Fusionsociedades PDF

INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACION
UNIDAD TEPEPAN
SEMINARIO:
La globalizacin econmica y sus efectos fiscales en Mxico
TEMA:
Fusin de sociedades.
INFORME FINAL PARA OBTENER EL TITULO DE CONTADOR PBLICO PRESENTA:
Brenda Molotla Canacasco
Elizabeth Duran Arreola
Omar Ivan Torres Garin
CONDUCTORES DEL SEMINARIO: C.P. Rogelio Batalla Rivera
C.P. Pedro E. Quezada Salazar.
Mxico, D.F. Enero 2008
1
AGRADECIMIENTO
Antes que nada agradecemos a Dios por la oportunidad de vivir y por la dicha de rodearnos de las personas
que conozco ya que cada una de ellas han influido para que seamos lo que hoy somos.
A la mi escuela que ha sido el lugar donde nuestra educacin, no solo terica, si no cultural y vivencial se ha
desarrollado al punto actual y que ha despertado en nosotros el gusto por conocer ms cada da.
Al Instituto Politcnico Nacional, con el cual me hemos encariado desde que nos mostro su grandeza y que
recordaremos en cada victoria ganada dentro de nuestra carrera profesional.
A los profesores que han influido en nuestra formacin y han sido el motor de nuestra educacin ya que nos
han trasmitido el conocimiento necesario para triunfar en nuestro.
A nuestros padres, hermanos y familiares que han estado a nuestro lado apoyndonos constantemente y que
son parte de este triunfo.
A todos y cada una de las personas que han formado parte de nuestra vida y que son parte de este logro ya que
sin ellos esto no sera posible.
2
ABREVIATURAS
LGSM Ley General de Sociedades Mercantiles

CFF Cdigo Fiscal de la Federacin
RCFF Reglamento del Cdigo Fiscal de la Federacin
RFC Registro Federal de Contribuyentes
SHCP Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico
ISR Impuesto sobre la Renta
LISR Ley del Impuesto sobre la Renta
RSIR Reglamento de la Ley del Impuesto sobre la Renta
IVA Impuesto al Valor Agregado
LIVA Ley del Impuesto al Valor Agregado
ART Artculo
NIF Normas de Informacin Financiera
NIIF Normas Internacionales de Informacin Financiera
INIF Interpretaciones a las Normas de Informacin Financiera
ONIF Orientacin a la Normas de Informacin Financiera
CINIF Consejo Mexicano para la Investigacin y desarrollo de Normas de Informacin
Financiera
MC Marco Conceptual
SFAS Statement of Financial Accounting Standard
FASB Financial Accounting Estndar Borad
IABS International Accounting Standard Board
IFRS Financial Reporting Standards
USGAAP United Sates Generally Accepted Accounting Principles (USA)

APB Accounting Principles Board
NIC Normas Internacionales de Contabilidad

PCGA Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
OCDE Organizacin de Comercio para el Desarrollo Econmico
3
INDICE
INTRODUCCIN
1 CAPITULO I INTRODUCCION Y CONCEPTOS GENERALES 8
1.1 De las sociedades 8
1.1.1 Concepto de las sociedades 8
1.1.2 Clasificacin de las sociedades mercantiles 10
1.1.3 Constitucin y funcionamiento de las sociedades en general 13
1.1.3.1 Contrato de sociedades mercantiles 13
1.1.3.2 Proceso Constitutivo 14
1.2 Antecedentes de la fusin 15
1.3 Concepto de fusin 16
1.4 Caractersticas de la fusin 17
1.5 Clasificacin de las fusiones. 18
1.6 Proceso de la fusin 19
1.7 Ventajas y desventajas de la fusin 21
1.8 Ejemplos de la fusin 22

2 CAPITULO II NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABLIDAD 29
2.1 Normas de informacin financiera 29
2.1.1 Antecedentes 29
2.1.2 Generalidades de las normas de informacin financiera 33
2.1.3 NIF B-7 33
2.1.4 Estructura de las normas de informacin financiera 36
2.1.5 NIF B-7 Adquisicin de negocios 37
2.2 Normas internacionales de informacin financiera 58
2.2.2 Normas internacionales de reporte financiero No. 3 59

3 CAPITULO III SISTEMA FISCAL MEXICANO
3.1 Ley general de Sociedades Mercantiles 80
3.1.1 Formalidades 80
3.2 Cdigo Fiscal de La Federacin 80
3.2.1 Domicilio fiscal 81
3.2.2 Cierre anticipado del ejercicio fiscal 81
3.2.3 Enajenacin de bienes 82
3.2.4 Obligaciones de la empresa fusionante 83
3.2.4.1 Aviso de Fusin 83
3.2.4.2 Aviso d cancelacin al RFC 84
3.2.4.3 Conservacin de la contabilidad 85
3.2.4.4 Dictamen Fiscal 86
3.3 Ley del Impuesto Sobre la Renta 88
3.3.1 Enajenacin de bienes 88
4
3.3.1.1 Costo comprobado de adquisicin 89
3.3.2 Pagos provisionales 89
3.3.3 Deduccin de perdidas fiscales 90
3.3.4 Inversiones y depreciacin. 91
3.3.5 Obligaciones de la empresa fusionante en ISR 92
3.3.5.1 Declaraciones 92
3.3.5.2 Cuenta de utilidad Fiscal Neta 94
3.3.5.3 Cuenta de capital de aportacin 98
3.4 Ley del impuesto al Valor Agregado 99

4 CAPITULO IV EFECTOS LEGALES QUE SE PRODUCEN EN LA FUSIN
4.1 Efectos con relacin a la sociedad. 100
4.1.1 Desaparicin de las sociedades 100
4.1.2 Disolucin de las fusionadas 100
4.1.3 Prdida de personalidad Jurdica 100
4.1.4 Liquidacin patrimonial 100
4.1.5 Transmisin de relaciones 100
4.1.6 Aumento de Capital 101
4.1.7 Cambio de ttulos 101
4.2 Efectos frente a los socios 102
4.2.1 Derechos de los socios 102
4.2.1.1 Derechos patrimoniales 102
4.2.1.1.1 Participacin de los beneficios 102
4.2.1.1.2 Cuota de liquidacin 102
4.2.1.1.3 Transmisin de la calidad de socio 102
4.2.1.1.4 Documentacin de la calidad de socio 103
4.2.1.1.5 Aportacin limitada 103
4.2.1.2 Derechos de consecucin 103
4.2.1.2.1 Derechos de participacin en la asamblea 103
4.2.1.2.2 Derechos de nombramiento 103
4.2.1.2.3 Derecho de vigilancia 104
4.2.2.2 Obligaciones de los socios 104
4.2.2.2.1 Obligaciones de lealtad 104
4.2.2.2.2 Subordinacin a la mayora 105
4.2.3 Derechos de retiro 105
4.3 Efectos frente a los acreedores 106
4.3.1 Garanta de publicidad 106
4.3.2 Derecho de oposicin 106
4.4 Efectos frente a los empleados 106

5 CAPITULO V TRATADOS Y CONVENIOS INTERNACIONALES
5.1 Ley Sobre Celebracin de Contratos 109
5.2 La doble imposicin Internacional 111
5
5.3 Autoridades Facultadas para celebrar Tratados. 112

6 CAPITULO VI PARTES RELACIONADAS Y PRECIOS DE TRANSFERENCIA
6.1 Partes relacionadas 115
6.1.1 Concepto y ejemplos 115
6.2.1 Introduccin 115
6.2.3 Concepto de precios de transferencia 116
6.2.4 Operaciones sujetas a los precios de transferencia 117
6.2.5 Procedimiento para determinar el precio de transferencia 118
6.2.6 Mtodos para determinar los precios conforme a nuestra legislacin. 119

7 CAPITULO VII PLAN NACIONAL DE DESARROLLO
7.1 Introduccin 131
7.2 Elaboracin del plan 131
7.3 Estructura del plan 132
7.4 Desarrollo humano sustentable 133
7.5 De la visin Mxico 2030 al Plan Nacional de Desarrollo 133
7.6 Estrategia integral de poltica pblica 134
7.7 Descripcin de los cinco ejes 134
7.7.1 Eje 1 Estado de derecho y seguridad 135
7.7.2 Eje 2 Economa competitiva y generadora de empleos 136
7.7.3 Eje 3 Igualdad de oportunidades 137
7.7.4 Eje 4 Sustentabilidad ambiental 138
7.7.5 Eje 5 Democracia efectiva y poltica exterior responsable 138

CAPITULO VIII CASO PRCTICO DE LA FUSIN DE SOCIEDADES
8 MERCANTILES 140
8.1 Acuerdo de Protocolo de Fusin 140
8.2 Informacin Financiera de las empresas fusionadas 142
8.3 Desarrollo de la Fusin 145

9 CAPITULO VIII EL CALENTAMIENTO GLOBAL

9.1 Concepto 154
9.2 Teoras y objeciones 156
9.2.1 Teoras que intentan explicar los cambios de temperatura 156
9.3 Desarrollo de la fusin 156
9.4 Efectos potenciales 157
9.5 Soluciones domsticas para reducir la emisin de CO2 159

CONCLUSIONES 161

BIBLIOGRAFIA 163
6
INTRODUCCIN
La globalizacin es un fenmeno que se ha suscitado donde se busca unificar los productos y servicios de
todos los pases, en gran parte impulsado por el acercamiento que trae la tecnologa ya que ha acortado los
tiempos de comunicacin y por medio de la misma abrir nuevos mercados y llevar el intercambio comercial
entre los pases, brindando nuevos productos y nuevos servicios donde antes no haba. La globalizacin ha
trado como consecuencia que cada vez haya ms y ms competidores buscando posicionar sus productos y
servicios en los mercados, generando una consecuencia que lleva a hacer valer la ley ms antigua de la
naturaleza: La supervivencia del ms fuerte.
Solo el ms fuerte sobrevive, ya que dentro de una sociedad globalizada, los competidores globales son los
que logran tener un producto como lder de mercado el cual deber ser bueno, bonito y barato, para dar al
consumidor una atractiva opcin entre las muchas opciones que se encuentran en el medio desplazando a los
pequeos y medianos contendientes a unirse o sucumbir ante las grandes potencias cuya filosofa
globalizadora les ha dado la delantera.
Una opcin que las empresas han tomado para consolidarse y buscar es un crecimiento es la fusin con otras
entidades del mismo giro o incluso diferente, con el objetivo de crecer y sacar ventaja de la competencia.
El presente trabajo busca explorar la practica de la fusin por parte de las compaas, encontrar y entender los
orgenes de la misma y relacionar la al fenmeno econmico de la globalizacin desde un punto de vista
contable y fiscal. Como contadores Pblicos y como parte fundamental dentro de la administracin de una
sociedad, tenemos la necesidad de conocer y entender el entorno donde se desenvuelve nuestra compaa y
ver las mejores opciones para seguir compitiendo con las dems entidades.
Nuestro trabajo busca entender y dominar el proceso de la fusin posicionndolo como tema central, pero
desarrollndolo en todas las ramificaciones que este desencadena y contemplando las variables que a nuestro
juicio es necesario comprender para darle un sentido total al contador y brindarle las armas necesarias para
dar un servicio contable, fiscal e incluso de organizacin en la sociedad que este inmersa en un proceso de
fusin o incluso aquella que este por iniciar o evaluar esta opcin como una alternativa en su futuro para
crecimiento y desarrollo.
7
CAPITULO I INTRODUCCION Y CONCEPTOS GENERALES
1.1 LAS SOCIEDADES
1.1.1 Concepto de las sociedades.
Por sociedad mercantil se puede entender: "La unin de dos o ms personas de acuerdo con la Ley General de
Sociedades Mercantiles (LGSM), mediante la cual aportan algo en comn, para un fin determinado,
obligndose mutuamente a darse cuenta."
Anlisis
1. Efectivamente, para que exista una sociedad mercantil, es necesario que intervengan dos o ms
personas, las cuales podrn ser:
a. Personas Fsicas.
b. Personas morales, o bien.
c. Personas fsicas y morales.
Persona: "Ser fsico o ente moral capaz de derechos y obligaciones".
Persona Fsica: "Llamada tambin natural, es el ser humano hombre o mujer, capaz de derechos y
obligaciones."
Persona Moral:"Entidad formada para la realizacin de los fines colectivos, a la que el Derecho Objetivo
reconoce capacidad para tener derechos y obligaciones".
1. Ahora bien, para que la sociedad se considere mercantil, independientemente de la actividad o fin
que persiga, deber constituirse cumpliendo con todos y cada uno de los requisitos que establece la
LGSM.
2. Asimismo, las personas que se unen de acuerdo con la ley, debern aportar algo en comn, por
ejemplo:
a. Efectivo.
b. Especie.
c. Conocimientos.
d. Trabajo, etc.
1. El fin determinado, preponderantemente econmico, deber ser lcito, es decir, el fin que persiga la
sociedad mercantil, deber estar dentro de la ley, o en otras palabras, no estar contra la ley.
2. Las personas que integran una sociedad mercantil, estn obligadas mutuamente a darse cuenta de
todas y cada una de las operaciones que realice la misma dentro de los ejercicios sociales.
El ejercicio social coincidir con el ao de calendario (del 1o. de enero al 31 de diciembre); salvo el primer
ejercicio social, cuando la sociedad se constituya despus del da primero de enero, en cuyo caso se iniciar
en la fecha de su constitucin y concluir el 31 de diciembre del mismo ao.
8
CARACTERSTICAS
Personalidad jurdica de la sociedad mercantil
Cuando el contrato de sociedad mercantil ha sido protocolizado ante notario pblico e inscrito en el Registro
Pblico de Comercio, la sociedad como ente moral nace jurdicamente , adquiriendo personalidad jurdica, es
decir, idoneidad para ser sujeto de derechos y obligaciones, o en otras palabras, capacidad para contratar.
Las sociedades no inscritas en el Registro Pblico de Comercio que no se hayan exteriorizado, como tales
frente a terceros, consten o no de escritura pblica, tendrn personalidad jurdica.
La sociedad mercantil con personalidad jurdica propia e independiente de la de los socios, adquiere al
momento de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio los siguientes atributos:
ATRIBUTOS DE LA SOCIEDAD MERCANTIL
a. Nombre.
b. Domicilio.
c. Patrimonio.
d. Capacidad de goce y ejercicio.
Nombre
El nombre de una sociedad mercantil es propio y exclusivo, es decir, no pueden existir dos sociedades
mercantiles con el mismo nombre, reviste las siguientes modalidades:
a. Razn Social: Cuando se forme con el nombre de todos los socios; con el de uno o ms socios, ms
las palabras y Compaa; o con el nombre de persona separada (persona que por alguna razn sali de
la sociedad, y su nombre figuraba en la razn social), ms la palabra y Sucesores; por ejemplo:
Alfonso Prez Lpez y Ca., S. en N.C.
Manuel Ruiz Martnez Sucesores, S. de R.L.
b. Denominacin Social: Cuando el nombre es impersonal y objetivo, es decir, el nombre de alguna

cosa, fin actividad, idea, etc., por ejemplo:
Drogas y Productos Qumicos, S.A.
Fbrica Nacional de Vidrio, S.A.
Domicilio
Lugar geogrfico en que una Sociedad Mercantil reside para los efectos legales; de tal forma que el domicilio
de una persona fsica, es el lugar de residencia y, el de una Sociedad Mercantil, el Municipio o lugar de la
Administracin de la misma; por ejemplo la ciudad de Tijuana La ciudad de Mexicali; etc.
Patrimonio
Una Sociedad Mercantil se integra primeramente con la suma de aportaciones que efectan los socios;
posteriormente se incrementa por Nuevas Aportaciones; Utilidades; disminuye el patrimonio por retiro de
socios o prdidas.
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Capacidad de goce y ejercicio
Que en materia jurdica se interpreta como facultad. La capacidad de Goce en las personas fsicas se adquiere
por nacimiento; la capacidad de Ejercicio se adquiere cumpliendo determinados requisitos, tales como
mayora de edad; estar en pleno uso de facultades mentales, la capacidad procesal o facultad de ser sujeto de
toda relacin procesal. Las Sociedades Mercantiles al nacer jurdicamente, Adquieren Capacidad de Goce; de
Ejercicio y Procesal.
1.1.2 Clasificacin de las Sociedades Mercantiles
Las sociedades mercantiles pueden clasificarse desde diversos puntos de vista, sin embargo, tomando como
base el concepto enunciado en los prrafos anteriores, podemos clasificarlas como sigue:
a) Atendiendo a la doctrina jurdica
Sociedades Personalistas.
Sociedades Mercantiles Personalistas: "Aquellas en las cuales, de los cuatro elementos de la sociedad
(personal, patrimonial, objeto social y forma externa) el principal lo constituye el personal, es decir, los
terceros que contratan con la sociedad, les interesa la personalidad, honradez, prestigio, etc., de los socios, tal
es el caso por ejemplo de las Sociedad en Nombre Colectivo".
Sociedades Capitalistas.
Sociedades Mercantiles Capitalistas:"Aquellas en las cuales el principal elemento de la sociedad es el

|patrimonial, es decir, los terceros que contratan con la sociedad, pondrn especial inters en el monto del
capital por ejemplo, en el caso de la Sociedad Annima".
Sociedades Mixtas.
Sociedades Mercantiles Mixtas:"Aquellas en las cuales tanto el elemento personal, como el elemento
patrimonial estn en primer trmino, pasando a segundo trmino los dems elementos sociales, por ejemplo
en el caso de la Sociedad en Comandita por Acciones".
b) Atendiendo a su forma de constitucin
Sociedades Regulares o de Derecho
Sociedades Mercantiles Regulares:"Aquellas que en el acto de constitucin se han hecho constar en

escritura pblica e inscritas en el Registro Pblico del Comercio; es decir, en el acto de constitucin han
cumplido con los requisitos que marca la ley".
Sociedades Irregulares o de Hecho
Sociedades Mercantiles Irregulares:"Aquellas que en el acto de constitucin no se haya hecho constar en

escritura pblica y aquellas otras en que dicha escritura no haya sido inscrita en el Registro Pblico de
Comercio, es decir, sociedades que se han creado y funcionan sin cumplir con todos los requisitos que marca
la ley".
c) Atendiendo a la responsabilidad de los socios
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Sociedades de Responsabilidad Limitada.
Sociedades Mercantiles de Responsabilidad Limitada: "Aquellas en las cuales los socios responden de las
obligaciones sociales hasta por el monto de sus aportaciones, tal es el caso por ejemplo de la Sociedad de
Responsabilidad Limitada y la Sociedad Annima.
Sociedades de Responsabilidad Ilimitada
Sociedades Mercantiles de Responsabilidad Ilimitada:"Aquellas en las cuales los socios responden de las
obligaciones sociales hasta con su patrimonio personal, por ejemplo la Sociedad en Nombre Colectivo".
Sociedades de Responsabilidad Mixta.
Sociedades Mercantiles de Responsabilidad Mixta:"Aquellas en las cuales uno o mas socios responden de
las obligaciones sociales ilimitadamente y, otro u otros socios responden ilimitadamente, por ejemplo la
Sociedad en Comandita Simple".
d) Atendiendo a la variabilidad del capital social
Sociedades de Capital Fijo
Sociedades Mercantiles de Capital Fijo: "Aquellas en las cuales para aumentar o reducir el importe del
capital social, es necesario, en trminos generales, cumplir con los siguientes requisitos.
1. Celebrar Asamblea Extraordinaria;

2. Levantar Acta de Asamblea Extraordinaria correspondiente;
3. Protocolizar el Acta;
4. Inscribir el Acta en el Registro Pblico de Comercio.
Sociedades de Capital Variable
Sociedades Mercantiles de Capital Variable:"Aquellas que pueden aumentar y reducir el importe del capital
social, sin cumplir con los requisitos anteriores, siempre y cuando el aumento no sobrepase al Capital
Autorizado (lmite superior), ni la reduccin sea menor al Capital Mnimo Legal (lmite inferior), pues de lo
contrario debern cumplir con los requisitos de las sociedades de Capital Fijo".
e) Atendiendo a su nacionalidad
Sociedades Mexicanas.
Sociedades Mercantiles Mexicanas: "Aquellas que se constituyen:
1. De acuerda con la Ley General de Sociedades Mercantiles y

2. Establecen su domicilio social dentro de la Repblica Mexicana".
Sociedades Extranjeras.
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Sociedades Mercantiles Extranjeras:"Aquellas que no renen los requisitos anteriores, es decir, sociedades
constituidas en un determinado pas, conforme a sus leyes con domicilio legal en el mismo, en relacin con
los dems pases".
f) Atendiendo a la Ley General de Sociedades Mercantiles
Sociedad en Nombre Colectivo.

Sociedad en Comandita Simple.
La sociedad Comandita simple es aquella que existe bajo una razn social y se compone de uno o varios
socios comanditarios
Sociedad de Responsabilidad Limitada.
La sociedad de responsabilidad limitada es una sociedad mercantil en la que el capital social est dividido
en cuotas sociales de distinto o igual valor representadas por ttulos y en la que la responsabilidad de los
socios se circunscribe exclusivamente al capital aportado por cada uno.
Sociedad Annima.
La sociedad annima (tambin conocida como S. A.) es aquella sociedad mercantil cuyos titulares lo son en
virtud de una participacin en el capital social a travs de ttulos o acciones. Las acciones pueden
diferenciarse entre s por su distinto valor nominal o por los diferentes privilegios vinculados a stas, como
por ejemplo la percepcin a un dividendo mnimo. Los accionistas no responden con su patrimonio personal
de las deudas de la sociedad, sino nicamente hasta el monto del capital aportado.
Sociedad en Comandita por Acciones.
La sociedad Comandita Por Acciones Se constituye entre socios comanditados que responden de manera
subsidiaria ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales y de un o varios comanditarios que
nicamente estn obligados al pago de sus acciones.
Sociedad Cooperativa
Una sociedad cooperativa Es una asociacin autnoma de personas que se han unido voluntariamente para
formar una organizacin democrtica cuya administracin y gestin debe llevarse a cabo de la forma que
acuerden los socios, generalmente en el contexto de la economa de mercado. Su intencin es hacer frente a
sus necesidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales comunes por medio de una empresa de
propiedad conjunta y democrticamente controlada. La diversidad de necesidades y aspiraciones (trabajo,
consumo, crdito, etc.) de los socios, que conforman el objeto social o actividad cooperativizada de estas
empresas, define una tipologa muy variada de cooperativas.
g) Atendiendo al nombre que se le asigna a las sociedades
Sociedades con Razn Social:
12
Sociedades con Denominacin Social:
Determinadas por el objeto de la sociedad
Sociedades con Razn o Denominacin Social:
h) Atendiendo el nombre con el que se designan las personas que integran una
sociedad
Socios:
Accionistas:
Sociedad Annima.
Cooperativistas:
Sociedad Cooperativa.
1.1.3 Constitucin y funcionamiento de las sociedades en general
1.1.3.1 Contrato de Sociedad Mercantil
Concepto
"Convenio celebrado entre dos o ms socios; entre dos o ms accionistas; entre cinco o ms cooperativistas,
de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, mediante la cual aportan en efectivo o en especie,
conocimientos o trabajo, para un fin lcito del cual se obligan mutuamente a darse cuenta".
a. Contrato bilateral o plurilateral.

b. Contrato oneroso.
c. Contrato formal.
Contrato bilateral. Cuando intervienen dos socios, o bien, dos accionistas.
Contrato Plurilateral. Cuando intervienen ms de dos socios, accionistas o cooperativistas,
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Contrato Oneroso. Supuesto que los socios, accionistas o cooperativistas reciben provechos y gravmenes
recprocos.
Contrato Formal. En virtud de que el contrato social debe formularse por escrito; elevarse a escritura pblica
e inscribirse en el Registro Pblico de Comercio.
1.1.3.2 Proceso Constitutivo
El proceso constitutivo de una Sociedad Mercantil, podemos resumirlo en los siguientes pasos:
1. Formular un proyecto del contrato social constitutivo.

2. Solicitar permiso para la constitucin de la sociedad, ante la Secretara de Relaciones Exteriores.
3. Obtener el permiso enunciado en el punto anterior.
4. Acudir al notario pblico y conjuntamente confeccionar el contrato social definitivo.
5. Protocolizar ante notario pblico el contrato social.
6. El notario pblico registra e inscribe el contrato social en el Registro Pblico de Comercio.
Permisos de otorga la Secretara de Relaciones Exteriores
Los permisos que otorga la Secretara de Relaciones Exteriores para la constitucin de Sociedades
Mercantiles, con apoyo al Decreto de 29 de junio de 1944, a la Ley Orgnica de la fraccin 1 del Artculo 27
Constitucional y en su Reglamento, pueden ser de tres clases:
1. Sociedad con clusula de exclusin de extranjeros:
Que autoriza el Artculo 8o. del Reglamento citado, que lleva la siguiente estipulacin:
"Ninguna personal extranjera fsica o moral podr tener participacin social alguna o ser propietaria
de acciones de la sociedad. Si por algn motivo alguna de las personas mencionadas anteriormente,
por cualquier motivo o evento llegare a adquirir una participacin social o a ser propietario de una o
ms acciones, contraviniendo as lo establecido en el prrafo anterior, se conviene desde ahora en que
dicha adquisicin ser nula y por tanto cancelada y sin ningn valor la participacin social de que se
trata y los ttulos que la representen tenindose por reducido el capital social en una cantidad igual al
valor de la participacin cancelada".
Este tipo de Sociedad Mercantil no necesita permiso de la Secretara de Relaciones Exteriores para
celebrar contratos con cualquiera dependencia del Gobierno, pudiendo sus acciones ser al portador.
2. Sociedad con el 51% obligatorio de socios mexicanos:
Esta sociedad se considera mexicana para los efectos de normas de la Comisin Nacional de Inversiones
Extranjeras, debindose insertar en la Escritura Constitutiva la siguiente estipulacin:
"Todo extranjero, que en el acto de la constitucin o en cualquier tiempo ulterior, adquiera un inters o
participacin social en la Sociedad, se considerar por ese simple hecho como mexicano respecto de uno y
otra, y se entender que conviene en no invocar la proteccin de su gobierno, bajo la pena, en caso de faltar a
su convenio, de perder dicho inters o participacin social en beneficio de la Nacin Mexicana".
Adems de lo anterior, se har constar, que el capital social deber estar suscritos por mexicanos en un 51% y
el 49% restante, podr ser adquirido por personas fsicas, morales o unidades econmicas extranjeras, o por
empresas mexicanas en que participe mayoritariamente el capital extranjero, siempre que no tenga cualquier
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facultad de determinar el manejo de esta sociedad. Cuando el capital est representado por ttulos al portador
no podrn ser adquiridos por extranjeros sin la aprobacin previa de la Comisin Nacional de Inversiones
Extranjeras y en este caso, se convertirn en nominativos.
3. Sociedad con clusula de libre admisin de extranjeros:
Que autoriza el Artculo 2o. del Reglamento citado anteriormente".
Estas Sociedades Mexicanas, debern insertar en la Escritura Constitutiva la misma estipulacin vista en el
punto II, es decir, "Todo extranjero, que en el acto de la constitucin o que en cualquier tiempo ulterior,
adquiera un inters o participacin social en la sociedad, se considerar por ese simple hecho..".
1.2 ANTECEDENTES DE LA FUSIN

Una fusin ocurre cuando dos o ms compaas independientes integran sus intereses, intercambiando sus
acciones comunes y una de ellas, sobrevive y contina funcionando. Estos planes estratgicos tienen una
caracterstica fundamental, la cual es la naturaleza peridica en la que se presentan y que pueden ser
claramente identificadas; dichos movimientos han sido conocidos como Oleadas.
La Primer Oleada denominada Consolidacin Horizontal (1897-1904) que ocurri a finales del siglo XIX
en los Estados Unidos donde un grupo de compaas americanas, principalmente de transporte, metales y
mineras, dieron inicio a las fusiones horizontales logrando formar empresas consolidadas donde empresas
grandes absorban a pequeas; dando a las nuevas firmas que representaran a los grandes negocios del siglo
XX. Esta primera etapa tuvo un gran efecto en su economa, desde el punto de vista del nmero de compaas
15
y la magnitud de sus operaciones y los activos netos involucrados. Otra caracterstica de este movimiento fue
que invariablemente estas consolidaciones estaban acompaadas por asuntos de seguridad pblica.
La Segunda Oleada Incrementado Concentracin (1925-1930) la cual coincidi en el periodo de mayor

actividad en el mercado burstil en la historia de E.U. continu con la tendencia horizontal, sin embargo
tambin dio paso a integraciones verticales y reflejaba la aparicin de las nuevas industrias lderes creadas
durante la primer oleada, as como tambin representaba los intentos por restaurar la concentracin industrial
lograda con la primer etapa. La participacin de la Primer Guerra Mundial dio inicio a este periodo, la cual
termin con la cada de la Bolsa.
La tercer etapa es llama La Era del Conglomerado (1945-1969) siendo un resultado de la Segunda Guerra
Mundial, diferente un poco de las dos previos periodos ya que un menor nivel de crecimiento; por lo que no
present un claro reorganizamiento de las empresas, como en los movimientos anteriores. Su enfoque de
actividad, dejo de ser la consolidacin y dio paso a la diversificacin, se concentr en adquisiciones de
empresas que promovieran la ingeniera financiera de los P/E ratios de la utilidad por accin (EPS) de la
compaa combinada. La oleada termin cuando los inversionistas comenzaron a dividir los conglomerados
por la dificultad percibida para la gerencia de controlar efectivamente sus diversos corporativos. Es tambin
notable el nmero de bancos comerciales que se fusionaron es esta poca.
La Transformacin Industrial (1981-1989). Esta cuarta oleada de actividad de Fusiones y Adquisiciones

(F&A) atestigu los comienzos de los apoderamientos hostiles. Anteriormente a 1980, estas tomas de
posesin, eran consideradas no ticas y que deaban la reputacin de la empresa. Cuando una oferta era
rechazada, el adquirente buscara un blanco alternativo o mejorara la oferta. Esta cambi rpidamente, sin
embargo, mientras los aprovechamientos de los 90s se enfocaban en grandes conglomerados que eran
desmantelados y vendido en fragmentos, estas adquisiciones hostiles eran financiados normalmente por
compras apalancadas, y que primera vez en la historia, el nmero de bonos con alto riesgo, alentaron las
compras apalancadas y el periodo termin despus de varias quiebras muy publicadas a causa de las compras
apalancadas.
Las Mega Fusiones (1992 a la fecha), la etapa que comenz a principios de los 90s inici de una
combinacin de factores. La revolucin de la Informacin Tecnolgica, la desregulacin, menores barreras de
comercio y la globalizacin de la dcada impuls la expansin econmica ms grande en la historia de E.U. y
conjunto al periodo ms largo de aumento de precios generalizado de las acciones. Las altas valuaciones de
los 90s dieron origen al incremento en las valuaciones de las actividades durante este periodo.
1. 3 CONCEPTO DE FUSIN
Conceptos de Fusin
La Fusin constituye una operacin usada para unificar inversiones y criterios comerciales de dos compaas
de una misma rama o de objetivos compatibles.
Constituye una Fusin la absorcin de una sociedad por otra, con desaparicin de la primera, y realizada
mediante el aporte de los bienes de sta a la segunda sociedad. La Fusin puede hacerse igualmente mediante
la creacin de una nueva sociedad, que, por medio de los aportes, absorba a dos o ms sociedades
preexistentes.
La Fusin es la reunin de dos o ms compaas independientes en una sola.
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El jurisconsulto francs Durand expresa que la Fusin "es la reunin de dos o ms sociedades preexistentes,
bien sea que una u otra sea absorbida por otra o que sean confundidas para constituir una nueva sociedad
subsistente y esta ltima hereda a ttulo universal los derechos y obligaciones de las sociedades intervinientes.
Hay Fusin cuando dos o ms sociedades preexistentes se disuelven sin liquidarse, para constituir una nueva,
o cuando una ya existente absorbe a otra u otras que, sin liquidarse, quedan disueltas.
Roberto Montilla Molina opina que "un caso especial de la disolucin de las sociedades, lo constituye la
Fusin, mediante la cual una sociedad se extingue por la transmisin total de su patrimonio a otra sociedad
preexistente, o que se constituye con las aportaciones de los patrimonios de dos o ms sociedades que en ella
se fusionan.
La Directiva creada por el Consejo de Ministros de la Comunidad Econmica Europea, define la Fusin como
la "operacin por la cual una sociedad transfiere a otra, seguida de una disolucin sin liquidacin, el conjunto
de su patrimonio, activo y pasivo, mediante la atribucin a los accionistas de la (s) sociedad (es) absorbida(s)
de acciones de la sociedad absorbente".
1.4 CARACTERISTICAS DE LA FUSION
Puesta en comn por dos o ms sociedades de todos sus activos con la toma del pasivo, ya produciendo la
creacin de una sociedad nueva, ya realizando aportes consentidos a una sociedad preexistente (absorbente) y
aumentando su capital en el caso de que el activo neto exceda su capital suscrito;
La desaparicin de la (s) sociedad (es) aportante (es) o absorbida (s);
La atribucin de nuevos derechos sociales a los asociados de las sociedades desaparecidas;
De acuerdo con la opinin del Dr. Jos Luis Taveras, "la Fusin se caracteriza por:
Disolucin de la sociedad absorbida que desaparece en tanto persona moral;
Transmisin de la universalidad de los bienes de la sociedad absorbida a la sociedad absorbente;
Los accionistas de la sociedad absorbida devienen en socios de la absorbente;
Las Fusiones son operaciones generalmente practicadas en perodos de expansin econmica o de crisis".
Tomando en cuenta la definicin de Fusin dada por la Directiva creada por el Consejo de Ministros de la
Comunidad Econmica Europea, pueden establecerse las siguientes caractersticas:
La transferencia de todo el patrimonio activo y pasivo de las sociedades absorbidas a la sociedad absorbente o
de las sociedades a fusionarse a la nueva sociedad;
La disolucin sin liquidacin de las sociedades absorbidas a fusionarse;
La atribucin inmediata a los accionistas o de las sociedades absorbidas o de las sociedades fusionantes de
acciones de la sociedad absorbente o de la sociedad nueva y eventualmente de una indemnizacin o
compensacin en especie que no sobrepase el 10% del valor nominal de las acciones atribuidas o, en defecto
de valor nominal, por su parte contable.
De acuerdo con la opinin del Dr. Jos Luis Taveras, "la Fusin se caracteriza por:
Disolucin de la sociedad absorbida que desaparece en tanto persona moral;

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Transmisin de la universalidad de los bienes de la sociedad absorbida a la sociedad absorbente;
Los accionistas de la sociedad absorbida devienen en socios de la absorbente;
Las Fusiones son operaciones generalmente practicadas en perodos de expansin econmica o de
crisis
1.5 CLASIFICACION DE LAS FUSIONES.
De acuerdo con lo establecido en el artculo 371, literal 1 del Cdigo de Comercio francs, la Fusin puede
ser de dos tipos:
Fusin Pura. Dos o ms compaas se unen para constituir una nueva. Estas se disuelven, pero no se liquidan.
Fusin por Absorcin. Una sociedad absorbe a otra u otras sociedades que tambin se disuelven pero no se
liquidan.
Tellado hijo considera que la Fusin puede llevarse a cabo de dos maneras:
Fusin "Por Combinacin". Denominada tambin Fusin propiamente dicha, consiste en que dos o ms
compaas se unen para constituir una nueva. Estas se disuelven simultneamente para constituir una
compaa formada por los activos de las anteriores, mediante la atribucin de acciones de la compaa
resultante a los accionistas de las disueltas. La disolucin de las compaas fusionadas, si es anterior a la
formacin de la compaa nueva, se puede convenir bajo la condicin suspensiva de la Fusin.
Fusin "Por Anexin". Una o varias compaas disueltas para ello, aportan su activo a otra ya constituida y
con la cual forman un solo cuerpo. La compaa absorbente ha aumentado su capital mediante la creacin de
acciones que atribuye a los accionistas de las compaas anexadas, en representacin de los aportes
efectuados para la Fusin.
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Las Fusiones pueden reunir sociedades de la misma forma o de formas diferentes. Pero una Fusin entre una
sociedad y una asociacin no sera posible. El caso ms frecuente y ms perfecto es el de la Fusin de dos
sociedades annimas o por acciones, en el caso de la Repblica Dominicana.
Segn la competencia e inters comercial, existen tres tipos de Fusiones:
Fusin Horizontal. Dos sociedades que compiten ambas en una misma rama del comercio;
Fusin Vertical. Una de las compaas es cliente de la otra en una rama del comercio en que es suplidora;
Conglomerado. Estas compaas ni compiten, ni existe ninguna relacin de negocios entre las mismas.
1.6 PROCESO DE FUSIN.
Dentro de una fusin existe todo un proceso de planeacin y ejecucin donde deben cuidarse distintos
factores para evitar tener inconvenientes tanto administrativos como de personal.
Uno de los factores que se deben cuidar es el factor personal ya que una fusin desencadena un sinmero de
De manera general los pasos que deben seguirse dentro de una fusin son:
Planificacin Estratgica
Se debe definir un proceso de planificacin que apoye activamente a la fusin, de forma que los objetivos de
una estrategia empresarial se articularan con la visin y la misin de las firmas involucradas
En esta etapa el nivel de acercamiento es nicamente con los directivos y debe guardarse mucha
confidencialidad debido a las dificultades que puede ocasionar para los involucrados en la fusin.
Aqu tambin deben ser analizadas las fortalezas y debilidades de las sociedades involucradas
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Organizacin
La etapa de organizacin implic la creacin de una capacidad directiva eficaz dentro de las empresas, con
suficiente autoridad y recursos para gestionar el proceso de fusin.
Inician los acercamientos entre los socios para evaluar las propuestas acerca de la fusin para poder ejecutar
una oferta, plazos y condiciones de la negociacin
Otra caracterstica de esta etapa es la formacin de equipos interdisciplinarios para identificar las
adecuaciones que deban realizarse, as como identificar riesgos y sinergias operativas que la fusin arrojar
Anlisis
El anlisis consiste en el desarrollo de informacin suficiente a los efectos de evaluar el ajuste empresarial,
financiero y organizativo entre las empresas participantes de la fusin.
Negociacin
En esta etapa se realiza la negociacin para acordar algunos trminos como:
* Monto de la operacin.
* Eleccin del nombre.
* Definir las estrategias a seguir.
* Eleccin de los nuevos socios.
* La naturaleza Jurdica.
* Localizacin Geogrfica.
* Plazos para la fusin.
Transicin
Se crea el clima propicio para el cambio.
Se definen roles para quienes llevaran acabo el proceso de integracin.
Es clave el manejo de la informacin y definir los mecanismos de comunicacin eficientes.
Redefinicin del layout de las instalaciones.
Etapa clave para un desarrollo eficaz de la integracin.
Integracin
Durante la integracin se trat de ejecutar los cambios en la estructura, recursos humanos, y cultura,
considerados necesarios para el logro de las sinergias que se obtendran a partir de la fusin.
Se observ que los cambios en la estructura y estrategia son necesarios aun en la hiptesis de que las
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estructuras de las empresas fusionadas fueran totalmente compatibles, ya que al menos deberan integrarse las
unidades administrativas similares.
En lo que respecta al rea de recursos humanos, el aspecto ms importante es que las organizaciones que se
fusionan tienen su propia historia, por lo que habrn desarrollado culturas, identidades y lealtades que
tendern a persistir a pesar de los intentos formales de mezclar o crear una cultura o identidad comn.
En ambos casos se identific a los principales directivos, se divulgaron nuevos conocimientos, se ense el
uso de nuevas herramientas tecnolgicas y se crearon equipos de trabajo integrados por personal de ambas
empresas.
Los anteriores ajustes, en particular la rpida combinacin de los equipos de trabajo, facilitaron la integracin
de las culturas y ayudaron a reducir los temores y la ansiedad del personal, permitiendo que se sintiera parte
de una nica firma.
Esta es una de las etapas clave debido a que en funcin de que tan bien sea la integracin de los equipos de
trabajo, definir el xito de la sociedad dado que sern las personas quienes operan la sociedad.
Es recomendable la aplicacin del change management o la administracin del cambio que es el enfocar
recursos y esfuerzos en el gene para que asimile lo ms rpido posible el cambio cultural, estructural y de
trabajo que se aproxima con la fusin.
Seguimiento
Con posterioridad a la integracin se considera esencial la formacin de un equipo responsable del

seguimiento de la evolucin del proceso de fusin. Dicho grupo tiene a su cargo la observacin de las
conductas del personal, la implementacin de mecanismos para reducir las perturbaciones producidas a los
empleados por el cambio, como ser disminucin de la motivacin y productividad, y la evaluacin de la
percepcin de la fusin por los agentes externos.
Corresponde destacar que el nfasis asignado a esta etapa por nuestros interlocutores es comparativamente
mayor al que visualizbamos previamente en los diferentes modelos del proceso de fusin. Al mediar cambios
de carcter comportamental el seguimiento adquiere particular importancia, ya que los cambios culturales
necesitan del transcurso de un cierto perodo de tiempo.
Finalmente, a partir de los comentarios vertidos en las entrevistas se pudo percibir, que si bien se reconoca
que el proceso de fusin haba pasado por diversas etapas, resultaba difcil establecer lmites entre una y otra,
existiendo una aparente superposicin.
1.7 VENTAJAS Y DESVANTAJAS DE LA FUSION
- Ventajas
Disminucin considerable de los gastos de operacin y/o produccin, al reducirse el personal;

Cesacin de la rivalidad y la competencia leal o desleal que les impide un mayor poder econmico y
la realizacin de mayores beneficios;
Mayor rentabilidad, porque los instrumentos de produccin son ms convenientemente utilizados
cuando son manejados bajo una gestin nica o se encuentran concentrados en un mismo espacio,
reducindose consecuentemente los costos;
La compaa absorbente se convierte en una sociedad ms slida, con disfrute de mayor crdito
comercial;
Garantiza una administracin ms metdica y una fiscalizacin ms centralizada.
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- Desventajas
El Dr. Jos Luis Taveras considera que "Autores como Yves Guyon entienden que algunas Fusiones pueden
suponer ciertos riesgos e inconvenientes, sobretodo cuando se fusionan empresas paralticas y empresas
activas, ya que podran aumentar las dificultades o distorsiones anteriores en lugar de reducirse".
Desde el punto de vista de las sociedades interesadas:

Parlisis inherente al gigantismo;
Una Fusin mal llevada, puede aumentar las dificultades.
Desde el punto de vista de los trabajadores:
Se reduce la empleomana.
Desde el punto de vista del perjuicio de carcter general:
La Fusin de hecho puede crear monopolios y oligopolios;
La Fusin debe ser bien informada a los terceros para evitar pnicos o confusiones;
Las Fusiones improvisadas, mal concebidas o ejecutadas, pueden favorecer el alza de los precios del producto
y hasta la calidad de los bienes producidos.
1.8 EJEMPLOS DE FUSIN
Socit des Produits Nestl S.A.
La Socit des Produits Nestl S.A., conocida internacionalmente como Nestl, es, en 2005, la compaa
agroalimentaria ms grande del mundo. Tiene su sede central en Vevey, Suiza. La gama de productos ofertada
por Nestl incluye desde agua mineral hasta comida para animales, pasando por productos de chocolate y de
lcteos. Tiene ms de 200.000 trabajadores en el mundo.
La empresa fue fundada en 1866 por el alemn residente en Suiza Henri Nestl, un farmacutico que haba
desarrollado una comida para lactantes incapaces de alimentarse del pecho (o cualquiera de los sustitutos
habituales de la poca). El valor del descubrimiento posibilit una rpida expansin por Amrica y Europa,
incrementada por la fusin en 1905 con la Anglo-Swiss Condensed Milk Company, que a pesar de ser una
empresa mayor, adopt el nombre de la pequea que ya era muy famoso.
En 1938, Nestl desarrolla su producto Nescaf que es caf soluble instantneo. La empresa sufri los
inicios de la segunda guerra mundial, pero la inclusin del caf soluble Nescaf, en las raciones del ejrcito
norteamericano favoreci enormemente su difusin.
El final de la Segundaje Guerra Mundial fue el principio de una fase dinmica para Nestl. Adquirieron un
crecimiento acelerado con la adquisicin de otras compaas. En 1947 se fusionaron con la compaa de
condimentos (caldo para sopas) Maggi seguido de Crosse & Blackwell en 1950, al igual que Findus en
(1963), Libby (1971) y la diversificacin de Stouffer (1973). Compr las acciones de LOreal en 1974. En
1977, Nestl cre su segunda empresa fuera del sector alimenticio adquiriendo AlconLabora.
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En 1984, la mejora de las finanzas de Nestl permiti que la compaa lanzara una nueva ronda de
adquisiciones, siendo el ms importante gigante estadounidense alimentara Clavel. La primera mitad de los
aos 1990 seguan siendo favorable para Nestl: las barreras comerciales se redujeron y los mercados
mundiales negociaban acuerdos de libre comercio. Desde 1996 ha habido ms adquisiciones: San Pellegrino
(1997), Spillers Petfoods (1998) y Purina (2002).
Toshiba Corporation
La primera, Tanaka Seizosho (Obras de ingeniera Tanaka), era la empresa de equipos telegrficos ms
importante de Japn y fue fundada por Hisashige Tanaka en 1875. En 1904, la empresa cambi su nombre por
el de Shibaura Seisakusho (Obras de ingeniera Shibaura). A lo largo de la primera mitad del siglo XX,
Shibaura Seisakusho se convirti en la principal fabricante de maquinaria pesada elctrica, mientras Japn,
modernizado durante la Era Meiji, se converta en una potencia industrial a nivel mundial.
La segunda empresa, cuyo primer nombre era Hakunetsusha, se fund en 1890 y era la principal fbricante de
lmparas elctricas incandescentes de Japn. La empresa ampli su oferta a otros productos elctricos y ya en
1899 tom el nombre de Tokyo Denki (Elctrica de Tokio).
La fusin en 1939 de Shibaura Seisakusho y Tokyo Denki cre una nueva empresa llamada Tokyo Shibaura
Denki. No tard mucho en ser conocida con el alias de Toshiba, pero no fue hasta 1978 cuando la empresa
cambi su nombre oficialmente por el de Toshiba Corporation.
Toyota Motor Corporation
La Toyota Motor Corporation fue fundada en septiembre de 1933 cuando Toyoda Automatic Loom cre
una nueva divisin dedicada a la produccin de automviles bajo la direccin del hijo del fundador, Kiichiro
Toyoda. Poco despus, la divisin produjo su primer motor tipo A en 1934, que fue usada en el primer
modelo A1 en mayo de 1935 y el camin G1 en agosto de 1935. La produccin del modelo AA comenz en
1936.
Aunque el grupo Toyota es ms conocido hoy en da por sus automviles, an est en los negocios textiles y
siguen fabricando telares automticos, que no estn completamente computarizados, y mquinas de coser
elctricas que estn disponibles mundialmente.
Toyota Motor Co. fue establecida como una empresa independiente en 1937. Aunque el apellido de la familia
fundadora es Toyoda, el nombre de la empresa se cambi para significar la vida laboral de los fundadores de
la vida familiar, simplificar la pronunciacin, y para dar a la empresa un comienzo feliz. Toyota est
considerado ms afortunado que Toyoda en Japn, donde el se considera al ocho como un nmero de la
suerte, y ocho es el nmero de trazos necesarios para escribir Toyota en Katakana. En chino, la empresa y sus
vehculos se siguen refiriendo por los caracteres equivalentes, con lectura china.
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Durante la Segunda Guerra Mundial la empresa se dedic a la produccin de camiones para el Ejrcito
Imperial Japons. A causa de la severa escasez en Japn, los camiones militares fueron fabricados lo ms
simple posible. Por ejemplo, los camiones tenan slo una luz en el centro del cap. La guerra acab poco
antes de un bombardeo aliado programado en las fbricas de Toyota en Aichi.
La produccin de automviles comerciales comenz en 1947 con el modelo SA. En 1950 una empresa de
ventas separada Toyota Motor Sales Co. fue creada (que dur hasta julio de 1982). En abril de 1956 la cadena
comerciante Toyopet fue establecida. El siguiente ao, el Toyota Crown se convirti en el primer automvil
japons exportado a los Estados Unidos y las divisiones de Toyota estadounidenses (Toyota Motor Sales Inc.)
y brasileas (Toyota do Brazil S.A.) fueron establecidas.
Toyota comenz a expandirse en los aos 1960 con una nueva instalacin de investigacin y desarrollo, en
Tailandia una divisin fue establecida, el modelo diezmillonsimo fue producido, un Premio Deming y
asociaciones con Hino Motors y Daihatsu fueron tambin establecidas. Al final de la dcada, Toyota haba
establecido una presencia mundial, ya que la empresa haba exportado su millonsima unidad.
La expansin continu a lo largo de los aos 1970. Se le otorg a la empresa su primer Control de Calidad
japons a principios de la dcada y se estableci una presencia en automovilismo.
En 1982, la Toyota Motor Company y la Toyota Motor Sales se fusionaron en una empresa, la Toyota Motor
Corporation. Dos aos despus, Toyota se uni a NUMMI, la New United Motor Manufacturing, Inc. Toyota
entonces comenz a establecer nuevas marcas a finales de los aos 1980, con el lanzamiento de su marca de
lujo Lexus en 1989.
Con una importante presencia en Europa, debido al xito de Team Toyota Europe, la corporacin decidi
crear TMME, Toyota Motor Europe Marketing & Engineering, para ayudar a vender vehculos en el
continente. Dos aos despus, Toyota cre una base en el Reino Unido, TMUK, ya que los automviles de la
empresa se haban convertido en muy populares entre los conductores britnicos. Tambin se crearon bases en
Indiana, Virginia y Tianjin. En 1999, la empresa decidi cotizar en la Bolsa de Nueva York y Londres.
En 2001, el Toyo Trust and Banking de Toyota se fusion para formar el UFJ, United Financials of Japan,
que fue acusado de corrupcin por el gobierno por hacer malos prstamos a la mafia Yakuza.[cita requerida]
La UFJ se convirti en una de las peores corporaciones con prdidas de dinero en el mundo, con el presidente
de Toyota ocupando el cargo de director.[cita requerida] En ese tiempo, el UFJ fue uno de los mayores
accionistas de Toyota. Como resultado de la crisis de banca de Japn, la UFJ fue fusionada de nuevo para
convertirse en el Mitsubishi UFJ Financial Group.
BBVA Bancomer
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1932: Se funda Bancomer en la Ciudad de Mxico con el nombre de Banco de Comercio.
1977: Consolida las distintas instituciones que forman el Sistema Bancos de Comercio en una sola institucin
de banca mltiple con el nombre de Bancomer, fusin que le permiti a Bancomer mantener su arraigo con
las comunidades locales y beneficiarse de tener una sola estructura operativa.
1982: Al igual que la mayora de los bancos en Mxico, Bancomer es nacionalizado por el gobierno
mexicano.
1991: Un grupo de inversionistas mexicanos, encabezados por Eugenio Garza Lagera, obtiene el derecho de
adquirir la mayora de las acciones de Bancomer. Se forma as Grupo Financiero Bancomer con el fin de
adquirir y tener el control de Bancomer y otras instituciones financieras.
2000: Los accionistas de GFB aceptan la oferta de BBVA de fusionar GFB con Grupo Financiero BBV-
Probursa (subsidiaria mexicana de BBVA), y capitalizar a Bancomer. Como resultado de este acuerdo, BBVA
realiza una contribucin de capital de 1,400 millones de dlares en efectivo. La fusin y capitalizacin se
efectan en julio de 2000 y BBVA adquiere el control operativo de GFB, cuya denominacin social cambia a
Grupo Financiero BBVA Bancomer. Actualmente, BBVA tiene aproximadamente el 48% del capital social
de GFBB.
GFBB adquiere 100% de las acciones de Banca Promex -banco con fuerte presencia en la regin centro-
occidente del pas- con lo cual Bancomer se consolida como la mayor institucin financiera en Mxico.
Compaq HP
La compra de Compaq por HP pasar a la historia como una de las mayores operaciones entre empresas
tecnolgicas, pero tambin como un episodio largo, complejo y farragoso en el que la compaa liderada por
Carly Fiorina tuvo que dejarse la piel, convirtiendo en esta una adquisicin hostil.
Se dio el acuerdo en Septiembre de 2001 Hewlett-Packard anuncia que quiere que Compaq sea suyo por
25.000 millones de dlares. La compaa combinada operara en 160 pases, empleara a cerca de 150.000
personas e ingresara 87.400 millones de dlares cada ao. Se desata el ms efmero optimismo que se
recuerda... Escarbando detrs el trato, muchos ven un asunto de supervivencia entre dos ladrillos que apenas
flotan en una mar en recesin.
Pero surgieron problemillas en los ltimos meses de 2001 y principios de 2002
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En octubre Compaq sigue revisando a la baja resultado tras resultado, como diciendo: "o me compran o
fenezco". Y habla el primer pjaro de mal agero: Matrix Asset Advisors recomienda "abandonar la fusin
propuesta". En el mes de noviembre la familia de William R. Hewlett anuncia que colocar sus posesiones en
HP en contra de la compra de Compaq. Poco despus, David Packard, hijo del otro fundador, se une a la
causa anti-fusin. El acuerdo queda pendiente de un hilo (familiar).
Un HP en lucha interna presenta unos resultados meritorios y se alza un 10% en bolsa. Los recortes empiezan
a hacer efecto.
Pero en diciembre la Fundacin David y Lucile Packard demuestra que los vnculos familiares de los
fundadores son estrechos. Su 10% se une al el 8% de Walter y David en contra de Carly Fiorina, que
comienza su tratamiento de analgsicos.
Walter B. Hewlett, "el Empecinado", se convierte en el cabecilla de la revuelta, liderando la "gran

insatisfaccin" que se palpa entre analistas y accionistas.
HP le da la espalda y confa en que los organismos reguladores de EEUU y Europeos le den un espaldarazo.
En el ao 2002 en el mes de enero Compaq sigue suplicando: sus ingresos caen un 26%, aunque consigue
ganar 92 millones de dlares en el cuarto trimestre de 2001, gracias a que no para de soltar lastre. HP estudia
quitarse de en medio a Walter B. Hewlett para asfaltar la fusin y anuncia que reducir su plantilla, haya
acuerdo con Compaq o no.
En febrero Fiorina reduce su dosis de ibuprofeno cuando Europa le dice que vale, que s, que adelante. La
Comisin piensa que el nuevo gigante no supone ninguna amenaza. Adems, las previsiones de su compaa
le devuelven la sonrisa.
Se fija la fecha de lo que pareca iba a ser el punto final del culebrn: el 19 de marzo es el da elegido para
que los accionistas de HP decidan si quieren caminar de la mano de Compaq el resto de sus das.
La nieve que cae sobre el comercio en Navidad confirma un trimestre blanco para HP, slo empaado por los
los de sueldos que se destapan en las cpulas de HP y Compaq.
En este fro mes de marzo Fiorina se sube con HP a la montaa rusa. Una de cal, otra de arena; un palo, una
alegra.
Recibe con indiferencia una demanda de un bufete de abogados de Los ngeles (Weiss & Yourman) para
detener la votacin mientras se vuelve a calcular el coste de la operacin, e hincha el pecho cuando la
prestigiosa asesora Institutional Shareholder Services (IIS) afirma que "es ms deseable convertirse en un
competidor fuerte a largo plazo gracias a la fusin que tomar medidas ms drsticas para maximizar el valor
de los accionistas a corto". O Sea, que dice a los accionistas que voten s.
Como ya hiciera en su da la Comisin Europea, la Federal Trade Commission (FTC) estadounidense no ve

problemas en que Hewlett-Packard absorba a su rival.
Entonces va Standard & Poors y degrada a HP, que ve tambin como los 7,6 millones de acciones del mayor
fondo de pensiones de los Estados Unidos, CalPERS (California Public Employees' Retirement System) y un
buen nmero de clientes se ponen en su contra.
Fiorina abandona definitivamente los analgsicos para probar drogas ms duras. En abril Walter "el
incombustible" Hewlett denuncia a HP por ocultar informacin y "seducir y presionar" a los accionistas para
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votar "s". Para aadir lea al fuego, Sun, como ya hiciera en los inicios de la contienda, insiste en que si se
unen, peor para ellos.
El Tribunal Superior de Delaware deniega la peticin de Hewlett-Packard de desestimar la demanda de

