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2016
CONSEJO NACIONAL DE INCLUSIN FINANCIERA (CONAIF)

Luis Videgaray Caso Secretario de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)


Fernando Aportela Rodrguez Subsecretario de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
Mario Alberto Di Costanzo Armenta Presidente de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (Condusef)
Jaime Gonzlez Aguad Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Norma Alicia Rosas Rodrguez Presidenta de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Carlos Ramrez Fuentes Presidente de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar)
Lorenzo Meade Kuribrea Secretario Ejecutivo del Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)
Irene Espinosa Cantellano Tesorera de la Federacin (Tesofe)
Agustn Guillermo Carstens Carstens Gobernador del Banco de Mxico (Banxico)
Manuel Snchez Gonzlez Subgobernador del Banco de Mxico (Banxico)
Carlos Orta Tejada Secretario Ejecutivo del Consejo Nacional de Inclusin Financiera (CNBV)

GRUPO DE TRABAJO DE MEDICIN, DIAGNSTICO Y DIVULGACIN DEL CONAIF

Mara Fernanda Trigo Alegre (CNBV Lder del grupo de trabajo)


Ricardo Acosta Carrete SHCP
Sara Gutirrez Lpez Portillo Condusef
Hctor Romero Gatica CNSF
Carlos Arturo Marmolejo Trujillo Consar
Ral Castro Montiel IPAB
Jos Luis Negrn Muoz Banxico
Galia Borja Gmez Tesofe

EQUIPO DE TRABAJO

Coordinacin, edicin, diseo y publicacin a cargo de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores Vicepresidencia
de Poltica Regulatoria Direccin General para el Acceso a Servicios Financieros

Desarrollo de contenido Investigacin y elaboracin de grficas


Emmanuel Alvarado Carbajal Roger lvarez Bravo
Zaira Badillo Luna Ana lvarez Hernndez
Valerie De la Fuente Rodrguez Hayeth Crdenas Calva
Marco Del Ro Chivardi Mariana Daz Lpez
Andy Pineda Villegas Ruth Fragoso Lpez
Laura Ramos Torres Raymundo Guerra Ramrez
Fernanda Trigo Alegre Marco Legorreta Amaya

Revisin y correccin de estilo Temas administrativos y distribucin


Carlos Orta Tejada Lucio Lpez Rincn
Jos Gonzlez Carranca Patricia Medina Barrera

Diseo editorial
Ricardo Gmez Ortega

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3

Agradecimientos
De igual manera, se extiende el agradecimiento a las personas que colaboraron en la
realizacin del presente reporte:

A los representantes de instituciones financieras quienes nos brindaron informacin


para elaborar los casos de estudio presentados en este reporte: Jos Luis Acosta
Chavira, Mara Guadalupe ngel, Federico Antoni Loaeza, Federico Arellano Ortiz,
Jos Ballesteros Gonzlez, Guillermo Bernal del Valle, Alejo Botello Rivas, Marcela
Buzo, Luis Rubn Chvez Tostado, Pablo Escalante Tattersfield, Alfredo Esparza
Jaime, Vicente Fenoll Algorta, Juan Carlos Flores Acevedo, Juan Garay, Magnolia
Concepcin Gonzlez Vilchis, Javier Martnez Morodo, Carlos Martnez Oate,
Rodrigo Navarro Ramos, Gerardo Obregn, Juan Luis Ordaz Daz, Victoria Pelayo
Rodrguez, Fernando Pia, Fernando Ramos Amntman, Anglica Romero, Marc
Segura Oyamburu, Ren Serrano y Maribel Terrazas Arias.

A nuestros colegas: Ricardo Acosta Carrete, Luis Iaki Alberro Encinas, Ernesto
Ariel Brodersohn Ostrovich, Claudia Mara Colosio Murrieta, Edgar Gustavo Corts
Quiroz, Julissa Hernndez Godinez, Luis Fabre Pruneda, Len Kristhian de la Pea
Velzquez, Mara Denise Garca Ocampo, Gerardo Garca Escobedo, Alejandro
Maldonado Viveros, Laura Paulina Mancebo Padilla, Laura Celia Mndez Herrera,
Jorge Alberto Muhlia Almazn, Roberto Carlos Ramrez Diez, Javier Surez Luengas
y Javier Vzquez Durn por sus contribuciones en la elaboracin de las distintas
secciones del Reporte Nacional de Inclusin Financiera.

Adicionalmente, extendemos nuestro agradecimiento a nuestros compaeros de la


Comisin Nacional Bancaria y de Valores: Ramiro lvarez Hernndez, Marco Ariel
lvarez Miranda, Jorge Crdova Estrada, Mara Isabel Garca Guadarrama, Mara
Patricia Garca Shiaffin, Alfredo Gutirrez Valle, Erick Adair Islas Plata, Aydee Jurez
Bello, Dorian Yuritzin Loyo Eseguia, Carlos Alberto Martnez Nez, Francisco Jos
Mier Sainz Trpaga, Arturo Murillo Torres, Ana Mara Oviedo Domnguez, Alejandra
Polanco Cohen, Vernica Leticia Quezada Gasca, Diana Radilla Escudero, Marta
Sabina Prez, Ral Gerardo Uribe Uribe y Ricardo Aristeo Vzquez Fuentes.
Contenido
Indicadores bsicos de inclusin
financiera p. 7

Siglas y acrnimos p. 8

Nota metodolgica p. 10

Introduccin p. 13

Captulo 1. Avances y retos en Caractersticas de la Encuesta Global Findex del Banco Mundial p. 18
inclusin financiera p. 15 Seccin 1. Principales resultados del Global Findex 2014 p. 20
Evolucin en el nmero de adultos con una cuenta p. 20
Uso del sistema financiero p. 25
Ahorro y crdito p. 26
Seccin 2. Anlisis del Global Findex 2011-2014 mediante ndices de inclusin
financiera p. 30
Seleccin de indicadores de inclusin financiera p. 31
Indicadores de acceso y uso p. 31
Posicin actual en ndices de inclusin financiera p. 32
Evolucin de los ndices de inclusin financiera p. 33
Conclusiones y retos a futuro p. 36

Captulo 2. Infraestructura Seccin 1. Instituciones financieras p. 40


financiera p. 39 Banca mltiple p. 41
Banca de desarrollo p. 42
Entidades de fomento p. 43
Uniones de crdito p. 44
Sociedades financieras de objeto mltiple, entidades reguladas p.45
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo p.45
Sociedades financieras populares p. 47
Aseguradoras p. 48
Administradoras de fondos para el retiro p.48
Seccin 2. Canales de acceso p. 49
Canales de acceso p. 49
Sucursales p. 51
Corresponsales p. 55
Cajeros automticos p. 63
Terminales punto de venta p. 65
Banca electrnica p. 67
Banca por Internet p. 70
Conclusiones y retos a futuro p. 73

Captulo 3. Ahorro p. 75 Seccin 1. Captacin p. 76


Productos e indicadores de captacin a nivel nacional p. 76
Caso Transfer y Saldazo p. 79
Tarjetas de dbito p. 81
Presencia de productos de captacin a nivel estatal p. 82
Presencia de productos de captacin a nivel municipal p. 83
Seccin 2. Ahorro para el retiro p. 84
Sistema de Ahorro para el Retiro p. 85
Encuesta Nacional de Trabajadores Independientes p. 87

4
5

Administradoras de Fondos para el Retiro p. 89


Cambios normativos aplicables a las Siefores p. 90
Condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados p. 92
Comisiones cobradas por las Afores p. 92
Ahorro Voluntario p. 94
El Sistema de pensiones en Mxico realizado por la OCDE p. 96
Conclusiones y retos a futuro p. 96

Captulo 4. Crdito p. 99 Seccin 1. Crdito individual p. 100


Productos e indicadores de crdito a nivel nacional p. 100
Productos e indicadores de crdito a nivel estatal y municipal p. 103
Seccin 2. Crdito al sector privado p. 106
Acceso al financiamiento para la micro, pequea y mediana empresas en
Mxico p. 106
Programa Crdito Joven de Nacional Financiera p. 107
Clasificacin de las Mipyme p. 109
Sociedades de Informacin Crediticia p. 111
Extracto del Reporte del Banco de Mxico sobre las condiciones de
competencia del otorgamiento de crdito a las pequeas y medianas
empresas p. 113
Seccin 3. Relevancia de la banca de desarrollo en facilitar el acceso al
financiamiento p. 115
La banca de desarrollo en Mxico p. 116
Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y
Pesquero p. 117
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros p. 119
Seccin 4. Otros mecanismos de financiamiento p. 121
Financiamiento a travs del mercado burstil p. 122
Crowdfunding e Inclusin Financiera p. 123
Industria de crowdfunding en Mxico p. 125
Evolucin de la industria a nivel internacional p. 127
Conclusiones y retos para fomentar el acceso al financiamiento p. 129

Captulo 5. Otros servicios y Seccin 1. Transacciones p. 133


productos financieros p. 131 Importancia y clasificacin de los sistemas de pagos p. 133
Definicin e impacto de las transacciones digitales p. 134
Evolucin de las transacciones en Mxico p. 135
Caso Boloro p. 136
Las transacciones en Mxico en perspectiva internacional p.137
Remesas p. 143
Pagos gubernamentales p. 146
Seccin 2. Seguros p. 147
Indicadores bsicos de seguros p. 147
Composicin de la cartera de seguros p. 148
Seguros bsicos p. 149
Microseguros p. 150
Segutarjetas de GNP en Oxxo p. 150
Acciones de las autoridades para fomentar la contratacin de seguros p. 151
Seccin 3. Cetesdirecto p. 152
Descripcin del programa p. 152
Conclusiones y retos a futuro p. 155
Captulo 6. Proteccin al Seccin 1. Indicadores bsicos de proteccin al consumidor p. 158
consumidor p. 157 Acciones de defensa p. 158
Puntos de atencin a usuarios p.161
Cobertura de puntos de atencin a usuarios p. 161
Poblacin adulta con posibilidad de acceso a un punto de atencin a usuarios p. 162
Seccin 2. Reclamaciones con impacto monetario presentadas por clientes
de la banca mltiple p. 163
Reclamaciones por tipo de producto p. 163
Reclamaciones por tipo de canal transaccional p. 164
Causas de reclamacin p. 164
Resultado de las reclamaciones y tiempo promedio de respuesta p. 164
Seccin 3. Acciones de las autoridades financieras para promover la transparencia
y proteccin de los usuarios de productos y servicios financieros p. 165
Bur de Entidades Financieras p. 165
Prohibicin de ventas atadas p. 166
Controles de seguridad para la banca mvil p. 166
Uso del circuito integrado (Chip) p. 167
Nmero de Identificacin Personal (NIP) p. 167
Acciones de supervisin p. 167
Caso Ficrea p. 168
Marco legal para la actuacin oportuna en instituciones con problemas financieros p. 169
Proceso de revocacin de autorizacin de Banco Bicentenario p. 170
Conclusiones y retos a futuro p. 171

Captulo 7. Educacin financiera Diagnstico de la educacin financiera en Mxico p. 174


p. 173 Programa de Educacin Financiera de BBVA-Bancomer p. 175
La reforma financiera en materia de educacin financiera p. 176
Piggo p. 177
Iniciativas de la Condusef en materia de educacin financiera p. 177
Aportacin de diversos organismos en materia de educacin financiera p. 179
Conclusiones y retos a futuro p. 182

Conclusiones y comentarios
finales p. 185

Bibliografa p. 189

Anexo A. Instituciones
financieras p. 195
Anexo B. Infografas por entidad
federativa p. 205

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7

Indicadores de Inclusin Financiera de Mxico

Acceso

Indicador Definicin Dic 2013 Dic 2014 Jun 2015

Puntos de acceso por cada Puntos de acceso en donde se pueden hacer retiros y/o depsitos por cada 10,000
10,000 adultos adultos 9.9 10.1 10.1

Porcentaje de municipios con Municipios con al menos un punto de acceso en donde se pueden hacer retiros y/o
al menos un punto de acceso depsitos 68.5% 69.7% 68.9%

Porcentaje de adultos que


viven en un municipio con al Proporcin de la poblacin adulta que habita en un municipio con un punto de acceso
en donde se pueden hacer retiros y/o depsitos 96.9% 97.1% 97.0%
menos un punto de acceso

Uso

Indicador Definicin Dic 2013 Dic 2014 Jun 2015

Productos de captacin por Nmero total de contratos de captacin por cada 10,000 adultos. Incluye cuentas de
ahorro, transaccionales y depsitos a plazo de la banca y los depsitos al ahorro, a la 10,899 11,630 11,584
Captacin

cada 10,000 adultos


vista y a plazo de las EACP

Tarjetas de dbito por cada


10,000 adultos Nmero de contratos de tarjeta de dbito por cada 10,000 adultos 12,958 13,329 13,167

Productos de crdito por Nmero total de contratos de crdito por cada 10,000 adultos. Incluye tarjetas de crdito,
cada 10,000 adultos crditos personales, crditos de nmina, crditos ABCD, crditos grupales, hipotecarios y 6,278 6,325 6,110
Crdito

crdito automotriz de la banca, as como crditos de consumo y a la vivienda de las EACP

Tarjetas de crdito por cada


10,000 adultos Nmero de contratos de tarjeta de crdito por cada 10,000 adultos 3,175 3,249 3,168
Seguros

Prima per cpita del mercado Prima per cpita del mercado de seguros en pesos mexicanos. Incluye seguros de
total accidentes y enfermedades, daos y vida $2,414 $2,980 ND

Cuentas de ahorro para el Nmero de cuentas nicas y personales de cada trabajador que son administradas
Ahorro para

6,001 6,118 6,120


el retiro

retiro por cada 10,000 por las Afores por cada 10,000 adultos
adultos

ene-jun 2013 ene-jun 2014 ene-jun 2015

Pagos en comercios a travs de Nmero de pagos con tarjetas bancarias que se llevan a cabo en las terminales punto
Transacciones

TPV por cada 10,000 adultos de venta de comercios, ya sea con tarjetas de crdito o dbito por cada 10,000 adultos 92,899 107,493 120,788

Transferencias electrnicas de Nmero de transferencias de dinero enviadas desde una cuenta bancaria hacia otras
fondos por cada 10,000 adultos cuentas en un mismo banco o a cuentas en otros bancos por cada 10,000 adultos 58,019 59,616 59,232

Proteccin al consumidor

Indicador Definicin ene-jun 2013 ene-jun 2014 ene-jun 2015

Acciones de atencin de la
Nmero de asesoras, controversias, dictmenes, arbitrajes y solicitudes de
Condusef por cada 10,000
defensora que la Condusef realiza por cada 10,000 adultos 76 89 89
adultos

La informacin utilizada para el clculo de los indicadores demogrficos corresponde a la proyeccin de la poblacin adulta del Consejo Nacional de Poblacin
(Conapo) y consiste en los individuos de 15 aos y ms de edad.

La informacin para la construccin de los indicadores fue obtenida como sigue: acceso, productos de captacin y productos de crdito de los reportes regulatorios
de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV); seguros fue proporcionada por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF); las cifras relacionadas
con los sistemas de ahorro para el retiro por la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar); proteccin al consumidor por la Comisin Nacional
para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef); y por ltimo, transacciones por el Banco de Mxico (Banxico).

Los indicadores de acceso consideran informacin de sucursales, cajeros y corresponsales bancarios.
Los indicadores de acceso, captacin y crdito incluyen informacin de la banca y las EACP.
ND - no disponible.
Siglas y Abreviaturas
ABM Asociacin de Bancos de Mxico
AFI Alianza para la Inclusin Financiera
AFICO Asociacin de Plataformas de Fondeo Colectivo A.C.
Afore Administradora de Fondos para el Retiro
ALC Amrica Latina y el Caribe
AMIB Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles
Amipci Asociacin Mexicana de Internet
AMIS Asociacin Mexicana de Instituciones de Seguros
APF Administracin Pblica Federal
AV Ahorro voluntario
Banamex Banco Nacional de Mxico
Bancomext Banco Nacional de Comercio Exterior SNC
Banjrcito Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada SNC
Banobras Banco Nacional de Obras y Servicios SNC
Bansefi Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros SNC
BD Banca de desarrollo
BEF Bur de Entidades Financieras
BMV Bolsa Mexicana de Valores
Bondes Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal
CAR Comit de Anlisis de Riesgos
CEF Comit de Educacin Financiera
Cetes Certificados de la Tesorera de la Federacin
CFPB Oficina para la Proteccin Financiera del Consumidor
Chip Circuito integrado
CNBV Comisin Nacional Bancaria y de Valores
Cofece Comisin Federal de Competencia Econmica
Cofetel Comisin Federal de Telecomunicaciones
Conaif Consejo Nacional de Inclusin Financiera
Conapo Consejo Nacional de Poblacin
Condusef Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
Consar Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
CRV Cesanta, retiro y vejez
CUB Circular nica de Bancos
DF Distrito Federal
EACP Entidades de ahorro y crdito popular
EIF Empresas de intermediacin financiera
Enerfin Fondo de Inversin en el Sector Energtico
ENIF Encuesta Nacional de Inclusin Financiera
FA Factor de autenticacin
FAS Financial Access Survey
FIEL Firma Electrnica Avanzada
Fifomi Fideicomisos de Fomento Minero
Findex Global Findex
FIRA Fideicomisos Instituidos en relacin con la Agricultura
FND Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero
Focir Fondo de Capitalizacin e Inversin del Sector Rural
Focoop Fideicomiso del Fondo de Supervisin Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo
y de Proteccin a sus ahorradores
FOVI Fondo de Operacin y Financiamiento Bancario a la Vivienda
Fomin Fondo Multilateral de Inversiones
Fovissste Fondo de la Vivienda del ISSSTE
GBM Grupo Burstil Mexicano
GNP Grupo Nacional Provincial
Ifetel Instituto Federal de Telecomunicaciones

8
9

IME Instituto de los Mexicanos en el Exterior


IMSS Instituto Mexicano del Seguro Social
Inegi Instituto Nacional de Estadstica y Geografa
Infonavit Instituto del Fondo de la Vivienda para los Trabajadores
Inadem Instituto Nacional del Emprendedor
IPAB Instituto para la Proteccin de Ahorro Bancario
IRN Indicador de rendimiento neto
ISES Instituciones Especializadas en Seguros de Salud
ISSSTE Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado
IVA Impuesto al Valor Agregado
LACP Ley de Ahorro y Crdito Popular
LIC Ley de Instituciones de Crdito
LRASCAP Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo
MIDE Museo Interactivo de Economa
Mipyme Micro, pequeas y medianas empresas
Nafin Nacional Financiera SNC
NIP Nmero de Identificacin Personal
OCDE Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos
PAU Puntos de atencin a usuarios
PIB Producto Interno Bruto
PND Plan Nacional de Desarrollo
Proiif Programa Integral de Inclusin Financiera
Pronafide Programa Nacional de Financiamiento para el Desarrollo
Prosofipo Fondo de proteccin de las sociedades financieras populares y de proteccin a sus ahorradores
RAE Red de Apoyo al Emprendedor
Resba Registro de tarifas de seguros bsicos
RFC Registro Federal de Contribuyentes
RIF Reporte de Inclusin Financiera
RPPC Registro Pblico de las Propiedad y de Comercio
SAB Sociedad Annima Burstil
SAPIB Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil
SAR Sistema de Ahorro para el Retiro
SB Siefore Bsica
SHCP Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
SHF Sociedad Hipotecaria Federal SNC
Siefore Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro
SIEMT Sistema de Informacin Estadstica de Mercados de Telecomunicaciones
Sipres Registro de Prestadores de Servicios Financieros
SMS Short message service
SNEF Semana Nacional de Educacin Financiera
Socap Sociedad cooperativa de ahorro y prstamo
Sofipo Sociedad financiera popular
Sofinco Sociedad financiera comunitaria
Sofol Sociedad financiera de objeto limitado
Sofom Sociedad financiera de objeto mltiple
SPEI Sistema de Pagos Electrnicos Interbancarios
TCMA Tasa de crecimiento media anual
TDC Tarjeta de crdito
TDD Tarjeta de dbito
Telecomm Telecomunicaciones de Mxico
Tesofe Tesorera de la Federacin
TPV Terminal punto de venta
Udi Unidad de inversin
UNAM Universidad Nacional Autnoma de Mxico
UNE Unidad especializada de atencin a usuarios
Nota Metodolgica
Los indicadores bsicos de inclusin financiera se obtienen proviene de los reportes regulatorios de la CNBV y de Banxico.
mediante las frmulas establecidas por la CNBV y algunos Por ltimo, la fuente de la informacin sobre actividades
de ellos estn basados en los indicadores definidos por la realizadas en Internet y los tipos de pago en canales proviene
Alianza para la Inclusin Financiera (AFI, por sus siglas en de dos estudios publicados por la Asociacin Mexicana de
ingls). La informacin utilizada para dicho clculo proviene Internet (Amipci).
de la proyeccin de la poblacin del Consejo Nacional de
Poblacin, los reportes regulatorios de la CNBV e informacin Las cifras empleadas en el anlisis y clculo de indicadores
proporcionada por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas del tema de Productos e indicadores de la seccin 4
(CNSF), la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el provienen de los reportes regulatorios que las instituciones de
Retiro (Consar), la Comisin Nacional para la Proteccin y crdito envan a la CNBV. Para el Caso Transfer y Saldazo,
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) adems de la informacin de los reportes regulatorios de
y el Banco de Mxico (Banxico). la banca mltiple, se consult el informe anual 2014 de
Femsa y notas publicadas en la prensa con declaraciones
Para la seccin 2, Retos y avances de la inclusin financiera, de funcionarios de Banamex. Para el tema de Afores, la
los datos provienen de la base de datos de la encuesta Global informacin fue proporcionada por la propia Consar. Algunos
Findex 2011 y 2014 a cargo del Banco Mundial, as como datos y resultados de estudios fueron tomados del Informe
las publicaciones sobre sta. Los datos sobre el ingreso por Anual 2014 de la misma institucin. El extracto del estudio
habitante provienen de la base de datos World Development sobre el Sistema de Pensiones en Mxico realizado por la
Indicators del Banco Mundial. Finalmente, se seala que Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmicos
el contenido de esta seccin fue elaborada por el personal (OCDE) fue obtenido de la pgina de Internet de la Consar.
adscrito a la Direccin de Evaluacin de los Servicios
Financieros de Banxico. Para el tema de Productos e indicadores de Crdito de la
seccin 5, la informacin se obtuvo de los reportes regulatorios
En el tema de Instituciones financieras de la seccin 3, la que las instituciones supervisadas reportan a la CNBV. En
informacin proviene del Informe Anual 2014 de la CNBV y el caso de Crdito a las Pyme, se consult el reporte sobre
de los boletines estadsticos de cada uno de los sectores. las condiciones de competencia en el otorgamiento de
La informacin correspondiente a los diferentes canales crdito a Pymes elaborado por el Banco de Mxico en abril
de acceso, tales como, sucursales, cajeros automticos, de 2015 e informacin estadstica del Instituto Nacional de
corresponsales, terminales punto de venta y contratos de Estadstica y Geografa (Inegi). Para el anlisis de la industria
captacin vinculados a un nmero celular, proviene de los de Crowdfunding nacional se obtuvo informacin reportada
reportes regulatorios que los sectores financieros entregan directamente a la CNBV por las plataformas mencionadas, e
a la CNBV. Los comparativos internacionales sobre los informacin internacional del Reporte 2015 de Massolution.
indicadores de acceso se tomaron de la Encuesta de Acceso Asimismo, se obtuvieron datos de la Federacin Internacional
Financiero (Financial Access Survey) del Fondo Monetario de Bolsas de Valores y de la Bolsa Mexicana de Valores para
Internacional, con datos a diciembre de 2014. El nmero el apartado de canales de financiamiento alterno. Finalmente,
de suscripciones a celulares lo publica el Instituto Federal los datos sobre la colocacin crediticia y caractersticas del
de Telecomunicaciones y la informacin sobre el nmero Programa de Financiamiento para el Pequeo Productor
de usuarios que realizan transferencias a travs de Internet de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario,

10
11

Rural, Forestal y Pesquero fueron proporcionados por esta de Internet de la Condusef. La informacin que se presenta
institucin. A su vez, los datos sobre el Programa Integral sobre la estrategia de inclusin financiera de MetLife fue
de Inclusin Financiera del Banco del Ahorro Nacional y proporcionada directamente por la empresa de seguros y la
Servicios Financieros (Bansefi) fueron provistos por personal informacin que se presenta sobre microseguros de Grupo
de esta institucin. La informacin sobre los programas de Nacional Provincial (GNP) / OXXO, se consult la pgina
crdito de la banca de desarrollo, as como el monto de de Internet de Femsa. Para el comparativo internacional,
recursos otorgados por sta fueron obtenidos de los Informes se consider informacin de Swiss Re Sigma. En cuanto
de Ejecucin del Programa Nacional de Financiamiento para al programa cetesdirecto, la informacin y redaccin fue
el Desarrollo (Pronafide) 2013-2018. proveda en su totalidad por funcionarios de Nafin

La informacin sobre transacciones de la seccin 5 proviene Para la seccin 8, Proteccin al consumidor, la informacin
de la base de la encuesta Global Findex 2014, as como de fue proporcionada por la Condusef. La informacin que se
las estadsticas disponibles sobre medios de pago del portal presenta sobre los casos de Banco Bicentenario y Ficrea
del Banco de Mxico. La informacin sobre el nmero de proviene del informe anual 2014 de la CNBV. La informacin
terminales punto de venta y tarjetas de dbito y crdito por que se presenta en este captulo sobre banca mvil,
cada 10 mil habitantes de los pases incluidos en la seccin corresponsales, uso del circuito integrado (chip) y nmero de
respectiva fueron suministrados por el Banxico. Por su parte, identificacin personal (NIP), proviene de las Disposiciones
los datos sobre el uso de los instrumentos de pago en distintos de carcter general aplicables a las instituciones de crdito.
pases fueron obtenidos de la base de datos del Banco de
Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en ingls). La seccin de educacin financiera fue elaborada, en su
mayora, por Condusef, complementada por la CNBV y
A su vez, los datos sobre la incidencia de las remesas en revisada por la SHCP. El extracto sobre el impacto del
los hogares en Mxico fueron obtenidos de la Encuesta programa de educacin financiera de BBVA Bancomer fue
Nacional de Ingreso y Gasto de los Hogares 2012. El nmero proporcionado por funcionarios de la institucin, al igual que la
de operaciones de envo de remesas desde el exterior informacin sobre la plataforma de inversin Piggo fue provista
hacia Mxico, as como su canal de envo y el monto de las por personal del Grupo Burstil Mexicano, y complementado
operaciones fue proporcionado por el Banxico. El costo sobre con notas de prensa. A su vez, se consideraron datos del
el envo de las remesas se obtuvo de la base de datos del Sistema del Registro de Prestadores de Servicios Financieros
proyecto Remittance Prices Worldwide publicada por el Banco (Sipres) presentados en el Bur de Entidades Financieras.
Mundial. Los datos sobre la evolucin de los indicadores del Asimismo, se recibi informacin de la Asociacin de Bancos
Programa Especial de Migracin 2014-2018 se proporcionaron de Mxico (ABM), Asociacin Mexicana de Intermediarios
por personal de la Secretara de Gobernacin. Finalmente, Burstiles (AMIB) y se complement con una bsqueda en
los datos sobre la evolucin de los pagos gubernamentales Internet.
de forma electrnica fueron aportados por la Tesofe.
Finalmente, la informacin empleada para elaborar las
Por otro lado, las cifras de Seguros respecto del mercado Infografas por entidad federativa en la seccin 10 proviene
asegurador y de los microseguros proviene de la CNSF y la de las fuentes respectivas y citadas en cada seccin.
informacin de los seguros bsicos fue tomada de la pgina
12
13

Introduccin
La reciente reforma financiera tiene como uno de sus ejes de los fenmenos estudiados utilizando en todo momento la
favorecer la inclusin financiera en todo el pas; sin embargo, evidencia emprica.
el reto no es menor. Citando las palabras del Secretario de
Hacienda y Crdito Pblico, Dr. Luis Videgaray Caso: El El contenido de este Reporte se estructura en siete captulos.
tema de la Inclusin Financiera en realidad no es un tema En el primer captulo denominado Avances y retos en
financiero, es un tema de equidad social, es un tema de inclusin financiera, se analizan los resultados de la encuesta
justicia y es un tema de cmo incorporar a aqullos que se del Banco Mundial Global Findex, poniendo especial atencin
han quedado atrs, a los menos favorecidos, a los beneficios a los resultados obtenidos por Mxico y su ubicacin con
de la economa de mercado, de la modernidad y del sector respecto al resto de los pases incluidos en esta encuesta.
financiero1/. Lo anterior hace evidente la necesidad de Adicionalmente, se presenta un estudio de la Direccin de
promover un sistema financiero incluyente y sustentable, Evaluacin de Servicios Financieros del Banco de Mxico,
para lo cual es necesario analizar de forma minuciosa los en el que se analizan los resultados del Findex mediante la
principales productos y servicios financieros en el pas, creacin de ndices de inclusin financiera.
especialmente los que estn dirigidos a la poblacin de
menores recursos. El segundo captulo llamado Infraestructura financiera estudia
la evolucin de los sectores que agrupan a las instituciones
En este sentido, la Comisin Nacional Bancaria y de Valores financieras con mayor incidencia en la inclusin financiera a
(CNBV) publica los Reportes Nacionales de Inclusin partir de sus indicadores ms importantes (activos, captacin,
Financiera (Reportes) como parte de los esfuerzos para cartera de crdito y nmero de clientes o socios), con la
contar con un sistema financiero ms incluyente, que ofrezca finalidad de conocer si el nmero de instituciones que ofrecen
mejores servicios a toda la poblacin productos y servicios financieros se encuentra creciendo o
decreciendo y el grado de concentracin de mercado que
Por su parte, esta sptima edicin del Reporte da continuidad existe. Asimismo, en la segunda seccin de este captulo
a este nuevo enfoque y analiza la evolucin de las principales se presenta un panorama general de los canales de acceso
dimensiones de la inclusin financiera (acceso, uso, en Mxico: sucursales, corresponsales bancarios, cajeros
proteccin y educacin financiera), as como los principales automticos, terminales punto de venta y banca electrnica
temas coyunturales, destacando los avances y retos que (banca mvil y banca por Internet). Este anlisis busca
se vislumbran. Asimismo, se analizan los resultados de conocer el grado de cobertura de los puntos de contacto
la encuesta del Banco Mundial Global Findex de 2014, entre la poblacin y las instituciones financieras, a partir de
el papel de la banca de desarrollo en la promocin de la su distribucin geogrfica -por tipo de municipio y entidad
inclusin financiera, el crdito a la micro, pequea y mediana federativa-, el tipo de institucin que los ofrece -banca o
empresas en Mxico y otros mecanismos de financiamiento EACP- y el tipo de punto de acceso.
crowdfunding y mercado de valores-.
Es importante mencionar que esta publicacin no pretende
Adicionalmente, se analiza la experiencia de programas analizar el desempeo de todo el sistema financiero en
innovadores como cetesdirecto y modelos de negocios que su conjunto, sino nicamente el desenvolvimiento de las
han permitido dotar de servicios financieros a la poblacin instituciones que pertenecen a los sectores que tienen
tradicionalmente excluida como Transfer y Saldazo y otras mayor incidencia en la inclusin financiera: banca (mltiple
experiencias interesantes a nivel nacional e internacional y de desarrollo) y entidades de ahorro y crdito popular
como Boloro, Piggo y el programa de educacin financiera de (Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo y sociedades
BBVA-Bancomer. financieras populares), administradoras de fondos para
el retiro, aseguradoras y las instituciones pertenecientes
De esta forma, esta sptima edicin tiene como objetivo al Consejo Nacional de Inclusin Financiera (Conaif). Las
mostrar los avances y retos en materia de inclusin financiera, uniones de crdito, las entidades de fomento (fideicomisos
poner a disposicin del pblico informacin de forma oportuna pblicos de fomento y organismos de fomento) y las
y analizar los temas nuevos y relevantes en el mbito de sociedades financieras de objeto mltiple reguladas tambin
inclusin financiera a travs de una redaccin ms analtica fungen como instrumentos para promover la inclusin

1/ Palabras del Dr. Luis Videgaray Caso durante el Primer Foro Internacional de Inclusin Financiera realizado el 26 de junio de 2014 en la Ciudad de
Mxico.