Walter B. Hewlett. La integracin se dirimir en los juzgados.
Compaq sigue a su rollo y modifica sus expectativas... al alza! Es tarde para plantearse si le conviene o no la
fusin. Le lloveran palos. Poco despus presenta sus ltimos beneficios (alegra) en solitario (tristeza).
HP y Hewlett consiguen ponerse de acuerdo en una cosa: piden al juez que oculte informacin del proceso al
pblico. Los trapos sucios se lavan en casa. Qu esconden? No lo sabremos.
Mentir a un juez est mal. Pocos das despus William Chandler III sentencia que la votacin de los
accionistas de Hewlett-Packard fue completamente legal: "El demandante no ha probado que HP difundiera
informacin falsa sobre la integracin o en los datos financieros proporcionados a los accionistas"; y adems:
"La acusacin no puede sealar nada en las conversaciones entre HP y Deustche Bank que indique una
amenaza de HP para terminar sus negocios con el banco".
El recuento final de la votacin de accionistas tambin da la razn a Fiorina.
Walter Hewlett se muestra como un digno perdedor: "Despus de revisar la opinin del Tribunal, hemos
decidido no apelar la decisin y abandonar la recusacin de la votacin y permitir que sea certificada". "A
partir de ahora har lo que est en mi mano para apoyar la fusin y alentar a los que me han apoyado a hacer
lo propio".
Compaq se desvanece de la Bolsa y nace un nuevo ticker HPQ. Su CEO Michael Capellas, ya integrado
(como presidente) en la nueva compaa alumbra un futuro prometedor.
Hewlett-Packard y Compaq por lo que se fusionan.
Fusin anunciada de Iberia y British Airways
Otro caso que en julio del pasado 2008 se anuncio la fusin de Iberia y British American en el que ante la
crisis financiera mundial vivida a final de 2008 y que nos llevar salir de ella en el presente ao y hasta tal vez
en el siguiente y ante estos hechos se gener dudas sobre la fusin ya anunciada publicndose entre algunos
ms el siguiente artculo:
LONDRES (Reuters) - La propuesta de fusin entre British Airways e Iberia pareca estar amenazada el
sbado, cuando el consejero delegado de la aerolnea britnica, Willie Walsh, dijo que las cotizaciones
burstiles actuales eran inaceptables, segn un reporte del Financial Times.
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Cuando los mercados cerraron el viernes el valor de mercado de la aerolnea espaola Iberia excedi por
primera vez el de BA desde que comenzaron las conversaciones de fusin en julio, inform el FT en su
pgina en internet.
La valoracin relativa de BA se ha visto afectada por una combinacin de hechos: la cada del precio de sus
acciones y el declive de la libra frente al euro.
"La valoracin presente sera inaceptable", dijo Walsh durante una visita a la India, en declaraciones
recogidas por FT.
"Nuestros accionistas no lo aceptaran", agreg.
El consejero delegado advirti que no senta ninguna presin de alcanzar un acuerdo para crear el tercer
mayor grupo de aviacin europeo y estaba preparado para retirarse "si tena sentido".
Cuando las conversaciones de fusin comenzaron, las respectivas capitalizaciones de mercado indicaron una
ratio de intercambio de acciones del 65 por ciento para BA y el 35 por ciento para Iberia, indic el FT.
El viernes, la ratio haba cado a slo un 49,6 por ciento para BA y un 50,4 por ciento para Iberia.
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CAPITULO II NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
2.1 NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA
El termino de Normas de Informacin financiera se refiere al conjunto de pronunciamientos normativos,

conceptuales y particulares, emitidos por el CINIF, que regulan la informacin contenida en los estados
financieros y sus notas, en un lugar y fecha determinados, que son aceptados de manera amplia y generalizada
por todos los usuarios de la informacin financiera.
2.1.1 Antecedentes
Todo empieza en los estados unidos de Amrica, cuando nace el APB-Accounting Principles Board (consejo
de principios de contabilidad), este consejo emiti los primeros enunciados que guiaron la forma de presentar
la informacin financiera. Pero fue desplazado porque estaba formado por profesionales que trabajaban en
bancos, industrias, compaas pblicas y privadas, por lo que su participacin en la elaboracin de las normas
era una forma de beneficiar su entidades donde laboraban.
Luego surge el FASB-Financial Accounting Standard Board (consejo de normas de contabilidad financiera),
este comit logro (aun esta en vigencia en EE.UU., donde se fund) gran incidencia en la profesin contable.
Emiti unos sinnmeros de normas que transformaron la forma de ver y presentar las informaciones. A sus
integrantes se les prohiba trabajan en organizaciones con fines de lucro y si as lo decidan tenia que
abandonar el comit FASB. Solo podan laborar en instituciones educativas como maestros. Conjuntamente
con los cambios que introdujo el FASB, se crearon varios organismos, comit y publicaciones de difusin de
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la profesin contable: AAA-American Accounting Association (asociacin americana de contabilidad), ARB-
Accounting Research Bulletin (boletn de estudios contable), ASB-Auditing Standard Board (consejo de
normas de auditora), AICPA-American Institute of Certified Public Accountants (instituto americano de
contadores pblicos), entre otros.
Al paso de los aos las actividades comerciales se fueron internacionalizando y as mismo la informacin
contable. Es decir un empresario con su negocio en Amrica, estaba haciendo negocios con un colega
japons. Esta situacin empez a repercutir en la forma en que las personas de diferentes pases vean los
estados financieros, es con esta problemtica que surgen las normas internacionales de contabilidad, siendo su
principal objetivo "la uniformidad en la presentacin de las informaciones en los estados financieros", sin
importar la nacionalidad de quien los estuvieres leyendo interpretando.
Es en 1973 cuando nace el IASC-International Accounting Standard Committee (comit de normas

internacionales de contabilidad) por convenio de organismos profesionales de diferentes pases: Australia,
Canad, estados unidos, Mxico, Holanda, Japn y otros, cuyos organismos es el responsable de emitir las
NIC. Este comit tiene su sede en Londres, Europa y se aceptacin es cada da mayor en todo los pases del
mundo.
El xito de las NIC est dado porque las normas se han adaptado a las necesidades de los pases, sin intervenir
en las normas internas de cada uno de ellos. Esto as por las normas del FASB responda a las actividades de
su pas, Estados Unidos, por lo que era en muchas ocasiones difcil de aplicar en pases sub.-desarrollados
como el nuestro. En ese sentido el instituto de contadores de la repblica Dominicana en fecha 14 del mes
septiembre de 1999 emite una resolucin donde indica que la Republica Dominicana se incorpora a las
normas internacionales de contabilidad y auditora a partir del 1 de enero y 30 de junio del 2000
respectivamente. Insertando a nuestro pas en el Isaac.
El comit de normas internacionales de contabilidad esta consiente que debe seguir trabajando para que se
incorporen los dems pases a las NIC. Porque aparte de su aceptacin en pas ms poderoso del mundo, no ha
acogido las NIC como sus normas de presentacin de la informacin financiera, sino que sigue utilizando los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptado o PCGA. Esta situacin provoca que en muchos pases, se
utilicen tanto las NIC, como los PCGA. Por la siguiente razn, por ejemplo un pas se acogi a las NIC, pero
cuenta con un gran nmero de empresas estadounidenses, por lo tanto deben preparar esos estados financieros
de acuerdo a los PCGA y no como NIC.
Situacin que se espera que termine en lo prximos aos, ya que como son muchos los pases que estn bajo
las NIC (la Unin Europea se incorporo recientemente) y cada da sern menos los que sigan utilizando los
PCGA.
Conjuntamente con los cambios que introdujo el Fasb, se crearon varios organismos, comits y publicaciones
de difusin de la profesin contable:
AAA: American Accounting Association (Asociacin Americana de Contabilidad).

ARB: Accounting Research Bulletin (boletn de estudios contables).
ASB: Auditing Standard Board (consejo de normas de auditoria).
AICPA: American Institute of Certified Public Accountants (instituto americano de contadores
pblicos).
Al paso de los aos las actividades comerciales se fueron internacionalizando y as mismo la informacin
contable. Es decir un empresario con su negocio en Amrica, estaba haciendo negocios con un colega
30
japons. Esta situacin empez a repercutir en la forma en que las personas de diferentes pases vean los
estados financieros, es con esta problemtica que surgen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC),
siendo su principal objetivo:
"la uniformidad en la presentacin de las informaciones en los estados financieros", sin importar la
nacionalidad de quien los estuvieres leyendo interpretando".
La I.A.S.C. International Accounting Standard Committee (Comit de Normas Internacionales de

Contabilidad) fue fundada en junio de 1973 como resultado de un acuerdo por los cuerpos de la contabilidad
de Australia, Canad, Francia, Alemania, Japn, Mxico, los Pases Bajos, el Reino Unido y la Irlanda y los
Estados Unidos, y estos pases constituyeron el Comit de IASC en aquella poca. Las actividades
profesionales internacionales de los cuerpos de la contabilidad fueron organizadas bajo la Federacin
Internacional de los Contables (IFAC) en 1977.
En 1981, IASC e IFAC convinieron que IASC tendra autonoma completa y completa en fijar estndares
internacionales de la contabilidad y en documentos de discusin que publican en ediciones internacionales de
la contabilidad. En el mismo tiempo, todos los miembros de IFAC se hicieron miembros de IASC. Este
acoplamiento de la calidad de miembro fue continuado en mayo de 2000 en que la constitucin de IASC fue
cambiada como parte de la reorganizacin de IASC. La cronologa siguiente hasta junio de 1998 es tomada de
un artculo "IASC - 25 aos de evolucin, trabajo en equipo y mejora", por David Cairns, secretario general
anterior de IASC, publicado en la penetracin de IASC, en junio de 1998. La informacin se ha suplido para
los acontecimientos entre junio de 1998 y de 1 de abril de 2001, cuando el IASB asumi su papel.
En el ao 2001 los administradores anuncian a miembros del Comit Internacional la bsqueda para que la
legislacin de los presentes de la Comisin de las Comunidades Europeas de los miembros de consejo
consultivo de IAS requiera el uso de los estndares de IASC para todas las compaas mencionadas no ms
adelante de 2005 administradores traen la nueva estructura en el efecto, el 1 de abril de 2001 - IASB asumen
la responsabilidad de fijar estndares de la contabilidad, sealada los estndares de divulgacin financieros
internacionales 2000.
Las reuniones de SIC abiertas en el comit pblico de Basilea expresan la ayuda para IASs y para que los
esfuerzos armonicen el lanzamiento del concepto del SEC de la contabilidad internacionalmente con respecto
al uso de los estndares internacionales de la contabilidad en los EUA. Como parte de un programa de la
reestructuracin, el Comit de IASC aprueba una nueva constitucin IOSCO recomendando que sus
miembros permitan que los emisores multinacionales utilicen 30 estndares de IASC en las ofrendas
fronterizas.
David Tweedie nombrado como primer presidente de los miembros reestructurados del Comit de IASC
anuncia la bsqueda para los nuevos miembros del Consejo - sobre 200 usos est el tablero recibido de IASC
aprueba cambios limitados a IAS 12, IAS 19 y el personal de IAS 39 (y estndares relacionados) IASC
publica la direccin de la puesta en prctica en la agricultura de IAS 39 IAS 41 aprobada en la reunin pasada
del Comit de IASC 1999.
Impacto internacional
Actualmente, todas las sociedades que cotizan en bolsa en la Unin Europea estn elaborando sus estados
financieros con las normas internacionales y ya para este ao 2005 est establecido como lmite de tiempo
para su total establecimiento (aunque algunos pases han solicitado un mayor lapso hasta el 2007). La idea es
la comparabilidad de las cuentas financieras de las sociedades, establecimientos financieros y empresas de
seguros, que constituyen el factor esencial de integracin de los mercados financieros, lo que facilitar la
31
comercializacin de valores inmobiliarios, fusiones y adquisiciones transfronterizas as como operaciones de
financiacin.
Los mismos ttulos de una sociedad son a menudo detentados por varios inversores de mltiples
nacionalidades, por lo que parece lgico obligar a las sociedades a publicar sus estados financieros de acuerdo
a un grupo de normas internacionalmente aceptadas.
En fin, la adopcin de estas normas permitir a Venezuela crear las condiciones para un mercado de capitales
integrado y eficaz aumentando la comparabilidad de las cuentas en el mercado para la competencia y la
circulacin de capitales y evitar as la costosa tarea de tener que traducir las mismas cuentas a diferentes
normas internacionales.
En Mxico durante ms de 30 aos, la Comisin de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano
de Contadores Pblicos A.C. (IMCP) fue la encargada de emitir la normatividad contable en nuestro pas, en
boletines y circulares de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. En este conjunto de boletines
se establecieron los fundamentos de la contabilidad financiera en los que se bas no slo el desarrollo de
normas particulares, sino tambin la respuesta a controversias o problemticas derivadas de la emisin de
estados financieros de las entidades econmicas. Indiscutiblemente, la CPC desempeo esta funcin con un
alto grado de dedicacin, responsabilidad y profesionalismo.
A partir del 1 de junio de 2004, es el Consejo Mexicano para la Investigacin y desarrollo de normas de
informacin Financiera A.C. (CINIF) el organismo independiente que, en congruencia con la tendencia
mundial, asume la funcin y la responsabilidad de la emisin de la normatividad contable en Mxico.
El CINIF es un organismo independiente en su patrimonio y operacin, constituido en el ao 2002 por

entidades lderes de los sectores pblico y privado, con objetividad y contabilidad, que sean de utilidad tanto
para emisores como para usuarios de la informacin financiera.
Para logar lo anterior, se conformo un Consejo Emisor del CINIF, al que se han integrado investigadores de
tiempo completo provenientes de diferentes campos de experiencia y competencia profesional, resaltando su
independencia de criterio, objetividad e integridad, quienes trabajan un con reconocidos profesionistas y
acadmicos voluntarios, a fin de lograr puntos de vista plurales e independientes. Asimismo, el proceso de
emisin de normatividad est en todo momento bajo la observacin de cualquier interesado, al publicarse en
la pgina electrnica del CINIF, el inventario de proyectos, los avances a dichos proyectos, las normas en
proceso de auscultacin, las respuestas recibidas en este proceso y, finalmente, los documentos denominados
bases para conclusiones, que dan respuesta a los comentarios recibidos durante la auscultacin.
El CINIF es el encargado directo de desarrollar dicha normatividad; para lograrlo, lleva a cabo procesos de
investigacin y auscultacin entre la comunidad financiera y de negocios, y otros sectores interesados, dando
como resultado, le emisin de documentos llamados Normas de Informacin Financiera (NIF)o, en su caso,
Interpretaciones a las Normas de Informacin Financiera (INIF) y Orientacin a las Normas de
Informacin Financiera (ONIF), siendo las dos ltimas, aclaraciones y guas de implementacin de las NIF
es lograr, por una parte, la armonizacin de las normas locales utilizadas por los diversos sectores de nuestra
economa; y, por otro lado, converger en el mayor grado posible, con las Normas internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Cuando se haga referencia genrica a las NIF, deber entenderse que stas comprenden tanto a las normas
emitidas por el CINIF el 31 de mayo de 2004. Sin embargo, cuando se haga referencia especfica a alguno de
los documentos que integran las NIF, stos se llamarn por su nombre original, esto es, Normas de
Informacin Financiera o Boletn, segn sea el caso.
32
Las NIF han sido clasificadas en:
a. Nomas conceptuales, que conforman el llamado Marco Conceptual (MC)

b. Normas particulares; e
c. Interpretaciones a las normas particulares.
Adems el CINIF emite Interpretaciones a las NIF que tienen por objeto a) aclarar o ampliar temas ya
contemplados dentro de alguna NIF; o b) proporcionar oportunamente guas sobre nuevos problemas
detectados en la informacin financiera que no estn tratados especficamente en las NIF, o bien sobre
aquellos problemas sobre los que hayan desarrollado, o que se desarrollen, tratamientos poco satisfactorios o
contradictorios.
2.1.2 Generalidades de las Normas de Informacin Financiera
2.1.3 Equivalencia de las Normas de Informacin Financiera con Normas Internaciones de

Contabilidad
Normas que integran la serie NIF-A y su equivalencia con la normatividad internacional y Boletines
anteriores.
33
La normatividad emitida el ao pasado por el Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de
Normas de Informacin Financiera (CINIF), ha iniciado su vigencia a partir del 1ro. de enero de 2008, por lo
que es necesario conocer su aplicacin y evaluar el efecto que tendr en la informacin financiera,
permitiendo prever a los preparadores, revisores y usuarios de dicha informacin, la mejor comprensin y
entendimiento de las transacciones y hechos de una entidad para una mejor toma de decisiones.
Es importante destacar que el desarrollo y difusin de la normatividad, ha sido una tarea que ha desarrollado
el CINIF desde su creacin, con el claro objetivo de buscar la convergencia de nuestra normatividad con la
del mundo.
34
De las NIF que entraron en vigor en ste ao estn, la NIF B-2 Estado de flujo de efectivo, que como estado
financiero bsico, tiene por objeto que el usuario pueda conocer como una entidad genera y utiliza el efectivo
en sus actividades de operacin, inversin y financiamiento.
Por su parte la NIF B-10 Efectos de la inflacin, que entr en vigor, deja el reconocimiento de la inflacin
hasta diciembre de 2007 y a partir del presente ao slo reconocer dicho efecto cuando, la inflacin
acumulada durante los tres aos anteriores sea igual o superior a un 26%, por lo que, a las inflaciones actuales
no tendr necesidad de reconocerse.
La NIF B-15 Conversin de moneda extranjera, tiene como objetivo el reconocimiento de las operaciones y
transacciones en moneda diferente al peso, as como la conversin de los estados financieros a moneda
extranjera.
Respecto a la NIF D-3 Beneficios a los empleados, adecuando a tres tipos de beneficios: 1) beneficios a
corto y largo plazo, 2) beneficios por terminacin y 3) beneficios al retiro y por ltimo la NIF D-4
Impuestos a la utilidad, donde el cambio ms significativo es la eliminacin en este rubro de la Participacin
a los Trabajadores en la Utilidades (PTU), el cual ahora debe presentarse dentro de los gastos ordinarios.
Por otra parte y como cada ao, el CINIF emiti su reporte tcnico donde presenta los proyectos a ser
desarrollados en 2008, en bsqueda de la convergencia de las normas de informacin financiera y que tiene
planeado promulgar a travs de su consejo emisor.
Los proyectos para la emisin de normas y sus cambios propuestos ms relevantes son: NIF B-4 Capital
contable y estado de variaciones en el capital contable, el reconocimiento de las donaciones como parte del
capital contribuido en una sociedad lucrativa, la conjuncin del actual boletn B-11 Capital contable, con la
nueva norma para su abrogacin.
NIF B-7 Adquisicin de negocios, donde los cambios a proponerse son en el reconocimiento del inters
minoritario, el crdito mercantil y los gastos incurridos en la compra de negocios.
NIF B-8 Estados financieros consolidados y combinados, para converger con normas internacionales de
contabilidad en cuanto a consolidacin y se propone separar la normatividad relativa a las inversiones
permanentes en acciones e incluir el tema sobre la obligacin de consolidar entidades con propsitos
especficos.
35
En relacin al proyecto de la NIF C-4 Inventarios, se propone eliminar el costeo directo para la valuacin
de inventarios, as como el mtodo de valuacin de inventarios de ltimas entradas primeras salidas (UEPS),
congruente con el cambio en la NIF B-10 que entr en vigor este ao.
NIF C-6 Inmuebles, maquinaria y equipo, la propuesta incluir acorde con el momento actual el tratamiento
contable en el desarrollo o mantenimiento de activos biolgicos, derechos sobre reservas naturales y recursos
no renovables como petrleo y gas natural, entre otros cambios.
NIF C-7 Inversiones permanentes en acciones, la propuesta del CINIF, como una nueva norma para las
inversiones en entidades asociadas y negocios conjuntos, excluyendo este tratamiento de la actual NIF B-8. Y
por ltimo en la propuesta de los proyectos a desarrollar por el CINIF se encuentra la NIF D-1 Ingresos,
adoptando y adecuando la norma internacional existente y as cubrir la falta de normatividad a la fecha.
Es muy importante estar atentos al proceso de auscultacin para expresar nuestros comentarios a los proyectos
a las normas de informacin financiera que en el presente ao se publiquen.
2.1.4 Estructura de las Normas de Informacin Financiera
36
2.1.5 NIF B-7 Adquisiciones de Negocios
Prembulo
El anterior Boletn B-7, Adquisiciones de negocios fue emitido en marzo de 2004, separando del IN1
Boletn B-8, Estados financieros consolidados lo que ste contena sobre el tema de adquisiciones
de negocios. Este Boletn fue preparado tomando en consideracin la literatura norteamericana de
combinaciones de negocios, especficamente, la Declaracin de Norma de Contabilidad Financiera
(Statement of Financial Accounting Standard SFAS) 141, Combinacin de negocios (Business
Combinations) (FAS 141), cuya visin del reconocimiento de una adquisicin de negocios se bas
en la asignacin del precio pagado por la adquirente a los activos de la adquirida.
Como parte del proceso de convergencia entre la normatividad del Consejo de Normas de IN2
Contabilidad Financiera de los Estados Unidos de Norteamrica (Financial Accounting Standards
Board FASB) y la normatividad del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
International Accounting Standards Board IASB), estos organismos emitieron en diciembre de
2007 y enero de 2008, respectivamente, el SFAS 141 (R) (revisada) y la Norma Internacional de
Informacin Financiera (International Financial Reporting Standard IFRS) 3, (revisada) la IFRS
3 (R) que contienen nuevas normas relativas a la adquisicin de negocios llegando a conclusiones
consensuadas sobre este tema. Uno de los temas en los que lograron consenso fue el de considerar
que las transacciones para incrementar o reducir la participacin no controladora (que no tiene
control) en las subsidiarias es una transaccin de capital y no debe considerarse como una compra
o venta. Esta conclusin es la misma alcanzada por el anterior Boletn B-7 emitido en 2004.
Otro resultado del consenso, fue que el mtodo de asignacin del precio de compra se elimin, IN3
adoptando el de determinar primero valores razonables, o especficos en ciertos casos, de los
activos netos adquiridos a la fecha de compra, y, posteriormente, comparar dichos valores contra la
contraprestacin pagada por el adquirente, la cual se vala tambin a su valor razonable.
Razones para emitir esta norma

Dado que los cambios antes indicados son trascendentales, es imprescindible modificar el Boletn IN4
B-7, para emitir una Norma de Informacin Financiera con el enfoque adoptado en consenso por
los organismos antes mencionados, por lo cual se emite esta NIF B-7.
Principales cambios y caractersticas de esta NIF IN5
El mtodo seleccionado por el CINIF para reconocer las adquisiciones de negocios es el
mtodo de compra, que se basa en:
a) Identificar que lo adquirido califique como negocio,
b) Identificar al adquirente,
c) Determinar la fecha de adquisicin,
d) Reconocer los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos, as como la participacin
no controladora en la adquirida,
e) Valuar la contraprestacin, y
f) Reconocer un crdito mercantil adquirido o ganancia en compra, en los trminos de esta NIF.
Evaluar que se est adquiriendo un negocio es muy importante, pues no se reconoce de igual IN7
manera la adquisicin de los activos netos (activos menos pasivos) de un negocio que la de un
conjunto de activos que no estn siendo operados como un negocio.
La NIF B-7 requiere que se identifique un adquirente. En la mayora de los casos identificar al IN6
adquirente es obvio, pero en ciertos casos se requiere de un mayor anlisis para identificar quien es
realmente el adquirente. Dado que se identifica a un negocio adquirente y a un negocio adquirido, a
este mtodo se le conoce como mtodo de compra. Este mtodo no debe ser aplicado a las
combinaciones de entidades bajo control comn.
37
Finalmente, valuar todos los activos y pasivos adquiridos a su valor razonable o especfico en IN8
ciertos casos a la fecha de compra, ocasiona que el participacin no controladora en la subsidiaria
se presente tambin a su valor proporcional. Presentar activos o pasivos a valor razonable slo por
la proporcin adquirida y la participacin no controladora en la subsidiaria a valor histrico, no era
coherente. La valuacin a valor razonable debe efectuarse utilizando las polticas contables del
adquirente. Existen ciertas excepciones al uso del valor razonable; por ejemplo, los contratos de
arrendamiento capitalizable u operativo deben clasificarse con base en las condiciones existentes a
la fecha del contrato original y no a la fecha de compra, los pasivos contingentes se reconocen slo
si representan una obligacin presente y ciertas partidas se valan de acuerdo a la norma
correspondiente y no a su valor razonable.
Reconocer los activos netos identificables adquiridos a su valor razonable o especfico permite IN9
tambin determinar adecuadamente el monto de un exceso de la contraprestacin pagada sobre el
valor razonable o especfico de los activos netos identificables adquiridos o, en algunos casos, de
una ganancia por haber adquirido a un precio menor a dicho valor razonable o especfico. En el
caso de que la contraprestacin pagada por el adquirente al adquirido sea menor al valor razonable
de los activos netos, debe revisarse la valuacin y de persistir esta situacin los activos no
monetarios a largo plazo deben ajustarse con base en la contraprestacin, ya que se considera que
el monto de sta es el que mejor refleja un valor de intercambio real determinado por una
transaccin entre partes independientes e interesadas, lo cual confirma el tratamiento que ya exista
en el anterior Boletn B-7. Esta NIF establece que la contraprestacin pagada debe valuarse a su
valor razonable en todos los casos.
Una vez reconocida la compra de acuerdo al procedimiento prescrito por esta NIF, deben aplicarse IN10
las NIF correspondientes partiendo de los valores reconocidos, para lo cual se establecen ciertas
normas. Asimismo, se establecen normas de la informacin a revelar sobre las combinaciones de
negocios ocurridas en el ejercicio y de los ajustes a los valores razonables ocurridos en el ejercicio
subsiguiente, dentro del periodo de valuacin.
Participacin no controladora en la subsidiaria La participacin no controladora en la subsidiaria, IN11

anteriormente conocida como inters minoritario, se reconocer a su valor razonable a la fecha en
que el negocio es adquirido. Esta participacin no controladora en la subsidiaria debe seguirse
presentando como parte del capital contable de la entidad consolidada. La NIF sobre estados
financieros consolidados incluye la normatividad sobre su presentacin.
Como se indic anteriormente, tanto el IASB como el FASB concluyeron que, si la participacin IN12
no controladora en las subsidiarias forma parte del capital, las transacciones con los tenedores de
dicha participacin, por las que sta se incrementa o reduce, son transacciones de capital. Por lo
tanto los efectos de dichas transacciones deben seguirse presentando en capital, tal como lo
estableca el anterior Boletn B-7.
Bases del Marco Conceptual que se utilizaron para la elaboracin de esta NIF IN13
Esta NIF B-7 se fundamenta en el Marco Conceptual de la Serie NIF A, especialmente en las NIF
A-2, Postulados bsicos y NIF A-6, Reconocimiento y Valuacin, ya que esta ltima NIF se
establece como deben valuarse y reconocerse los activos y pasivos que son adquiridos por un
nuevo centro de control.
La NIF A-2, Postulados bsicos, establece el postulado de entidad econmica, que norma el IN14
concepto de un nico centro de control, que en una adquisicin de negocios toma control de los
activos y pasivos de un negocio que estaban bajo otro centro de control. Asimismo, el postulado de
valuacin establece que Los efectos financieros derivados de las transacciones, transformaciones
internas y otros eventos, que afectan econmicamente a la entidad, deben cuantificarse en trminos
monetarios atendiendo a los atributos del elemento a ser valuado, con objeto de captar el valor
econmico ms objetivo de los activos netos.
La NIF A-6 al describir los valores de entrada y salida que se utilizan en el reconocimiento IN15
contable de las transacciones indica que El valor razonable, como un valor atribuible a activos,
38
pasivos o activos netos, segn corresponda, representa un valor ideal para las cuantificaciones
contables en trminos monetarios. Por lo tanto, al valuar los activos netos que se adquieren en
una adquisicin de negocios, el valor ideal para su cuantificacin es el valor razonable de los
mismos.
Convergencia con las Normas Internacionales de Informacin Financiera

Esta norma est en convergencia con la IFRS 3 (R), excepto porque en esta NIF se considera que IN16
reconocer una ganancia en compra, cuando sta proviene en la mayora de los casos de la valuacin
de activos intangibles reconocidos en la adquisicin, no est de acuerdo con el Marco Conceptual
que indica que una ganancia se reconoce cuando se devenga. Asimismo, se afecta la confiabilidad
en sus caractersticas secundarias de veracidad, representatividad y objetividad, pues se est
reconociendo un ingreso cuando se adquiere un bien y no cuando ste genera un beneficio
econmico al operarlo o enajenarlo.
La IFRS 3 (R) establece la opcin de extrapolar el crdito mercantil pagado por la participacin IN17
controladora para reconocer el que corresponde a la participacin no controladora. El CINIF tom
sta de extrapolar el crdito mercantil, pues considera que reconocer la parte del crdito mercantil
que pertenece a la participacin no controladora permite reconocer el crdito mercantil total de la
entidad adquirida la cual es consistente con el reconocimiento de los valores razonables o
especficos de los activos netos adquiridos que requiere esta NIF. El elegir esta opcin no crea una
divergencia con las normas del IASB, pues el CINIF adopt una de las dos opciones prescritas por
la IFRS 3 (R).
NIF B-7
OBJETIVO
Esta Norma de Informacin Financiera (NIF) tiene como objetivo establecer las normas generales
para la valuacin en el reconocimiento inicial a la fecha de adquisicin de los activos netos que se 1
adquieren en una adquisicin de negocios, as como de la participacin no controladora y de otras
partidas que pueden surgir en la misma, tal como el crdito mercantil y la ganancia en compra.
Asimismo, establece las revelaciones necesarias cuando se efectan las adquisiciones.
ALCANCE
Las disposiciones de esta NIF son aplicables a todo tipo de entidades que emiten estados 2
financieros en los trminos establecidos en la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de
los estados financieros.
Aplicabilidad
Las disposiciones de esta NIF no aplican para las siguientes transacciones: 3
a) La constitucin de un negocio, ya que nicamente se estn transfiriendo recursos para dicha
constitucin y no se est adquiriendo un negocio existente;
b) La adquisicin y/o fusin de entidades bajo control comn, ya que el centro de control no
cambia;
c) La adquisicin de activos y pasivos que no son un negocio, ya que al no adquirir activos y
pasivos que estaban siendo administrados como negocio, tal como los de un segmento con un
centro de control, no se considera que se adquiere un negocio; y
d) La adquisicin o disposicin de una participacin no controladora en una subsidiaria, ya que no
se est obteniendo ni perdiendo control de los activos netos de la subsidiaria.
Entidades bajo control comn

Cuando las entidades que se unen son controladas antes y despus de dicha unin por el misma 4
entidad o dueo o dueos y el control no es temporal, se asume que son entidades bajo control
comn y no se considera una adquisicin bajo los trminos de esta NIF. Se considera que la
entidad o el o los dueos tienen control cuando pueden gobernar las polticas financieras y
operativas de la entidad y obtener los beneficios econmicos correspondientes.
39
Las entidades que se unen pueden estar controladas por dueos que no tienen obligacin de 5
presentar estados financieros consolidados; por ejemplo: personas fsicas en lugar de entidades o
distintas controladoras. Por lo tanto, no es necesario que estn incluidas en los mismos estados
financieros consolidados para considerarse bajo control comn.
El que exista una participacin no controladora importante no obsta para que se considere que las 6
entidades estn bajo control comn. Asimismo, una subsidiaria no consolidada por alguna razn
vlida no deja de considerarse bajo control por ese hecho.
DEFINICIONES DE TRMINOS
Los trminos que se listan a continuacin se utilizan en esta NIF con los significados que se 7
especifican:
a) Activos netos adquiridos es el monto neto de activos identificables adquiridos y pasivos
asumidos que se adquieren en una adquisicin de negocios;
b) Activos identificables son aqullos adquiridos en una adquisicin de negocios que pueden
ser separados de la entidad; es decir, que pueden ser vendidos, rentados, transferidos,
intercambiados o licenciados por el adquirente, o bien, que surgen de derechos legales o
contractuales independientemente de que puedan ser transferibles o separables de la entidad, tal
como algunas concesiones o el conocimiento del negocio de los empleados que pueden ser
utilizados por el adquirente. Incluyen activos intangibles como marcas, patentes, conocimientos
y otros similares;
c) Adquirido es el negocio sobre el cual el adquirente obtiene control;
d) Adquirente es la entidad que obtiene control del negocio adquirido;
e) Adquisicin de negocios es la transaccin por medio de la cual una entidad adquiere los
activos netos de uno o varios negocios y obtiene control sobre los mismos.
Incluye tambin todas las fusiones entre entidades independientes;
f) Contraprestacin es el monto que paga el adquirente para obtener el control de uno o varios
negocios;
g) Contraprestacin contingente es la parte de la contraprestacin que el adquirente se obliga a
pagar a los dueos anteriores del adquirido, sujeta a la ocurrencia de eventos posteriores
especficos o a que se otorguen ciertas condiciones. Incluye derechos a recuperar sobre una parte
de la contraprestacin previamente pagada;
h) Control es el poder de decidir unilateralmente las polticas de operacin y financieras de una
entidad, con el fin de obtener beneficio de sus actividades;
i) Crdito mercantil es el exceso de la contraprestacin sobre el valor razonable o especfico de
los activos netos adquiridos. Es un activo que representa futuros beneficios econmicos que
surgen de otros activos adquiridos que no son identificables individualmente ni reconocidos por
separado;
j) Deterioro es la condicin existente cuando los beneficios econmicos futuros de un activo,
derivados del monto recuperable de dichos activos por su uso o por su disposicin, son inferiores a
su valor neto en libros;
k) Dueos se utiliza indistintamente para quienes poseen ttulos representativos del capital de una
entidad, como para los miembros o participantes de una sociedad mutualista;
l) Entidad controladora es la que ejerce control sobre una o ms subsidiarias;
m) Fecha de adquisicin es aqulla en que el adquirente obtiene control del adquirido;
n) Fusin es la figura legal de adquisicin por medio de la cual se disuelven algunas entidades
legales, cuyos activos netos pasan a ser propiedad de otra entidad;
o) Inversin en asociadas es aquella inversin permanente en instrumentos de capital, mantenida
a un plazo indefinido, que permite una influencia significativa sobre una entidad sin tener control
de la misma;
p) Mutualista es una entidad sin dueos del capital, cuyos miembros reciben beneficios a travs
de menores costos de productos o servicios, o mejores rendimientos, as como un dividendo en
proporcin a su nivel de actividad con la mutualista;
q) Negocio es un conjunto autosuficiente de actividades y activos o de activos netos, que son
operados y administrados por un nico centro de control, con el propsito de generar un
rendimiento, mediante dividendos, menores costos u otros beneficios a sus inversionistas, otros
40
propietarios, miembros o participantes ;
r) Negocio conjunto es el acuerdo contractual por el cual dos o ms entidades participan en una
actividad econmica sujeta a control conjunto, que consiste en poder decidir en forma compartida y
con el consentimiento unnime de todos los participantes las polticas financieras y operativas del
negocio con el fin de obtener beneficios econmicos del mismo;
s) Participacin no controladora es la porcin del capital contable de la subsidiaria que
corresponde a los propietarios que no tienen control sobre la misma. Se le conoce tambin como
inters minoritario;
t) Pasivos asumidos son aqullos que se transfieren con el adquirido y que sern liquidados por
la adquirente;
u) Subsidiaria es la entidad sobre la cual otra entidad ejerce control;
v) Unidad a informar es el nivel apropiado de control e informacin interna de rendimiento de la
inversin; y
w) Valor razonable representa el monto de efectivo o equivalentes que participantes en el
mercado estaran dispuestos a intercambiar para la compra o venta de un activo, o para asumir o
liquidar un pasivo, en una operacin entre partes interesadas, dispuestas e informadas, en un
mercado de libre competencia.
NORMAS DE VALUACIN EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL

Adquisicin de un negocio
Esta NIF define a una adquisicin de negocios como la transaccin por medio de la cual una 8
entidad adquiere el control de uno o ms negocios. Esto puede hacerse de distintas maneras, entre
otras:
a) Transfiriendo efectivo, equivalentes de efectivo u otros activos (que pueden ser activos netos o
sea un negocio),
b) Incurriendo en pasivos,
c) Emitiendo instrumentos del capital,
d) Una combinacin de las anteriores, y
e) Sin entregar una contraprestacin, adquiriendo el negocio por medio de un contrato.
Una adquisicin puede estructurarse de distintas maneras, en atencin a consideraciones legales, 9

fiscales o de otra ndole, que pueden ser, entre otras:
a) Uno o ms negocios pasan a ser subsidiarias de la entidad adquirente o se fusionan legalmente
en esta,
b) Una entidad adquirida transfiere sus activos netos o los dueos transfieren su participacin en el
capital a una entidad adquirente,
c) Todas las entidades transfieren sus activos netos o sus dueos transfieren su participacin en el
capital a una entidad que se crea especficamente para llevar a cabo la adquisicin, y
d) Un grupo de dueos anteriores de una de las entidades que se unen pasa a tomar control de la
nueva entidad.
Mtodo de compra
Las adquisiciones de negocios deben reconocerse mediante el mtodo de compra, el cual requiere 10
en todos los casos:
a) Evaluar que lo adquirido califique como negocio.
b) Identificar al adquirente.
c) Determinar la fecha de adquisicin.
d)Valuar en el reconocimiento inicial los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos,
as como la participacin no controladora en la adquirida.
e) Valuar la contraprestacin.
f) Reconocer un crdito mercantil adquirido o ganancia en compra, en los trminos de esta NIF.
Evaluacin si lo adquirido califica como negocio

Un aspecto que debe evaluarse en toda adquisicin es si la entidad adquirida cumple con la 11
efinicin de negocio establecida en esta NIF; o sea, si la entidad adems de tener bienes tiene
actividades coordinadas por una administracin que aplicadas a dichos bienes genera un producto.
41
Adquirir una entidad legal que est inactiva no es una adquisicin de negocios. Esto puede ocurrir
al adquirir una entidad que tiene una ventaja legal que desee utilizarse, tal como el que la adquirida
est ya registrada en una bolsa de valores, con lo cual se evita el proceso correspondiente.
La naturaleza de los elementos de un negocio vara de un negocio a otro, sin que se puedan 12
especificar lineamientos al respecto. Sin embargo, se presume que al existir un crdito mercantil en
un conjunto de actividades y activos netos, existe un negocio. Consecuentemente, si un conjunto de
activos netos y actividades puede ser manejado como un negocio por participantes en el mercado,
se considera que estas actividades y activos netos son un negocio, aun cuando no hubieran sido
operados como tal por el vendedor.
No es necesario adquirir todos los procesos y activos y pasivos de una entidad. Pueden adquirirse 13
parte de stos, si califican como negocio, e integrarse en los activos, pasivos y procesos del
adquirente. El que hayan sido procesos, activos y pasivos administrados por otro centro de control
contribuye a que califiquen como negocio.
Cuando una entidad o parte de sta se encuentra en fase de desarrollo puede no estar generando 14
todava un producto o servicio, en este caso puede no ser an un negocio.
Para evaluar si es un negocio, el adquirente debe considerar si con respecto a los productos o
servicios:
a) Ya ha iniciado sus principales actividades, aun cuando est en la fase de desarrollo,
b) Tiene empleados, propiedad intelectual y otros recursos con los cuales puede producirlos,
c) Est siguiendo un plan para desarrollarlos, y
d) Puede acceder a clientes que los comprarn.
Identificacin del adquirente

Indicadores a considerar 15
En toda adquisicin de negocios debe identificarse la entidad adquirente, la cual es la que obtiene
el control de la adquirida. En ocasiones puede no ser claro a primera vista quien es el adquirente.
Normalmente es quien paga la contraprestacin entregando efectivo, emitiendo capital o
incurriendo en pasivos.
En los casos en que se emiten instrumentos de capital para adquirir a la otra parte a travs de un 16
intercambio de stos, generalmente el emisor es el adquirente, salvo en un caso de adquisicin
inversa, que se trata posteriormente. En este caso, es importante que se determine que parte se
qued con el control. El intercambio de acciones puede originar en algunos casos una fusin legal.
Puede darse el caso de que se constituya una nueva entidad que emita capital que es canjeado 17
contra el capital de las entidades que se unen. En este caso, debe evaluarse cual es la entidad
adquirente dentro de stas. Para ello, deben tomarse en cuenta los siguientes indicadores hasta que
sea evidente quien es el adquirente:
a) El adquirente sera aquella entidad o grupo que retiene la mayora de los derechos de voto del
42
capital,
b) En el caso de no tener mayora, quien tenga una participacin dominante, ya sea
individualmente o como grupo,
c) Se considera que quien tiene derecho a nombrar a la mayora del consejo es generalmente el
adquirente,
d) Otro indicador es quien mantiene el poder de nombrar a la direccin general o a los ejecutivos
dominantes, o
e) Quien recibe una menor proporcin de las acciones de una nueva entidad en proporcin a los
activos netos aportados, pues se considera que pag una prima.
Adquisicin inversa
Una adquisicin inversa ocurre cuando la entidad adquirida emite acciones que son entregadas a 18
los accionistas de la entidad adquirente, quienes pasan a tomar control de la entidad que emiti las
acciones. Para que se considere que hubo una compra la entidad adquirida, o sea la que emiti
acciones, debe ser un negocio de acuerdo con la definicin incluida en el prrafo 7.
En ciertos casos, la que emite acciones puede no estar an realizando operaciones, pero ha 19
desarrollado o adquirido un activo valioso, tal como una concesin que no puede traspasar a otra
entidad legal y existen restricciones para que sus dueos vendan directamente sus acciones. Sin
embargo, al emitir acciones nuevas es adquirida por otra entidad que tiene los recursos para operar
la concesin. Tal caso calificara como compra, pues la entidad que tiene la concesin pasa a un
nuevo centro de control.
Sin embargo, puede darse el caso de que una entidad inactiva haya realizado sus activos y 20
entregado los recursos correspondientes a sus accionistas, pero que no ha perdido su listado en
bolsa. Si la entidad adquirente entrega sus acciones a cambio de acciones de dicha entidad, no est
adquiriendo un negocio, pues sta no realiza actividades y cualquier sobreprecio de la
contraprestacin sobre el valor razonable de los activos netos de la adquirida, es un gasto para
lograr un registro en bolsa.
En una adquisicin inversa, el valor razonable de la contraprestacin se determina por el valor 21

razonable del nmero de acciones que la adquirente hubiera emitido, para dejar a la participacin
no controladora con la proporcin de acciones que tiene de la nueva entidad.
Aun cuando los estados financieros a la fecha de compra de la entidad que queda como 22
controladora mostraran el nombre de la entidad legal que emiti las acciones, estos estados
financieros deben ser una continuacin de los de la adquirente. Dichos estados incorporan los
activos netos de la entidad que emiti las acciones y el capital total es realmente el de la
adquirente, que muestra el monto de la contraprestacin emitida determinada conforme al prrafo
anterior y el capital social se ajusta al legal de la entidad adquirida.
Dado que los estados financieros de la controladora son una continuacin de los de la entidad 23
adquirente, deben presentar:
a) Los activos y pasivos de la adquirente a su valor anterior a la adquisicin,
b) Los activos y pasivos del negocio adquirido, as como la participacin no controladora que
exista a su valor razonable a la fecha de adquisicin,
c) Las utilidades acumuladas y otras cuentas de capital, al monto mostrado en el balance del
adquirente, considerando el monto emitido como contraprestacin indicado en el prrafo 21 y el
ajuste al monto del capital social, para dejar el del adquirido, que se ajusta contra otra cuenta de
capital,
d) Si algunos de los accionistas de la adquirente no canjearon sus acciones, quedan como
participacin no controladora de dicha entidad legal, que pasa a ser subsidiaria,y
e) Esta participacin no controladora quedara a su valor en libros, pues no forma parte del valor
razonable de los activos netos adquiridos en la adquisicin.
Para determinar el promedio ponderado de acciones emitidas en el periodo de la compra y 24

determinar la utilidad por accin, se debe:
43
a) Multiplicar el promedio ponderado de acciones del adquirente en el periodo o periodos
anteriores a la compra por el factor de intercambio, y
b) Utilizar el promedio ponderado de acciones de la nueva tenedora para el periodo posterior al de
la compra.
Determinacin de la fecha de adquisicin

La fecha de adquisicin es aqulla en la que el control de la entidad adquirida se transfiere a la 25
entidad adquirente sin restricciones, excepto por aqullas establecidas para proteger a los
accionistas u otros dueos de la entidad adquirida. Por ejemplo: esas restricciones pueden limitar la
venta de activos importantes o el decreto de dividendos de la entidad adquirida hasta que la
contraprestacin no haya sido totalmente pagada.
Generalmente, la transferencia de control ocurre al pagar la contraprestacin; sin embargo, esto 26

puede ocurrir antes o despus de que est pagada, en funcin de acuerdos formales entre la entidad
adquirente y los dueos anteriores de la entidad adquirida en los que se establezcan las condiciones
en las que se transfiere el control.
En caso de no tener acuerdo formal, deben considerase los hechos y circunstancias en que el
control es transferido.
Valuacin en el reconocimiento inicial de activos netos adquiridos