14
15

financiera, no obstante aun es necesario que se consolide en lugar del uso del efectivo. Examinar el desempeo de los
la calidad de la informacin reportada, por ello no se analiza seguros es de particular importancia dado que ste servicio
la evolucin de ciertos indicadores tales como: captacin, permite que la poblacin sea menos vulnerable antes las
crdito y otras variables operativas de estas instituciones. contingencias de todo tipo (ambientales, naturales, de salud,
econmicos, entre otros). Finalmente, cetesdirecto se ha
Dado que el acceso al sistema financiero inicia, en muchas constituido como una herramienta para que los individuos
ocasiones, con la adquisicin de un producto de captacin, el ahorren e inviertan en las mismas condiciones que los
tercer captulo aborda el anlisis de la evolucin del ahorro a grandes ahorradores.
partir de los indicadores que han sido estudiados en reportes
previos, desagregados por sector (banca mltiple, banca Los captulos sexto y sptimo, analizan dos dimensiones clave
de desarrollo y entidades de ahorro y crdito popular) y por para que la poblacin pueda gozar de todos los beneficios
cobertura geogrfica (a nivel nacional, estatal y municipal). que ofrece el sistema financiero: la proteccin al consumidor
Asimismo, en este captulo se presenta la experiencia de los y la educacin financiera. Este anlisis se realiza a partir de
productos de captacin Transfer y Saldazo. Adicionalmente, la informacin sobre las reclamaciones presentadas por los
en la segunda seccin se presenta el estudio de las cuentas individuos ante las instituciones financieras y la Comisin
de ahorro para el retiro por el papel que stas revisten para Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
el bienestar de los individuos en la ltima etapa de su vida. los Servicios Financieros (Condusef). Asimismo, se utilizan
En esta seccin se hace nfasis en el anlisis sobre el ahorro los datos recabados en el Bur de Entidades Financieras y
voluntario y la cuentas de los trabajadores independientes. las acciones llevadas a cabo por la Secretaria de Hacienda
y Crdito Pblico, la CNBV, la Condusef, el Banco de Mxico
El cuarto captulo explora la penetracin del crdito en Mxico, y otros miembros del Conaif para fortalecer los mecanismos
a partir de los productos que adquieren las personas: tarjetas de proteccin y la educacin financiera de la poblacin.
de crdito, crditos para la adquisicin de bienes de consumo Estos dos elementos son fundamentales para reducir las
duradero (ABCD), crditos de nmina, entre otros. Asimismo, asimetras de informacin que existe entre la ciudadana
se incorpora -por primera vez- un estudio del crdito otorgado y las instituciones financieras. La confianza en este tipo
a micro, pequeas y medianas empresas (Mipyme) y un de instituciones demanda que los productos y servicios se
panorama de otros mecanismos de financiamiento para stas ofrezcan bajo un entorno que garantice a los consumidores
como el fondeo colectivo (crowdfunding) y el mercado de un trato justo, informacin adecuada y mecanismos de
valores; adems de algunos de los esfuerzos que la banca de resolucin de controversias eficientes. Asimismo, la educacin
desarrollo ha realizado para fomentar la inclusin financiera. financiera ha cobrado una gran relevancia en el mundo, toda
Posteriormente, se describen las principales caractersticas y vez que tiene beneficios directos en la poblacin al evitar
resultados de dos programas implementados por la Financiera el sobreendeudamiento, fomentar la adquisicin de hbitos
Nacional de Desarrollo, Agropecuario, Rural, Forestal y deseables como el ahorro, y promover el conocimiento sobre
Pesquero (FND) y por el Banco del Ahorro Nacional y Servicios el funcionamiento de los productos y caractersticas de los
Financieros (Bansefi): Programa de Financiamiento para productos que se adquieren.
el Pequeo Productor; y el Programa Integral de Inclusin
Financiera (PROIIF) implementado, respectivamente. La ltima seccin de este Reporte contiene comentarios finales
sobre los principales hallazgos de los captulos anteriores,
El quinto captulo analiza el panorama de otros productos y as como los retos que an persisten para alcanzar un grado
servicios financieros fundamentales para la inclusin financiera mayor de inclusin financiera. Al final de esta publicacin
como los medios de pago y los seguros. Adicionalmente, se se presenta informacin de los principales indicadores de
presenta la experiencia de una herramienta para fomentar inclusin financiera en cada una de las entidades federativas
el ahorro y la inversin entre la poblacin: cetesdirecto. El a travs de las Infografas. Estas contienen el nmero de
estudio de los medios de pago es fundamental, ya que cuentas de captacin y contratos de crdito por cada 10 mil
permite conocer el grado de uso de las cuentas, as como adultos, la distribucin del crdito por tipo de producto, la
la penetracin de canales ms eficientes para realizar cobertura de las instituciones, los puntos de acceso, entre
transacciones tales como las transferencias electrnicas, otros indicadores.
16
17

Avances y
retos en
inclusin
financiera
Introduccin

El principal objetivo del Reporte Nacional de Inclusin Con respecto a la informacin de la demanda, antes de 2012,
Financiera es analizar la informacin disponible respecto a los ao en que fue levantada la primera Encuesta Nacional de
niveles de acceso y uso del sistema financiero, de proteccin Inclusin Financiera (ENIF) en Mxico, no exista una encuesta
al consumidor y de educacin financiera, con la finalidad de dedicada exclusivamente a medir el fenmeno de la inclusin
identificar los avances y los retos que persisten en materia de financiera. No obstante, esta encuesta no genera informacin
inclusin financiera. que permita comparar los resultados de Mxico con respecto
a otros pases en el mundo. La comparacin internacional
El grado de avance en inclusin financiera se puede medir a sobre la demanda de productos y servicios financieros entre
partir de la evolucin de los principales indicadores de un pas pases es difcil de realizar porque solo algunos han levantado
con respecto a s mismos o a partir de contrastar los valores encuestas de inclusin financiera, y cuando existen, stas
observados en otros pases del mundo. Independientemente del suelen tener diferencias significativas en su metodologa y
tipo de anlisis que se realice, es necesario contar con informacin aplicacin en comparacin con la ENIF. Por ello, en 2011 y
proveniente de dos fuentes: de la oferta y la demanda. 2014, el Banco Mundial llev a cabo la encuesta Global Findex
(Findex), la cual representa una fuente de informacin de
Los datos provenientes de la oferta se refieren a aquellos que gran valor, toda vez que obtiene datos sobre la demanda y,
reportan las instituciones financieras supervisadas, tales como de esta forma, permite completar el anlisis sobre el grado de
nmero de sucursales, cajeros, corresponsales, terminales avance en inclusin financiera en Mxico. Es as que en este
punto de venta, contratos de crdito y, tarjetas de crdito o captulo se analizan los resultados del Findex a nivel mundial,
dbito, entre otros. Por su parte, los datos de la demanda se poniendo especial atencin a los resultados obtenidos por
obtienen de la poblacin a partir de la aplicacin de encuestas. Mxico. Adicionalmente, se presenta un estudio de la Direccin
de Evaluacin de Servicios Financieros del Banco de Mxico,
La informacin sobre la oferta de servicios se reporta a la en el que se analizan los resultados del Findex mediante la
CNBV, Banxico y dems autoridades regulatorias del sistema creacin de ndices de inclusin financiera. Sin embargo, antes
financiera mexicano. A su vez, la base de datos Financial Access de ello, se comienza describiendo las caractersticas del Findex
Survey (FAS) del Fondo Monetario Internacional proporciona y sus principales diferencias con la ENIF.
informacin de la oferta de una gran cantidad de pases.

Caractersticas de la Encuesta Global Findex del Banco Mundial

El Findex es una encuesta que recaba informacin sobre los Cabe notar que el nmero de preguntas en el Findex 2014
patrones de acceso y uso de servicios financieros en 143 creci en casi el doble (ver Esquema 1.1). Se reforzaron
pases (ver Tabla 1.1). La encuesta ha sido aplicada a casi algunos temas con ms preguntas y se aadieron otros, como
150 mil adultos (aproximadamente mil por pas) y actualmente los referentes a administracin de gastos, canales de acceso a
existen dos levantamientos: 2011 y 2014. El cuestionario en servicios financieros, remesas nacionales y medios de pago. A
2014 incluy poco ms de 40 preguntas sobre temas de ahorro, su vez, se eliminaron las preguntas sobre seguros llevadas a
crdito, pagos y canales de acceso, entre otros. cabo en el levantamiento en 2011.1/

1/ Es importante sealar que los datos reportados por el Findex no necesariamente coinciden con los obtenidos por la Encuesta Nacional de Inclusin
Financiera (ENIF) que lleva a cabo la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, en colaboracin con el Instituto Nacional de Estadstica y Geografa.
Al respecto, existen varios factores que explican que los resultados entre ambas no coincidan, entre los que destacan: poblacin objetivo, fecha de
levantamiento, mtodo de sustitucin, tamao de la muestra, representatividad y cobertura del levantamiento. Lo anterior no implica que los resultados
del Findex sean incorrectos, sino nicamente que stos no son estrictamente comparables con los obtenidos por la ENIF o cualquier otro ejercicio
demoscpico con un diseo metodolgico diferente.

18
19

Tabla 1.1 Pases incluidos en el Global Findex 2011 y 2014

Afganistn Francia Nger


Albania Gabn Nigeria
Alemania Georgia Nueva Zelandia
Angola Ghana Panam
Arabia Saudita Grecia Paquistn
Argelia Guatemala Per
Argentina Guinea Polonia
Armenia Hait Portugal Pases donde se realiza
Australia Holanda Reino Unido la encuesta en 2014,
Austria Honduras Repblica Checa pero no en 2011
Azerbaiyn Hong Kong Repblica de Corea Noruega
Banglads Hungra Repblica del Congo Namibia
Barin India Repblica Democrtica Butn
Blgica Indonesia del Congo Costa de Marfil
Benn Irn Repblica Dominicana Birmania
Bielorrusia Iraq Repblica Eslovaca Etiopa
Bolivia Irlanda Ruanda Belice
Bosnia y Herzegovina Israel Rumania Puerto Rico
Botsuana Italia Rusia Suiza
Brasil Jamaica Senegal
Bulgaria Japn Serbia
Burkina Faso Jordn Sierra Leona Pases donde se realiza
Burundi Kazajistn Singapur la encuesta en 2011,
Camboya Kenia Somalia pero no en 2014
Camern Kirguistn Sri Lanka Lesoto
Canad Ksovo Sudfrica Liberia
Chad Kuwait Sudn Marruecos
Chile Letonia Suecia Mozambique
China Lbano Tailandia Omn
Chipre Lituania Taiwn Paraguay
Cisjordania Luxemburgo Tanzania Catar
Colombia Macedonia Tayikistn Suazilandia
Costa Rica Madagascar Togo Siria
Croacia Malasia Tnez Trinidad y Tobago
Dinamarca Malaui Turkmenistn Repblica Central Africana
Ecuador Mali Turqua Comoras
Egipto Malta Ucrania Yibut
El Salvador Mauricio Uganda Laos
Emiratos rabes Unidos Mauritania Uruguay
Eslovenia Mxico Uzbekistn
Espaa Moldavia Venezuela
Estados Unidos Mongolia Vietnam
Estonia Montenegro Yemen
Filipinas Nepal Zambia
Finlandia Nicaragua Zimbabue

Fuente: Base de datos del Global Findex.

La aplicacin del cuestionario es llevada a cabo por Gallup 2/ las entrevistas se realizan de manera presencial. De lo
a travs de su Encuesta Mundial Anual. En pases con una contrario, la entrevista se realiza por telfono. Cabe notar que
cobertura de servicio telefnico menor al 80%, generalmente en Mxico se realiz de forma presencial.3/

2/ Gallup es una empresa fundada en 1935 que se dedica a la consultora. Una de sus divisiones realiza encuestas sobre aspectos polticos, sociales y
econmicos. En Estados Unidos realiza mil encuestas al da como parte de su encuesta sobre salud y bienestar. A partir de 2005, aplica la Encuesta
Mundial Anual a ms de mil adultos por pas, en 160 pases y en 140 idiomas distintos. Gallup ha participado en la generacin del ndice de Bienestar
de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE), el Reporte sobre Desarrollo Humano de la Organizacin de Naciones
Unidas, entre otros proyectos.
3/ La metodologa de la encuesta se realiza en tres etapas. Etapa 1. La identificacin y seleccin de las unidades de muestreo primarias se realiza a
travs de un muestreo aleatorio simple. Etapa 2. A menos que el entrevistado rechace participar, los entrevistadores hacen hasta tres intentos para
encuestar los hogares seleccionados (en diferentes momentos del da y en diferentes das). Si la entrevista no se puede realizar se utiliza un mtodo
de sustitucin simple. Etapa 3. Se lleva a cabo una seleccin aleatoria del entrevistado dentro de los hogares, mediante el mtodo Kish, o bien, se elige
a la persona cuyo cumpleaos haya sido el ltimo ms reciente a la fecha de la Encuesta.
Esquema 1.1 Comparativo entre el cuestionario del
Findex 2011 y 2014

FINDEX 2011 Nmero de FINDEX 2014 Nmero de


preguntas preguntas
Ahorro 11 Caractersticas socio- Recibe un salario,
demogrficas 4 ventas (sector primario)
Tarjetas (TDD y TDC) 2
Administracin de Pago de una
los gastos 2 emergencia econmica
Crdito 3
Formal e informal
Ahorro 11 Barreras
Medios de pago 1
Tarjetas 6 TDD y TDC
Canales de acceso 2
Crdito 4 Formal e informal
Banca mvil 1
Pagos y medios 9 Pago de servicios
Medios de pago
Seguros 3
Remesas 4 Nacionales (envo
y recepcin)
Total 23
Canales de acceso 1 Canales para retirar
efectivo
Banca mvil o por Pagos, compras y
internet 3 transacciones

Total 44

Fuente: Global Findex 2014.

Seccin 1: Principales resultados del Global Findex 2014

Evolucin en el nmero de adultos con una cuenta

Los resultados del Findex sealan que el nmero de adultos que tienen una cuenta de una institucin financiera. Otro de
excluidos del sistema financiero formal (aquellos que no poseen los factores que explica este aumento son las transferencias
una cuenta para ahorrar dinero, realizar pagos y recibir salarios de pagos y salarios gubernamentales a travs de medios
o ayuda financiera) disminuy en 500 millones a nivel mundial, electrnicos. Por ejemplo, en Amrica Latina y el Caribe (ALC),
al pasar de 2.5 a 2.0 mil millones en slo tres aos. Por otra el 68% de los beneficiarios de transferencias del gobierno
parte, de 2011 a 2014, el nmero de adultos con al menos una reciben stas en una cuenta.
cuenta pas de 51 a 62%, lo que signific un incremento de 700
millones de adultos (se considera el crecimiento poblacional). El incremento en la tenencia de cuentas se observ en todas las
regiones del mundo, aunque se registraron divergencias en el
Los resultados indican que uno de los principales detonantes de grado de avance. En los pases de ingreso alto pertenecientes
este incremento est en el uso de la tecnologa, especialmente a la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
a travs de las cuentas de dinero mvil. Al respecto, en frica Econmicos (OCDE), el acceso a una cuenta es casi universal
Subsahariana ms del 10% de los adultos inform tener una (94%). En contraste, en los pases en desarrollo esta cifra es de
cuenta de dinero mvil; incluso, en cinco pases (Costa de 54%. Igualmente, entre los pases en desarrollo, se observan
Marfil, Somalia, Tanzania, Uganda y Zimbabue) son ms los discrepancias significativas que van de 69% en Asia del Este y
adultos que usan una cuenta de dinero mvil que aquellos el Pacfico a 14% en Medio Oriente (ver Mapa 1.1).

20
21

Mapa 1.1 Porcentaje de adultos con cuentas en instituciones financieras en 2014

Sin datos 0 - 20.3 20.3 - 40.2 40.2 - 60.1 60.1 - 80.0 80.0 - 100

Fuente: Global Findex 2014.

Los pases ubicados en las regiones de Asia del Sur, Asia del ascendi a 51%. Prcticamente todos los pases de la regin
ste y Pacfico mostraron los mayores avances en el trienio de mostraron un avance, a excepcin de Hait con una reduccin
2011 a 2014, al registrar incrementos de 14 puntos porcentuales en el nmero de adultos con cuentas de 22% a 19%. Chile y
(pp) en el nmero de adultos con cuentas. Por su parte, en ALC El Salvador, por su parte, registraron los mayores aumentos
se dieron incrementos de 12 pp, en frica Subsahariana de 10 (21 pp), llegando a 63% y 37% respectivamente. En Mxico, el
pp y en Europa y Asia Central de 8 pp. porcentaje de adultos con una cuenta pas de 27% a 39%, lo
que implica un aumento de 12 pp (en lnea con el promedio de
Al interior de ALC, el porcentaje de adultos con una cuenta la regin) (ver Grfica 1.1).

Grfica 1.1 Evolucin del porcentaje de adultos con


cuentas de 2011 a 2014

Ingreso alto: OCDE 90 94


Asia del Este y Pacfico 55 69
Mundo 51 62
Amrica Latina y el Caribe 39 51
Europa y Asia Central 43 51
Asia del Sur 32 46
Mxico 27 39
frica Sub-Sahariana 24 34 2011
Medio Este 11 14 2014

Fuente: Base de datos del Global Findex.2014.


El nivel de ingreso (medido a travs del PIB per cpita ajustado En el caso de Mxico, se observa que el pas se encuentra
a paridad de poder de compra) guarda una relacin positiva por debajo de la lnea de tendencia, lo cual indica que su nivel
con la tenencia de cuentas a nivel mundial. El coeficiente de inclusin financiera (medido a travs del acceso a cuentas)
de correlacin obtenido entre ambas variables fue 0.74. La est por debajo de su valor esperado de acuerdo al ingreso
relacin entre el ingreso y la posesin de cuentas entre las por habitante. De igual forma, su nivel de acceso a las cuentas
mujeres tambin es positiva casi en la misma medida que para es inferior para los grupos tradicionalmente excluidos (mujeres,
el total de los adultos (coeficiente de correlacin 0.76). Esta poblacin de menores ingresos y habitantes de zonas rurales).
misma situacin se presenta en el caso de la poblacin de La mayor distancia entre el valor esperado y el valor observado
menor ingreso (40% con menores ingresos) y de los adultos se registra entre los adultos que habitan en zonas rurales.
que habitan en zonas rurales (ver Grfica 1.2).

Grfica 1.2 Grado de relacin entre cuentas e ingreso1/

Cuentas de todos los adultos Cuentas de mujeres


100 100

Coeficiente de Coeficiente de
80 correlacin = .74 80 correlacin = .76

60 60

40 Mxico 40 Mxico

20 20

0 0
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000
Ingreso anual per cpita en dlares de EUA Ingreso anual per cpita en dlares de EUA

Cuentas del 40% de menores ingresos Cuentas en zonas rurales


100 100

80 Coeficiente de 80 Coeficiente de
correlacin = .78 correlacin = .71

60 60

40 40

Mxico Mxico
20 20

0 0
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000
Ingreso anual per cpita en dlares de EUA Ingreso anual per cpita en dlares de EUA

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014. El PIB per cpita se obtuvo de la base de datos World Development
Indicators del Banco Mundial.
1/ El anlisis incluye a los pases incluidos en Global Findex 2014. Asimismo, no se incorporaron los pases para los
cuales no existe informacin del ingreso per cpita. Se incluyeron 141 pases.

Al analizar la posesin de una cuenta a nivel global de acuerdo dentro del 40% de menores ingresos de un pas, cerca de la
con las caractersticas individuales, se observan desigualdades mitad (46%) no tienen una cuenta, mientras que entre el 60%
especialmente para las mujeres y los adultos de menores de la poblacin con mayores ingresos, solo el 33% no tiene
ingresos (ver Grfica 1.3). Entre los adultos que se ubican una cuenta.

22
23

En el caso de las mujeres, el 58% report contar con una A pesar de estas desigualdades, el periodo de 2011 a 2014
cuenta, mientras que el 65% de los hombres report tener una. fue particularmente positivo para el segmento de menores
Otra de las caractersticas individuales que influye en el acceso ingresos, toda vez que la brecha de acceso a una cuenta entre
a una cuenta es la edad. A nivel mundial, Findex encontr que los adultos de menor ingreso (40% con ingresos menores) y los
los adultos menores de 25 aos tienen una menor probabilidad adultos de mayor ingreso (60% mayores ingresos) se redujo de
de tener una cuenta en comparacin con los adultos mayores 16 a 13 puntos porcentuales.
a esta edad.

Grfica 1.3 Evolucin a nivel mundial del porcentaje de adultos con cuentas de
acuerdo a las condiciones sociodemogrficas de 2011 a 2014

Hombres con cuentas (%) 54 65

Mujeres con cuentas (%) 47 58

Adultos con cuentas en el 60% de mayores ingresos (%) 57 67

Adultos con cuentas en el 40% de menores ingresos (%) 41 54

Adultos mayores a 24 aos con cuentas (%) 54 66

Adultos de 15 a 24 aos con cuentas (%) 37 46

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

En el caso de Mxico, se observa un incremento mayor en la En las mujeres, tambin se increment la posesin de una
tenencia de una cuenta entre los segmentos de la poblacin cuenta de forma ms rpida que los hombres, al hacerlo en
tradicionalmente excluidos del sistema financiero, como son las 17 puntos porcentuales (de 22 a 39%), mientras que en los
mujeres, las personas con bajos ingresos y la poblacin rural hombres fue de 6 pp (de 33 a 39%). El efecto combinado de
(ver Grfica 1.4). El acrecentamiento en la tenencia de cuentas estos dos fenmenos dio origen a que la brecha de gnero se
fue ms acelerado para los segmentos de menor ingreso, en cerrar respecto a la tenencia de cuentas. Asimismo, en las
donde pas de 12 a 29%, es decir, 17 pp, en comparacin con zonas rurales, el porcentaje de adultos con una cuenta pas
los individuos de mayores ingresos, en donde se increment de 14 a 28%, es decir, se increment ms que el promedio
solo en 8 pp. De esta forma, la brecha entre estos dos grupos nacional.
poblacionales declin de 26 a 17 pp.

Grfica 1.4 Evolucin del porcentaje de adultos con cuentas de acuerdo a las
condiciones sociodemogrficas de 2011 a 2014 en Mxico

Mujeres con cuentas (%) 22 39


2011
Hombres con cuentas (%) 33 39
2014

Adultos con cuentas en el 60% de mayores ingresos (%) 38 46

Adultos con cuentas en el 40% de menores ingresos (%) 12 29

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.


Por otra parte, los resultados del Findex indican que contar de una cuenta en una institucin financiera, situacin que
con un trabajo asalariado incrementa las probabilidades de disminuye a uno de cada tres en el sector privado.
encontrarse incluido financieramente. A nivel mundial, el
21% de los adultos que recibieron su salario en una cuenta De la misma forma, recibir una transferencia gubernamental
mencionan que sta ha sido la primera y fue abierta ex profeso; representa una de las principales razones para abrir una
en el caso de Mxico, esta cifra asciende a 27% (ver Grfica cuenta. En los pases en desarrollo, cerca del 25% de los
1.5, panel izquierdo). Este resultado indica que el pago de los adultos indic que la cuenta donde recibe este apoyo ha sido
salarios a travs de depsito en cuenta representa uno de la primera y fue abierta ex profeso. En Mxico, por su parte,
los instrumentos ms efectivos para avanzar en la inclusin alrededor de la mitad (47%) de los adultos que reciben una
financiera. A su vez, se observ que dos de cada tres adultos transferencia indic que se trat de su primera cuenta (ver
que laboran en el sector pblico recibe su sueldo a travs Grfica 1.5, panel derecho).

Grfica 1.5 Sueldos y transferencias

Salarios 1/ Transferencias gubernamentales 2/


Porcentaje de adultos que recibe un salario en Porcentaje de adultos que recibe una
una cuenta nueva (y que nunca antes haba transferencia gubernamental en una cuenta nueva
tenido una cuenta) (y que nunca antes haba tenido una cuenta)
Argentina 68 Argentina 81
Rusia 42 Kasajistn 58
Ucrania 40 Brasil 58
Kazajistn 40 Botsuana 57
Bielorusia 39 Ucrania 51
Irn 32 Mxico 47
Botsuana 30 Rusia 44
Puerto Rico 36
Austria 30
Bielorusia 36
Bulgaria 29
Sudfrica 33
Malasia 29
Irn 31
Brasil 28
Bulgaria 30
Eslovenia 28
Estados Unidos 19
Mxico 27 Grecia 17
Hungra 19
Malasia 17
Suiza 16
Austria 17
Irlandia 16 Hong Kong 15
Hong Kong 15 Suiza 14
Grecia 15 Irlanda 14
Puerto Rico 14 Hungra 12
Repblica Checa 14 Eslovenia 12
Sudfrica 13 Estonia 7
Estonia 5 Repblica Checa 7

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.


1/ Recibir su salario en una cuenta por primera vez significa que es la primera cuenta en una institucin formal y
que sta fue abierta para poder recibir los pagos de su empleador.
2/ La muestra de pases incluidos en la grfica se realiz de forma aleatoria.

Por otra parte, el Findex identific las principales razones por las Alrededor de uno de cada cinco adultos sin cuenta mencion
cuales un nmero importante de adultos no tienen una cuenta. como la principal barrera para no obtener una cuenta, que
A nivel mundial, la razn ms citada fue no tener ingresos stas son muy caras y que las instituciones se encuentran muy
suficientes (59% de los casos). Las siguientes razones ms lejanas. La falta de la documentacin necesaria y no confiar en
citadas fueron que no se necesitaba una cuenta y que no se las instituciones tambin fueron sealadas como causas entre
requeran porque algn miembro de la familia ya contaba con ms de 15% de los respondientes.
una (cada una de estas respuestas tuvo 30% de menciones).

24
25

Uso del sistema financiero

Adquirir una cuenta de una institucin financiera suele ser el este porcentaje asciende a 14%. El porcentaje de adultos con
primer paso para la inclusin financiera; sin embargo, se debe cuentas inactivas vara entre regiones y pases (ver Grfica
asegurar que sta sea utilizada regularmente para permitir 1.6). En los pases en desarrollo es cercano a 20%, mientras
que la poblacin financieramente incluida reciba todos los que en los pases de ingresos altos de la OCDE es de 5%. En la
beneficios de los productos y servicios financieros. Al respecto, regin de Asia del Sur se registra la mayor tasa de adultos con
resalta que a nivel mundial, 460 millones de adultos (15% de cuentas inactivas con 42%. En la India, el 43% de los adultos
los adultos) con una cuenta reportaron no haber realizado algn mencion que no haba realizado depsito o retiro alguno, lo
depsito o retiro durante el ltimo ao previo a la encuesta, por cual equivale a 195 millones de adultos de los 460 millones que
lo que se consideran cuentas inactivas. En el caso de Mxico, poseen una cuenta inactiva.

Grfica 1.6 Porcentaje de cuentas inactivas

Ingreso alto: OECD 5


merica Latina y el Caribe 11
Asia el Este y Pacfico 11

Mxico 14
Europa y Asia Central 15
Mundo 15
frica Subsahariana 18
Medio Este 23
Asia del Sur 42

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

Por su parte, los resultados de Findex revelan que es cajeros automticos como principal medio para retirar dinero,
importante seguir generando un ambiente propicio para que los en contraste con 24% que prefiere las sucursales.
adultos usen sus cuentas como un medio de pago, en lugar de
ser nicamente un medio de disposicin. En algunos pases En los ltimos aos, el uso de corresponsales bancarios se
como Brasil, el 88% de los adultos que reciben transferencias ha expandido por ser una alternativa costo-efectiva para llevar
seal que retiran todo el dinero tan pronto se le deposita. servicios financieros a la poblacin; sin embargo, el uso de este
En Mxico tambin se observa una situacin similar aunque canal se ha limitado a algunos pases, por lo que menos del 1%
en menor grado, toda vez que el 63% de los adultos report de los adultos con una cuenta us corresponsales para efectuar
actuar de la misma forma. El pago de servicios como luz o agua un retiro de efectivo. En Mxico este porcentaje ascendi a 4%.
tambin representa un rea de oportunidad para incrementar la
frecuencia de uso de las cuentas. En los pases en desarrollo, Por su parte, a nivel mundial, el porcentaje de adultos con una
nueve de cada diez adultos indicaron que pagan este tipo de tarjeta de crdito (TDC) en 2014 fue de 18%. En los pases
servicios en efectivo. De igual forma, el pago de las colegiaturas de la OCDE, el 53% de los adultos tiene una TDC, mientras
tambin se constituye como una opcin para incrementar el que en los pases en desarrollo menos del 10% seal contar
uso, toda vez que alrededor del 30% de los hogares realiza con una. De nueva cuenta, ALC y Europa y Asia Central se
este pago, pero la vasta mayora (83%) lo hace en efectivo. destacan por sus tasas relativamente altas de adquisicin de
una TDC, al registrar 20 y 15%, respectivamente. En Mxico,
Respecto al uso de canales, en todas las regiones del mundo, el porcentaje de adultos con tarjeta de dbito (TDD) y TDC
el uso de los cajeros automticos es ms frecuente que creci casi en la misma proporcin; sin embargo, destaca el
acudir a las sucursales, especialmente en ALC y en pases incremento del porcentaje de mujeres y personas que viven en
como Nigeria (ver Grfica 1.7). nicamente en Asia del Sur reas rurales con una TDD, al pasar de 17% a 25% y de 11% a
se utiliza ms a las sucursales para retirar dinero. En Mxico, 22%, respectivamente.
alrededor de siete de cada diez adultos report utilizar los
Grfica 1.7 Retiro de efectivo por tipo de canal financiero utilizado (%)
2011 2014

Cajero automtico Corresponsal Sucursal

73 3.9 3.8 70
69 67
57 56

2.1
33
31
24 22
1.1
17 17
0.5
0.2

Mxico Europa y Asa del Mxico Europa y Asa del Mxico Europa y Asa del
Asia Central Sur Asia Central Sur Asia Central Sur

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

Finalmente, el uso de los dispositivos mviles asociados a una Dada la expansin de las cuentas mviles en frica
cuenta bancaria es un fenmeno que ha crecido en todo el Subsahariana, donde no es necesario tener asociada una cuenta
mundo. El 16% de los adultos con una cuenta en una institucin en una institucin financiera para tener banca mvil, los pases
financiera report haber usado su telfono celular en el ltimo de esta regin, junto con los ubicados en la OCDE, tuvieron el
ao para acceder a su cuenta y realizar alguna transaccin. mayor porcentaje de adultos usando este tipo de dispositivos
Esta cifra es similar a la registrada para Mxico: 15%. para realizar una transaccin con alrededor de 20% cada uno.

Ahorro y crdito

Los resultados a nivel mundial del Findex muestran que el del mundo, esta cifra alcanz entre el 30 y el 41%.
56% de los adultos ahorraron o guardaron dinero durante
los ltimos 12 meses previos a la aplicacin de la encuesta En Mxico, el porcentaje fue de 58%, lo cual se compara
(ver Grfica 1.8). Los adultos en los pases de la OCDE y positivamente con los resultados obtenidos hace tres aos,
de Asia del ste y Pacfico reportaron haber ahorrado ms en donde el 27% de los adultos ahorraron; es decir, en el pas
(alrededor de 71%) que sus contrapartes de otras partes del se registr un incremento mayor al doble. En el sector rural,
mundo. En los pases de frica Subsahariana este porcentaje esta cifra fue mayor al triple de acuerdo a Findex, al pasar de
fue de aproximadamente 60%, mientras que en otras partes 19 a 61%.

Grfica 1.8 Porcentaje de adultos que reportaron haber


ahorrado en el ltimo ao previo a la encuesta
Asia del Este y Pacfico 71
Ingreso alto:OECD 71
frica Sub-Sahariana 60
Mxico 2014 58
Mundo 56
merica Latina y el Caribe 41
Europa y Asia Central 38
Asia del Sur 36
Medio Este 30
Mxico 2011 27

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

26
27

En el mundo, alrededor de la mitad de las personas que para ahorrar es a travs de mecanismos informales tales
ahorraron estipularon que lo hicieron a travs de una instancia como las tandas, las cajas de ahorro no reguladas o a travs
formal -en un banco u otro tipo de instancia financiera- (ver de personas ajenas a la familia. A nivel mundial, alrededor del
Mapa 1.2). En los pases de la OCDE, este porcentaje fue de 17% de los adultos que apuntaron haber ahorrado, lo hicieron
70%, mientras que en los pases en desarrollo alcanz el 40%; a partir de este tipo de medios informales; en Mxico esta cifra
en Mxico, esta cifra se ubic en 14% de acuerdo al Findex. En fue de 18%.
los pases en desarrollo una alternativa sumamente recurrida

Mapa 1.2 Porcentaje de adultos que reportaron haber ahorrado en una


institucin financiera formal

Sin datos 0 - 6.83 6.83 - 13.6 13.6 - 22.0 22.0 - 37.5 37.5 - 78.5

Fuente: Global Findex 2014.

La principal motivacin para ahorrar, a nivel mundial, fue hace con motivos relacionados con un negocio.
incrementar los ingresos en la edad adulta con un 24%. Este
porcentaje fue similar para aquellos que se propusieron hacerlo Por su parte, el 42% de los adultos a nivel mundial report
con la finalidad de afrontar gastos educativos, mientras que el haber solicitado un prstamo en el ltimo ao (ver Grfica 1.9).
14% lo realiz por asuntos relacionados con algn negocio. Este porcentaje fue sumamente similar entre las diferentes
En Mxico, por su parte, el orden de las prioridades para el regiones del mundo, con ALC en la parte baja con 33% y frica
ahorro cambia, toda vez que el 28% mencion que ahorra para Subsahariana en la parte superior con 54%; en Mxico este
enfrentar gastos escolares, 21% para el retiro y, al final, 14% lo valor fue de 51%.
Grfica 1.9 Porcentaje de adultos que reportaron haber
adquirido un prstamo en el ltimo ao previo a la encuesta

Africa Sub-Sahariana 54

Mxico 51
Asia del Sur 47
Medio Este 46
Mundo 42
Asia del Este y Pacfico 41
Ingreso alto: OECD 40
Europa y Asia Central 40
merica Latina y el Caribe 33

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

El principal mecanismo para adquirir un prstamo fue a travs hipotecarios, automotrices, entre otros), ni tampoco a aquellas
de alguna institucin formal en el caso de los pases de la personas que tienen una tarjeta de crdito.
OCDE, mientras que en el resto del mundo fue a partir de
mecanismos informales, tales como la familia o amigos (ver Del total de los adultos que respondieron haber solicitado
Mapa 1.3). En los pases en desarrollo, el 29% de los adultos un prstamo, las principales razones fueron afrontar gastos
report haber contado con un prstamo de algn familiar o mdicos con 12%, razones educativas con 8% y asuntos
amigo y, nicamente, 9% lo hizo con una institucin formal. relacionados con un negocio con 6%. En Mxico, por su parte,
En Mxico, el 10% de la poblacin adquiri un prstamo a la principal motivacin para solicitar un prstamo fue afrontar
travs de una institucin financiera formal, aunque se debe gastos mdicos con 27%, seguido por gastos educativos con
reiterar que este porcentaje no incluye a los adultos que 19%, mientras que 7% mencion hacerlo para empezar, operar
cuentan con un crdito que se adquiri 12 meses previos a la o expandir un negocio.
fecha de levantamiento de la encuesta (por ejemplo, crditos

Mapa 1.3 Porcentaje de adultos que reportaron haber adquirido un prstamo en


una institucin financiera formal

Sin datos 0 - 4.39 4.39 - 9.73 9.73 - 13.4 13.4 - 18.2 18.2 - 40.6

Fuente: Global Findex 2014.

28
29

De manera similar a la relacin entre ingreso y posesin de Esto puede estar explicado porque los pases con menores
cuentas, el ahorro se encuentra relacionado de forma positiva ingresos tienen una menor penetracin financiera, lo cual se
con el ingreso (ver Grfica 1.10, paneles superiores). La traduce en un acceso limitado de productos tales como los
relacin con el ahorro es positiva, toda vez su coeficiente seguros y el ahorro que permiten proteger a la poblacin ante
de correlacin es 0.56. Esta correlacin es an mayor en el eventualidades, lo cual conlleva a una mayor necesidad de
caso del ahorro en instituciones financieras formales, donde financiamiento a travs de mecanismos informales.
asciende a 0.86, es decir se mueven casi a la par. Mxico se
encuentra por arriba de su valor esperado de acuerdo a su Por el contrario, los pases con un mayor nivel de ingresos se
ingreso en lo referente al porcentaje de adultos que ahorro caracterizan porque el crdito que otorgan al sector privado
en el ao previo a la encuesta, pero se encuentra ligeramente es cercano o superior a su Producto Interno Bruto (PIB).
abajo en cuanto al ahorro en instituciones formales. Por esta razn no sorprende que el porcentaje de personas
que reportaron haber solicitado un prstamo en instituciones
Por su parte, en el caso de los prstamos, se advierte que formales en un pas esta positivamente correlacionado con el
la relacin cambia de signo si se trata de la totalidad de los ingreso por habitante. En el caso de Mxico, se observa que
prstamos o solo de los prstamos en instituciones formales. ste se encuentra por arriba de su valor esperado en el caso del
La relacin es negativa con respecto al porcentaje de adultos crdito en general, y justo en la lnea de tendencia del crdito
que reportaron haber adquirido un prstamo en el ltimo ao, formal. No obstante lo anterior, como se ver en el captulo
mientras que esta situacin se torna positiva (coeficiente de sobre crdito, el pas todava enfrenta el reto de incrementar el
correlacin igual a 0.50) al referirnos al crdito formal. crdito otorgado al sector privado, ya que ste se ubica en un
nivel cercano al 30% con respecto al PIB.

Grfica 1.10 Grado de relacin entre ingreso, ahorro y


prstamo 1/
Ahorro Ahorro en instituciones formales
100 100
Coeficiente de Coeficiente de
correlacin = .56 correlacin = .86
80 80

60 Mxico 60

40 40

20 20
Mxico
0 0
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000
Ingreso anual per cpita en dlares de EUA Ingreso anual per cpita en dlares de EUA

Prstamos Prstamos en instituciones formales


100 100
Coeficiente de Coeficiente de
correlacin = .20 correlacin = .50
80 80

60 60
Mxico
40 40

20 20
Mxico
0 0
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000
Ingreso anual per cpita en dlares de EUA Ingreso anual per cpita en dlares de EUA

Fuente: Base de datos del Global Findex. World Development Indicators, World Bank.
1/ El anlisis presentado no incluye a los pases que no fueron incluidos en Global Findex 2014. Asimismo, no se
incorporaron los pases para los cuales no existe informacin del ingreso per cpita.
Respecto al uso de los ahorros y los prstamos para hacer A nivel mundial, el 61% de los adultos mencion como muy
frente a una urgencia econmica, en el levantamiento del o algo posible afrontar una situacin de este tipo; dentro de
Findex de 2014 se pregunt por primera vez acerca de la este grupo, tres de cada cuatro respondi que recurrira a algn
llamada resiliencia financiera, con el objetivo de conocer el familiar o amigo como primera opcin. En el caso de Mxico,
grado de vulnerabilidad de los individuos ante las emergencias el 48% de la poblacin adulta estim probable pagar una
econmicas (ver Grfica 1.11). La encuesta consult a los urgencia econmica equivalente a 6,400 pesos en caso de una
respondientes si stos podran afrontar una emergencia que emergencia; entre aquellos que indicaron poder afrontar esta
implicara una erogacin de recursos equivalente al 5% del urgencia econmica, uno de cada cuatro mencion que lo hara
ingreso nacional per cpita expresado en moneda local. a partir de sus ahorros, mientras que la fuente ms socorrida
sera los familiares o amigos en un 51.2%.

Grfica 1.11 Posibilidad de afrontar una emergencia


econmica (% de adultos)
Muy posible Algo posible Poco posible Nada posible

Alto ingreso: OECD 48 23 12 16


Asia del Este y Pacfico 33 37 11 16
Mundo 28 33 15 22
Europa y Asia Central 26 33 11 25
frica Sub-Sahariana 21 30 21 25
Medio Este 16 29 10 43
merica Latina y el Caribe 15 31 20 32
Asia del Sur 14 35 21 28

Mxico 12 36 24 25

Fuente: Global Findex 2014.

Seccin 2: Anlisis del Global Findex 2011-2014 mediante ndices de inclusin financiera

La Direccin de Evaluacin de Servicios Financieros del Banco el pas j, mientras que Mi y mi son el valor mximo y mnimo
de Mxico analiz los resultados del Findex con el objetivo de del indicador i entre todos los pases considerados. De esta
comparar la evolucin de la inclusin financiera en Mxico con manera, el IIFj es igual a 1 si el pas j tiene los valores ms
el resto del mundo. Para ello se generan ndices de acceso y altos en todos los indicadores y es igual a 0 si tiene los valores
uso de servicios financieros utilizando la metodologa propuesta ms bajos6/. Cabe notar que este tipo de ndices permite hacer
por Sarma4/ y, Negrn y Marn5/. comparaciones relativas entre Mxico y el resto del mundo en
cuanto a los indicadores de inclusin financiera considerados.
Aij m i n (1 d ij)
2
Sin embargo, cambios absolutos en los indicadores de un
d ij =
Mi m i
IIFj = 1 i -1 n pas determinado no necesariamente se trasladan en cambios
homlogos en el valor del ndice, dado que ste tambin
Donde Aij corresponde al valor observado del indicador i para depende de la evolucin de todos los dems pases.

4/ Sarma, Mandira (2008). Index of Financial Inclusion. Indian Council for Research on International Economic Relations.
5/ Negrin, Jos Luis y Georgina Marn (2014). Financial Inclusion Index an Application to Mexico. Banco de Mxico.
6/ Este tipo de ndice valora todos los indicadores por igual y cumple con las caractersticas de normalizacin, anonimidad, monotonicidad, proximidad,
uniformidad y sealizacin, segn Nathan, et.al. (2008).

30
31

Seleccin de indicadores de inclusin financiera

El Consejo Nacional de Inclusin Financiera (Conaif) define Acceso


cuatro dimensiones para medir la inclusin financiera: acceso, 1. Porcentaje de adultos que tienen una cuenta en una
uso, educacin financiera y proteccin al consumidor7/. No institucin financiera formal.
obstante, a raz de las modificaciones antes mencionadas en 2. Porcentaje de adultos que tienen una tarjeta de crdito.
el cuestionario del Findex, de 2011 a 2014 existe un nmero 3. Porcentaje de adultos que tienen una tarjeta de dbito.
limitado de variables que son directamente comparables de un
levantamiento a otro. Uso
4. Porcentaje de adultos que ahorr en una institucin
Por ello, se toman en cuenta las dos principales dimensiones de financiera formal en el ltimo ao.
medicin que son acceso y uso. En particular, para propsitos 5. Porcentaje de adultos que tom prestado de una institucin
de este anlisis, el acceso se interpreta como la tenencia de financiera formal.
algn instrumento financiero formal (a falta de datos sobre
infraestructura en el Findex) y, el uso se interpreta como Con base en estos indicadores se crearon tres ndices: uno
las operaciones hechas con alguno de estos instrumentos de acceso, uno de uso y uno general que combina los cinco
financieros. Por lo tanto, se consideran cinco indicadores de indicadores.
acceso y uso:

Indicadores de acceso y uso

Para hacer comparaciones con el resto del mundo se seleccion global en todos los indicadores considerados. El rezago ms
una muestra de 131 de los 143 pases disponibles en el Findex8/. importante es de 15.5 pp en cuanto a la penetracin general de
En trminos relativos, Mxico est por debajo del promedio cuentas en una institucin financiera formal (ver Grfica 1.12).

Grfica 1.12 Distribucin de indicadores de acceso y uso


para el mundo y posicin relativa de Mxico 2014

100
Mxico
80 Promedio global
% de la poblacin adulta

60

40 38.7
26.8
20 17.8
14.5
10.4
0
Tiene cuenta en Tiene tarjeta Tiene tarjeta Ahorr en una Recibi un prstamo
de una institucin
institucin financiera de crdito de dbito institucin financiera financiera

Dado que no todos los pases evolucionan uniformemente en tener una nocin de qu pases avanzan o se atrasan relativo
los indicadores de uso y acceso, resulta conveniente utilizar a los dems.
ndices para reducir varias dimensiones en una sola y para

7/ 5 Reporte de Inclusin Financiera 2013, Conaif.


8/ Los 131 pases fueron escogidos con base en la disponibilidad de datos.
Posicin actual en ndices de inclusin financiera

En el ndice general, Mxico tiene un valor de 0.29 y se pases de ingreso medio alto9/ tales como: Turqua (48),
encuentra en la posicin 74 de los 131 pases seleccionados Sudfrica (44), China (41), Brasil (45), Colombia (71), Per (83)
(ver Grafica 1.13). Vale la pena destacar la posicin de otros y Chile (42).

Grfica 1.13 ndice general de inclusin financiera 2014

1.0

0.8

0.6

0.4
Mxico
0.2

0.0
Nueva Zelanda
Australia
Estados Unidos
Alemania
Corea del Sur
Francia
Taiwan
Singapur
Malta
Estonia
Repblica Checa
Mauricio
Malasia
Polonia
Chipre
Uruguay
Jamaica

Ruanda
Ghana
Angola
Armenia
Uzbekistn
Arabia Saudita
Bulgaria
Grecia
Dominicana, Repblica
Rumana
Ucrania
Kazajstn
Panam
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Uganda
Albania

Tanzania
Benn
Egipto
Sierra Leona
Camern
Mal
Chad
Burundi
Yemen
Fuente: Direccin de Evaluacin de Servicios Financieros. Banco de Mxico.

En el ndice de acceso, Mxico se encuentra en la posicin 71 con 80 con un valor de 0.25. Esto confirma el rezago generalizado de
un valor de 0.3 y en el ndice de uso se encuentra en la posicin Mxico en inclusin financiera (ver Grfica 1.14).

Grfica 1.14 ndices de acceso y uso 2014

ndice de acceso 2014

1.0

0.8

0.6

0.4
Mxico
0.2

0.0
Canad
Finlandia
Australia
Hong Kong
Taiwan
Blgica
Austria
Singapur
Croacia
Israel
Letonia
Brasil
Chile
Macedonia
Polonia
Uruguay
Federacin Rusa
Venezuela
Costa Rica
Bulgaria
Bielorrusia
Kosovo
Botswana
Sri Lanka
Dominicana, Repblica
Nigeria
India
Per
Guatemala
Azerbaiyn
Filipinas
Uganda
Moldavia
Mauritania
Armenia
Malawi
Haiti
Benn
Sierra Leona
Camern
Repblica Democrtica del Congo
Repblica Guinea
Yemen
Niger

9/ Segn la clasificacin de pases por grupos de ingreso per cpita elaborada por el Banco Mundial.

32
33

ndice de uso 2014

1.0

0.8

0.6

0.4
Mxico
0.2

0.0
Nueva Zelanda
Canad

Colombia
Bulgaria
Estados Unidos
Mongolia
Corea del Sur
Blgica
Austria
Irn
Croacia
Taiwan
Emiratos rabes Unidos
Bolivia
Estonia
Letonia
Polonia
Indonesia
Uruguay
Vietnam
El Salvador
Turqua
Montenegro

Macedonia
Filipinas
Hungra
Brasil
Ghana
Per
Kirguistn
Albania
Bangladesh
Mauritania
Ucrania
Angola
Sierra Leona
Repblica del Congo
Egipto
Senegal
Iraq
Chad
Madagascar
Pakistn
Uzbekistn
Evolucin de los ndices de inclusin financiera

Relativo a 2011, Mxico avanz 0.072 puntos y 5 posiciones en en posiciones de otros pases de ingreso medio alto han sido:
el ndice general de 2014, ubicndose dentro de los 30 pases Turqua (-2), Sudfrica (7), China (3), Brasil (7), Colombia (0),
que aumentaron ms en el ndice (ver Grfica 1.15). El cambio Per (-1) y Chile (17).

Grfica 1.15 Diferencias simples en el ndice general


0.10
Mxico
0.05

0
Croacia
Gabn
Taiwan
Mxico
Polonia
Bolivia
Vietnam
Turqua
Costa Rica
Camboya
Kosovo
Lbano
Montenegro
Repblica Democrtica del Congo
Jamaica
Kazajstn
Guatemala
Jordania
Mauritania
Canad
Blgica
Moldavia
Repblica Guinea
Filipinas
Australia
Serbia
Albania
Grecia
Bosnia-Herzegovina
Tanzania
Camern
Tailandia
Hungra
Irlanda
Chad
Malta
Angola
Kuwait
-0.05

-0.10

-0.15

-0.20

-0.25

-0.30

-0.35

En trminos de acceso, Mxico avanz 0.06 puntos y 2 que el promedio10/ de los dems pases en ambos ndices
posiciones, mientras que en trminos de uso avanz 0.073 (0.025 y 0.012), lo cual es alentador.
puntos y 15 posiciones (ver Grfica 1.16). Mxico avanz ms

10/ Se refiere al promedio de las diferencias simples en los ndices de acceso y uso para la muestra de 131 pases.
Grfica 1.16 Diferencias simples en ndices de acceso y uso

Diferencias en ndice de acceso 2011 - 2014

0.10
0.05
Mxico
0
Panam
Azerbaiyn
Ucrania
Gabn
Sri Lanka
Mxico
Costa Rica
Guatemala
Per
Camboya
Bulgaria
Honduras
Benn
Tailandia
Nepal
Dominicana, Repblica
Nicaragua

Ecuador

Niger
Canad
Madagascar
Filipinas

Repblica Guinea
Bielorrusia

Mongolia
Albania
Ghana
Sierra Leona
Estados Unidos
Croacia
Finlandia
Lituania
Bosnia-Herzegovina
Hungra
Malta
Suecia
Angola
Kuwait
-0.05
-0.10
-0.15
-0.20
-0.25
-0.30
-0.35

Diferencias en ndice de uso 2011 - 2014

0.10
Mxico
0.05
0
-0.05
Gabn
Austria
Argelia
Mxico
Jordania
Venezuela
Egipto
Rumana
Malasia
Federacin Rusa
Australia
Japn
Bolivia
Turkmenistan
Costa Rica
Senegal
Moldavia
Kazajstn
Uzbekistn
Nueva Zelanda
Georgia
Albania
Yemen
Montenegro
Suecia
Taiwan
Armenia
India
Per
Eslovenia
Luxemburgo
Pases Bajos, Holanda
Afganistn
Malawi
Iraq
Francia
Tailandia
Chipre
-0.10
-0.15
-0.20
-0.25
-0.30
-0.35

Otra manera de comparar la trayectoria de los pases en 1.18) y para otros pases de ingreso medio alto el cambio fue
inclusin financiera es medir su nivel actual contra el crecimiento de: Turqua (210.4%), Sudfrica (22.7%), China (12.2%), Brasil
porcentual de los ndices entre 2011 y 2014. El ndice de acceso (34.1%), Colombia (9.3%), Per (-12.8%) y Chile (38.4%).
en Mxico creci 25% (ver Grfica 1.17), mientras que para
otros pases de ingreso medio alto, el cambio fue de: Turqua A diferencia de otros pases, Mxico est mejorando tanto en
(-22%), Sudfrica (20%), China (20%), Brasil (18%), Colombia acceso como en uso de servicios financieros. En ambos ndices
(22%), Per (29%) y Chile (48%). ha mejorado ms que el crecimiento promedio en trminos
porcentuales (20.1% y 12.05%), aunque todava tiene bastante
En cuanto a uso, el ndice de Mxico creci 40.5% (ver Grfica camino por avanzar.

34
35

Grfica 1.17 Tendencia en ndice de acceso

1.0
Perdiendo Avanzando
impulso
0.9

0.8

0.7
ndice de acceso 2014

0.6

0.5

0.4

0.3 Quedndose Recuperndose


atrs

0.2

0.1

0
-80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%
Diferencia 2011 - 2014

Grfica 1.18 Tendencia en ndice de uso

1.0
Perdiendo Avanzando
impulso
0.9

0.8

0.7

0.6
ndice de uso 2014

0.5

0.4

0.3
Quedndose Recuperndose
atrs
0.2

0.1

0
-80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%
Diferencia 2011 - 2014
Conclusiones y retos a futuro

Un anlisis riguroso de la inclusin financiera demanda analizar monetarias por parte de los gobiernos a travs de una cuenta
la evolucin de los principales indicadores, as como estudiar formal, al igual que la dispersin de los salarios hacia sus
el valor de stos con respecto a otros pases. Como se apreci empleados. En Mxico, la estrategia de otorgar los subsidios
en este captulo, el Global Findex brinda la posibilidad de monetarios de forma digital ha permitido que alrededor del 47%
comparar los avances y retos de un pas en materia de inclusin de las personas que reciben estas transferencias obtengan -por
financiera a partir de los resultados de su encuesta. primera vez- una cuenta en una institucin financiera formal, de
acuerdo a los datos del Findex.
Los resultados del Findex muestran avances y retos para todos
los pases del mundo, incluyendo a Mxico. Dentro de los Asimismo, los datos muestran que en Mxico se duplic el
avances, el ms destacado es el incremento en el porcentaje porcentaje de adultos que ahorran, al pasar de 27% en 2011
de la poblacin que posee una cuenta, al pasar de 51 a 62%. a 58% en 2014. En el caso de los prstamos, el 51% de los
Todas las regiones del mundo mostraron un crecimiento, adultos mencionaron haber solicitado uno en los ltimos
especialmente los pases ubicados en las regiones de Asia 12 meses. A nivel mundial, el 56% de los adultos ahorraron,
del Sur, Asia del ste y Pacfico. El comportamiento de Mxico mientras que el 42% solicitaron un prstamo. A su vez, se midi
se mostr en lnea con el observado a nivel mundial, toda vez la resiliencia financiera -posibilidad de afrontar una emergencia
que registr un crecimiento de 12 puntos porcentuales (pp), al econmica- en los pases, lo cual dio como resultado que el
pasar de 27 a 39%. 61% de los adultos a nivel mundial sealarn que puedan
afrontar una emergencia con cierto grado de confianza (algo o
Otro de los avances que reflejan los datos del Findex se refiere muy probable). Esta cifra fue de 46% en ALC y 48% en Mxico.
al tipo de crecimiento en la cuentas, ya que ste tuvo un
sesgo positivo para los segmentos tradicionalmente excluidos El panorama sobre la inclusin financiera se complement
del sistema financiero (adultos en zonas rurales, mujeres y con la construccin y anlisis de tres ndices de inclusin
personas con menores ingresos). De nueva cuenta, en Mxico financiera por parte de la Direccin de Evaluacin de Servicios
se observ esta misma situacin, toda vez que el crecimiento Financieros de Banxico. En stos se muestra que Mxico se
en la tenencia de cuentas entre las mujeres y los adultos en encuentra rezagado con respecto a pases de ingresos medios
zonas rurales fue superior al promedio nacional (12 pp) al y altos (lugar 74 de una muestra de 131 pases analizados).
registrar un aumento de 17 pp y 18 pp, respectivamente. No obstante, el crecimiento que registr de 2011 a 2014 fue
ms acelerado que el observado a nivel mundial, e incluso fue
Otro de los avances se refiere al xito de las estrategias que uno de los 30 pases con mayor aumento, lo que gener que
han seguido algunos pases para incluir financieramente a su avanzar cinco posiciones en el ranking.
poblacin. En este sentido, destaca la entrega de transferencias

36
37

Por otra parte, el anlisis de los resultados del Findex muestra se realizarn en cuentas de instituciones financieras, el nmero
mltiples retos que deben ser abordados por la mayora de adultos incluidos financieramente crecera en 160 millones.
de los pases. El primero de ellos es avanzar de forma ms Similarmente, si todos los salarios pagados por las empresas
acelerada en la inclusin financiera. A nivel mundial, 38% de los se hicieran de forma digital, el nmero de adultos con una
adultos (2 mil millones) permanecen sin acceso a los servicios cuenta se extendera en 280 millones. Asimismo, estos autores
financieros. En Mxico esta cifra asciende a 61% de adultos, estiman que promover el ahorro a travs de mecanismos
lo cual refleja una imperiosa necesidad de seguir avanzado, formales en lugar de informales provocara que 160 millones
especialmente en vista de que el pas se ubica por debajo de su de adultos, que actualmente no poseen una cuenta, tengan una
valor esperado de acuerdo al nivel de ingresos por habitante. de stas.

Otro de los retos, a nivel mundial, es reducir las brechas entre Un tercer reto es reducir la inactividad de la cuentas. A nivel
los distintos segmentos de la poblacin. La posesin de cuentas mundial, en el 15% de las cuentas no se realiz ningn retiro
entre los hombres sigue siendo siete puntos porcentuales ms o deposito dentro de los 12 meses previos a la encuesta. En
que en las mujeres. A su vez, el 67% de los adultos con mayores Mxico esta cifra fue de 14%. Ello muestra la necesidad de
ingresos dentro de un pas poseen una cuenta, mientras que conformar un ecosistema de pagos para facilitar e incrementar
solo el 54% de aquellos de menores ingresos la tiene. Tambin el uso de cuentas para realizar compras y otras transacciones.
se observan brechas por edades, ya que los jvenes de 15 a 24 Asimismo, Demirg-Kunt, A., L. Klapper, D. Singer & P. Van
aos se encuentran 20 puntos porcentuales por debajo de sus Oudheusden sugieren que los pagos de los servicios y las
contrapartes mayores de 24 aos en la tenencia de cuentas. cuotas escolares se realicen de forma electrnica, as como el
envo o la recepcin de remesas. De igual forma, trasladar los
Ante estos dos retos, se considera que los gobiernos y el ahorros de mecanismos informales a formales incrementara el
sector privado pueden jugar un papel central con el objetivo uso de las cuentas en instituciones financieras formales.
de incrementar la inclusin financiera. Una de las grandes
reas de oportunidad es distribuir todas las transferencias Finalmente, como se observar en los captulos siguientes, es
gubernamentales y el pago de salarios a travs de cuentas, importante generar un entorno regulatorio propicio para expandir
en lugar de otorgarlas en efectivo. Demirg-Kunt, A., L. la adquisicin de cuentas, tales como el otorgar licencias para
Klapper, D. Singer & P. Van Oudheusden11/ estiman que estas corresponsales bancarios y no bancarios, solicitar la apertura
dos acciones aumentaran el nmero de adultos incluidos de cuentas con expedientes simplificados, requerir que se
financieramente en ms de 400 millones. ofrezcan cuentas bsicas o con bajas comisiones y permitir el
desarrollo de nuevas tecnologas.
Si todas las transferencias y pagos provenientes del gobierno

11/ Demirg-Kunt, A., L. Klapper, D. Singer & P. Van Oudheusden (2015). The Global Findex Database 2014. Measuring Financial Inclusion around the
World, Policy Research Working Paper (no. 7255). Washington DC. Banco Mundial.
38
39

Infraestructura
financiera
Introduccin

La inclusin financiera se encuentra estrechamente relacionada Los sectores analizados son aquellos que se encuentran
con el nmero de instituciones que prestan servicios y ofrecen regulados y supervisados y que contribuyen a la inclusin
productos. A medida que stas crecen, se expanden las financiera, siendo stos: banca mltiple, banca de desarrollo,
posibilidades de que un mayor nmero de personas y empresas entidades de fomento, uniones de crdito, sociedades financieras
accedan a los servicios financieros. De igual forma, cuando se de objeto mltiple reguladas, sociedades cooperativas de ahorro
multiplican las opciones, se genera una mayor competencia por y prstamo, sociedades financieras populares, aseguradoras y
parte de los oferentes, lo cual redunda en una mejor calidad y administradoras de fondos para el retiro.
menores precios para los usuarios.
El fomento integral de la inclusin financiera comienza con el
Por ello, se vuelve necesario conocer las principales acceso a los servicios financieros, el cual debe garantizarse a
caractersticas de los sectores que integran a las instituciones fin de que se puedan impulsar el uso, proteccin y educacin
que prestan estos servicios. As, el objetivo de la primera financiera; por lo tanto, es indispensable conocer las condiciones
seccin de este captulo es estudiar la evolucin de los sectores que prevalecen en el pas en esta materia, con el fin de definir
que agrupan a las instituciones financieras al cierre del primer la problemtica existente e identificar las barreras y posibles
semestre de 2015, partiendo del nmero de instituciones que lo soluciones a la carencia de vas de acceso al sistema financiero
integran, los cambios en stas, y la distribucin que presentan formal. Por ello, la segunda seccin de este captulo presenta
en cuanto a las principales caractersticas, tales como activos, un panorama general de los canales de acceso: sucursales,
captacin, cartera de crdito, nmero de clientes o socios, corresponsales bancarios, cajeros automticos, terminales punto
entre otros. de venta y banca electrnica (banca mvil y banca por internet)1/.

Seccin 1: Instituciones financieras

El nmero de instituciones que fomentan la inclusin y que (ver Grfica 2.1). Por su parte, se registraron reducciones
se incluyen en este reporte fue de 475 al cierre de junio de en la banca mltiple, uniones de crdito, las Sofom ER y las
20152/. El nmero de instituciones que integran el sector de las administradoras de fondos para el retiro3/.
sociedades cooperativas de ahorro y prstamo creci 9.9%

Grfica 2.1 Nmero y evolucin por tipo de institucin


Variacin*
Banca Mltiple 45 -2.2%
Banca de Desarrollo 6 0%
Entidades de fomento 7 0%
Uniones de crdito 98 -5.8%
Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas 16 -20%
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo 144 9.9%
Sociedades financieras populares 44 0%
Instituciones de seguros 104 1%
Administradoras de fondos para el retiro 11 -8.3%

* Variacin 2013 junio 2015.


Fuente: CNBV, CNSF y CONSAR, junio 2015.

1/ Cabe destacar que dado su modelo de operacin en el pas, este ltimo servicio est asociado a una cuenta de captacin, por lo que resulta un
producto hbrido entre acceso y captacin; de esta forma, en ese apartado se presentan sus indicadores bsicos como canal y en el siguiente captulo
se analizar como parte de las cuentas de captacin.
2/ En el Anexo A se presenta el listado de las instituciones financieras que conforman el sector de banca mltiple, banca de desarrollo, sociedades
financieras populares y sociedades cooperativas de ahorro y prstamo.
3/ Es importante mencionar que aquellos sectores donde no se registraron cambios, no necesariamente implican que su integracin haya permanecido
inalterada, ya que puede incorporarse y desincorporarse instituciones. Tampoco significa que el sector donde stas se desenvuelven haya permanecido
sin modificaciones en cuanto al nmero de acreditados, ahorradores, empresas financiadas, activos totales, cobertura geogrfica o alguna otra variable.

40
41

Banca mltiple

Al cierre de 2013 se registraban 46 instituciones de la banca Cabe destacar que al cierre de junio de 2015, la CNBV autoriz
mltiple, mientras que a junio de 2015 se contabilizaban 45. la organizacin de tres nuevas instituciones de banca mltiple
Esto reduccin se origin en la revocacin de la autorizacin que, al cierre del segundo trimestre de 2015, se encontraban
para operar de Banco Bicentenario el 23 de julio de 20144/. en fase pre-operativa: una de objeto social amplio y dos de
Por su parte, CI Banco compr el 100% del capital social de objeto social acotado (banca de nicho). Estas instituciones
Bank of New York Mellon Mxico lo que inici la fusin entre debern cumplir condiciones y requisitos necesarios para el
ambas entidades. Adicionalmente, inici operaciones el inicio de sus operaciones posteriormente (ver Tabla 2.1), por lo
Banco PagaTodo, el cual haba recibido la autorizacin para que no son contabilizadas aun en el total de instituciones que
operar como banco en septiembre de 2012, pero comenz componen el sector.
operaciones en octubre de 2014.

Tabla 2.1 Instituciones de banca mltiple autorizadas de enero 2014 a junio 2015

Nombre Proceso de creacin Sector / Segmento Oferta de productos Autorizacin


Transformacin en banco Crditos en los
Banco de la sociedad financiera Agro-negocios y del medio rural principales centros de
Marzo 2014
Finterra popular denominada (micro-negocios y auto-empleados). actividad agropecuaria
Grupo Finterra. en Mxico.
Micro, pequeas y medianas empresas (Mipymes);
Fusin de las entidades industria agroalimentaria (actividades agrcolas,
Banco financieras Unin de ganaderas y forestales); personas fsicas de segmento
Progreso socioeconmico medio y medio bajo; as como entidades Servicio de banca Marzo 2014
Crdito Progreso, Akala
Chihuahua financieras no bancarias (sociedades financieras de y crdito
Sofipo y nica Casa de
Cambio. objeto mltiple, sociedades financieras populares y
sociedades cooperativas de ahorro y prstamo).
Industrial and Empresas medianas y grandes relacionadas al
Commercial comercio exterior; empresas de capital chino
Institucin bancaria de Servicios financieros Noviembre
Bank of establecidas en territorio nacional, poblacin de esa
origen chino de ahorro y crdito 2014
China nacionalidad que viven en Mxico y, en general,
Mexico personas fsicas de clase media y alta.

Fuente: CNBV, junio de 2015.

De las instituciones de banca mltiple que iniciaron haba extendido su operacin con una red de TPV en 1,793
operaciones recientemente, cabe destacar el caso del Banco establecimientos. Es importante notar que dentro de esta
PagaTodo en materia de inclusin financiera, ya que es una red de TPV se logr incorporar a 178 establecimientos en
institucin especializada en la administracin de medios de 114 localidades en las que ninguna otra institucin de banca
pago a travs de tarjetas de dbito ligadas a cuentas de baja mltiple tena presencia en las entidades de Aguascalientes,
cuanta. Entre sus principales productos est la Red PagaTodo Ciudad de Mxico, Jalisco y Mxico5/.
que le permite a los comercios tener acceso a servicios de
medios de pago, pago de servicios, programas de lealtad, Por lo que se refiere al sector de la banca mltiple, los
programas gubernamentales, recarga de celulares y proyectos activos totales pasaron de 6,556 miles de millones de pesos
institucionales. (mmdp) en 2013 a 6,916 mmdp en 2014, lo cual implica un
crecimiento anual6/ de 5.5% (ver Tabla 2.2). Este crecimiento
Al respecto, esta institucin comenz con un piloto en el ltimo se origin principalmente por el aumento del otorgamiento de
trimestre de 2014 para la instalacin de terminales punto de crdito al sector empresarial, a entidades gubernamentales y
venta (TPV) en seis establecimientos: cuatro ubicados en tres el destinado al consumo. Al mes de junio de 2015 se observa
localidades de la Ciudad de Mxico y dos ms en localidades una tendencia positiva de los activos totales del sector, con una
del estado de Mxico. Sin embargo, en junio de 2015, ya tasa de crecimiento de 7.8%, con un valor de 7,336 mmdp.

4/ El proceso de revocacin y liquidacin de esta entidad, se detallar ms adelante, en el captulo de proteccin al consumidor.
5/ De acuerdo a los reportes regulatorios B-2422 Informacin de operaciones referentes a sucursales, tarjetas de crdito y otras variables y D-2443
Informacin de ubicacin de los puntos de transacciones de servicios financieros, as como de la serie R24 Informacin operativa de las Disposiciones
de carcter general aplicables a las instituciones de crdito.
6/ Para el clculo del crecimiento o decremento de las cifras se utiliza la tasa de crecimiento media anual.
Tabla 2.2 Instituciones de banca mltiple

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 46 45 45
Activos totales (mmdp) 6,556 6,916 7,336
Cartera total (mmdp) 3,039 3,352 3,510
Captacin tradicional (mmdp) 3,172 3,534 3,970

Mmdp: Miles de millones de pesos.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

Los principales indicadores de operacin de este sector instituciones: BBVA Bancomer, Banamex, Santander, Banorte,
muestran una alta concentracin en siete instituciones. El 79% HSBC, Scotiabank e Inbursa (ver Grfica 2.2).
de los activos, y el 84% de la cartera total, pertenecen a siete

Grfica 2.2 Activos y cartera de la banca mltiple


Activo total Cartera total
Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos

24% BBVA Bancomer


835
1,577 21% Banamex
Santander
506 14%
1,110 15% Porcentaje Porcentaje Banorte
del total del total
498 14% HSBC
1,046 14% 79% 84%
475 14% Scotiabank
911 12%
228 6% Inbursa
596 8%
324 4% 225 6% Otros
306 4% 189 5%
1,466 554
junio 2015 junio 2015

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Banca de desarrollo

Como se analizar en el captulo referente al crdito, a partir aplicable a las instituciones de banca mltiple.
de la reforma financiera se propuso fortalecer el sistema
financiero para incrementar su contribucin a la economa, a Las instituciones de este sector que se analizan comnmente
travs de brindar un mayor acceso al financiamiento para la en los reportes de inclusin financiera son el Banco del Ahorro
creacin y expansin de empresas productivas en el pas, as Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) y el Banco Nacional
como el desarrollo de reas y sectores estratgicos. En ese del Ejrcito, Fuerza Area y Armada (Banjrcito), toda vez que
sentido, se redefini la misin de la banca de desarrollo como son los nicos bancos de desarrollo que prestan servicio directo
un instrumento para detonar el crecimiento de las empresas al pblico en general. Sin embargo, en esta sptima edicin
nacionales, especialmente las micro, pequeas y medianas se incluyen otras instituciones de la banca de desarrollo por
empresas, que son importantes generadoras de empleo. el papel que desempean en la inclusin financiera (a travs
Adicionalmente, se emitieron disposiciones relacionadas con del crdito a las empresas, por ejemplo), aun cuando no todas
la banca de desarrollo con el fin de homologar la regulacin ofrezcan atencin directa al pblico en general (ver Tabla 2.3).
en materia de control interno de estas entidades al rgimen

42
43

Tabla 2.3 Conformacin del sector de banca de desarrollo

Nombre completo Siglas Sector al que atiende


Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros Bansefi Ahorro y consumo
Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada Banjrcito Ahorro y consumo
Nacional Financiera Nafin Industrial, gubernamental e infraestructura
Banco Nacional de Comercio Exterior Bancomext Industrial, gubernamental e infraestructura
Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos Banobras Industrial, gubernamental e infraestructura
Sociedad Hipotecaria Federal SHF Vivienda

Fuente: CNBV, junio de 2015.

De 2013 a 2014, los activos totales de la banca de desarrollo valor de 1,425 mmdp. El Banco Nacional de Obras y Servicios
se incrementaron en 16.1%, registrando al cierre de 2014 un Pblicos (Banobras) y Nacional Financiera (Nafin) concentraron
valor de 1,443 mmdp, al cierre de junio de 2015, la tasa de 68.6% del total de activos en el sector a junio de 2015.
crecimiento fue de 9.5% con respecto a junio de 2014, con un

Tabla 2.4 Instituciones de banca de desarrollo

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 6 6 6
Activos totales (mdp) 1,242,909 1,442,812 1,425,100
Cartera de crdito total mas garantas (mdp) 665,617 798,145 689,379

Mdp: Millones de pesos.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

Entidades de fomento

Las entidades de fomento se componen de cuatro organismos de desarrollo, buscan fortalecer el sistema financiero en el
de fomento y tres fideicomisos pblicos y, al igual que la banca mbito de su competencia (ver Tabla 2.5).

Tabla 2.5 Conformacin del sector de entidades de fomento

Nombre completo Sector al que atiende


Organismos de fomento
Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero* Agropecuario y rural
Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores (Infonacot) Ahorro y consumo
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) Vivienda
Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Vivienda
Trabajadores del Estado (Fovissste)
Fideicomisos pblicos
Fideicomisos Instituidos en Relacin a la Agricultura (FIRA) Agropecuario y rural
Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI) Industrial, gubernamental e infraestructura
Fondo de Operacin y Financiamiento Bancario a la Vivienda (FOVI) Vivienda

* A partir del 11 de enero de 2014 cambi su denominacin, antes fue Financiera Rural.
Fuente: CNBV, junio de 2015.
Al cierre de 2014, los cuatro organismos de fomento al Infonavit con el 82.8% de los activos totales. Por su parte,
registraron activos totales por 1,171 mmdp, lo que represent a junio de 2015, los fideicomisos pblicos registraron activos
un incremento de 10.8% respecto a 2013. Al mes de junio de totales por 127 mmdp y una cartera que asciende a 147 mmdp.
2015, los activos totales del sector fueron 1,244 mmdp, con FIRA representa el 88% de la cartera de crdito con respecto al
una tasa de crecimiento 11.5% con respecto al mismo mes del total del sector (ver Tabla 2.6).
ao 2014. La participacin mayoritaria en este sector pertenece

Tabla 2.6 Organismos de fomento y fideicomisos pblicos

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Organismos de fomento
Nmero de entidades en operacin 4 4 4
Activos totales (mdp) 1,057,295 1,171,348 1,244,238
Cartera de crdito total mas garantas (mdp) 1,084,844 1,174,159 1,246,990
Fideicomisos pblicos
Nmero de entidades en operacin 3 3 3
Activos totales (mdp) 116,593 123,841 126,810
Cartera de crdito total mas garantas (mdp) 144,595 146,777

Mdp: Millones de pesos.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

Uniones de crdito

A junio de 2015, este sector se integr por 98 uniones de A su vez, la cartera de crdito total pas de 33,290 mdp en
crdito en operacin. De 2013 a 2014, los activos totales del 2013 a 34,804 mdp en 2014, lo cual representa un crecimiento
sector pasaron de 44,418 millones de pesos (mdp) a 46,513 anual de 4.5%. Al mes de junio de 2015, la tasa de crecimiento
mdp, lo cual significa un crecimiento anual de 4.7%. A junio fue de 6.4% con un valor de 36,519 mdp (ver Tabla 2.7).
de 2015, la tasa de crecimiento fue de 3.9% con un valor de
47,043 mdp con respecto al mismo mes del ao 2014.