Identificacin de activos netos adquiridos
Deben reconocerse por separado los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos, as 27
como la participacin no controladora sobre las bases que establece esta NIF a la fecha de
adquisicin, antes de identificar y reconocer el crdito mercantil.
Los activos y pasivos que deben reconocerse son aqullos que tienen la caracterstica de activos o 28
de pasivos de acuerdo con la definicin contenida en el Marco Conceptual y en otras Normas de
Informacin Financiera particulares. En ocasiones, algunos activos y pasivos no fueron
reconocidos con anterioridad en el negocio adquirido, de acuerdo con alguna norma de
informacin financiera, tal como ciertos activos intangibles cuya generacin interna no pudo
reconocerse. No obstante, su reconocimiento procede en la fecha de adquisicin pues se considera
que tales activos estn incluidos en el valor razonable de la transaccin. Igualmente, ciertos pasivos
que estn parcialmente reconocidos en la adquirida, tal como el de beneficios a empleados que
tienen partidas por amortizar, deben ajustarse a su valor razonable, eliminando dichas partidas.
Por otra parte, ciertos costos que el adquirente espera incurrir, pero no tiene una obligacin 29
presente por los mismos, tal como los costos para reestructurar sus operaciones, salir de alguna
actividad, liquidar empleados o transferirlos a otra unidad productiva, no son hechos pasados y, por
lo tanto, no deben reconocerse como un pasivo a la fecha de adquisicin, sino como un gasto de
reestructuracin en el futuro.
Clasificacin y designacin de activos adquiridos y pasivos asumidos

Los activos adquiridos y los pasivos asumidos deben clasificarse y designarse de tal manera que 30
puedan aplicarse a los mismos las Normas de Informacin Financiera correspondientes. Esta
clasificacin y designacin debe hacerse con base en las condiciones existentes a la fecha de
compra y con base en las polticas financieras y operativas del adquirente.
Las condiciones existentes a la fecha de la compra y las polticas financieras y operativas del 31
adquirente definirn ciertos aspectos de su reconocimiento, tales como:
a) Considerar si un activo financiero se clasifica para negociacin, disponible para venta o
mantenido a vencimiento en atencin a sus polticas financieras y de operacin y a la valuacin de
las condiciones al momento de la adquisicin, esta clasificacin puede ser distinta a la que exista
en la entidad adquirida,
b) Mantener o no la designacin de un instrumento financiero como un instrumento de cobertura o
clasificarlo como de negociacin, y
c) Evaluar la separacin de un derivado implcito del contrato anfitrin correspondiente.
44
Deben considerarse las bases de los trminos contractuales del contrato original o modificaciones 32
posteriores a ste hasta la fecha de adquisicin, para clasificar:
a) Contratos de arrendamiento, para ser clasificados como capitalizables u operativos, y
b) Contratos de seguro.
En caso de que la entidad adquirida tenga varias unidades a informar o los activos y pasivos se 33
vayan a asignar a varias unidades de la Cadquirente, la clasificacin de los activos y pasivos debe
hacerse de tal manera que stos puedan asignarse a las unidades a informar.
Valuacin general de los activos y pasivos netos adquiridos

La totalidad de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos deben valuarse al valor 34
razonable de los mismos a la fecha de adquisicin en los trminos de esta NIF. Consecuentemente,
la participacin no controladora debe reconocerse con base en la parte proporcional de los activos
netos identificables de la adquirida a la fecha de adquisicin. Esta NIF establece ciertas
limitaciones al reconocimiento sobre la base del valor razonable, que se tratan en prrafos
subsecuentes.
Excepciones a la valuacin general de los activos y pasivos netos adquiridos

En el proceso de reconocimiento de la adquisicin no debe reconocerse una ganancia o prdida, 35
excepto por los casos de contraprestacin pagada con activos no monetarios que pueden tener un
valor razonable distinto a su valor en libros, como se explica en el prrafo 53 y la ganancia en
compra que se explica en los prrafos 71 a 73.
Un pasivo contingente debe reconocerse a la fecha de compra si es una obligacin presente que 36
surge de sucesos pasados de la adquirida y puede determinarse confiablemente su valor razonable,
aun cuando no sea probable que exista una salida de recursos en el futuro para liquidar dicha
contingencia. La razn de tener un tratamiento distinto al establecido por el Boletn C-9, Pasivo,
provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, que no permite registrar una
contingencia cuando no es probable que se har un pago para satisfacerla, es debido a que dichas
contingencias fueron consideradas por el adquirente en las negociaciones de compra.
45
Los pasivos por beneficios a empleados existentes a la fecha de la adquisicin deben reconocerse 37
en su totalidad, de acuerdo con las normas establecidas en la NIF D-3, Beneficios a los empleados,
por lo cual las partidas por amortizar a la fecha de la adquisicin deben eliminarse. Igualmente, en
caso de que existan convenios de pagos basados en acciones, el monto de los compromisos
correspondientes debe reconocerse con base en lo establecido en la NIF D-8, Pagos basados en
acciones.
En algunos casos una contingencia existente a la fecha de adquisicin puede llegar a reducir el 38
valor de un activo o generar un pasivo y en las negociaciones se puede acordar la creacin de un
activo de indemnizacin, que ser entregado al adquirente en caso de que la contingencia ocurra.
Es comn que dicho activo consista en la retencin de parte de la contraprestacin en un
fideicomiso. En tal caso, el adquirente debe reconocer el activo de indemnizacin por el monto de
la contingencia que haya reconocido. En caso de que exista alguna duda del valor del activo de
indemnizacin, debe reconocerse el deterioro correspondiente.
Un activo a largo plazo que sea clasificado como mantenido para venta, debe ser reconocido a su 39
valor razonable menos costos de vender de acuerdo con lo establecido en la norma relativa a
disposicin de activos de larga duracin.
Al valuar los activos o pasivos a su valor razonable debe tomarse en consideracin que: 40
a) No deben incluirse provisiones adicionales por incertidumbre de flujos futuros de los activos
pues stas ya deben haberse incluido al determinar su valor razonable; por ejemplo: provisin para
prdidas de cuentas por cobrar,
b) No debe reconocerse un valor favorable o desfavorable por un contrato de arrendamiento de un
activo que sea rentado por el adquirido al adquirente, puesto que el adquirente no est recuperando
los derechos de uso de dicho activo, y
c) Los activos adquiridos deben valuarse con base en el uso normal de los mismos como lo haran
otros participantes en el mercado, aun cuando el adquirente no pretenda utilizarlos as o lo har de
otra manera. Por ejemplo: puede decidir no utilizar una patente de un producto que compite con
uno propio.
En la adquisicin, el adquirente puede estar liquidando intrnsecamente una demanda legal 41

interpuesta por el adquirido. En tal caso, debe valuarse el valor razonable del costo que hubiera
implicado liquidar dicha demanda y dicho monto debe afectar resultados al momento de la
adquisicin.
Al valuar los activos, debe tomarse en consideracin el valor de recuperacin de los mismos, ya 42
sea mediante su uso o venta, de acuerdo con la normatividad establecida en las normas
correspondientes.
Como resultado del reconocimiento de los valores asignados a los activos adquiridos y a los 43
pasivos asumidos surgen generalmente diferencias entre los valores contables y fiscales de los
mismos, por lo cual debe reconocerse un efecto de impuesto a la utilidad diferido sobre las
diferencias generadas por los nuevos valores en la fecha de adquisicin modificando el existente.
Asimismo, debe reconocerse el efecto de prdidas amortizables que subsistan con posterioridad a
la adquisicin.
46
Activos intangibles adquiridos
El adquirente debe reconocer, por separado del crdito mercantil, los activos intangibles 44
identificables adquiridos en una adquisicin de negocios, que la adquirida no haba reconocido al
no permitirlo la normatividad. Se considera que un activo intangible es identificable cuando posee
la condicin de separabilidad del activo o la condicin de propiedad contractual o legal. La
identificacin se utiliza para reconocer el activo intangible por separado del crdito mercantil. La
valuacin del activo intangible debe hacerse considerando condiciones de mercado.
La condicin de separabilidad significa que el activo intangible puede ser separado de los activos 45
adquiridos y vendido, transferido, licenciado, rentado o intercambiado ya sea individualmente o en
relacin con un contrato sobre otro activo o pasivo identificado, aun cuando el adquirente no
pretenda llevar a cabo alguna de las acciones anteriores.
Un activo intangible posee la condicin de separabilidad cuando este tipo de activo se pueda 46
intercambiar en el mercado, aun cuando no se den transacciones frecuentes al respecto, tal como
una patente que puede ser licenciada. Una lista de clientes puede ser separable si puede ser rentada
a un tercero para que enve publicidad, cuando listas similares son frecuentemente rentadas en el
mercado. Sin embargo, si la lista de clientes est sujeta a condiciones de confidencialidad por ellos,
no sera separable.
Un activo intangible que posee la condicin de propiedad legal o contractual debe reconocerse por 47
separado aun cuando no posea la de separabilidad, pues la condicin de propiedad legal o
contractual le da un valor individual, tal como en los casos de:
a) El adquirido tiene un contrato de arrendamiento en trminos muy favorables contra mercado en
un centro comercial cuya afluencia se ha incrementado significativamente, que hacen que dicho
contrato tenga un valor adicional, lo cual debe ser reconocido en la adquisicin. Inversamente, si la
adquirida tiene contratos de arrendamiento con trminos desfavorables, no cancelables o con
fuertes penalizaciones por cancelacin, debe reconocer una provisin por este concepto,
b) El adquirido tiene licencias de operacin, tal como concesiones, que puede operar aun cuando
no pueda vender o licenciar a terceros, y
c) El adquirido tiene patentes licenciadas a terceros, que no puede vender o licenciar a otros.
47
Un intangible no separable por si mismo, puede serlo junto con el contrato de uso de otro; por 48
ejemplo: el conocimiento de produccin ligado al uso de una patente puede separarse junto con el
de uso de la patente. Por lo tanto, el hecho de que una entidad tenga una estructura laboral para
llevar a cabo sus actividades no significa que sta tenga valor identificable. Slo lo tendr la que
est relacionada con el capital intelectual, o sea el conocimiento para llevar a cabo cierta actividad.
Pueden existir intangibles por definir, tales como propuestas en curso, las cuales no deben 49
reconocerse por separado pues estar presentando propuestas es parte del curso normal de
operaciones de una entidad. Sin embargo, podra existir un intangible que se define poco despus
de la adquisicin y que estuvo contemplado en el precio de la misma, el cual si debe separarse.
Para ello, deben analizarse los eventos que ocurran poco despus de la adquisicin, que evidencien
la existencia de un intangible.
El adquirente puede estar recuperando derechos concedidos al adquirido, tales como el uso de 50
patentes, marcas, tecnologa y de otros activos, tal como los que estn sujetos a un arrendamiento
operativo. En tales circunstancias, el activo recuperado debe valuarse considerando:
a) El trmino remanente del contrato, sin tomar en cuenta cualquier derecho a una prrroga que
pueda existir,
b) Si los trminos del contrato son favorables al adquirente, tal como una patente concedida con
una regala superior a la de mercado, se considera que no existe ningn valor por la recuperacin
de los derechos,
c) Si los trminos del contrato son desfavorables al adquirente, tal como una patente concedida con
una regala inferior a la de mercado, el efecto desfavorable, que exceda al monto de cualquier pena
convencional de cancelacin a cargo del adquirente, se considera como el valor del derecho
readquirido. El monto de la pena convencional debe aplicarse a resultados.
Una vez reconocido por separado un intangible como parte de la adquisicin, deben aplicarse las 51
normas establecidas en la normatividad relativa a activos intangibles, tales como la de
amortizacin de activos intangibles con vida definida y la de pruebas de deterioro tanto de los
activos con vida definida como de los activos de vida indefinida.
Valor de la contraprestacin
Valuacin
El valor de la contraprestacin que se entrega a los dueos anteriores de la adquirida se integra por 52
la suma de activos netos transferidos y pasivos asumidos y capital emitido por la adquirente a favor
del vendedor para la adquisicin, todos ellos valuados a su valor razonable, excepto por las
acciones emitidas para reemplazar pagos basados en acciones de la adquirida, los cuales deben
valuarse de acuerdo con lo indicado en la norma relativa a pagos basados en acciones. La
contraprestacin puede incluir efectivo, otros activos, un negocio o subsidiaria, instrumentos de
capital, as como contraprestaciones contingentes, que se tratan posteriormente.
En ciertos casos, los activos netos transferidos pueden tener un valor en libros que difiera del valor 53
razonable con el que se entrega a los vendedores, tal como en el caso de un activo no monetario o
un negocio. En tal caso, la adquirente debe reconocer una ganancia o prdida por la transferencia
de dicho activo neto. No debe valuarse el activo neto transferido a su valor razonable ni reconocer
una utilidad o prdida cuando el activo neto transferido queda en la entidad adquirida, en virtud de
que la adquirente retiene el control de los activos transferidos.
Los instrumentos de capital emitidos como contraprestacin deben reconocerse en su totalidad 54

como capital contribuido y en ningn caso como capital ganado. Los instrumentos de deuda
emitidos como contraprestacin deben reconocerse a su valor razonable, que normalmente es su
valor presente. Los instrumentos financieros con caractersticas de pasivo, de capital o ambos,
deben valuarse de acuerdo con la norma relativa.
48
En el caso de una adquisicin por intercambio de acciones, puede ser ms confiable el valor de las 55
acciones de la entidad adquirida, si stas cotizan en el mercado, y las de la adquirente no cotizan o
tienen poca bursatilidad. En la valuacin deben evaluarse variaciones anormales en los precios
cotizados.
Adquisicin sin contraprestacin 56

En ciertos casos puede efectuarse una adquisicin sin que el adquirente haga una contraprestacin.
Esto ocurre en ciertos casos tales como:
a) El adquirido hace una recompra de sus acciones, lo cual incrementa la participacin del
adquirente y le da control,
b) Desaparece una condicin, tal como un veto de un no controlador, que le impeda ejercer
control, o
c) Dos entidades unen una parte o la totalidad de sus negocios bajo un contrato de operacin, sin
transferir activos y pasivos a otra entidad, y una parte queda con el control sin restricciones de la
operacin.
Los casos anteriores deben reconocerse bajo el mtodo de compra, reconociendo el monto de los 57
activos netos adquiridos a su valor razonable y una contraprestacin por la participacin que se
tena en el negocio, valuada a su valor razonable. En el caso de una asociacin por contrato en la
cual una de las partes tiene control, sta sigue reconociendo los activos aportados a su valor en
libros y los recibidos en administracin a su valor razonable, reconociendo la participacin no
controladora a dicho valor.
Contraprestacin contingente
Un acuerdo de adquisicin puede establecer una contraprestacin contingente con base en hechos o 58
transacciones especficos a ocurrir en el futuro. La contraprestacin puede quedar depositada en un
tercero que la entregar a la parte que corresponda.
El monto de la contraprestacin que el adquirente transfiere puede incluir activos transferidos o 59

pasivos asumidos, que deben reconocerse a su valor razonable a la fecha de compra como parte de
la contraprestacin transferida a cambio de la adquirida. Si no es posible reconocer el monto de los
pasivos asumidos a la fecha de compra, esta situacin debe ser revelada, indicando la razn por la
cual no puede determinarse el monto y un estimado del rango que podra ser pagado. En cualquier
circunstancia debe reconocerse un pasivo por el monto menor del rango de la contraprestacin
contingente.
La contraprestacin contingente debe clasificarse y presentarse como pasivo o capital, de acuerdo 60

con las normas relativas, en atencin a la forma en que se liquidar dicha contraprestacin. En el
caso de que la contraprestacin hubiera sido pagada, slo puede reconocerse como un activo a
medida que sea probable que dicho pago sea recuperable.
Si el pago de la contraprestacin contingente est condicionado al mantenimiento o al logro de 61

niveles de utilidades futuras acordadas y el monto estimado de la contraprestacin se reconoci
desde la fecha de compra, cualquier diferencia contra el monto que finalmente se pague debe
reconocerse como una variacin a la contraprestacin, afectando ya sea el crdito mercantil, el
valor de los activos reconocidos o, en su caso, la ganancia en compra.
Si el pago de la contraprestacin contingente depende de que el valor de los ttulos con los que se 62
paga la contraprestacin se encuentren en un cierto valor a cierta fecha y en caso contrario se
incrementar o reducir la cantidad de ttulos entregados, no hay cambio en el monto de la
contraprestacin, pues el valor de la misma, fijado en la fecha de adquisicin se confirma con
posterioridad por el nmero de ttulos a entregar en definitiva.
El que ciertas condiciones de pagos futuros a empleados o dueos de la entidad adquirida sean una 63
contraprestacin contingente depende de la naturaleza de dichos pagos, por lo cual es necesario
49
analizar los motivos de dichos pagos. Entender quin promovi dicho acuerdo y en qu momento
se acord es til para determinar la naturaleza del acuerdo.
Si se celebran acuerdos con empleados clave, que en ciertos casos pueden ser los mismos dueos 64
anteriores que administraban la entidad, las condiciones de los pagos denotarn si es un gasto
posterior o una contraprestacin contingente, como sigue:
a) Si los pagos se efectan slo en tanto estn trabajando y los montos pagados estn acordes al
mercado, debe reconocerse un gasto al pagarlos,
b) Si los pagos se efectuarn aun cuando no trabajen, en tanto no lo hagan con un competidor o
para mantenerlos inactivos, debe ser una contraprestacin contingente,
c) Si las cantidades que se paguen estn fuera del mercado, el excedente que quede fuera del
mercado debe ser una contraprestacin contingente, o
d) Si la frmula del pago est basada en utilidades para quien siga trabajando, debe ser un sueldo a
reconocer en gastos futuros. Si est basada en el precio de los ttulos de la entidad, debe ser una
contraprestacin contingente.
Si la adquirente liquida los pagos basados en acciones que tenan los empleados de la entidad 65
adquirida, el costo de liquidarlos es parte de la contraprestacin de adquisicin. Si los sustituye por
pagos basados en acciones de la entidad adquirente, se considera que hay una modificacin al plan,
en los trminos de la norma de pagos basados en acciones, y una parte del costo de hacer la
sustitucin se incluye en la contraprestacin y otra parte ser un gasto futuro, con base en la
proporcin de servicios ya prestados y de servicios futuros, respectivamente.
En el caso de una sustitucin de instrumentos del capital en acuerdos de pagos basados en 66

acciones, el adquirente debe determinar la proporcin del valor de los nuevos instrumentos del
capital (acciones u opciones sobre acciones) que est proporcionalmente devengada a la fecha de
compra y el monto por devengar, con base en el periodo remanente de adjudicacin, tomando para
ello el ms largo del periodo original o del nuevo. La diferencia entre la proporcin devengada a la
fecha de compra y el monto reconocido por la entidad adquirida es un ajuste a la contraprestacin.
La proporcin por devengar debe ser reconocida como gasto o ingreso en el periodo remanente de
adjudicacin modificado. El procedimiento anterior aplica tanto para pagos liquidables en efectivo
como en instrumentos del capital. Los efectos de impuestos se aplican de acuerdo con la norma
relativa al reconocimiento de impuestos a la utilidad.
50
Reconocimiento del crdito mercantil 67
Un crdito mercantil debe reconocerse cuando la suma de la contraprestacin pagada en la
adquisicin y la participacin de la no controladora, ambos valuados a su valor razonable, es mayor
que el monto de los activos netos adquiridos, ambos valuados de acuerdo con lo sealado en esta
NIF.
Con el objeto de que el crdito mercantil del negocio adquirido se reconozca en su totalidad, se 68
recomienda que se determine el monto de crdito mercantil que corresponde a la participacin no
controladora. Esto puede hacerse comparando el valor de mercado que tengan las acciones de la
entidad adquirida contra el monto de los activos netos a valor razonable, que proporcionalmente
corresponden a la Participacin no controladora o extrapolando el monto de crdito mercantil que
corresponde a la Participacin no controladora, en funcin del monto pagado por el adquirente. El
efecto de cualquier prima de control que hubiera pagado el adquirente debe ser eliminado de la
extrapolacin.
Se considera que proporcionar la informacin del crdito mercantil total de la entidad adquirida 69
proporciona mejor informacin. Asimismo, al realizar pruebas de deterioro en el futuro, estas se
aplicarn al total del crdito mercantil que se ha reconocido y no slo a la parte controladora.
51
Cuando la compra se hace en etapas, el monto del capital que ya se tena debe ser considerado a su 70
valor razonable, de acuerdo a lo sealado en el prrafo 78
Reconocimiento de una ganancia en compra

En el caso anmalo de que la contraprestacin sea inferior al valor asignado a los activos 71
identificables adquiridos y a los pasivos asumidos, debe revisarse la asignacin de los valores de
estas partidas. En caso de que el efecto persista, debe considerarse que los activos netos adquiridos
fueron valuados a un valor superior al de la contraprestacin. En este caso debe ajustarse el valor
de los activos al valor de la contraprestacin en virtud de que corresponde al determinado para
efectuar la transaccin entre dos partes independientes e interesadas. Por lo tanto debe ajustarse el
valor de los activos netos adquiridos a un valor que sea igual a la suma de la contraprestacin y de
la participacin no controladora valuada en proporcin a esta contraprestacin.
El ajuste a los valores en tal situacin debe aplicarse reduciendo el valor de activos adquiridos 72
hasta agotarlos, ajustndolos en el siguiente orden:
a) Los valores de los activos intangibles, empezando por los que se estn reconociendo en el
proceso de adquisicin. Posteriormente, deben afectarse otros activos intangibles que la adquirida
haba reconocido, tales como pagos efectuados para comprar patentes, franquicias, concesiones,
etc.
b) El valor de los activos no monetarios de largo plazo tangibles, tales como los inmuebles,
maquinaria y equipo, aplicando el ajuste a prorrata a los valores asignados, excepto por los
disponibles para venta, y
c) El valor de otros activos no monetarios a largo plazo, tales como inversiones permanentes.
El ajuste a los valores en tal situacin debe aplicarse reduciendo el valor de activos adquiridos 73
hasta agotarlos, ajustndolos en el siguiente orden:
a) Los valores de los activos intangibles, empezando por los que se estn reconociendo en el
proceso de adquisicin. Posteriormente, deben afectarse otros activos intangibles que la adquirida
haba reconocido, tales como pagos efectuados para comprar patentes, franquicias, concesiones,
etc.
52
b) El valor de los activos no monetarios de largo plazo tangibles, tales como los inmuebles,
maquinaria y equipo, aplicando el ajuste a prorrata a los valores asignados, excepto por los
disponibles para venta, y
c) El valor de otros activos no monetarios a largo plazo, tales como inversiones permanentes.
Una vez agotados los activos no monetarios a largo plazo antes mencionados, el remanente debe 74
reconocerse como una ganancia en compra, como una partida no ordinaria en el estado de
resultados. Este remanente se origina generalmente por problemas financieros u operativos del
vendedor, los cuales deben identificarse y revelarse para respaldar la razn de la ganancia.
Impuestos a la utilidad
Los impuestos a la utilidad que se generen por el reconocimiento de una adquisicin deben 75
reconocerse de acuerdo con las normas establecidas en la norma relativa a impuestos a la utilidad.
Determinacin de lo incluido en la compra

En una adquisicin slo deben reconocerse los activos netos adquiridos y la contraprestacin. Los 76
pagos por otros conceptos deben reconocerse por separado, pues no representan parte del valor de
lo adquirido.
Por lo tanto, los gastos que haya erogado el adquirente en relacin con la adquisicin, tales como 77
honorarios de asesores, estudios de mercado o costos de emisin de capital o deuda, no deben
formar parte de la contraprestacin por dos motivos:
a) Los anteriores dueos no recibieron dichos montos como parte de la contraprestacin, y
b) En el proceso normal de expansin de una entidad se incurren gastos similares, tal como
estudios de mercado para establecer una nueva planta industrial u honorarios de asesores cuando se
establece una nueva operacin, que son reconocidos como parte de los gastos normales de una
entidad para crecer.
Algunos de los factores que deben tomarse en consideracin para determinar si una transaccin es 78
parte del intercambio o debe segregarse son:
a) Motivo. Evaluar si es parte de la contraprestacin y de los activos netos adquiridos o si fue en
beneficio slo del adquirente. Si el pago no es a los dueos anteriores, pero es parte de la
transaccin tal como un pago a la administracin saliente, s es parte de la contraprestacin;
b) Quin la inici. Si la transaccin colateral la inici el adquirente, es muy probable que slo le
beneficie a ste, si no representa un pago a los dueos anteriores o su administracin. Por otra
parte, si la inicia el vendedor es generalmente una adicin a la contraprestacin; o
c) Oportunidad de la transaccin. Si se realizan transacciones entre el adquirente y el adquirido
durante el periodo de la negociacin, tales como gastos importantes para que el adquirido empiece
a distribuir productos del adquirente, stos representan un gasto y no parte de la contraprestacin.
Por ejemplo, pueden existir ciertas transacciones colaterales que benefician nicamente al
adquirente, las cuales deben segregarse, tales como:
a) Liquidacin de situaciones contractuales o no contractuales existentes entre ambos, por ejemplo
una reclamacin del adquirido al adquirente,
b) Acuerdos de remuneracin a empleados o dueos anteriores por servicios futuros, o
c) Reembolso al vendedor de gastos efectuados por ellos con motivo de la transaccin.
Compra en etapas
En ocasiones, una entidad adquiere una participacin en una asociada y en una transaccin 79
posterior adquiere una participacin adicional que le da el control sobre la nueva subsidiaria. Esto
se conoce generalmente como compra en etapas.
En estas circunstancias, la participacin anterior que ya se tena debe valuarse al valor razonable de 80
la participacin en el capital, utilizando para ellos los valores asignados a los activos netos a la
fecha de adquisicin. La diferencia entre el nuevo valor al adquirir el control y el que se tena debe
reconocerse como una ganancia o prdida no ordinaria.
Asimismo, si el valor de la participacin fue modificado desde su origen afectando otras partidas
53
integrales, el monto que afect a dichas partidas integrales debe reciclarse al estado de resultados,
como una partida no ordinaria.
Una vez que se ha adquirido el control de la subsidiaria, cualquier cambio en la participacin que 81
se tenga de la subsidiaria sin perder el control, debe reconocerse como una transaccin de capital,
tal como lo indica la normatividad relativa a la consolidacin de estados financieros, y no se
aplicarn las normas de esta NIF, puesto que el negocio ya fue adquirido.
Sin embargo, es posible que una entidad haga una oferta por cierto nmero de acciones de un 82
negocio, por un determinado monto por accin y plazo para aceptacin de la oferta. Aun cuando en
un momento en ese plazo se obtenga el nmero de acciones que dan el control, se considera que la
etapa de compra no ha terminado sino que contina hasta que vence el plazo de la oferta, por lo
cual las compras que ocurran en dicho plazo se consideran todas como una sola compra.
Periodo de valuacin
En ocasiones el reconocimiento de la adquisicin no se ha completado al cierre del ejercicio, por lo 83
cual la entidad adquirente debe revelar qu aspectos de la adquisicin no han sido reconocidos en
su totalidad, haciendo la mejor estimacin de ellos al cierre. El reconocimiento debe ser
completado dentro de un periodo de valuacin, el cual termina cuando el adquirente ha obtenido
toda la informacin para reconocer la adquisicin, ese periodo no debe exceder de un ao a partir
de la fecha de adquisicin.
El periodo de valuacin es, por tanto, un periodo que sea suficiente para identificar y valuar: 84
a) Los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos, as como la participacin no
controladora,
b) La contraprestacin pagada,
c) La participacin adquirida con antelacin, en el caso de una compra en etapas, y
d) El monto del crdito mercantil o de la ganancia generado en la adquisicin.
Por lo tanto, debe evaluarse la informacin posterior y los eventos posteriores a la adquisicin, para 85
determinar si existen hechos o circunstancias que ameriten un ajuste a los montos reconocidos de la
adquisicin, que representarn una modificacin al crdito mercantil o a la ganancia que se
reconoci provisionalmente. stos sern ms evidentes y proporcionarn informacin ms
confiable entre ms cerca se encuentren de la fecha de compra. Los ajustes deben de reconocerse
con efectos a la fecha de adquisicin, ajustando tambin efectos colaterales, tal como la
depreciacin o amortizacin reconocida desde la fecha de compra. Esto puede modificar la
informacin comparativa.
Despus del periodo de valuacin, en caso de que se detecte que hubo un error la entidad debe 86
corregir retrospectivamente los montos que se reconocieron en la adquisicin en los trminos de la
NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores.
Por otra parte, cualquier cambio en estimacin, tal como una modificacin de un pasivo
contingente que fue reconocido sobre la mejor estimacin a la fecha de compra, debe afectar los
resultados del ejercicio en que se determina.
Reconocimiento de efectos posteriores

Una vez reconocida la adquisicin, los activos y pasivos resultantes de la misma deben seguirse 87
reconociendo con base en las normas de la NIF correspondiente. Existen ciertos casos especiales
cuyo reconocimiento debe ser como sigue:
a) Un activo intangible que resulte de un derecho readquirido debe amortizarse en el plazo del
contrato original con la parte readquirida, aun cuando dicho derecho se ceda a otra parte por un
plazo mayor. Si se vende, la parte no amortizada debe considerarse como parte del costo de dicha
venta;
b) Un pasivo contingente debe seguir siendo reconocido hasta que se liquide, se cancele o expire,
por el monto mayor de las distintas estimaciones del desembolso necesario para liquidar la
obligacin presente; tratndose de un ingreso contingente, a su monto original menos la
54
amortizacin prescrita en la NIF correspondiente;
c) Los activos por indemnizacin se seguirn reconociendo sobre la misma base sobre la que se
reconoce el pasivo o el ajuste al activo indemnizable, considerando los trminos contractuales de la
indemnizacin y cualquier cambio en el valor razonable del mismo; y
d) Los cambios en el valor de una contraprestacin contingente que no sean un ajuste a la
adquisicin en el periodo de valuacin, segn se indica en los prrafos 62 a 65, deben afectar los
resultados del periodo, excepto por una contraprestacin relativa al valor de los instrumentos de
capital emitidos para la adquisicin, cuyo efecto se reconoce en el capital.
Algunas de las NIF que son importantes para el reconocimiento posterior de los efectos de una 88
adquisicin son:
a) NIF B-8. Estados financieros consolidados, especialmente en el reconocimiento de los cambios
en la participacin no controladora,
b) Boletn C-8, Activos intangibles, en cuanto a la amortizacin de activos intangibles de vida
definida adquiridos,
c) Boletn C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, en relacin
con la valuacin de pasivos contingentes reconocidos,
d) NIF D-4, Impuestos a la utilidad, para el reconocimiento de efectos de impuestos sobre los
activos y pasivos adquiridos, y
e) NIF D-8, Pagos basados en acciones, para el reconocimiento de los pagos basados en acciones a
empleados de la adquirida que continuarn laborando en la entidad.
Entidades sin dueos de capital

Existen ciertas entidades en las cuales los dueos lo son temporalmente o en tanto conserven cierta 89
situacin con respecto a la sociedad. Tal es el caso de las sociedades mutualistas o cooperativas en
las cuales los dueos son tambin clientes de las mismas y reciben un dividendo en proporcin a
sus compras del ejercicio o son proveedores y lo obtienen en atencin al monto de lo provedo. Sin
embargo, los dueos no tienen una participacin en el capital que puedan vender.
Puede darse el caso, sin embargo, de que una sociedad mutualista adquiera a otra mutualista que se 90
le une, tomando control de su administracin y uniendo sus operaciones. Por ejemplo, una
mutualista que opera en una ciudad puede tomar control de otra que realiza actividades similares en
otra ciudad.
En estas sociedades el valor razonable de los activos netos de la adquirida en la unin debe ser el 91
que permite reconocer en la adquirente el monto de los activos adquiridos y los pasivos asumidos.
El valor de los activos netos adquiridos debe considerarse como un capital aportado en la
adquirente. Sin embargo, no existe una contraprestacin ya que el adquirente no efecta un pago a
los dueos de la adquirida. stos aceptan unirse a otra mutualista al percibir que tendrn mayores
beneficios futuros. Al no existir una contraprestacin, no debe reconocerse un crdito mercantil.
La valuacin de los activos netos en una sociedad de este tipo debe hacerse tomando en cuenta los 92
flujos de efectivo que pueden generar en el futuro. Pueden existir ciertos activos intangibles que
deben reconocerse sobre la base de la generacin de un flujo adicional futuro, tales como marcas o
patentes, atendiendo a las normas relativas a activos intangibles. Sin embargo, si el objeto de la
sociedad es vender productos o prestar servicios a sus dueos, debe considerarse que estas
transacciones se hacen a un precio reducido, en beneficio directo de sus dueos.
En el caso de que una sociedad de este tipo adquiera una entidad que emite instrumentos de su 93
capital, debe aplicar el mtodo de compra establecido en esta NIF.
NORMAS DE PRESENTACIN
Los activos y pasivos asumidos en una adquisicin deben reconocerse de acuerdo con lo indicado 94
en la NIF relativa a cada partida. Las siguientes partidas se presentarn como sigue:
a) El crdito mercantil debe presentarse como ltimo rengln del activo, neto de cualquier
deterioro reconocido,
55
b) La ganancia en compra debe presentarse en el estado de resultados como una ganancia no
ordinaria, y
c) La ganancia o prdida reconocida a la fecha de adquisicin en una compra en etapas sobre la
participacin que se tena, debe presentarse en el estado de resultados como una partida no
ordinaria.
NORMAS DE REVELACIN
Debe revelarse lo que permite evaluar la naturaleza y efecto financiero de una adquisicin que 95
ocurra en el periodo o despus de la fecha de los estados financieros y antes de su aprobacin para
ser emitidos. Para cumplir con lo anterior debe revelarse informacin relevante a la fecha de
adquisicin sobre:
a) Nombre y descripcin de la entidad adquirida;
b) Fecha de adquisicin;
c) Porcentaje de participacin con derecho a voto adquirida;
d) Motivo principal de la adquisicin y cmo se adquiri el control;
e) Descripcin cualitativa de los principales factores que originan el crdito mercantil, tales como
sinergias con otros negocios, activos intangibles no separables y otros factores;
f) El valor razonable de la contraprestacin total y de cada una de sus partes (efectivo, otros
activos, pasivos asumidos e instrumentos de capital) y cmo se determin;
g) El monto reconocido de contraprestaciones contingentes y activos de indemnizacin,
descripcin del acuerdo y bases para determinar el monto reconocido, un estimado del rango a
pagar o recuperar o, de no poder estimarse, razn para ello y si el mximo a pagar no est limitado;
h) Valor razonable de los grupos importantes de las cuentas por cobrar adquiridas, indicando su
valor nominal y la mejor estimacin de lo no cobrable;
i) Monto reconocido de cada grupo importante de activos y pasivos;
j) Si se reconoci una provisin por un pasivo contingente, debe revelarse la informacin que
requiere el prrafo 139 del Boletn C-9. Si un pasivo contingente no fue reconocido debe revelarse
la informacin que requiere el prrafo 149 del Boletn C-9, indicando las razones por las cuales no
pudo determinarse confiablemente;
k) Monto del crdito mercantil y efectos fiscales que puede tener;
l) Descripcin de cualquier transaccin colateral efectuada, su monto, cmo se determin el monto
por liquidar de una relacin preexistente, y cmo se reconoci;
m) Monto de los costos de adquisicin, cuentas de resultados que se afectaron y costo de emisin
de instrumentos de capital o deuda, relacionados con la adquisicin y cmo se reconocieron;
n) Monto de cualquier ganancia por la adquisicin, cmo se reconoci y una descripcin de las
circunstancias que la generaron;
o) Base de valuacin de la participacin no controladora a la fecha de compra y las tcnicas de
valuacin y supuestos utilizados para reconocerla, as como el monto de crdito mercantil que
corresponde a la participacin no controladora;
p) El valor razonable de la participacin adquirida que tena la adquirente con anterioridad a la
fecha de adquisicin en una adquisicin por etapas, monto de la prdida o ganancia reconocida por
la revaluacin de dicha participacin y cmo se reconoci; y
q) El monto del ingreso y de la utilidad o prdida neta que contribuye la adquirida en el estado de
resultados en el periodo de la adquisicin y cuales hubieran sido estos montos s las adquisiciones
se hubieran efectuado al principio del ejercicio.
Las revelaciones anteriores pueden hacerse por el conjunto de adquisiciones efectuadas durante el 96
periodo, en caso de que stas individualmente no sean significativas. Si alguna revelacin no puede
efectuarse por ser imprctico, debe indicarse la razn de ello. Si no se ha completado el proceso de
reconocimiento, debe indicarse porqu, que montos se han reconocido sobre una base provisional y
una estimacin de los efectos por reconocer.
Debe revelarse la informacin que permita evaluar los efectos de los ajustes relevantes reconocidos 97
en el periodo que se refieren a adquisiciones que ocurrieron en el periodo o en periodos anteriores.
Para ello debe revelarse informacin relevante sobre:
a) por las adquisiciones cuyo reconocimiento inicial de ciertos activos, pasivos, participacin no
56
controladora u otras partidas importantes no se ha completado, indicar las razones por las cuales el
reconocimiento no se ha completado, las partidas pendientes de completar y la naturaleza y monto
de los ajustes por valuacin reconocidos en el periodo;
b) El cambio en los montos reconocidos y diferencias contra lo liquidado o recuperado en el
periodo, cambios en el rango de posibilidades de liquidacin o recuperacin y motivos de los
cambios y tcnicas y modelos de valuacin utilizados, en tanto se termina de liquidar una
contraprestacin contingente o de recuperar un activo de indemnizacin;
c) La informacin requerida en la norma relativa a pasivos contingentes sobre los pasivos
contingentes reconocidos y no reconocidos;
d) Conciliacin del saldo inicial y final del crdito mercantil, destacando deterioros reconocidos en
el ejercicio y acumulados, crditos mercantiles reconocidos en el periodo, efectos de impuestos a la
utilidad, monto de crdito mercantil de grupos de activos disponibles para venta y otros
movimientos relevantes; y
e) Monto y naturaleza de cualquier utilidad o prdida reconocida en el periodo, que est
relacionada con activos o pasivos de una adquisicin efectuada en el periodo o en periodos
anteriores, que sea relevante.
VIGENCIA
Las disposiciones de esta Norma de Informacin Financiera entran en vigor para ejercicios que se 98
inicien a partir del 1 de enero de 2009.
Esta norma deja sin efecto al Boletn B-7, Adquisiciones de negocios. 99

TRANSITORIOS
Esta NIF reemplaza el prrafo 20 y modifica los prrafos 28, 31 incisos c) y d), y 33 introduccin e 100
inciso c) de la NIF B-15, Conversin de monedas extranjeras, como sigue:
Prrafo 20 a reemplazar:
Cualquier crdito mercantil en la adquisicin de una operacin extranjera, as como, cualquier
ajuste a los valores en libros de los activos identificables adquiridos o pasivos asumidos
reconocidos durante la adquisicin de dicha operacin extranjera, en trminos de la NIF B-7,
Adquisiciones de negocios, deben tratarse como parte integrante de los activos o pasivos de tal
operacin extranjera. stos deben denominarse en la moneda funcional de la operacin extranjera y
deben convertirse utilizando el tipo de cambio de cierre de acuerdo a los prrafos 29 a 35. Las
variaciones resultantes deben reconocerse en la partida de la utilidad o prdida integral denominada
efecto acumulado de conversin dentro del capital contable.
Prrafo 28 a modificar:
Despus del proceso de conversin debe evaluar que los valores de recuperacin de los activos no
monetarios determinados con base en la moneda funcional, no superen su valor en libros,
Prrafo 31 inciso c) y d) a modificar:
Si la operacin extranjera se encuentra en un entorno econmico no inflacionario, el balance
general y el estado de resultados de la misma deben convertirse a la moneda de informe conforme a
lo siguiente:
a)
c) Derivado de lo anterior, se produce un efecto por conversin, que debe reconocerse formando
parte de una partida de la utilidad o prdida integral dentro del capital contable informado por la
operacin extranjera; esta partida se denomina efecto acumulado por conversin, dicho efecto debe
distribuirse dentro del capital contable en la participacin controladora y no controladora; y
d) Al momento de consolidar o aplicar el mtodo de participacin, cualquier variacin entre el
capital contable de la operacin extranjera y la inversin en la operacin extranjera reconocida por
la entidad informante debe reconocerse en una partida de la utilidad o prdida integral denominada
efecto acumulado por conversin dentro del capital contable de la entidad informante. En los
estados financieros consolidados dicho efecto debe reconocerse dentro del capital contable en la
participacin controladora.
Cuando la operacin extranjera se encuentre en un entorno inflacionario, deben reconocerse
primero los efectos de la inflacin en su informacin financiera de conformidad con la NIF B-10,
utilizando el ndice de precios del pas de origen de la moneda funcional; posteriormente,
57
c)En los estados financieros consolidados dicho efecto debe reconocerse dentro del capital
contable en la participacin controladora.
Esta NIF, en concordancia con el prrafo anterior, adiciona el prrafo 6A de la NIF B-10, 101
Efectos de la inflacin, como sigue:
Prrafo 6A a incorporar:
Cualquier crdito mercantil en la adquisicin de un negocio, as como, cualquier ajuste a los
valores en libros de los activos identificables adquiridos o pasivos asumidos reconocidos durante la
adquisicin de dicho negocio, en trminos de la NIF B-7, Adquisiciones de negocios, deben
tratarse como parte integrante de las partidas monetarias y no monetarias de tal negocio de acuerdo
con la naturaleza de la partida.
Esta NIF, en coherencia con los prrafos anteriores y para eliminar discrepancias entre ellas, 102
adiciona el prrafo 51A y modifica el prrafo 51 de la NIF B-2, Estado de flujos de efectivo, como
sigue:
Prrafo 51A a incorporar:
En la conversin del estado de flujos de efectivo de una operacin extranjera de la moneda
funcional a la moneda de informe, en una contabilidad inflacionaria, debe atenderse a lo siguiente:
a) Los flujos de efectivo del periodo deben convertirse al tipo de cambio de cierre del periodo
actual;
b) El saldo inicial de efectivo debe convertirse al tipo de cambio de la fecha de cierre del periodo
anterior;
c) El saldo final de efectivo debe convertirse al tipo de cambio de la fecha de cierre del periodo
actual.
En la conversin del estado de flujos de efectivo de una operacin extranjera de la moneda
funcional a la moneda de informe, en una contabilidad no inflacionaria, debe
Los montos de los activos y pasivos provenientes de adquisiciones anteriores a la vigencia de esta 103
norma no deben modificarse.
2.2 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
2.2.1 Antecedentes
Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (antes Normas Internacionales de Contabilidad),

emitidas por el International Accounting Standars Boards (IASB), basan su utilidad en la presentacin de
informacin consolidadas en los Estados Financieros.
Las NIIF aparecen como consecuencia del Comercio Internacional mediante la Globalizacin de la
Economa, en la cual intervienen la prctica de Importacin y Exportacin de Bienes y Servicios, los mismos
se fueron aplicando hasta llegar a la inversin directa de otros pases extranjeros promoviendo as el cambio
fundamental hacia la practica internacional de los negocios.
En vista de esto, se determina la aplicacin del proceso de la Armonizacin Contable con el afn de contribuir
a la construccin de parmetros normativos, que pretenden regular las actividades econmicas de las
naciones, estas normas intervienen dentro del sector social, educativo, empresarial, ambiental, entre otros, con
el propsito de dar a conocer el grado de afectacin de estos aspectos dentro de la globalizacin que se vienen
desarrollando y la armonizacin con otros miembros reguladores del aspecto contable.
Debido al desarrollo econmico y a la globalizacin, la unin europea se enfrenta a la decisin de adaptar los
estndares internacionales de contabilidad el cual busca eliminar las incompatibilidades entre las NIIF con las
directivas para que sean acordes al marco europeo se regula la Auditoria, se modifica el Cdigo del Comercio
y el Plan General de Contabilidad, teniendo en cuenta las recomendaciones de las directivas en cuanto a las
58
sociedades y al manejo de las Cuentas Anuales Consolidadas e Individuales, esto segn el tamao de las
empresas y si son cotizadas o no en bolsa de valores; trabajo delegado a los organismos normalizadores como
el ICAC, el Banco Espaol y el Ministerio de Hacienda.
Esta adaptacin genera unos cambios en el desarrollo de la practica contable, entre estos tenemos la
utilizacin de diferentes mtodos de valoracin segn la finalidad de los estados financieros, que es brindar
informacin relevante y por consiguiente real y verificable de manera que sea til a las necesidades de los
usuarios, siendo complementada con la elaboracin de las notas que constituyen la memoria en la cual se
encuentra toda la informacin cualitativa y cuantitativa necesaria para comprender las Cuentas Anuales y que
adems sirve de base para elaborar Informe de gestin en donde se evala el cumplimiento de las polticas de
crecimiento y expansin, recursos humanos, demedio ambiente, de inversin, de control interno entre otras,
de los objetivos a corto y mediano plazo y a su vez los riesgos a los que estos se encuentran expuestos.
2.2.2 Normas Internacionales de Informacin Financiera No3 Combinaciones de Negocios
OBJETIVO
1. El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la informacin financiera a revelar por una entidad cuando
lleve a cabo una combinacin de negocios. En particular, especifica que todas las combinaciones de negocios
se contabilizarn aplicando el mtodo de adquisicin. En funcin del mismo, la entidad adquirente reconocer
los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida a sus valores razonables, en
la fecha de adquisicin y tambin reconocer la plusvala comprada, que se someter a pruebas para detectar
cualquier deterioro de su valor, en vez de amortizarse.
ALCANCE
2. Salvo en los casos descritos en el prrafo 3, las entidades aplicarn esta NIIF cuando contabilicen las
combinaciones de negocios.
3. Esta NIIF no ser de aplicacin a:
(a) Combinaciones de negocios en las que se combinan entidades o negocios separados para constituir un
negocio conjunto.
(b) Combinaciones de negocios entre entidades o negocios bajo control comn.
(c) Combinaciones de negocios en las que intervengan dos o ms entidades de carcter mutualista.
(d) Combinaciones de negocios en las que, mediante un contrato, entidades o negocios separados se combinan
para constituir nicamente una entidad que informa, pero sin obtener ninguna participacin en la propiedad
(por ejemplo, las combinaciones en las que entidades separadas se combinan por medio de un contrato para
constituir una sociedad con doble negociacin en bolsa).
Identificacin de una combinacin de negocios
4. Una combinacin de negocios es la unin de entidades o negocios separados en una nica entidad que
emite informacin financiera. El resultado de casi todas las combinaciones de negocios es que una entidad, la
adquirente, obtiene el control de uno o ms negocios distintos, las entidades adquiridas. Si una entidad
59
obtuviese el control de una o ms entidades que no son negocios, la reunin de esas entidades no ser una
combinacin de negocios. Cuando una entidad adquiera un grupo de activos o de activos netos que no
constituyan un negocio, distribuir el costo del grupo entre los activos y pasivos individuales identificables
dentro del grupo, basndose en los valores razonables de los mismos en la fecha de adquisicin.
5. Una combinacin de negocios puede estructurarse de diferentes formas por motivos legales, fiscales o de
otro tipo. Puede suponer la compra, por una entidad, del patrimonio neto de otra entidad, o bien la compra de
todos sus activos netos, o la asuncin de los pasivos de otra entidad o la compra de algunos de los activos
netos de otra entidad que formen conjuntamente uno o ms negocios. Puede efectuarse mediante la emisin de
instrumentos de patrimonio, la transferencia de efectivo, equivalentes al efectivo u otros activos, o bien una
combinacin de los anteriores. La transaccin puede tener lugar entre los accionistas de las entidades que
participan en la combinacin o entre una entidad y los accionistas de la otra. Puede suponer el establecimiento
de una nueva entidad que controle las entidades combinadas o los activos netos cedidos, o bien la
reestructuracin de una o ms de las entidades que se combinan.
6. Una combinacin de negocios puede dar lugar a una relacin de controladora-subsidiaria, en la que la
entidad adquirente es la controladora, y la adquirida es una subsidiaria de aqulla. En estas circunstancias, la
adquirente aplicar esta NIIF en sus estados financieros consolidados. En los estados financieros separados
que emita, en su caso, incluir su participacin como una inversin en una subsidiaria (vase la NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Separados).
7. Una combinacin de negocios puede suponer la adquisicin de los activos netos de otra entidad, incluyendo
la plusvala comprada, en lugar de la compra del patrimonio neto de la misma. En este caso, la combinacin
no dar lugar a una relacin de controladora-subsidiaria.
8. Se incluyen en la definicin de combinacin de negocios, y por tanto estn dentro del alcance de esta NIIF,
las combinaciones en las que una entidad obtiene el control de otra, pero la fecha de obtencin del control (es
decir, la fecha de adquisicin) no coincide con la fecha o fechas de adquisicin de la participacin en la
propiedad (es decir, la fecha o fechas del intercambio). Esta situacin podra darse, por ejemplo, cuando la
entidad en la que se ha invertido celebre acuerdos de recompra de acciones con algunos de sus inversores y,
como resultado, cambie el control de dicha entidad.
9. Esta NIIF no especifica la contabilizacin que corresponde realizar a los partcipes que posean intereses en
negocios conjuntos (Vase la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos).
Combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn
10. Una combinacin de negocios entre entidades o negocios bajo control comn es una combinacin de
negocios en la que todas las entidades o negocios que se combinan estn controlados, en ltima instancia, por
una misma parte o partes, tanto antes como despus de que tenga lugar la combinacin, y este control no tiene
carcter transitorio.
11. Se considerar que un grupo de personas fsicas controlan una entidad cuando, en virtud de acuerdos
contractuales, tienen colectivamente el poder para dirigir sus polticas financieras y de operacin, con el fin de
obtener beneficios de sus actividades. Por tanto, una combinacin de negocios quedar fuera del alcance de
esta NIIF cuando el mismo grupo de personas fsicas tenga, como consecuencia de acuerdos contractuales, en
ltima instancia el poder colectivo de dirigir las polticas financieras y de operacin de cada una de las
entidades combinadas, de manera que obtenga beneficios de sus actividades, y dicho poder colectivo en
ltima instancia no tenga carcter transitorio.
60
12. Una entidad puede estar controlada por una persona fsica, o por un grupo de personas fsicas que acten
conjuntamente en virtud de un acuerdo contractual, y esa persona o grupo de personas pueden no estar sujetos
a los requerimientos de informacin financiera de las NIIF. Por ello, para considerar que una combinacin de
negocios involucra a entidades bajo control comn, no es necesario que las entidades combinadas se incluyan
dentro de los mismos estados financieros consolidados procedentes de la combinacin de negocios.
13. La proporcin de intereses minoritarios en cada una de las entidades combinadas, antes y despus de la
combinacin de negocios, no es relevante para determinar si la misma involucra a entidades bajo control
comn. De forma similar, el hecho de que alguna de las entidades combinadas sea una subsidiaria excluida de
los estados financieros consolidados del grupo de acuerdo con la NIC 27, no ser relevante para determinar si
la combinacin involucra a entidades bajo control comn.
MTODO DE CONTABILIZACIN
14. Todas las combinaciones de negocios se contabilizarn aplicando el mtodo de adquisicin.
15. El mtodo de adquisicin contempla la combinacin de negocios desde la perspectiva de la entidad