Tabla 2.7 Uniones de crdito

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 104 101 98
Activos totales (mdp) 44,418 46,513 47,043
Cartera total (mdp) 33,290 34,804 36,519

Mdp: Millones de pesos.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

A junio de 2015, el 80% de los activos del sector y el 81% de la cartera estaban concentrados en 21 uniones de crdito (ver Grfica 2.3).

44
45

Grfica 2.3 Activos y cartera de uniones de crdito


Activo total Cartera total
Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos

Porcentaje 21 Uniones
Porcentaje del total
del total 29,451 de Crdito
37,660 81%
80%
77 Uniones
de Crdito

9,384 7,068
Junio 2015 Junio 2015

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Sociedades financieras de objeto mltiple, entidades reguladas

A junio de 2015, el sector de las sociedades financieras de concentran el 84% de la cartera del sector (ver Tabla 2.8).
objeto mltiple, entidades reguladas (Sofom ER) se conform
por 29 sociedades. De este total, 13 sociedades7/ consolidan A su vez, es importante notar que un nmero significativo
sus cifras con las de los bancos a los que pertenecen, por lo de sociedades financieras de objeto mltiple, entidades no
que no son consideradas en el total del sector (16 sociedades) reguladas (Sofom ENR) operan en Mxico y brindan servicios
que se presenta en esta seccin. Es as que la cartera total de financieros a la poblacin. Si bien estas instituciones son
las diecisis Sofom ER fue de 43,233 millones de pesos, cifra supervisadas por la CNBV para prevenir el lavado de dinero,
superior 0.5% respecto al cierre de 2013. Cuatro entidades no son reguladas ni analizadas en este reporte.

Tabla 2.8 Sociedades financieras de objeto mltiple,


entidades reguladas*

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 16 17 16
Activos totales (mdp) 63,796 72,058 61,461
Cartera total (mdp) 42,910 49,783 43,233

* Incluye nicamente Sofom ER que no consolidan con la banca mltiple.


Mdp: Millones de pesos.
Fuente: CNBV, junio de 2015.

Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo

El 31 de enero de 2014 venci el plazo para que todas las Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo
cooperativas -independientemente de su nivel de activos- se y de Proteccin a sus ahorradores (Focoop), lo que permiti
registraran ante el Fideicomiso del Fondo de Supervisin conformar un registro del total de Socap operando en el pas.

7/ Las 13 Sofom ER agrupadas que consolidan su informacin con los bancos a los que pertenecen son: Tarjetas Banamex y Servicios Financieros
Soriana (Banamex); Banorte Ixe Tarjetas; CF Credit Services y Sociedad Financiera Inbursa (Inbursa); Santander Consumo, Santander Hipotecario y
Santander Vivienda (Santander); Financiera Ayudamos (BBVA Bancomer); Financiera Bajo (Banco del Bajo); Banregio Soluciones Financieras y AF
Banregio (Banregio); y Finanmadrid (CI Banco).
Al cierre de 2014, el sector se integr por 398 instituciones de de salida ordenada, por lo que deben ir cumpliendo con los
nivel bsico (con activos menores a 2.5 millones de Udis) y requisitos establecidos en el decreto.
146 instituciones con niveles de operacin I IV (con activos
mayores a 2.5 millones de Udis), requiriendo estas ltimas la De enero de 2014 al cierre de junio de 2015, se formaliz la
autorizacin de la CNBV para operar8/. autorizacin de 13 Socap para continuar operando (ver Tabla
2.9). Con estas ltimas autorizaciones se lleg a un total de 146
A su vez, el 31 de marzo de 2014 venci el plazo para que las instituciones autorizadas. Derivado de lo anterior, los activos
Socap con activos mayores a 2.5 millones de Udis solicitaran del sector aumentaron 13.7%, al pasar de 78,337 mdp a 94,972
su autorizacin a la CNBV. Las Socap que no solicitaron o no mdp y la cartera present un incremento de 10.8% al pasar
recibieron autorizacin deben suspender sus operaciones de de 52,548 mdp en 2013 a 61,327 mdp al junio de 2015 (ver
captacin, para lo cual se cre -en la reforma de ley de 2014 Tabla 2.10). Cabe notar que las cinco sociedades ms grandes
para el sector- un mecanismo de salida ordenada a fin de que concentran el 52% de los socios, 54% de la captacin total
estas entidades pudiesen seguir captando exclusivamente de y 55% de la cartera total. Estas cinco sociedades son: Caja
sus socios ya existentes, en tanto instrumentan sus mecanismos Popular Mexicana, Caja de Ahorro de los Telefonistas, Caja
de salida. Inicialmente, 48 Socap entraron dentro del esquema Morelia Valladolid, Coopdesarrollo y Caja Real del Potos.

Tabla 2.9 Sociedades cooperativas de ahorro y


prstamo autorizadas de enero 2014 a junio 2015

Nmero de Nmero de
No Nombre de la entidad Presencia en los Estados sucursales socios
1 Caja Fama Nuevo Len 7 7,774
2 Caja Popular 9 de Agosto Salamanca Guanajuato 19 31,435
3 Caja Solidaria Tuxca Jalisco 1 1,916
4 Caja Solidaria San Sebastin del Oeste Jalisco 1 3,228
5 Caja Solidaria Cuautitln Jalisco 2 2,551
6 Caja Popular Progreso Garca Zacatecas 1 1,595
7 Caja de Ahorro Santiaguito Michoacn 1 5,570
8 Caja Popular Tanhuato Jalisco, Michoacn 6 9,225
9 Caja Popular Chavinda Michoacn 1 8,979
10 Caja Popular Tamazula Jalisco 9 58,472
Distrito Federal, Guerrero, Estado de Mxico,
11 Caja La Guadalupana 6 10,932
Morelos, Nuevo Len, Puebla, Quertaro
12 Redfin Guerrero, Morelos 4 3,334
13 Caja Solidaria Minatitln Colima 3 2,928

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Tabla 2.10 Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 131 143 144
Nmero de socios 4,741,921 5,109,286 5,216,564*
Activos totales (mdp) 78,337 89,099 94,972*
Cartera de crdito total (mdp) 52,548 58,349 61,327*
Captacin tradicional total (mdp) 62,924 71,322 77,162*

* La informacin que se presenta corresponde a 144 sociedades cooperativas de ahorro y prstamo que la
entregaron en tiempo y forma, de acuerdo con las Disposiciones.
Fuente: CNBV, junio de 2015.

8/ En el Anexo A se presenta el listado de las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo autorizadas por la CNBV a junio de 2015.

46
47

Cabe destacar que Caja Popular Progreso Garca y Redfin pobladores del municipio rural de Trinidad Garca de la Cadena
representan un punto de acceso a servicios financieros (2,279 adultos) en el estado de Zacatecas mientras que Redfin
formales para la poblacin en dos municipios que no tenan brinda acceso a la poblacin del municipio en transicin de
presencia de otras instituciones financieras. Caja Popular Copalillo (9,360 adultos) en el estado de Guerrero.
Progreso Garca brinda acceso al sistema financiero a los

Sociedades financieras populares

A junio de 2015, el sector de sociedades financieras populares mantuvo alrededor de 17 mil millones de pesos (ver Tabla 2.11),
(Sofipo) se integr por 44 instituciones en operacin9/, el nmero de clientes se increment en 15.8%, y la cartera se
reportaba activos por 24,706 mdp y una captacin de 17,786 redujo en 3.1%.
mdp. Respecto al cierre de 2013, la captacin tradicional se

Tabla 2.11 Sociedades financieras populares en operacin

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 44 44 44
Nmero de clientes 2,743,054 2,900,641 3,175,594
Activos totales (mdp) 24,520 24,157 24,706
Cartera de crdito total (mdp) 18,167 16,847 17,331
Captacin tradicional total (mdp) 17,163 17,182 17,786

Mdp: Millones de pesos.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

Aunque se mantuvo el mismo nmero de instituciones en este operaciones posteriormente, por lo que no son contabilizadas
sector, cabe notar que durante 2014 se revoc la autorizacin en el total de instituciones que componen el sector.
de operacin de la Sofipo Ficrea10/. A su vez, se autoriz el inicio
de operaciones de la Sofipo Financiera Sustentable de Mxico, Este sector tambin presenta una alta concentracin en
la cual tiene presencia en el Ciudad de Mxico, delegacin pocas sociedades. A junio de 2015, las siete instituciones
Miguel Hidalgo. ms grandes representaban poco ms del 80% de los activos,
cartera, captacin y ahorradores. Estas sociedades son:
Asimismo, durante 2014, la CNBV autoriz la organizacin de Libertad Servicios Financieros, Consejo de Asistencia al Micro
tres sociedades (Comercializadora Financiera de Automotores, Emprendedor, Akala, Proyecto Coincidir, Administradora de
NC Opciones de Negocios y Porvenir), las cuales debern Caja Bienestar, Fincomn y Te Creemos.
cumplir condiciones y requisitos necesarios para el inicio de sus

9/ En el Anexo A se presenta el listado de las sociedades financiera populares autorizadas por la CNBV a junio de 2015.
10/ La Junta de Gobierno de la CNBV decret la intervencin gerencial de Ficrea el 7 de noviembre de 2014, con la finalidad de proteger los intereses
de sus ahorradores y acreditados, ya que se observaron diversos incumplimientos regulatorios. El proceso de disolucin y liquidacin de la sociedad,
as como el proceso para la recepcin de solicitudes y el pago del seguro de depsito, se describen en el captulo sobre proteccin al consumidor.
Aseguradoras

Al 30 de junio de 2015, el sector asegurador estaba conformado crecimiento de 4.9% (ver Tabla 2.12). Al concluir el segundo
por 104 instituciones, de las cuales 16 estaban incorporadas trimestre de 2015, el total de las primas emitidas por este sector
a un grupo financiero. De 2013 a 2014, las primas emitidas ascendi a 204 mmdp. Cabe destacar que cinco aseguradoras
pasaron de 347 mmdp a 364 mmdp, lo que represent un concentran el 45% de la prima directa emitida (ver Grfica 2.4).

Tabla 2.12 Instituciones de seguros

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 103 105 104
Prima emitida total (mmdp) 347 364 204
Activo (mmdp) 927 1,038 1,142

Mdp: Millones de pesos.


Fuente: CNSF, junio de 2015.

Grfica 2.4 Prima directa de las instituciones de seguros


Prima directa
Millones de pesos 204,297
Porcentaje
del total
91,321 45%

5 Aseguradoras
112,976
99 Aseguradoras

Junio 2015

Fuente: CNSF, junio de 2015.

Administradoras de fondos para el retiro

Al 30 de junio de 2015, 11 compaas estaban autorizadas como en el nmero de cuentas de ahorro para el retiro respecto al
administradoras de fondos para el retiro (Afore). La reduccin cierre de 2013. Los activos totales ascendieron a 2,478 mmdp.
en el nmero de Afore se debe a que en marzo de 2014, la Afore El ahorro voluntario total del sistema sum 30,502 mdp al
Afirme Bajo cedi su cartera de cuentas a la Afore Profuturo mes de junio de 2015, por lo que se tuvo un crecimiento con
GNP. A junio de 2015, el Sistema de Ahorro para el Retiro sum respecto a 2013 del 40.9% (ver Tabla 2.13).
53.6 millones de cuentas, lo que signific un aumento de 6.6%

Tabla 2.13 Administradoras de fondos para el retiro

Concepto Diciembre 2013 Diciembre 2014 Junio 2015


Nmero de entidades en operacin 12 11 11
Nmero de cuentas (millones) 50.3 52.7 53.6
Recursos totales Activo (mmdp) 2,060 2,385 2,478
Ahorro voluntario (mdp) 18,239 25,985 30,502

Mmdp: Miles de millones de pesos.


Mdp: millones de pesos
Fuente: CONSAR, junio de 2015.

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Seccin 2: Canales de acceso

Los indicadores bsicos que se han adoptado en Mxico fueron propuestos por la Alianza para la Inclusin Financiera (AFI) y son
los tres que se citan en la Tabla 2.14.

Tabla 2.14 Indicadores bsicos de acceso

Concepto Indicador
Puntos de acceso Nmero de puntos de acceso por cada 10,000 adultos.
Porcentaje de municipios que cuenta con al menos un punto de
acceso a los servicios financieros.
Cobertura
Porcentaje de la poblacin adulta que habita en municipios con al
menos un punto de acceso a los servicios financieros.

Fuente: CNBV.

Canales de acceso

A junio de 2015, la infraestructura financiera se conformaba Entre diciembre de 2013 y junio de 2015, se registr en Mxico un
por 16,395 sucursales, 27,422 corresponsales, 44,429 cajeros crecimiento de los principales puntos de acceso al sistema financiero.
automticos y 751,669 TPV (ver Grfica 2.5). Al respecto, Destaca el crecimiento que presentaron las TPV respecto a 2013
exista al menos una sucursal en la mitad de los municipios (19.9%). Sin embargo, el nmero de sucursales se redujo respecto al
del pas, en los que habitaba el 92% de los adultos. Cabe mismo perodo (de 16,689 a 16,395), lo cual se debi principalmente
destacar que esto no significa que toda la poblacin adulta en a tres causas. Primero, se reconsideraron las instituciones que se
estos municipios tenga acceso efectivo a este canal, solo se da integraban en este rubro, lo cual ocasion que no se contabilizaran los
la informacin como referencia de la cantidad de adultos que puntos de contacto de las 98 uniones de crdito. Segundo, en julio de
habitaba en estos municipios. 2013 se derogaron los artculos que daban pie a las autorizaciones
de las Sociedades de Objeto Limitado (Sofol), lo cual redujo el
As, tambin, haba al menos un cajero y un corresponsal nmero de sucursales. Por ello, en lugar de reportar microfinancieras
bancario en el 56% y 57% de los municipios, respectivamente; (que era la suma de Sofipo, Sofol y uniones de crdito), ahora solo
en ellos habitaba el 94% y 93% de los adultos, respectivamente. se incluye informacin de las Sofipo11/. Y tercero, la banca mltiple
Para el caso de las TPV, al menos se report una en el 66% de reporta 2.0% menos de sucursales y, considerando que es el sector
los municipios, en donde habitaba el 95% de la poblacin adulta. con ms sucursales, esto se refleja de manera considerable.

Grfica 2.5 Canales de acceso


Indicador % %
Var1/ demogrfico Municipios Adultos
Sucursales 16,395 -1.8% 1.87 50% 92%

Corresponsales 27,422 5.8% 3.13 57% 93%

Cajeros 44,429 7.1% 5.07 56% 94%

TPV 751,669 19.9% 85.85% 66% 95%

18.1% 95.93 74% 97%

1. Variacin respecto a diciembre de 2013.


Fuente: CNBV, junio de 2015.

11/ Las uniones de crdito no se han considerado en este anlisis dado que no se cuenta con informacin operativa a nivel municipal.
Al complementar la infraestructura de las sucursales con la Por ltimo, al aadir la red de corresponsales bancarios se
red de cajeros automticos se logra cubrir el 62.2% de los complementa la infraestructura financiera brindando al menos
municipios, dando posibilidad de acceder al sistema financiero un punto de acceso en el 74.4% de los municipios donde el
al 95.8% de los adultos que habita en esos municipios. De forma porcentaje de adultos que podra verse beneficiado es de
similar, si se suma la red de TPV a esta infraestructura, se llega 97.9% (ver Grfica 2.6).
al 71.0% de municipios, donde habita el 97.4% de los adultos.

Grfica 2.6 Cobertura de los diferentes canales de acceso

Corresponsales
Bancarios

TPVs TPVs

Cajeros Cajeros Cajeros


Automticos Automticos Automticos

Sucursales Sucursales Sucursales Sucursales

Adultos con posibilidad de acceso (%): 92.0% 95.8% 97.4% 97.9%


Adultos con posibilidad de acceso (millones): 80.6 83.9 85.2 85.7
Municipios con algn punto de acceso (%): 50.2% 62.2% 71.0% 74.4%
Municipios con algn punto de acceso (nm.): 1,233 1,528 1,745 1,829

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Con la finalidad de conocer las limitantes que la poblacin del Para este anlisis, se cuenta con la informacin que las
pas enfrenta en materia de acceso a los servicios financieros, instituciones financieras supervisadas reportan a la CNBV a
a continuacin se presenta informacin relevante de cada canal travs de los diferentes reportes regulatorios. La informacin que
de acceso considerado en este reporte. Se analiza el nmero proporcionan sobre las variables operativas (canales de acceso,
de puntos de acceso, el indicador demogrfico asociado a cuentas y transacciones) llega a un nivel de desagregacin
ste, y la cobertura que cada canal tiene, tanto en nmero municipal. Para analizar la cobertura de los distintos canales se
de municipios como en nmero de adultos con posibilidad de utiliza una clasificacin de municipios entre rural y urbano y el
acceder a cada canal. nmero de habitantes que habita en ellos (ver Tabla 2.15).

Tabla 2.15 Clasificacin de municipios

Tipo de Nmero de municipios Nmero de adultos


Clasificacin Municipio Rango de habitantes
2013 2014 2015 2013 2014 2015
Rural De 0 a 5,000 669 665 665 1,130,340 1,129,645 1,142,872
Rural En transicin De 5,001 a 15,000 644 640 629 4,193,350 4,191,282 4,139,906
Semi-urbano De 15,001 a 50,000 721 724 732 13,736,766 13,899,151 14,153,338
Urbano De 50,001 a 300,000 345 350 351 26,333,563 27,023,651 27,211,289
Urbano Semi-metrpoli De 300,001 a 1,000,000 67 66 68 27,559,130 27,240,033 28,065,499
Metrpoli Ms de 1,000,000 11 12 12 11,833,630 12,704,878 12,846,218
Nacional 2,457 2,457 2,457 84,786,779 86,188,641 87,559,121

Fuente: CNBV con informacin del Conapo.

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51

Sucursales

Las sucursales son el canal de acceso principal en este tipo de El sector de ahorro y crdito popular lider el crecimiento, ya
anlisis, dado que es el punto de contacto donde existe una que las cooperativas mostraron una tasa de 14.1% y las Sofipo
interaccin directa entre el cliente y la institucin financiera, de 11.9% (ver Grfica 2.7). Para junio de 2015 se observa que
a travs de los ejecutivos de cuenta. Como se mencion el crecimiento de este sector mantiene esa tendencia, mientras
previamente, las sucursales mostraron un decrecimiento que las Sofipo y la banca de desarrollo se mantienen alrededor
marginal en junio de 2015 de 1.8% respecto a diciembre de 2013. del mismo nmero de sucursales. De manera contraria, en la
banca mltiple se observa una contraccin de 3.2%, respecto
Considerando el crecimiento desde diciembre de 2010 al cierre al cierre de 2014.
de 2014, la tasa12/ de crecimiento de las sucursales fue de 4.2%.

Grfica 2.7 Crecimiento de las sucursales por sector

Banca mltiple Banca de desarrollo


TCMA: 3.3% TCMA: 3.0%

13,094 13,259 619 618


12,896 12,830 594

11,911 550 551 554


11,648
4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15* 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

Socap Sofipo
TCMA: 14.1% TCMA: 11.9%

1,806 1,883 1,063 1,064


1,742 928 1,049
1,467 762
1,155 678
1,065

4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15* 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

* Informacin a junio de 2015.


Fuente: CNBV.

A nivel estatal, destaca Colima por presentar la mayor cobertura tiene presencia de este canal en el 95% de municipios.
de sucursales en municipios al registrar 153 sucursales -que
equivalen a 2.87 sucursales por cada 10 mil adultos-, distribuidas Las entidades federativas que tienen presencia de sucursales
en los diez municipios que conforman la entidad. El 62% de en todos sus municipios son Baja California (395 sucursales),
estas sucursales corresponde a sucursales de la banca mltiple Baja California Sur (126), Campeche (143), Colima (153),
y el 30% a sucursales de las cooperativas. En segundo lugar Quertaro (364), Sinaloa (377), Tabasco (266) y la Ciudad de
se encuentra la Ciudad de Mxico con 1,945 sucursales, con Mxico (1,945). Sin embargo, las entidades que tienen un gran
un indicador demogrfico de acceso de 2.8, y cuya presencia nmero de sucursales, pero no tienen cobertura en el total de
de sucursales de la banca mltiple corresponde al 92% del municipios son el estado de Mxico (con 1,606 sucursales
total de stas. A su vez, Jalisco, con 1,529 sucursales (69% y cobertura en el 81% de municipios), Jalisco (1,529, 95%),
correspondientes a la banca mltiple y 24% a cooperativas), Guanajuato (1,029, 91%) y Nuevo Len (1,000, 63%).

12/ Tasa de crecimiento media anual (TCMA).


Grfica 2.8 Indicador demogrfico de sucursales a nivel estatal

Colima 2.87

Mayor cobertura
Nuevo Len 2.80
Ciudad de Mxico 2.67
Quertaro 2.66
Jalisco 2.53
Nacional
Durango 1.43 1.87

Menor cobertura
Guerrero 1.40
Mxico 1.31
Tlaxcala 1.23
Chiapas 1.17

Superior (>2.25, 8 estados)


Medio (entre 1.50 y 2.25, 18 estados)
Inferior (<1.50, 6 estados)
Cobertura en el 100% de municipios

Fuente: CNBV, junio de 2015.

En tanto, Chiapas, Tlaxcala, Mxico y Guerrero son las Normalmente, las entidades federativas con el menor ndice
entidades con el menor nmero de sucursales por cada 10 demogrfico de sucursales suelen tener tambin la menor
mil adultos. En el caso del estado de Mxico, se estima que cobertura municipal. Sin embargo, hay casos en los que la
hay dos razones por las cuales el indicador es inferior a la distribucin poblacional y la fragmentacin de sus unidades
media nacional. El primero se debe a que es la entidad con administrativas el municipio en este caso- operan en sentido
el mayor nmero de personas en el pas, lo que se traduce inverso. Por ejemplo, Oaxaca, al tener 1.60 sucursales por cada
en 12.3 millones de adultos que habitan en el estado. En 10 mil adultos no se encuentra entre las cinco entidades con menor
segundo lugar, el fenmeno de la conurbacin ha generado cobertura en trminos de tamao de la poblacin (ver Grfica
que una gran cantidad de sus habitantes desarrolle todas sus 2.8); sin embargo, dado el alto nmero de municipios (570), su
actividades laborales en la Ciudad de Mxico, lo cual tiende cobertura a nivel municipal es baja, ya que con la distribucin de
a reducir la demanda de servicios en sus lugares de origen y sucursales solo atiende al 15% de los municipios, lo que lo sita
aumentarlos en las zonas de trabajo. como la entidad con menor cobertura municipal (ver Grfica 2.9).

Grfica 2.9 Porcentaje de municipios con al menos una sucursal a nivel estatal

Baja California 100%


Mayor cobertura

Baja California Sur 100%


Campeche 100%
Colima 100%
Ciudad de Mxico 100%
Nacional
Chihuahua 43% 50%
Menor cobertura

Sonora 40%
Puebla 33%
Tlaxcala 28%
Oaxaca 16%

Superior (>65%, 21 estados)


Medio (entre 35% y 65%, 8 estados)
Inferior (<35%, 3 estados)

Fuente: CNBV, junio de 2015.

52
53

Por otra parte, la banca comercial provee el mayor nmero La banca de desarrollo13/, con sus 618 sucursales se posiciona
de sucursales en Mxico. La red de sucursales bancarias principalmente en municipios en transicin (de 5,001 a 15,000
est concentrada en municipios urbanos (ms de 50 mil habitantes) y en semi-urbanos (de 15,001 a 50,000 habitantes).
habitantes). Al respecto, los bancos comerciales con ms Como en ediciones anteriores de este reporte, es importante
sucursales en el pas a junio de 2015 fueron: Banco Azteca, destacar el impacto que el sector cooperativo de ahorro y
con 1,834 sucursales, lo que represent una cada de 14.9% crdito popular genera en trminos de cobertura. La red de este
respecto a diciembre de 2013, BBVA Bancomer (1,822), con un sector conformada por 146 instituciones y 1,883 sucursales
crecimiento de 1.6% y Banamex (1,494) con una reduccin de tiene una presencia importante en los municipios rurales, en
11.2% respecto al mismo periodo. transicin y semi-urbanos (ver Grfica 2.10).

Grfica 2.10 Presencia de sucursales por tipo de municipio

Total sucursales: 68 360 1,857 5,301 6,183 2,626


4% 4% 7% 10% 5% 4%
6% 7%
12% 2% 2%
26% 4%
46%
9%
Banca mltiple
76%
Banca de desarrollo
12% 87% 88%
Cooperativas
75%
58% Sofipo

6% 38%
13%
Rural En transicin Semi-urbano Urbano Semi-metrpoli Metrpoli
% Municipios
con sucursal: 8% 35% 73% 99% 100% 100%

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Del total de municipios en el pas, el 50.2% (1,233) cuenta con tres municipios rurales eran atendidos por Caja de Ahorro de
una sucursal como punto de acceso; de ellos, la banca mltiple los Telefonistas (Coyame del Sotol, Chihuahua), Financiera
tiene sucursales en el 77.1%. La banca de desarrollo adiciona Mexicana para el Desarrollo Rural (Tuxtilla, Veracruz) y Caja
sucursales en 92 municipios ms, particularmente, en los semi- de Ahorros Tepeyac (Mezquital del Oro, Zacatecas).
urbanos y en transicin. Las entidades de ahorro y crdito
popular (EACP) -que incluye a las cooperativas y a las Sofipo- Sin embargo, otras instituciones ofrecen servicios financieros
aportan sucursales en 190 municipios ms, particularmente en en nueve municipios rurales al cierre de junio de 2015,
aquellos menores a 50 mil habitantes (ver Grfica 2.11). Cabe quedando as un total de 56 municipios rurales con sucursales
destacar que solo el 35% de los municipios en transicin y el de alguna institucin financiera. Entre ellas, destaca la
8% de los municipios rurales tienen al menos una sucursal. Cooperativa Yolomcatl, con tres sucursales en municipios
rurales de Oaxaca. Otras cooperativas que proveyeron de
Respecto al cierre de 2013, las instituciones financieras sucursales en Oaxaca fueron Caja Popular Mexicana (en San
anteriormente sealadas cerraron sucursales en diez Pedro Juchatengo), Esperanza Indgena Zapoteca (en Santa
municipios rurales. Destaca la Socap Caja Cristo Rey, la cual Mara Guiengati) y Servicios Financieros Alternativos (en San
ha dejado de dar servicio en cuatro municipios rurales de Pedro Mixtepec). En Jalisco, Caja Solidaria Tuxca ofrece una
Yucatn (Calotmul, Chikindzonot, Tekom y Uayma). Banco sucursal en Tuxcacuesco; Te Creemos ofrece servicio en San
Azteca cerr dos sucursales ubicadas en Santa Mara del Pedro de la Cueva, Sonora, y la Caja Popular Progreso Garca
Oro, Jalisco. Por otra parte, Monex y BBVA Bancomer retiraron tiene presencia en el municipio rural de Trinidad Garca de la
sucursales en San Diego La Mesa Tochimiltzingo, Puebla y Cadena, en Zacatecas14/.
San Andrs Tenejapan, Veracruz, respectivamente. Los ltimos

13/ Se considera solo a Banjrcito y Bansefi por ser instituciones que ofrecen servicios financieros al pblico en general.
14/ Cabe hacer mencin que el hecho de que aparezcan como nuevos puntos puede deberse al proceso de regulacin del sector de ahorro y crdito
popular, as como la incorporacin del envo de informacin a la CNBV a travs de reportes regulatorios por parte de estas instituciones.
Grfica 2.11 Cobertura municipal de sucursales por
tipo de municipio

Nacional 1,224 951 92 190 2,457 50% 1.87


Total de % Municipios Indicador
municipios con cobertura demogrfico
Rural 609 9 3 44 665 8% 0.59
En transicin 411 107 28 83 629 35% 0.87
Semi-urbano 199 416 59 58 732 73% 1.31
Urbano 5 339 25 351 99% 1.95
Semi-metrpoli 66 68 100% 2.20
Metrpoli 12 12 100% 2.04
Municipios sin sucursal Municipios con sucursales de BM
Municipios con sucursales de BD (y no de BM) Municipios con sucursales de EACP (y no de la banca)

Fuente: CNBV, junio de 2015.

El indicador demogrfico en los municipios considerados hasta junio de 2015 se instalaron sucursales en tres municipios
urbanos supera el indicador a nivel nacional (2.04 en urbanos donde no existan.
comparacin de 1.87), por lo que se observa que la presencia de
este canal, aparte de ser escasa -dado el tamao y condiciones Por una parte, la Sofipo Te Creemos instal una sucursal en el
geogrficas del pas-, se encuentra muy concentrada en las municipio de Tila en Chiapas. A su vez, la banca de desarrollo
zonas urbanas. Sin embargo, an existen municipios urbanos gener un punto de acceso al sistema financiero en el municipio
que continan sin tener acceso a este canal, aun cuando su de Guadalupe y Calvo en Chihuahua con la instalacin de una
poblacin adulta excede los 35 mil habitantes (ver Tabla 2.16). sucursal de Bansefi, y Banco Azteca reporta una sucursal en
Asimismo, es importante notar que del mes de enero de 2014 y Atzalan, Veracruz.

Tabla 2.16 Municipios urbanos sin cobertura de sucursales

Estado Municipio Poblacin total Poblacin adulta


Chiapas Chamula 84,020 51,735
Chiapas Salto de Agua 61,198 40,727
San Luis Potos Mexquitic de Carmona 57,918 40,048
Veracruz Emiliano Zapata 69,437 51,259
Veracruz Ixhuatln de Madero 50,543 36,827

Fuente: CNBV, junio de 2015.

En un comparativo internacional, segn datos reportados por mil adultos comparado con pases de Amrica Latina como
el Fondo Monetario Internacional, a travs de su Encuesta Guatemala, Brasil, Per y Colombia15/, e incluso en comparacin
de Acceso Financiero (FAS, por sus siglas en ingls), Mxico con pases con un PIB per cpita similar, como el caso de Chile,
contina rezagado en el nmero de sucursales por cada 10 Turqua y Brasil (ver Grfica 2.12).

15/ Llama la atencin que Colombia report 1.5 sucursales por cada 10 mil adultos en 2012, mientras que para 2013 report 14.7 y para 2014 reporta 25.6.

54
55

Grfica 2.12 Comparativo internacional del nmero de


sucursales bancarias por cada 10 mil adultos

Latinoamrica

25.6
12.1
7.0
6.0

4.7
3.7
3.8

3.7
3.4
3.2
2.9
2.8

2.3
2.0
2.2

2.2
1.7
1.6
1.5
1.5

1.5
1.2
1.1
1.1
1.3
1.3

1.3
0.9
0.9
Kenia 0.6
Noruega
Arabia Saudita
Sudfrica
Indonesia
Tailandia
India
Alemania
Austria
Turqua
Armenia
Grecia
Australia
Estados Unidos
Japn
Rusia
Francia
Italia
Espaa
El Salvador
Argentina
Mxico
Venezuela
Chile
Costa Rica
Panam
Guatemala
Brasil
Per
Colombia
Fuente: Financial Access Survey, Fondo Monetario Internacional, 2014.

Corresponsales

Los bancos han incrementado la oferta de canales de acceso, complementa la red de sucursales y se logra tener un total de
principalmente para realizar pagos de crditos, a travs de los 43,817 puntos de acceso, lo que equivale a 5.0 puntos de acceso
corresponsales bancarios, los cuales sumaban 27,422 al cierre por cada 10 mil adultos (ver Grfica 2.13).
de junio de 2015. A travs de la figura de corresponsal, se

Grfica 2.13 Impacto de la red de corresponsales en la


cobertura de servicios financieros

Sucursales
Indicador
demogrfico 1.47 0.07 0.22 0.12 3.13 5.00

27,422

43,817
1,883 1,064
618

Puntos de 12,830
acceso

Banca mltiple Banca de Cooperativas Sofipo Corresponsales Total


desarrollo bancarios

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Si bien el nmero de mdulos de corresponsales bancarios Grfica 2.14), considerando como referencia el ltimo trimestre
creci 5.8% de diciembre de 2013 a junio de 2015, su del 2010, ao en que se cre esta figura.
expansin ha mostrado una tasa de crecimiento del 30.3% (ver
Grfica 2.14 Crecimiento de los corresponsales

TCMA: 30.3%

26,857 27,422
25,929
23,626
21,071

9,303

4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15

Fuente: CNBV.

A junio de 2015, la red de mdulos de corresponsales ms que tuvo un crecimiento de 23.0% (de 213 a 262) para el mismo
grande continua siendo la cadena comercial Oxxo, que con sus periodo de referencia.
13,791 tiendas representa casi el 50.3% del total de mdulos
(ver Tabla 2.17). Le sigue la cadena Nueva Wal-Mart de Mxico Dentro de los administradores que redujeron su red de
con 2,212 tiendas (8.1%) y la cadena 7-Eleven con 1,913 mdulos, respecto al cierre de 2013, destaca la red Yasts de
mdulos (7.0%). Compartamos16/, la cual redujo de 580 tiendas a 50, seguida
por la red de Banamex Aqu, que pas de 1,172 mdulos a
Considerando el nmero de mdulos que haba en diciembre solo 119; por ltimo, los Pequeos Comercios de Afirme
de 2013, se observa que la cadena de Tiendas Extra present tambin se contrajeron de 50 a 31 mdulos para junio de 2015.
el mayor crecimiento (27.6%) al pasar de 880 mdulos a 1,123. Cabe mencionar que salieron del mercado de corresponsala
Le sigue la cadena de Productos de Consumo Z, la cual creci bancaria los restaurantes Vips y las tiendas Casa Ley y Sears,
24.1% (de 54 a 67 mdulos) y la cadena de Tiendas Chedraui, entre otros.

16/ Sin embargo, en abril de 2015, Gentera adquiri la empresa remesadora Pagos Intermex, la cual tiene 64 sucursales con presencia en 13 entidades
federativas a junio de 2015.

56
57

Tabla 2.17 Administradores y corresponsales autorizados

Administrador / Comisionista (Autorizado) Comisionistas1/ Mdulos2/ % Mdulos


Cadena Comercial Oxxo 1 13,791 50.29%
Nueva Wal-Mart de Mxico 1 2,212 8.07%
7-Eleven 1 1,913 6.98%
Telecomm 1 1,689 6.16%
Farmacias Guadalajara 1 1,401 5.11%
Farmacias Benavides 1 1,256 4.58%
Coppel 1 1,220 4.45%
Tiendas Extra 1 1,123 4.10%
Tiendas Soriana 1 700 2.55%
Blackhawk Network Mxico 1 339 1.24%
Radio Shack Mxico 1 281 1.02%
Tiendas Chedraui 1 262 0.96%
Diconsa 1 257 0.94%
Tiendas Comercial Mexicana 1 214 0.78%
Sanborns 1 186 0.68%
Farmacias ABC 1 155 0.57%
Banamex Aqu 23 119 0.43%
Suburbia 1 117 0.43%
Productos de Consumo Z 1 67 0.24%
Red Yastas Compartamos 49 50 0.18%
Pequeos Comercios Afirme 29 31 0.11%
Operadora Merco 1 23 0.08%
Red Efectiva 3 5 0.02%
Surtifirme 1 3 0.01%
Agrocombustibles de Hidalgo 1 1 0.00%
Energticos de Crdoba 1 1 0.00%
Energticos de Tecomaxtlahuacn 1 1 0.00%
Energticos Santa Mara del Monte 1 1 0.00%
Gasolinera Chapulco 1 1 0.00%
Gmez Roman Ral Roman 1 1 0.00%
Grupo Empresarial 3 Mixtecas 1 1 0.00%
Servicio Domart 1 1 0.00%
Total 132 27,422 100%

1/ Los comisionistas se definen como un tercero que establece relaciones o vnculos de negocio con una institucin
de crdito con objeto de ofrecer, a nombre y por cuenta de sta, servicios financieros a sus clientes, stos pueden
ser pequeos establecimientos comerciales (como tiendas de abarrotes, farmacias, gasolineras, entre otros), o
bien, grandes cadenas de tiendas de conveniencia o autoservicio (como Oxxo, Wal-Mart, Comercial Mexicana,
entre otros).
2/ Los mdulos se refieren al nmero de establecimientos (tiendas o puntos de venta) que cada comisionista tiene.
Fuente: CNBV, junio 2015.

Respecto a la oferta de servicios en corresponsales, el banco algunas funciones, se espera una expansin de la misma.
Afirme ofrece el mayor nmero de operaciones financieras a
travs de corresponsales; de las once operaciones disponibles17/, Es importante notar que cada vez se promueve ms la apertura de
en su red de pequeos comercios se ofrecen ocho de stas cuentas va remota a travs de corresponsales, como es el caso de
(Tabla 2.18). Banamex ofrece siete operaciones a travs Banamex, cuyo producto Saldazo puede ser adquirido en tiendas
de su red Banamex Aqu. Aunque esta red se ha reducido Oxxo. A su vez, Inbursa ofrece abrir cuentas en sus mdulos de
considerablemente, ya que de acuerdo funcionarios de esta Radio Mvil Dipsa; Monex ofrece tarjetas de pregago, las cuales
institucin- sus comercios afiliados realizaban sus transacciones se pueden abrir en tiendas Blockbuster y en tiendas Chedraui; y
a travs de una plataforma Web que se volvi obsoleta para Afirme ofrece abrir cuentas a travs de sus pequeos comercios.

17/ Los corresponsales bancarios pueden realizar la operaciones de pago de servicios, retiros, depsitos, pago de crditos del mismo banco, pago de
crditos de otros bancos, situacin de fondos, circulacin de medios de pago, pago de cheques, consulta de saldos, apertura de cuentas y depsitos
documentados.
Tabla 2.18 Operaciones que cada banco autoriza a sus corresponsales

Pago de crditos

Prstamo / depsito
medios de pago

documentado (CB)
Circulacin de
Situacin de
Nmero

Consulta de
otros bancos

Apertura de
Banco Comisionistas autorizados

Depsitos
de

servicios

cheques
Pago de

Pago de

Pago de
para iniciar operaciones

crditos

cuentas
servicios

Retiros

fondos

saldos
(n2)
Crdito Firme 8
Afirme (n2)
Telecomm 6
Sanborns 1
Sears 1
Nueva Wal-Mart de Mxico 1
American Tiendas Chedraui2/ 1
Express Comercial Mexicana 1
Farmacias Guadalajara 1
Tiedas Soriana4/ 1
Suburbia 1
Tiendas Soriana4/ * 3
Tiendas Chedraui2/ 2
Telecomm 3
Pequeos Comercios (Banamex Aqu) 7
Banamex Operadora Futurama 2
(n2)
Oxxo6/ * 4
7-Eleven * 2
(n2)
Casa Ley 5
Pequeos comercios (Red Efectiva) 4
Nueva Wal-Mart de Mxico1/ 1
Suburbia 1
Telecomm 1
Tiendas Chedraui2/ 2
Pitico 3
Farmacias Benavides 2
Oxxo6/ 2
Tiedas Soriana4/ 2
BBVA Bancomer 7-Eleven 3
Operadora Merco7/ 1
Farmacias Guadalajara 3
Farmacias Esquivar 3
Casa Ley ** 3
Tiedas Extra 3
Vveres y Servicios del Golfo (Sper Snchez) 3
Grupo Comercial Control8/ 3
Farmacias ABC 2
Bancoppel Coppel 2
Bancrea Vector Casa de Bolsa 1
Grupo Comercial Control9/ 2
Telecomm5/ 6
7-Eleven 3
Banorte Farmacias Guadalajara 2
Tiendas Extra (Guga 21) 3
Tiendas Soriana4/ 1
Gasmart (Netpay) 2
Tiendas afiliadas a Diconsa 4
Bansefi
Estaciones de Servicio PEMEX 4
Bansi 7-Eleven 1
Pequeos Comercios (Yastas) 4
Compartamos Tiendas Chedraui2/ 1
Oxxo6/ 1
Consubanco Tiendas Chedraui2/ 1
Telecomm 5
Radio Shack 1
58
Tiendas Soriana4/ 1
Bancrea Vector Casa de Bolsa 1
Grupo Comercial Control9/ 2
Telecomm5/ 6 59
7-Eleven 3
Banorte Farmacias Guadalajara 2
Tiendas Extra (Guga 21) 3
Tiendas Soriana4/ 1
Gasmart (Netpay) 2

Pago de crditos

Prstamo / depsito
medios de pago

documentado (CB)
Circulacin de
Situacin de
Tiendas afiliadas a Diconsaautorizados Nmero
4

Consulta de
otros bancos

Apertura de
Banco Comisionistas

Depsitos
Bansefi de

servicios

cheques
Pago de

Pago de

Pago de
para iniciarPEMEX
operaciones

crditos

cuentas
Estaciones de Servicio servicios
4

Retiros

fondos

saldos
Bansi 7-Eleven 1
(n2)
Crdito
Pequeos Firme
Comercios (Yastas) 84
Afirme (n2)
Compartamos Telecomm
Tiendas Chedraui2/ 61
Sanborns
Oxxo6/ 1
Consubanco Sears Tiendas Chedraui2/ 1
Nueva
Telecomm Wal-Mart de Mxico 15
American Tiendas
Radio ShackChedraui2/ 1
Express Comercial Mexicana
Tiendas Soriana 4/
1
HSBC
Farmacias Guadalajara
Tiendas Chedraui 2/
12
Tiedas
Farmacias Soriana
ABC4/ 12
Suburbia
Farmacias Benavides 12
Tiendas
Oxxo6/ Soriana4/ * 31
Tiendas
Telecomm Chedraui2/ * 21
Inbursa
Telecomm
Sanborns * 31
(n2)
Pequeos
Radio MovilComercios
Dipsa (Banamex Aqu) 73
Banamex Operadora
Nueva Wal-Mart Futurama
de Mxico1/ 21
(n2)
Oxxo
Suburbia
6/ * 41
Invex 7-Eleven
Tiendas Chedraui2/ * 21
(n2)
Casa Ley Mexicana3/
Comercial 51
Pequeos comercios
Tiendas Soriana 4/
(Red Efectiva) 41
(n1)
Nueva Wal-Mart
Blockbuster de Mxico1/
(Blackhawk) 12
Monex (n1)
Suburbia
Tiendas Chedraui2/ (Blackhawk) 12
Telecomm 14
Santander Tiendas
7-ElevenChedraui2/ 2
Pitico
Oxxo6/ 32
Farmacias
Telecomm Benavides 2
Oxxo
Pequeos
6/
Comercio - Red Efectiva 21
Scotiabank
Tiedas
Prosa -Soriana
Tiendas4/ Soriana4/ 21
BBVA Bancomer 7-Eleven
Oxxo6/ 32
Operadora
Nueva Wal-Mart Mercode 7/
Mxico1/ 15
Banco Wal-Mart
Farmacias
Suburbia Guadalajara 35
Farmacias Esquivar 3
1/ Incluye: Bodega Aurrera, Bodega Aurrera Express, Mi Bodega, Wal-Mart **Supercenter, Sams Club, y Superama.
Casa Ley 3
2/ Incluye: Chedraui y Sper Chedraui.
3/ Incluye: ComercialTiedas
Mexicana,ExtraBodega Comercial Mexicana, Mega Comercial Mexicana, Al Precio, City Market y Sumesa. No incluye Costco. 3
4/ American Express,Vveres
Banamex e Invex del
y Servicios incluyen: TiendasSnchez)
Golfo (Sper Soriana, Mercado Soriana y City Club. Bancomer incluye: Soriana, Mercado Soriana, City3Club,
Hipermat, Hiperama, Soriana Express y Soriana Sper. HSBC incluye: Soriana, Mercado Soriana, Soriana Plus, Soriana Sper, Soriana Hper y Soriana
Grupo Comercial Control8/ 3
Express. Scotiabank incluye: Soriana, Mercado Soriana, Supermercado Soriana y Soriana Express.
5/ Slo podr realizarFarmacias
gestin deABC cuentas de dbito y reposicin de tarjetas con este comisionista, no se encuentra autorizado a realizar circulacin de medios 2
deBancoppel
pago. Coppel 2
6/ Se dan de baja todos los Oxxo Express por cambio en su razn social convirtindose en Cadena Comercial Oxxo, en 397 establecimientos se pueden
Bancrea Vector Casa de Bolsa 1
realizar depsitos en cuentas Transfer, circulacin de medios de pago y apertura de cuentas n2.
7/ Incluye: Merco. NoGrupo
incluye Comercial
Sper M.Control
9/
2
8/ Incluye: Tiendas del Sol y Woolworth.
Telecomm 5/
6
(n1): Se refiere a cuentas de expediente simplificado Nivel 1.
7-Eleven 3
(n2): Se refiere a cuentas de expediente simplificado Nivel 2.
BanorterealizarFarmacias
* Se pueden operaciones Guadalajara
en las cuentas relacionadas al servicio Transfer en este comisionista. 2
** nicamente para pagos
Tiendas deExtra
Telcel.(Guga 21) 3
Fuente: CNBV, junio de 2015.
Tiendas Soriana4/ 1
Gasmart (Netpay) 2
Tiendas afiliadas a Diconsa 4
Bansefi
Estaciones de Servicio PEMEX 4
Bansi 7-Eleven 1
Pequeos Comercios (Yastas) 4
Compartamos Tiendas Chedraui2/ 1
Oxxo6/ 1
Consubanco Tiendas Chedraui2/ 1
Telecomm 5
Radio Shack 1
Tiendas Soriana4/ 1
De enero a junio de 2015, del total de operaciones realizadas Banamex (45.0%) con un monto promedio de $1,168 pesos,
a travs de la red de corresponsales bancarios, las ms seguido por BBVA Bancomer (20.9%) con un monto promedio
comunes fueron: recepcin de depsitos (56.9%), pago de ligeramente superior de $1,309 pesos. El banco que report
crditos (29.7%), retiro de efectivo (7.5%) y pago de servicios el monto promedio ms alto ($2,630 pesos) para la recepcin
(5.9%). Los bancos comerciales que reportaron un mayor de depsitos a travs de sus corresponsales fue Inbursa (ver
nmero de depsitos a travs de sus corresponsales fueron: Grfica 2.15).

Grfica 2.15 Operaciones realizadas por corresponsales

Total de operaciones en 2015: Recepcin de depsitos Pago de crditos


80,564,918 Banamex BBVA Bancomer 38.5%
45.0%
Monto promedio de operacin: BBVA Bancomer 20.9% Banamex 14.8%
$1,486 Santander 10.1% Compartamos 14.3%
BanCoppel Banco Wal-Mart 12.7%
8.0%
Banorte/IXE Santander 8.9%
5.7%
American Express 3.1%
Banco Wal-Mart 2.1% Banorte/IXE 2.6%
Recepcin de HSBC 1.8%
depsitos 56.9% Inbursa 0.9%
HSBC 1.5%
BanCoppel 1.3%
Afirme 0.8% Total de operaciones: Scotiabank 1.0% Total de operaciones:
Recepcin de pago Bansefi 0.0% 45,873,600 Invex 0.8% 23,906,958,658
de crditos 29.7% Compartamos Afirme
0.0% Monto promedio: 0.3% Monto promedio:
Bans 0.0% $1,347 Consubanco 0.2% $1,923
Retiro de 7.5%
efectivo
Retiro de efectivo Pago de servicios
Recepcin de pago Banco Wal-Mart
de servicios 5.9%
67.6% Banco Wal-Mart 42.1%
Banorte/IXE 16.5%
Santander Banamex 2.8% 24.7%
Situaciones de 0.02% 6.8%
fondos Banamex 6.5% BBVA Bancomer 20.5%
HSBC 1.6%
Pago de Banorte/IXE 12.0%
cheques 0.01% Scotiabank 0.5%
Inbursa 0.2% HSBC 0.6%
Apertura de Compartamos 0.1% Total de operaciones: Total de operaciones:
cuentas (Nivel 2) 0.00% Afirme 0.1%
6,003,043 Bansefi 0.1% 4,756,930
Monto promedio: Monto promedio:
Bansefi 0.0% $1,262 Afirme 0.0% $889
Apertura de
cuentas (Nivel 1) 0.00%

Fuente: CNBV, junio 2015.

En cuanto al pago de crditos, destaca BBVA Bancomer con 78% de sus municipios (40); Tamaulipas tiene presencia de
el 38.5% del total de operaciones registradas a junio de 2015, corresponsales en el 79% de sus 43 municipios y con 1,672
con un monto promedio de 1,310 pesos, seguido de Banamex mdulos alcanza un indicador de 6.43 corresponsales por
(14.8%), con un monto promedio de 1,474 pesos. La recepcin cada 10 mil adultos. Campeche, con solo 11 municipios, tiene
de crditos de Compartamos Banco representa el 14.3% y corresponsales en el total de ellos y un indicador de 1.71
reporta el monto promedio ms alto (4,576 pesos). corresponsales por cada 10,000 adultos; sin embargo, en total,
cuenta con 113 mdulos de corresponsala, lo que hace de
Los retiros de efectivo son liderados por Banco Wal-Mart sta, la entidad con el menor nmero de mdulos. Los ndices
(67.6%) con un monto promedio de 995 pesos; las operaciones demogrficos ms bajos de corresponsales corresponden a
de Banorte/Ixe y Santander representan el 16.5% y 6.8%, Chiapas y Oaxaca, entidades que, dada su divisin poltica (118
respectivamente; los montos promedio que reportan ascienden y 570 municipios, respectivamente), apenas tienen presencia
a 1,961 y 1,498 pesos. Inbursa reporta el mayor monto de corresponsales en el 54% y 25% de sus municipios; Chiapas
promedio de retiro de efectivo (2,268 pesos). con 459 mdulos tiene un indicador de 1.29 y Oaxaca con 405
mdulos registra un indicador de 1.44 corresponsales por cada
A nivel de entidad federativa, Nuevo Len presenta 7.30 10 mil adultos (ver Grfica 2.16).
corresponsales por cada 10 mil adultos distribuidos en el

60
61

Grfica 2.16 Indicador demogrfico de corresponsales a nivel estatal

Nuevo Len 7.30

Mayor cobertura
Tamaulipas 6.43
Sonora 6.20
Coahuila 5.83
Baja California 5.74
Nacional
Michoacn 1.76 3.13

Menor cobertura
Campeche 1.71
Tlaxcala 1.67
Oaxaca 1.44

Chiapas 1.29

Superior (>3.76, 9 estados)


Medio (entre 2.51 y 3.76, 11 estados)
Inferior (<2.51, 12 estados)
Cobertura en el 100% de municipios

Fuente: CNBV, junio 2015.

Campeche es la entidad con menos corresponsales, con un 3.13 corresponsales por cada 10 mil adultos (4.43 y 3.95,
total de 113 mdulos a junio de 2015; siendo los principales respectivamente), lo cual indica que este canal est an ms
corresponsales las tiendas Oxxo (44 mdulos), Telecomm concentrado en las grandes ciudades que las sucursales. A
(22) y Wal-Mart (11). A su vez, en Oaxaca se reportaron 405 pesar de ello, en los municipios en transicin, 147 municipios se
mdulos, de ellos, Telecomm representa el 31%, las tiendas aaden a la cobertura financiera gracias a este modelo y en los
Oxxo el 21% y Productos de Consumo Z el 13%. Por ltimo, en semi-urbanos la infraestructura se expande en 115 municipios
Chiapas se reportaron 459 mdulos, donde las tiendas Oxxo con este canal (ver Grfica 2.17). Destaca nuevamente el
representaron el 48% de ellos, Telecomm el 14% y Wal-Mart municipio urbano de Chamula en Chiapas, que se encuentra
el 11%. aproximadamente a diez kilmetros de San Cristbal de las
Casas, donde no solo no hay ninguna sucursal de alguna
Los municipios clasificados como semi-metrpoli y institucin financiera, sino que tampoco hay presencia de
metrpoli superan el indicador demogrfico nacional de corresponsales.

Grfica 2.17 Cobertura municipal de los corresponsales bancarios

Nacional 890 1,233 334 2,457 64% 3.13


Total de % Municipios Indicador
municipios con cobertura demogrfico
Rural 541 56 68 665 19% 0.81
En transicin 264 218 147 640 58% 1.17
Semi-urbano 84 533 115 724 89% 1.44
Urbano 1 346 4 350 100% 2.69
Semi-metrpoli 68 66 100% 4.43
Metrpoli 12 12 100% 3.95

Municipios sin sucursal ni corresponsal Municipios con sucursal Municipios sin sucursal y con corresponsal

Fuente: CNBV, junio de 2015.


Si bien el modelo de corresponsala bancaria surgi como un de corresponsala, se aaderon 67 municipios rurales ms.
sustituto de las sucursales con la finalidad de llegar a lugares
que no contaban con stas y brindar un punto de acceso En contraste, a junio 2015, se observa que 56 municipios rurales
al sistema financiero a un menor costo para la institucin tienen una sucursal (mayoritariamente, de las cooperativas) y los
financiera, a junio de 2015, la presencia de estos mdulos no corresponsales incrementan la oferta en 68 municipios rurales,
ha presentado un incremento importante en los municipios por lo que en ese tipo de municipios ha habido mayor expansin
tradicionalmente excluidos de los servicios financieros. Por de sucursales que de corresponsales, efecto que no se esperaba
ejemplo, al cierre de 2011, las sucursales estaban presentes dado que el costo de poner una sucursal es significativamente
en 43 municipios rurales (hasta 5 mil habitantes) y con la figura mayor que poner un corresponsal (ver Grfica 2.18).

Grfica 2.18 Indicador demogrfico de corresponsales


por tipo de municipio

4.43 4.45
4.40 4.39 Metrpoli
3.61 Semi-metrpoli
3.57 3.50
3.37
Urbano
2.71 2.69
2.57 Semi-urbano
2.36
En transicin
1.55 1.43 1.44 Rural
1.52 1.16 1.17
1.28 0.81 0.81 Ciudad de Mxico

4T11 4T12 4T13 4T14 2T15

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Tomando como periodo de referencia el cierre de 201118/ y el interoperables, y puedan realizar modelos cooperativos entre
de 2014, se observa que el mayor crecimiento de mdulos se dos o ms instituciones financieras. Asimismo, con la reforma
ha presentado en la Ciudad de Mxico con una tasa media financiera19/ se establecieron las reglas de operacin para
anual de crecimiento de 9.5%, y despus en los municipios que las entidades de ahorro y crdito popular (cooperativas
metrpolis con un crecimiento del 7.5%. Asimismo, los y Sofipo) puedan extender su infraestructura a travs de este
municipios rurales presentan una reduccin de mdulos a una canal y, aunque al cierre de 2014 no haba ninguna institucin
tasa del 19.6% respecto al mismo periodo; en los municipios en tramitando la autorizacin de establecimientos comerciales para
transicin, esta reduccin va a una tasa de 3.1% y en los semi- este fin, en 2015 se observa inters de estos intermediarios por
urbanos a 2.0%. Lo anterior nos indica que, en su mayora, los empezar a desarrollar sus redes de corresponsalas. Asimismo,
corresponsales bancarios se han desarrollado como un canal la CNBV trabaja en revisar su proceso de autorizacin de
de conveniencia de la poblacin bancarizada, ms que una corresponsales para asegurar que ste sea gil y facilite la
herramienta para incrementar la inclusin financiera en zonas habilitacin de redes en las zonas menos pobladas donde se
sin infraestructura financiera. De igual forma, el comportamiento requiere generar puntos de acceso al sistema financiero.
de los ltimos dos aos muestra una tendencia decreciente, lo
cual preocupa al disminuir la posibilidad de brindar acceso en Por su parte, a nivel internacional, destaca Guinea con 50.7
estas comunidades. corresponsales por cada 10 mil adultos. Aun cuando en Mxico,
un corresponsal puede ofrecer servicios de ms de un banco,
Se espera que este comportamiento se revierta en la medida que el indicador queda muy por debajo de otros pases como, Kenia
ms bancos estn interesados en operar sus corresponsales y Bangladesh, cuyos PIB per cpita representan menos del
a travs de administradores que tengan la capacidad de ser 10% en comparacin con el de Mxico (ver Grfica 2.19).

18/ Aunque los corresponsales comenzaron operaciones en 2010, no se considera ese ao como referencia, pues an no se autorizaba a la mayora de
tiendas de las grandes cadenas, lo cual puede alterar significativamente la comparacin.
19/ Publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 10 de enero de 2014.

62
63

Grfica 2.19 Comparativo internacional del nmero de


corresponsales por cada 10 mil adultos

50.7
48.3
40.9
13.4
12.9
12.7
4.3
3.5
3.0

3.2

3.3
2.0

2.0
1.5

1.5
Samoa 1.4
Sudfrica 0.5
Nepal 0.3

Afganistan 0.3

Botswana

Namibia

Guyana

Filipinas

Mxico

Fiji

Zambia

Cameroon

Madagascar

Ghana

Pakistan

Bangladesh

Ruanda

Kenia

Guinea
Fuente: Financial Access Survey, Fondo Monetario Internacional, 2013

Cajeros automticos

Los cajeros automticos crecieron 7.1% con respecto a diciembre banca comercial quien representa el 98.2% del total de cajeros
de 2013 (de 41,468 a 44,429), y de diciembre de 2010 al cierre en el pas. Considerando el periodo de diciembre de 2010 a
de 2014 han crecido a una tasa anual de 4.7% (ver Grfica diciembre de 2014, los cajeros de las cooperativas han crecido
2.20). Aun cuando las entidades de ahorro y crdito popular han a una tasa anual del 46.1% (de 61 a 278), los pertenecientes a
incrementado significativamente el nmero de cajeros en el pas, la banca de desarrollo han crecido a una tasa de 14.2% (de 175
la expansin de la red de cajeros se debe principalmente a la a 298) y los de la banca mltiple a 4.5% (de 35,932 a 42,931).

Grfica 2.20 Crecimiento de los cajeros automticos

TCMA:
4.7%

43,711 44,429
40,770 41,468
36,329 36,809

4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

* Informacin a junio de 2015.


Fuente: CNBV.

A nivel de entidad federativa, Quintana Roo lidera la lista de que tienen presencia de al menos un cajero en el total de sus
cajeros por cada 10 mil adultos con 12.33, ubicados en su municipios (11, 11 y 18, respectivamente). En los dos primeros
mayora en el municipio de Benito Jurez (lugar donde se casos, el indicador est por arriba del rango medio (5.82 y
encuentra Cancn), le sigue la Ciudad de Mxico y Nuevo 5.35, respectivamente), en tanto que en el tercero, ste est
Len con 9.71 y 9.68, respectivamente (ver Grfica 2.21). ligeramente por debajo (4.82).
Aguascalientes, Campeche y Sinaloa son las tres entidades
Grfica 2.21 Indicador demogrfico de cajeros a nivel estatal

Quintana Roo 12.33

Mayor cobertura
Ciudad de Mxico 9.71
Nuevo Len 9.68
Baja California Sur 8.40
Baja California 7.40
Nacional
Tlaxcala 3.06 5.07

Menor cobertura
Michoacn 2.89
Guerrero 2.71
Oaxaca 2.50
Chiapas 2.03

Superior (>6.09, 8 estados)


Medio (entre 4.06 y 6.09, 11 estados)
Inferior (<4.06, 13 estados)
Cobertura en el 100% de municipios

Fuente: CNBV, junio de 2015.

Aun cuando las cooperativas y Sofipo cuentan con una red de indicador ms alto por tipo de municipio (7.64 por cada 10 mil
cajeros automticos limitada (515 cajeros), stos extienden adultos). Destaca el municipio urbano de San Jos del Rincn,
la cobertura de este servicio en municipios con poblaciones en el estado de Mxico -donde viven aproximadamente 100
menores a 50 mil habitantes (semi-urbanos, en transicin mil habitantes y est muy cercano al Santuario de la Mariposa
y rurales), donde el indicador por cada 10 mil adultos es Monarca- como el nico en el estado que no tiene ningn cajero
considerablemente bajo respecto a la media nacional (5.07). automtico y apenas cuenta con tres sucursales (una de Banco
Los municipios considerados semi-metrpoli reportan el Azteca, una de Compartamos y otra de Bansefi).

Grfica 2.22 Cobertura municipal de los cajeros automticos

Nacional 1,079 1,363 5 2,457 56% 5.07


Total de % Municipios Indicador
municipios con cobertura demogrfico
Rural 609 54 2 665 8% 0.72
En transicin 348 273 8 629 45% 1.35
Semi-urbano 121 606 5 732 83% 1.84
Urbano 1 350 351 100% 4.19
Semi-metrpoli 68 68 100% 7.64
Metrpoli 12 12 100% 6.49

Municipios sin cajeros Municipios con cajeros de la Banca Municipios con cajeros de EACP

Fuente: CNBV, junio de 2015.

La oferta de cajeros en municipios con menor poblacin de Guatemala y Colombia, pero por debajo de Chile, Argentina
es limitada. Tan slo el 8% de los municipios rurales tienen o Brasil. No obstante a que hay entidades como Quintana
presencia de cajeros y el 45% de los municipios en transicin Roo que podran compararse con el nivel que tiene Japn; o
(ver Grfica 2.22), por lo que resulta de suma importancia Nuevo Len y la Ciudad de Mxico con niveles equivalentes a
desarrollar modelos innovadores para acercar los servicios los de Italia o Francia, an hay mucho por hacer para ampliar
financieros a la poblacin que habita en estos municipios. la infraestructura de este canal a lo largo de todo el pas (ver
Mxico contina con un nivel de cajeros por adultos por arriba Grfica 2.23).

64
65

Grfica 2.23 Comparativo internacional del nmero de


cajeros por cada 10 mil adultos

Latinoamrica

18.5
16.1
13.0

12.9
12.7
12.0
11.9
11.2
10.8
9.2
7.7

7.7
7.4
6.6

6.1
5.9
5.9
5.8

5.7
5.5
5.0

4.9
4.9

4.4
4.1
3.6
3.3
1.8
1.0
Kenia
India
Noruega
Indonesia
Armenia
Grecia
Sudfrica
Arabia Saudita
Turqua
Italia
Francia
Tailandia
Austria
Espaa
Japn
Reino Unido
Australia
Rusia
El Salvador
Guatemala
Colombia
Venezuela
Mxico
Per
Chile
Argentina
Panam
Costa Rica
Brasil
Fuente: Financial Access Survey, Fondo Monetario Internacional, 2014.

Terminales punto de venta

Al mes de junio de 2015, este canal de acceso es el que al cierre de 2014, presenta una tasa de crecimiento anual del
presenta el mayor crecimiento respecto a diciembre de 2013 11.0% (ver Grfica 2.24). Con esta expansin, 117 municipios
en comparacin con todos los anteriores, con una variacin del ms tienen presencia de este servicio.
19.9%, al pasar de 626,993 a 751,699. De diciembre de 2010

Grfica 2.24 Crecimiento de las terminales punto de venta

TCMA:
11.0%

731,037 751,669
556,335 626,993
522,079
482,299

4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

* Informacin a junio de 2015.


Fuente: CNBV.

A nivel de entidad federativa, se observa que este canal se Othn P. Blanco (Riviera Maya), Solidaridad (Playa del Carmen)
encuentra altamente concentrado, pues los niveles superiores y Cozumel. A su vez, el 91% de las TPV en Baja California Sur
que corresponden a Quintana Roo y Baja California Sur tienen estn distribuidas en La Paz y Los Cabos. Chiapas, Oaxaca y
un indicador casi tres veces mayor que la media nacional y Tlaxcala se encuentran con un nivel muy rezagado de puntos
la mayora de stas estn ubicadas en las zonas tursticas de pago en comercios, aun cuando tambin poseen lugares
de ambos entidades. El 95% de las TPV en Quintana Roo se tursticos importantes (ver Grfica 2.25).
encuentran en los municipios de Benito Jurez (Cancn) y
Grfica 2.25 Indicador demogrfico de TPV a nivel estatal

Quintana Roo 309.4

Mayor cobertura
Baja California Sur 216.2
Ciudad de Mxico 184.7
Quertaro 137.5
Nuevo Len 134.6
Nacional
Hidalgo 47.1 85.8

Menor cobertura
Guerrero 42.8

Tlaxcala 37.1

Oaxaca 32.8

Chiapas 29.1

Superior (>103.0, 13 estados)


Medio (entre 68.7 y 103.0, 10 estados)
Inferior (<68.7, 9 estados)
Cobertura en el 100% de municipios
Fuente: CNBV, junio de 2015.

Durante 2014, dos municipios urbanos que no tenan de informacin proveniente de empresas privadas, cuyo
presencia de TPV han salido de la lista para que -por primera monitoreo est fuera de la jurisdiccin de la CNBV.
vez- se tengan cobertura en el 100% de los municipios
urbanos. Estos municipios son: Del cierre de 2013 a junio de 2015, el nmero de establecimientos
comerciales con TPV, donde las personas pueden hacer uso de
Chamula, Chiapas, en donde ahora cuentan con dos TPV sus tarjetas de dbito o crdito para pagar bienes o servicios,
de BBVA Bancomer. creci 22.9%. Respecto a 2010, su tasa anual de crecimiento
ha sido de 9.69% (ver Grfica 2.26). Se observa un crecimiento
Atzalan, Veracruz, que ahora tiene una TPV de Banorte/Ixe. extensivo de las TPV, ms que intensivo, lo cual significa
que el crecimiento de las terminales se ha concentrado ms
Destaca la escasez de este canal en las comunidades rurales, en comercios que antes no contaban con una de stas, en
que si bien algunos esfuerzos como los de Bimbo-Qiubo20/ van comparacin con aquellos que tenan al menos una. La tasa de
enfocados a comercios ubicados en este tipo de municipios, crecimiento del nmero de terminales en los ltimos 18 meses
stos no se ven reflejados en las mediciones, pues se trata fue de 19.9% (vs 22.9% de los establecimientos).

Grfica 2.26 Evolucin de los establecimientos con


terminales punto de venta
TPVs por
establecimiento: 1.20 1.28 1.31 1.27 1.28

TCMA: 9.69%

573,674 588,049
Nmero de
establecimientos 478,406
434,630 435,130
con TPVs:

4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

* Informacin a junio de 2015.


Fuente: CNBV.

20/ Para mayor detalle sobre la red Qiubo se sugiere ver la sexta edicin Reporte Nacional de Inclusin Financiera.

66
67

Las terminales punto de venta son un canal de acceso vital tiempo), lo que normalmente genera que la persona recin
para promover la inclusin financiera. Las TPV complementan bancarizada retire todo el dinero en efectivo y deje de usar la
el ecosistema financiero permitiendo el uso de otros medios cuenta el resto del periodo.
(como las tarjetas de dbito) para realizar compras y
otros pagos, lo que reduce la necesidad de tener efectivo. En la medida que se terminalicen los comercios, y que se reciban
Actualmente, los esfuerzos para bancarizar a la poblacin en pagos electrnicos en las zonas donde habita esta poblacin
municipios semi-urbanos, en transicin y rurales -otorgndoles objetivo, se lograr incluir al sistema financiero formal de manera
una cuenta bancaria- se han visto limitados porque no existe efectiva a la poblacin hoy excluida del mismo. Al respecto,
suficiente infraestructura financiera (sucursales, cajeros, se espera que con la regulacin para las Redes de Medios de
corresponsales con una oferta completa de servicios y TPV) en Disposicin, emitidas por la CNBV y el Banco de Mxico, se
la misma localidad. El tener que trasladarse a otros municipios promueva la entrada de nuevos participantes y se fomente una
para acceder a sus recursos implica un costo (monetario y de mayor expansin de la red de TPV a otras zonas del pas.

Banca electrnica

En Mxico, la banca electrnica se integra por la banca mvil De acuerdo con los reportes regulatorios que la CNBV recibe de las
y la banca por Internet. Es necesario que stos se encuentren instituciones financieras, el nmero de contratos de banca mvil se
ligados a una cuenta de captacin para poder hacer uso de obtiene del nmero de cuentas que tienen asociado un celular. Este
ellos, por lo que se consideran canales hbridos entre el acceso nmero present un crecimiento importante desde diciembre de
y el uso. En esta seccin se tratarn estos medios como un 2013 a junio de 2015, al pasar de 2.70 a 6.07 millones de cuentas
canal para acceder a los servicios financieros, y en el captulo mviles y cuyo crecimiento respecto a ese periodo signific el
acerca de la captacin, se abordarn desde una perspectiva de 124.9% (ver Grfica 2.27). Considerando el cierre de 2011 como
productos financieros. el periodo de referencia, los contratos que utilizan banca mvil han
presentado una tasa de crecimiento anual de 174%.

Grfica 2.27 Evolucin de los contratos que utilizan banca mvil

TCMA: 174%

Representa el
5.8% del total
de
suscripciones1/
5,087,915 6,070,183 a telfonos
celulares y el
7.0% de las
2,699,378 cuentas
transaccionales
247,473 883,657
4T11 4T12 4T13 4T14 2T15*

* Informacin a junio de 2015.


1/ La informacin de suscripciones a celular es de diciembre de 2013.
Fuente: CNBV e Ifetel.
El Instituto Federal de Telecomunicaciones (Ifetel) report 105 El indicador demogrfico de la banca mvil en Mxico a junio
millones de suscripciones a telfonos celulares al cierre de de 2015 fue de 693 contratos ligados a un nmero celular
2013, por lo que los contratos de banca mvil equivalen el 5.8% por cada 10 mil adultos. Los indicadores correspondientes
del total de suscriptores. Si bien la banca mvil ha mostrado un al Distrito Federal, Jalisco y Veracruz superan la media, 14
crecimiento importante, se observa que el mercado potencial entidades tienen un nivel medio y 15 de stas tienen un nivel
para explotar este medio de transaccin es an muy amplio. inferior al promedio nacional (ver Grfica 2.28).

Grfica 2.28 Indicador demogrfico de la banca mvil a nivel estatal

Ciudad de Mxico 1,253

Mayor cobertura
Jalisco 1,149
Veracruz 927
Sonora 812
Baja California Sur 799
Nacional
Puebla 443 693

Menor cobertura
Guerrero 433
Tlaxcala 403
Zacatecas 376
Oaxaca 313

Superior (>832, 3 estados)


Medio (entre 555 y 832, 14 estados)
Inferior (<555, 15 estados)
Cobertura en el 100% de municipios

Fuente: CNBV, junio de 2015.

En el mercado hay diez productos de banca mvil operando en Mxico es liderado por Banamex (con 74% del total de
(ver Tabla 2.19). El crecimiento que presenta la banca mvil contratos) y BBVA Bancomer (con el 23%).