combinada que se identifique como entidad adquirente. La adquirente comprar los activos netos y reconocer
los activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos, incluyendo aqullos no reconocidos
previamente por la entidad adquirida. La medicin de los activos y pasivos de la adquirente no se ver
afectada por la transaccin, ni se reconocern activos o pasivos adicionales de la adquirente como
consecuencia de la transaccin, puesto que no son sujetos sobre los que recae la misma.
APLICACIN DEL MTODO DE ADQUISICIN
16. La aplicacin del mtodo de adquisicin supone los siguientes pasos:
(a) Identificacin de la entidad adquirente;
(b) Medicin del costo de la combinacin de negocios; y
(c) Distribucin, en la fecha de adquisicin, del costo de la combinacin de negocios entre los activos
adquiridos, y los pasivos y pasivos contingentes asumidos.
61
Identificacin de la entidad adquirente
17. Se identificar una entidad adquirente en todas las combinaciones de negocios. La adquirente es la entidad
combinada que obtiene el control de las dems entidades o negocios que participan en la combinacin.
18. Puesto que el mtodo de adquisicin contempla la combinacin de negocios desde la perspectiva de la
entidad adquirente, asume que una de las partes implicadas en la transaccin puede identificarse como
adquirente.
19. Control es el poder para dirigir las polticas financiera y de operacin de una entidad, con el fin de obtener
beneficios de sus actividades. Se presumir que una entidad combinada ha obtenido el control de otra entidad
que sea parte en la combinacin, cuando adquiera ms de la mitad del poder de voto de esa otra entidad, salvo
que se pueda demostrar que tal propiedad no constituye control. Incluso en el caso de que una de las entidades
combinadas no adquiera ms de la mitad del poder de voto de otra, podra haber obtenido el control de esa
otra entidad si, como consecuencia de la combinacin, dispone:
(a) De poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversores;
(b) Del poder para dirigir las polticas financiera y de operacin de la entidad, segn una disposicin legal,
estatutaria o por algn tipo de acuerdo;
(c) Del poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del consejo de administracin u rgano de
gobierno equivalente; o
(d) Del poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del consejo de administracin u rgano de
gobierno equivalente.
20. Aunque en ocasiones pueda ser difcil identificar una entidad adquirente, generalmente existen
indicaciones que revelan su existencia. Por ejemplo:
(a) Si el valor razonable de una de las entidades combinadas es significativamente mayor que el de la otra
entidad combinada, es probable que la adquirente sea la de mayor valor razonable;
(b) Si la combinacin de negocios se efecta a travs de un intercambio de instrumentos ordinarios de

patrimonio con derecho a voto, por efectivo u otros activos, es probable que la adquirente sea la entidad que
entregue el efectivo o los otros activos; y
(c) Si la combinacin de negocios diera lugar a que la direccin de una de las entidades combinadas sea capaz
de controlar la seleccin del equipo de direccin de la entidad combinada resultante, es probable que la
entidad cuya direccin es capaz de ejercer este control sea la adquirente.
21. En una combinacin de negocios que se efecte mediante el intercambio de participaciones en el

patrimonio neto, la entidad que realice la emisin de esas participaciones ser normalmente la adquirente. No
obstante, al determinar cul de las entidades combinadas tiene el poder de dirigir las polticas financiera y de
operacin de la otra entidad (o entidades), con el fin de obtener beneficios de sus actividades, se considerarn
todos los hechos y circunstancias pertinentes. En algunas combinaciones de negocios, comnmente
denominadas adquisiciones inversas, la adquirente es la entidad cuyas participaciones en el patrimonio neto
han sido adquiridas, y la entidad que las emite es la adquirida. Este podra ser el caso cuando, por ejemplo,
una entidad no cotizada acuerde que va a ser adquirida por una entidad cotizada ms pequea, con el
objetivo de conseguir la cotizacin en una bolsa de valores. Aunque desde el punto de vista legal, la entidad
que emite las participaciones, se considere como controladora, y a la entidad no cotizada como subsidiaria, la
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subsidiaria legal ser la adquirente si tiene el poder para dirigir las polticas financiera y de operacin de la
controladora legal, de forma que obtenga beneficios de sus actividades. Por lo general, la adquirente es la
entidad ms grande; no obstante, los hechos y circunstancias que rodean a la combinacin indican, a veces,
que la entidad ms pequea est adquiriendo a la mayor. Los prrafos B1 a B15 del Apndice B contienen
guas sobre la contabilizacin de las adquisiciones inversas.
22. Cuando se constituya una nueva entidad con el fin de emitir los instrumentos de patrimonio para llevar a
cabo una combinacin de negocios, se identificar a una de las entidades combinadas que exista antes de la
combinacin como la adquirente, sobre la base de la evidencia disponible.
23. De forma similar, cuando una combinacin de negocios involucre a ms de dos entidades combinadas,
una de las entidades que existiera antes de la combinacin se identificar como la adquirente, a partir de la
evidencia disponible. La determinacin de la adquirente en estos casos implicar considerar, entre otras cosas,
cul de las entidades combinadas inici la combinacin, y si el importe de los activos o los ingresos ordinarios
de una de las entidades combinadas excede significativamente a los de las otras.
Costo de una combinacin de negocios
24. La entidad adquirente valorar el costo de la combinacin de negocios como la suma de:
(a) Los valores razonables, en la fecha de intercambio, de los activos entregados, los pasivos incurridos o
asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por la adquirente a cambio del control de la entidad
adquirida; ms
(b) Cualquier costo directamente atribuible a la combinacin de negocios.
25. La fecha de adquisicin es aqulla en la que la entidad adquirente obtiene el control efectivo sobre la
entidad adquirida. Cuando esto se consiga mediante una nica transaccin de intercambio, la fecha de
intercambio coincidir con la fecha de adquisicin. No obstante, una combinacin de negocios puede requerir
ms de una transaccin de intercambio, por ejemplo, cuando se realice por etapas, mediante compras
sucesivas de acciones. Cuando esto ocurra:
(a) El costo de la combinacin ser la suma de los costos de las transacciones individuales; y
(b) La fecha de intercambio ser la de cada una de las transacciones de intercambio (es decir, la fecha en la
que cada inversin individual se reconozca en los estados financieros de la adquirente), mientras que la fecha
de adquisicin ser aqulla en que la adquirente obtenga el control sobre la adquirida.
26. El prrafo 24 establece que tanto los activos entregados como los pasivos incurridos o asumidos por la
entidad adquirente, a cambio del control de la entidad adquirida, se valoren por sus valores razonables en la
fecha de intercambio. Por tanto, cuando se difiera la liquidacin de la totalidad o una parte del costo de una
combinacin de negocios, el valor razonable del componente aplazado se determinar descontando los
importes a pagar para calcular su valor presente en la fecha de intercambio, teniendo en cuenta cualquier
prima o descuento en el que probablemente se incurra en el momento de la liquidacin.
27. En la fecha de intercambio, el precio publicado de un instrumento de patrimonio cotizado, suministrar la

mejor evidencia de su valor razonable y, por lo tanto, ser el que se utilice, salvo en raras circunstancias. Se
considerarn otras evidencias y mtodos de medicin slo en las raras circunstancias en que la entidad
adquirente pueda demostrar que el precio publicado de cotizacin, en la fecha de intercambio, sea un
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indicador poco fiable del valor razonable, y que otras evidencias y mtodos valorativos suministran una
medida ms fiable del valor razonable del instrumento. El precio publicado de cotizacin, en la fecha de
intercambio, slo dejar de ser un indicador fiable cuando se haya visto afectado por la estrechez del mercado.
Si el precio publicado de cotizacin, en la fecha de intercambio, es un indicador poco fiable o no existiese
para los instrumentos de patrimonio emitidos por la entidad adquirente, el valor razonable de los mismos
podra, por ejemplo, estimarse por referencia a su participacin proporcional en el valor razonable de la
entidad adquirente o a su participacin proporcional en el valor razonable de la entidad adquirida, segn cual
de los dos sea ms claramente evidente. El valor razonable, en la fecha de intercambio, de los activos
monetarios entregados a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la adquirida, como alternativa a los
instrumentos de patrimonio, puede tambin suministrar evidencia del valor razonable total entregado por la
adquirente a cambio del control de la adquirida. En cualquier caso, se considerarn todos los aspectos de la
combinacin, incluyendo los factores significativos que hayan tenido influencia sobre las negociaciones. En la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin se ofrecen ms guas para determinar el valor
razonable de los instrumentos de patrimonio.
28. En el costo de la combinacin de negocios se incluirn los pasivos incurridos o asumidos por la entidad
adquirente a cambio del control de la adquirida. Las prdidas futuras o los dems costos en que se espere
incurrir como consecuencia de la combinacin, no sern pasivos incurridos o asumidos por la adquirente a
cambio del control de la adquirida y, por tanto, no se incluirn como parte del costo de la combinacin.
29. En el costo de la combinacin de negocios, se incluir cualquier costo directamente atribuible a la

combinacin, como los honorarios pagados a los contadores, asesores legales, tasadores y otros consultores
para efectuar la combinacin. Por el contrario, no se incluirn en los costos de la combinacin, ni los gastos
de administracin general, donde estn incluidos los costos de mantener el departamento de adquisiciones, ni
otros costos que no puedan ser directamente atribuidos a esa combinacin en particular, todos estos costos se
reconocern como gasto del periodo en el que se incurran.
30. Los costos de contratacin y emisin de los pasivos financieros constituirn parte integrante de la
transaccin de emisin de pasivos, incluso cuando los pasivos se emitan para efectuar la combinacin de
negocios, en vez de ser costos directamente atribuibles a la combinacin. Por tanto, las entidades no incluirn
estos costos en el costo de la combinacin de negocios. De acuerdo con la NIC 39, estos costos se incluirn en
la medicin inicial del pasivo correspondiente.
31. De forma similar, los costos de emisin de instrumentos de patrimonio sern parte integrante de la
transaccin de emisin de patrimonio, incluso si dichos instrumentos se han emitido para llevar a cabo la
combinacin de negocios, en vez de ser costos directamente atribuibles a la combinacin. Por tanto, las
entidades no incluirn estos costos en el costo de la combinacin de negocios. De acuerdo con la NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar, estos costos se deducirn del importe
obtenido en la emisin de capital.
Ajustes al costo de una combinacin de negocios por contingencias debidas a eventos futuros
32. Cuando un acuerdo de combinacin de negocios incorpore algn ajuste al costo de la combinacin que
dependa de una contingencia relacionada con eventos futuros, la entidad adquirente incluir el importe de
dicho ajuste en el costo de la combinacin, en la fecha de adquisicin, siempre que el ajuste sea probable y
pueda ser valorado de manera fiable.
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33. Un acuerdo de combinacin de negocios puede prever ajustes al costo de la misma que sean contingentes,
dependiendo de uno o ms eventos futuros. El ajuste contingente podra, por ejemplo, depender de la
consecucin o mantenimiento de un nivel especfico de resultados en periodos futuros, o de que se mantenga
el precio de mercado de los instrumentos que se hayan emitido. Normalmente, es posible estimar el importe
de cualquier ajuste en el momento de la contabilizacin inicial de la combinacin, sin perjudicar la fiabilidad
de la informacin, aunque exista cierto grado de incertidumbre. Si no ocurriesen los eventos, o hubiese que
revisar las estimaciones, se ajustar el costo de la combinacin de negocios de acuerdo con las nuevas
circunstancias.
34. No obstante, si el acuerdo de una combinacin de negocios previera tales ajustes y, en el momento de la
contabilizacin inicial, no fuera probable su ocurrencia o no se pudiera valorar de forma fiable, no se incluir
en el costo de la combinacin. Si, posteriormente, dicho ajuste se convirtiese en probable y se pudiera valorar
de forma fiable, el importe adicional se tratar como un ajuste al costo de la combinacin.
35. En algunas circunstancias, la entidad adquirente puede estar obligada a realizar pagos posteriores al
vendedor como compensacin por una reduccin en el valor de los activos entregados, de los instrumentos de
patrimonio emitidos o de los pasivos incurridos o asumidos por la adquirente a cambio del control de la
adquirida. Este es el caso, por ejemplo, cuando la adquirente garantiza el precio de mercado de los
instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos como parte del costo de la combinacin de negocios, de
forma que est obligada a emitir instrumentos de patrimonio o de deuda adicionales, para alcanzar el costo
determinado originalmente. En estos casos, no se reconocer ningn incremento en el costo de la combinacin
de negocios. En el caso de los instrumentos de patrimonio, el valor razonable de los pagos adicionales se
compensar con una reduccin equivalente en el valor de los instrumentos emitidos inicialmente. En el caso
de los instrumentos de deuda, el pago adicional se considerar como una reduccin en la prima o como un
incremento en el descuento de la emisin inicial.
Distribucin del costo de una combinacin de negocios entre los activos adquiridos y los pasivos y pasivos
contingentes asumidos.
36. La entidad adquirente distribuir, en la fecha de adquisicin, el costo de la combinacin de negocios, a

travs del reconocimiento por sus valores razonables, de los activos, pasivos y pasivos contingentes
identificables de la adquirida que satisfagan los criterios de reconocimiento del prrafo 37, salvo en el caso de
los activos no corrientes (o grupos en desapropiacin) que se clasifiquen como mantenidos para la venta, de
acuerdo con la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones en Discontinuadas, que
se reconocern por su valor razonable menos los costos de venta correspondientes. Cualquier diferencia entre
el costo de la combinacin de negocios y la participacin de la entidad adquirente en el valor razonable neto
de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables as reconocidos, se contabilizar de acuerdo con
lo establecido en los prrafos 51 a 57.
37. La entidad adquirente reconocer por separado los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables
de la adquirida, en la fecha de la adquisicin, slo si cumplen las siguientes condiciones en dicha fecha:
(a) En el caso de un activo distinto de un activo intangible, si es probable que la adquirente reciba los
beneficios econmicos futuros relacionados con el mismo, y su valor razonable se pueda medir de forma
fiable;
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(b) En el caso de un pasivo no contingente, si es probable que la salida de recursos para liquidar la obligacin
incorpore beneficios econmicos, y su valor razonable se pueda medir de forma fiable;
(c) En el caso de un activo intangible o un pasivo contingente, si sus valores razonables pueden ser medidos
de forma fiable.
38. En el estado de resultados de la entidad adquirente se incorporarn los resultados de la adquirida a partir
de la fecha de adquisicin, mediante la inclusin de los ingresos y gastos de la misma, basados en el costo que
la combinacin de negocios haya supuesto para la adquirente. Por ejemplo, el gasto por depreciacin de los
activos amortizables de la adquirida que, tras la fecha de adquisicin, se incluir en el estado de resultados de
la adquirente se basar en los valores razonables de dichos activos amortizables en la fecha de adquisicin, es
decir, su costo para la entidad adquirente.
39. La aplicacin del mtodo de adquisicin comenzar desde la fecha de adquisicin, que es aquella fecha en
la que la entidad adquirente obtiene efectivamente el control sobre la adquirida. Puesto que el control es el
poder para dirigir la poltica financiera y de operacin de una entidad o negocio, con el fin de obtener
beneficios de sus actividades, no es necesario que la transaccin quede cerrada o finalizada legalmente para
que la entidad adquirente obtenga el control. Al evaluar cundo la entidad adquirente ha obtenido el control,
se considerarn todos los hechos y circunstancias que rodeen la combinacin de negocios.
40. Puesto que la entidad adquirente reconocer los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de
la adquirida, que satisfagan los criterios de reconocimiento del prrafo 37, por sus valores razonables en la
fecha de adquisicin, cualquier inters minoritario en la adquirida se valorar en funcin de la proporcin que
representen en el valor razonable neto de dichas partidas. Los prrafos B16 y B17 del Apndice B contienen
guas para la determinacin de los valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes
identificables de la entidad adquirida, con el fin de realizar la distribucin del costo de la combinacin de
negocios.
Activos y pasivos identificables de la entidad adquirida
41. De acuerdo con el prrafo 36, la entidad adquirente reconocer por separado, como parte de la
distribucin del costo de la combinacin de negocios, slo los activos, pasivos y pasivos contingentes
identificables de la adquirida, existentes en la fecha de adquisicin, y que satisfagan las condiciones de
reconocimiento del prrafo 37. Por tanto:
(a) La entidad adquirente reconocer, como parte de la distribucin del costo de la combinacin, los pasivos
para terminar o reducir las actividades de la adquirida slo cuando la misma tenga, en la fecha de adquisicin,
un pasivo ya existente por la reestructuracin, reconocido de acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Activos
Contingentes y Pasivos Contingentes; y
(b) La entidad adquirente, al distribuir el costo de la combinacin, no reconocer pasivos por prdidas futuras
ni por otros costos en los que espere incurrir como consecuencia de la combinacin de negocios.
42. Un pago que la entidad est obligada a realizar en virtud de un contrato, por ejemplo, a sus empleados o
proveedores en el caso de que sea adquirida a travs de una combinacin de negocios, ser una obligacin
presente de la entidad, que se considerar como un pasivo contingente hasta que sea probable que la
combinacin de negocios vaya a tener lugar. La obligacin contractual se reconocer como pasivo por esa
entidad, de acuerdo con la NIC 37, cuando la combinacin de negocios sea probable y el pasivo pueda ser
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valorado de forma fiable. Por tanto, cuando se efecte la combinacin de negocios, ese pasivo de la entidad
adquirida se reconocer por la adquirente como parte de la distribucin del costo de la combinacin.
43. No obstante, un plan de reestructuracin de la entidad adquirida, cuya ejecucin est condicionada al
hecho de que sea adquirida mediante una combinacin de negocios no es, inmediatamente antes de que la
combinacin tenga lugar, una obligacin presente de la adquirida. Este plan tampoco es un pasivo contingente
de la adquirida, inmediatamente antes de la combinacin, porque no se trata de una obligacin posible, que
surge de un suceso pasado cuya existencia ser confirmada slo por la ocurrencia o no de uno o ms eventos
futuros inciertos que no estn totalmente bajo el control de la adquirida. Por tanto, la entidad adquirente no
reconocer ningn pasivo por dichos planes de reestructuracin, como parte de la distribucin del costo de la
combinacin.
44. Los activos y pasivos identificables que se reconocern, de acuerdo con el prrafo 36, incluyen todos los
activos y pasivos de la entidad adquirida que la adquirente haya comprado o asumido, incluyendo tambin
todos sus activos financieros y sus pasivos financieros. Entre estos elementos pueden estar comprendidos
activos y pasivos que no hayan sido reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida, por
ejemplo porque no cumplan las condiciones de reconocimiento con anterioridad a la adquisicin. Por ejemplo,
una deduccin de impuestos procedente de las prdidas fiscales de la entidad adquirida, que no haya sido
reconocida por la misma antes de la combinacin de negocios, cumplir las condiciones para su
reconocimiento como activo identificable, de acuerdo con el prrafo 36, si es probable que la entidad
adquirente vaya a tener, en el futuro, ganancias fiscales contra las que aplicar la deduccin por impuestos no
reconocida.
Activos intangibles de la entidad adquirida
45. De acuerdo con el prrafo 37, la adquirente reconocer, de forma separada, un activo intangible de la
entidad adquirida, en la fecha de adquisicin, slo si cumple la definicin de activo intangible de la NIC 38
Activos Intangibles y su valor razonable se puede medir de forma fiable. Esto significa que la entidad
adquirente reconocer como un activo separado de la plusvala comprada, los proyectos de investigacin y
desarrollo en curso de la adquirida, siempre que cumplan la definicin de activo intangible y su valor
razonable se pueda medir de forma fiable. La NIC 38 establece guas para determinar cundo se puede medir
de forma fiable el valor razonable de un activo intangible adquirido en una combinacin de negocios.
46. Un activo no monetario sin apariencia fsica debe ser identificable para cumplir la definicin de activo
intangible. De acuerdo con la NIC 38, un activo satisface el criterio de identificabilidad, incluido en la
definicin de activo intangible, slo si:
(a) Es separable, es decir, susceptible de ser separado o escindido de la entidad y vendido, cedido, otorgado
como licencia de operacin, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con el contrato, activo
o pasivo con los que guarde relacin; o
(b) Surge de derechos contractuales o de otros derechos legales, con independencia de que esos derechos sean
transferibles o separables de la entidad o de otros derechos u obligaciones.
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Pasivos contingentes de la entidad adquirida
47. El prrafo 37 especifica que la entidad adquirente reconocer por separado un pasivo contingente de la
adquirida, como parte de la distribucin del costo de una combinacin de negocios, slo si su valor razonable
puede medirse de forma fiable. Si este valor razonable no pudiera determinarse de forma fiable:
(a) Se producir un efecto en el importe reconocido como plusvala comprada o contabilizado de acuerdo con
el prrafo 56; y
(b) La entidad adquirente revelar la informacin sobre dicho pasivo contingente que determina la NIC 37.
En el apartado (I) del prrafo B16 del Apndice B se establecen guas para la determinacin del valor
razonable de un pasivo contingente.
48. Despus de su reconocimiento inicial, la entidad adquirente valorar los pasivos contingentes, que haya
reconocido por separado de acuerdo con el prrafo 36, por el mayor valor de entre:
(a) El importe que habra sido reconocido de acuerdo con la NIC 37, y
(b) El importe reconocido inicialmente menos, en su caso, la depreciacin acumulada reconocida de acuerdo
con la NIC 18 Ingresos Ordinarios.
49. El requisito del prrafo 48 no se aplicar a los contratos contabilizados de acuerdo con la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. Sin embargo, los compromisos de crdito excluidos
del alcance de la NIC 39, que no sean compromisos para otorgar prstamos a tipos de inters por debajo de
los del mercado, se contabilizarn como pasivos contingentes de la entidad adquirida si, en la fecha de
adquisicin, no resultase probable que, para liquidar la obligacin correspondiente, vayan a requerir una
salida de recursos que incorpore beneficios econmicos o si el importe de la obligacin no pueda ser valorado
con suficiente fiabilidad. Este compromiso de crdito se reconocer de forma separada como parte de la
distribucin del costo de la combinacin de negocios, segn el prrafo 37, slo si su valor razonable puede ser
medido de forma fiable.
50. Los pasivos contingentes reconocidos separadamente como parte de la distribucin del costo de una
combinacin de negocios, quedan excluidos del alcance de la NIC 37. Sin embargo, la entidad adquirente
revelar, con relacin a dichos pasivos contingentes, la informacin requerida por la NIC 37 para cada clase
de provisiones.
Plusvala comprada
51. La entidad adquirente, en la fecha de adquisicin:
(a) Reconocer como un activo la plusvala comprada adquirida en la combinacin de negocios; y
(b)Valorar inicialmente esa plusvala comprada a su costo, siendo ste el exceso del costo de la combinacin
de negocios sobre la participacin de la adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables que haya reconocido de acuerdo con el prrafo 36.
52. La plusvala comprada adquirida en una combinacin de negocios representa un pago realizado por la
adquirente como anticipo de beneficios econmicos futuros de los activos que no hayan podido ser
identificados individualmente y reconocidos por separado.
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53. En la medida en que los activos, pasivos o pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida no
satisfagan, en la fecha de adquisicin, los criterios del prrafo 37 para su reconocimiento por separado, se
producir un efecto en el importe reconocido como plusvala comprada (o en el contabilizado de acuerdo con
el prrafo 56). Esto es debido a que la plusvala comprada se valorar como el costo residual de la
combinacin de negocios, despus de reconocer los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad
adquirida.
54. Despus del reconocimiento inicial, la entidad adquirente valorar la plusvala comprada adquirida en la
combinacin de negocios por el costo menos las prdidas por deterioro del valor acumuladas.
55. No se amortizar la plusvala comprada adquirida en una combinacin de negocios. En su lugar, la entidad
adquirente analizar el deterioro del valor anualmente, o con una frecuencia mayor, si los eventos o cambios
en las circunstancias indican que su valor ha podido sufrir un deterioro, de acuerdo con la NIC 36 Deterioro
del Valor de los Activos.
Exceso de la participacin de la entidad adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la adquirida sobre el costo
56. Si la participacin de la entidad adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables, reconocidos de acuerdo con el prrafo 36, excediese al costo de la combinacin de
negocios, la adquirente:
(a) Reconsiderar la identificacin y medicin de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de
la adquirente, as como la medicin del costo de la combinacin; y
(b) Reconocer inmediatamente en el resultado del periodo, cualquier exceso que contine existiendo despus
de hacer la reconsideracin anterior.
57. Una ganancia reconocida de acuerdo con el prrafo 56 podra comprender uno o ms de los siguientes
componentes:
(a) Errores en la medicin de los valores razonables del costo de la combinacin o de los activos, pasivos y
pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida. Los costos futuros posibles, procedentes de la
entidad adquirida, que no hayan sido reflejados correctamente en el valor razonable de los activos, pasivos y
pasivos contingentes identificables de la misma, tambin podran ser una potencial causa de estos errores.
(b) El requisito, establecido en una norma contable, de valorar los activos netos identificables adquiridos por
un importe que no sea su valor razonable, pero que se trate como tal valor razonable para los propsitos de
distribucin del costo de la combinacin. Por ejemplo, las guas del Apndice B, sobre la determinacin de
los valores razonables de los activos y pasivos identificables de la entidad adquirida, donde se requiere no
descontar el importe asignado a los activos y pasivos fiscales.
(c) Una compra en trminos muy ventajosos.
Combinaciones de negocios realizadas por etapas
58. Una combinacin de negocios puede suponer ms de una transaccin de intercambio, por ejemplo cuando
tiene lugar mediante compras sucesivas de acciones. Si esto sucediese, cada transaccin de intercambio se
tratar de forma separada por la entidad adquirente, utilizando la informacin sobre el costo de la transaccin
y el valor razonable, en la fecha de cada intercambio, para determinar el importe de cualquier plusvala
comprada asociado con dicha transaccin. Esto supondr realizar, en cada una de las etapas, una comparacin
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entre el costo de las inversiones correspondientes y la participacin de la adquirente en los valores razonables
de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida.
59. Cuando una combinacin de negocios suponga ms de una transaccin de intercambio, los valores
razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida pueden ser
diferentes en las fechas de cada transaccin de intercambio. Debido a que:
(a) Los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida se reexpresen segn sus
valores razonables, en la fecha de cada transaccin de intercambio, con el fin de determinar el importe de la
plusvala comprada asociado a cada transaccin; y
(b) Los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquirida deben ser reconocidos por la
entidad adquirente por sus valores razonables en la fecha de adquisicin, cualquier ajuste a dichos valores
razonables relacionado con la participacin anterior de la adquirente es una revaluacin, y se contabilizar
como tal. No obstante, ya que esta revaluacin surge del reconocimiento inicial, por la entidad adquirente, de
los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquirida, no implicar que la adquirente haya
elegido aplicar una poltica contable de revaluacin de esas partidas despus del reconocimiento inicial,
siguiendo por ejemplo la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo.
60. Antes de ser considerada como una combinacin de negocios, una transaccin puede calificarse como
inversin en una entidad asociada, y contabilizarse segn el mtodo de la participacin, de acuerdo con la
NIC 28 Inversiones en Entidades Asociadas. Si fuera as, los valores razonables de los activos netos
identificables de la entidad en la que se invirti, en la fecha de cada una de las transacciones de intercambio
anteriores, se habrn determinado previamente al aplicar el mtodo de la participacin a la citada inversin.
Contabilizacin inicial determinada de forma provisional
61. La contabilizacin inicial de una combinacin de negocios implica la identificacin y determinacin de

los valores razonables asignados a los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad
adquirida, as como del costo de la combinacin.
62. Si la contabilizacin inicial de una combinacin de negocios pudiera determinarse slo de forma
provisional, al final del periodo en que la misma se efecte, ya sea porque los valores razonables que se
asignen a los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida o el costo de la
combinacin pudieran determinarse slo provisionalmente, la entidad adquirente contabilizar la combinacin
utilizando dichos valores provisionales. La adquirente reconocer, a los efectos de completar la
contabilizacin inicial, cualquier ajuste que se realice a esos valores provisionales:
(a) Dentro de los doce meses siguientes a la fecha de adquisicin.
(b) Desde la fecha de adquisicin. Por lo tanto:
(i) El importe en libros de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables, que se reconozcan o
ajusten para completar la contabilizacin inicial, se calcular como si su valor razonable en la fecha de
adquisicin se hubiese reconocido en esa fecha.
(ii) La plusvala comprada o cualquier ganancia reconocida de acuerdo con el prrafo 56, se ajustar con
efectos desde la fecha de adquisicin por un importe igual al ajuste del valor razonable que tuviera en esa
fecha el activo, pasivo o pasivo contingente identificable que est siendo reconocido o ajustado.
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(iii) La informacin comparativa presentada para los periodos anteriores al momento de completar la
contabilizacin inicial de la combinacin, se presentar como si la misma se hubiese completado en la fecha
de adquisicin. Esto incluye tanto la depreciacin adicional, como cualquier otro efecto reconocido en el
resultado del periodo como consecuencia de completar la contabilizacin inicial.
Ajustes posteriores al momento de completar la contabilizacin inicial
63. Excepto en los casos tratados en los prrafos 33, 34 y 65, los ajustes a la contabilizacin inicial de una
combinacin de negocios, efectuados despus de que dicha contabilizacin inicial se haya completado, se
reconocern como correcciones de errores, de acuerdo con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las
Estimaciones Contables y Errores. Los ajustes a la contabilizacin inicial de una combinacin de negocios,
despus de que se haya completado, no se considerarn como cambios en las estimaciones. De acuerdo con la
NIC 8, el efecto de un cambio en las estimaciones se reconocer en el periodo corriente y en los futuros.
64. La NIC 8 requiere que la entidad contabilice la correccin de un error de forma retroactiva, y que presente
los estados financieros como si el error no hubiese ocurrido nunca, mediante la reexpresin de la informacin
comparativa para el periodo o periodos anteriores en los que se cometi el error. Por tanto, el importe en
libros de un activo, pasivo o pasivo contingente identificable de la entidad adquirida, que se hubiera
reconocido o ajustado como consecuencia de la correccin de un error, se calcular como si el valor razonable
o el valor razonable ajustado en la fecha de adquisicin, se hubieran reconocido en esa fecha. La plusvala
comprada o la ganancia reconocida en un periodo anterior, de acuerdo con el prrafo 56, se ajustarn
retroactivamente por un importe igual al valor razonable en la fecha de adquisicin (o al ajuste al valor
razonable en la fecha de adquisicin) del activo, pasivo o pasivo contingente identificable reconocido (o
ajustado).
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos despus de completar la contabilizacin inicial
65. Si el beneficio potencial de las prdidas fiscales, que la entidad adquirida tenga derecho a compensar en el
futuro, o de otros activos por impuestos diferidos no cumpliese los criterios del prrafo 37 para su
reconocimiento por separado cuando se contabilice inicialmente la combinacin de negocios, pero fuese
posteriormente objeto de realizacin, la entidad adquirente reconocer dicho beneficio como ingresos de
acuerdo con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. Adems, la adquirente:
(a) Reducir el importe en libros de la plusvala comprada hasta el importe que se habra reconocido en el
caso de que el activo por impuestos diferidos hubiera sido objeto de reconocimiento como un activo
identificable desde la fecha de adquisicin; y
(b) Reconocer la reduccin del importe en libros de la plusvala comprada como un gasto. No obstante, este
procedimiento no dar lugar a la creacin de un exceso como el descrito en el prrafo 56, ni podr
incrementar el importe de las ganancias previamente reconocidas de acuerdo con el citado prrafo 56.
INFORMACIN A REVELAR
66. La entidad adquirente revelar la informacin que permita a los usuarios de sus estados financieros
evaluar la naturaleza y efectos financieros de las combinaciones de negocios que haya efectuado:
(a) Durante el periodo.
71
(b) Despus de la fecha del balance pero antes de que los estados financieros hayan sido autorizados para su
emisin.
67. Para dar cumplimiento al principio contenido en el apartado (a) del prrafo 66, la entidad adquirente
revelar, para cada una de las combinaciones de negocios que haya efectuado durante el periodo, la siguiente
informacin:
(a) Los nombres y descripciones de las entidades o negocios combinados.
(b) La fecha de adquisicin.
(c) El porcentaje de instrumentos de patrimonio con derecho a voto adquiridos.
(d) El costo de la combinacin, y una descripcin de los componentes del mismo, donde se incluirn los
costos directamente atribuibles a la combinacin. Cuando se hayan emitido o se puedan emitir instrumentos
de patrimonio como parte de ese costo, debe revelarse tambin la siguiente informacin:
(i) El nmero de los instrumentos de patrimonio que se han emitido o se pueden emitir.
(ii) El valor razonable de dichos instrumentos, as como las bases para la determinacin de dicho valor
razonable. Si no existiera un precio publicado para esos instrumentos en la fecha de intercambio, se revelarn
las hiptesis significativas utilizadas en la determinacin del valor razonable. Si existiera un precio publicado
en la fecha de intercambio, pero no se hubiera utilizado como base para determinar el costo de la
combinacin, se revelar este hecho, junto con: las razones para no utilizar el precio publicado; el mtodo e
hiptesis significativas utilizadas para atribuir un valor a los instrumentos de patrimonio; y el importe total de
la diferencia entre el valor atribuido a estos instrumentos de patrimonio y su precio publicado.
(e) Detalles de aquellas operaciones que la entidad haya decidido vender o disponer de ellas por otra va,
como consecuencia de la combinacin.
(f) Los importes reconocidos, en la fecha de adquisicin, para cada clase de activos, pasivos y pasivos
contingentes de la entidad adquirida y, a menos que fuera impracticable incluir esta informacin, los importes
en libros de cada una de las anteriores clases, determinadas de acuerdo con las NIIF, inmediatamente antes de
la combinacin. Si fuera impracticable revelar esta ltima informacin, se revelar este hecho, junto con una
explicacin de las razones.
(g) El importe de cualquier exceso reconocido en el resultado del periodo de acuerdo con el prrafo 56, junto
con la rbrica del estado de resultados en la que se haya reconocido este exceso.
(h) Una descripcin de los factores que hayan contribuido al costo que ha tenido como consecuencia el
reconocimiento de un plusvala compradauna descripcin de cada uno de los activos intangibles que no han
sido reconocidos por separado de la plusvala comprada, junto con una explicacin de porqu el valor
razonable de los activos intangibles no ha podido ser medido de forma fiableo, en su caso, una descripcin
de la naturaleza de cualquier exceso reconocido en el resultado del periodo de acuerdo con el prrafo 56.
(i) El importe del resultado del periodo aportado por la entidad adquirida desde la fecha de adquisicin al
resultado del periodo de la adquirente, salvo que sea impracticable revelar esta informacin. En caso de ser
impracticable revelar dicho dato; este hecho ser objeto de revelacin, junto con una explicacin de las
razones.
72
68. La informacin requerida por el prrafo 67 se revelar en forma agrupada para las combinaciones de
negocios, efectuadas durante el periodo sobre el que se informa, que individualmente carezcan de importancia
relativa.
69. Si la contabilizacin inicial de una combinacin de negocios efectuada durante el periodo hubiera sido
determinada slo de forma provisional, como se describe en el prrafo 62, se revelar este hecho junto con
una explicacin de las razones.
70. Para dar cumplimiento al principio contenido en el apartado (a) del prrafo 66, la entidad adquirente
revelar, salvo que sea impracticable, la siguiente informacin:
(a) Los ingresos ordinarios de la entidad resultante de la combinacin para el periodo, como si la fecha de
adquisicin de todas las combinaciones de negocios efectuadas durante el periodo hubiera sido al comienzo
del mismo.
(b) El resultado del periodo de la entidad resultante de la combinacin, como si la fecha de adquisicin de
todas las combinaciones de negocios efectuadas durante el periodo hubiera sido el comienzo del mismo. Si la
revelacin de esta informacin fuera impracticable, se revelara este hecho, junto con una explicacin de las
razones.
71. Para dar cumplimiento al principio contenido en el apartado (b) del prrafo 66, la adquirente revelar la
informacin requerida por el prrafo 67 para cada una de las combinaciones de negocios efectuadas despus
de la fecha del balance, pero antes de que los estados financieros sean autorizados para su emisin, a menos
que tal revelacin sea impracticable. Si fuera impracticable revelar alguna parte de esta informacin, se
revelar este hecho, junto con una explicacin de las razones.
72. La entidad adquirente revelar informacin que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar
los efectos financieros de las prdidas, ganancias, correcciones de errores y otros ajustes, reconocidos durante
el periodo corriente, que se relacionen con las combinaciones de negocios que hubieran sido efectuadas en el
periodo corriente o en anteriores.
73. Para dar cumplimiento al principio contenido en el prrafo 72, la entidad adquirente revelar la siguiente
informacin:
(a) El importe y una explicacin sobre cualquier prdida o ganancia reconocida en el periodo corriente que:
(i) Se relacionen con los activos identificables adquiridos y con los pasivos o pasivos contingentes
identificables asumidos en una combinacin de negocios que haya sido efectuada en el periodo corriente o en
uno anterior; y
(ii) Sean de tal magnitud, naturaleza o repercusin tales que su revelacin sea relevante para la comprensin
del desempeo financiero de la entidad.
(b) Si la contabilizacin inicial, para una combinacin de negocios que tuvo lugar en el periodo
inmediatamente anterior, fue determinada slo provisionalmente al final de dicho periodo, los importes y
explicaciones de los ajustes a los valores provisionales reconocidos durante el periodo corriente.
(c) La informacin sobre las correcciones de errores cuya revelacin requiere la NIC 8, con relacin a alguno
de los activos, pasivos o pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida, o sobre los cambios en
los valores asignados a esas partidas, que la adquirente haya reconocido durante el periodo corriente de
acuerdo con los prrafos 63 y 64.
73
74. La entidad revelar la informacin que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar los
cambios en el importe en libros de la plusvala comprada durante el periodo.
75. Para dar cumplimiento al principio contenido en el prrafo 74, la entidad revelar la conciliacin del
importe en libros de la plusvala comprada al principio y al final del periodo, mostrando por separado:
(a) El importe bruto del mismo y las prdidas por deterioro de valor acumuladas al principio del periodo;
(b) La plusvala comprada adicional reconocida durante el periodo, con excepcin de la plusvala comprada
que se haya incluido en un grupo en desapropiacin de elementos que, en el momento de la adquisicin,
cumpla los criterios para ser clasificado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5;
(c) Los ajustes que procedan del reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos efectuado
durante el periodo, de acuerdo con el prrafo 65;
(d) La plusvala comprada incluida en un grupo en desapropiacin de elementos que se haya clasificado como
mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5, as como la plusvala comprada dada de baja durante el
periodo sin que hubiera sido incluida previamente en ningn grupo en desapropiacin de elementos
clasificado como mantenido para la venta;
(e) Las prdidas por deterioro del valor reconocidas durante el periodo, de acuerdo con la NIC 36;
(f) Las diferencias netas de cambio surgidas durante el periodo, de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera;
(g) Cualesquiera otros cambios en el importe en libros durante el periodo; y
(h) El importe bruto de la plusvala comprada y las prdidas por deterioro del valor acumuladas al final del
periodo.
76. La entidad revelar, adems de los datos requeridos en el apartado (e) del prrafo 75, informacin sobre el
importe recuperable y sobre el deterioro del valor de la plusvala comprada exigida por la NIC 36.
77. Si se produjera una situacin en la que la informacin, cuya revelacin requiere esta NIIF, no cumpliese
los objetivos establecidos en los prrafos 66, 72 y 74, la entidad revelar la informacin adicional que fuera
necesaria para cumplir dichos objetivos.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FECHA DE VIGENCIA
78. Excepto por lo previsto en el prrafo 85, esta NIIF se aplicar en la contabilizacin de las combinaciones
de negocios en las que la fecha del acuerdo sea a partir del 31 de marzo de 2004. Esta NIIF tambin se
aplicar en la contabilizacin:
(a) De la plusvala comprada que surja en una combinacin de negocios cuya fecha de acuerdo sea a partir del
31 de marzo de 2004; o
(b) De cualquier exceso de la participacin de la entidad adquirente en el valor razonable neto de los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables sobre el costo de una combinacin de negocios cuya fecha de
acuerdo sea a partir del 31 de marzo de 2004.
74
Plusvala comprada previamente reconocida
79. La entidad aplicar esta NIIF de forma prospectiva, desde el comienzo del primer periodo anual que
comience a partir del 31 de marzo de 2004, a la plusvala comprada adquirida en una combinacin de
negocios cuya fecha del acuerdo sea antes del 31 de marzo de 2004, as como a la plusvala comprada que
surja de la participacin en una entidad controlada de forma conjunta que se haya obtenido antes del 31 de
marzo de 2004, y se haya contabilizado aplicando el mtodo de la consolidacin proporcional. Por lo tanto, la
entidad:
(a) Dejar de amortizar dicha plusvala comprada desde el principio del primer periodo anual que comience a
partir del 31 de marzo de 2004;
(b) Eliminar el importe en libros de la depreciacin acumulada correspondiente, reduciendo la plusvala

comprada, al principio del primer periodo anual que comience a partir del 31 de marzo de 2004; y
(c) Comprobar el deterioro del valor de la plusvala comprada, de acuerdo con la NIC 36 (segn la revisin
de 2004) desde el comienzo del primer periodo anual que comience a partir del 31 de marzo de 2004.
80. Si la entidad hubiera reconocido con anterioridad la plusvala comprada como una deduccin del
patrimonio neto, no reconocer el importe del mismo en el resultado del periodo cuando venda o disponga por
otra va de la totalidad o parte del negocio con el que se relacione esa plusvala comprada, ni cuando el valor
la unidad generadora de efectivo a la que est asociado sufra un deterioro del valor.
Minusvala comprada previamente reconocida
81. Al iniciar el primer periodo anual que comience a partir del 31 de marzo de 2004, se dar de baja,
practicando el correspondiente ajuste en el saldo inicial de las ganancias acumuladas, el importe en libros de
cualquier minusvala comprada que procediera de:
(a) Una combinacin de negocios cuya fecha del acuerdo fuera anterior al 31 de marzo de 2004, o
(b) Una participacin en una entidad controlada de forma conjunta que se hubiera obtenido antes del 31 de
marzo de 2004, y se contabilizara aplicando la consolidacin proporcional.
Activos intangibles previamente reconocidos
82. El importe en libros de una partida clasificada como activo intangible que:
(a) Fuera adquirido en una combinacin de negocios cuya fecha del acuerdo fuera anterior al 31 de marzo de
2004, o
(b) Procediera de la participacin en una entidad controlada de forma conjunta que se hubiera obtenido antes
del 31 de marzo de 2004, y se contabilizara aplicando la consolidacin proporcional se reclasificar como
plusvala comprada al inicio del primer periodo anual que comience a partir del 31 de marzo de 2004, si dicho
activo intangible no cumpliese los criterios de identificabilidad de la NIC 38 (segn la revisin de 2004).
Inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin
83. Para las inversiones contabilizadas aplicando el mtodo de la participacin, y adquiridas a partir del 31 de
marzo de 2004, la entidad aplicar esta NIIF a la contabilizacin de:
75
(a) La plusvala comprada adquirida que est incluida en el importe en libros de dicha inversin. Por tanto, la
depreciacin de esa plusvala comprada no se incluir en la determinacin de la participacin de la entidad en
el resultado de la entidad en la que se ha invertido.
(b) Cualquier exceso incluido en el importe en libros de la participacin de la entidad en el valor razonable
neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad en la que se ha invertido, sobre
el costo de la inversin. Por tanto, la entidad incluir este exceso como ingreso al determinar la porcin que le
corresponde en el resultado de la participada, para el periodo en el que se adquiri la inversin.
84. Para las inversiones contabilizadas aplicando el mtodo de la participacin, que se hayan adquirido antes
del 31 de marzo de 2004:
(a) La entidad aplicar esta NIIF de forma prospectiva, desde el inicio del primer periodo anual que comience
a partir del 31 de marzo de 2004, para la plusvala comprada adquirida que est incluida en el importe en
libros de dicha inversin. Por tanto, la entidad cesar, desde esa fecha, de incluir la depreciacin de dicho
plusvala comprada en la determinacin de la porcin que corresponda a la entidad en el resultado de la
participada.
(b) La entidad dar de baja, al inicio del primer periodo anual que comience a partir del 31 de marzo de 2004,
cualquier minusvala comprada incluida en el importe en libros de dicha inversin, con el correspondiente
ajuste en el saldo inicial de las ganancias acumuladas.
Aplicacin retroactiva limitada
85. Se permite a las entidades aplicar los requerimientos de esta NIIF a la plusvala comprada existente o
adquirida posteriormente, as como a las combinaciones de negocios que hubieran ocurrido en una fecha
anterior a las fechas de vigencia sealadas en los prrafos 78 a 84, siempre que:
(a) Tanto las valoraciones como el resto de la informacin, necesaria para aplicar la NIIF a las combinaciones
de negocios pasadas, se obtengan en el momento en que esas combinaciones se contabilizaron inicialmente; y
(b) La entidad aplique tambin la NIC 36 (segn la revisin de 2004) y la NIC 38 (segn la revisin de 2004)
de forma prospectiva desde esa misma fecha, y las valoraciones y dems informacin, necesarias para aplicar
esas Normas desde esa fecha, se hayan obtenido por la entidad de manera que no sea necesario hacer
estimaciones que deberan haber sido realizadas en una fecha anterior.
DEROGACIN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS
86. Esta NIIF deroga la NIC 22 Combinaciones de Negocios (emitida en 1998).
87. Esta NIIF deroga las siguientes interpretaciones:
(a) SIC-9 Combinaciones de NegociosClasificacin como Adquisiciones o como Unificacin de Intereses.
(b) SIC-22 Combinaciones de NegociosAjustes Posteriores al Reconocimiento Inicial de los Valores

Razonables y de la Plusvala Comprada; y
(c) SIC-28 Combinaciones de NegociosFecha de Intercambio y Valor Razonable de los Instrumentos de