68
69

Tabla 2.19 Productos de banca mvil en el mercado mexicano

Operaciones que se pueden realizar


Nombre Pago de Compra de
Banco del Consultar Pago Requisitos Ventaja
saldos y de Transferencias tarjetas tiempo competitiva
servicio bancarias propias y
movimientos servicios aire
de terceros
Monto mnimo de apertura: $50 pesos
Renta mensual: $15 pesos Se puede utilizar
La tarjeta de dbito tiene costo mediante mensajes
Banamex Transfer S Si S Si S Saldazo de Oxxo con un costo del plstico de de texto (no se
$30 pesos requiere
Tarjeta transfer Banamex con un depsito de Smartphone)
$50 pesos

Tener una cuenta abierta con Bancomer


Enviar dinero a
BBVA Banca Para el perfil bsico y avanzado contar con el
personas que no
S S S S S sistema de alertas Bancomer
Bancomer Mvil cuenten con algn
Para el perfil avanzado contar con un token
producto bancario
fisco o electrnico
Llamar desde un telfono Telcel al *5555 o al
Se puede utilizar
4631 5000 en el DF y del Interior de la
mediante mensajes
Repblica al 01800 249 5000
Inbursa Transfer S S S S S de texto (no se
Proporcionar los datos, se requiere IFE y CURP
requiere
(Este ltimo es opcional)
Smartphone)
Generar un NIP numrico de 6 dgitos

Contar con telfono inteligente Android,


BlackBerry, Apple o Windows (se puede
ingresar por un dispositivo distinto a estos, se
Se puede ingresar
ingresa por el navegador)
Santander SuperMvil S S S S No Conexin a internet
por el navegador del
telfono
Descargar la aplicacin de la tienda que
corresponda
Contar con el NIP de SuperLinea o SuperMvil

Ser usuario de ScotiaWeb, banca por Internet


Tener un e-Llave para la activacin del servicio
Localizacin de
y uso de operaciones que lo requieran
sucursales, cajeros
Tener un dispositivo mvil Android, iOS
Scotiabank ScotiaMovil S S S S S Windows Phone, Blackberry, o un telfono
automticos y
puntos Scotia
bsico compatible y con acceso a Internet
Sucursal Xpress
Contratar el servicio de travs de ScotiaWeb
Descargar la aplicacin en el dispositivo
Ser cuenta habiente de la caja
Llenar solicitud de servicios financieros mviles Se puede utilizar
Contar con un telfono mvil que permita el mediante mensajes
Caja SFM S No No No S envo y recepcin de mensajes de texto de texto (no se
Inmaculada Inmaculada El chip del celular debe de ser compatible con requiere
esta funcin, (SIM versin 4.1 o posterior) Smartphone)
Identificacin oficial
Acudir a la sucursal donde se abri la cuenta Se puede utilizar
Solicitar sea dado de alta el servicio (si el chip mediante mensajes
Caja Entura del celular es compatible con esta funcin, SIM de texto (no se
Huasteca Mvil S No No No No versin 4.1) requiere
Tener saldo suficiente para enviar y recibir mensajes Smartphone)
al momento de solicitar el alta del servicio

Fuente: CNBV.

Las modificaciones realizadas en la reforma financiera impulsan Segn la Encuesta de Acceso Financiero del FMI, los pases
y promueven el uso de este canal dentro del sector financiero lderes en cuentas mviles son de frica, como Tanzania
popular. Con la participacin de las Sofipo y las Socap se espera (14,766 cuentas por cada 10 mil adultos), Kenia (9,853),
que la banca mvil pueda tener un mayor impacto en Mxico Uganda (9,340) y Ruanda (9,245); mientras que Mxico
dado el mercado potencial de suscriptores a telfonos celulares, reporta, al cierre de 2014, 570 cuentas por cada 10 mil adultos
las innovaciones tecnolgicas que brindan stos, la accesibilidad (ver Grfica 2.29).
a las redes de telecomunicaciones en el pas y la facilidad y
seguridad con que se pueden realizar transferencias monetarias.
Grfica 2.29 Comparativo internacional del nmero de
cuentas mviles por cada 10 mil adultos

14,766
9,853
9,245
9,340
6,682
5,784
5,582
4,390
3,926
2,771
2,641
2,218
2,241
1,956
1,643
1,573
1,391
1,282
1,053
1,057
1,138
1,173
839
879
708
783
438
570
270
278
120
79
33 Austria
Jordn
Guyana
Malasia
Qatar
Paquistn
Mxico
Nigeria
Bangladesh
Afganistn
Guinea
Liberia
Armenia
Sudfrica
Mauricio
Namibia
Islas Salomn
Madagascar
Filipinas
Indonesia
Blgica
Mozambique
Repblica del Congo
Camern
Samoa
Ghana
Fiji
Zambia
Botswana
Ruanda
Uganda
Kenia
Tanzania
Fuente: Financial Access Survey, Fondo Monetario Internacional, 2014.

Banca por Internet

Para el segundo trimestre de 2015, Banco de Mxico report ellos tienen acceso a Internet desde su hogar, se puede notar
26.4 millones de usuarios de banca por Internet, los cuales el amplio mercado potencial que hay para brindar este servicio.
realizan 7.48 transacciones al mes, en promedio. Considerando Tomando como referencia el ltimo trimestre de 2010, este
que, segn el Instituto Federal de Telecomunicaciones (Ifetel), canal ha presentado una tasa de crecimiento anual de 14.1%
para diciembre de 2013, existan 13.5 suscripciones a Internet (ver Grfica 2.30).
fijo y 51.1 millones de usuarios de Internet21/, donde el 56% de

Grfica 2.30 Evolucin de los usuarios que realizan


transferencias a travs de Internet

TCMA:
14.1% 2,867
3,014
2,639
2,425 2,524
2,370
2,081 2,086
1,851 1,867

25.2 26.4
24.1 24.7
19.8 20.0 20.6 21.2 21.4 22.0 22.7
17.0 17.4 18.8
14.4 14.5 14.9 15.7 16.6

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Usuarios de banca por internet (millones) Usuarios por cada 10,000 adultos

Fuente: CNBV y Banco de Mxico, cifras acumuladas.

21/ Sistema de Informacin Estadstica de Mercados de Telecomunicaciones (SIEMT), Instituto Federal de Telecomunicaciones, http://siemt.ift.org.mx.

70
71

De acuerdo con el Estudio de Comercio Electrnico en Mxico 2014 era de 53.9 millones22/. Dentro de las actividades que
2015 y el 11 estudio sobre los hbitos de los usuarios de los internautas reportaron hacer, destaca que el 22% realiza
Internet en Mxico 2015 de la Asociacin Mexicana de Internet operaciones de banca en lnea (ver Grfica 2.31).
(AMIPCI), se calcula que el nmero de usuarios de Internet en

Grfica 2.31 Principales actividades que realizan en Internet

Acceder a redes sociales 85%


Busqueda de Informacin 78%
Enviar/recibir mails 73%
Enviar/recibir mensajes instantneos 64%
Comprar en lnea 25%
Operaciones de banca en lnea 22%
Videollamadas 22%
Acceder/crear/mantener blogs 14%
Bsqueda de empleo 14%
Acceder/crear/mantener sitios propios 14%
Visita a sitios para adultos 8%
Encuentros on-line (bsqueda de pareja) 5%
Otras 8%

Fuente: AMIPCI, 11 estudio sobre los hbitos de los usuarios de Internet en Mxico 2015.

En cuanto al medio de pago ms comn realizado en compras con relacin a otros medios como PayPal, MercadoPago y
por Internet, se refleja la confianza que las personas tienen en Safety Pay (ver Grfica 2.32). En cuanto a otro tipo de tarjetas,
las tarjetas de crdito, dbito y las transferencias. La tarjeta de en primer lugar se destacan las tarjetas de tiendas comerciales,
crdito es preferida para usuarios de Smartphones, mientras seguidas por las pre-pagadas y, en ltimo lugar, las tarjetas
que los usuarios de PC y Tablet prefieren los pagos a travs de de regalo. Considerando a los pagos que no se hacen en
PayPal. Agrupando las tarjetas y las transferencias bancarias lnea, sobresalen los realizados en tiendas comerciales Oxxo,
como un solo rubro, se observa una preferencia sobresaliente seguidos por los depsitos bancarios.

22/ Cifra calculada por la AMIPCI con base en informacin del INEGI e IFETEL.
Grfica 2.32 Principales tipos de pago utilizado por los compradores*

Tipo de pago utilizado por los compradores en los ltimos 3 meses


En cualquier dispositivo PC Smartphone Tablet
(n=1,243) (n=1,101) (n=681) (n=442)
Neto: Pagos con cuenta bancaria o 95% 83% 93% 81%
tarjeta crdito/dbito cards como fondeo
Tarjeta de crdito 53% 30% 52% 29%
Tarjeta de dbito 52% 38% 43% 32%
PayPal 58% 39% 51% 38%
Transferencia bancaria 28% 17% 24% 11%
MercadoPago 19% 12% 15% 14%
Safety Pay 7% 5% 4% 5%

Neto: Otros tipos de tarjetas 31% 26% 25% 26%


Tarjetas comerciales de tiendas 18% 12% 14% 9%
Tarjetas prepagadas 16% 12% 9% 10%
Tarjeta de regalo 15% 9% 9% 13%

Neto: Pagos offline 44% 33% 38% 29%


Efectivo contra entrega 12% 8% 9% 6%
Depsito bancario 24% 15% 20% 11%
Oxxo 29% 17% 23% 11%
7 Eleven 8% 6% 5% 5%
Farmacias 8% 6% 5% 4%
Otro canal offline 7% 5% 3% 8%

* La pregunta fue: Cules tipos de pagos o canales us en sus compras online en los ltimos 3 meses (enero de 2015 a marzo de 2015)? Seleccione todos los
que apliquen en cada columna. Base: Compradores en cualquier dispositivo.
Fuente: AMIPCI, Estudio de Comercio Electrnico en Mxico 2015.

72
73

Conclusiones y retos a futuro

Como se aprecia en este captulo sobre la infraestructura urbanos (Tila, Chiapas; Guadalupe y Calvo, Chihuahua, y
financiera en Mxico, el nmero de instituciones que Atzaln, Veracruz).
permite incluir financieramente a la poblacin creci
durante el periodo de diciembre de 2013 a junio de 2015. No obstante, se observan cuatro retos en cuanto a los
Este crecimiento, sin duda, es benfico porque genera un canales de acceso. El primero de ellos es reducir el sesgo
entorno ms propicio para la competencia, lo que redunda en la instalacin de puntos de acceso dentro los municipios
en ms y mejores servicios financieros. En particular, fue ms poblados. A junio de 2015, el 82% de los municipios
notable el incremento de las Socap dado el cierre del rurales no tiene una sucursal o corresponsal, 92% no cuenta
proceso regulatorio, con lo cual se consolid el sector con con un cajero y 78% no tiene establecimiento alguno con
un enfoque en atender a la poblacin de la base de la TPV. Aunado a ello, el crecimiento del nmero de mdulos
pirmide: su cobertura se ha desplegado en municipios de corresponsales se ha reducido en comparacin con
ms pequeos en comparacin con las instituciones de la aos previos e, incluso, en los municipios rurales, en
banca mltiple y las Sofipo. transicin y semi-urbanos se redujo su presencia.

No obstante, como se observ en la primera seccin, en El segundo reto es avanzar en la ampliacin de los
todos los sectores se pudo verificar una alta concentracin servicios que se ofrecen en los canales, particularmente
de acreditados, ahorradores y activos en pocas en el caso de los corresponsales. Por ejemplo, de los
instituciones. Las entidades de ahorro y crdito popular 78 comisionistas autorizados para operar, el 82% ofrece
mostraron la mayor condensacin en pocas instituciones. solo tres servicios; y en el caso del retiro en efectivo, la
Uno de los retos a futuro es reducir esta concentracin, mayora de los mdulos del pas no ofrece este servicio.
toda vez que ello disminuye los riesgos sistmicos y El siguiente reto es reducir la desigualdad que se observa
genera un beneficio para la poblacin al presionar a la baja en materia de cobertura en las entidades federativas. La
los precios y mejorar la calidad en los servicios. brecha entre la entidad con ms TPV por cada 10 mil
habitantes y la menor es superior a 10 veces. La brecha en
Por su parte, se observan dos signos positivos en materia cajeros es superior a 6 veces, en corresponsales asciende
de acceso: el primero se refiere al crecimiento en los a ms de 5 y en las sucursales es de 2.5.
puntos de acceso y el segundo al patrn de crecimiento
de stos. Durante el periodo bajo estudio, todos los Finalmente, el cuarto reto es acelerar el crecimiento de
canales mostraron un crecimiento, destacndose las TPV los puntos de acceso, ya que en la mayora de los canales
con un crecimiento del 19.9%. De esta forma, los puntos Mxico se encuentra por debajo del nivel observado para
de acceso se encuentran en municipios donde habita la otros pases de Amrica Latina. En cuanto a las sucursales,
mayor parte (97.9%) de la poblacin adulta del pas. El se ubica por debajo de Chile, Guatemala, Brasil, Per y
patrn de crecimiento muestra rasgos positivos ya que Colombia. En lo que respecta a los cajeros, se ubica por
la instalacin de TPV permite avanzar en la creacin arriba de Guatemala, Colombia y Venezuela, pero est
de un ecosistema de pagos electrnicos. Asimismo, por debajo de Per, Chile, Argentina, Brasil, Panam y
el crecimiento de las sucursales ha sido generado, en Costa Rica. De igual forma, supera a Per en el indicador
gran medida, por la vertiginosa ampliacin de las Socap de TPV por cada 10 mil adultos, pero su valor es inferior
-superior en ms de cuatro veces a la tasa de crecimiento al reportado por Colombia, Uruguay, Chile, Costa Rica y
de sucursales a nivel nacional- lo cual es positivo dado Brasil. En materia de cuentas mviles, se observa que solo
que stas tienden a ubicarse en municipios ms pequeos el 7% de las cuentas transaccionales tienen asociadas
que la banca comercial. Adicionalmente, durante 2014 y un nmero celular, por lo que tambin existe un enorme
hasta junio de 2015, nueve municipios rurales ya cuentan potencial para impulsar los servicios financieros digitales
con al menos una sucursal, al igual que tres municipios en Mxico.
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Ahorro
Introduccin

El acceso al sistema financiero inicia, en muchas ocasiones, y Saldazo por el crecimiento acelerado que han mostrado en
con la adquisicin de un producto de captacin1/. Estos la apertura de cuentas para adultos que, en su mayora, nunca
productos atienden diferentes necesidades como recibir el haban sido clientes de las instituciones que las ofrecen.
pago de nmina o un apoyo gubernamental, invertir los ahorros
de manera segura y transparente para solventar la educacin En la segunda seccin se presenta el panorama del ahorro
de los hijos, comprar una casa, un bien o ahorrar para poder para el retiro en Mxico. Se comienza describiendo las
solventar los gastos en una edad avanzada. caractersticas del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR).
Posteriormente, se analiza la evolucin de las cuentas de este
La informacin que se genera sobre el uso de los productos de sistema, a partir de su distribucin por entidad federativa, sexo,
captacin es til para que las mismas instituciones financieras tipo de institucin a la que se encuentran cotizando (IMSS o
puedan ofrecer otros productos y servicios financieros como Issste), Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) a la
crditos, seguros, fondos de inversin, entre otros. Es por ello que se encuentran adscritas, entre otras caractersticas. De
que los productos de captacin son uno de los mecanismos igual forma, se analiza el desempeo de un elemento crucial
ms relevantes para la inclusin financiera. para que los trabajadores gocen de una pensin digna: el
ahorro voluntario.
Dada la importancia de estos productos, el objetivo de este
captulo es presentar un panorama del ahorro en la poblacin A su vez, esta seccin incluye un apartado que muestra los
mexicana a partir del anlisis de los productos de captacin y principales resultados de la Encuesta Nacional de Trabajadores
de las cuentas de ahorro para el retiro. En la primera seccin Independientes realizada por la Comisin Nacional del Sistema
se analiza la evolucin de los principales indicadores relativos a de Ahorro para el Retiro (Consar) durante 2014 y tambin se
los productos de captacin que han sido estudiados en reportes incorpora un recuadro sobre las principales recomendaciones
previos, desagregados por sector (banca mltiple, banca de derivadas del estudio Condiciones de competencia en el
desarrollo y entidades de ahorro y crdito popular) y cobertura sistema financiero y sus mercados realizado por la Comisin
geogrfica (a nivel nacional, estatal y municipal). Asimismo, se Federal de Competencia Econmica (Cofece).
presenta la experiencia de los productos de captacin Transfer

Seccin 1: Captacin

Productos e indicadores de captacin a nivel nacional

De acuerdo con la legislacin vigente aplicable al sistema bsico de captacin por cada 10 mil adultos en proporcin
financiero en Mxico, las actividades de captacin de recursos a la poblacin adulta total. Para calcular este indicador se
estn acotadas a las instituciones financieras autorizadas y consideran los productos de captacin de cada sector (ver
supervisadas por la CNBV. Es as que los sectores que pueden Tabla 3.1). Asimismo, en el anlisis se consideran las cuentas
llevar a cabo captacin de recursos son las instituciones activas2/ ya que se quiere analizar nicamente las cuentas que
pertenecientes a la banca mltiple, banca de desarrollo, estn siendo realmente utilizadas. Cabe notar que no se incluye
sociedades financieras populares (Sofipo), sociedades informacin de uniones de crdito debido a que la captacin
financieras comunitarias (Sofinco), sociedades cooperativas de que llevan a cabo es exclusivamente de sus socios y con fines
ahorro y prstamo (Socap) y uniones de crdito. de fondeo. A su vez, no se incluye al sector de las Sofinco,
dado que a junio de 2015 no se tenan entidades autorizadas
Con base en los indicadores establecidos por la Alianza dentro de este sector con inicio de operaciones para captar del
para la Inclusin Financiera para los productos de captacin, pblico en general3/.
en Mxico se ha fijado su medicin de acuerdo al indicador

1/ De acuerdo a los datos del Global Findex 2014, del Banco Mundial, el 47% de los adultos que recibi una transferencia gubernamental en Mxico no
contaba con una cuenta en una institucin de crdito de forma previa a recibir las transferencias. En el caso de los adultos que recibi un salario, el
27% lo hizo a travs de su primer cuenta.
2/ La CNBV define cuentas activas, en sus reportes regulatorios, como aquellas que tuvieron un saldo promedio mayor a 1,000 pesos durante el mes
previo y que presentaron al menos un movimiento en los tres meses anteriores a la fecha de reporte.
3/ En 2013, la Junta de Gobierno de la CNBV otorg la autorizacin para organizarse y funcionar como sociedad financiera comunitaria a SMB Rural,
S.A. de C.V., S.F.C., con nivel de operaciones I. Actualmente, se encuentra en proceso de autorizacin para iniciar operaciones y dar servicio al
pblico en general.

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Tabla 3.1 Productos de captacin por sector

Sector Producto
Cuentas de ahorro
Depsito a plazo
Banca mltiple Nivel 1
Banca
Cuentas simplificadas Nivel 2
Banca de desarrollo Nivel 3
Cuentas transaccionales tradicionales
Depsito a la vista
Socap Depsito al ahorro
EACP
Sofipo Depsito a plazo

Entre diciembre de 2013 y junio de 2015, los contratos de del sector de las Sofipo y de la banca mltiple, con incrementos
captacin de las instituciones de crdito y de las entidades de del 11.4% y del 10.2% respectivamente (ver Grfica 3.1)4/.
ahorro y crdito popular (EACP) se incrementaron 9.8%. Entre Asimismo, el total de contratos de captacin lleg a ms de 11 mil
ambos tipos de entidades se registraron ms de 101 millones de contratos por cada 10 mil adultos en junio de 2015, registrando un
contratos de captacin; destacando el crecimiento de los contratos incremento de 6.3% respecto de diciembre de 2013.

Grfica 3.1 Indicadores bsicos de captacin por sector

Contratos de captacin Contratos de captacin


(miles) (por cada 10,000 adultos)

74,847 8,828
Banca 79,932 9,274
mltiple*
82,501 9,422

7,726 911
Socap** 8,752 1,015
8,209 938

7,266 857
Banca de 8,523 989
desarrollo
7,866 898 Diciembre de 2013
2,565 303 Diciembre de 2014
Sofipo 3,029 351
2,857 326 Junio de 2015

* La cifra de 2013 se rectific derivado de un ajuste en el reporte de cuentas activas.


** La diferencia que se presenta en junio de 2015 podra ser ocasionada por un error u omisin en la informacin
que las Socap reportan, dado que a partir del segundo trimestre de 2015 se modificaron los reportes regulatorios
mediante los cuales envan la informacin a la CNBV.
Fuente: CNBV.

De los productos de captacin en el sector de banca mltiple, Los contratos de captacin de las cinco instituciones de banca
las cuentas transaccionales tradicionales continan siendo el mltiple con mayor nmero de activos (BBVA Bancomer,
producto ms numeroso con 70.9 millones de contratos, 86% Banamex, Santander, Banorte y HSBC), suman 65.1 millones
del total. Asimismo, las cuentas de expediente simplificado de contratos de captacin, lo que constituye el 79% del total del
representan el 11% de los contratos, alcanzando poco ms de 9 sector, al mes de junio de 2015.
millones de contratos al cierre de junio de 2015 (ver Grfica 3.2).

4/ Es importante notar que para el sector de banca mltiple se rectific la cifra de contratos de captacin en 2013 de 82.3 millones de contratos,
referenciados en el sexto Reporte de Inclusin Financiera, a 74.8 millones de contratos, derivado de un ajuste en el reporte de cuentas activas de
la institucin Bancoppel, que haba reportado la suma de sus cuentas activas e inactivas, generando un monto adicional de 7.5 millones de cuentas
para 2013.
Grfica 3.2 Productos de captacin de la banca mltiple

Contratos de crdito Contratos de captacin Saldo promedio


(miles) (por cada 10,000 adultos) (pesos)

Total cuentas 82,501 9,422 $41,609

Cuentas transaccionales 8,093 $32,060


tradicionales 70,859

Cuentas simplificadas 9,168 1,047 $551

Depsito a plazo 2,466 282 $466,692

Cuentas de ahorro 8 1 $48,496

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Respecto a las cuentas de expediente simplificado5/, las cuentas municipios rurales alcanzan 35% en comparacin con 7% en
de nivel 2 son el producto ms aceptado y comercializado por los municipios clasificados como metrpoli (ver Grfica 3.3).
la banca mltiple al registrar a junio de 2015, 6.8 millones de
contratos. Si bien, en 2011, eran pocas las instituciones que Tres instituciones concentran el 99% del total de cuentas nivel 2:
ofrecan estas cuentas a sus clientes, es importante resaltar Banamex, BBVA Bancomer e Inbursa. En el caso de Banamex
que en tres aos estas cuentas representan ya el 8% del total e Inbursa, la cuenta se adquiere mediante Transfer (ver
de productos de captacin en el sector. Cuadro 3.1) y en BBVA Bancomer a travs de Cuenta Express
Bancomer. Si bien se trata de servicios ofertados en distintos
Por sus caractersticas, las cuentas de nivel 2 son de especial canales, estos productos y servicios comparten caractersticas
inters para la inclusin financiera, ya que son un producto que los hacen muy atractivos en materia de inclusin financiera;
de captacin apropiado para desarrollar modelos de negocio por ejemplo, ambos servicios pueden ligarse a un telfono
enfocados a la poblacin de bajos ingresos, clientes no celular para realizar operaciones, cuentan con una tarjeta de
bancarizados, e incluso poblacin con residencia en zonas dbito que permite el uso de cajeros automticos y la posibilidad
donde el nico acceso al sistema financiero es a travs de de realizar compras en establecimientos con terminales punto
corresponsales bancarios. Al respecto, se observa que en los de venta; asimismo se pueden adquirir en pocos minutos y con
municipios con menor poblacin, las cuentas de nivel 2 han requisitos mnimos a travs de distintos canales, incluyendo el
aumentado significativamente su participacin, incluso en los de corresponsales bancarios.

Grfica 3.3 Distribucin de contratos de captacin de


cuentas nivel 2 y tradicionales por tipo de municipio*
Expediente simplificado N2 Expediente tradicional

Nacional 9% 91% 6,772 70,857


Contratos expediente Contratos expediente
simplificado N2 (miles) tradicional (miles)
Rural 35% 65% 34 61
En transicin 22% 78% 160 554
Semi-urbano 14% 86% 612 3,612
Urbano 8% 92% 1,759 19,178
Semi-metrpoli 8% 92% 3,146 34,271
Metrpoli 7% 93% 1,061 13,181

Fuente: CNBV, a junio de 2015.


* No se incluye la informacin de las cuentas nivel 2 de Bansefi, sector banca de desarrollo, dado que 99% se reportan
en el municipio donde se encuentran sus oficinas centrales ubicadas en el Distrito Federal.

5/ En el 2009, las autoridades financieras emitieron una serie de disposiciones para establecer un sistema simplificado de identificacin de cuentas de
baja transaccionalidad, con el objetivo de facilitar la contratacin de productos de captacin y aumentar la bancarizacin en Mxico. Se determin
clasificar las cuentas de depsito en cuatro niveles de operacin, de acuerdo con el lmite mximo permitido de abonos mensuales y los medios para
poder disponer de los recursos, as como en funcin de los requisitos para su apertura. Para conocer mayor detalle de los antecedentes, caractersticas
y evolucin de estas cuentas, consultar el Reporte de Inclusin Financiera 6.

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Para el sector de banca de desarrollo se analiza informacin que con frecuencia representan el primer producto financiero
para Bansefi y Banjrcito. Al cierre de junio de 2015, este sector formal para los beneficiarios. Cabe destacar, que las cuentas
report 7.9 millones de contratos de captacin (ver Grfica nivel 2 crecieron 28% respecto de las reportadas al cierre de
3.4), de los cuales Bansefi concentra el 95%, adems de 2013, al pasar de 3.7 a 4.7 millones. En contraste, las cuentas
contar con todas las cuentas de expediente simplificado nivel transaccionales tradicionales decrecieron 18% registrando 2.4
2 (ms de 4.7 millones). Las cuentas de nivel 2 han sido una millones a junio de 2015, lo que se explica por el nmero de
herramienta de inclusin financiera en la dispersin de apoyos cuentas activas que cambiaron su estado a no activas. En este
econmicos de los programas sociales del gobierno federal, ya periodo, casi 900 mil cuentas pasaron de activas a no activas.

Grfica 3.4 Productos de captacin de la banca de desarrollo


Contratos de captacin Contratos de captacin Saldo promedio
(miles) (por cada 10,000 adultos) (pesos)

Total cuentas 7,866 898 $56,226

Cuentas simplificadas 4,720 539 $657

Cuentas transaccionales 275 $6,623


tradicionales 2,407

Depsito a plazo 739 84 $572,330

Cuentas de ahorro 0 0 $33,232

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Cuadro 3.1 Caso: Transfer y Saldazo

Transfer es un servicio de pago mvil ligado a una cuenta de expediente simplificado nivel 2 disponible para usuarios
de la compaa de telefona celular Telcel. Transfer inici operaciones en el mes de abril de 2012 con la posibilidad de
abrir una cuenta en las instituciones de banca mltiple Banamex o Inbursa, lo que permite a los usuarios contar con
la proteccin del seguro de depsitos administrado por el IPAB. Transfer es un ejemplo de una cuenta de expediente
simplificado de nivel 2 que puede realizar transacciones a travs de mensajes de texto SMS (servicio de pago mvil),
de una tarjeta de dbito o de ambos canales. Inicialmente, Transfer ofreca operaciones solo a travs del celular,
despus se incorpor la tarjeta de dbito y finalmente, en febrero de 2014, Banamex, Femsa y Visa lanzaron la tarjeta
Saldazo de Oxxo, misma que tambin puede ligarse al servicio.

La tarjeta Saldazo se puede adquirir en la cadena de tiendas de conveniencia Oxxo, la cual cuenta con ms de 12 mil
puntos6/. Las tiendas Oxxo representan uno de los corresponsales bancarios ms destacados al prestar servicio de
corresponsala para diversas instituciones de banca mltiple incluyendo Banamex, BBVA Bancomer, Compartamos
Banco, Inbursa, Santander y Scotiabank.

Las caractersticas de Transfer lo hacen un producto idneo en materia de inclusin financiera, dado que no es
necesario contar con una cuenta en una institucin financiera y/o un celular de ltima generacin, ya que es suficiente
tener un celular convencional y hacer una simple llamada para contratar el producto7/. Para obtener una tarjeta de
dbito, se requiere acudir a una sucursal de Banamex o Inbursa, o bien al corresponsal bancario Oxxo para adquirir
la tarjeta Saldazo. Se pueden observar tres fases en la evolucin de las cuentas nivel 2 asociadas al servicio Transfer
Banamex (ver Esquema 3.1). La primera fase corresponde al lanzamiento del servicio, donde solo se podan realizar
transacciones por celular. Durante la segunda se tena la posibilidad de adquirir una tarjeta de dbito. Finalmente, la
tercera fase inicia con la emisin de la tarjeta Saldazo de Oxxo. En cada una de las fases se han incorporado nuevas
alternativas para contratar y realizar operaciones en el servicio.

6/ En el informe anual 2014 de Femsa se reportan 12,583 tiendas Oxxo al cierre de 2014.
7/ Actualmente, tambin es posible descargar una aplicacin para celulares con conexin a datos.
Al cierre de agosto de 2015, el servicio alcanz 4.4 millones de cuentas activas. Del total de las cuentas activas de
Transfer, 99.6% pertenecen a Banamex y el 0.4% a Inbursa. Transfer y las cuentas con tarjeta Saldazo que no estn
asociadas al servicio de pago mvil, representan el 59% de las cuentas activas nivel 2 de toda la banca mltiple8/.

Esquema 3.1 Evolucin de las cuentas asociadas a Transfer

Cuenta de expediente Celular con servicio Tarjeta de dbito Transfer Tarjeta de dbito
simplificado nivel 2 asociado a Telcel Banamex o Inbursa Saldazo de Oxxo

1) + 1) + 1) + 4.4 millones
de cuentas
2) + 2) + o

+ + 2.2
3) 3)
+ + o millones
de
cuentas
Saldazo de Saldazo
Oxxo
1.4 millones 80% de
de cuentas cuentas
382 mil Saldazo
Transfer estn
cuentas
asociadas a
Transfer
Abril 2012 Enero 2013 Febrero 2014 Agosto 2015

Fuente: Banamex y CNBV.

De acuerdo con informacin de Banamex, la tarjeta Saldazo de Oxxo est generando 5 mil cuentas al da, de
las cuales el 80% se asocian al servicio Transfer y aproximadamente el 95% de los titulares son nuevos clientes
para la institucin. Por otro lado, en su informe anual 2014, Coca-Cola Femsa report que la tarjeta Saldazo
de Oxxo, adems de mejorar la lealtad y el trfico de sus clientes, tambin ha permitido recabar informacin
sobre preferencias y patrones de compra. Al mes de agosto, Oxxo confirm que alcanz la cifra de 2.2 millones
de cuentas Saldazo.

En el sector de las entidades de ahorro y crdito popular (Socap para Sofipo respecto de 2013; sin embargo, es importante
y Sofipo), las cuentas de depsito a la vista representan el 89% notar que para el total de cuentas reportadas, la mayora (74%)
del total de contratos de captacin, al registrar 9.9 millones pertenecen a las Socap (un punto porcentual menos que en
de contratos a junio de 2015 (ver Grfica 3.5). Este tipo de 2013 cuando la proporcin fue 75% Socap y 25% Sofipo).
cuentas presentaron un crecimiento de 7% para Socap y 10%

Grfica 3.5 Productos de captacin de las EACP


Contratos de captacin Contratos de captacin Saldo promedio
(miles) (por cada 10,000 adultos) (pesos)

Total cuentas 11,066 1,264 $7,865

Depsito a la vista 9,900 1,131 $4,260

Depsito al ahorro 579 66 $3,148

Depsito a plazo 587 67 $73,260

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

8/ Con informacin de la CNBV, al cierre de junio de 2015, la banca mltiple report 6.8 millones de cuentas activas de expediente simplificado nivel 2.

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81

En el sector de las Sofipo destaca el incremento de 50% en el Es importante notar que en siete municipios donde CAME
nmero de cuentas de depsito al ahorro, al pasar de alrededor de ya tena presencia en 2013 y en los cuales abri nuevas
472 mil en 2013 a ms de 707 mil al cierre de 2014. Este crecimiento sucursales durante 2014, se observa un crecimiento por encima
se debe principalmente a la Sofipo Consejo de Asistencia al Micro del promedio, tanto en nmero de clientes como en porcentaje.
Emprendedor S.A. de C.V. S.F.P.9/ (CAME), que al cierre de 2014 A su vez, se observa que el mayor crecimiento se present
contaba con ms de 317 mil clientes10/, 606% ms que 2013. en municipios que tienen en promedio cuatro sucursales (ver
Al respecto, 45% de los clientes de CAME corresponden a 13 Grfica 3.6).
municipios donde ampli su oferta al abrir nueve sucursales ms.

Grfica 3.6 Diferencia vs porcentaje de variacin de


clientes de los municipios donde CAME tiene presencia
4,500%
21 municipios sin sucursal en 2013 que a partir de 2014
cuentan con al menos una sucursal
% de variacin (2014-2013)

3,500%

7 municipios con sucursales en 2013, en donde se abrieron


2,500% nuevas sucursales durante 2014, tuvieron un crecimiento
por encima del promedio
1,500%
Municipios con 4
sucursales en promedio
500%

0
-5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000

-500 Diferencia de clientes (2014-2013)

Fuente: CNBV.

La apertura de nuevas sucursales tuvo un claro impacto en tienen un promedio de 860 cuentas. Lo anterior sugiere que
el nmero de cuentas de depsito al ahorro de CAME. Por el aumento de sucursales trajo como consecuencia un mayor
ejemplo, de 2013 a 2014 se observa que para los municipios nmero de cuentas de depsito al ahorro en promedio para
donde se abrieron dos sucursales, la diferencia de cuentas fue CAME, lo que muestra un impacto positivo en el nmero de
de ms de 2 mil en promedio por sucursal, lo que contrasta cuentas de captacin al ampliar la infraestructura financiera.
con municipios en donde se redujo una sucursal, los cuales

Tarjetas de dbito

Los contratos de tarjeta de dbito para todos los sectores crecimiento respecto de 2013, siendo el mayor el reportado
(banca mltiple, banca de desarrollo y entidades de ahorro y por las entidades de ahorro y crdito popular, 17.9%, con 296
crdito popular) fueron ms de 115 millones en junio de 2015, mil contratos, seguido por la banca de desarrollo, 10.8%, que
lo que implica un crecimiento de 5% respecto de diciembre de super 10 millones de contratos, lo que se explica, en gran
2013. De stos, el 90.7% corresponden a las tarjetas emitidas medida, por las cuentas abiertas de expediente simplificado
por la banca mltiple, 9.1% a la banca de desarrollo y un nivel 2 por Bansefi, las cuales se utilizan para la dispersin de
porcentaje menor a las entidades de ahorro y crdito popular recursos de programas sociales del gobierno federal que se
(ver Grfica 3.7). Para este producto, todos los sectores tuvieron acompaan de una tarjeta de dbito.

9/ A diciembre de 2014, CAME contaba con 226 sucursales y presencia en 176 municipios. Por tamao de activos, ocupa el tercer lugar en el sector con
mil 973 millones de pesos y el segundo por nmero de clientes con 318 mil, solo por debajo de Libertad Servicios Financieros S.A. de C.V. S.F.P.
10/ Para el mes de junio de 2015 CAME alcanz la cifra de 382 mil clientes en sus cuentas de depsito al ahorro.
Grfica 3.7 Nmero de contratos de tarjetas de dbito por sector

Contratos Contratos
(miles) (por cada 10,000 adultos)

Total 115,290 13,167

Banca mltiple 104,511 11,936

Banca de desarrollo 10,483 1,197

EACP 296 34

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Productos e indicadores de captacin a nivel estatal y municipal

Presencia de productos de captacin a nivel estatal

A junio de 2015, el indicador de contratos de captacin de de Chiapas ocupa el ltimo lugar con un indicador de
la banca mltiple por cada 10 mil adultos a nivel de entidad aproximadamente 5 mil contratos por cada 10 mil adultos.
federativa arroja que la mayora de las entidades conservaron En el 34% de las entidades se concentra el 54% de contratos
la misma posicin en el listado ordenado de mayor a menor de captacin de la banca mltiple. Estas 11 entidades se
respecto a 2013. La Ciudad de Mxico contina ocupando encuentran por encima del indicador nacional con ms de
la posicin ms alta al registrar ms de 23 mil contratos de 9,422 cuentas por cada 10 mil adultos (ver Grfica 3.8).
captacin por cada 10 mil adultos; en contraste, el estado

Grfica 3.8 Contratos de captacin de la banca mltiple por cada 10 mil adultos

Ciudad de Mxico 23,502


Mayor cobertura

Sinaloa 15,534
Nuevo Len 13,031
Quintana Roo 11,267
Baja California Sur 10,959
Nacional
Guerrero 6,276 9,422
Menor cobertura

Puebla 6,115
Tlaxcala 5,981
Oaxaca 5,550
Chiapas 5,084

Superior (>10 mil, 8 entidades)


Medio (entre 7 y 10 mil, 14 entidades)
Inferior (<7 mil, 10 entidades)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Por otro lado, el comportamiento del indicador de contratos por encima del nivel nacional: Quertaro, Guanajuato, Colima,
de captacin por cada 10 mil adultos de las entidades de Michoacn, Oaxaca, Nayarit, Jalisco, San Luis Potos, Zacatecas,
ahorro y crdito popular muestra que las entidades en las que Morelos, Aguascalientes y Durango (ver Grfica 3.9).
tradicionalmente se han establecido las Socap se encuentran

82
83

Grfica 3.9 Contratos de captacin de las EACP por cada 10 mil adultos

Quertaro 5,722

Mayor cobertura
Guanajuato 5,676
Colima 3,425
Michoacn 2,998
Oaxaca 2,947
Nacional
Ciudad de Mxico 208 1,264

Menor cobertura
Tabasco 188

Baja California Sur 131

Sonora 97

Baja California 82

Superior (>1000, 13 entidades)


Medio (entre 400 y 1000, 11 entidades)
Inferior (<400, 8 entidades)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Presencia de productos de captacin a nivel municipal

A junio de 2015, el 99.9% de los municipios report al menos Al cierre de junio de 2015, la banca mltiple continua siendo
un producto de captacin de la banca mltiple, la banca de el sector con mayor cobertura al tener presencia en 99.8% de
desarrollo, las Sofipo y/o las Socap. Derivado de lo anterior, los municipios. Por otro lado, las Sofipo alcanzaron un 74% de
tres municipios en el pas no cuentan con productos de cobertura, teniendo presencia en 129 municipios ms que lo
captacin registrados: de stos, dos estn ubicados en Oaxaca reportado en 2013. En el caso de las Socap, se evidencia una
(Magdalena Mixtepec y Santa Mara Coyotepec) y uno en alta concentracin comparado con las Sofipo, ya que a pesar
Quintana Roo (Bacalar). de tener tres veces ms contratos de captacin su cobertura es
menor, 66.5% (ver Grfica 3.13).

Grfica 3.10 Cobertura de municipios por sector


Banca mltiple
2,452 municipios
(99.8%)

Banca de desarrollo Sofipo


402 municipios 1,818 municipios
(16.4%) (74.0%)

Socap
1,633 municipios
(66.5%)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.


Respecto a la distribucin por tipo de municipio, la variacin participacin es superior a la suma de los otros sectores (ver
respecto a 2013 es mnima y contina destacando el papel Grfica 3.11). A junio de 2015 haba 665 municipios rurales,
que juegan las Socap en los municipios rurales, donde su habitados por 1.6 millones de mexicanos.

Grfica 3.11 Distribucin por tipo de municipio y sector

Banca mltiple Banca de desarrollo Socap Sofipo

Nacional 81% 8% 8%3% 101,433


Nmero de cuentas
(miles)
Rural 39% 4% 54% 3% 277
En transicin 53% 7% 36% 5% 1,397
Semi-urbano 65% 6% 25% 4% 6,875
Urbano 81% 4% 12% 4% 26,817
Semi-metrpoli 82% 12% 4%2% 49,573
Metrpoli 91% 2%5%2% 16,494

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Seccin 2: Ahorro para el retiro

Para garantizar la liquidez y solvencia econmica de la Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE), mismo
poblacin en edad de retiro es necesario promover la cultura que tambin transform el sistema de reparto a un sistema de
de ahorro para el retiro. Incluso para aquellos adultos que contribuciones a travs de cuentas individuales.
ya tienen una cuenta de ahorro para el retiro por estar en la
economa formal, es necesario promover la importancia de Dentro de las ventajas que ha brindado este sistema, se
tener un ahorro individual adicional a la cuota de seguridad encuentran las siguientes11/:
social, ya que esta ltima es insuficiente para poder generar a
futuro una pensin equivalente al ingreso que se tiene durante La sustentabilidad del nuevo sistema no depende del
la vida laboral. comportamiento del crecimiento poblacional.

Al respecto, la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para El trabajador recibe el beneficio de su ahorro y estos
el Retiro (Consar), que en julio 2014 celebr el 20 aniversario recursos son heredables.
de su creacin, tiene como misin regular y supervisar
eficazmente el Sistema de Ahorro para el Retiro para que El trabajador puede laborar en distintos sectores sin perder
cada ahorrador construya su patrimonio pensionario. Luego de sus aportaciones.
ser creada, la Consar emiti la Reforma a la Ley del Instituto
Mexicano del Seguro Social (IMSS), la cual entr en vigor en Brinda acceso al ahorro y financiamiento a los trabajadores
1997. Esta ley modific el sistema pensionario de reparto del independientes.
IMSS por el sistema de contribuciones a travs de cuentas
individuales de ahorro para el retiro gestionadas por una Los recursos administrados por las Afores financian
Administradora de Fondos para el Retiro (Afore), con lo cual se empresas y proyectos mexicanos altamente productivos
logr dar certeza y fortaleza a las finanzas pblicas previniendo que generan empleo en el pas.
una inminente crisis dadas las caractersticas del sistema
pensionario anterior. Posteriormente, en 2007 se reform el El trabajador puede elegir entre varias Afore y puede
sistema de pensiones del Instituto de Seguridad y Servicios cambiarse por lo menos una vez al ao.

11/ Consar, 17 aos del Sistema de Ahorro para el Retiro, julio 2014.

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Adicionalmente a lo anterior, con otras alternativas de ahorro, de alrededor de 3.0%, los depsitos a plazo fijo de siete das
las Afore se han constituido como una alternativa altamente de aproximadamente 2.8% y los pagars a 28 das de 2.7%,
redituable. Por ejemplo, considerando los ltimos tres aos, mientras que las Siefore Bsicas han otorgado un rendimiento
los depsitos a plazo fijo a 28 das ofrecen un rendimiento de 10.0%12/.

Sistema de Ahorro para el Retiro

El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) administra las por la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
cuentas de ahorro para el retiro de los trabajadores que cotizan (Consar).
en el IMSS y en el ISSSTE, as como las correspondientes a
los trabajadores independientes a travs de las Afore. Estas Para propsitos de medicin en materia de ahorro para el retiro, se
instituciones deben contar con la autorizacin de la Secretara analiza un conjunto de cinco indicadores bsicos con la finalidad
de Hacienda y Crdito Pblico, y son reguladas y supervisadas de monitorear el desempeo de este sector (ver Tabla 3.2).

Tabla 3.2 Definicin de indicadores bsicos de ahorro


para el retiro

Cuentas individuales por Nmero de cuentas nicas y personales de cada trabajador que
cada 10,000 adultos
administradas por las Afores son administradas por las Afores por cada 10,000 adultos.

Cuentas individuales por cada 10,000 adultos que pertenecen a


trabajadores que no cotizaban ni en el IMSS ni en el ISSSTE al
Cuentas independientes
por cada 10,000 adultos momento de registrar la cuenta, pero que tuvieron la posibilidad
de abrir una cuenta de ahorro para el retiro en alguna Afore de
manera voluntaria.
Tanto el ahorro voluntario como el solidario son aportaciones
Cuentas con ahorro adicionales a las obligatorias. El primero no est sujeto a montos
solidario o voluntario por
cada 10,000 adultos mnimos ni mximos. El ahorro solidario es para cotizantes del
ISSSTE.
Nmero de cuentas por cada 10,000 adultos que corresponden a
Cuentas registradas por los trabajadores que se registraron en una Afore. Incluye cuentas
cada 10,000 adultos de aquellos trabajadores que, aun habiendo sido asignadas alguna
vez, firmaron su contrato de registro en alguna administradora.
Cuentas individuales por cada 10,000 adultos que corresponden
Cuentas asignadas por a trabajadores que, al no haberse registrado en alguna Afore,
cada 10,000 adultos fueron asignados por la CONSAR de acuerdo con la
normatividad vigente.

Fuente: CNBV.

Para entender la definicin de los indicadores, es necesario IMSS o al ISSSTE tienen la posibilidad de abrir una cuenta de
comprender la estructura y consideraciones que guardan ahorro para el retiro en alguna Afore de manera voluntaria (ver
estas cuentas. En principio, una cuenta individual de ahorro Cuadro 3.2). Adicionalmente, las cuentas individuales permiten
para el retiro en una Afore no es opcional o sujeta a eleccin que un trabajador que dej de tener un empleo formal contine
para un trabajador asalariado en el sector formal. Es as que realizando aportaciones voluntarias a su cuenta individual de
por ley, todos los trabajadores que cotizan en el IMSS o en manera independiente.
el ISSSTE, deben abrir una cuenta en una Afore. Asimismo,
el SAR busca brindar este servicio a cualquier trabajador Las cuentas individuales de ahorro para el retiro estn
en Mxico, por lo que se cre el programa Trabajadores conformadas por tres grandes subcuentas: (i) retiro, cesanta y
Independientes, destinado para aquellos que an sin cotizar al vejez (RCV); (ii) vivienda y (iii) aportaciones voluntarias. Cabe

12/ Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, Informe Anual de Actividades, 2014.
mencionar que los trabajadores tambin reciben aportaciones los trabajadores con cuentas registradas en una Afore son
en la subcuenta de vivienda; sin embargo, estos recursos no administrados e invertidos en las Sociedades de Inversin
son administrados por las Afore, sino por el Instituto del Fondo Especializadas en Fondos de Retiro (Siefore).
de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) o el Fondo de la
Vivienda del ISSSTE (Fovissste), segn sea el caso. Las Afore administran los recursos de los trabajadores en las
Siefore que les corresponda, de acuerdo con la edad de los
Para los cuentahabiente en una Afore existe el ahorro trabajadores:
voluntario a travs del cual, por eleccin propia, se pueden
realizar aportaciones adicionales a las obligatorias, ya sea de Siefore Bsica de Pensiones (SB0): trabajadores que
forma personal o a travs del patrn mediante un descuento al tengan 60 aos y ms, muy cercanos a disponer sus
salario. Por su parte, existe la opcin de ahorro solidario para recursos para el retiro.
los trabajadores afiliados al ISSSTE, exclusivamente. En este
esquema, por cada peso aportado por el titular, la dependencia Siefore Bsica 1: trabajadores que tengan 60 aos de
se obliga a contribuir con 3.25 pesos; en este caso, el trabajador edad o ms que no les corresponda invertir sus recursos
podr destinar hasta un 2% de su sueldo bsico a este ahorro. en la Sociedad de Inversin Bsica de Pensiones y los
recursos de los pensionados bajo la modalidad de retiros
Los nuevos trabajadores con empleos formales, al momento programados.
en que reciben su primer sueldo (primera cotizacin), son
incorporados automticamente al SAR a travs de una cuenta Siefore Bsica 2: trabajadores que tengan entre 46 y 59
asignada a un servicio llamado prestadora de servicios, la aos de edad.
cual se encarga de administrar estas cuentas hasta que sean
asignadas o registradas en una Afore de acuerdo con las reglas Siefore Bsica 3: trabajadores que tengan entre 37 y 45
que emite la Consar. aos de edad.

Las cuentas asignadas en la prestadora de servicios y las Siefore Bsica 4: trabajadores que tengan 36 aos de edad
cuentas registradas en una Afore, estn seguras y sus o menos.
recursos son invertidos para generar intereses a lo largo
del tiempo. Los recursos de los trabajadores con cuentas Al cierre de junio de 2015, las Afore administraron un total de
asignadas a la prestadora de servicios son administrados e 53.6 millones de cuentas, lo que representa un crecimiento del
invertidos en Banco de Mxico, mientras que los recursos de 5.4%, respecto a 2013 (ver Grfica 3.12).

Grfica 3.12 Evolucin de las cuentas de ahorro para el retiro


Asignados con recursos depositados en Banco de Mxico
Asignadas con recursos depositados en SIEFORE
Registradas
52.7 53.6
50.8
48.5 6.2 6.1
5.3 6.3 Prestadora de
41.2 42.5
10.9 Servicios
10.5 11.4%
11.4 10.6
12.0 12.1
IMSS
Asignados
20.3%
IMSS Registrados
65.4%
29.2 30.5 31.9 33.9 36.0 36.6 ISSSTE
2.5%

Independientes
2010 2011 2012 2013 2014 2015* 0.5%

Nota: A partir de 2012 se cuenta con datos de las cuentas asignadas cuyos recursos son depositados
en el Banco de Mxico.
FUENTE: Consar, junio 2015.

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Cuadro 3.2 Encuesta Nacional de Trabajadores Independientes

La Consar public el 18 de agosto de 2014, los resultados de la primera Encuesta Nacional de Trabajadores
Independientes. Hace casi 10 aos se modific la ley para que trabajadores independientes pudieran abrir una
cuenta de ahorro para el retiro en una Afore y, a la fecha, tan slo se tienen alrededor de 260 mil cuentas (de un
universo potencial de 28 millones de mexicanos). Es por ello que la Consar realiz esta encuesta para generar
datos respecto a los hbitos de ahorro y consumo de dos grupos de trabajadores:

1. Profesionistas independientes: personas que cuentan con estudios a nivel licenciatura que desempean
actividades relacionadas con la profesin estudiada y que trabajan de manera independiente.

2. Trabajadores por su cuenta: personas cuyo trabajo, oficio u ocupacin principal es realizado en su propio
negocio y que pueden tener trabajadores con o sin retribucin, o mediante la prestacin de servicios
personales.

Las principales conclusiones de la encuesta fueron las siguientes:

Muy pocos trabajadores independientes/informales estn ahorrando para su retiro.

Pocos trabajadores se han preguntado de qu vivirn en la vejez y cunto dinero necesitarn para
enfrentar esta etapa.

A pesar de esta ausencia de cultura previsional, se tienen expectativas irreales del tipo de ingreso al que
podrn acceder en el retiro.

A pesar del riesgo y de las desventajas, el ahorro en casa y el ahorro a travs de medios informales
predominan entre los trabajadores por cuenta propia; en este segmento de la poblacin existe un bajo nivel
de penetracin de cualquier tipo de seguro, incluyendo el de retiro.

Un alto porcentaje de los encuestados identifica como un beneficio de ser un trabajador formal el contar
con una pensin, slo debajo de los servicios mdicos.

Falta informacin de los beneficios que tiene ahorrar en una Afore, particularmente de las posibilidades que
se les da a los ahorradores para disponer de sus aportaciones voluntarias a los seis meses de haberlas
realizado.

Un elevado porcentaje de trabajadores independientes/informales ha escuchado hablar de las Afore, pero


no conoce su funcionamiento ni la posibilidad que existe de ahorrar en stas.

La encuesta revela que este segmento de la poblacin podra estar dispuesta a ahorrar para su retiro si se
les ofrece informacin e incentivos adecuados.

A junio del 2015, el indicador de las cuentas registradas por trabajadores afiliados al IMSS, el 3.6% a trabajadores afiliados
cada 10 mil adultos ascendi a 4,180, cifra igual a la del cierre al ISSSTE y solo el 0.7% a trabajadores independientes. Estas
de 2013 (4,180), mientras que el indicador para las cuentas proporciones se mantuvieron prcticamente igual que el ao
asignadas se redujo de 2,000 a 1,938. Del total de cuentas 2013 (ver Grfica 3.13).
registradas, el 95.7% corresponde a las cuentas de ahorro de los
Grfica 3.13 Indicadores bsicos de ahorro para el retiro
Contratos de captacin Cuentas totales
(miles) (millones) Var1/

Cuentas registradas 4,180 36.6 7.9%

Trabajadores IMSS 4,008 35.0 7.7%

Trabajadores ISSSTE 142 1.3 17.0%

Trabajadores independientes 31 0.3 2.0%

Cuentas asignadas 1,938 17.0 0.1%

Recursos depositados en SIEFORES 1,217 10.9 2.1%

Recursos depositados en Banxico 720 6.1 -3.3%

Total de cuentas: 6,120 53.6 5.3%

1/ Variacin respecto a 2013.


FUENTE: Consar, junio 2015.

Aun cuando el 32% de las cuentas de ahorro para el retiro mientras que solo 27% corresponde a mujeres. En lo referente
no se encuentran identificadas por gnero, cabe notar que a los adultos con 36 aos o menos, destaca que, en el sector
entre las cuentas que s estn correctamente clasificadas, se gubernamental, hay ms cuentas de mujeres registradas en el
observa la predominancia de los hombres con el 41% del total, ISSSTE en comparacin con los hombres (ver Grfica 3.14).

Grfica 3.14 Cuentas registradas de ahorro para el retiro1/

97.5% del total de


cuentas registradas

32%
41%

27%

Hombre
Mujer 36 aos o 37 a 45 46 a 59 60 aos 36 aos 37 a 45 46 a 59 60 aos
menos aos aos o ms o menos aos aos o ms
No identificado
IMSS* ISSSTE

1/ No incluye a los trabajadores independientes.


FUENTE: Consar, junio 2015.

A nivel de entidad federativa, la Ciudad de Mxico reporta el ocupada se dedica a actividades primarias13/, las cuales
mayor nmero de cuentas de ahorro para el retiro registradas usualmente no ofrecen empleos formales) y que se ofrecen en
en el IMSS por cada 10 mil adultos (10,159), es decir, poco la economa formal.
ms de una cuenta por adulto, lo cual puede responder al
tipo de empleo que se ofrece, en su mayora pertenecientes a En contraste, para el estado de Mxico se reporta un total de 4.2
los sectores secundario y terciario (solo 0.5% de la poblacin millones de cuentas. Sin embargo, por tratarse de una entidad

13/ El sector primario comprende las actividades en las que se aprovechan los recursos naturales con la finalidad de generar productos alimenticios o
materias primas. El sector secundario emplea maquinaria y procesos automatizados para transformar materias primas provenientes del primer sector.
El sector terciario se refiere a la venta de bienes elaborados en el sector secundario, o bien, a la venta de servicios.

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con 12.3 millones de adultos, su indicador demogrfico (3,391) se Oaxaca y Guerrero son las entidades federativas con menos
ubica por debajo del promedio nacional (5,13) ubicndolo dentro cuentas de ahorro para el retiro por cada 10 mil adultos, con
de las entidades federativas ms rezagadas. A su vez, Chiapas, 2,393, 2,660 y 3,114 cuentas, respectivamente (ver Grfica 3.15).

Grfica 3.15 Indicador demogrfico de cuentas registradas del IMSS a nivel de entidad federativa1/

Ciudad de Mxico 10,159

Mayor cobertura
Sinaloa 9,303
Baja California 9,185
Nuevo Len 8,692
Chihuahua 8,651
Nacional
Tlaxcala 3,484 5,613

Menor cobertura
Mxico 3,391

Guerrero 3,114

Oaxaca 2,660

Chiapas 2,393

Superior (>6,736, 12 estados)


Medio (entre 4,491 y 6,736, 10 estados)
Inferior (<4,491, 10 estados)

1/ No incluye cuentas del ISSSTE, de trabajadores independientes y las no identificadas, por lo que las cuentas consideradas en esta grfica corresponde al
93% del total.
FUENTE: Consar, junio 2015.

Administradoras de Fondos para el Retiro

En febrero de 2014 se dio la autorizacin para llevar a cabo la administradas (20.9%), con montos promedio por cuenta de
cesin de derechos de la cartera de clientes de la Afore Afirme 55,317 pesos; le sigue Banamex, con el 14.8% de participacin
Bajo a Profuturo GNP, por lo que el SAR se conforma, a partir en el mercado y un monto promedio de 52,332 pesos por
de esa fecha, por once Afore, ms la prestadora de servicios. cuenta. A su vez, destaca Inbursa por el monto promedio ms
La Afore XXI Banorte concentra la mayora de cuentas alto por cuenta de 92,377 pesos (ver Tabla 3.3).

Tabla 3.3 Distribucin de cuentas por Afore

Cuentas Cuentas Total de "Recursos Monto


Afore registradas asignadas cuentas administrados por promedio por
las Afore (mdp)" cuenta
XXI Banorte 8,339,483 2,876,250 11,215,733 $620,426 $55,317
Banamex 6,329,992 1,625,566 7,955,558 $416,327 $52,332
Coppel 6,938,311 81 6,938,392 $117,994 $17,006
Sura 3,984,655 2,198,411 6,183,066 $367,926 $59,505
Prestadora de servicios 6,117,444 6,117,444 $0
Principal 2,294,007 1,329,829 3,623,836 $151,394 $41,777
Profuturo 2,725,821 699,407 3,425,228 $312,551 $91,250
Invercap 1,791,535 1,378,200 3,169,735 $163,521 $51,588
PensionISSSTE 1,273,018 181,089 1,454,107 $116,430 $80,070
Azteca 1,381,465 447 1,381,912 $36,280 $26,254
Inbursa 1,129,694 640 1,130,334 $104,417 $92,377
Metlife 415,905 571,883 987,788 $70,927 $71,804
TOTAL 36,603,886 16,979,247 53,583,133 $2,478,194 $46,250

Mdp: Millones de pesos.


FUENTE: Consar, junio 2015.
Como se mencion anteriormente, los recursos de los pesos, cifra que representa el 14.1% del producto interno
trabajadores registrados en una Afore son administrados bruto de Mxico. Considerando el ao 2010 como el ao de
e invertidos en las Siefore. A cierre de 2014, los recursos referencia, los activos netos del sistema pensionario en el pas
administrados por las Siefore ascienden a 2.5 billones de han crecido a una tasa anual de14.4%14/ (ver Grfica 3.16).

Grfica 3.16 Activos netos administrados por las Siefore


Activos netos de las SIEFORE (miles de millones de pesos) Activos netos como porcentaje del PIB

14.1% 14.1%

12.7% XXI Banorte 619,925


12.2%
Banamex 416,091
SURA 367,176
10.8%
10.4% Profuturo GNP 312,022
Invercap 163,406
2,373 2,475 Principal 151,180
1,903 2,051 Coppel 117,949
PensionISSSTE 116,401
1,385 1,566
Inbursa 104,287
Metlife 70,806
Azteca 36,246

2010 2011 2012 2013 2014 2015*

* Informacin a junio de 2015.


FUENTE: Consar.

Cambios normativos aplicables a las Siefores

Respecto a los cambios regulatorios en materia de las Siefore, y la Bsica 1 (SB1) mantienen el lmite regulatorio del
el 29 de mayo de 2014 se publicaron en el Diario Oficial de parmetro de control de riesgos de mercado.
la Federacin las Disposiciones de carcter general que
establecen el rgimen de inversin al que debern sujetarse Las Siefore deben sujetarse a los parmetros de liquidez que
las Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el emita el Comit de Anlisis de Riesgos (CAR) y la Consar.
Retiro. Entre las adecuaciones que se plantearon, destacan las
siguientes precisiones: El indicador de rendimiento neto (IRN) mide el desempeo
financiero de las Siefore Bsicas, y se calcula como el promedio
El rgimen de inversin al que debern sujetarse las mvil de los ltimos seis meses de los rendimientos en un
Siefore Bsica Cero (SB0), as como la poblacin objetivo. horizonte determinado. En otras palabras, se refiere a la resta del
La normatividad anterior ya prevea la creacin de una rendimiento, ganancia o intereses que las Afore ofrecen menos las
Siefore Bsica Cero para los trabajadores cercanos a su comisiones que cobran por administrar, resguardar e invertir los
retiro; sin embargo, era indispensable precisar los activos recursos. Con la finalidad de que los trabajadores puedan hacer
que podran ser invertidos en estos instrumentos, as como traspasos entre Afore con mayor rendimientos, la Consar publica
las especificaciones sobre los trabajadores y sus recursos. en su portal los rendimientos netos para traspasos, clasificados por
cada Siefore. A junio de 2015, para la SB1, PensionISSSTE ofreci
Los criterios para que las Siefore autorregulen los lmites el mejor rendimiento neto (6.88%); mientras que SURA ofreci los
del parmetro de control de riesgos de mercado. Esta rendimientos ms altos para las SB2, SB3 y SB4 (8.92%, 10.66%
autorregulacin se aplicar nicamente a las Siefore y 12.01%, respectivamente). A su vez, Inbursa, Coppel y Azteca
Bsicas 2, 3 y 4; ya que las Siefore Bsica Cero (SB0) ofrecen los rendimientos ms bajos del mercado (ver Tabla 3.4).

14/ La tasa de crecimiento anual se considera de 2010 a 2014.

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Tabla 3.4 Indicador de rendimiento neto para traspasos

Rendimiento neto de la SB1 Rendimiento neto de la SB2


(60 aos y mayores) (46 a 59 aos)
Siefore Bsica 1 Rendimiento Siefore Bsica 2 Rendimiento
PensionISSSTE 6.88% SURA 8.92%
SURA 6.69% PensionISSSTE 8.64%
Profuturo GNP 6.31% Banamex 8.29%
Invercap 6.13% Profuturo GNP 8.23%
Banamex 5.94% XXI Banorte 7.63%
XXI Banorte 5.71% Metlife 7.57%
Metlife 5.42% Invercap 7.11%
Azteca 5.42% Principal 7.01%
Principal 5.31% Coppel 6.69%
Coppel 4.56% Azteca 6.55%
Inbursa 4.51% Inbursa 4.72%
Promedio simple 5.72% Promedio simple 7.40%

Rendimiento neto de la SB3 Rendimiento neto de la SB4


(37 a 45 aos) (36 aos y menores)
Siefore Bsica 3 Rendimiento Siefore Bsica 4 Rendimiento
SURA 10.66% SURA 12.01%
PensionISSSTE 10.27% Banamex 10.96%
Banamex 9.63% Profuturo GNP 10.85%
Profuturo GNP 9.46% PensionISSSTE 10.41%
Metlife 9.09% Metlife 10.06%
Invercap 8.88% Invercap 9.70%
XXI Banorte 8.88% XXI Banorte 9.68%
Principal 8.44% Principal 9.30%
Azteca 7.96% Azteca 8.42%
Coppel 7.52% Coppel 7.84%
Inbursa 5.38% Inbursa 5.83%
Promedio simple 8.74% Promedio simple 9.55%

FUENTE: Consar, junio de 2015.

El 29 de mayo de 2014 se publicaron en el Diario Oficial de establecen el procedimiento para la construccin de los
la Federacin las Disposiciones de carcter general que indicadores de rendimiento neto de las sociedades de inversin
establecen el procedimiento para la construccin de los especializadas de fondos para el retiro, referente a la poltica
indicadores de rendimiento neto de las sociedades de inversin de asignacin y reasignacin de las cuentas de trabajadores
especializadas de fondos para el retiro. Estas disposiciones que no han elegido Afore. Esto se refiere al proceso con el que
contienen ajustes para diferenciar el horizonte de clculo de la Consar asigna en alguna Afore a los trabajadores que an no
los IRN. Anteriormente, el IRN comprenda un horizonte de se han registrado formalmente en stas.
clculo de cinco aos, independientemente de la Siefore que
se tratara. Con este cambio, ahora se consideran horizontes Los cambios consisten primordialmente en que las cuentas
diferenciados: de ahorro de los trabajadores que no han elegido una Afore
sean administradas exclusivamente por aqullas de mayor
Siefore Bsica: horizonte de un ao. rendimiento del SAR, por lo que se da prioridad a las Afore
Siefore Bsica 1: horizonte de tres aos. que se ubiquen en los primeros lugares de rendimiento y a su
Siefore Bsica 2: horizonte de cinco aos. vez, incentiva a las administradoras a mejorar su desempeo,
Siefore Bsicas 3 y 4: horizonte de siete aos. as como a reducir las comisiones cobradas y el tiempo para
registrar ms trabajadores. Asimismo, se promueve el ahorro
En lnea con el objetivo de incentivar un mejor desempeo voluntario tanto en los empleados afiliados al SAR como en los
dentro de las Afore, en el ltimo trimestre de 2014 se aprobaron trabajadores independientes.
adecuaciones a las Disposiciones de carcter general que
La regulacin del SAR establece que aquellas cuentas reasignadas despus de dos aos de efectuada la asignacin
activas que no han sido registradas y que se encuentran en y/o reasignacin en caso de que no hayan sido registradas por
la prestadora de servicios, debern ser asignadas cada ao y el titular de la cuenta.

Cuadro 3.3 Estudio: Condiciones de competencia en el sistema


financiero y sus mercados1/

En julio de 2014, la Comisin Federal de Competencia Econmica (Cofece) dio a conocer el estudio denominado
Condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados, donde se seala que el SAR se ha
consolidado como un esquema viable para canalizar el ahorro para el retiro.

Asimismo, el estudio enlista ocho propuestas en aras de mejorar la competencia y la eficiencia en el SAR:

1. Limitar los gastos de promocin, imponindoles un lmite mximo, absoluto y relativo.

2. Eliminar lmites a las alternativas de inversin e incorporar nuevos tipos de activos financieros.

3. Establecer que la comisin sobre saldo hoy vigente se separe en dos componentes: administracin de
cuentas y administracin de fondos.

4. Realizar una campaa permanente de educacin financiera y disear instrumentos que contribuyan a
promover y facilitar la decisin eficiente de los trabajadores para elegir Afore.

5. Establecer portafolios de referencia que fomenten la generacin de valor agregado en la gestin de


carteras de inversin.

6. Seguir utilizando el Indicador de Rendimiento Neto como elemento diferenciador para seleccionar las Afore
que debern administrar los fondos de los trabajadores que an no hayan sido registrados. Conforme la
brecha entre los rendimientos disminuya, combinarla con el uso de licitaciones para incentivar un menor
cobro de comisiones.

7. Concentrar en Procesar2/ expedientes electrnicos nicos de los ahorradores para disminuir costos de
transaccin y explorar la centralizacin de ms funciones relacionadas con la administracin de cuentas
en esa empresa, con el fin de evitar la duplicidad de gastos, y hacer mayor uso de las economas de escala
del sistema.

8. Integrar un programa de mediano plazo con los pasos necesarios para transitar a un sistema pensionario
parecido al sueco que impulse una mayor eficiencia.

1/ Tomado del Informe Anual 2014 de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
2/ Es la Empresa Operadora de la Base de Datos Nacionales del SAR.

Comisiones cobradas por las Afores

La estructura de comisiones de las Afore ha evolucionado a lo comisiones entre trabajadores no era sencilla y dificultaba su
largo del tiempo. En un inicio, se permita el cobro de distintas decisin de eleccin. Por lo anterior, se modific la Ley del
comisiones: sobre el saldo de la cuenta, sobre el flujo, es decir, Sistema de Ahorro para el Retiro en 2008 y se opt por una
sobre las aportaciones que iban ingresando a la cuenta, y/o mayor transparencia para facilitar la toma de decisiones del
sobre el rendimiento obtenido. El clculo de estas comisiones trabajador, estableciendo un rgimen de cobro de comisin
era distinto para cada Afore, y por lo tanto la comparacin de nica sobre el saldo ahorrado.

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93

Es importante recordar que en un mercado donde el producto Afore como son los activos administrados, su estructura de
(cuenta individual en Afore) es de consumo obligatorio (acorde costos y el nivel de las dems comisiones presentes en el
a las leyes del IMSS e ISSSTE), los consumidores suelen mercado. En caso de que una administradora omita presentar
ser insensibles al precio que se les cobra (comisin) y a los sus comisiones anuales para autorizacin en la fecha
rendimientos que las Afores otorgan. Adicionalmente, el establecida, estar obligada a cobrar la comisin ms baja
producto es por su naturaleza poco tangible y de muy largo autorizada por la Junta de Gobierno a otras administradoras
plazo. para el ao calendario de que se trate, hasta que presente su
solicitud y sus comisiones sean autorizadas.
De acuerdo a la informacin de la Consar, las comisiones
que cobran las Afore han disminuido significativamente en En este sentido, el 11 de diciembre de 2014, la Consar aprob
los ltimos aos. Dicha reduccin ha sido posible gracias a la las comisiones que las Afore cobrarn durante 2015 (ver
combinacin de medidas legales y regulatorias, no a travs del Tabla 3.5). La nueva metodologa para la obtencin de stas
efecto de la libre competencia. Al cierre de septiembre de 2014, consider lo siguiente:
la comisin promedio del sistema fue de 1.19% (promedio
simple). De 2008 a la fecha la comisin promedio de la industria Monto de activos administrados y proyecciones de
se ha reducido en cerca de 40% (en 70 puntos base). crecimiento en los mismos, basados en el comportamiento
de las aportaciones, rendimientos, traspaso, asignaciones
Por otra parte, desde 2010, a raz de una modificacin de y reasignaciones de cuentas de trabajadores sin registro.
ley en el Congreso de la Unin, la Junta de Gobierno de la
Consar tiene la facultad de aprobar las comisiones que cada Evolucin de la actividad, gastos, costos y proyeccin
Afore tiene contemplado cobrar para el ao siguiente. Para ese de la administracin de cuentas, inversin de recursos y
proceso, cada Afore est obligada a presentar su propuesta promocin de las mismas.
de comisiones durante los primeros diez das hbiles del mes
de noviembre del ao en curso. La Junta de Gobierno deber Eficiencias derivadas de las escalas de operacin.
resolver sobre la propuesta de las Afore antes del ltimo da
hbil de diciembre. Gasto comercial.

La Consar realiza un anlisis y evaluacin de las propuestas Nivel de utilidad de la Afore.


presentadas tomando en cuenta diversos indicadores de cada

Tabla 3.5 Comisiones de las Afore

Afore Comisin 2015 Comisin 2014 Var (%)


Coppel 1.20% 1.34% -10.45%
Invercap 1.18% 1.32% -10.61%
Azteca 1.19% 1.31% -9.16%
Metlife 1.18% 1.25% -5.60%
Principal 1.17% 1.24% -5.65%
Profuturo GNP 1.11% 1.17% -5.13%
SURA 1.11% 1.15% -3.48%
Inbursa 1.08% 1.14% -5.26%
Banamex 1.05% 1.09% -3.67%
XXI Banorte 1.04% 1.07% -2.80%
PensionISSSTE 0.92% 0.99% -7.07%
Promedio 1.11% 1.20% -7.50%

Fuente: Consar.