Capital.
76
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice es parte integrante de la NIIF.
Activo intangible Activo intangible tiene el mismo significado que en la NIC 38 Activos Intangibles,
es decir, el de un activo identificable de carcter no monetario y sin sustancia
fsica.
Combinacin de La unin de entidades o negocios separados en una nica entidad que informa.
negocios
Combinacin de Una combinacin de negocios en la que todas las entidades o negocios combinados
negocios entre estn controlados, en ltima instancia, por una misma parte o partes, tanto antes
entidades o negocios como despus de que tenga lugar la combinacin de negocios, y ese control no
bajo control comn tiene carcter transitorio.
Control El poder para dirigir las polticas financieras y de operacin de una entidad o
negocio, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
Controladora Aquella entidad que tiene una o ms subsidiarias.
Entidad de carcter Una entidad diferente de las que son propiedad de los inversores, tal como una
mutualista mutualista de seguros o una cooperativa mutualista, que proporciona costos ms
bajos u otros beneficios econmicos que revierten directa y proporcionalmente a
los tenedores de plizas o participantes
Entidad que informa Una entidad para la cual existen usuarios que confan en que los estados financieros
con propsitos de informacin general les sern tiles para tomar decisiones
respecto a la colocacin de sus recursos. La entidad que informa puede ser una
entidad aislada o un grupo que comprenda a la controladora y todas sus
subsidiarias.
Fecha de adquisicin La fecha en que la entidad adquirente obtiene efectivamente el control sobre la
adquirida.
Fecha de intercambio Cuando se lleva a cabo una combinacin de negocios mediante una nica
transaccin de intercambio, la fecha de intercambio es la fecha de adquisicin.
Cuando la combinacin de negocios requiera ms de una transaccin de
intercambio, por ejemplo cuando se realiza en etapas mediante compras sucesivas
de acciones, la fecha de intercambio es la fecha en que se reconoce cada inversin
individual en los estados financieros de la entidad adquirente.
77
Fecha del acuerdo La fecha en que se alcanza un acuerdo sustantivo entre las partes que participan en
la combinacin y, en el caso de las entidades con cotizacin pblica, es anunciado
al pblico. En el caso de una adquisicin hostil, la fecha ms temprana en que se
obtiene un acuerdo sustantivo, entre las partes que participan en la combinacin, es
aqulla en que han aceptado la oferta de la entidad adquirente un nmero de
propietarios de la adquirida que sea suficiente para obtener el control sobre la
misma.
Inters minoritario Aquella parte del resultado del periodo y de los activos netos de una subsidiaria que
(intereses minoritarios) no corresponden, bien sea directa o indirectamente a travs de otras subsidiarias, a
la participacin de la controladora del grupo.
Negocio Un conjunto integrado de actividades y activos dirigidos y gestionados con el fin de

proporcionar:
(a) Un rendimiento a los inversores; o

(b) Menores costos u otros beneficios econmicos que reviertan directa y proporcionalmente
a los tenedores de plizas o participantes.
Un negocio se compone generalmente de insumos, procesos aplicados a los mismos y de los
correspondientes productos que son, o sern, utilizados para generar ingresos ordinarios. Si
hay una plusvala comprada presente en un conjunto de actividades y activos transferidos, se
presumir que el conjunto cedido es un negocio.
Negocio Negocio conjunto tiene el mismo significado que en la NIC 31 Participaciones en Negocios
conjunto Conjuntos, es decir, es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o ms partcipes
emprenden una actividad econmica que se somete a control conjunto.
Pasivo El trmino pasivo contingente tiene el mismo significado que en la NIC 37, Provisiones,
contingente Activos Contingentes y Pasivos Contingentes, es decir:
(a) Una obligacin posible, surgida a raz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser
confirmada slo por la ocurrencia, o no ocurrencia, de uno o ms eventos inciertos en el
futuro, que no estn enteramente bajo el control de la entidad; o
(b) Una obligacin presente, surgida a raz de sucesos pasados, que no se ha reconocido
porque:
(i) No es probable que la entidad tenga que liquidarla, desprendindose de recursos que
incorporen beneficios econmicos; o
(ii) El importe de la obligacin no puede ser valorado con la suficiente fiabilidad.
Plusvala Beneficios econmicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identificados
Comprada individualmente y reconocidos por separado.
78
Probable Que tiene ms probabilidad de que ocurra que de lo contrario.
Subsidiaria Una entidad que es controlada por otra (conocida como controladora). La subsidiaria puede
adoptar diversas modalidades, entre las que se incluyen frmulas asociativas con fines
empresariales.
Valor El importe por el cual podra ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre partes
razonable interesadas y debidamente informadas, en una transaccin realizada en condiciones de
independencia mutua.
79
CAPITULO III SISTEMA FISCAL MEXICANO
3.1 LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES
3.1.1. Formalidades
Las formalidades del proceso de fusin se encuentran contenidas la Ley General de Sociedades
Mercantiles que en materia de la decisin, acuerdos, y plazos los momentos en los que surte efectos la
fusin es la que nos rige y a la letra dice:
Artculo 222.- La fusin de varias sociedades deber ser decidida por cada una de ellas, en la forma y
trminos que corresponda segn su naturaleza.
Artculo 223.- Los acuerdos sobre fusin se inscribirn en el Registro Pblico de Comercio y se
publicarn en el Peridico Oficial del domicilio de las sociedades que hayan de fusionarse. Cada
sociedad deber publicar su ltimo balance y aqulla o aqullas que dejen de existir, debern publicar,
adems, el sistema establecido para la extincin de su pasivo.
Artculo 224.- La fusin no podr tener efecto sino tres meses despus de haberse efectuado la
inscripcin prevenida en el artculo anterior.
Durante dicho plazo, cualquier acreedor de las sociedades que se fusionan, podr oponerse
judicialmente en la va sumaria, a la fusin, la que se suspender hasta que cause ejecutoria la sentencia
que declare que la oposicin es infundada.
Transcurrido el plazo sealado sin que se haya formulado oposicin, podr llevarse a cabo la fusin, y
la sociedad que subsista o la que resulte de la fusin, tomar a su cargo los derechos y las obligaciones
de las sociedades extinguidas.
Artculo 225.- La fusin tendr efecto en el momento de la inscripcin, si se pactare el pago de todas
las deudas de las sociedades que hayan de fusionarse, o se constituyere el depsito de su importe en una
institucin de crdito, o constare el consentimiento de todos los acreedores. A este efecto, las deudas a
plazo se darn por vencidas.
El certificado en que se haga constar el depsito, deber publicarse conforme al artculo 223.
Artculo 226.- Cuando de la fusin de varias sociedades haya de resultar una distinta, su constitucin se
sujetar a los principios que rijan la constitucin de la sociedad a cuyo gnero haya de pertenecer.
Como podemos observar la primera Ley que rige la fusin de Sociedades, es precisamente la Ley General
de Sociedades Mercantiles.
3.2 CODIGO FISCAL DE LA FEDERACION
En el mundo fiscal, la fusin de sociedades produce una serie de importantes consecuencias, por su
extensin y debido a la naturaleza cambiante de la materia fiscal, hace obsoleto cualquier estudio al ao
siguiente. Por lo que a continuacin se relacionan algunos efectos.
El anlisis de este ordenamiento se realiza siguiendo el orden progresivo de los artculos del mismo y su
reglamento que tengan relacin directa o indirecta con la fusin.
80
3.2.1 Domicilio Fiscal
En materia de domicilio en los casos de fusin de sociedades se debe acordar el lugar en el que se
establecer la administracin principal del negocio, en el caso de que la fusionante cambie su domicilio
fiscal deber enfrentar las consecuencias que esto conlleva y cumplir con la obligacin de realizar su
dicho cambio de domicilio de conformidad con los ART. 14 fraccin II y 20 de Reglamento del CFF en
los cuales se establecen las obligaciones que a esta materia se refieren y por lo cual se transcriben a
continuacin :
ARTICULO 14.- Las personas fsicas o morales obligadas a solicitar su inscripcin en el Registro
Federal de Contribuyentes en los trminos del artculo 27 del Cdigo, debern presentar su solicitud de
inscripcin, en la cual, tratndose de sociedades mercantiles, sealarn el nombre de la persona a quien
se haya conferido la administracin nica, direccin general o gerencia general, cualquiera que sea el
nombre del cargo con que se le designe. Asimismo, las personas fsicas o morales presentarn, en su
caso, los avisos siguientes:
I.- Cambio de denominacin o razn social.
II.- Cambio de domicilio fisca.
III.- Aumento o disminucin de obligaciones, suspensin o reanudacin de actividades.
IV.- Liquidacin o apertura de sucesin.
V.- Cancelacin en el registro federal de contribuyentes.
VI.- (Se deroga)
VII.- (Se deroga)
Asimismo, presentarn aviso de apertura o cierre de establecimientos o de locales que se utilicen como
base fija para el desempeo de servicios personales independientes, en los trminos del artculo 24 de
este Reglamento.
ARTICULO 24.- El aviso de apertura o cierre de establecimiento o de locales que se utilicen como base
fija para el desempeo de servicios personales independientes, deber presentarse ante la autoridad
recaudadora en cuya circunscripcin territorial se encuentre ubicado el establecimiento o local, dentro
del mes siguiente al da en que se realice cualquiera de estos hechos.
ARTICULO 27 CFF: Los fedatarios pblicos exigirn a los otorgantes de las escrituras pblicas en que
se haga constar actas constitutivas, de fusin, escisin o de liquidacin de personas morales, que
comprueben dentro del mes siguiente a la firma que han presentado solicitud de inscripcin, o aviso de
liquidacin o de cancelacin, segn sea el caso, en el registro federal de contribuyentes, de la persona
moral de que se trate, debiendo asentar en su protocolo la fecha de su presentacin; en caso contrario, el
fedatario deber informar de dicha omisin al Servicio de Administracin Tributaria dentro del mes
siguiente a la autorizacin de la escritura.
3.2.2 Cierre Anticipado del Ejercicio Fiscal
Con respecto al ejercicio fiscal, se establece como consecuencia inmediata de la fusin por absorcin, el
cierre anticipado del mismo para aquellas sociedades que desaparezcan como consecuencia de este acto.
Es obvio que el caso de fusin las sociedades fusionadas necesariamente anticiparan el cierre de su
ejercicio fiscal, convirtindose en irregular es por ello que nos remitimos al CFF, que nos seala lo
siguiente:
81
ARTICULO 11.- Cuando las leyes fiscales establezcan que las contribuciones se calcularn por
ejercicios fiscales, stos coincidirn con el ao de calendario. Cuando las personas morales inicien sus
actividades con posterioridad al 1 de enero, en dicho ao el ejercicio fiscal ser irregular, debiendo
iniciarse el da en que comiencen actividades y terminarse el 31 de diciembre del ao de que se trate.
En los casos en que una sociedad entre en liquidacin, sea fusionada o se escinda, siempre que la
sociedad escindente desaparezca, el ejercicio fiscal terminar anticipadamente en la fecha en que entre
en liquidacin, sea fusionada o se escinda, respectivamente. En el primer caso, se considerar que habr
un ejercicio por todo el tiempo en que la sociedad est en liquidacin.
Conforme a nuestras disposiciones fiscales federales, de acuerdo al ART 10 LISR nos indica que: El
impuesto del ejercicio se pagar mediante declaracin que presentarn ante las oficinas autorizadas,
dentro de los tres meses siguientes a la fecha en la que termine el ejercicio fiscal, sin embargo el formato
R-1 relativo a la baja de fusin que debe presentarse por las fusionadas que desaparecen, establece solo
un mes de plazo siguiente a la fusin y para poder efectuar este trmite pide como requisito la
presentacin previa de la declaracin, por lo que hacemos el comentario de que para efectos prcticos
solo ser un mes.
En las declaraciones del ejercicio correspondiente a la sociedad fusionada que desaparezca se deber
considerar lo siguiente:
1.- Todos los ingresos acumulables.
2.- Las deducciones autorizadas.
3.- El importe de los actos o actividades gravadas y exentas, as como de los acreditamientos efectuados.
4.-El valor de todos sus activos o deudas, segn corresponda, que la misma tuvo desde el inicio del
ejercicio y hasta el da de su desaparicin.
3.2.3 Enajenacin de Bienes
En la fusin, las sociedades fusionadas transmiten la propiedad de su patrimonio a la que personalice la

fusin, consecuentemente y con apoyo en el CFF, se puede concluir en principio que para efectos fiscales
esta operacin se considerara una enajenacin de bienes.
ARTICULO 14.- Se entiende por enajenacin de bienes:
I. Toda transmisin de propiedad, aun en la que el enajenante se reserve el dominio del bien
enajenado.
II. Las adjudicaciones, aun cuando se realicen a favor del acreedor.
III. La aportacin a una sociedad o asociacin.
IV. La que se realiza mediante el arrendamiento financiero.
V. La que se realiza a travs del fideicomiso.
VII. La transmisin de dominio de un bien tangible o del derecho para adquirirlo que se efecte a
travs de enajenacin de ttulos de crdito, o de la cesin de derechos que los representen.
VIII. La transmisin de derechos de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o

de ambos a travs de un contrato de factoraje financiero en el momento de la celebracin de
dicho contrato, excepto cuando se transmitan a travs de factoraje con mandato de cobranza o
con cobranza delegada as como en el caso de transmisin de derechos de crdito a cargo de
personas fsicas, en los que se considerar que existe enajenacin hasta el momento en que se
cobre los crditos correspondientes.
82
IX. La que se realice mediante fusin o escisin de sociedades, excepto en los supuestos a que se
refiere el artculo 14-B de este Cdigo.
Como podemos ver debemos de cumplir con los requisitos del ART. 14-B del CFF el cual seala:
ARTICULO 14-B.- Para los efectos de lo dispuesto en el artculo 14, fraccin IX, de este Cdigo, se
considerar que no hay enajenacin en los siguientes casos:
I. En el caso de fusin, siempre que se cumpla con los siguientes requisitos:
a) Se presente el aviso de fusin a que se refiere el Reglamento de este Cdigo.
ARTICULO 5o-A. RCFF- Para los efectos de las fracciones I y II del artculo 14-A del Cdigo, se
debern presentar los siguientes avisos:
II.- De fusin de sociedades, el cual ser presentado por la sociedad que surja o subsista. Este aviso
deber presentarse dentro del mes siguiente a la fecha en que se llev a cabo dicho acto y deber
contener la denominacin o razn social de las sociedades que se fusionan y la fecha en que se realiz la
fusin.
b) Que con posterioridad a la fusin, la sociedad fusionante contine realizando las actividades que
realizaban sta y las sociedades fusionadas antes de la fusin, durante un perodo mnimo de un ao
inmediato posterior a la fecha en la que surta efectos la fusin. Este requisito no ser exigible cuando se
renan los siguientes supuestos:
1. Cuando los ingresos de la actividad preponderante de la fusionada correspondientes al ejercicio

inmediato anterior a la fusin, deriven del arrendamiento de bienes que se utilicen en la misma actividad
de la fusionante.
2. Cuando en el ejercicio inmediato anterior a la fusin, la fusionada haya percibido ms del 50% de
sus ingresos de la fusionante, o esta ltima haya percibido ms del 50% de sus ingresos de la fusionada.
No ser exigible el requisito a que se refiere este inciso, cuando la sociedad que subsista se liquide
antes de un ao posterior a la fecha en que surte efectos la fusin.
c) Que la sociedad que subsista o la que surja con motivo de la fusin, presente las declaraciones de
impuestos del ejercicio y las informativas que en los trminos establecidos por las leyes fiscales les
correspondan a la sociedad o sociedades fusionadas, correspondientes al ejercicio que termin por
fusin.
3.2.4 Obligaciones de la empresa fusionante de acuerdo del C.F.F.
3.2.4.1 Aviso de fusin
De conformidad con el RCFF, se deber presentar el aviso de fusin de acuerdo a lo siguiente:
ARTICULO 5o-A. RCFF- Para los efectos de las fracciones I y II del artculo 14-A del Cdigo, se
debern presentar los siguientes avisos:
II.- De fusin de sociedades, el cual ser presentado por la sociedad que surja o subsista. Este aviso
deber presentarse dentro del mes siguiente a la fecha en que se llev a cabo dicho acto y deber
contener la denominacin o razn social de las sociedades que se fusionan y la fecha en que se realiz la
fusin.
83
3.2.4.2 Aviso de cancelacin al RFC
Presentacin del aviso de cancelacin del registro federal de contribuyentes a que se refiera la fraccin V
del artculo 14 de este Reglamento de acuerdo a lo siguiente:
ARTICULO 23.- En los casos de fusin de sociedades la que: subsista o resulte de la fusin presentar
el aviso por las sociedades que desaparezcan, junto con la ltima declaracin a que se refiere la fraccin
VIII del artculo 58 de la Ley del Impuesto sobre la Renta; la sociedad acompaar constancia de que la
fusin ha quedado inscrita en el registro pblico correspondiente de la entidad federativa de que se trate.
Para efectos de la presentacin de este aviso se tendr que presentar adicionalmente:
* Copia certificada y copia del documento notarial debidamente protocolizado en donde conste la
fusin. (Copia certificada para cotejo)
* Original y copia de la ltima declaracin del ISR del ejercicio de la fusionada, con sello original
de la institucin bancaria o en su caso, solo indicar el nmero de folio tratndose de su presentacin
a travs de Internet o banca electrnica o el original y copia del acuse de recibo, cuando la
presentacin por medios electrnicos sea mediante ventanilla bancaria. (Original para cotejo)
* Original y copia de cualquier identificacin oficial vigente con fotografa y firma expedida por el
Gobierno Federal, Estatal o Municipal del contribuyente o representante legal, sin que sea
necesariamente alguna de las sealadas en el apartado de este anexo. (Original para cotejo)
* Tratndose de residentes en el extranjero o de extranjeros residentes en Mxico, debern

acompaar copia certificada y copia del documento notarial con el que haya sido designado el
representante legal para efectos fiscales. (Copia certificada para cotejo)
* Original y copia de la constancia de que la fusin ha quedado inscrita en el Registro Pblico

correspondiente a la entidad federativa de que se trate. (Original para cotejo)
As mismo de acuerdo a disposiciones que se encuentran dentro del mismo CFF se estar a lo siguiente:
ARTICULO 31CFF. Las personas debern presentar las solicitudes en materia de registro federal de
contribuyentes, declaraciones, avisos o informes, en documentos digitales con firma electrnica
avanzada a travs de los medios, formatos electrnicos y con la informacin que seale el Servicio de
Administracin Tributaria mediante reglas de carcter general, envindolos a las autoridades
correspondientes o a las oficinas autorizadas, segn sea el caso, debiendo cumplir los requisitos que se
establezcan en dichas reglas para tal efecto y, en su caso, pagar mediante transferencia electrnica de
fondos. Cuando las disposiciones fiscales establezcan que se acompae un documento distinto a
escrituras o poderes notariales, y ste no sea digitalizado, la solicitud o el aviso se podrn presentar en
medios impresos.
84
3.2.4.3 Conservacin de contabilidad
ARTICULO 30.- Las personas obligadas a llevar contabilidad debern conservarla en el lugar a que se
refiere la fraccin III del artculo 28 de este Cdigo a disposicin de las autoridades fiscales.
Las personas que no estn obligadas a llevar contabilidad debern conservar en su domicilio a
disposicin de las autoridades, toda documentacin relacionada con el cumplimiento de las
disposiciones fiscales.
La documentacin a que se refiere el prrafo anterior de este artculo y la contabilidad, debern

conservarse durante un plazo de cinco aos, contado a partir de la fecha en la que se presentaron o
debieron haberse presentado las declaraciones con ellas relacionadas. Tratndose de la contabilidad y
de la documentacin correspondiente a actos cuyos efectos fiscales se prolonguen en el tiempo, el plazo
de referencia comenzar a computarse a partir del da en el que se presente la declaracin fiscal del
ltimo ejercicio en que se hayan producido dichos efectos.
Tratndose de las actas constitutivas de las personas morales, de los contratos de asociacin en
participacin, de las actas en las que se haga constar el aumento o la disminucin del capital social, la
fusin o la escisin de sociedades, de las constancias que emitan o reciban las personas morales en los
trminos de la Ley del Impuesto sobre la Renta al distribuir dividendos o utilidades, de la informacin
necesaria para determinar los ajustes a que se refieren los artculos 24 y 25 de la ley citada, as como de
las declaraciones de pagos provisionales y del ejercicio, de las contribuciones federales, dicha
documentacin deber conservarse por todo el tiempo en el que subsista la sociedad o contrato de que se
trate.
85
3.2.4.4 Dictamen fiscal
En materia de dictamen fiscal, desde la reforma de 1999, en el caso de fusin de sociedades, se establece
la obligacin a las sociedades q intervengan en este proceso de dictaminarse, con el objeto de verificar el
cumplimiento de obligaciones.
ARTICULO 32-A CFF.- Las personas fsicas con actividades empresariales y las personas morales que
se encuentran en alguno de los supuestos de las siguientes fracciones, estn obligadas a dictaminar, en
los trminos del Artculo 52 del Cdigo Fiscal de la Federacin, sus estados financieros por contador
pblico autorizado.
III.- Las que se fusionen, por el ejercicio en que ocurra dicho acto. La persona moral que subsista o que
surja con motivo de la fusin, se deber dictaminar adems por el ejercicio siguiente.
ARTICULO 49. Los contribuyentes obligados a dictaminar sus estados financieros, as como los
contribuyentes que opten por hacerlo, debern presentar la documentacin a que se refiere el artculo 50
de este Reglamento, por s mismos o por conducto del contador pblico registrado que haya elaborado el
dictamen. Dicha presentacin deber efectuarse mediante el envo de documentos digitales a ms tardar
durante el mes de mayo del ao inmediato posterior a la terminacin del ejercicio fiscal de que se trate,
de conformidad con las reglas de carcter general que emita el Servicio de Administracin Tributaria.
ARTICULO 50 CFF.- Los contribuyentes a que se refiere el artculo anterior, debern presentar lo
siguiente:
I. Carta de presentacin del dictamen.

II. Dictamen e informe sobre la revisin de la situacin fiscal del contribuyente.
III.- Hoja electrnica de clculo o sistema desarrollado para este objeto que contenga la informacin
sobre los estados financieros bsicos respecto de los cuales emite su dictamen, y los datos del
cuestionario de autoevaluacin inicial incluidos en las reglas de carcter general que para tal efecto
expida la Secretara, as como lo siguiente:
a).- Estados financieros bsicos y las notas relativas a los mismos, en base a lo siguiente:
1.- Estado de posicin financiera.
2.- Estado de resultados.
3.- Estado de variaciones de capital contable.
4.- Estado de cambios en la situacin financiera en base a efectivo.
b).- Anlisis comparativo por subcuentas de los gastos de fabricacin, de administracin, de ventas,
financieros y otros.
c).- Anlisis de contribuciones a cargo del contribuyente o por pagar al cierre del ejercicio o en su
carcter de retenedor, incluyendo pagos provisionales, manifestadas bajo protesta de decir verdad. En el
caso de contribuyentes personas fsicas con actividad empresarial, debern mencionarse las
contribuciones causadas por su realizacin, as como las contribuciones provenientes de ingresos
distintos de dicha actividad, informando expresamente si se obtuvieron otros ingresos, de tal manera que
se muestre la contribucin definitiva por impuesto sobre la renta.
d).- Conciliacin entre el resultado contable y fiscal para efectos del impuesto sobre la renta.
e).- Conciliacin entre los ingresos dictaminados y declarados para efectos del impuesto sobre la renta,
impuesto al valor agregado e impuesto especial sobre produccin y servicios.
86
f).- Conciliacin de registros contables con la declaracin del ejercicio y con las cifras dictaminadas
respecto del impuesto al valor agregado.
g).- Anlisis de operaciones de comercio exterior.
h).- En el caso de dictamen de consolidacin fiscal, informe y anlisis de operaciones realizadas entre
controladora y controladas y empresas relacionadas que no consoliden.
ARTICULO 51 CFF.- La informacin a que se refiere el artculo anterior, deber reunir los siguientes
requisitos:
I.-El texto del dictamen relativo a los estados financieros, deber apegarse a alguno de los que haya
adoptado la agrupacin u organismo profesional de contadores pblicos reconocido por la Direccin
General de Procesiones de la Secretara de Educacin Pblica, al que est afiliado el contador pblico
que lo emita, debiendo sealar ste el nmero que le corresponda en el registro a que se refiere la
fraccin I del artculo 52 del Cdigo.
II.- Los estados financieros bsicos, incluyendo sus notas, examinados por el contador pblico
registrado, respecto de los cuales emita su dictamen debern presentarse en forma comparativa con el
ejercicio inmediato anterior, expresadas sus cifras en miles de pesos. En los casos de dictamen para
efectos de consolidacin fiscal, tanto para la empresa que consolida como para las consolidadas, las
cifras debern presentarse en millones de pesos.
III.- La informacin a que se refiere la fraccin III del artculo 50 de este Reglamento, deber expresarse
en miles de pesos y deber contener los ndices numricos y conceptos respectivos en base a las reglas
generales que al efecto expida la Secretara y sujetarse a lo siguiente:
a).- Los anlisis comparativos por subcuentas de los gastos de fabricacin, administracin,
venta, financieros y otros se referirn a los dos ltimos ejercicios fiscales.
b).- La relacin de contribuciones a cargo del contribuyente o en su carcter de retenedor.
c).- La conciliacin entre el resultado contable y el fiscal para efectos de la Ley del Impuesto
sobre la Renta en casos aplicables, incluir la informacin y el anlisis siguientes:
d).- La conciliacin entre los ingresos dictaminados y los declarados para efectos del impuesto
sobre la renta y de otras contribuciones federales.
e).- La conciliacin de registros contables con la declaracin del ejercicio y con las cifras
dictaminadas respecto del impuesto al valor agregado.
f).- Las sociedades controladoras que consolidan entre fiscal, presentarn la siguiente
informacin.
g).- Tratndose de sociedades que se escindan se presentar la siguiente informacin.
h).- Tratndose de sociedades que se fusionen se presentar la siguiente informacin.
IV.- Deber adherirse a los discos magnticos flexibles una etiqueta con la siguiente informacin:
a).- Registro federal de contribuyentes y firma del contribuyente o de su representante legal.
b).- Ejercicio que se dictamina.
c).- Nmero de registro y firma del contador pblico que emite el dictamen.
d).- Nmero de serie del disco.
87
e).- Nmero secuencial del disco.
3.3 LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
En materia de la ley del Impuesto sobre la Renta, el tratamiento de la fusin de sociedades tiene 2 puntos
de vista, el primero corresponde a las sociedades participantes y el segundo a los accionistas que forman
parte de ellas.
3.3.1 Enajenacin de bienes
De conformidad con el artculo 20 fraccin V de la LISR, se considera ingreso acumulable la ganancia

realizada que derive de la fusin de sociedades, en las que el contribuyente persona moral sea socio o
accionista.
En las fusiones consideradas fiscalmente como enajenaciones de bienes serian acumulables para la
sociedad fusinate las trasmisiones de inventarios y ganancia derivadas de la transmisin de otros bienes
as la sociedad fusionante.
La ganancia en fusin solo puede producirse cuando a cambio de las acciones de la sociedad que
desaparece con motivo de la fusin, se reciban bienes de mayor valor, es decir se requiere que los bienes
que reciba la sociedad que desaparezca, tengan un mayor valor que estas ltimas.
Si se obtuviera una ganancia en fusin de sociedades se determinara conforme a lo siguiente:
VALOR DE AVALUO DEL ACTIVO DE LA FUSIONANTE
(MENOS) PASIVO RECIBIDOS
______________________________________________________________________
(IGUAL) VALOR DE AVALUO DEL PATRIMONIO
(MENOS) COSTO DE LAS ACCIONES
______________________________________________________________________
(IGUAL) UTILIDAD DERIVADA DE LA FUSION (PATRIMONIO > ACCIONES)
Sin embargo podemos comentar que de acuerdo a lo que menciona dicho Art. En caso de existir utilidad
en fusin, esta no ser acumulable siempre y cuando se cumpla con lo establecido el Art. 14-B del CFF,
que mencionamos con anterioridad.
ARTICULO 20 LISR. Para los efectos de este Ttulo, se consideran ingresos acumulables, adems de los
sealados en otros artculos de esta Ley, los siguientes:
V.-La ganancia derivada de la enajenacin de activos fijos y terrenos, ttulos valor, acciones, partes
sociales o certificados de aportacin patrimonial emitidos por sociedades nacionales de crdito, as
como la ganancia realizada que derive de la fusin o escisin de sociedades y la proveniente de
reduccin de capital o de liquidacin de sociedades mercantiles residentes en el extranjero, en las
que el contribuyente sea socio o accionista.
En los casos de fusin o escisin de sociedades, no se considerar ingreso acumulable la ganancia
derivada de dichos actos, cuando se cumplan los requisitos establecidos en el artculo 14-B del
Cdigo Fiscal de la Federacin.
En lo referente a las personas fsicas que son los socios o accionistas de las sociedades que intervienen
en la fusin, se establece que no se considerarn ingresos por enajenacin los que deriven de la
transmisin de propiedad de bienes en los siguientes casos:
88
ARTICULO 146 LISR. Se consideran ingresos por enajenacin de bienes, los que deriven de los casos
previstos en el Cdigo Fiscal de la Federacin.
No se considerarn ingresos por enajenacin, los que deriven de la transmisin de propiedad de bienes
por causa de muerte, donacin o fusin de sociedades ni los que deriven de la enajenacin de bonos, de
valores y de otros ttulos de crdito,
3.3.1.1 Costo Comprobado de Adquisicin
En virtud de que como consecuencia de la fusin de sociedades, la fusionante canjea a los accionistas de
la fusionada que desaparece, sus acciones, estas tendrn el costo promedio por accin que tenan en la
fusionada, dicha reglamentacin la encontramos en los artculos 150 y 152 LISR.
ARTICULO 150. El costo de adquisicin ser igual a la contraprestacin que se haya pagado para
adquirir el bien, sin incluir los intereses ni las erogaciones a que se refiere el artculo anterior; cuando
el bien se hubiese adquirido a ttulo gratuito o por fusin o escisin de sociedades, se estar a lo
dispuesto por el artculo 152 de esta Ley.
ARTICULO 152. Tratndose de bienes adquiridos por herencia, legado o donacin, se considerar
como costo de adquisicin o como costo promedio por accin, segn corresponda, el que haya pagado el
autor de la sucesin o el donante, y como fecha de adquisicin, la que hubiere correspondido a estos
ltimos.
En el caso de fusin o escisin de sociedades, se considerar como costo comprobado de adquisicin de

las acciones emitidas como consecuencia de la fusin o la escisin, segn corresponda, el costo
promedio por accin que en los trminos del artculo 25 de esta Ley correspondi a las acciones de las
sociedades fusionadas o escindente, al momento de la fusin o escisin.
3.3.2 Pagos Provisionales
En el caso de las obligaciones en materia del Impuesto sobre la Renta el Artculo 14 seala la obligacin
de presentar pagos provisionales mensuales a cuenta del impuesto del ejercicio, a ms tardar el da 17 del
mes inmediato posterior a aqul al que corresponda el pago de acuerdo a lo siguiente:
I. Se calcular el coeficiente de utilidad correspondiente al ltimo ejercicio de doce meses por el

que se hubiera o debi haberse presentado declaracin. Para este efecto, se adicionar la
utilidad fiscal o reducir la prdida fiscal del ejercicio por el que se calcule el coeficiente, segn
sea el caso con el importe de la deduccin a que se refiere el artculo 220 de esta Ley. El
resultado se dividir entre los ingresos nominales del mismo ejercicio.
II. La utilidad fiscal para el pago provisional se determinar multiplicando el coeficiente de
utilidad que corresponda conforme a la fraccin anterior, por los ingresos nominales
correspondientes al periodo comprendido desde el inicio del ejercicio y hasta el ltimo da del
mes al que se refiere el pago.
III. Los pagos provisionales sern las cantidades que resulten de aplicar la tasa establecida en el
artculo 10 de esta Ley, sobre la utilidad fiscal que se determine en los trminos de la fraccin
que antecede, pudiendo acreditarse contra el impuesto a pagar los pagos provisionales del
mismo ejercicio efectuados con anterioridad.
Para los casos de fusin de sociedades es importante determinar el coeficiente de utilidad a utilizar para lo
cual, el mismo articulo nos menciona la mecnica a seguir
Los contribuyentes que inicien operaciones con motivo de una fusin de sociedades en la que surja una
nueva sociedad, efectuarn, en dicho ejercicio, pagos provisionales a partir del mes en el que ocurra la
fusin. Para los efectos de lo anterior, el coeficiente de utilidad a que se refiere el primer prrafo de la
fraccin I de este artculo, se calcular considerando de manera conjunta las utilidades o las prdidas
89
fiscales, los ingresos y, en su caso, el importe de la deduccin a que se refiere el artculo 220 de esta Ley,
de las sociedades que se fusionan.
Cuando no resulte coeficiente en los trminos de este prrafo, se aplicar lo dispuesto en el ltimo prrafo
de la fraccin I de este artculo
Cuando en el ltimo ejercicio de doce meses no resulte coeficiente de utilidad conforme a lo dispuesto
en esta fraccin, se aplicar el correspondiente al ltimo ejercicio de doce meses por el que se
tenga dicho coeficiente, sin que ese ejercicio sea anterior en ms de cinco aos a aqul por el que
se deban efectuar los pagos provisionales.
.
DESARROLLO
FUSIONADAS FUSIONANTE
A B C
UTILIDAD O PERDIDA
FISCAL 600,000 -450,000 150,000
(/) INGRESOS NOMINALES 3,450,000 3,900,000 7,350,000
COEFICIENTE DE
(=) UTILIDAD 0.0204
Cabe mencionar que en el caso de una fusin por incorporacin o por absorcin, la sociedad fusionante
que subsista seguir utilizando el mismo coeficiente de utilidad que venia considerando antes de realizar
la fusin
3.3.3 Deduccin de Prdidas Fiscales de Ejercicios Anteriores
ARTICULO 61.- La prdida fiscal se obtendr de la diferencia entre los ingresos acumulables del
ejercicio y las deducciones autorizadas por esta Ley, cuando el monto de estas ltimas sea mayor que los
ingresos.
90
La prdida fiscal ocurrida en un ejercicio podr disminuirse de la utilidad fiscal de los diez ejercicios
siguientes hasta agotarla.
Cuando el contribuyente no disminuya en un ejercicio la prdida fiscal de ejercicios anteriores, pudiendo

haberlo hecho conforme a este artculo, perder el derecho a hacerlo en los ejercicios posteriores y hasta
por la cantidad en la que pudo haberlo efectuado.
El derecho a disminuir las prdidas fiscales es personal del contribuyente que las sufra y no podr ser
transmitido a otra persona ni como consecuencia de fusin.
Este artculo nos lleva a interpretar que la sociedad fusionada que hubiere tenido prdida y la estuviera
amortizando al momento de la fusin, no podr transmitir este derecho y en virtud de esto el Art. 63 de
mismo ordenamiento establece lo siguiente:
ARTICULO 63.-En los casos de fusin, la sociedad fusionante slo podr disminuir su prdida fiscal
pendiente de disminuir al momento de la fusin, con cargo a la utilidad fiscal correspondiente a la
explotacin de los mismos giros en los que se produjo la prdida.
Este ordenamiento obliga a las sociedades a llevar sus registros contables en tal forma que el control de
sus prdidas fiscales en cada giro se pueda ejercer individualmente respecto de cada ejercicio, as como
de cada nuevo giro que se incorpore al negocio con el fin de mantener el control y saber cuales son las
prdidas que efectivamente podr amortizar y cuales no.
En conclusin en los casos de fusin la ley establece que la empresa fusionante no podr heredar las
prdidas que en su momento tuvieren las fusionadas y nicamente puede amortizar las prdidas
registradas en su contabilidad previas a la fusin.
3.3.4 Inversiones y Depreciacin
Ya se coment en qu casos la trasmisin de bienes por motivo de fusin no se considera enajenacin

(cumpliendo los requisitos del artculo 14-A del CFF). En virtud de no existir enajenacin, la fusionante o
la empresa que subsista con motivo de la fusin considerarn como fecha de adquisicin de los activos
fijos y los gastos o cargos diferidos, la que correspondi a la fusionada.
El artculo 46 del mismo ordenamiento, en su fraccin cuarta seala que en los casos de bienes adquiridos
por fusin, los valores sujetos a deduccin no debern ser superiores a los valores pendientes de deducir
en la sociedad fusionada. Tratndose de la adquisicin de terrenos y de ttulos valor que representen la
propiedad de bienes, adquiridos por fusin, el ltimo prrafo del artculo 18 de la ley del impuesto sobre
la renta seala que se considerar como monto original de la inversin el valor de su adquisicin por la
sociedad fusionada y como fecha de adquisicin la que le hubiese correspondido a esta ltima.
Art. 46 fraccin IV LISR. En los casos de bienes adquiridos por fusin o escisin de sociedades, los
valores sujetos a deduccin no debern ser superiores a los valores pendientes de deducir en la
sociedad fusionada o escindente, segn corresponda.
Por lo tanto la sociedad fusionante adquiere de la o las sociedades fusionadas a costo histrico menos la
deduccin histrica por depreciacin fiscal que ya hubieren efectuado las fusionadas y adems se deben
considerar la fechas de adquisicin igual que las sociedades fusionadas en el momentote adquirirlas y la
fusionante solo tendr derecho a disminuir el saldo pendiente.
91
Es importante hacer mencin que en este caso practico no se esta considerando la actualizacin fiscal y
que solo es para efectos de mostrar como se debiera manejar este rubro por parte de la fusinate.
Cabe destacar tambin que la sociedad fusionante solo podr deducir el saldo pendiente que tenia la
fusionada, que para este ejemplo seria el monto original que fue de $120,000.00 menos los $30,000.00
que tenia la fusionada al momento de la fusin, por lo tanto la fusionante solo podr deducir $90,000.00
3.3.5 Obligaciones de la empresa Fusionante en materia de la LISR
3.3.5.1 Declaraciones
Las sociedades mercantiles tienen diversas obligaciones y debern de presentar diversas declaraciones
informativas de acuerdo a los siguientes artculos de la Ley del impuesto sobre la Renta:
ARTICULO 86.- Los contribuyentes tienen las obligaciones siguientes:
I. Llevar la contabilidad de conformidad con el Cdigo Fiscal de la Federacin, su Reglamento y

el Reglamento de esta Ley, y efectuar los registros en la misma. Cuando se realicen operaciones
en moneda extranjera, stas debern registrarse al tipo de cambio aplicable en la fecha en que
se concierten.
II. Expedir comprobantes por las actividades que realicen y conservar una copia de los mismos a
disposicin de las autoridades fiscales.
III. Expedir constancias en las que asienten el monto de los pagos efectuados que constituyan
ingresos de fuente de riqueza ubicada en Mxico
IV. INFORMATIVA DE RETENCIONES A PROFESIONISTAS. Presentar, a ms tardar el da 15
de febrero de cada ao, ante las autoridades fiscales, la informacin correspondiente de las
personas a las que les hubieran efectuado retenciones en el ao de calendario anterior
conforme a lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo 127 de esta Ley.
V. Formular un estado de posicin financiera y levantar inventario de existencias a la fecha en que
termine el ejercicio, de acuerdo con las disposiciones reglamentarias respectivas.
92
VI. Presentar declaracin en la que se determine el resultado fiscal del ejercicio o la utilidad
gravable del mismo y el monto del impuesto correspondiente, ante las oficinas autorizadas,
dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que termine dicho ejercicio.
VII. Presentar, a ms tardar el da 15 de febrero de cada ao, ante las autoridades fiscales y
mediante la forma oficial que al efecto aprueben dichas autoridades, la informacin siguiente:
a) El saldo insoluto al 31 de diciembre del ao anterior, de los prstamos que le hayan

sido otorgados o garantizados por residentes en el extranjero; y
b) El tipo de financiamiento, nombre del beneficiario efectivo de los intereses, tipo de

moneda, la tasa de inters aplicable y las fechas de exigibilidad del principal y de los
accesorios, de cada una de las operaciones de financiamiento a que se refiere el inciso
anterior.
VIII. Presentarn a ms tardar el da 15 de febrero de cada ao la informacin de las operaciones

efectuadas en el ao de calendario inmediato anterior con clientes y proveedores mediante la
forma oficial que para tal efecto expidan las autoridades fiscales.
IX. Presentar a ms tardar el da 15 de febrero de cada ao la informacin siguiente:
a) De las personas a las que en el ao de calendario inmediato anterior les hubieren

efectuado retenciones de impuesto sobre la renta, as como de los residentes en el
extranjero a los que les hayan efectuado pagos de acuerdo con lo previsto en el Ttulo
V de esta Ley.
b) De las personas a las que les hubieran otorgado donativos en el ao de calendario

inmediato anterior.
X. Las declaraciones a que se refiere este artculo, as como las mencionadas en el artculo 143,
ltimo prrafo, de esta Ley, debern presentarse a travs de medios electrnicos en la direccin
de correo electrnico que al efecto seale el Servicio de Administracin Tributaria mediante
disposiciones de carcter general.
XI. Llevar un registro de las operaciones que efecten con ttulos valor emitidos en serie.
XII. Obtener y conservar la documentacin comprobatoria, tratndose de contribuyentes que

celebren operaciones con partes relacionadas residentes en el extranjero,
XIII. Presentar, conjuntamente con la declaracin del ejercicio, la informacin de las operaciones
que realicen con partes relacionadas residentes en el extranjero,
XIV. Tratndose de personas morales que hagan los pagos por concepto de dividendos o utilidades a
personas fsicas o morales:
XV. Tratndose de personas morales que celebren operaciones con partes relacionadas, stas
debern determinar sus ingresos acumulables y sus deducciones autorizadas, considerando para
esas operaciones los precios y montos de contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre
partes independientes en operaciones comparables
XVI. Presentar, a ms tardar el da 15 de febrero de cada ao ante las oficinas autorizadas,
declaracin en la que proporcionen la informacin de las operaciones efectuadas en el ao de
calendario anterior, a travs de fideicomisos por los que se realicen actividades empresariales
en los que intervengan.
XVII. Llevar un registro especfico de las inversiones por las que se tom la deduccin inmediata en
los trminos del artculo 220 de esta Ley, anotando los datos de la documentacin
comprobatoria que las respalde y describiendo en el mismo el tipo de bien de que se trate, el por
ciento que para efectos de la deduccin le correspondi conforme al citado artculo 220, el
ejercicio en el que se aplic la deduccin y la fecha en la que el bien se d de baja en los activos
del contribuyente.
XVIII. Llevar un control de inventarios de mercancas, materias primas, productos en proceso y

productos terminados, segn se trate, conforme al sistema de inventarios perpetuos. Los
93
contribuyentes podrn incorporar variaciones al sistema sealado en esta fraccin, siempre que
cumplan con los requisitos que se establezcan mediante reglas de carcter general.
XIX. Informar a las autoridades fiscales, a travs de los medios y formatos electrnicos, que
seale el Servicio de Administracin Tributaria mediante reglas de carcter general, a ms
tardar el da 17 del mes inmediato posterior a aquel en el que se realice la operacin, de las
contraprestaciones recibidas en efectivo en moneda nacional o extranjera, as como en
piezas de oro o de plata, cuyo monto sea superior a cien mil pesos.
XX. Tratndose de contribuyentes obligados a dictaminarse en los trminos del artculo 32-A del
Cdigo Fiscal de la Federacin, debern dar a conocer en la Asamblea General Ordinaria
de Accionistas un reporte en el que se informe sobre el cumplimiento de las obligaciones
fiscales a su cargo en el ejercicio fiscal al que corresponda el dictamen.
3.3.5.2 Cuenta de Utilidad Fiscal Neta
El artculo 88 de la LISR establece que las PM llevarn una cuenta de UFIN, bajo cierto procedimiento, la
CUFIN no es otra cosa que un control de las Utilidades Fiscales y Dividendos empresariales y el
procedimiento que marca el mencionado artculo de una manera mas simplificada es como se indica a
continuacin:
EJEMPLO DETERMINACINDELACUENTADEUTILIDADFISCALNETA

SaldodelacuentadeUtilidadFiscalNeta
Ms:
UtilidadFiscalNetadecadaejercicio
DividendosoutilidadpercibidosdeotrasPMresidentesenMxico
Losingresos,dividendosoutilidadespercibidosdeinversionesen
territoriosconregmenesfiscalespreferentesenlostrminosdeldcimo
prrafodelArt.213delaLIR
Menos:
DividendosoutilidadespagadosqueprovengandelaCUFIN
LasUtilidadesdistribuidasaqueserefiereelArt.89delaLISRque
provengandelaCUFIN
Igual: CUENTADEUTILIDADFISCALNETA
Dentro del mismo Art. Nos menciona tambin la manera en la que se debe actualizar dicha cuenta como
se muestra a continuacin
El saldo de la CUFIN que exista al ltimo da de cada ejercicio, sin incluir la UFIN (Utilidad Fiscal Neta)
del mismo, deber ser actualizado como sigue:
INPCdelltimomesdelejerciciodequesetrate
INPCdelmesdelaltimaactualizacin
Cuando se distribuyan o se perciban dividendos o utilidades con posterioridad a la actualizacin prevista,

el saldo de la cuenta que se tenga a la fecha de la distribucin o de percepcin, se actualizar como sigue:
INPCdelmesenquepercibanlosdividendosoutilidades
94
INPCdelmesenquesedistribuyanlosdividendosoutilidades
Para determinar la CUFIN es necesario saber determinar la Utilidad Fiscal Neta del ejercicio que se trate,
as y para una mejor manera de interpretarlo, tenemos la siguiente frmula cuando el resultado fiscal es
mayor al ISR del ejercicio.
EJEMPLO RESULTADOFISCAL>ISRDELEJERCICIO

ResultadoFiscaldelEjercicio
Menos:
ISRpagadoenlostrminosdelart.10LISR
PartidasNoDeduciblesparaefectosdedichoimpuesto,
exceptolassealadasenlasfraccionesVIIIyIXdelart.32delaLISR
PTUdelasempresas(FraccinIdelArt.10delaLISR)
Igual: UTILIDADFISCALNETADELEJERCICIO
Cuando el resultado fiscal es menos que el ISR del ejercicio la Ley del Impuesto sobre la renta
contempla lo siguiente:
EJEMPLO RESULTADOFISCAL<ISRDELEJERCICIO

ResultadoFiscaldelEjercicio
Menos:
ISRpagadoenlostrminosdelart.10LISR
PartidasNoDeduciblesparaefectosdedichoimpuesto,
exceptolassealadasenlasfraccionesVIIIyIXdelart.32delaLISR
PTUdelasempresas(FraccinIdelArt.10delaLISR)
DIFERENCIAQUESERESTADELSALDODELACUFINQUESETENGAAL
Igual: FINALDELEJERCICIOOBIENDELAUFINDEEJERCICIOSPOSTERIORES
HASTAAGOTARLO,ACTUALIZADO
INPCdelltimomesdelejercicioenelquesedisminuya
INPCdelltimomesdelejercicioenelquesedetermin
Art 88 ltimo prrafo LISR: El saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta deber transmitirse a otra u
otras sociedades en los casos de fusin o escisin. En este ltimo caso, dicho saldo se dividir entre la
sociedad escindente y las sociedades escindidas, en la proporcin en que se efecte la particin del
capital contable del estado de posicin financiera aprobado por la asamblea de accionistas y que haya
servido de base para realizar la escisin.
95
CLCULODELRESULTADOFISCAL

IngresosAcumulables 25,000,000
Menos: DeduccionesAutilizadas 24,600,000
Igual: UtilidadFiscal 400,000
Menos: PerdidaFiscal 100,000
ResultadoFiscal 300,000 (1)
Por: Tasa 28%
ISRdelejercicio 84000 (2)

DatosAdicionales

GastosNoDeducibles 40,000

SaldosdelaCUFINal31dediciembredel2006 50,000 (4)

Dividendospercibidosenmayodel2008 70,000 (5)

Dividendospagadosenjuliodel2008 100,000 (6)

UFINDEL2008 30,000 (7)

(A)Conbaseenlainformacinanterior,sedeterminalaUFINdelejercicio2007

ResultadoFiscaldel2006 300,000 (1)
Menos:
ISRdelejercicio 84,000 (2)
GastosNoDeducibles 40,000 (3)
Igual: UtilidadFiscalNeta(UFIN) 176,000 (a)

(B)DeterminacindelaCUFINal31dediciembredel2007

CUFINal31dediciembredel2006 50,000 (4)

Por: INPCdic'07116.301/INPCdic'06112.550=1.03 1.0350
CUFINActualizadaal31diciembredel2006 51,750 (b)
Ms:
UFINdel2007 176,000 (a)
Igual: SaldodelaCUFINal31dediciembredel2007 227,750

96
(C)SaldodellaCUFINpordividendospercibido

SaldodelaCUFINal31dediciembredel2007 227,750
Por: INPCMay08/INPCDic07 1.0161
Igual: SaldodelaCUFINamayo2008actualizada 231,424.79
Ms:
DividendospercibidosenMay'08 70,000 (5)
Igual: SaldodelaCUFINaMayodel2008 301,424.79

(D)SaldodelaCUFINpordividendospagados

SaldodelaCUFINaMayodel2008 301,424.79
Por: INPCJul08/INPCMay08 1.0097
Igual: SaldodelaCUFINaJuliodel2008actualizada 304,358.95
Menos:
Dividendospagadosenjulio2008 100,000 (6)
Igual: SaldodelaCUFINaJuliodel2008 204,358.95

(E)SaldodelaCUFINalFinaldelEjercicio

SaldodelaCUFINaJulio2008 204,358.95
Por: INPCDic08/INPCJul08 1.0383
Igual: SaldodelaCUFINadiciembredel2008 204,359.99
Ms:
UFINdel2008 30,000 (7)
Igual: SaldodelaCUFINal31dediciembredel2008 234,359.99

EJEMPLO DE TRASPASO DE CUFIN A LA EMPRESA FUSIONANTE
A B C
CUFIN 56,985.00 182,276.00 239,261.00
EN EL EJEMPLO DETERMINAMOS LA CUFIN, EN EL CASO DE LA

FUSION PASARA SUMANDO LAS CUFIN DE LAS EMPRESAS
FUSIONADAS COMO SE MUESTRA EN EL CUADRO
97
3.3.5.3 Cuenta de Capital de Aportacin
ARTICULO 86 LIR.- Cuando una persona moral hubiera aumentado su capital dentro de un periodo de
dos aos anterior a la fecha en la que se efecte la reduccin del mismo y sta d origen a la cancelacin
de acciones o a la disminucin del valor de las acciones, dicha persona moral calcular la ganancia que
hubiera correspondido a los tenedores de las mismas de haberlas enajenado, conforme al artculo 24 de
esta Ley, considerando para estos efectos como ingreso obtenido por accin el reembolso por accin.
Cuando la persona moral se fusione dentro del plazo de dos aos antes referido y posteriormente la
persona moral que subsista o surja con motivo de la fusin reduzca su capital dando origen a la
cancelacin de acciones o a la disminucin del valor de las acciones, la sociedad referida calcular la
ganancia que hubiera correspondido a los tenedores de las acciones de haberlas enajenado, conforme al
artculo antes citado. En el caso de que esta ganancia resulte mayor que la utilidad distribuida
determinada conforme a las fracciones I y II de este artculo, dicha ganancia se considerar como
utilidad distribuida para los efectos de este precepto.
Cuando una persona moral hubiera aumentado su capital dentro de un periodo de dos aos anterior a la
fecha en la que se efecte la reduccin del mismo y sta d origen a la cancelacin de acciones o a la
disminucin del valor de las acciones, dicha persona moral calcular la ganancia que hubiera
correspondido a los tenedores de las mismas de haberlas enajenado, conforme al artculo 24 de esta Ley,
considerando para estos efectos como ingreso obtenido por accin el reembolso por accin. Cuando la
persona moral se fusione dentro del plazo de dos aos antes referido y posteriormente la persona moral
que subsista o surja con motivo de la fusin reduzca su capital dando origen a la cancelacin de
acciones o a la disminucin del valor de las acciones, la sociedad referida calcular la ganancia que
hubiera correspondido a los tenedores de las acciones de haberlas enajenado, conforme al artculo antes
citado. En el caso de que esta ganancia resulte mayor que la utilidad distribuida determinada conforme a
las fracciones I y II de este artculo, dicha ganancia se considerar como utilidad distribuida para los
efectos de este precepto.
Cuando una persona moral hubiera aumentado su capital dentro de un periodo de dos aos anterior a la
fecha en la que se efecte la reduccin del mismo y sta d origen a la cancelacin de acciones o a la
disminucin del valor de las acciones, dicha persona moral calcular la ganancia que hubiera
correspondido a los tenedores de las mismas de haberlas enajenado, conforme al artculo 24 de esta Ley,
considerando para estos efectos como ingreso obtenido por accin el reembolso por accin. Cuando la
persona moral se fusione dentro del plazo de dos aos antes referido y posteriormente la persona moral
que subsista o surja con motivo de la fusin reduzca su capital dando origen a la cancelacin de
acciones o a la disminucin del valor de las acciones, la sociedad referida calcular la ganancia que
hubiera correspondido a los tenedores de las acciones de haberlas enajenado, conforme al artculo antes
citado. En el caso de que esta ganancia resulte mayor que la utilidad distribuida determinada conforme a
las fracciones I y II de este artculo, dicha ganancia se considerar como utilidad distribuida para los
efectos de este precepto.
EJEMPLO DE TRASPASO DE CUACA A LA EMPRESA FUSIONANTE
A B C
CUCA 51,500.00 133,200.00 184,700.00
EN EL CASO DE LA CUENTA DE CAPITAL DE APORTACIN UNA VEZ

ACTUALIZADAS LAS UCENTAS DE LAS FUSIONADAS, LA SUMA DE AMBAS
PASA COMO CAPITAL DE APORTACIN A LA FUSIONANTE TAL COMO SE
MUESTRA EN EL CUADRO.
98
3.4 LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
Los Contribuyentes que hayan efectuado fusin tendrn la obligacin de presentar los pagos definitivos
del IVA de conformidad con el ART. 5-D de la LIVA.
[ARTICULO 5 d] ARTICULO 5o.D. El impuesto se calcular por cada mes de calendario, salvo los
casos sealados en el artculo 33 de esta Ley.
Los contribuyentes efectuarn el pago del impuesto mediante declaracin que presentarn ante las
oficinas autorizadas a ms tardar el da 17 del mes siguiente al que corresponda el pago.
El pago mensual ser la diferencia entre el impuesto que corresponda al total de las actividades
realizadas en el mes por el que se efecta el pago, a excepcin de las importaciones de bienes tangibles,
y las cantidades por las que proceda el acreditamiento determinadas en los trminos de esta Ley. En su
caso, el contribuyente disminuir del impuesto que corresponda al total de sus actividades, el impuesto
que se le hubiere retenido en dicho mes.
ARTICULO 4o. El acreditamiento consiste en restar el impuesto acreditable, de la cantidad que resulte
de aplicar a los valores sealados en esta Ley la tasa que corresponda segn sea el caso.
Para los efectos del prrafo anterior, se entiende por impuesto acreditable el impuesto al valor agregado
que haya sido trasladado al contribuyente y el propio impuesto que l hubiese pagado con motivo de la
importacin de bienes o servicios, en el mes de que se trate.
El derecho al acreditamiento es personal para los contribuyentes del impuesto al valor agregado y no
podr ser trasmitido por acto entre vivos, excepto tratndose de fusin.
99
CAPITULO IV EFECTOS LEGALES QUE SE PRODUCEN EN LA FUSION
4.1 EFECTOS CON RELACIN A LA SOCIEDAD
4.1.1 Desaparicin de sociedades
La fusin de sociedades presenta como carcter especifico la extincin de la persona jurdica y de la

ordenacin administrativa de una de las compaas que se funden por lo menos.
Cuando como consecuencia de la fusin de sociedades algunas de las sociedades participantes

desaparecen, estas mueren porque han dejado de existir dentro del mundo de los negocios.
4.1.2 Disolucin de las fusionadas
Cuando la asamblea de socios delibera la fusin con otra sociedad, esta resolucin es para las fusionadas
un acuerdo de disolucin anticipada ya que lleva implcita la modificacin de los estatutos sociales en su
parte relativa a la duracin de la sociedad, porque la extincin del ente se efecta antes de la fecha
sealada para que la disolucin de la sociedad tenga lugar; ello subordinado a la poca en que el contrato
de fusin surta efecto.
De lo anterior se puede concluir que la fusin trae como consecuencia la disolucin de las sociedades
fusionadas, situaciones que se verificarn cuando han transcurrido tres meses despus de haberse hecho la
inscripcin de los acuerdos de fusin, si no hubo oposicin de los acreedores como seala el artculo 224
de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Excepcionalmente, la fusin produce efectos desde el
momento de inscripcin en trminos del artculo 225 de dicho ordenamiento, cuando se pacta el pago de
todas las deudas de la sociedad, se deposita su importe en una institucin de crdito o conste el
consentimiento de todos los acreedores.
Es importante distinguir dos momentos en la disolucin de las sociedades fusionadas; uno es el acuerdo
de disolucin que va implcito en el acuerdo de fusin adoptado por las sociedades fusionadas
participantes pero sujeto a condicin suspensiva ya que no surte sus efectos sino hasta que se verifican los
efectos del contrato de fusin; el otro momento es la disolucin de stas, la que tiene lugar una vez que el
contrato de fusin ha surtido sus efectos y las fusionadas han transmitido su patrimonio a la sociedad que
personalice la fusin.
4.1.3 Prdida de la personalidad jurdica
La disolucin de las sociedades fusionadas trae consigo la prdida de la personalidad jurdica de stas, ya
que al desaparecer, dejan de ser aptas como sujetos de derechos y obligaciones y pierden los atributos
propios de la personalidad.
4.1.4 Liquidacin patrimonial
La doctrina actual se inclina por afirmar que en la fusin de sociedades hay disolucin de algunas de las
participantes sin liquidacin; as mismo una vez resuelta la disolucin e inscrita en el Registro Pblico de
Comercio, se inicia el perodo de liquidacin que implica la terminacin de las relaciones jurdicas
existentes; durante la liquidacin la sociedad continua viviendo, no se libera a los socios de las
obligaciones contradas y a la sociedad le son aplicables todas las normas jurdicas establecidas; sin
embargo se encuentra impedida para realizar nuevas operaciones. En cambio, cuando la sociedad delibera
su fusin, la sociedad puede continuar en el ejercicio de su actividad y realizar operaciones hasta que la
fusin se efecte, para evitar as que con la inactividad se contraren los fines perseguidos por la fusin.
4.1.5 Transmisin de relaciones
Un elemento caracterstico de la fusin es la transmisin de los derechos y obligaciones de las sociedades

que desaparecen a la que subsiste o nace, no puede haber fusin si no se renen en uno solo los
100
patrimonios de las sociedades que desaparecen para fusionarse; slo en el perodo preparativo existe una
pluralidad de empresas y de intereses econmicos; una vez que la fusin se ha realizado, la pluralidad no
existe ms; ya que estamos frente a una sola empresa, as el vnculo social que ligaba a la sociedad
disuelta con sus miembros y terceros, se constituye entre la sociedad incorporante o nueva y stos.
La transmisin de los derechos y obligaciones as como de las relaciones de las fusionadas, est regulado
por el artculo 224 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, cuando en su tercer prrafo seala:
ARTICULO 224.- La fusin no podr tener efecto sino tres meses despus de haberse efectuado la
inscripcin prevenida en el artculo anterior.
Durante dicho plazo, cualquier acreedor de las sociedades que se fusionan, podr oponerse
judicialmente en la va sumaria, a la fusin, la que se suspender hasta que cause ejecutoria la sentencia
que declare que la oposicin es infundada.
Transcurrido el plazo sealado sin que se haya formulado oposicin, podr llevarse a cabo la fusin, y la
sociedad que subsista o la que resulte de la fusin, tomar a su cargo los derechos y las obligaciones de
las sociedades extinguidas.
4.1.6 Aumento de capital o creacin de una nueva sociedad
La transmisin patrimonial de las sociedades fusionadas puede operar de dos maneras, ya sea mediante
un aumento patrimonial o mediante la creacin de una nueva sociedad, segn se trate de fusin por
incorporacin o de fusin por integracin.
No presenta ninguna dificultad entender que como consecuencia directa del contrato de fusin, en la
fusin propiamente dicha para que las fusionadas desaparezcan, se requiere el surgimiento de una nueva
sociedad que las sustituya; tampoco presenta ningn problema observar que el patrimonio de las
fusionantes se incrementa al ser adicionado con el de las fusionadas, en la fusin por incorporacin.
Cuando en el caso de la fusin propiamente dicha surja una nueva sociedad, sta se constituir d acuerdo
con las disposiciones pertinentes, segn la clase de sociedad de que se trate, tal y como lo dispone el
artculo 226 de la Ley General de Sociedades Mercantiles cuando establece:
ARTICULO 226.- Cuando de la fusin de varias sociedades haya de resultar una distinta, su
constitucin se sujetar a los principios que rijan la constitucin de la sociedad a cuyo gnero haya de
pertenecer.
4.1.7 Cambio de ttulos
Un efecto caracterstico de la fusin lo constituye el cambio de ttulos, haciendo consistir este cambio en
la entrega de nuevas acciones a los socios de las sociedades que desaparecen. La fusin es agrupacin de
socios pertenecientes a entidades distintas, establecindose un vnculo social nico entre los miembros de
las distintas sociedades fusionadas y este efecto nicamente se constituye entregando a los socios de las
sociedades extintas, acciones de la sociedad que personalice la fusin de manera que, la entrega de
nuevos ttulos es elemento esencial de la fusin.
Se considera que el cambio de ttulos es la contraprestacin por la aportacin del activo de la sociedad
fusionada, la que supone la creacin de nuevos derechos de socio a favor de los miembros de las
fusionadas. La entrega de acciones presupone necesariamente que se determine el valor de stas a efecto
de saber que nmero de acciones corresponder a cada persona de la sociedad que desaparece; para fijar
este valor ser preciso tomar en cuenta la situacin de cada sociedad en la cul influye considerablemente
su posicin en el mercado y el monto de su patrimonio, circunstancias que deben ser tomadas en cuenta
por las respectivas asambleas que acuerden la fusin.
101
4.2 EFECTOS FRENTE A LOS SOCIOS
Como se analiz en el punto anterior, el reconocimiento de la participacin de socio en la sociedad que

personalice la fusin, es uno de los efectos de la fusin, lo que necesariamente nos conduce a la
adquisicin de derechos y obligaciones como socio, cuyo contenido variar en funcin de la naturaleza
jurdica de la sociedad en que tal calidad de socio deber ser reconocida.
4.2.1 Derechos de los socios
Los principales derechos de los socios son:
Patrimoniales.
Principales.
Participacin de los beneficios.
Cuota de Liquidacin.
Accesorios.
Transmisin de la calidad de socio.
Obtencin de la documentacin que acredite su calidad de socio.
Aportacin Limitada.
Administracin.
Participacin en las asambleas.
Nombramiento de administradores y representantes.
De Conservacin.
Vigilancia.
Informacin.
Denuncia.
Nombramiento de rganos de vigilancia.
Aprobacin de los estados financieros y gestin de administradores y comisario.
4.2.1.1 Derechos patrimoniales
Son derechos patrimoniales aquellos de contenido econmico que se dan en inters particular y exclusivo
del socio y que se ejercen frente a la sociedad; segn la participacin sea directa o accesoria,
distinguindose as los derechos patrimoniales principales y accesorios.
4.2.1.1.1 Participacin de los beneficios
Del grupo de derechos patrimoniales, el de participar en los beneficios es fundamental ya que ste
constituye el motivo o fin de cualquier sociedad.
4.2.1.1.2 Cuota de liquidacin
Por ser el contrato de la sociedad un contrato de organizacin cuya consecuencia es la creacin de un ente
dotado de un patrimonio propio, la aportacin de los socios tiene que permanecer formando parte del
mismo en tanto que la sociedad dure; transcurrido este plazo y antes en los casos de disolucin anticipada,
el socio recobra su aportacin en su cuanta primitiva, ms los beneficios acumulados y las reservas, o en
una cuanta menor si la vida de la sociedad no ha sido prspera y venturosa; a ello se denomina cuota de
liquidacin.
4.2.1.1.3 Transmisiones de la calidad de socio
Es el derecho que permite a los socios ceder su calidad de tal, para recibir como contraprestacin por ello
una compensacin patrimonial adecuada determinada sta de comn acuerdo por el cedente y el
cesionario.
102
4.2.1.1.4 Documentacin de la calidad de socio
El derecho de obtener documentos que acrediten al socio como tal, tiene diferentes alcances en las
diversas clases de las sociedades mercantiles, hay algunas de stas, en las que la calidad de socio, como
status, con todos los elementos derivados, se incorpora a un ttulo valor; en los dems casos, la Ley no ha
considerado la posibilidad de tal incorporacin, en el sentido de que no la autoriza, y an la desconoce
por la propia estructura de las sociedades personalistas.
4.2.1.1.5 Aportacin limitada
La aportacin del socio a la sociedad es esencial, puesto que constituye el objeto de la obligacin que
contrae al formar parte de la misma; pero, toda aportacin es limitada; es decir, no se entrega a la
sociedad ms que lo que se convino, en la cantidad y calidad establecidas, con las modalidades pactadas
una vez hecha la aportacin no puede exigrsele ms, ni cosa distinta a la pactada; pero este problema no
debe confundirse con el que la responsabilidad suponen conceptos distintos, ya que el primero es una
obligacin del socio para con la sociedad, la segunda es una situacin jurdica del socio frente a los
acreedores de la sociedad. La obligacin de aportacin la sume el socio cuando adquiere esta calidad;
simultneamente queda responsable frente a terceros limitada o ilimitadamente, directa o indirectamente,
segn la sociedad de que se trate.
En este sentido es conveniente distinguir entre suma de aportacin y suma de responsabilidad, se

entiende por suma de aportacin lo que el socio debe poner para la formacin del patrimonio social; se
llama suma de responsabilidad el lmite por el cul el socio puede ser constreido a pagar a resultas de las
deudas sociales.
4.2.1.2 Derechos de consecucin
Son aquellos que se otorgan a los socios como una garanta de la percepcin de los beneficios;
denominados administrativos a aquellos mediante cuyo ejercicio el socio interviene directamente o
indirectamente en la resolucin de las actividades administrativas de la sociedad, esto es, en la adopcin
de los acuerdos requeridos para el cumplimiento de las finalidades sociales. Se llaman de vigilancia,
aquellos por los cuales los socios pueden informarse y denunciar las actividades sociales, bien sea en
relacin directa con la sociedad o bien a travs de rganos especficos de vigilancia.
4.2.1.2.1 Derecho de participacin en las asambleas
Este derecho permite asistir a las reuniones de los socios para la adopcin de acuerdos en la esfera de su
competencia; este derecho se descompone en una serie de derechos secundarios como son:
A.- Derecho de convocatoria: Entendido en un doble sentido, el de que la convocatoria se haga en

forma que garantice su efectivo conocimiento para los socios, y el de poder convocar la asamblea
o junta en determinados casos y circunstancias.
B.- Derecho de redaccin del orden del da: Es decir, el de fijar ciertos puntos que han de ser objeto
de debate en la junta o asamblea que se celebre.
C.- Derecho de representacin: Que equivale al de asistir personalmente o por persona que en su
nombre lo haga.
D.- De voto: Es decir, el de contribuir a la formacin de la voluntad colectiva mediante la

manifestacin de propia.
4.2.1.2.2 Derecho de nombramiento
Toda sociedad mercantil requiere una actividad continua, la asamblea es un rgano discontinuo que slo
excepcionalmente puede reunirse; por eso es indispensable la asistencia de rganos a los que de un modo
103
permanente se les confiere velar por la consecucin de las finalidades sociales. El artculo 10 de la Ley
General de Sociedades Mercantiles al respecto establece:
ARTICULO 10.- La representacin de toda sociedad mercantil corresponder a su administrador o

administradores, quienes podrn realizar todas las operaciones inherentes al objeto de la sociedad, salvo
que expresamente establezcan la ley y el contrato social que deban atribuirse a otro rgano.
El derecho de nombramiento supone el de elegir y el de ser elegido, este derecho tendr uno y otro
alcance, segn lo que dispongan los estatutos, salvo siempre los derechos especiales que la ley reconoce a
los socios.
4.2.1.2.3 Derecho de vigilancia
La tarea de vigilar la actuacin social de los administradores y en general de los rganos de la sociedad
de manera que se observe el cumplimiento de sus tareas de un modo adecuado a la consecucin de las
finalidades sociales corresponde a todos los socios, a algunas minoras, a la asamblea y a algunos rganos
especiales.
4.2.2.2 Obligaciones de los socios
As como el status del socio permite gozar a su titular de una serie de derechos, tambin le obliga a
cumplir con ciertas obligaciones, que las principales son tres.
4.2.2.2.1 Obligaciones de lealtad
La comunidad de la sociedad descansa en la mutua confianza de los socios, en cuanto cada uno representa
un inters que slo encuentra satisfaccin en la medida en que son satisfechos los intereses semejantes de
los dems socios.
Esta situacin se traduce en la supremaca del inters colectivo sobre el inters de cada socio y, por
consiguiente, en la necesidad de que los derechos y poderes que el socio tiene en su calidad de tal, sean
ejercidos ante todo en inters de la colectividad; en esto consiste la obligacin de lealtad, en ejercer esos
derechos y poderes con la vista en el inters colectivo.
Existen una serie de preceptos dentro de la Ley General de Sociedades Mercantiles en que se plasma este
principio general de la obligacin de lealtad.
As el artculo 35 establece para la sociedad colectiva, la prohibicin a los socios de ejecutar actos que
representen una competencia con la actividad social cuando seala:
Artculo 35 LGSM.- Los socios ni por cuenta propia ni por la ajena, podrn dedicarse a negocios del
mismo gnero de los que constituyen el objeto de la sociedad, ni formar parte de sociedades que las
realicen, salvo con el consentimiento de los dems socios.
En el caso de contravencin, la sociedad podr excluir al infractor, privndolo de los beneficios que le
corresponden en ella y exigirle el importe de los daos y perjuicios.
Estos derechos se extinguirn en el plazo de tres meses contados desde el da en que la sociedad tenga
conocimiento de la infraccin.
Lo mismo se ordena para la sociedad de responsabilidad limitada (Art. 86 LGSM)
Para las sociedades personalistas en l artculo 50 encontramos:
Articulo 50 LGSM.- El contrato de sociedad podr rescindirse respecto a un socio:
Fraccin I.- Por uso de la firma o del capital social para negocios propios.
104
Fraccin IV.- Por comisin de actos fraudulentos o dolosos contra la compaa.
Lo mismo se ordena para la sociedad de responsabilidad limitada (Art. 86 LGSM).
Finalmente respecto de las sociedades annimas el artculo 196 establece:
Artculo 196. - El accionista que en una operacin determinada tenga por cuenta propia o ajena un
inters contrario al de la sociedad, deber abstenerse a toda deliberacin relativa a dicha operacin...
4.2.2.2.2 Subordinacin a la mayora
Para todas las colectividades es una norma bsica la de que la mayora pueda decidir el destino de la
colectividad dentro de ciertos lmites; en virtud de la subordinacin de los menos a ms. La mayora
puede ser de personas o de capitales o combinada, puede ser absoluta o relativa y aun especial si los
estatutos as lo ordenan, pero siempre deben respetarse los derechos de terceros, de las minoras y los
especiales de los socios.
Las decisiones mayoritarias tomadas de acuerdo con las disposiciones de la Ley y de los estatutos,
obligan a los socios conformes y a los disconformes, a los presentes y a los ausentes, ya que de lo
contrario la sociedad se desintegrara.
4.2.3 Derecho de retiro
Una pregunta que despierta particular inters, es aquella que cuestiona si como consecuencia de la fusin
de sociedades debe concedrseles el derecho de retiro a los socios disconformes, partiendo de la base que
estas personas cuando constituyeron la sociedad o cuando posteriormente entraron a formar parte de ellas,
lo hicieron en vista de la situacin que entonces rega, aceptando el contrato social vigente y cuando este
contrato se modifica como consecuencia de la fusin no hay razn para obligarlos a aceptarla.
Nuestra Ley General de Sociedades Mercantiles se refiere al ejercicio del derecho de separacin
adoptando distintos criterios, as en el caso de sociedades colectivas y en comandita el artculo 34
establece:
Artculo 34.- El contrato social no podr modificarse sino por consentimiento unnime de los socios, a
menos que en el mismo se pacte que pueda acordarse la modificacin por la mayora de ellos. En este
caso la minora tendr el derecho de separarse de la sociedad.
El acuerdo de fusin supone para las fusionadas la modificacin de los estatutos, por lo que los socios
disconformes pueden impedir la adopcin del acuerdo al oponerse al mismo caso de que se requiera
mayora, la minora opositora tendr el derecho de separacin.
Por lo que se refiere a la sociedad de responsabilidad limitada, el artculo 83 (LGSM) establece:
Artculo 83.- Salvo pacto en contrario, la modificacin del contrato social se decidir por la mayora
de los socios que representen, por lo menos, las tres cuartas partes del capital social, con excepcin de
los casos de cambio de objeto o de las reglas que determinen un aumento en las obligaciones de los
socios en los cuales se requerir la unanimidad de votos.
nicamente cuando el acuerdo de fusin suponga un cambio de objeto o un aumento de obligaciones,

deber entenderse que el acuerdo requerir de unanimidad de votos.
Por lo que respecta a la sociedad annima el artculo 206 (LGSM) permite el derecho de separacin en
tres casos: Cuando la sociedad cambie de objeto, nacionalidad o se transforme; como se puede observar el
texto legal no otorga el derecho de retiro en caso de fusin de sociedades, sin embargo, existe una
corriente que realiza una interpretacin del artculo 206, haciendo una integracin total de las normas de
la Ley General de Sociedades Mercantiles, entendiendo que el derecho de retiro opera en caso de fusin
105
de sociedades cuando traiga como consecuencia el cambio de objeto, nacionalidad o la transformacin de
la sociedad.
Contraria a esta postura encontramos otra corriente, que considera que aun cuando la fusin implique
cambios, no existe razn para otorgar el derecho de separacin, amn de que este derecho no est
expresamente consignado dentro del texto legal.
4.3 EFECTOS FRENTE A LOS ACREEDORES
Para los acreedores el acuerdo de fusin puede significar un gravsimo quebranto, por la desaparicin de
las garantas que el patrimonio de la sociedad implica y por la presencia de los acreedores de la otra
sociedad que pueden venir a concurrir con ellos al cobro de sus crditos sobre los mismos bienes.
Con el objeto de evitar perjuicio a los intereses de los acreedores, la Ley General de Sociedades
Mercantiles ha regulado diversos requisitos que deben cubrirse para que la fusin tenga lugar.
4.3.1 Garanta de publicidad
El artculo 223 de la Ley General de Sociedades Mercantiles regula la obligacin de dar publicidad a
algunos de los requisitos necesarios para que la fusin tenga lugar, cuando establece:
Artculo 223. - Los acuerdos sobre la fusin se inscribirn en el Registro Pblico de Comercio y se
publicarn en el peridico oficial del domicilio de las sociedades que hayan de fusionarse. Cada
sociedad deber publicar su ltimo balance...
4.3.2 Derecho de oposicin
El artculo 224 de la Ley General de Sociedades Mercantiles concede a los acreedores que consideren
que sus intereses sern afectados, un derecho de oposicin, el que quedar sujeto a la libre apreciacin
judicial que determinar si el ejercicio de este derecho es fundado o no; al efecto dicho ordenamiento
establece un plazo de suspensin durante el cual la fusin no podr surtir efectos y una vez transcurrido,
si no ha habido oposicin, los efectos de la fusin se realizan plenamente.
En ocasiones cuando de antemano se sabe que un acreedor no aceptar la fusin, se sugiere para evitar
este obstculo, el ofrecer una garanta especifica y en caso de que sta exista, deber mejorarse
aumentando de esta forma las posibilidades de que dicho acreedor consienta la realizacin de la fusin.
El fundamento del derecho de oposicin reside en los posibles perjuicios que la fusin pudiera ocasionar
a los acreedores, ya que stos contrataron con la sociedad teniendo en cuenta como base de su garanta el
patrimonio del ente social que interviene en la relacin, su objetivo es el evitar que los acreedores puedan
ser perjudicados por la ejecucin de la fusin. As los acreedores podrn oponerse a la fusin cuando el
patrimonio de la absorbente o de la nueva sociedad no alcance a cubrir las deudas porque su pasivo
resulte superior a su activo y esta diferencia implique un perjuicio para sus intereses.
4.4 EFECTOS FRENTE A LOS EMPLEADOS
Uno de los factores que mas deben cuidarse antes de un proceso de fusin son las implicaciones que se
tendrn con el personal que labora dentro de la empresa, una vez tomada la decisin de realizar la fusin
y en materia de seguridad social debemos atender a lo siguiente:
La Ley Federal de Trabajo en su artculo 41 hace mencin a que la situacin del patrn no afectara las
relaciones de trabajo de la empresa o establecimiento. El patrn substituto ser solidariamente
responsable con el nuevo por las obligaciones derivadas de las relaciones trabajo y de la ley, nacidas antes
de la fecha de la substitucin, hasta por el termino de seis meses; Concluido este periodo sustituir
nicamente la responsabilidad del nuevo patrn. El trmino de seis meses, se contara a partir de que se d
aviso de la sustitucin a los trabajadores.
106
Es necesario tambin dar aviso al Instituto Mexicano del Seguro Social, debiendo informar sobre la
compaa que subsiste y de la compaa fusionada para que la dependencia tcnica que califica el grado
de riesgo, revise el giro de la empresa y determine el grado de riesgo y prima con que debe cotizar la
empresa que subsista.
Para ello debe presentarse ante el instituto la modificacin en la inscripcin patronal por fusin que es un
aviso que presenta el patrn o sujeto obligado bajo propuesta de decir verdad y para ello debern
presentar los siguientes documentos:
Tarjeta de identificacin patronal.
Copia del poder notarial para identificarse como representante legal.
Testimonio notarial que acredite la fusin, inscrito en le registro pblico de comercio.
Aviso ante la SHCP de la fusin.
Aviso de inscripcin patronal o de modificacin en el registro patronal (AFIL-01).
Inscripcin de las empresas y Modificaciones en el Seguro de Riesgos de Trabajo (CLEM-01).
Dentro de una fusin de sociedades los trabajadores de las compaas adquiridas son
adquiridos con la compra o fusin de las compaas y estos seguirn conservando sus
prestaciones (antigedad, das de vacaciones, etc.) todas estas obligaciones patronales
se transmiten a la compaa fusionante. Al igual que se toman las obligaciones con
terceros de las compaas fusionadas por parte de la compaa fusionante, se debern
tomar las responsabilidades de patrn con los empleados que laboran en las compaas
fusionadas, ya que en las operaciones de compra o fusin de sociedades los empleados
se encuentran contemplados dentro de las compaas a ser fusionadas o adquiridas.
107
108
CAPITULO V TRATADOS Y CONVENIOS INTERNACIONALES
5.1 LEY SOBRE CELEBRACIN DE CONTRATOS
Artculo 1o.-La presente Ley tiene por objeto regular la celebracin de tratados y acuerdos
interinstitucionales en el mbito internacional. Los tratados slo podrn ser celebrados entre el
Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y uno o varios sujetos de derecho internacional pblico. Los
acuerdos interinstitucionales slo podrn ser celebrados entre una dependencia u organismos
descentralizados de la Administracin Pblica Federal, Estatal o Municipal y uno o varios rganos
gubernamentales extranjeros u organizaciones internacionales.
Artculo 2o.-Para los efectos de la presente Ley se entender por:
I.- Tratado: el convenio regido por el derecho internacional pblico, celebrado por escrito entre el
Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y uno o varios sujetos de Derecho Internacional Pblico, ya
sea que para su aplicacin requiera o no la celebracin de acuerdos en materias especficas, cualquiera
que sea su denominacin, mediante el cual los Estados Unidos Mexicanos asumen compromisos.
De conformidad con la fraccin I del artculo 76 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos
Mexicanos, los tratados debern ser aprobados por el Senado y sern Ley Suprema de toda la Unin
cuando estn de acuerdo con la misma, en los trminos del artculo 133 de la propia Constitucin.
II.- Acuerdo Interinstitucional: el convenio regido por el derecho internacional pblico, celebrado por
escrito entre cualquier dependencia u organismo descentralizado de la Administracin Pblica Federal,
Estatal o Municipal y uno o varios rganos gubernamentales extranjeros u organizaciones
internacionales, cualquiera que sea su denominacin, sea que derive o no de un tratado previamente
aprobado.
El mbito material de los acuerdos interinstitucionales deber circunscribirse exclusivamente a las

atribuciones propias de las dependencias y organismos descentralizados de los niveles de gobierno
mencionados que los suscriben.
III.- Firma ad referndum: el acto mediante el cual los Estados Unidos Mexicanos hacen constar que
su consentimiento en obligarse por un tratado requiere, para ser considerado como definitivo, de su
posterior ratificacin.
IV.- Aprobacin: el acto por el cual el Senado aprueba los tratados que celebra el Presidente de la
Repblica.
V.- Ratificacin, adhesin o aceptacin: el acto por el cual los Estados Unidos Mexicanos hacen
constar en el mbito internacional su consentimiento en obligarse por un tratado.
VI.- Plenos Poderes: el documento mediante el cual se designa a una o varias personas para
representar a los Estados Unidos Mexicanos en cualquier acto relativo a la celebracin de tratados.
VII.- Reserva: la declaracin formulada al firmar, ratificar, aceptar o adherirse a un tratado, con
objeto de excluir o modificar los efectos jurdicos de ciertas disposiciones del tratado en su aplicacin a
los Estados Unidos Mexicanos.
VIII.- Organizacin Internacional: la persona jurdica creada de conformidad con el derecho

internacional pblico.
Artculo 3o.-Corresponde al Presidente de la Repblica otorgar Plenos Poderes.
109
Artculo 4o.-Los tratados que se sometan al Senado para los efectos de la fraccin I del artculo 76 de
la Constitucin, se turnarn a comisin en los trminos de la Ley Orgnica del Congreso General de los
Estados Unidos Mexicanos, para la formulacin del dictamen que corresponda. En su oportunidad, la
resolucin del Senado se comunicar al Presidente de la Repblica.
Los tratados, para ser obligatorios en el territorio nacional debern haber sido publicados previamente
en el Diario Oficial de la Federacin.
Artculo 5o.-La voluntad de los Estados Unidos Mexicanos para obligarse por un tratado se
manifestar a travs de intercambio de notas diplomticas, canje o depsito del instrumento de
ratificacin, adhesin o aceptacin, mediante las cuales se notifique la aprobacin por el Senado el
tratado en cuestin.
Artculo 6o.-La Secretara de Relaciones Exteriores, sin afectar el ejercicio de las atribuciones de las
dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, coordinar las acciones necesarias para
la celebracin de cualquier tratado y formular una opinin acerca de la procedencia de suscribirlo y,
cuando haya sido suscrito, lo inscribir en el Registro correspondiente.
Artculo 7o.-Las dependencias y organismos descentralizados de la Administracin Pblica Federal,

Estatal o Municipal debern mantener informada a la Secretara de Relaciones Exteriores acerca de
cualquier acuerdo interinstitucional que pretendan celebrar con otros rganos gubernamentales
extranjeros u organizaciones internacionales. La Secretara deber formular el dictamen
correspondiente acerca de la procedencia de suscribirlo y, en su caso, lo inscribir en el Registro
respectivo.
Artculo 8o.-Cualquier tratado o acuerdo interinstitucional que contenga mecanismos internacionales

para la solucin de controversias legales en que sean parte, por un lado la Federacin, o personas
fsicas o morales mexicanas y, por el otro, gobiernos, personas fsicas o morales extranjeras u
organizaciones internacionales, deber:
I.- Otorgar a los mexicanos y extranjeros que sean parte en la controversia el mismo trato conforme al
principio de reciprocidad internacional;
II.- Asegurar a las partes la garanta de audiencia y el debido ejercicio de sus defensas; y
III.- Garantizar que la composicin de los rganos de decisin aseguren su imparcialidad.
Artculo 9o.-El Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos no reconocer cualquier resolucin de los
rganos de decisin de los mecanismos internacionales para la solucin de controversias a que se refiere
el artculo 8o. cuando est de por medio la seguridad del Estado, el orden pblico o cualquier otro
inters esencial de la Nacin.
Artculo 10o.-De conformidad con los tratados aplicables, el Presidente de la Repblica nombrar, en
los casos en que la Federacin sea parte en los mecanismos internacionales para la solucin de
controversias legales a los que se refiere el artculo 8o. a quienes participen como rbitros,
comisionados o expertos en los rganos de decisin de dichos mecanismos.
Artculo 11.-Las sentencias, laudos arbitrales y dems resoluciones jurisdiccionales derivados de la

aplicacin de los mecanismos internacionales para la solucin de controversias legales a que se refiere
el artculo 8o., tendrn eficacia y sern reconocidos en la Repblica, y podrn utilizarse como prueba en
los casos de nacionales que se encuentren en la misma situacin jurdica, de conformidad con el Cdigo
Federal de Procedimientos Civiles y los tratados aplicables.
110
5.2 LA DOBLE IMPOSICIN INTERNACIONAL Y LOS TRATADOS INTERNACIONALES
EN MATERIA FISCAL.
Desde hace mucho tiempo, uno de los problemas que ha preocupado de manera importante, tanto a los
fiscos de diferentes piases, como desde luego a los contribuyentes, ha sido el relacionado con la doble
imposicin internacional. En efecto, cuando un contribuyente residente en un pas realiza actos gravados
en el extranjero, el fisco de esa nacin lo grava con contribuciones, tanto nacionales como locales, y
resulta que el fisco de su lugar de residencia, tambin procede a efectuar actos de imposicin sobre las
rentas obtenidas en el exterior, dndose el caso mas frecuente de doble imposicin. Estos procedimientos
y sistemas, desde luego producen entre los empresarios de los diferentes estados, sensacin de malestar y
desde luego, se puede afirmar que la doble imposicin internacional es uno de los aspectos fundamentales
que limitan o impiden el comercio y las relaciones econmicas internacionales. Las diversas naciones del
mundo han recurrido frecuentemente de manera unilateral a declarar que el residente en un pas tendr
derecho a acreditar o compensar, contra el impuesto que le corresponda pagar, la contribucin similar
cubierta en el pas en donde se origin la renta. Pero estos procedimientos son frecuentemente
acompaados de una serie de requisitos que a veces resultan difciles de ser satisfechos por los
contribuyentes, o bien, slo se admite el acreditamiento o compensacin en forma sumamente limitada.
En otras muchas ocasiones, se dan casos de no pocos contribuyentes que recurren a esos procedimientos
para inclusive, incurrir en evasiones fiscales de cierta consideracin.
Por todo ello, el fenmeno de la doble imposicin se ha continuado dando entre los estados, debido a los
diferentes criterios y sistemas con que se manejan las contribuciones en cada uno de ellos. Esta situacin
se pone de manifiesto sobre todo en gravmenes que han alcanzado un alto grado de sofisticacin, como
el impuesto sobre la renta.
En relacin con los sistemas tributarios de los Estados Unidos de Amrica y de los Estados Unidos
Mexicanos, se encuentra que en tanto que nuestro pas se utiliza fundamentalmente el concepto de
"residencia" para imponer contribuciones, en la otra nacin se utilizan simultneamente los conceptos de
"residencia" y "nacionalidad". De ah que entre estas dos naciones se contine dando el fenmeno de la
doble imposicin de manera significativa.
En los casos de navegacin area y martima de carcter internacional, los ingresos que perciben las
empresas transnacionales, as como los pagos de intereses y regalas de estas empresas, los dividendos o
utilidades que repartan, los casos de sucesiones de personas residentes en Mxico, con bienes en el
territorio de los Estados Unidos de Amrica, los casos de sueldos y honorarios percibidos por trabajadores
fronterizos, resultan ejemplos importantes de esta problemtica fiscal internacional.
Otro ejemplo importante de la doble imposicin internacional se da en el comercio exterior de

mercaderas, en cuyo caso se paga un gravamen por la exportacin y otro por la importacin, cuando
dichas mercaderas se mueven de un pas a otro. Desde el surgimiento del GATT en 1948 ' se han hecho
numerosos esfuerzos por simplificar, no solamente el pago de los gravmenes aduaneros, sino el molesto
doble trmite de exportacin e importacin de dichas mercaderas. Importantes avances se han logrado
en esta materia, pero sin embargo, an existen acciones importantes por concretar, para conseguir un ms
fluido y eficaz comercio internacional.
Por consecuencia, adems de las medidas de carcter unilateral y aisladas que cada pas ha venido
tomando para aliviar al menos en parte el problema de la doble imposicin, en pocas mas o menos
recientes, se ha recurrido a otro sistema que indudablemente es ms efectivo para alcanzar los fines
deseados: el de celebrar tratados internacionales para concretar esfuerzos en materia de doble tribulacin.
Un aspecto tambin importante que los Estados han atacado desde pocas muy antiguas, es el de la
evasin fiscal internacional, que de manera frecuente se da en las empresas transnacionales, quienes por
111
falta de adecuados controles, han venido sorprendiendo a las autoridades tributarias de uno y otro pas,
evadiendo en forma importante el pago de sus contribuciones, ya que sus ingresos y ganancias se dan
dentro de una zona gris" que est colocada entre los controles fiscales establecidos entre una y otra
nacin.
Como antes se expres el sistema unilateral de deducciones o acreditamiento de contribuciones pagadas

en el extranjero, ha atemperado el problema de la doble imposicin, pero no lo resuelve frontalmente, por
virtud de que dada la generalidad dentro de la cual se mueve este sistema, ha ocasionado muchas veces la
frustracin del objetivo deseado, o cuando mucho, ha acarreado beneficios parciales a los contribuyentes
que desde luego ven afectada su competitividad por las excesivas cargas tributarios.
El sistema de tratados internacionales tiene una gran ventaja sobre las medidas unilaterales de los estados,
puesto que aqu no slo se dictan medidas concretas y especficas tendientes a evitar la doble tribulacin,
sino que tambin los diferentes fiscos hacen esfuerzos por al menos homologar o coordinar sus sistemas
tributarios, para dar claridad a los fenmenos impositivos, situacin que con medidas unilaterales resulta
imposible de llevar a cabo.
La nacin mexicana no tiene ms de una dcada de experiencia en materia de tratados internacionales en

materia fiscal, en cambio el vecino del norte, tiene ya muchos aos de estar celebrando con diferentes
naciones este tipo de convenios.
Antes de continuar adelante con este tema es importante expresar un concepto que ha sido universalmente
admitido:
RESULTA PRCTICAMENTE IMPOSIBLE EVITAR LA DOBLE IMPOSICIN INTERNACIONAL,

PERO SI SE PUEDE, A TRAVS DE UN TRATADO, REGULAR ESTE FENMENO, PARA
EVITAR EN UNA GRAN MEDIDA SUS NOCIVOS EFECTOS.
Con apoyo en tal afirmacin, se puede deducir que no slo es necesaria, sino deseable la celebracin de
tratados internacionales de esta y otras naturalezas semejantes, buscndose con ello una mejor justicia
tributario y un mejor desarrollo de las relaciones internacionales en todas las actividades de contenido
econmico.
Antes de hacer referencia a los "tratados" internacionales ms importantes celebrados por Mxico en
materia tributaria, se hace necesario destacar los fundamentos constitucionales, el procedimiento para
celebrar tratados y la jerarqua que tienen estos convenios en el mbito jurdico nacional.
5.3 AUTORIDADES FACULTADAS PARA CELEBRAR TRATADOS INTERNACIONALES
De conformidad con lo dispuesto por la fraccin X del artculo 89 Constitucional, el Presidente de la

Repblica tiene facultades para manejar la poltica exterior y para celebrar tratados internacionales. Los
artculos 89, fraccin II 90 y 91 de la Carta Magna le dan al Jefe del Ejecutivo la facultad de designar, con
apoyo en una ley, a sus ms directos colaboradores. Precisamente la Ley Orgnica de la Administracin
Pblica Federal seala en el artculo 28, que corresponde a la Secretara de Relaciones Exteriores la
operacin y ejecucin de la poltica exterior que dicte el Presidente de la Repblica, as como participar
en la celebracin de todos los acuerdos, negociaciones y tratados internacionales, de los que Mxico sea
parte. Ninguna otra Secretara de estado tiene expresamente otorgada esa facultad.
Tambin es importante mencionar la participacin que tiene el Poder Legislativo en la celebracin de

tratados internacionales. La fraccin 1 del artculo 76 de la Constitucin establece que corresponde a la
Cmara de Senadores, la aprobacin de la poltica exterior que dicte el Presidente de La Repblica, as
como de los tratados internacionales que celebre ste alto funcionario.
112
En complemento a dichos dispositivos Constitucionales, es importante tambin precisar que los gobiernos
de las entidades federativas, con fundamento en la fraccin 1 del artculo 117 del Pacto Federal, tienen
prohibido celebrar toda clase de acuerdos, alianzas y coaliciones con potencias extranjeras.
Sobre este asunto tambin se considera importante expresar que en el Diario Oficial de la Federacin del
da 2 de enero de 1992, se public la Ley sobre Celebracin de Tratados, reglamentaria de la fraccin X
del artculo 89 Constitucional. En esta Ley se estableci el procedimiento que debe seguirse para la
celebracin de un tratado internacional, pero tambin se estableci la posibilidad de que las entidades
federativas puedan vlidamente celebrar negociaciones diplomticas en el exterior, las cuales reciben el
nombre de "acuerdos interinstitucionales". Esta facultad se extiende tambin a las dependencias del
gobierno federal, a los organismos descentralizados, e inclusive, a los municipios.
Existe indudablemente un importante viso de inconstitucionalidad de esta Ley, por virtud de que en
materia de acuerdos interinstitucionales, esta situacin pugna abiertamente con lo dispuesto en el articulo
117 fraccin 1 de la Carta Magna, para las entidades federativas, para los municipios, y desde luego, para
los organismos dependientes de ellos. Por otra parte, no parece correcto lo perpetuado en materia de
acuerdos interinstitucionales, porque indudablemente la celebracin de estos acuerdos son susceptibles de
salir del control del Jefe del Ejecutivo Federal, y desde luego, se pueden celebrar sin el conocimiento y
aprobacin del Poder Legislativo, y sus consecuencias podran ser tan graves en un momento dado que
llegaran a afectar la responsabilidad internacional del estado mexicano.
Es evidente que en materia sustancial tributario, no se puede celebrar un ACUERDO

INTERINSTITUCIONAL por ejemplo, entre la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y un gobierno
extranjero, porque para que esto sea constitucionalmente posible, habra que modificar la Ley Orgnica
de la Administracin Pblica Federal, para dar esa competencia a las dependencias del Ejecutivo Federal,
Ahora bien, suponiendo que tal facultad existiese, dicho acuerdo no podr estar por encima de las
disposiciones legales internas, las cuales seran vlidamente invocadas por el contribuyente, si stas le son
en un momento dado, mas favorables que las contenidas en el precitado acuerdo, porque se repite, al no
tener ste la jerarqua de un tratado internacional, an cuando, como los hasta ahora celebrados, cuenten
con la aprobacin del Senado, lo cual no les quita el carcter de acuerdos interinstitucionales, no encajara
dicho acuerdo dentro de los supuestos mencionados por el artculo 133 de la Constitucin, por que NO ES
UN TRATADO INTERNACIONAL, teniendo en consecuencia, primaca las leyes federales y no las
disposiciones emanadas de ese acuerdo. Si en un momento dado las autoridades fiscales dictaren una
resolucin que comprometiera la posicin de los contribuyente mexicanos, anteponiendo al precepto legal
del derecho interno, una norma emanada del acuerdo interinstitucional, se colocara al afectado en una
posicin de litigio inevitable, porque esto, al ser violatorio de los preceptos Constitucionales antes
mencionados (89-X y 133), dara la posibilidad a este tipo de contribuyentes, para impugnar por la va de
amparo, la ejecucin de ese acuerdo. Como es de sobra sabido, el contribuyente de Mxico se encuentra
en trminos generales bien preparado y mejor asesorado para la defensa de sus intereses, y por lo tanto,
no sera extrao que al momento de llevarse a la ejecucin un acuerdo de estos, pudieran presentarse las
impugnaciones legales correspondientes.
No obstante lo anterior, previa modificacin de la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal, s

sera factible que las autoridades fiscales mexicanos pudieran llegar a celebrar acuerdos
interinstitucionales para intercambio de informacin general, o para cooperar en procesos de capacitacin
de su personal por ejemplo, pero, se repite, no podra ninguna autoridad mexicana diferente al Presidente
de la Repblica, llevar vlidamente a cabo UN TRATADO O CONVENIO INTERNACIONAL, con el
cual se afectasen los intereses jurdicamente protegidos de los contribuyentes, ni an cuando ese
funcionario recibiera del Jefe del Ejecutivo, el Poder necesario para llevar a cabo, ejecutar y firmar el
tratado, por virtud de que por la propia naturaleza del trascendente acto jurdico celebrado, la firma de los
tratados internacionales es una facultad INDELEGABLE del Jefe de Estado, atento a lo dispuesto por la
113
mencionada fraccin X del artculo 89 Constitucional, y por las normas emanadas del derecho
internacional
114
CAPITULO VI PARTES RELACIONADAS Y PRECIOS DE TRANSFERENCIAS.
6.1 PARTES RELACIONADAS
6.1.1 Concepto y ejemplo de partes relacionadas
Definicin de partes relacionadas: Cuando se encuentran presentes vnculos, relaciones o condiciones

que ocasionan de forma directa o indirecta de manera significativa en la toma de decisiones en la
operacin, administracin o en la consecuencia de sus intereses u objetivos.
Ejemplos de partes relacionadas
Una empresa y sus filiales o subsidiarias; asociadas, accionistas gerencias, propietarios

principales y miembros familiares inmediatos de accionistas y ejecutivos
Empresa que tiene uno o varios accionistas o propietarios principales comunes.
Empresas que registran su inversin por el mtodo de participacin patrimonial, sabiendo que
dicho mtodo se refiere a que en su aplicacin el valor en libros de la inversin es aumentado o
disminuido con la participacin en las utilidades o perdidas netas de la Ca.
Empresas con ejecutivos o gerencias comunes; aqu tenemos por ejemplo presidente u otros
miembros de la Junta Directiva. Este constituye un punto preponderante; puesto que, es importante
saber que algunas veces dos o ms entidades existen bajo control comn, pero no realizan
transacciones entre ellas mismas, pero sin embargo la sola presencia de gerencia en las partes
implicadas da lugar a que pueda influir en los resultados de sus operaciones o en posiciones
financieras significativamente diferentes de aquellas que se hubiesen obtenido, si las entidades fueran
autnomas. Por ejemplo, dos o ms entidades con la misma lnea de negocios pueden ser controladas
comnmente por alguien con poder para incrementar o reducir el volumen de los negocios de cada
uno de ellos. Consecuentemente, debe ser revelada la naturaleza del control comn.
6.2.1 Introduccin
La problemtica de los precios de transferencia aparece cuando una gran empresa decide descentralizarse
y establecer, por lo tanto, centros semiautnomos generadores de utilidad en una o ms jurisdicciones
fiscales. De esta manera, los administradores de cada divisin o subsidiaria pueden estar ms interesados
en maximizar las utilidades de su propia divisin, que las utilidades de la organizacin empresarial en su
conjunto.
En la mayora de las corporaciones multinacionales o no - algunas divisiones hacen ventas a otras
divisiones. En el caso de General Motors, por ejemplo, la Fisher Body Divisin hace ventas de
carroceras a la Chevrolet Divisin. En tales casos el precio al que los bienes se transfieren entre las
divisiones, el cual es el precio de transferencia, tiene un efecto fundamental sobre las utilidades de cada
divisin.
Por lo tanto, a diferencia de las transacciones llevadas a cabo entre empresas que no son entidades
relacionadas, un precio de transferencia puede ser afectado por consideraciones de planeacin
corporativa, y de esta manera pudiera ser que no refleje las fuerzas reales de mercado que estaran
implicadas si dichas transacciones se llevaran a cabo entre empresas independientes.
6.2.2 Antecedentes
Debido a la creciente expansin que ha registrado en los ltimos aos el flujo de mercancas entre los
diferentes pases del mundo, y ante la demanda de los bienes y servicios producidos por las empresas
multinacionales en mercados que antes no estaban abiertos al comercio internacional, las empresas
multinacionales han tenido que trasladar cada vez con mayor frecuencia centros de produccin y
distribucin de bienes y servicios de un pas a otro. Este fenmeno tiene como consecuencia, que el
intercambio de bienes y servicios entre las subsidiarias de un mismo grupo multinacional de empresas, se
haya incrementado drsticamente en los ltimos aos, debido a que los grupos multinacionales de
115
empresas desean aprovechar las economas de escala y dividir las funciones entre las subsidiarias de
acuerdo con el mejor rendimiento de los recursos con que cuentan dichas subsidiarias en cada pas.
En consecuencia, el intercambio de todos estos bienes y servicios entre divisiones de un mismo grupo
multinacional de empresas ha dado origen a la problemtica de determinar el precio ptimo de
trasferencia fijado entre dichas empresas. De la misma forma, para las autoridades fiscales, esto trae
consigo la tarea de vigilar que dichas empresas paguen impuestos en su jurisdiccin fiscal, en una base
coherente con la utilidad que obtendran empresas independientes2 en el mercado.
6.2.3 Concepto de precios de transferencia
El precio de transferencia presupone la divergencia entre el precio estipulado entre empresas asociadas,
conjunto vinculado, y el precio de competencia, fijado por empresas independientes actuando en
circunstancias similares
Precio de transferencia es el precio pactado por operaciones efectuadas entre dos o ms divisiones que
pertenecen a un mismo grupo de empresas, sea este multinacional o no. De esta manera, para que un
precio pueda considerarse de transferencia, tiene que ser resultado de una transaccin realizada entre dos
o ms empresas que se asuman como entidades relacionadas. En resumen podemos decir que un precio de
transferencia es aquel que se establece en transacciones que se realizan entre diferentes ramos o
divisiones de una misma empresa o grupo multinacional de empresas.
El precio de transferencias busca entro otras cosas:
a) Movimiento internacional de fondos, ya que las empresas multinacionales trasladen fondos de un pas a
otro utilizando precios ms altos o ms bajos en funcin a su inters.
b) Penetracin en nuevos mercados.
c) Evacuacin de la gestin de las filiales cuando la empresa se encuentra organizada en centros de

decisin o beneficio.
d) Reduccin del pago de aranceles o aprovechamiento de subsidios a la exportacin.
e) Minimizacin de los riesgos frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio, desviando beneficios de
pases con moneda dbil a otros con moneda fuerte.
f) Disminucin del impuesto a las rentas de las sociedades: Aqu ya entramos en la planificacin fiscal
internacional a travs de la cual las empresas multinacionales persiguen el objetivo de reducir la carga
impositiva global del grupo.
Las normas sobre precios de transferencia buscan evitar que empresas vinculadas o relacionadas (casa
matriz y filiales, por ejemplo) manipulen los precios bajo los cuales intercambian bienes o servicios, de
forma tal que aumenten sus costos o deducciones, o disminuyan sus ingresos gravables. Este concepto se
conoce internacionalmente como Principio Arms Length, y ha sido adoptado por la mayora de las
economas del mundo y, en particular, por los pases que integran la Organizacin para la Cooperacin y
Desarrollo Econmico (OCDE).
La Organizacin para la cooperacin y el desarrollo econmico (LA OCDE)

Es la organizacin de cooperacin internacional compuesta por 30 estados, cuyo objetivo es coordinar sus
polticas econmicas y sociales.
Fue fundada en 1961 y su sede central esta en Pars Francia.
Objetivos de la OCDE.
- Promover el empleo, el crecimiento econmico y la mejora de los niveles de vida en los pases
miembros, y asimismo mantener su estabilidad.
116
- Ayudar a la expansin econmica en el proceso de desarrollo tanto de los pases miembros como en los
ajenos a la Organizacin.
- Ampliar el comercio mundial multilateral, sin criterios discriminatorios, de acuerdo con los
compromisos internacionales.
Metodologa propuesta por la OCDE.
La OCDE establece el principio del Precio Normal de Mercado Abierto.
Acorde con este principio se establece que los precios que pagan las empresas afiliadas en sus
transacciones entre si, debern de ser aquellos que se hubieran pagado, por empresas no vinculadas, por
las mismas mercancas, en las mismas circunstancias.
Todas las transacciones deben hacerse a precio normal de mercado.
Cul es el precio normal de mercado?
Segn la OCDE debe contener algunas caractersticas fundamentales:
a) El anlisis de la transaccin: en este sentido el precio normal de mercado debe establecerse en

relacin con una transaccin identificada nica, es decir, la comparacin de condiciones anlogas se debe
realizar transaccin por transaccin.
b) La comparabilidad de la transaccin: en este punto nos referimos a que la operacin intragrupo debe
presentar caractersticas idnticas o anlogas a la transaccin no controlada.
c) El reconocimiento de las transacciones: Esta caracterstica sostiene que la administracin, salvo

excepciones, debe respetar la forma contractual asumida y no sustituirla por otra.
d) La caracterstica de mercado abierto: es decir que cualquier precio prudente debe reflejar prcticas
comerciales corrientes.
e) Disponibilidad de la informacin por parte del contribuyente: se refiere a que el precio debe
establecerse en base de datos e informacin que ya estn disponibles o accesibles para el contribuyente al
momento de realizar la transaccin.
6.2.4 Operaciones sujetas a los precios de transferencia
Un precio de transferencia puede ser resultado de una gran diversidad de transacciones llevadas a cabo
entre empresas relacionadas. Algunos ejemplos tpicos se muestran a continuacin:
* Compraventa de materia prima.

* Compraventa de productos terminados.
* Prestacin de servicios administrativos.
* Servicios de asistencia tcnica.
* Cobro o pago de regalas.
* Transferencia de tecnologa.
* Arrendamiento de bienes muebles e inmuebles.
* Prstamos.
* Compraventa de divisas (sport, forward, etc.).
* Operaciones financieras en general (futuros, derivados, warrants, etc.).
117
6.2.5 Procedimiento para determinar el precio de transferencia
Reglas para los elementos de comparabilidad
Dado que el precio de transferencia se establece entre partes relacionada, es necesario hacer una
comparacin con otras compaas que tengan similitudes, para tener una base real sobre la cual establecer
el mejor precio para las transacciones entre estas compaas.
Las bases que se deben tomar son las siguientes:
1. Determinacin de las funciones realizadas.

2. Activos empleados.
3. Riesgos asumidos.
4. Circunstancias econmicas.
5. Estrategias de negocios.
1. Determinacin de las funciones realizadas: Deber efectuarse la comparacin de las funciones

llevadas a cabo por las partes, la cual se basar en un anlisis funcional que tendr como objeto identificar
y comparar las actividades econmicamente significativas y las responsabilidades asumidas por las partes
independientes y por las partes vinculadas, prestando atencin a la estructura y organizacin de las partes.
Debern considerarse funciones tales como: diseo, fabricacin, ensamblaje, investigacin y desarrollo,
servicios, compra, distribucin, mercadeo, publicidad, transporte, financiamiento y direccin. As mismo,
se precisar la relevancia econmica de esas funciones en trminos de su frecuencia, naturaleza y valor
para las respectivas partes de la transaccin.
Debern identificarse las principales funciones llevadas a cabo por la parte objeto de anlisis, con la
finalidad de efectuar los ajustes para eliminar cualquier diferencia material en relacin con las funciones
asumidas por cualquier parte independiente considerada comparable.
2. Activos empleados: Para identificar y comparar las funciones realizadas se debe analizar los activos
que se emplean, considerando entre otros la clase de activos utilizados y su naturaleza, antigedad, valor
de mercado, situacin, grado de proteccin de los derechos de propiedad disponibles, entre otros.
3. Riesgos asumidos: Se tomarn en consideracin los riesgos asumidos por las partes a objeto de
comparar las funciones llevadas a cabo por las mismas. Los tipos de riesgos a considerar incluyen los del
mercado, tales como las fluctuaciones en el precio de los insumos y de los productos finales; los riesgos
de prdidas asociados con la inversin y el uso de los derechos de propiedad, los edificios y los equipos;
riesgos en el xito o fracaso de la investigacin o desarrollo; riesgos financieros como los acusados por la
variabilidad del tipo de inters y del cambio de divisas; riesgos de los crditos y otros.
4. Circunstancias econmicas: Se considerarn como circunstancias econmicas a fin de determinar el

grado de comparacin de los mercados en los que operan las partes independientes y las partes
vinculadas, entre otros: la localizacin geogrfica, el tamao de los mercados, el nivel de competencia de
los mercados, las posiciones competitivas relativas a los compradores y vendedores, posicin de las
empresas en el ciclo de produccin o distribucin, la disponibilidad de bienes y servicios sustitutivos, los
niveles de insumos y de demanda en el mercado, el poder de compra de los consumidores, la naturaleza y
extensin de las regulaciones gubernamentales del mercado, los costos de produccin, los costos de
transporte, el nivel de mercado (detallista o mayorista), la fecha y hora de las transacciones y otros.
5. Estrategias de negocios: Se considerarn como aspectos relativos a las caractersticas de las

estrategias de negocios: la diversificacin, aversin al riesgo, valoracin del impacto de los cambios
polticos y de las Leyes laborales existentes o previstas, estrategias de penetracin o expansin de
mercados; as como todos aquellos factores que se soportan en la marcha diaria de los negocios.
118
6.2.6 Mtodos para determinar los precios conforme a nuestra legislacin
La Ley de Impuesto Sobre La Renta refleja, los mtodos a considerar para evaluar la razonabilidad de los
precios de transferencia de acuerdo al principio de arm's length entre partes vinculadas. Los mtodos que
se encuentran contemplados en dichos artculos son:
1. Mtodo del Precio Comparable no Controlado. "Comparable Uncontrolled Price, CUP" el artculo
65 de la Ley del ISR establece "El mtodo del precio comparable no controlado (comparable
Uncontrolled Price Method), consiste en comparar el precio cobrado por transferencia de propiedad o
servicios en una transaccin vinculada, con el precio cobrado por transferencia de propiedad o servicios
en una transaccin no vinculada comparable, en circunstancia comparable."
Mediante este mtodo se compara el precio cargado a bienes o servicios transferido en una transaccin
controlada, con el precio atribuido a bienes o servicios transferidos en una operacin no controlada.
Las fuentes comparables para la aplicacin de este mtodo puede provenir de:
Comparables externos. Son los elementos de comparacin de precios que se realiza entre
compaas que no estn incluidas dentro del grupo econmico.
Comparables internos. Son los elementos de comparacin que provienen de transacciones
realizadas por la empresa con partes no controladas.
La informacin de comparables internos es ms fcil de obtener para la empresa, siempre y cuando se

hayan realizado operaciones con partes no relacionadas. Las comparables externas resultan ms difciles
ubicarlas, esto es debido a que la mayora de la informacin pertenece a compaas privadas. Para la
bsqueda de comparables externos es necesario, la adquisicin de una base de datos para la obtencin de
la informacin.
Para la aplicacin del mtodo CUP debe existir similitudes entre los productos o servicios que se van a
comparar, las caractersticas que deben cumplir son:
Calidad del producto: Consistencia (ejemplo: metales preciosos, minerales, etc.) duracin
(ejemplo: los Granos), grado de humedad.
Clausura de contratos: la garanta del producto, volumen de ventas, modalidades de crditos,
modalidad de envos, clusula legal.
Nivel de Mercado: Mayorista, minorista y otras clusulas de distribucin.
Das de transaccin.
Intangibles asociados a la venta.
Riesgos cambiarios.
Las operaciones sern comparables cuando no existan diferencias entre ellas o cuando existiendo, se
conoce la incidencia de estas en el precio y por lo tanto se puede ajustar.
2. Mtodo del Precio de Reventa. "Resale Price Method. RPM" el artculo 65 de la Ley del ISR
establece "El mtodo de precio de reventa (Resale Price Method), se basa en el precio al cual el producto
que ha sido comprado a una parte vinculada es revendido a una parte independiente. Este precio de
reventa es disminuido con el margen de utilidad calculado sobre el precio de reventa, que representa la
cantidad a partir de la cual el revendedor busca cubrir sus gastos de venta y otros gastos operativos y
obtener un beneficio adecuado tomando en cuenta las funciones realizadas, los activos empleados y los
riesgos asumidos."
El mtodo de precio de reventa es el precio de una empresa relacionada cuando le vende a una empresa
independiente, al cual se le reduce el margen bruto que cubre los costos y la ganancia del revendedor.
Este mtodo por lo general es utilizado para evaluar empresas distribuidoras que revenden los productos
sin adicionarles partes o alterarlo fsicamente. En caso de existir diferencia entre la parte examinada y la
parte comparable en relacin a las funciones realizadas, trminos contractuales, riesgos asumidos, valor
119
agregado, activo intangible, que afecte materialmente este mtodo no se podr aplicar al menos que se le
apliquen los ajustes necesarios.
La metodologa para la aplicacin del precio de reventa consiste en determinar la razn del margen bruto
de venta de la parte examinada y de la parte comparable, para luego realizar la comparacin entre ambas.
En la bsqueda de comparabilidad para el mtodo de reventa se pueden considerar dos fuentes:
Precio de Reventa Interno: Es el margen obtenido por distribuidores del grupo en operaciones no
controladas comparables.
Precio de Reventa Externo: Es el margen que se obtiene un distribuidor independiente en transacciones no

controladas comparables.
3. Mtodo de Precio del Costo Adicionado (Cost Plus Method): el artculo 65 de la Ley del ISR
establece "El mtodo del costo adicionado (Cost Plus Method) se basa en los costos en los que incurre el
proveedor de estos bienes, servicios o derechos, en una transaccin vinculada por la propiedad transferida
o los servicios prestados a una parte vinculada, aadindose a ste un margen de utilidad, calculado sobre
el costo determinado, de acuerdo a las funciones efectuadas y a las condiciones del mercado."
120
Este mtodo se utiliza para determinar los precios de transferencia de productores de bienes y servicios
que realizan ventas a partes relacionadas tomando como base el costo de produccin de la empresa
vinculada. En este caso, el precio de transferencia se determina sumando a los costos de produccin un
margen bruto, lo que debera equivaler al precio de venta que debi haberse establecido entre partes
independientes.
Ese valor adicional al costo, denominado "mark-up" es un porcentaje que el productor pretende obtener
cuando realiza transacciones con partes relacionadas. El cual se expresa en a siguiente frmula:
Precio de Ventas = Costo de Produccin + Porcentaje Adicional
Este mtodo se utiliza por lo general en las ventas de productos en proceso entre las empresas vinculadas,
en ventas a largo plazo o para el caso de prestacin de servicios y especialmente cuando el productor no
ha desarrollado un bien intangible propio.
Para la aplicacin del mtodo de costo adicionado se debe revisar con precaucin sus costos de
produccin, adicionalmente se debe revisar otros factores que inciden en la aplicacin de este mtodo, los
cuales son:
Estructura general de costo: Vida til de las plantas y equipos.

Experiencia en el negocio: Fase de inicio o de madurez de la compaa.
Eficiencia gerencial: Poltica de ventas, esquema de compensacin de venta.
En caso de existir alguna diferencia significativa, se afectar la aplicacin de este mtodo. Para su uso se
debern realizar los ajustes econmicos necesarios.
121
4. Mtodo de Divisin de Beneficio (Profit Split Method): "El mtodo de divisin de beneficios (Profit
Split method) consiste en asignar la utilidad de operacin obtenida por partes vinculadas, en la proporcin
que hubiera sido asignada con o entre partes independientes, conforme a lo siguiente:
A. Se determinar la utilidad de operacin global mediante la suma de la utilidad de operacin obtenida

por cada una de las personas relacionadas involucradas en la operacin. B. La utilidad de operacin
global, se asignar a cada una de las personas relacionadas considerando elementos tales como activos,
costos y gastos de cada una de las partes vinculadas, con respecto a las operaciones entre dichas partes
vinculadas." En este mtodo, el beneficio operativo o prdida, derivados de transacciones controladas, se
asigna en proporcin a las contribuciones realizadas, ya que se considera que estas ltimas reflejan
equitativamente la retribucin que a cada miembro del grupo le correspondera por los esfuerzos
realizados. Dichas contribuciones estn determinadas por los gastos, activos fijos o empleados, las
funciones cumplidas, los riesgos asumidos y los recursos utilizados por la compaa.
Generalmente, cuando las empresas proceden a efectuar un emprendimiento conjunto, deciden de manera
anticipada la forma en que se dividiran los beneficios que resulten en la operacin. Pues bien, este
mtodo apunta a establecer el mismo procedimiento que hubiesen adoptado tales empresas
independientes para dividir las utilidades, sin considerar condiciones especiales impuestas en una
transaccin controlada.
5. Mtodo de Margen Neto Transaccional (Transactional Net Margin Method) "Consiste en

determinar en transacciones entre partes vinculadas, la utilidad de operacin que hubieran obtenido partes
independientes en operaciones comparables, con base en factores de rentabilidad que toman en cuenta
variables tales como activos, ventas, costos gastos o flujo de efectivo." En este mtodo se compara el
margen neto de ganancia de la parte examinada, con el margen neto de ganancia de la parte no controlada
o empresas comparables. El margen obtenido proviene de las ventas menos el conjunto de los costos
totales operativos. En la prctica el mtodo margen transaccional neto es utilizado como mtodo de
ltimo recurso, para ser aplicado despus de que se haya comprobado la inaplicacin de los otros mtodos
tradicionales.
Seleccin del mtodo ms adecuado.
El sujeto pasivo tiene la obligacin de seleccionar el mtodo que ms se adecu a la operacin examinada
con las caractersticas funcionales que presenta la parte examinada.
La Ley de Impuesto Sobre La Renta exige que el contribuyente deba considerar el mtodo del precio
comparable no controlado como primera opcin antes que otro mtodo a utilizar.
122
Los Precios de Transferencia y la Recaudacin Fiscal Un Ejemplo Prctico
Para ilustrar mejor cmo un precio de transferencia puede ser fijado de una manera tal que reduzca o
incluso cancele el pago de impuestos de un grupo multinacional de empresas en determinado pas,
consideremos los ejemplos ilustrados en la siguiente tabla:
En la tabla anterior observamos que existe una empresa tenedora o controladora a la cual hemos
denominado empresa holding, la cual est ubicada en una jurisdiccin fiscal distinta a la nuestra. Para
efectos prcticos supongamos que dicha empresa se ubica en Alemania. Asimismo, existe una empresa
controlada a la cual hemos denominado empresa subsidiaria, la cual hemos supuesto que se encuentra en
nuestra jurisdiccin fiscal, es decir en Mxico.
La empresa holding manufactura un determinado producto en su propio territorio, con insumos y mano de
obra adquiridos en su propio pas de empresas no relacionadas.
Supongamos que dicho producto es una computadora personal.
A su vez la empresa subsidiaria ubicada en nuestro pas, adquiere dicho producto para distribuirlo a
empresas no relacionadas en el territorio nacional a un precio que est determinado por el mercado local,
el cual es de 300 pesos y no puede ser aumentado, ya que dicho acto sacara de competencia a la empresa
mexicana. Asimismo, hemos supuesto que el pas de origen grava a las empresas locales con un impuesto
del 20% y que el pas de destino aplica una tasa impositiva del 60%.
Caso 1
En ste caso, la empresa holding adquiere los componentes para la manufactura de sus productos de las
empresas no relacionadas y el costo por la manufactura de cada computadora es de 100 pesos.
La empresa holding debe exportar la computadora a su empresa subsidiaria ubicada en nuestro pas. Para
hacerlo utiliza un precio de transferencia, el cual es de 200 pesos.
Asimismo, la empresa subsidiaria puede vender dicha computadora a los clientes no relacionados al
precio competitivo en el mercado local de 300 pesos.
En este caso, la empresa holding obtiene una utilidad antes de impuestos de 100 pesos, y la empresa
subsidiaria tambin obtiene una utilidad antes de impuestos de 100 pesos. De conformidad con las tasas
que hemos supuesto, la empresa holdig paga un impuesto de 20 pesos y obtiene una utilidad despus de
123
impuestos equivalente a 80 pesos. Por su parte, la empresa subsidiaria paga impuestos por un monto de 60
pesos y obtiene una utilidad despus de impuestos equivalente a 40 pesos. El grupo multinacional en su
conjunto, paga impuestos por un monto de 80 pesos y obtiene una utilidad global despus de impuestos
de 120 pesos.
Caso 2
En este caso la empresa holding manufactura las computadoras personales en su propio pas a un costo de
produccin de 100 pesos, y exporta el producto terminado a su parte relacionada en el pas de destino
incrementado ahora el precio de transferencia a 280 pesos.
La empresa subsidiaria a su vez, vende el producto en el mercado local a un precio de 300 pesos. Bajo
este nuevo escenario, la empresa holding obtiene una utilidad antes de impuestos de 180 pesos y la
empresa subsidiaria obtiene una utilidad antes de impuestos de 20 pesos.
Aplicando las tasas de impuestos en los respectivos pases, la empresa holding paga 36 pesos de
impuestos y obtiene una utilidad despus de impuestos de144 pesos. Por su parte, la empresa subsidiaria
paga impuestos por un monto de 12 pesos y obtiene una utilidad despus de impuestos de 8 pesos. El
grupo multinacional en su conjunto paga impuestos por un monto de 48 pesos y obtiene una utilidad
global despus de impuestos de 152 pesos.
Es evidente en este caso, que mediante el aumento del precio de transferencia de la empresa holding a la
empresa subsidiaria y dada la restriccin del precio al consumidor final, la empresa subsidiaria disminuye
su nivel de utilidad y por lo tanto tambin disminuye el pago de impuesto sobre los ingresos obtenidos en
el pas de destino.
Caso 3
Como puede observarse en la Tabla 1, en este caso la empresa holding manufactura las computadoras
personales a un costo unitario de 100 pesos, y decide exportar el producto terminado a su empresa
subsidiaria, utilizando para ello un precio de transferencia de 300 pesos.
La empresa subsidiaria a su vez, vende el producto en el mercado local a un precio de 300 pesos. Bajo
este nuevo escenario, la empresa holding obtiene una utilidad antes de impuestos de 200 pesos y la
empresa subsidiaria obtiene una utilidad antes de impuestos de 0 pesos.
Aplicando las tasas de impuestos en los respectivos pases, la empresa holding paga 40 pesos de
impuestos y obtiene una utilidad despus de impuestos de160 pesos. Por su parte, la empresa subsidiaria
no paga impuestos y se mantiene con una utilidad de 0 pesos despus de impuestos. El grupo
multinacional en su conjunto paga impuestos por un monto de 40 pesos y obtiene una utilidad global
despus de impuestos de 160 pesos.
Como puede observarse en este caso, el precio de transferencia iguala el precio al que la empresa
subsidiaria puede vender el producto en el mercado local (de 300 pesos en ambos casos) por lo que no
obtiene utilidad alguna en la actividad que realiza.
Algunas Consideraciones al Ejemplo Analizado

Podemos considerar algunos aspectos relevantes en torno al ejemplo analizado con anterioridad. En
primer lugar el costo de manufactura del bien elaborado por la empresa holding nunca se modific. Esto
es razonable, debido a que hemos supuesto que los proveedores de la empresa holding son todos partes no
relacionadas, por lo que los precios de adquisicin de dichos insumos se forman en un mercado
competitivo, mediante negociaciones abiertas con todos los posibles proveedores. Por lo que, si uno de
ellos hubiera decidido aumentar el precio de un insumo en forma arbitraria, de tal suerte que esa accin
hubiera incrementado el costo de manufactura del bien que estamos analizando, la empresa holding
hubiera podido en cualquier momento cambiar de proveedor al precio anterior y mantener el costo de
manufactura al mismo nivel que antes.
En segundo lugar, el precio de venta en el mercado local donde opera la empresa subsidiaria tampoco de
modific, esto debido a que hemos supuesto que todos los clientes de la empresa subsidiaria son partes no
relacionadas. Por lo que, de haber aumentado el precio de venta, los clientes inmediatamente podran
haber buscado otros proveedores en el mercado, sacando inmediatamente de competencia a la empresa
subsidiaria.
124
Sin embargo, Cmo pudo el grupo multinacional aumentar su utilidad despus de impuestos? Desde 120
pesos en el caso 1 hasta 160 pesos en el caso 3. Esto se ha obtenido sin la aplicacin de innovacin
tecnolgica alguna a los procesos de produccin, ni aplicaciones de valor agregado a los productos que se
manufacturan, sino nicamente mediante la manipulacin del precio de transferencia.
Es decir, a diferencia de las transacciones de mercado que realizan la empresa holding con sus
proveedores y la empresa subsidiaria con sus clientes independientes, la operacin de venta de producto
terminado de la empresa holding a la empresa subsidiaria es una transaccin afectada por la relacin de
control que existe entre ambas empresas, donde el precio entre ellas se puede fijar sin atender
necesariamente a razones de mercado.
Un Caso de Estudio: Cemex, S.A. de C.V.
En la presente seccin, se desarrolla el anlisis de precios de transferencia de una multinacional

mexicana. La empresa multinacional elegida ha sido Cemex, S.A. de C.V. (En adelante tambin referida
como Cemex) y el ejercicio analizado ser el de 199824.
Descripcin de las actividades
Cemex, S.A. de C.V., es una sociedad controladora de compaas cuyas actividades se orientan hacia la
industria de la construccin, a travs de la produccin y comercializacin de cemento y concreto.
Fundada en 1906, Cemex es la empresa cementera ms grande del Continente Americano y una de las
tres principales a nivel mundial, con una capacidad de produccin cercana a los 61 millones de toneladas
mtricas. A travs de sus subsidiarias, Cemex se dedica a la produccin, distribucin, comercializacin y
venta de cemento, concreto premezclado, agregados y clinker.
Cemex tiene operaciones en 23 pases y, gracias a su extensa red de centros de distribucin y terminales
martimas, cuenta con relaciones comerciales en 60 naciones alrededor del mundo. Cemex es lder en los
mercados de cemento de Mxico, Espaa, Venezuela, Panam y Repblica Dominicana, y cuenta adems
con una importante presencia en el Caribe, Asia, el suroeste de los Estados Unidos y Colombia. Es,
adems, el principal productor de cemento blanco en el mundo y el principal comercializador
internacional de cemento y clinker, habiendo comercializado alrededor de 13 millones de toneladas en
1998.
Empresas que Consolidan en Grupo Cemex

Desde el momento en que Cemex inicia su estrategia de expansin a lo largo de todo el mundo,
penetrando nuevos mercados y abriendo centros de produccin en el mismo lugar donde estn los
consumidores, se hace necesaria la apertura de nuevas entidades econmicas que constituyen centros
independientes generadores de utilidad, y que por lo tanto, como entidades sobre las que Cemex ejerce un
control directo o indirecto, llevan a cabo transacciones entre ellas que son sujetas de la legislaciones
respectivas en materia de precios de transferencia.
Al 31 de diciembre de 1998, las subsidiarias sobre las que Cemex ejerca un control directo y sobre las
que se emiten los estados financieros consolidados, son las siguientes:
* Cemex Control, S.A. de C.V.

* Tolmex, S.A. de C.V.
* Cemex Central, S.A. de C.V.
* Sunbelt Enterprise
* Turismo Cemex, S.A. de C.V.
* Compaa Valenciana de Cementos Portland, S.A.
* Corporacin Venezolana de Cementos, S.A.C.A.
* Cemex USA Inc.
* Cementos Diamante, S.A.
* Cementos Bayano, S.A.
* Cementos Nacionales, S.A.
Aunque estas son las empresas sobre las que se realizan los Estados Financieros Consolidados, Cemex
realiza operaciones con un gran nmero de empresas alrededor del mundo.
125
Grupo Cemex en el Mundo
Desde un punto de vista financiero y operativo la compaa est organizada por dos grandes entidades: la
compaa tenedora (Holding) y Cemex Internacional. La Holding comprende a Cemex, S.A. de C.V.
como la Tenedora, as como las operaciones mexicanas. Cemex Internacional incluye las operaciones
europeas de Cemex y bajo stas, las principales operaciones internacionales. Esta estructura
organizacional permite a Cemex (1) aprovechar la favorable calificacin crediticia de Espaa y, por lo
tanto, obtener menores tasas de inters; (2) ha mejorado la estructura de capital; (3) ha reducido los gastos
financieros; y (4) proporciona un mejor balance entre el monto de la deuda y la generacin de flujo de
operacin.
Las principales operaciones realizadas por Cemex con partes relacionadas, al cierre del
Ejercicio de 1998 son las siguientes:
* Servicios de arrendamiento.
* Ingresos por uso de marca.
* Compraventa de producto terminado.
* Prstamos, y
* Asistencia tcnica.
Asimismo, las empresas subsidiarias de Cemex, realizan otras operaciones entre ellas, tales como la
compraventa de materias primas, producto terminado y asistencia tcnica En el presente anlisis
abordamos a Cemex junto con sus principales subsidiarias25 como una empresa cuyas actividades se
orientan a la produccin y comercializacin de cemento y concreto.
Por lo tanto, la bsqueda de precios, utilidades o transacciones comparables en el mercado, para ver si la
empresa est operando a valores de mercado en sus transacciones con partes relacionadas se basan en
dicho entendimiento.
Anlisis Econmico
En la presente seccin se desarrolla el anlisis econmico, para saber si Cemex est operando a valores de
mercado en sus operaciones con partes relacionadas.
Seleccin del Mejor Mtodo
Debido a las caractersticas de Cemex que se han descrito en el presente captulo, se considera que el
mejor mtodo para determinar si la empresa est o no operando a valores de mercado en sus transacciones
con partes relacionadas, es el Mtodo de Mrgenes Transaccionales de Utilidad de Operacin.
La seleccin de dicho mtodo, responde al hecho de que la empresa realiza una gran cantidad de
operaciones con un gran nmero de empresa relacionadas, por lo que sera complejo y costoso aplicar
alguno de los mtodos que se basan en un anlisis especfico de precios, como es el caso de los primeros
tres mtodos descritos en la seccin 3 del presente trabajo. Por lo que al aplicar el MMTUO, se compara
la utilidad de operacin de la empresa analizada y si dicha utilidad de operacin se encuentra dentro del
rango de utilidades de mercado, se podr concluir que todas las operaciones efectuadas por Cemex con
sus partes relacionadas, las cuales dieron origen a dicho margen de utilidad, estn pactadas a valores de
mercado.
Asimismo, el MMTUO tiene la ventaja de poder hacer una bsqueda de utilidades de empresas en el
mercado que se dedican a operaciones similares a las que realiza nuestra empresa examinada, sin la
necesidad de hacer un estudio minucioso de todas las operaciones de dichas empresas comparables.
Bsqueda de Empresas Comparables en el Mercado

La bsqueda de empresas comparables en el mercado se realiz de la siguiente manera:
Se realiz una bsqueda de empresas pblicas afiliadas al Securities and Exchange Comission (SEC) de
los E.U.A. Las empresas contenidas en dicha Base de Datos, cotizan en el New York Stock Exchange.
Dicha Base de Datos es conocida con el nombre de EDGAR Database26 y su acceso es abierto al
pblico y gratuito.
126
Con el objetivo de facilitar el proceso, la bsqueda se limit a las empresas contenidas en los siguientes
cdigos de clasificacin industrial
3270: Manufactura de Concreto, Yeso y Productos para Mezclado

3271: Manufactura de Bloques y Piezas de Concreto
3272 Diversos Productos de Concreto
3273 Manufactura de Concreto Premezclado
3274 Extraccin y Elaboracin de Cal
3275 Manufactura de Productos de Yeso para la Construccin
2. De esta bsqueda resultaron un total de 80 empresas en toda la Base de Datos. A las cuales se
realizaron los siguientes filtros:
a) Se eliminaron aquellas empresas que no contenan informacin financiera para el

periodo analizado, de este filtro resultaron eliminadas 7 empresas.
b) Se eliminaron las empresas que reportaron una proporcin de gastos de investigacin y
desarrollo superior a 3% como proporcin de los costos, esto debido a que Cemex
mantiene una proporcin menor a dicho porcentaje. De este filtro resultaron eliminadas
10 empresas.
c) Se eliminaron aquellas empresas que reportaron una proporcin de propiedad planta y
equipo sobre ventas netas que estuviera fuera de los parmetros obtenidos por la
mayora de las empresas comparables, de ste filtro resultaron eliminadas 12 empresas.
d) Se realizaron filtros cualitativos, los cuales consistieron en eliminar a los negocios que
realizan actividades diferentes a Cemex, o bien a empresas que realizan actividades
similares, pero que adems realizan otras actividades. En este filtro se eliminaron 38
empresas.
e) En el siguiente filtro se eliminaron aquellas empresas que realizan operaciones muy
similares a Cemex, pero que llevan a cabo transacciones con partes relacionadas, o son
empresas relacionadas de Cemex. En este filtro se eliminaron 2 empresas. Hasta este
filtro se eliminaron un total de 69 empresas, las cuales ya no fueron de utilidad para el
anlisis , las restantes 11 empresas se consideran comparables a Cemex en sus
funciones, riesgos asumidos y activos utilizados. La lista final de empresas comparables
se muestra a continuacin:
1. Amatek Industries PTY LTD

2. Asland, S.A.
3. Canakkale Cimento Sanayii, A.S.
4. CRH PLC.
5. Fletcher Challenge Building.
6. Florida Rock Industries Inc.
7. Lafarge Corporation.
8. Monroc Inc.
9. Portland Valderrivas, S.A.
10. Puerto Rican Cement.
11. Universal Cement Corporation.
Rango intercuartlico de Mrgenes de Operacin

Como se ha explicado en la seccin referente a la bsqueda de comparables del presente trabajo, ahora se
debe realizar la comparacin de los mrgenes de operacin obtenidos por Cemex y por las citadas
empresas comparables28. La comparacin debe ser realizada tomando como base el rango intercuartlico.
Como puede observarse en la Tabla 2, el rango intercuartlico de mrgenes de operacin, obtenidos por
empresas comparables en el mercado oscila del 8.6% en el percentil 25 al 14.4% en el percentil 75, con
una mediana del
11.3%. Cemex ha obtenido un Margen de Operacin del 27.3%, el cual se encuentra por encima de dicho
rango.
Se debe tomar en cuenta que la comparacin efectuada hasta ste momento, se basa en los mrgenes de
operacin tal como han sido obtenidos por las empresas comparables en sus estados financieros. Sin
embargo, para incrementar la fortaleza del anlisis, en ocasiones es necesaria la realizacin de ajustes
econmicos, tal como se menciona en la legislacin mexicana en la materia y en las Guas de Precios de
Transferencia de la OCDE.
127
En la siguiente seccin se realizan los ajustes econmicos, con el objeto de mejorar el grado de
comparabilidad entre Cemex y las empresas que hemos obtenido de nuestra bsqueda de comparables.
Realizacin de Ajustes Econmicos

Los ajustes econmicos, deben realizarse con el objeto de mejorar el grado de comparacin entre la
empresa examinada y las empresas independientes en el mercado. Dichos ajustes deben realizarse a las
empresas comparables, con el objeto de determinar cual hubiera sido la utilidad de estas empresas en caso
de operar bajo las condiciones de la empresa examinada.
En el presente estudio, se han realizado los siguientes ajustes al margen de operacin de Cemex:
a) Ajuste por Diferentes Trminos de Venta: La diferencia en los trminos de venta de las empresas
comparables con respecto a la empresa examinada, se refleja en los diferentes niveles de cuentas por
cobrar que mantenga una con respecto a la otra.
La diferencia en la tenencia de cuentas por cobrar, puede introducir diferencias en los niveles de utilidad
de las empresas, debido a que si una empresa vende por ejemplo, a un plazo de liquidacin mayor al que
vende una empresa comparable en el mercado, los precios de la primera deben ser ms altos, ya que en
realidad, el precio de venta de dicha empresa est constituido por el precio del producto en s, ms el
valor del dinero prestado a travs del tiempo. Por lo que, al vender a mayores precios, dicha empresa
podra presentar utilidades mayores pero slo en un grado relativo, ya que en realidad tambin est
obteniendo ingresos por ciertos servicios financieros.
Para eliminar dichas diferencias, debe realizarse el siguiente ajuste a las empresas comparables:
Asimismo, una vez que se ha realizado el ajuste por diferencias en los niveles de cuentas por cobrar,
puede realizarse el ajuste a las ventas netas por dicho concepto, el cul ser necesario en ajustes
posteriores:
VTASajust. [Ventas CPCajust.]

Donde:
VTASajust. = Ventas ajustadas
Lo que la frmula anterior representa, es el nivel de ventas que hubiera obtenido la empresa comparable
en caso de mantener un nivel de cuentas por cobrar similar al que mantiene la empresa examinada.
b) Ajustes por Diferentes Trminos de Compra: El argumento para la realizacin del presente ajuste, es
similar al anterior, solo que afecta el nivel de comparacin en los niveles de costo de venta de la empresa
examinada, con respecto a las empresas que operan en el mercado. Supngase que una empresa adquiere
productos con un plazo de liquidacin en el futuro y que una misma empresa comparable en el mercado,
realiza compras similares pero con plazos de liquidacin inmediatos. La primera empresa en realidad
estara pagando a sus proveedores el precio de los productos comprados en s, ms un cierto costo
financiero por el valor del dinero prestado a travs del tiempo por el proveedor en cuestin.
128
Esto afectara el nivel de utilidad de operacin de la empresa analizada, ya que al comprar a plazos, est
aumentando el costo de ventas y por lo tanto disminuyendo aparentemente su nivel de utilidad. Para
eliminar dichas diferencias en los9IJ trminos de compra se debe emplear la siguiente frmula para el
margen de operacin:
c) Ajuste por Diferencias en la Tenencia de Inventarios: Tambin los diferentes niveles en la tenencia de
inventarios entre la empresa examinada y las empresas comparables, pueden introducir ciertas diferencias
en los niveles de utilidad obtenidos por ambas. Esta diferencia radica en el hecho de que si la empresa
examinada, por ejemplo, mantiene altos niveles de inventario con respecto a los que mantienen empresas
comparables en el mercado, dicha tenencia relativamente alta, debe reflejarse en el precio de venta al
consumidor final, por el costo de oportunidad que representa para la empresa examinada el mantener su
dinero invertido de esa manera, en lugar de mantenerlo en algn otro instrumento de inversin en el
mercado.
Al aumentar el precio de venta por dicha consideracin, pudiera parecer que la empresa examinada
obtiene mejores niveles de utilidad, lo cual no es precisamente cierto. Con el objetivo de eliminar dichas
diferencias, se de debe emplear la siguiente frmula:
Donde:
INVajust. = Ajuste de inventarios
PI = Promedio de inventarios = (It + It-1)/2
d) Diferentes Trminos de Posesin de Propiedad Planta y Equipo (PP&E): El ajuste de PP&E se realiza
debido a que las diferencias en los niveles de posesin de propiedad planta y equipo, conllevan
diferencias en los riesgos asumidos, dichas diferencias en los riesgos asumidos implican diferentes
niveles de utilidad esperados por las empresas, por lo tanto, deben llevarse a cabo ajustes econmicos con
el objetivo de compensar dichas diferencias en las utilidades de las empresas.
Para la realizacin de dicho ajuste en el margen de operacin, debe emplearse la siguiente frmula:
Donde:
PP&E ajust. = Ajuste de Propiedad Planta y Equipo
Prom PP&E = Promedio de PP&E = (PP&Et + PP&Et-1)/2
Una vez que se han realizado dichos ajustes, se puede obtener el Margen de Operacin de las empresas
comparables, ajustado para diferencias en los trminos de cuentas por pagar, cuentas por cobrar,
inventario y PP&E, tal como se muestra a continuacin:
129
Donde:
MOajust. = Margen de Operacin ajustado
UOcomp. = Utilidad de Operacin de la empresa comparable.

Rango Intercuartlico de Mrgenes de Operacin Ajustados
A continuacin presentamos los mrgenes de utilidad de operacin de las empresas comparables, una vez
que se han realizado los ajustes de cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventario y propiedad, planta y
equipo.
Como puede observarse en la Tabla 3, el nuevo rango intercuartlico de mrgenes de operacin ajustados,
oscila del 13.2% en le percentil 25 al 18.7% en el percentil 75, con una mediana del 14.6%. El rango ha
subido en trminos del rango de utilidades de operacin no ajustadas. Esto quiere decir que si las
empresas comparables en el mercado, actuaran bajo parmetros similares a los de Cemex, obtendran un
Margen de Operacin superior al que obtienen actualmente.
Asimismo, el Margen de Operacin de Cemex sigue siendo de 23.7%, el cual como se ha dicho
anteriormente no debe ajustarse. Dicho Margen de Operacin, sigue quedando por encima del rango de
utilidades de mercado.
Conclusiones
Como puede observarse en el anlisis anterior, el rango de utilidades de operacin ajustados para
empresas que actan en el mercado, oscila del 13.2% en el percentil 25 al 18.7% en el percentil 75,
mientras que Cemex ha obtenido un Margen de Operacin del 27.3% en el ejercicio de 1998, el cual se
encuentra por encima de dicho rango.
Por lo tanto se considera que, desde el punto de vista de la legislacin mexicana en materia de precios de
transferencia, Cemex no solo cumple con la realizacin de sus operaciones a valores de mercado, sino que
obtiene una utilidad mejor a la que obtienen empresas independientes que operan en condiciones de
mercado.
130
CAPITULO VII PLAN NACIONAL DE DESARROLLO
7.1 INTRODUCCIN
El Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012, se presenta, en cumplimiento al Artculo 26 de la Constitucin

Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y se ha elaborado de acuerdo a lo establecido en la Ley de
Planeacin.
Este Plan Nacional de Desarrollo tiene como finalidad establecer los objetivos nacionales, las estrategias
y las prioridades que durante la presente Administracin debern regir la accin del gobierno, de tal
forma que sta tenga un rumbo y una direccin clara. Representa el compromiso que el Gobierno Federal
establece con los ciudadanos y que permitir, por lo tanto, la rendicin de cuentas, que es condicin
indispensable para un bueno gobierno. El Plan establece los objetivos y estrategias nacionales que sern
la base para los programas sectoriales, especiales, institucionales y regionales que emanan de ste.
7.2 ELABORACIN DEL PLAN
De acuerdo al artculo 12 de la Ley de Planeacin, se establece el Sistema Nacional de Planeacin

Democrtica, que contempla la consulta a diversos grupos sociales como fundamento para la elaboracin
de este Plan.
En apego a ello se realiz un proceso de consulta en la que participaron ciudadanos, legisladores, partidos
polticos, organizaciones de la sociedad civil, pueblos y comunidades indgenas, gobiernos municipales y
estatales, entre otros, quienes, a travs de distintas vas expresaron sus opiniones para la planeacin del
desarrollo del pas.
La consulta se llev a cabo mediante mesas de dilogo con integrantes de diferentes comisiones de la
Cmara de Diputados y del Senado de la Repblica; mesas de dilogo con los partidos polticos;
reuniones de trabajo con especialistas; consultas realizadas por la Comisin Nacional del Desarrollo de
los Pueblos Indgenas en comunidades y pueblos indgenas; foros de consulta popular realizados por las
secretarias de Estado y por diversas entidades del Gobierno Federal; y la consulta ciudadana realizada por
la Oficina de la Presidencia de la Repblica a travs de un centro de atencin telefnica, el envo y
recepcin de formas de consulta a travs del Servicio Postal Mexicano, un sitio de Internet y la recepcin
131
de documentos y propuestas enviadas a las oficinas de la Presidencia por diferentes medios.
Las propuestas, ideas, expectativas, opiniones, preocupaciones y sugerencias expresadas por los
ciudadanos participantes en esta consulta han sido uno de los elementos fundamentales en la elaboracin
de este Plan Nacional de Desarrollo.
Es preciso destacar que 51,997 personas participaron a travs de 205 foros de consulta popular entre ellas
4,334 miembros de comunidades indgenas en foros realizados en 57 comunidades; 79,921 participaron
individualmente enviando sus opiniones y propuestas por distintas vas. Adems de la informacin
recabada directamente en los dilogos realizados con legisladores y partidos polticos, se recibieron 41
documentos de propuestas por parte de los mismos.
Una descripcin ms especfica del proceso y los resultados aparece en el anexo de este documento.
7.3 ESTRUCTURA DEL PLAN
Se define el Desarrollo Humano Sustentable como premisa bsica para el desarrollo integral del pas, as
como los objetivos y las prioridades nacionales que habrn de regir la presente Administracin. La
segunda parte, consta de cinco captulos que corresponden a los cinco ejes de poltica pblica de este
Plan:
1. Estado de Derecho y seguridad.
2. Economa competitiva y generadora de empleos.
3. Igualdad de oportunidades.
4. Sustentabilidad ambiental.
5. Democracia efectiva y poltica exterior responsable.
En cada uno de estos ejes se presenta informacin relevante de la situacin del pas en el aspecto
correspondiente y a partir de ello se establecen sus respectivos objetivos y estrategias.
Este Plan propone una estrategia integral donde estos cinco ejes estn estrechamente relacionados. Dada
esta interrelacin de estrategias, implcita en un enfoque de este tipo, se observar que entre los distintos
ejes hay estrategias que se comparten.
132
7.4 DESARROLLO HUMANO SUSTENTABLE
El Desarrollo Humano Sustentable, como principio rector del Plan Nacional de Desarrollo asume que "el
propsito del desarrollo consiste en crear una atmsfera en que todos puedan aumentar su capacidad y las
oportunidades puedan ampliarse para las generaciones presentes y futuras"
Se considera a la persona, sus derechos y la ampliacin de sus capacidades como la columna vertebral
para la toma de decisiones y la definicin de las polticas pblicas. Se propone al Desarrollo Humano
Sustentable como visin transformadora de Mxico en el futuro, y al mismo tiempo como derecho de
todos los mexicanos de hoy donde sea que estos radiquen. Asegurar para los mexicanos de hoy la
satisfaccin de sus necesidades fundamentales como la educacin, la salud, la alimentacin, la vivienda y
la proteccin a sus derechos humanos. Significa tambin que las oportunidades para las generaciones
actuales y futuras puedan ampliarse, y que el desarrollo de hoy no comprometa el de las siguientes
generaciones.
La igualdad de oportunidades educativas, profesionales y de salud son necesarias para que todos los
mexicanos puedan vivir mejor y participar plenamente en las actividades productivas. Para que el
desarrollo planteado sea sustentable, requiere la proteccin del patrimonio natural del pas y el
compromiso con el bienestar de las generaciones futuras.
Los problemas sociales, polticos y econmicos de nuestro pas estn ntimamente relacionados. Por ello,
los grandes grupos de polticas pblicas propuestos en este Plan son complementarios para resolver los
problemas de pobreza, marginacin y falta de oportunidades en todos los mbitos. En la ejecucin de este
Plan, se utilizarn todos los instrumentos del Estado para avanzar simultneamente en los cinco ejes de
accin, y para alcanzar el Desarrollo Humano Sustentable que queremos para los mexicanos de hoy y los
de las nuevas generaciones por venir.
7.5 DE LA VISIN MEXICO 2030 AL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO
La Visin Mxico 2030 expresa una voluntad colectiva de cambio, que es factible y cuyo propsito es
alcanzar el Desarrollo Humano Sustentable. Una imagen de pas a la vuelta de 23 aos permite enfocar la
accin conjunta de todos los mexicanos, marca un propsito comn, un sueo compartido, un punto de
arribo que slo es posible alcanzar con el esfuerzo de todos.
Para hacer realidad esta visin de futuro es fundamental que Mxico realice los ajustes y cambios que
necesita a fin de encaminarse en la trayectoria correcta. En este sentido, resulta primordial que los
resultados que se obtengan en los prximos seis aos respondan al Mxico que quieren los ciudadanos en
el ao 2030.
Por eso, en el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 se imprime un enfoque de largo plazo a los
objetivos nacionales, las estrategias generales y las prioridades de desarrollo. Con ello, se busca que al
final de esta Administracin, en el ao 2012, el pas avance en tiempo y forma hacia el porvenir que los
mexicanos visualizan.
Un requisito indispensable para cumplir los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo es contar con el
compromiso y la colaboracin de todos. Se requiere la participacin corresponsable de los poderes
Ejecutivo, Legislativo y Judicial; de los gobiernos federal, estatales y municipales; de los partidos
polticos, las organizaciones sociales y los sindicatos; del sector privado, el educativo y, sobre todo, de los
ciudadanos.
133
7.6 ESTRATEGIA INTEGRAL DE POLTICA PBLICA
Este Plan plantea una estrategia integral de poltica pblica al reconocer que los retos que enfrenta nuestro
pas son multidimensionales. Garantizar la igualdad de oportunidades requiere que los individuos puedan
contar con capacidades plenas. Es preciso lograr condiciones de salud bsicas para que exista una
verdadera calidad de vida. An ms, slo teniendo condiciones bsicas de salud, las personas en situacin
ms vulnerable podrn aprovechar los sistemas de educacin y de empleo. Es necesario, en forma
concomitante, lograr una educacin de calidad, enriquecedora en valores, relevante para el mundo
productivo en todos los niveles de formacin y que cada vez alcance a ms mexicanos.
La transformacin social requiere de una transformacin econmica profunda. En efecto, slo el

crecimiento econmico, la competitividad de la economa y el fortalecimiento de las capacidades fiscales
del Estado harn posible la provisin adecuada de programas sociales de desarrollo humano. Ello se
lograr en un entorno econmico en el que se multipliquen las oportunidades de empleo remunerado y
productivo para un nmero cada vez mayor de mexicanos.
Ello permitir que, a partir del cumplimiento del Estado de Derecho, la democracia sea no slo un sistema
de representacin poltica, sino una forma de vida para todos. El desarrollo humano ha de fundamentarse
en un orden poltico en el que existan incentivos para que los partidos generen los acuerdos necesarios
que exigen las reformas y legislaciones de un pas atractivo a la inversin interna y externa, todo ello a
partir de una cultura de responsabilidad. Se trata de un orden en el que las fuerzas polticas acuerden leyes
orientadas a la transparencia y a la rendicin de cuentas. Se trata de sustentar la democracia en la
Repblica como logro poltico del orden social, para conseguir que el bien comn sea una realidad para
ms mexicanos.
Finalmente, el Desarrollo Humano Sustentable promueve la modernizacin integral de Mxico porque

permitir que las generaciones futuras puedan beneficiarse del medio ambiente gracias a las acciones
responsables del mexicano de hoy para emplearlo y preservarlo. No lograremos respetar ni conservar los
recursos naturales de nuestro pas, ni la extraordinaria biodiversidad de nuestro entorno ecolgico si no
transformamos significativamente la cultura ambiental de nuestra sociedad.
7.7 DESCRIPCIN DE LOS CINCO EJES
Los ejes de poltica pblica sobre los que se articula este Plan Nacional de Desarrollo establecen acciones
transversales que comprenden los mbitos econmico, social, poltico y ambiental, y que componen un
proyecto integral en virtud del cual cada accin contribuye a sustentar las condiciones bajo las cuales se
logran los objetivos nacionales.
Este Plan, partiendo de un diagnstico de nuestra realidad, articula un conjunto de objetivos y estrategias
en torno a cinco ejes:
1. Estado de Derecho y seguridad.
2. Economa competitiva y generadora de empleos.
3. Igualdad de oportunidades.
4. Sustentabilidad ambiental.
5. Democracia efectiva y poltica exterior responsable.
Cada eje establece el camino para actuar sobre un amplio captulo de vida de la nacin. En este Plan
Nacional de Desarrollo reconoce que la actuacin de toda la sociedad y el Gobierno es necesaria para
lograr el Desarrollo Humano Sustentable. An ms, es responsabilidad del Gobierno actuar para
134
promover la participacin de la sociedad en las tareas que implican estos ejes de poltica pblica. El
Gobierno propone un plan de accin conjunta respecto a la sociedad y, al hacerlo, acepta un compromiso
indeclinable.
7.7.1 Eje 1 Estado de derecho y seguridad
El primer eje de este Plan Nacional de Desarrollo se refiere al Estado de Derecho y la seguridad. Una
premisa fundamental de la interaccin social estriba en que las personas necesitan garantas de seguridad
para su Desarrollo Humano Sustentable. De otra manera, las personas no podran actuar y desarrollarse en
forma libre y segura. En definitiva, los mexicanos deben contar con la tranquilidad de que, en el futuro,
no perdern los logros que son frutos de su esfuerzo.
El Gobierno es el primer obligado a cumplir y hacer cumplir la ley de modo que exista un autntico
Estado de Derecho en Mxico. Slo garantizando que la vida, el patrimonio, las libertades y los derechos
de todos los mexicanos estn debidamente protegidos se proveer de una base firme para el desarrollo
ptimo de las capacidades de la poblacin. Se requerir, de igual forma, que los ciudadanos cumplan con
sus obligaciones legales.
La funcin del Gobierno debe ser ejemplar para la ciudadana. Si ste se compromete claramente con el
cumplimiento de la ley, entonces se generarn los incentivos correctos para que los ciudadanos ordenen
su convivencia. De tal suerte, ha de generarse un crculo virtuoso entre vigencia cabal de la ley y una
convivencia social ordenada, pacfica y propia para el desarrollo de la participacin social y poltica.
Slo en un orden social de tales caractersticas es que la libertad y la responsabilidad de todos se

encontrarn cada vez ms vinculadas, apoyndose la una en la otra. Slo de esta forma es que se respetar
la integridad fsica y el patrimonio de las familias, as como el libre trnsito de personas, bienes, servicios
y capitales. En correspondencia con lo anterior, la ciudadana sabe y confa en un marco legal que es
respaldado por instituciones imparciales y slidas.
135
La seguridad pblica y el Estado de Derecho forman un binomio esencial para hacer realidad el
Desarrollo Humano Sustentable. El Gobierno debe ser capaz de sancionar con objetividad e imparcialidad
a quienes no respeten las disposiciones contenidas en la ley, a fin de garantizar la seguridad de todos los
mexicanos. Es la propia ciudadana la que proporciona informacin clave sobre la manifestacin pblica
del fenmeno delictivo. Bajo esa inteligencia, este plan propone integrar la participacin de la ciudadana
al sistema de seguridad.
Una primera perspectiva para el avance de la seguridad consiste en aplicar el principio de prevencin. En
la medida en que se establezcan condiciones de vida digna para ms mexicanos y se protejan los derechos
del ciudadano, la prevencin del crimen avanzar considerablemente, al tiempo que se consolidar el
goce pleno de los derechos y las libertades individuales.
Una segunda perspectiva supone combatir y sancionar activamente la comisin de delitos mediante la
mejora de los instrumentos con que cuentan las policas, los ministerios pblicos y los peritos
investigadores, as como la capacidad del sistema penitenciario. Es necesario establecer convenios de
colaboracin a nivel internacional e internacional con la finalidad de mejorar el combate al crimen
organizado, particularmente el trfico de drogas, de personas y de mercanca, delitos que afectan
considerablemente al desarrollo humano.
7.7.2 Eje 2 Economa competitiva y generadora de empleos
El segundo eje se relaciona con el desempeo de nuestra economa, en el sentido de lograr mayores
niveles de competitividad y de generar ms y mejores empleos para la poblacin, lo que es fundamental
para el Desarrollo Humano Sustentable. Del alcance de este objetivo depende que los individuos cuenten
en nuestro pas con mayores capacidades, y que Mxico se inserte eficazmente en la economa global, a
travs de mayores niveles de competitividad y de un mercado interno cada vez ms vigoroso.
El crecimiento econmico resulta de la interaccin de varios elementos como: las instituciones, la

poblacin, los recursos naturales, la dotacin de capital fsico, las capacidades de los ciudadanos, la
competencia, la infraestructura y la tecnologa disponibles. La sustentabilidad de una economa que crece
a tasas elevadas se encuentra en la in versin en activos fsicos y en las capacidades de la poblacin, as
como en el crecimiento de la productividad. Cabe enfatizar que la inversin en educacin y salud tiene
alta rentabilidad social y contribuye significativamente al crecimiento econmico.
Debido a la transicin demogrfica, el aumento de la poblacin en edad de trabajar representa una gran
oportunidad. Es necesario elevar la competitividad y lograr mayores niveles de inversin en diferentes
mbitos que nos permitan crear los empleos que demanda este sector de la poblacin. Ello redundar en
un crculo virtuoso de mayor ahorro e inversin relacionado con el ciclo de vida, ya que son los
individuos en edad de trabajar los que realizan el mayor ahorro.
Una estructura eficiente de derechos de propiedad es condicin necesaria para una economa vigorosa.
Por ello es indispensable que las leyes, normas y reglamentaciones que afectan de distintas maneras la
actividad econmica estn diseadas para fomentar la productividad en Mxico..
La infraestructura constituye un insumo fundamental para la actividad econmica de un pas. Esta es un

determinante esencial del acceso a los mercados, del costo de los insumos y de los bienes finales.
Asimismo, existen sectores que, por su importancia en el mbito de desarrollo regional y de generacin
de empleos, son fundamentales, como el sector primario, las pequeas y medianas empresas, la vivienda y
el sector turismo.
Hay que mencionar que el sistema financiero tiene un papel bsico como interfase para el ahorro y los
proyectos de los emprendedores mexicanos. El proceso mediante el cual se logra canalizar recursos a
proyectos innovadores y se reducen costos de transaccin entre agentes econmicos es otra forma de
sustentabilidad del sistema econmico.
136
7.7.3 Eje 3 Igualdad de oportunidades
El tercer eje del Plan Nacional de Desarrollo est relacionado con la igualdad de oportunidades. Cada
mexicano, sin importar su lugar de origen y el ingreso de sus padres, debe tener acceso a genuinas
oportunidades de formacin y de realizacin. Esa es la esencia de la igualdad de oportunidades y slo
mediante ella puede verificarse la ampliacin de capacidades y el mejoramiento de las condiciones de
vida de aquellos que ms lo requieren. El Desarrollo Humano Sustentable encuentra en dichos procesos la
base personal, familiar y comunitaria de su realizacin social.
Uno de los grandes retos a los que se enfrenta una estrategia integral de desarrollo en un pas como
Mxico es eliminar el determinismo representado para muchos por sus condiciones al nacer. Es decir, las
polticas pblicas en materia social deben responder al problema de la pobreza como un proceso
transgeneracional. La ruptura de este ciclo constituye el punto de inflexin que se busca mediante el
esfuerzo de poltica pblica que propone este Plan.
Es necesario garantizar el acceso a los servicios bsicos para que todos los mexicanos tengan una vida
digna, que todos puedan tener acceso al agua, a una alimentacin suficiente, a la salud y la educacin, a la
vivienda digna, a la recreacin y a todos aquellos servicios que constituyan el bienestar de las personas y
de las comunidades.
La igualdad de oportunidades requiere de una planeacin territorial que garantice un desarrollo

equilibrado. De igual manera, es necesario que cada mexicano tenga certeza sobre la propiedad de la
tierra y encuentre, consecuentemente, oportunidades para tener una vida digna.
Una educacin de calidad debe formar a los alumnos con los niveles de destrezas, habilidades,
conocimientos y tcnicas que demanda el mercado de trabajo. Debe tambin promover la capacidad de
manejar afectos y emociones, y ser formadora en valores. De esta manera, los nios y los jvenes tendrn
una formacin y una fortaleza personal que les permita enfrentar y no caer en los problemas de
fenmenos como las drogas, las adicciones y la cultura de la violencia. Se trata de formar ciudadanos
perseverantes, ticos y con capacidades suficientes para integrarse al mercado de trabajo y para participar
libre y responsablemente en nuestra democracia mediante el cultivo de valores como la libertad, la
justicia y la capacidad de dilogo.
137
7.7.4 Eje 4 Sustentabilidad ambiental
Los recursos naturales son la base de la sobrevivencia y la vida digna de las personas. Es por ello que la
sustentabilidad de los ecosistemas es bsica para una estrategia integral de desarrollo humano. En primer
trmino, una administracin responsable e inteligente de nuestros recursos naturales es el punto de partida
para contar con polticas pblicas que efectivamente promuevan la sustentabilidad del medio ambiente.
Al mejorar las condiciones actuales de vida de la poblacin mediante el uso racional de los recursos
naturales, aseguraremos el patrimonio de las generaciones futuras.
La variedad de ecosistemas que coexisten en el pas alberga una biodiversidad nica en el planeta. Es
necesario reconocer que la depredacin del medio ambiente en Mxico ha sido extremadamente grave en
trminos de su profundidad y con secuencias sobre las condiciones de vida y las posibilidades de
verdadero desarrollo del pas.
El objetivo de detener el deterioro del medio ambiente no significa que se dejen de aprovechar los
recursos naturales, sino que stos se utilicen de mejor manera. Avanzar en esa direccin supone que se
realicen anlisis de impacto ambiental y que se invierta significativamente en investigacin y desarrollo
de ciencia y tecnologa. Mediante esta nueva disponibilidad tecnolgica se lograr que con lo mismos
recursos humanos, naturales y de capital se logre una mayor productividad.
Para que Mxico logre una verdadera sustentabilidad ambiental es necesario que se concilie el medio
ambiente con otras dos grandes reas de sustentabilidad del desarrollo humano. stas son la productividad
y la competitividad de la economa como un todo. Existen varias formas de lograr esa conciliacin: una
de ellas es la realizacin de proyectos productivos que se vinculen a la restitucin de reas naturales como
las forestales, que impliquen pagos de servicios ambientales y que permitan detener la prdida de fuentes
acuferas, as como el avance de la desertificacin de nuestro territorio.
7.7.5 Eje 5 Democracia efectiva y poltica exterior responsable
Un ltimo eje de poltica pblica que propone este Plan Nacional de Desarrollo es el que abarca las
acciones en materia de democracia efectiva y poltica exterior. Es preciso garantizar que los mexicanos
vivan la democracia no slo como procedimiento, sino tambin como forma de vida. Tambin es
necesaria una poltica exterior que, tanto en sus definiciones como en sus posiciones activas, logre
posicionar a Mxico como un autntico promotor del desarrollo humano.
Es fundamental que la realidad tangible del sufragio efectivo en la vida de los mexicanos pase a constituir
una democracia efectiva, de modo que se reduzca la brecha que separa a los ciudadanos y a sus
representantes.
138
Es imprescindible no perder de vista que, aunque las polticas pblicas y las instituciones obedezcan a
diseos y a programas novedosos, slo un fortalecimiento de la vida democrtica que vitalice la
participacin de la sociedad en los asuntos pblicos y en la esfera poltica ampliamente considerada,
lograr promover el verdadero desarrollo.
El ejercicio consciente de una ciudadana participativa debe corresponderse con una poltica exterior
responsable, definida y activa que procure el desarrollo humano de los mexicanos y de otros pueblos. Al
mismo tiempo, es necesario que Mxico aproveche al mximo las ventajas que se derivan de tratados
internacionales suscritos en diversas materias.
En primer trmino, una poltica exterior definida y activa debe ir ms all de los tratados comerciales.
Es por ello que nuestra poltica exterior debe esgrimir decididamente la defensa de los derechos de todas
las personas, independientemente de su estatus migratorio. El desarrollo de los mexicanos, involucrados
en cualquier actividad legtima y en pleno uso de sus libertades, ha de ser correspondido con el mismo
planteamiento respecto de otros pueblos. Este Plan articular estrategias y acciones especficas en la
bsqueda de defender y promover el inters nacional, definido como el inters de todos los mexicanos, y
considerar el desarrollo humano de los pueblos como principio congruente y como postura estratgica de
la poltica de Mxico en el mbito internacional.
Como se apunt anteriormente, la estrategia integral propuesta en este Plan est basada en grandes
objetivos nacionales y ejes de accin que guiarn la actuacin de la Administracin Pblica Federal
durante el periodo 2007-2012. Su ejecucin, y la de los programas sectoriales y anuales que de este Plan
se deriven, se llevar a cabo de acuerdo con las bases de organizacin establecidas en la Ley Orgnica de
la Administracin Pblica Federal. Asimismo, las responsabilidades de ejecucin corresponden a cada
una de las dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, conforme a sus respectivas
competencias que la misma ley y dems disposiciones jurdicas aplicables determinen. En el caso de
programas que impliquen la concurrencia de diversas dependencias y entidades, las responsabilidades de
ejecucin sern compartidas a travs de los diferentes gabinetes en que se ha organizado el despacho de
asuntos competencia del Ejecutivo Federal. Tambin existir una responsabilidad compartida con los
otros Poderes de la Unin, en aquellos programas que requieran la concurrencia y coordinacin con otros
rdenes de gobierno.
Para el cumplimiento de los objetivos y la atencin de las prioridades nacionales, los programas
sectoriales, institucionales, regionales y especiales a elaborarse atendern los siguientes temas prioritarios
para el desarrollo nacional:
Agua y bosques.
Campo y desarrollo rural.
Ciencia y Tecnologa.
Combate a las adicciones.
Comercio.
Competitividad.
Comunidades y pueblos indgenas.
Cooperacin y desarrollo internacional.
Cultura.
Defensa nacional.
Democracia y participacin ciudadana.
139
CAPITULO VIII CASO PRCTICO DE LA FUSIN DE SOCIEDADES MERCANTILES
8.1 ACUERDO DE PROTOCOLO DE FUSION
En MXICO, a 30 de agosto de 2008 se renen:

Con motivo del proceso de fusin iniciado por CARPINTERIA, S.A. DE C.V. (en adelante
CARPINTERIA) y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V. (en adelante DISEOS), para la
constitucin de una nueva Entidad que se denominar DISEOS EN PRODUCCION Y MADERA, S.A.
DE C.V., se renen las personas que figuran al pie de este documento, en la representacin con que cada
una acta, en orden a las implicaciones que dicho proceso supone para el personal y, por ello
C.P. OMAR TORRES GARIN, en nombre y representacin de CARPINTERIA, S.A. DE C.V.
C.P. BRENDA MOLOTLA CANACASCO, en nombre y representacin de DISEOS, S.A. DE C.V.
C. ANTONIA TORRALBO PAREJA, en nombre y representacin, en su calidad de Presidente del

COMIT DE EMPRESA DE CARPINTERIA Y DISEOS, S.A. DE C.V.
C. JUAN CARLOS CASTRO ESPINOSA, en nombre y representacin, en su calidad de Presidente del

CONSEJO DE ADMINISTRACION DE EMPRESA CARPINTERIA Y DISEOS, S.A. DE C.V.
MANIFIESTAN
Que ante la fusin por combinacin de la empresa CARPINTERIA, S.A. DE C.V. (en adelante
CARPINTERIA) por DISEOS, S.A. DE C.V. (en adelante DISEOS) a partir del prximo da 30 de
septiembre, es voluntad expresa de los comparecientes, en la representacin que ostentan, que el proceso
iniciado de fusin, en orden a las implicaciones que tal proceso supondr para las empresas que se
fusionan, Y Como consecuencia de ello:
ACUERDAN
PRIMERO.- Transferencia de Patrimonios:
Como consecuencia de la presente Fusin por combinacin, se opera la transferencia a la fusionante

(DISEOS EN PRODUCCION Y MADERA, S.A. DE C.V.) de la totalidad de los bienes y obligaciones
de las Sociedades fusionadas. La transferencia de tales activos y pasivos al patrimonio de fusionante, se
ha realizado por el valor de los mismos registrados en los Estados Contable Bsicos al 30 de septiembre
de 2008de las fusionadas. A partir del otorgamiento del Acuerdo Definitivo de Fusin situacin efecta
el .30.08.08 y de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio, todos los bienes y obligaciones,
presentes o futuros, eventuales o no, conocidos o no, de las Sociedades Fusionadas quedan transferidos a
la Sociedad Fusionante DISEOS EN PRODUCCION Y MADERA, S.A. DE C.V.) , con en el Balance
Consolidado de Fusin.
Se entienden expresamente comprendidos en tal transferencia pero sin limitarse a ellos:

cualquier activo y/o pasivo de causa o ttulo anterior al 30 de septiembre de 2008, que por cualquier causa
no haya sido reflejado en el Balance Consolidado de Fusin; todos los derechos y obligaciones de las
Sociedades Fusionadas derivados de las relaciones con su personal en relacin de dependencia o
contratado.
SEGUNDO: Disolucin de las Sociedades
Como consecuencia del proceso de reorganizacin societaria comentada CARPINTERIA, S.A. DE C.V.
Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V. se disuelven. Se deja constancia que las sociedades
incorporadas poseen bienes registrables a su nombre, y se crea una nueva llamada DISEOS EN
PRODUCCION Y MADERA, S.A. DE C.V.
TERCERO: Capital Social de las fusionadas y Relacin de Cambio de las Acciones
140
Conforme a que comentada CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V
posee el 100 % de las acciones representativas del capital social de las Sociedades fusionadas, es
necesario establecer la relacin de cambio que prev el artculo 83 inciso 1 de la Ley de Sociedades
Comerciales, e incrementar el capital social por emitir nuevas acciones .
CUARTO: Reorganizacin Societaria
Los derechos y obligaciones o activos y pasivos de las Sociedades fusionadas se incorporan en su

totalidad al patrimonio de la fusionante con efecto retroactivo a la 00:00 hora del 30 de septiembre de
2008.
QUINTO: Incidencia patrimonial, econmica y financiera en CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y

DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V
La Fusin por absorcin como tal, ha permitido incrementar la responsabilidad directa de

CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V, en los negocios de las
fusionadas y simplificar el manejo de finanzas y la optimizacin del desarrollo de negocios con ventaja
competitiva.
En tal sentido, se entiende que la presente fusin ha ocasionado importantes ventajas no slo para los
socios y administradores sociales, sino tambin para todos los terceros vinculados a las partes, traducidas
en la disminucin de costos operativos y administrativos, racionalizando as, el manejo de los recursos
disponibles.
SEXTO: Limitaciones establecidas en la Administracin de las sociedades fusionadas. Garantas.
Desde la suscripcin del Compromiso Previo de Fusin, la administracin de los negocios ordinarios de
las Sociedades fusionadas es ejercida por el Directorio de CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS
EN MADERA, S.A. DE C.V, con idntica modalidad a la implementada en la Sociedad fusionante, y con
supresin de quienes hasta entonces la ejercitaban. No se establecen garantas especiales para el
cumplimiento de la actividad normal de gestin durante el lapso que transcurra hasta que la fusin se
inscriba en el Registro Pblico de Comercio.
SEPTIMO: Resoluciones Sociales Relativas de la Fusin
Los Directorios de CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V y las
fusionadas aprobaron y suscribieron el 30 de septiembre de 2008, los trminos y condiciones de los
respectivos Compromisos Previos de Fusin. Los mismos fueron sometidos para su aprobacin conforme
a derecho, a las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas, las que han dado su
entera conformidad en forma unnime, y con fecha 27.09.08 se suscribi los respectivos Acuerdos
Definitivos de Fusin. Por su parte la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la
fusionante CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V del 29.10.07
aprob por unanimidad la fusin por absorcin con fecha 30 septiembre de 2008.
Informacin Complementaria
CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V es una sociedad annima
constituida bajo las leyes, con domicilio y en funcionamiento en la ciudad de Mxico, con sede social en
la calle Hiplito 476, piso 2, y se encuentra autorizada para hacer oferta pblica de sus acciones y
obligaciones negociables y para la cotizacin burstil de stas en la Bolsa Mexicana de Valores
CARPINTERIA, S.A. DE C.V. Y DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V son sociedades annimas
constituidas bajo las leyes, con domicilio y en funcionamiento en la Ciudad Mxico, con sede social en la
calle Lavalle 10 piso 7, encontrndose a la fecha en proceso de disolucin. Los Estados Contables de las
sociedades cerrados al 29.09.08 han servido de base para BALANCE CONSOLIDADO DE FUSIN de
las sociedades involucradas sobre bases homogneas y con idnticos criterios de valuacin.
En todos los casos, los referidos Estados Financieros al 29 de septiembre y Balance Consolidado de
Fusin se encuentran acompaados de los Informes de las Sociedades Fusionadas y de los dictmenes del
contador certificado
141
C.P. OMAR TORRES GARIN, en nombre y representacin de CARPINTERIA, S.A. DE C.V.
C.P. BRENDA MOLOTLA CANACASCO, en nombre y representacin de DISEOS EN MADERA,
S.A. DE C.V.
C. ANTONIA TORRALBO PAREJA, en nombre y representacin, en su calidad de Presidente del
COMIT DE EMPRESA DE CARPINTERIA, S.A. DE C.V.
C. JUAN CARLOS CASTRO ESPINOSA, en nombre y representacin, en su calidad de Presidente del
COMIT DE EMPRESA DISEOS, S.A. DE C.V.
8.2 Informacin Financiera de las empresas fusionadas
CARPINTERIA, S.A. DE C.V. (FUSIONADA)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE 2008
CAJA Y BANCOS 275,021.00

INVERSIONES EN VALORES 344,746.50
CLIENTES 532,432.50
DEUDORES DIVERSOS 11,451.00
IMPUESTOS A FAVOR 413,971.50
IVA ACREDITABLE 150,441.00
ANTICIPO A PROVEEDORES 34,500.00
PAGOS PROVISIONALES 58,315.50
INVENTARIOS 616,791.00
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 2,437,670.00
ACTIVO FIJO
EQUIPO DE TRANSPORTE 592,192.50
MENOS
DEPRECIACION EQ. DE TRANSPORTE 160,591.50
TOTAL DE ACTIVO FIJO 431,601.00
TOTAL DE ACTIVO 2,869,271.00
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO
PROVEEDORES 481,333.50
ACREEDORES DIVERSOS 863,074.50
IMPUESTOS POR PAGAR 186,436.50
IVA TRASLADADO 222,279.00
SUELDOS POR PAGAR 19,720.50
DOCUMENTOS POR PAGAR 14,250.00
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 1,787,094.00
TOTAL DE PASIVO 1,787,094.00
CAPITAL SOCIAL 500,000.00
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 144,837.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 437,340.00
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 1,082,177.00

TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2,869,271.00
142
DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V. (FUSIONADA)
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
ACTIVO

CLIENTES 254,955.00

ACTIVO FIJO
MENOS

PASIVO

TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 482,063.00
143
CARPINTERIA S.A. DE C.V.
ESTADO DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2008
VENTAS 6,604,000.00
(=) VENTAS NETAS 6,604,000.00
(-) CARGOS INDIRECTOS 947,564.00
(-) COSTO DE MANO DE OBRA 1,524,096.00
(-) COSTO DE MATERIALES 1,959,261.00
(=) UTILIDAD BRUTA 2,173,079.00
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION 1,375,256.00
(-) COMISIONES BANCARIAS 40,186.00
(-) OTROS GASTOS 382,391.00
(=) UTILIDAD O (PERDIDA) EN OPERACIN 375,246.00
(+) PRODUCTOS FINANCIEROS 7,279.00
(+) OTROS PRODUCTOS 54,815.00
(=) UTILIDADO (PERDIDA) NETA 437,340.00
DISEOS EN MADERA SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS SEPTIEMBRE 2008.
VENTAS 4,065,500.00
(=) VENTAS NETAS 4,065,500.00
(-) CARGOS INDIRECTOS 660,673.00
(-) COSTO DE MATERIALES 869,446.00

(=) UTILIDAD BRUTA 992,309.00
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION 751,442.00
144
DATOS ADICIONALES:
INGRESOS NOMINALES A SEPTIEMBRE 08 FUSIONADAS 10,669,500.00

UTILIDAD FISCAL FUSIONADAS $696,145.00
INGRESOS NOMINALES OCTUBRE $857,000.00
GASTOS NO DEDICIBLES $87,000.00
DIVIDENDOS RECIBIDOS EN NOVIEMBRE-08 $80,000.00
DIVIDENDOS PAGADOS EN DICIEMBRE $50,000.00
SALDO DE LA CUFIN 2007 $150,000.00
AJUSTE ANUAL POR INFLACION $86,300.00
PAGOS PROVISIONALES PAGADOS $174,732.00
Con los datos proporcionados se pide.
Registros contables de la fusin

Determinacin del pago provisional de octubre 08
Determinacin del resultado fiscal
Determinacin del saldo de la CUFIN a diciembre de 2008
8.3 DESARROLLO DE LA FUSIN
REGISTROS CONTABLES FUSIONADA
CARPINTERIA, S.A. DE C.V.
REGISTROS CONTABLES
CUENTA DEBE HABER
-1-
CUENTA DE FUSION 619,767.50
-2-
CLIENTES 532,432.50
-3-
-4-
-5-
-6-
-7-
145
-8-
-9-
-10-
-11-
-12-
-13-
-14-
-15-
-16-
-17-
-18-
-19-
DISEOS EN MADERA, S.A. DE C.V.
REGISTROS CONTABLES
CUENTA DEBE HABER
-1-
-2-
CLIENTES 254,955.00
-3-
146
-4-
-5-
-6-
-7-
-8-
-9-
-10-
-11-
-12-
-13-
-14-
-15-
-16-
-17-
-18-
-19-
147
DISEOS SA DE
CARPINTERIA SA DE CV CV
CUENTA DE
CUENTA DE FUSION FUSION
DEBE HABER DEBE HABER

619,767.50 1 273,790.00
532,432.50 2 254,955.00
11,451.00 3 7,634.00
413,971.50 4 175,981.00
150,441.00 5 100,294.00
34,500.00 6 23,000.00
58,315.50 7 38,877.00
616,791.00 8 411,194.00
592,192.50 9 394,795.00
160,591.50 10 107,061.00 10
481,333.50 11 320,889.00 11
863,074.50 12 475,383.00 12
186,436.50 13 124,291.00 13
222,279.00 14 148,186.00 14
19,720.50 15 13,147.00 15
14,250.00 16 9,500.00 16
500,000.00 17 300,000.00 17
144,837.00 18 96,558.00 18
437,340.00 19 85,505.00 19
3,029,862.50 3,029,862.50 1,680,520.00 1,680,520.00
DISEOS EN PRODUCCION Y MADERA SA DE CV

REGISTROS CONTABLES
CUENTA DEBE HABER

-2-
CLIENTES 787,387.50
-3-
-4-
-5-
-6-
-7-
148
-8-
INVENTARIOS 1,027,985.00
CUENTA DE FUSION 1,027,985.00
-9-
-10-
-11-
-12-
CUENTA DE FUSION 1,338,457.50
ACREEDORES DIVERSOS 1,338,457.50
-13-
-14-
-15-
-16-
-17-
-18-
-19-
149
CARPINTERIA Y DISEOS SA CV
CUENTA DE FUSION
DEBE HABER
893,557.50 1
787,387.50 2
19,085.00 3
589,952.50 4
250,735.00 5
57,500.00 6
97,192.50 7
1,027,985.00 8
986,987.50 9
10 267,652.50
11 802,222.50
12 1,338,457.50
13 310,727.50
14 370,465.00
15 32,867.50
16 23,750.00
17 800,000.00
18 241,395.00
19 522,845.00
4,710,382.50 4,710,382.50
DISEOS EN PRODUCCION Y MADERA SA DE CV (FUSIONANTE)

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
ACTIVO

CLIENTES 787,387.50
INVENTARIOS 1,027,985.00
ACTIVO FIJO
MENOS
150
PASIVO
ACREEDORES DIVERSOS 1,338,457.50
RESULTADO DE EJERCICIOS ANT. (FUSIONADA) 96,558.00
RESULTADO DEL EJERCICIO (FUSIONADA) 85,505.00
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 1,564,240.00

ESTADO DE RESULTADOS SEPTIEMBRE 2008.
VENTAS 10,669,500.00
(=) VENTAS NETAS 10,669,500.00
(-) CARGOS INDIRECTOS 1,608,237.00
(-) COSTO DE MATERIALES 2,828,707.00

(=) UTILIDAD BRUTA 3,165,388.00
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION 2,126,698.00
151
DETERMINACION DE COEFICIENTE DE UTILIDAD Y PGO PROVISIONAL
INGRESOS ACUMULABLES 10,864,465.00

(-) DEDUCCIONES AUTORIZADAS 10,168,320.00
(=) UTILIDAD FISCAL 696,145.00
UTILIDAD FISCAL 696,145.00

0.0652
INGRESOS NOMINALES 10,669,500.00

CALCULO DEL PAGO PROVISIONAL
INGRESOS NOMINALES PROPORCIONALES 10,669,500.00

(+) INGRESOS DEL PERIODO 857,000.00
(=) INGRESOS NOMINALES DEL PERIODO 11,526,500.00
COEFICIENTE DE UTILIDAD 0.0652
(=) UTILIDAD FISCAL ESTIMADA 752,061.05
(X) TASA DE IMPUESTO 0.28
(=) PAGO PROVISIONAL DE PERIODO 210,577.09
(-) PAGO PROVISIONALES 174,732.00
(=) PAGO PROVISIONAL DE OCTUBRE 35,845.09
DETERMINACION DEL RESULTADO FISCAL Y LA CUFIN

DETERMINACION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO
INGRESOS ACUMULABLES 10,864,465.00

(-) DEDUCCIONES AUTORIZADAS 10,168,320.00
(=) UTILIDAD FISCAL 696,145.00
(-) PERDIDA FISCAL -
(=) RESULTADO FISCAL 696,145.00
(X) TASA DE IMPUESTO 0.28
(=) ISR DEL EJERCICIO 194,920.60

DETERMINACION DE LA UFIN DE 2008
RESULTADO FISCAL 696,145.00

(-) ISR DEL EJERCICIO 194,920.60
(-) NO DEDUCIBLES $87,000.00
(=) UTILIDAD FISCAL NETA 2008 414,224.40
DETERMINACION DE LA CUFIN DE 2008
152
CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA 2007 $150,000.00
(X) F.A INPC NOV 08/ DIC07 $1.0355
(=) CUENTA DE UTILIDAD FISCAL ACT A NOV-08 155,325.00
(+) DIVIDENDOS PERCIBIDOS EN NOV $80,000.00
(=) CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA NOV 2008 235,325.00
(X) F.A INPC DIC 08/ NOV08 $1.0367
(=) CUENTA DE UTILIDAD FISCAL ACT A DIC-08 243,961.43
(-) DIVIDENDOS PAGADOS EN DIC-08 $50,000.00
(=) CUENTA DE UTILIDAD FISCAL A DIC-08 193,961.43
(+) UTILIDAD FISCAL NETA 2008 414,224.40
(=) UTILIDAD FISCAL NETA A DICIEMBRE 2008 608,185.83
153
CAPITULO IX EL CALENTAMIENTO GLOBAL
9.1 CONCEPTO
Calentamiento global es un trmino utilizado habitualmente en dos sentidos:
1. Es el fenmeno observado en las medidas de la temperatura que muestra en promedio un

aumento en la temperatura de la atmsfera terrestre y de los ocanos en las ltimas dcadas.
2. Es una teora que predice, a partir de proyecciones basadas en simulaciones computacionales, un
crecimiento futuro de las temperaturas.
Algunas veces se utilizan las denominaciones cambio climtico, que designa a cualquier cambio en el
clima, o cambio climtico antropognico, donde se considera implcitamente la influencia de la actividad
humana. Calentamiento global y efecto invernadero no son sinnimos. El efecto invernadero acrecentado
por la contaminacin puede ser, segn algunas teoras, la causa del calentamiento global observado.
La temperatura del planeta ha venido elevndose desde mediados del siglo XIX, cuando se puso fin a la
etapa conocida como la pequea edad de hielo.
Cualquier tipo de cambio climtico adems implica cambios en otras variables. La complejidad del
problema y sus mltiples interacciones hacen que la nica manera de evaluar estos cambios sea mediante
el uso de modelos computacionales que intentan simular la fsica de la atmsfera y del ocano y que
tienen una precisin limitada debido al desconocimiento del funcionamiento de la atmsfera.
Un trabajo publicado hoy por la revista Nature afirma que de los datos de medicin de temperatura las
bases terrestres y de satlite para interpolar las amplias zona de la Antrtida de las que no existen datos.
El estudio muestra que la Antrtida en su conjunto y de una forma ms acusada en la Antrtida
Occidental y la pennsula Antrtica, se ha calentado 0,1C por dcada.
154
El 2009 se espera que sea uno de los cinco aos ms calientes registrados hasta ahora, a pesar del
enfriamiento de grandes zonas del Ocano Pacfico tropical, fenmeno conocido como La Nia.
Segn los climatlogos del Met Oficce y la Universidad de East Anglia la temperatura global se prev
que sea superior a 0,4 C por encima de la media de periodo 1961-90. Esto hara 2009 ms clido que el
ao que acaba y el ms clido desde 2005.
Durante La Nia, las aguas fras refrescan las temperaturas de superficie del ocano y la tierra. En 2009 el
Met Oficce realizar actualizacin del modelo climtico para la previsin del decenio. Las previsiones
para 2009 indican un rpido retorno la tendencia al calentamiento de la temperatura global a largo plazo a
partir de este ao.
Es de esperarse que despus de todo el deterioro que le hemos hecho al planeta, la sobrepoblacin
mundial, las pruebas nucleares que se hacen en el fondo del mar, los diversos productos que le brindan
comodidad del ser humano, pero que afectan la capa de ozono y las innumerables cosas que seguimos
haciendo ocasionen estas situaciones en el clima Nuestro planeta se est calentando: eso es
Nuestro planeta se est calentando: eso es una realidad. Los ltimos diez aos han sido los ms calurosos
desde que se llevan registros, y los cientficos han anunciado que en el futuro sern an ms clidos. Y,
como siempre, los seres humanos somos los principales culpables: ejercemos un impacto directo sobre el
proceso de calentamiento, popularmente conocido como el "efecto invernadero".
El efecto invernadero es uno de los fenmenos naturales ms conocidos debido a sus graves secuelas. Es
causado por el aumento en la concentracin de los gases de invernadero: el dixido de carbono (CO2), los
clorofluorocarbonados (CFC), el metano (CH4), el xido de nitrgeno (N2O) y el ozono de la troposfera.
De acuerdo a los diferentes estudios cientficos, apoyados por la ONU, se calcula que en el ao 2100, la
temperatura media de la Tierra ser entre 1,5 y 6 grados ms que la de 1980. Y es que las temperaturas se
estn elevando a escala global.
La atmsfera es uno de los componentes ms importantes del clima terrestre. Es el presupuesto energtico
de ella la que primordialmente determina el estado del clima global, por ello es esencial comprender su
composicin y estructura. Los gases que la constituyen estn bien mezclados en la atmsfera pero no es
fsicamente uniforme pues tiene variaciones significativas en temperatura y presin, relacionado con la
altura sobre el nivel del mar. La troposfera o baja atmsfera, es la que est en ntimo contacto con la
superficie terrestre y se extiende hasta los 11 km. s.n.m. en promedio.
155
9.2 TEORAS Y OBJECIONES
Muchas de las teoras del calentamiento global son motivo de controversia, principalmente por sus
repercusiones econmicas. Existe un debate social y poltico sobre la cuestin, en tanto que la comunidad
cientfica internacional ha llegado a un consenso cientfico suficiente para exigir una accin internacional
concertada para aminorar sus efectos.
Algunos cientficos simplemente reconocen como datos observables los incrementos de temperatura.
Otros apoyan medidas como el Protocolo de Kioto sobre el cambio climtico, que intentan tener cierto
efecto sobre el clima futuro y llevar a cabo otras medidas posteriormente.
Los economistas tambin han alertado de los efectos desastrosos que tendr el cambio climtico sobre la
economa mundial con reducciones de hasta un 20% en el crecimiento, cuando las medidas para evitarlo
no sobrepasaran el 1%.9 Los daos econmicos predichos provendran principalmente del efecto de las
catstrofes naturales, con cuantiosas prdidas de vidas humanas, por ejemplo en Europa.
9.2.1 Teoras que intentan explicar los cambios de temperatura
El clima vara por procesos naturales tanto internos como externos. Entre los primeros destacan las
emisiones volcnicas, y otras fuentes de gases de efecto invernadero (como por ejemplo el metano
emitido en las granjas animales). Entre los segundos pueden citarse los cambios en la rbita de la Tierra
alrededor del Sol (Teora de Milankovitch) y la propia actividad solar.
Tampoco nadie discute que la concentracin de gases invernadero ha aumentado y que la causa de este
aumento es probablemente la actividad industrial durante los ltimos 200 aos.
La hiptesis de que los incrementos o descensos en concentraciones de gases de efecto invernadero

pueden dar lugar a una temperatura global mayor o menor fue postulada extensamente por primera vez a
finales del s. XIX.
La teora de que las emisiones de gases de efecto invernadero estn contribuyendo al calentamiento de la
atmsfera terrestre ha ganado muchos adeptos y algunos oponentes en la comunidad cientfica durante el
ltimo cuarto de siglo.
9.3 Datos puntuales
Ciertos datos concretos recogidos de pruebas cientficas ayudan a comprender el alcance del fenmeno
del calentamiento global, entender sus causas y vislumbrar sus consecuencias.
Segn un artculo publicado en enero del 2004, el calentamiento global podra exterminar a una
cuarta parte de todas las especies de plantas y animales de la Tierra para el 2050.
Estudios realizados, muestran que la dcada de los noventa, fue la ms caliente en los ltimos
mil aos.
En caso de que toda la capa de hielo de la Antrtida se fundiera, el nivel del mar aumentara
aproximadamente 61 m: un aumento de slo 6 m bastara para inundar Londres y a Nueva York.
El nivel del dixido de carbono (CO2) en la atmsfera podra duplicarse en los prximos 30 o 50
aos.
Los pases ms afectados son los principales en promover la reduccin de emisin de los gases
invernadero.
En 1984 el tamao del hueco en la capa de ozono, que se mide sobre la Antrtida, era
aproximadamente 7 millones de km, hasta 1990 alcanz los 29 millones de km (cuatro veces
mayor). Desde el ao 90, el agujero de Ozono sigue una tendencia a la reduccin (Imagen,
medidas del "agujero de ozono de la Antrtida" anuales por la NASA).
(Estos datos se miden en la poca de mayor amplitud del agujero, verano)
156
La aceleracin del flujo del hielo en regiones de Groenlandia se estim en 2000 que disminuye
el volumen de su capa de hielo en 51 km/ao28 , aunque una revaluacin ms reciente29 sita el
nmero en 150 km/ao. Parte del aumento se debe a una aceleracin reciente de la fusin de los
glaciares perifricos, y se estima que su contribucin al aumento del nivel del mar ha alcanzado
en 2005 un valor 0,570.1 mm/ao.
Indonesia es el pas con mayor nmero de mamferos y pjaros en peligro de extincin, 128 y
104 respectivamente.
En Estados Unidos se recupera slo el 11% de los residuos slidos producidos, y en Europa
Occidental es del 30%.
Brasil fue entre 1990 y 2000 el pas en el que hubo mayor deforestacin con 22.264 km.
Cinco de los 10 pases que ms deforestan se encuentran en el continente africano.
"bosques cultivados" y que la deforestacin ha existido desde el principio de los das de la

especie humana, pero no a la escala actual.
Gran parte del calentamiento observado durante los ltimos 59 aos se han producido probablemente por
un aumento de concentraciones de gases de efecto invernadero debido a actividades humanas.
9.4 Efectos potenciales
Muchas organizaciones pblicas, organizaciones privadas, gobiernos y personas individuales estn

preocupados por que el calentamiento global pueda producir daos globales en el medio ambiente y la
agricultura.
Esto es materia de una controversia considerable, con los grupos ecologistas exagerando los daos
posibles y los grupos cercanos a la industria cuestionando los modelos climticos y las consecuencias del
calentamiento global subvencionando ambos a los cientficos para que tambin lo hagan.
Debido a los efectos potenciales en la salud humana y en la economa, y debido a su impacto en el

ambiente, el calentamiento global es motivo de gran preocupacin. Se han observado ciertos procesos y
se los ha relacionado con el calentamiento global. La disminucin de la capa de nieve, la elevacin del
nivel de los mares y los cambios meteorolgicos son consecuencias del calentamiento global que pueden
influir en las actividades humanas y en los ecosistemas. Algunas especies pueden ser forzadas a emigrar
de sus hbitats para evitar su extincin debido a las condiciones cambiantes, mientras otras especies
pueden extenderse. Pocas de las ecorregiones terrestres pueden esperar no resultar afectadas.
Otro motivo de gran preocupacin para algunos es la elevacin del nivel de los mares. Los niveles de los
mares se estn elevando entre 1 y 2 centmetros por decenio, a la vez que se agudizan los fenmenos
climticos extremos, y algunas naciones isleas del Ocano Pacfico, como Tuvalu, ya estn trabajando
en los detalles de una eventual evacuacin. El calentamiento global da lugar a elevaciones del nivel
marino debido a que el agua de los mares se expande cuando se calienta, adems de que se produce un
aumento de la cantidad de agua lquida procedente de la reduccin de los glaciares de montaa y se teme
un decrecimiento de los casquetes glaciares.
Se prev que el medio global del mar se elevar entre 9 y 99 cm entre 1990 y 2100 y en caso de que todo
el hielo de la Antrtida se derritiera, el nivel del mar aumentara 125 cm.
El calentamiento global tendra otros efectos menos evidentes. La corriente del Atlntico norte, por
ejemplo, se debe a los cambios de temperatura. Parece ser que, conforme el clima se hace ms clido, esta
corriente est disminuyendo, y esto quiere decir que reas como Escandinavia y Gran Bretaa, que son
calentadas por esta corriente, podran presentar un clima ms fro, en lugar del calentamiento general
global.
Modificara la distribucin de la fauna y floras del planeta. Ello supondra la expansin de enfermedades
de las que algunos de esos animales son portadores. Tal es el caso de la malaria, el dengue o la fiebre
amarilla, cuyos vectores son ciertas especies de mosquitos que habitan principalmente en zonas
tropicales.
157
El calentamiento global tambin podra tener efectos positivos, ya que las mayores temperaturas y
mayores concentraciones de CO2 pueden mejorar la productividad de los ecosistemas. Los datos
aportados por satlites muestran que la productividad del Hemisferio Norte se ha incrementado desde
1982. Por otro lado, un incremento en la cantidad total de la biomasa producida no es necesariamente
bueno, ya que puede disminuir la biodiversidad aunque florezcan un pequeo nmero de especies. De
forma similar, desde el punto de vista de la economa humana, un incremento en la biomasa total pero un
descenso en las cosechas podra ser una desventaja. Adems, los modelos del IPCC predicen que mayores
concentraciones de CO2 podran favorecer la flora hasta cierto punto, ya que en muchas regiones los
factores limitantes son el agua y los nutrientes, no la temperatura o el CO2. Tras ese punto, incluso aunque
los efectos invernadero y del calentamiento continuasen, podra no haber ningn incremento del
crecimiento.
Otro posible punto de discusin es la influencia de los efectos del calentamiento global en el equilibrio
econmico humano norte-sur. Por ejemplo, si provocara una mayor desertizacin de los pases ridos y
semiridos y un clima ms benigno en los pases fros, o bien si el efecto sera diferente.
En el plano econmico, el Informe Stern encargado por el gobierno britnico en 2005 pronostic una
recesin del 20% del PIB mundial debido al cambio climtico, si no se tomaban una serie de medidas
preventivas que, en conjunto, absorberan el 1% del PIB mundial.
Aunque se menciona frecuentemente en la prensa popular una relacin entre el calentamiento global y la
reduccin de ozono, esta conexin no es fuerte. Existen tres reas de enlace:
158
El calentamiento global producido por el forzamiento radiativo por CO2 se espera que enfre
(quizs sorprendentemente) la estratosfera. Esto, a cambio, podra darnos lugar a un incremento
relativo en la reduccin de ozono, y en la frecuencia de agujeros de ozono.
A la inversa, la reduccin de ozono representa un forzamiento radiativo del sistema climtico.

Hay dos efectos opuestos: La reduccin de la cantidad de ozono permite la penetracin de una
mayor cantidad de radiacin solar, la cual calienta la troposfera. Pero una estratosfera ms fra
emite menos radiaciones de onda larga, tendiendo a enfriar la troposfera. En general, el
enfriamiento predomina. El IPCC concluye que las prdidas estratosfricas de ozono durante las
dos dcadas pasadas han causado un forzamiento negativo del sistema de la superficie
troposfrica.
Una de las predicciones ms slidas de la teora del calentamiento global es que la estratosfera
debera enfriarse. Sin embargo, y aunque este hecho ha sido observado, es difcil atribuirlo al
calentamiento global (por ejemplo, el calentamiento inducido por el incremento de radiacin
solar podra no tener este efecto de enfriamiento superior), debido a que un enfriamiento similar
es causado por la reduccin de ozono.
9.5 Soluciones domsticas para reducir la emisin de CO2
Algunas de las soluciones que cada individuo de las sociedades ms avanzadas pueden aplicar para
controlar la produccin de CO2, siempre que sea posible, son:
Cambiar las bombillas tradicionales por otras de bajo consumo (compactas fluorescentes, o
LED's). Las CFL, consumen 60% menos electricidad que una bombilla tradicional, con lo que
este cambio reducira la emisin de dixido de carbono en 140 kilos al ao.
Poner el termostato con dos grados menos en invierno y dos grados ms en verano. Ajustando la
calefaccin y el aire acondicionado se podran ahorrar unos 900 kilos de dixido de carbono al
ao.
Evitar el uso del agua caliente. Se puede usar menos agua caliente instalando una ducha-telfono
de baja presin y lavando la ropa con agua fra o tibia.
Utilizar un colgador/tendedero en vez de una secadora de ropa. Si se seca la ropa al aire libre la
mitad del ao, se reduce en 320 kilos la emisin de dixido de carbono al ao.
Comprar productos de papel reciclado. La fabricacin de papel reciclado consume entre 70% y
90% menos energa y evita que contine la deforestacin mundial.
Comprar alimentos frescos. Producir comida congelada consume 10 veces ms energa.
Evitar comprar productos envasados. Si se reduce en un 10% la basura personal se puede ahorrar
540 kilos de dixido de carbono al ao.
Utilizar menos los aparatos elctricos; al menos, los encaminados exclusivamente al ocio.
Desconectar los aparatos de radio, televisin, juegos, etc. a los que no se est prestando atencin
en ese momento.
Elegir un vehculo de menor consumo. Un vehculo nuevo puede ahorrar 1.360 kilos de dixido
de carbono al ao si este rinde dos kilmetros ms por litro de combustible (lo mejor sera
comprar un vehculo hbrido o con biocombustibles).
Conducir de forma eficiente: utilizando la marcha adecuada a la velocidad, no frenar ni acelerar
bruscamente, y en general intentar mantener el nmero de revoluciones del motor tan bajo como
sea posible.
Evitar circular en horas punta.
Usar menos el automvil. Caminar, ir en bicicleta, compartir el vehculo y usar el transporte
pblico. Reducir el uso del vehculo propio en 15 kilmetros semanales evita emitir 230 kilos de
dixido de carbono al ao.
Elegir una vivienda cerca del centro de trabajo o de educacin de nuestros hijos.
No viajar frecuentemente ni lejos por puro placer. Desde hace unos 20 aos el hbito de viajar en
avin se ha extendido de tal forma, y en ocasiones a precios tan bajos, que las emisiones de
gases debidas a los aviones se han incrementado en ms de un 200%.
Revisar frecuentemente los neumticos. Una presin correcta de los neumticos mejora la tasa
de consumo de combustible en hasta un 3%. Cada litro de gasolina ahorrado evita la emisin de
tres kilos de dixido de carbono.
159
Plantar rboles. Una hectrea de rboles, elimina a lo largo de un ao, la misma cantidad de
dixido de carbono que producen cuatro familias en ese mismo tiempo. Un solo rbol elimina
una tonelada de dixido de carbono a lo largo de su vida.
160
CONCLUSIONES.
Una vez terminada la investigacin de nuestro trabajo, logramos entender muchos de los motivos que
orillan a las sociedades a tomar el camino de una fusin ya que el mundo actual esta inmerso en una serie
de variables que en la gran mayora de los casos trae como consecuencia la alianza con otra compaa
para consolidar un crecimiento que no precisamente asegura la supervivencia dentro del mercado, pero si
garantiza un desequilibrio interno, tanto para los empleados, dirigentes, comunidad, dueos y cada uno de
los que forman parte de la sociedad, en dado caso de que la fusin no sea planeada adecuadamente y se
realice sin considerar todos los componentes que forman la sociedad.
La fusin en gran medida trae consigo un sin numero de actividades a realizar de varios sectores
involucrados. Contadores, ingenieros, fiscalistas, mercadologos, vendedores, psiclogos, economistas y
otros personajes principales se ven en la tarea de ser un factor de cambio que dicte el nuevo rumbo de la
empresa una vez que la fusin d comienzo.
La complejidad que involucra a una fusin trae problemas constantes en todos los sectores de la
compaa, las cuestiones fiscales, de logstica, de organizacin, contables, de venta, mercadolgicas y
otras, son una constante fuente de atencin a los problemas, da con da, pero sin descuidar ninguna de las
anteriores, con seguridad hay que prestar peculiar atencin al factor humano. Dentro del desarrollo de la
investigacin, pudimos constatar que el factor humano es de los principales y que la atencin que requiere
es mayor, tomando en cuenta que los resultados de la misma estn en funcin del material humano y si
este no es informado correctamente, puede que la compaa no logre el objetivo de funcionar una vez que
est se ha fusionado.
En la actualidad, el contador pblico como parte de la globalizacin tiene la misin de conocer la manera
correcta de registrar las transacciones y actividades que se realicen en otras partes del mundo, es aqu
donde la globalizacin juega otro papel importante ya que al querer unificar los servicios y productos en
todas las regiones, estos traen diferentes enfoques de los tratamientos contables dependiendo de las
condiciones de cada pas y las variables que afectan al mismo; motivos como la inflacin, el nivel de
consumo, la cultura y otras, afectan las reglas de registro surgiendo las NIFS como solucin a esta
problemtica.
Es indispensable que el contador pblico que quiera tener lugar en un mundo globalizado debe conocer
las normas financieras que son aceptadas mundialmente para registrar correctamente las operaciones que
se realizan entre los consorcios mundiales.
La mente humana siempre busca tener ms con menos, explora las maneras de hacer eficiente cualquier
recurso con que se cuente y hacer estrategias que le den la ventaja y conveniencia a sus operaciones y
procesos. Sin embargo algunas de estas estrategias deben regularse para evitar caer en un acto comercial
doloso.
Los precios de transferencia ejemplifican este caso ya que son necesarios para evitar que las compaas
subsidiarias evadan las responsabilidades fiscales que todos los miembros de una comunidad tienen.
Nuestra investigacin nos aclar la importancia de la existencia de precios de transferencia, los cuales
regulan las operaciones entre compaas que comparten intereses ya que parte de los capitales con los que
cuentan son de un mismo grupo de empresarios, los cuales pueden buscar evitar cumplir sus cargas
fiscales, pero los precios de transferencia subsanan y regulan estas operaciones dando al estado las
contribuciones justas por las transacciones que dichas empresas tienen.
En Mxico la fusin misma nos sirve como otro ejemplo, ya que anteriormente las disposiciones fiscales
daban la oportunidad a las compaas de tener una estrategia fiscal la cual daba un beneficio a las
entidades que optaban por fusionarse. Sin embargo el objeto de estas disposiciones se desvirtu hasta
llegar al punto en que las empresas no se fusionaban por que las necesidades de negocio presentaran una
buena opcin de crecimiento si no por que presentaban una oportunidad de beneficio fiscal. Las
161
autoridades al percatarse de estos casos modifico las disposiciones acabando as con las empresas cuya
fusin tena un objetivo primario el fiscal y no el de negocio.
Actualmente una compaa que quiere tomar la opcin de fusionarse debe considerar el motivo
primordial que orille a tomar esta decisin, ya que un proceso de fusin es complicado e involucra un sin
nmero de actividades que significan una fuerte inversin de recursos tanto materiales como intelectuales
y al considerar la fusin para obtener un objetivo fiscal, puede que no resulte de manera optima o incluso
que no valga la pena la inversin en funcin al beneficio que se piensa obtener.
La fusin es una opcin que puede tomar cualquier empresa que busque expandir sus horizontes aunque
por el otro lado puede ocasionar que las compaas no tan grandes sean absorbidas por los grandes
corporativos, eliminando poco a poco la competencia y dejando solo en manos de unos pocos los medios
de produccin convirtiendo el capitalismo en un feudalismo moderno el cual de acuerdo a lo explorado en
este trabajo y haciendo relacin al tema principal del seminario, la globalizacin, parece no tener fin, ya
que cada vez las fusiones son entre empresas son ms fuertes, y es casi imposible que las sobrevivientes
puedan luchar contra el gigante resultante. Tal es el caso mencionado de Times Warner y AOL donde dos
lderes de mercado se unen buscando abarcar un mercado y brindar al pblico un servicio nico lo cual
puede ser considerado como practica monoplica.
La fusin y la globalizacin son la resultante de un cambio mundial en todos los sectores tanto cultural,
social, econmico, poltico que poco a poco hace que el mundo se est estandarizando aunque no
significa que se igualen las condiciones para todos; ya que lejos de logra un equilibrio, la globalizacin es
para los que estn preparados para competir y no para los que tienen deficiencias como nuestro pas, que
ingres a un mundo globalizado ms por las circunstancias y presiones externas pero sin la preparacin y
armas que el mundo ameritaba.
162
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LEYES
Ley de ISR, IVA
Cdigo Fiscal de la Federacin de Mxico vigencia 2008
Ley General de Sociedades Mercantiles
Normas de Informacin Financiera 2008
Normas Internacionales de Informacin Financiera vigentes a 2008
CONSULTA EN LINEA
http://www.sat.gob.mx
http://www.mty.itesm.mx/daf/centros/ij/Doble.htm
http://www.consultoriofiscalunam.com.mx
http://www.imss.gob.mx
163

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INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACION

La globalizacin econmica y sus efectos fiscales en Mxico

INFORME FINAL PARA OBTENER EL TITULO DE CONTADOR PBLICO PRESENTA:

Brenda Molotla Canacasco

Elizabeth Duran Arreola

Omar Ivan Torres Garin

CONDUCTORES DEL SEMINARIO: C.P. Rogelio Batalla Rivera

C.P. Pedro E. Quezada Salazar.

Mxico, D.F. Enero 2008

LGSM Ley General de Sociedades Mercantiles

IABS International Accounting Standard Board

IFRS Financial Reporting Standards

USGAAP United Sates Generally Accepted Accounting Principles (USA)

NIC Normas Internacionales de Contabilidad

9 CAPITULO VIII EL CALENTAMIENTO GLOBAL

1.1 LAS SOCIEDADES

1.1.1 Concepto de las sociedades.

Persona: "Ser fsico o ente moral capaz de derechos y obligaciones".

Personalidad jurdica de la sociedad mercantil

ATRIBUTOS DE LA SOCIEDAD MERCANTIL

Alfonso Prez Lpez y Ca., S. en N.C.

Manuel Ruiz Martnez Sucesores, S. de R.L.

b. Denominacin Social: Cuando el nombre es impersonal y objetivo, es decir, el nombre de alguna

Drogas y Productos Qumicos, S.A.

Fbrica Nacional de Vidrio, S.A.

1.1.2 Clasificacin de las Sociedades Mercantiles

a) Atendiendo a la doctrina jurdica

Sociedades Mercantiles Capitalistas:"Aquellas en las cuales el principal elemento de la sociedad es el

b) Atendiendo a su forma de constitucin

Sociedades Regulares o de Derecho

Sociedades Mercantiles Regulares:"Aquellas que en el acto de constitucin se han hecho constar en

Sociedades Irregulares o de Hecho

Sociedades Mercantiles Irregulares:"Aquellas que en el acto de constitucin no se haya hecho constar en

c) Atendiendo a la responsabilidad de los socios

Sociedades de Responsabilidad Ilimitada

Sociedades de Responsabilidad Mixta.

d) Atendiendo a la variabilidad del capital social

Sociedades de Capital Fijo

1. Celebrar Asamblea Extraordinaria;

Sociedades de Capital Variable

Sociedades Mercantiles Mexicanas: "Aquellas que se constituyen:

1. De acuerda con la Ley General de Sociedades Mercantiles y

f) Atendiendo a la Ley General de Sociedades Mercantiles

Sociedad en Nombre Colectivo.

Sociedad de Responsabilidad Limitada.

Sociedad en Comandita por Acciones.

g) Atendiendo al nombre que se le asigna a las sociedades

Sociedades con Razn Social:

Sociedad en Nombre Colectivo.

Sociedades con Denominacin Social:

Determinadas por el objeto de la sociedad

Sociedades con Razn o Denominacin Social:

Sociedad de Responsabilidad Limitada.

Sociedad en Comandita por Acciones.

Sociedad en Nombre Colectivo.

Sociedad en Comandita Simple.

Sociedad de Responsabilidad Limitada.

Sociedad en Comandita por Acciones.

1.1.3 Constitucin y funcionamiento de las sociedades en general

1.1.3.1 Contrato de Sociedad Mercantil

a. Contrato bilateral o plurilateral.

Contrato bilateral. Cuando intervienen dos socios, o bien, dos accionistas.