As, se logr la mayor disminucin en el monto de comisiones comisin ms alta y la ms baja ha decrecido 22 puntos base,
desde el 2009. Asimismo, desde 2013 la brecha entre la al pasar de 50 a 28 puntos base.
Ahorro Voluntario

Durante 2014, la Consar llev a cabo diversas iniciativas a fin de en una aportacin promedio de 6,078 pesos. Y para el cierre de
promover y concientizar a la poblacin sobre la importancia que el junio de 2015, se registraron 210,340 aportaciones voluntarias por
ahorro voluntario tendr al momento del retiro laboral. Al respecto, un monto de 1,616 millones de pesos, es decir, una aportacin
desarroll dos aplicaciones llamadas calculadoras de ahorro promedio de 7,682 pesos. Del total de aportaciones voluntarias
en su pgina de Internet, las cuales sirven para estimar el monto realizadas durante el 2015, se observa una gran diferencia en el
de pensin que un trabajador tendr al final de su vida laboral y comportamiento de ahorro por gnero: para todos los rangos de
el impacto que su pensin tendra en caso de hacer aportaciones edad, los hombres realizan ms aportaciones que las mujeres en
voluntarias. La primera aplicacin est dirigida a empleados del trminos absolutos; esto se debe a que hay ms hombres dentro
IMSS y la segunda est diseada para empleados independientes. del sector laboral formal que mujeres. Sin embargo, considerando
el total de cuentas clasificadas por gnero, se observa que la
Durante el 2014, se registraron 340,484 aportaciones voluntarias15/ proporcin de mujeres que realiza aportaciones voluntarias es
por un monto total de 2,069 millones de pesos, lo que result mayor que los hombres (ver Grfica 3.17).

Grfica 3.17 Porcentaje de cuentas que realizaron aportaciones


voluntarias respecto al total de cuentas registradas1/ por gnero

Cuentas de hombres con AV: 122,207 Cuentas de mujeres con AV: 86,374

0.78% 0.83%
0.62% 0.67%
0.42% 0.47% 0.44% 0.46%

36 aos o menos 37 a 45 aos 46 a 59 aos 60 aos o ms

1/ Incluye cuentas registradas del IMSS e ISSSTE.


Fuente: Consar, junio 2015.

En cuanto a los recursos aportados voluntariamente, los hombres brecha se reduce considerablemente; as, para el rango de 37 a 45
ahorran montos considerablemente ms altos que las mujeres, aos de edad, los hombres ahorran 45% ms que las mujeres y para
esta diferencia se va haciendo ms grande entre ms edad tienen el rango de 46 a 59 aos esta brecha es de casi el doble (87%). Para
(Grfica 3.18), sin embargo, para las personas de ms de 60 aos la personas de ms de 60 aos, la diferencia es de solo 8%.

Grfica 3.18 Aportaciones voluntarias por gnero


Aportaciones hombres Montos promedio - hombres
Aportaciones mujeres Montos promedio - mujeres

$35,244
$32,706

39,161
37,011 34,191
31,621 $12,702
26,393
$6,795

$2,621
$4,256 11,844
$2,154
$2,944 24,159 4,201
36 aos o menos 37 a 45 aos 46 a 59 aos 60 aos o ms

Fuente: Consar, junio 2015.

15/ No incluyen montos remanentes de operacin de PensionISSSTE y se consideran aportaciones mayores o iguales a 50 pesos.

94
95

A nivel de entidad federativa, la Ciudad de Mxico reporta el elevados: Michoacn con 14,801 pesos y un indicador de 19
mayor nmero de aportaciones voluntarias (103 por cada 10 aportaciones por cada 10 mil, Quertaro con 13,473 pesos y un
mil adultos) y el monto promedio por aportacin es de 7,481 indicador de 11 aportaciones por cada 10 mil; y Morelos reporta
pesos. Le sigue Chihuahua con 36 aportaciones por cada 10 1,509 aportaciones con un monto promedio de 11,782 pesos
mil adultos con un monto promedio de 5,216 pesos por cuenta. cuyo indicador tambin es de 11 aportaciones por cada 10 mil
Destacan los estados de Michoacn, Quertaro y Morelos adultos (ver Grfica 3.19).
porque registran los montos promedio de aportacin ms

Grfica 3.19 Indicador demogrfico de aportaciones voluntarias a nivel estatal

Ciudad de Mxico 103

Mayor cobertura
Chihuahua 36
Coahuila 31
Nuevo Len 27
Sinaloa 26
Nacional
Baja California Sur 11 24

Menor cobertura
Tabasco 10

Mxico 9

Chiapas 5

Quintana Roo 3

Superior (>28, 3 estados)


Medio (entre 19 y 28, 9 estados)
Inferior (<28, 20 estados)

Fuente: Consar, junio 2015.

Finalmente, para fomentar una cultura de aportacin voluntaria, Incentivar a los trabajadores independientes a abrir una
la Consar implement dos programas. Primero, el programa cuenta en una Afore y empezar a ahorrar a travs de este
Ahorrar en tu Afore nunca fue tan fcil, a travs del cual canal.
los ahorradores pueden hacer aportaciones voluntarias en
cualquiera de las tiendas 7-Eleven a nivel nacional, a partir de Segundo, se cre un mecanismo de ahorro voluntario mediante
50 pesos y con la periodicidad que los trabajadores deseen. el servicio de domiciliacin va tarjeta de dbito, mediante el
Estas aportaciones no generan ningn cargo de comisin por cual, las Afore pueden recibir depsitos electrnicos de los
depsito. ahorradores desde 100 hasta 50 mil pesos, con la periodicidad
que el trabajador elija. Este servicio no tiene costo para el
Adems, si el trabajador lo decide, se podr retirar este ahorro trabajador y puede cancelarlo o modificar la cantidad aportada en
a partir del segundo o sexto mes despus de haber realizado cualquier momento sin costo alguno. Asimismo, puede disponer
dicha aportacin. Los principales beneficios que brinda este de este ahorro cada dos o seis meses, dependiendo de la Afore
programa son: en la que se encuentre registrado.

Ms canales de depsitos disponibles a los trabajadores Finalmente, cabe notar que en 2015 la OCDE realiz un anlisis
para realizar aportaciones voluntarias. sobre el sistema de pensiones en Mxico que seala que el
nuevo esquema de cuentas individuales ha sido exitoso para
Elevar el ahorro entre los trabajadores que ya cuentan con garantizar la sustentabilidad financiera, pero tambin seala que
una Afore. an persisten retos para fortalecer su viabilidad (ver Cuadro 3.4).
Cuadro 3.4 El Sistema de pensiones en Mxico realizado por la OCDE

A principios de octubre de 2015, se present el estudio El Sistema de Pensiones en Mxico realizado por
la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE). El estudio analiza a profundidad
el sistema de pensiones mexicano en el marco de las mejores prcticas de la OCDE, y presenta diversas
propuestas para mejorarlo y garantizar su funcionamiento en el largo plazo.

El estudio seala que el nuevo sistema, introducido en 1997 (trabajadores del sector privado afiliados al IMSS)
y 2007 (trabajadores del sector pblico afiliados al ISSSTE), de cuentas individuales de contribucin definida
ha sido un xito al aumentar la capacidad de la economa mexicana para financiar las pensiones. Asimismo,
seala que la regulacin y supervisin del sistema por parte de la Consar ha funcionado correctamente.
Adicionalmente, el estudio de la OCDE identifica cuatro temas fundamentales a considerar.

1. El proceso transitorio del sistema antiguo al nuevo. Un problema que enfrenta el sistema de pensiones
mexicano proviene, no del funcionamiento propio del sistema de cuentas individuales de contribucin
definida, sino del proceso transitorio que se estableci al momento de la reforma en 1995 para pasar del
sistema antiguo de reparto y beneficio definido al nuevo sistema. As pues, un individuo que haya trabajado
y contribuido un mes antes de la introduccin del nuevo sistema recibir un monto de pensin bastante
mayor que un individuo que ingres al mercado laboral un mes despus, habiendo contribuido lo mismo y
con la misma experiencia laboral. Esto, seala la OCDE, podra llevar a un desencanto y desprestigio del
nuevo sistema. El estudio propone resolver este problema mediante un esquema de pro-rata. Todos los
derechos adquiridos por los trabajadores hasta el da de hoy quedaran garantizados y a partir de maana
todos los individuos acumularan pensiones en el nuevo sistema. De esta forma, el monto de la pensin
de un individuo en el periodo transitorio comprendera un componente basado en los derechos adquiridos
bajo la frmula de beneficio definido y otro basado en los activos acumulados en la cuenta individual de
contribucin definida.

2. El nivel de cotizaciones. Las contribuciones al sistema son bajas para poder garantizar un nivel de ingreso
de ms del 50% del ltimo salario de los trabajadores. De acuerdo con los clculos de la OCDE, una
contribucin del 6.5% en el mejor de los casos, para un asalariado medio, podra dar lugar a una tasa de
remplazo de solo el 26%. El estudio aconseja principalmente aumentar gradualmente la tasa de contribucin
obligatoria. Este aumento podra ligarse a los aumentos salariales, de tal forma que el trabajador no
experimente una reduccin en su salario disponible. Tambin podran establecerse mecanismos de ahorro
que fueran incrementando gradualmente, ofreciendo alternativas de opt-out, es decir, que puedan tener
diferentes alternativas de retiro, y estimulando la participacin de los ahorradores con opciones de pari-
passu (mismas condiciones) del patrn y/o del gobierno.

3. El sistema de proteccin social a la vejez. Por otra parte, el estudio propone aumentar el nivel asistencial a
la vejez para mitigar an ms la pobreza. Adems, destaca la importancia de mejorar la integracin entre
el nivel asistencial (pensin para adultos mayores) y la Pensin Mnima Garantizada. Tambin aconseja
mejorar la coordinacin de la proteccin mnima a la vejez entre los distintos niveles de gobierno a travs
de transferencias financieras y mejorando el monitoreo.

4. La fragmentacin del sistema. Asimismo, el estudio recomienda armonizar las reglas de todos los planes de
pensiones, con el objetivo de establecer un sistema de pensiones realmente nacional e igual para todos los
mexicanos, tanto las reglas entre los planes de pensiones del sector privado y del sector pblico, como las
reglas de los planes de pensiones especiales (gobiernos federales, locales, y universidades entre otros).

Conclusiones y retos a futuro

El ahorro representa un componente central para incrementar present un panorama del ahorro por mecanismos formales en
el bienestar de la poblacin, al reducir la vulnerabilidad a la que Mxico a partir del anlisis de los productos de captacin y de las
estn sujetos todos los individuos y comunidades. Asimismo, ste cuentas de ahorro para el retiro.
representa en muchas ocasiones el primer punto de contacto con
el sistema financiero. Dada esta importancia, en este captulo se El panorama del ahorro durante 2014 y la primera mitad de 2015

96
97

mostr dos aspectos positivos. El primero de ellos es el crecimiento a las que debe sujetarse el rgimen de inversin de las Siefore
que se observ en los contratos de captacin y las tarjetas de Bsica 0. Otro ms indica que las cuentas de ahorro para el retiro
dbito. En el caso de los contratos de captacin, todos los sectores de los trabajadores que an no han elegido una Afore sern
supervisados y regulados (banca mltiple, banca de desarrollo y asignadas a aquellas que otorguen los mayores rendimientos. La
entidades de ahorro y crdito popular) registraron incrementos. Si ltima modificacin establece que se debe cambiar el clculo del
se agregan todos los sectores, el aumento con respecto a 2013 Indicador de Rendimiento Neto de acuerdo al tipo de Siefore a la
fue de 9.8%; destacndose el aumento de las Sofipo y la banca que se refiera.
mltiple con crecimientos de 11.4 y 10.2%, respectivamente. De
igual forma, el nmero de tarjetas de dbito mostr un aumento El tercer aspecto se refiere a las comisiones que cobran las Afores,
de 5%. toda vez que stas continuarn su tendencia decreciente durante
2015. En este sentido, la comisiones aprobadas para 2015 por la
El segundo aspecto positivo es la participacin creciente que Consar implican una reduccin del 7.5% con respecto a 2014. De
muestran las cuentas de captacin de expediente simplificado. esta forma, desde 2008, las comisiones registran una disminucin
Como se mencion en la primera seccin, stas representan una acumulada de 40%. El cuarto aspecto positivo es el crecimiento
cuenta idnea para fomentar la inclusin financiera, toda vez que del ahorro voluntario de las personas que lo realizan y los nuevos
su apertura se puede realizar de forma remota (sin necesidad de mecanismos que se crearon para facilitarlo. La Consar gener dos
acudir a una sucursal) y, en caso de que se encuentre ligado a aplicaciones llamadas calculadoras de ahorro que se encuentran
un celular, no demanda la necesidad de que ste sea de ltima en su portal de internet y comenz a implementar dos programas:
generacin. A junio de 2015, las cuentas de expediente simplificado Ahorrar en tu Afore nunca fue tan fcil para realizar aportaciones
alcanzaron el 11% del total de cuentas de la banca mltiple. A su voluntarias en cualquiera de las tiendas 7-Eleven y el segundo fue
vez, en la banca de desarrollo tienen una importancia fundamental la domiciliacin a travs de la tarjeta de dbito.
ya que representan ms de la mitad del total de cuentas de
captacin. El crecimiento de este tipo de cuenta muestra indicios No obstante lo anterior, an persisten retos importantes en
de que adquirir una mayor participacin como lo muestra la esta materia. El primero de ellos es seguir promoviendo las
experiencia del producto Transfer y Saldazo. aportaciones voluntarias, las cuales han mostrado un crecimiento,
pero aun representan menos de 1% del total de activos netos que
A pesar de lo anterior, uno de los grandes retos radica en mejorar administran las Siefore. En el caso de las aportaciones voluntarias,
la distribucin desigual que se presenta por entidad federativa. los recursos aportados por los hombres son considerablemente
Un adulto que vive en la Ciudad de Mxico tiene una probabilidad ms altos que las mujeres, especialmente a medida que se va
cuatro veces mayor de poseer una cuenta en comparacin con un incrementando la edad; sin embargo, para el rango de edad de 60
adulto en Chiapas. Esta desigualdad es ms aguda en el caso de aos y ms, la brecha se reduce considerablemente.
las entidades de ahorro y crdito popular, donde el patrn histrico
de crecimiento de stas genera que un adulto en Baja California El segundo de ellos radica en disminuir el nmero de cuentas
tenga una probabilidad alrededor de 70 veces menor de tener una asignadas toda vez que aun representan alrededor de un tercio
cuenta con respecto a alguien que habita en Quertaro. de las cuentas totales; as como reducir la brecha que existe en la
cobertura por entidad federativa, ya que un adulto que habita en la
Un segundo reto es incrementar la penetracin de los productos de Ciudad de Mxico tiene una probabilidad cuatro vez mayor de tener
ahorro en las zonas con menor nmero de habitantes y fortalecer una cuenta registrada en el IMSS en comparacin con alguien en
la presencia de las entidades que tienen una mayor vocacin para Oaxaca o Chiapas. Y a su vez, cerrar la brecha referente al gnero,
su atencin. En los municipios rurales, al cierre de junio de 2015, toda vez que la tenencia de cuentas de ahorro para el retiro de los
se registraron nicamente 2,421 cuentas por cada 10 mil adultos, hombres supera por 14 puntos porcentuales a la de las mujeres.
mientras que en las metrpolis se registraron ms de 12,840. En
este sentido, se destaca la participacin de las Socap, toda vez Un tercer reto radica en fomentar la educacin financiera,
que en los municipios rurales significan 54% del total de cuentas, tal como lo muestra la encuesta realizada a los trabajadores
mientras que en las metrpolis representan solo el 5%. independientes, la cual indic un amplio desconocimiento sobre el
funcionamiento de las Afores y una ausencia generalizada de una
La segunda seccin de este captulo mostr un panorama del cultura previsional. Y el cuarto reto es fomentar la competencia en
ahorro para el retiro en el pas. El desempeo de este segmento el sector, tal como lo muestra el estudio de la Cofece.
del ahorro mostr mltiples aspectos positivos. En primer lugar,
se registraron incrementos en el nmero de cuentas y el saldo de Por ltimo, es importante analizar la viabilidad de las cuatro
recursos del SAR. De 2013 a junio de 2015, el nmero de cuentas propuestas realizadas por la OCDE en el estudio sobre el sistema
creci 5.4%, con lo que alcanz la cifra de 53.6 millones. Asimismo, de pensiones en Mxico. Las propuestas implican cambios
los activos netos del SAR creci 14.4%, con lo que este monto ya estructurales como incrementar la tasa de contribucin obligatoria,
alcanza el 14.1% con respecto al PIB. modificar el mecanismos de transicin entre el sistema anterior
(beneficio definido) al nuevo (contribucin definida) a partir de una
El segundo aspecto positivo se refiere a los cambios normativos esquema pro-rata. Tambin se propone eliminar la fragmentacin
que entraron en vigor durante 2014, los cuales incrementaran la actual del sistema y aumentar el nivel asistencial a la vejez para
competencia en el sector. Uno de ellos establece las condiciones luchar mejor contra la pobreza.
98
99

Crdito
Introduccin

Los productos de crdito que ofrecen las instituciones financieras El objetivo de esta seccin es presentar un panorama de la
son relevantes dentro del sistema financiero porque permiten penetracin del crdito en la economa mexicana. Para ello, se
a las personas mejorar el manejo de los recursos econmicos analiza la evolucin de los principales indicadores relativos a los
que van a percibir durante su vida, ofrecindoles la posibilidad productos de crdito que han sido estudiados en reportes previos,
de afrontar emergencias, disfrutar de bienes y servicios aun observando su desarrollo por sector y su cobertura geogrfica a
cuando no se cuenta con la liquidez necesaria para pagar por nivel nacional, estatal y municipal. Asimismo, se evala el acceso
ellos inmediatamente, e incluso hacer inversiones o emprender al financiamiento para las empresas, en especial a las micro,
negocios. Adems, contratar productos de crdito con pequeas y medianas empresas (Mipyme). Al respecto, se resalta
instituciones supervisadas y reguladas tiene beneficios en materia el rol de la banca de desarrollo en el fomento de la inclusin
de proteccin y trasparencia para los usuarios, y la posibilidad de financiera y se estudian otros mecanismos de financiamiento a
suscribir mejores tasas de inters y menores costos asociados a las empresas, como el mercado de valores y el financiamiento
los productos. colectivo.

Seccin 1: Crdito individual

El anlisis de crdito individual se refiere a los productos entidades bancarias. Con respecto a las Socap y Sofipo, los
de crdito destinados a atender a las personas fsicas que productos que se incluyen son los crditos al consumo y a la
son ofrecidos por las instituciones bancarias (mltiple y de vivienda (ver Tabla 4.1). Al igual que los indicadores bsicos de
desarrollo) y las sociedades pertenecientes al sector de ahorro captacin, los indicadores de crdito se definen con base en
y crdito popular. Estos productos se clasifican en crditos: lo establecido por la Alianza para la Inclusin Financiera, de
personales, de nmina, grupales, ABCD, hipotecarios, la cual Mxico es miembro desde 2009. El indicador bsico de
automotrices y las tarjetas de crdito, para el caso de las crdito muestra el nmero de crditos por cada 10 mil adultos.

Tabla 4.1 Productos de crdito por sector

Sector Producto
Tarjeta de crdito
Crdito personal
Banca mltiple Crdito de nmina
Banca
Crdito ABCD
Banca de desarrollo Crdito grupal
Crdito hipotecario
Crdito automotriz
Socap Crdito al consumo
EACP
Sofipo Crdito a la vivienda

Productos e indicadores de crdito a nivel nacional

El nmero de crditos otorgados por las instituciones El sector de ahorro y crdito popular tuvo una reduccin de 13%,
examinadas alcanz la cifra de 53.5 millones de contratos, equivalente a 379 mil contratos, la mayora corresponden a las
al cierre de junio de 2015. Este total represent 0.5% sociedades cooperativas de ahorro y prstamo (Socap). Esta
por encima de lo reportado en 2013. Si bien el mayor reduccin contrasta con la informacin a diciembre de 2014, en
crecimiento porcentual lo registr la banca de desarrollo, donde se observa un crecimiento de 1.1% respecto de 2013,
con 16.2%, el principal origen de la variacin se encuentra equivalente a ms de 30 mil contratos de los cuales la mitad
en el diferencial de 635 mil contratos reportados por la provienen de las Socap. La diferencia en los resultados puede
banca mltiple, el cual represent 1.3% de crecimiento ser ocasionada por un error u omisin en la informacin que
respecto del cierre de 2013. las Socap reportan a la CNBV, dado que a partir del segundo

100
101

trimestre de 2015 se modificaron los reportes regulatorios de 6,110, lo cual represent un 2.7% por debajo del resultado
mediante los cuales envan la informacin. de 2013. Al revisar el resultado experimentado en cada sector,
se observa que todos registraron una reduccin, excepto la
Consecuentemente, el indicador demogrfico registr una banca de desarrollo, donde los contratos de crdito por cada
disminucin a junio de 2015, debido a que la tasa de crecimiento 10 mil adultos tuvieron un aumento de 12.5%, al pasar de 5.8 a
de la poblacin adulta fue mayor que la registrada por los 6.5 (ver Grfica 4.1). En cuanto al porcentaje de municipios que
contratos de crdito en este perodo. Al mes de junio de 2015, tienen registrado al menos un contrato de crdito, se mantuvo
el nmero de contratos de crdito por cada 10 mil adultos fue el mismo resultado de 2013, 99.8%.

Grfica 4.1 Indicadores bsicos de crdito por sector


Contratos de crdito Contratos de crdito
(miles) (por cada 10,000 adultos)

50,280 5,930
Banca 51,517 5,977
mltiple
50,915 5,815

2,304 272
Socap 2,322 269
1,931 221

598 71
Sofipo 611 71
592 68 Diciembre de 2013
49 6 Diciembre de 2014
Banca de 62 7
desarrollo
57 6 Junio de 2015

Fuente: CNBV.

Dentro de la banca mltiple, la tarjeta de crdito es el producto Los crditos de nmina fueron el tercer producto con mayor
crediticio con el mayor nmero de contratos. Al cierre de junio demanda, al cierre de junio de 2015 se contabilizaron 4.6 millones
de 2015, el total de contratos de este producto alcanz la cifra de contratos, es decir, 130 mil contratos adicionales respecto de
de 27.7 millones; es decir, alrededor de 1 de cada 2 contratos lo reportado en diciembre de 2013, lo que implica que existen 529
de crdito corresponden a tarjetas de crdito. En trminos crditos por cada 10 mil adultos. En este caso, Santander fue el
poblacionales, se tienen 3,166 contratos por cada 10 mil banco que ms crecimiento report, al sumar 436 mil crditos de
adultos. Al interior de este producto, sobresale el aumento de nmina ms en comparacin a lo registrado en 2013.
ms de 800 mil contratos adicionales, lo que equivale a un 3%
ms de lo registrado en 2013. Banamex es el banco con mayor El cuarto producto con ms contratos registrados fue el crdito
crecimiento, superando un milln de contratos adicionales ABCD1/ con ms de 2.6 millones al cierre de junio de 2015.
respecto de 2013, seguido por Bancoppel con 645 mil contratos Banco Azteca es la institucin que concentra este crdito al
adicionales en el mismo perodo. reportar prcticamente el 100% del total de contratos. Este
producto de crdito destaca por presentar el mayor crecimiento
Los crditos personales son el segundo producto crediticio porcentual con 24%.
ms numeroso con el 22% del total de contratos de crdito,
11.3 millones de contratos. El indicador demogrfico se ubic Los crditos grupales son el quinto producto con ms contratos
en 1,288 por cada 10 mil adultos. Este producto se contrajo al registrar 2.6 millones a junio de 2015. Este tipo de crditos
5.5% durante 2014, a pesar de que instituciones como Banco present una cada de 7.3%, equivalente a 202 mil crditos; no
Compartamos report ms de medio milln de crditos obstante, se ubic por encima de los crditos hipotecarios y
adicionales. Esta reduccin se dio por la disminucin de ms automotrices. En el sector bancario, este producto es reportado
de un milln de crditos reportada por Banco Ahorro Famsa (el nicamente por Banco Compartamos. Finalmente, en el caso
cual en 2013 registraba 3.7 millones de crditos). Banco Ahorro de los crditos hipotecario y automotriz, se suscribieron 1.4 y
Famsa es la segunda institucin con mayor participacin 0.7 millones de contratos con un crecimiento porcentual de 2%
(21.2%) solo por debajo de Banco Azteca que posee el 47.8%. y 1.3%, respectivamente (ver Grfica 4.2).

1/ El producto ABCD agrupa los crditos otorgados a personas fsicas y cuyo destino sea la adquisicin de bienes de consumo duradero, con excepcin
de los crditos cuyo destino sea la adquisicin de vehculos automotrices particulares. Para mayor detalle sobre la clasificacin de la cartera consultar
el Captulo V Clasificacin de la cartera crediticia, contenido en las Disposiciones de carcter general aplicables a las instituciones de crdito.
Grfica 4.2 Productos de crdito de la banca mltiple
Contratos de crdito Contratos de crdito
(miles) (por cada 10,000 adultos)
Total contratos
de crdito 50,915 5,815

Tarjeta de crdito 27,722 3,166

Crdito personal 11,275 1,288

Crdito de nmina 4,627 529

Crdito ABCD 2,629 300

Crdito grupal 2,566 293

Crdito hipotecario 1,414 161

Crdito automotriz 682 78

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Para el sector de banca de desarrollo, los productos un incremento del 18.5% y 10.9%, respectivamente a lo
considerados en este anlisis son el ABCD y las tarjetas de reportado en 2013. El indicador demogrfico de crdito para
crdito que corresponden a Banjrcito. Al cierre de junio de este sector se ubic en 6.6 crditos por cada 10 mil adultos
2015, el nmero de crditos ABCD alcanz la cifra de 41 mil y (ver Grfica 4.3).
para el caso de las tarjetas de crdito 17 mil, lo que represent

Grfica 4.3 Productos de crdito de la banca de desarrollo

Contratos de crdito Contratos de crdito


(por cada 10,000 adultos)
Total contratos
de crdito 57,348 6.6

Crdito ABCD 40,846 4.7


Tarjeta de
crdito 16,502 1.9

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Finalmente, para el sector de entidades de ahorro y crdito Servicios Financieros, la cual brinda el 67% del total de
popular, el 98% de los contratos de crdito reportados contratos (380 mil crditos a junio de 2015).
corresponden a crditos al consumo. A junio de 2015 se
contabilizaron 2.5 millones de contratos (ver Grfica 4.4), de En los crditos a la vivienda, a junio de 2015 nicamente se
los cuales el 77% pertenecen a las Socap. suscribieron 62 mil contratos dentro de las entidades de ahorro
y crdito popular. La participacin de las Socap corresponde
Aun cuando hay ms de 140 instituciones autorizadas como al 60% del total de contratos, siendo Caja Morelia Valladolid la
Socap, Caja Popular Mexicana concentra el 52% del total de institucin que concentra el 12%, con 4,483 crditos. En el caso
crditos al consumo (986 mil crditos a junio de 2015). Las de las Sofipo, el nmero de crditos a la vivienda ascendi a
Sociedades Financieras Populares (Sofipo) tambin presentan 25 mil crditos. En este sector, la Sofipo Te Creemos registr el
una alta concentracin en estos crditos por parte de Libertad 71%, 17 mil crditos al cierre de junio de 2015.

102
103

Grfica 4.4 Productos de crdito de las EACP


Contratos de crdito Contratos de crdito
(miles) (por cada 10,000 adultos)
Total contratos
de crdito 2,523 288
Crdito al
consumo 2,461 281
Crdito a
la vivienda 62 7

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Productos e indicadores de crdito a nivel estatal y municipal

Las entidades de Nuevo Len y la Ciudad de Mxico superaron ordenado de mayor a menor respecto de 2013. Oaxaca,
los 10 mil contratos de crdito de la banca mltiple por cada 10 Zacatecas y Chiapas son los tres estados con el indicador ms
mil adultos. Sin embargo, las otras 30 entidades se encuentran bajo, menor a 4 mil contratos de crdito de la banca mltiple por
por debajo de los 7 mil contratos de crdito por cada 10 mil cada 10 mil adultos. Estas tres entidades tambin se encuentran
adultos. en las ltimas 6 posiciones del indicador de productos de
captacin de la banca mltiple por cada 10 mil adultos, lo que
Como ocurre en los productos de captacin, prcticamente corrobora una baja cobertura del sector de banca mltiple a la
todos los estados mantuvieron la misma posicin en el listado poblacin de estos estados (ver Grfica 4.5).

Grfica 4.5 Contratos de crdito de la banca mltiple por cada 10 mil adultos

Nuevo Len 12,390


Mayor cobertura

Ciudad de Mxico 10,406


Baja California Sur 6,870
Colima 6,146
Morelos 5,975
Nacional
Durango 4,249 5,815
Menor cobertura

San Luis Potos 4,231


Oaxaca 3,602
Zacatecas 3,400
Chiapas 3,220

Superior (>10 mil, 2 entidades)


Medio (entre 5 y 10 mil, 18 entidades)
Inferior (<5 mil, 12 entidades)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Debido a que la informacin de productos de crdito de la por Nuevo Len con 0.7 productos de crdito por cada 10 mil
banca de desarrollo solo considera los crditos ABCD y las adultos. Cabe resaltar que el comportamiento de este producto,
tarjetas de crdito de Banjrcito, la cobertura a nivel estatal no muestra ninguna relacin con la evolucin de los productos
para la banca de desarrollo resulta baja. La Ciudad de Mxico de captacin, a diferencia de lo que sucede en el sector de
es la entidad que ocupa la primera posicin con 17.7 productos banca mltiple (ver Grfica 4.6).
de crdito por cada 10 mil adultos, y la ltima es ocupada
Grfica 4.6 Contratos de crdito de la banca de desarrollo por cada 10 mil adultos

Ciudad de Mxico 17.7

Mayor cobertura
Campeche 13.8
Mxico 12.9
Colima 12.3
Morelos 9.5
Nacional
Zacatecas 1.8 6.5

Menor cobertura
Nayarit 1.8
Guanajuato 1.4
San Luis Potos 0.9

Nuevo Len 0.7

Superior (>9, 7 entidades)


Medio (entre 3 y 9, 12 entidades)
Inferior (<3, 13 entidades)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Para las entidades de ahorro y crdito popular se presenta un cobertura. Al respecto, cabe destacar que Guanajuato es la
comportamiento muy similar al de los productos de captacin, entidad con mayor cobertura al registrar 1,311 contratos de
toda vez que las entidades que presentan mayor cobertura crdito por cada 10 mil adultos, seguido de Colima con 1,255 y
de contratos de crdito tambin la presentan en productos de Quertaro con 985 (ver Grfica 4.7).
captacin, y lo mismo ocurre para las entidades con menor

Grfica 4.7 Contratos de crdito de las EACP por cada 10 mil adultos

Guanajuato 1,311
Mayor cobertura

Colima 1,255
Quertaro 985
Nayarit 830
Michoacn 580
Nacional
Chiapas 78 288
Menor cobertura

Tabasco 32
Baja California Sur 22
Sonora 21

Baja California 5

Superior (>1,000, 2 entidades)


Medio (entre 400 y 1,000, 7 entidades)
Inferior (<400, 23 entidades)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

A nivel municipal, 2,453 municipios cuentan con al menos un su presencia en 102 municipios respecto al cierre de 2013,
producto de crdito registrado, lo que representa una cobertura alcanzando una cobertura de 37.8%.
de 99.8%. La banca mltiple es el sector con mayor presencia,
ya que se observan 2,450 municipios con al menos un En las entidades de ahorro y crdito popular, las Sofipo
producto de crdito. A su vez, la banca de desarrollo aument extendieron su presencia en 105 municipios, lo que signific

104
105

una cobertura de 66.3% al pasar de 1,524 a 1,629. Chihuahua municipios con al menos un producto de crdito registrado, una
fue el estado con mayor nmero de municipios adicionales, cobertura de 81.9%, siendo los estados de Oaxaca y Puebla
registrando 27 que en 2013 no tenan productos de crdito, lo las entidades con mayor nmero de municipios adicionales (ver
que result de la expansin de tres instituciones: Financiera Auxi, Grfica 4.8).
Akala y Te Creemos. Por su parte, las Socap alcanzaron 2,012

Grfica 4.8 Cobertura de municipios por sector


Banca mltiple
2,450 municipios
(99.7%)

Banca de desarrollo Sofipo


928 municipios 1,629 municipios
(37.8%) (66.3%)

Socap
2,012 municipios
(81.9%)

Fuente: CNBV, a junio de 2015.

Al analizar la cobertura municipal por el tamao de los municipios, de los municipios catalogados como metrpolis. La cobertura
se observa la participacin decreciente (en trminos relativos) de las Socap en las zonas rurales se acrecent, toda vez que
de la banca mltiple a medida que disminuye el tamao de los productos de crdito que otorgaron a sus clientes pasaron
stos (ver Grfica 4.9). Por ejemplo, en las metrpolis cubren de aproximadamente 25 mil al cierre de 2013, a 38 mil en
al 98%, mientras que en las zonas rurales abarcan al 75%. junio de 2015. Estos datos refuerzan la importancia del sector
de las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo para
Por el contrario, las Socap han suscrito contratos con adultos incrementar el acceso al crdito en los municipios de tipo rural.
que habitan en el 23.5% de los municipios rurales, y solo 1.5%

Grfica 4.9 Distribucin por tipo de municipio y sector


Banca mltiple Banca de desarrollo Socap Sofipo

Nacional 95% 0% 4%1% 53,495


Nmero de contratos
de crdito (miles)
Rural 75% 0% 24% 1% 161
En transicin 82% 0% 16% 2% 777
Semi-urbano 88% 0%10% 1% 4,285
Urbano 94% 0% 5%2% 15,511
Semi-metrpoli 97% 0% 2%1% 21,448
Metrpoli 98% 0% 2%0% 11,313

Fuente: CNBV, a junio de 2015.


Seccin 2: Crdito al sector privado

A nivel internacional, Mxico presenta un rezago importante del PIB2/ en Mxico alcanz 31.4% al cierre de 2014, por debajo
en el acceso al crdito en comparacin con otros pases de de pases como Chile que registr 109.4%, Brasil 69.1%, Costa
Latinoamrica. De acuerdo con la informacin del Banco Rica 55.1% o Colombia 52.7% (ver Grfica 4.10).
Mundial, el crdito interno al sector privado como porcentaje

Grfica 4.10 Crdito interno al sector privado como


porcentaje del PIB
2013 2014

Chile 106%
109%

Brasil 66%
69%

Costa Rica 51%


55%

Colombia 50%
53%

Per 31%
34%

Mxico 31%
31%

Uruguay 26%
27%
Argentina 16%
14%

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial, Banco Mundial. 2015.

Acceso al financiamiento para la micro, pequea y mediana empresas en Mxico

Las micro, pequeas y medianas empresas (Mipyme) tienen Las Mipyme contribuyen con el 71.4% del empleo y el 50.6% de
un papel fundamental en la economa de Mxico. Conforme los ingresos del sector empresarial; sin embargo, solo reciben
al Censo Econmico 2014 del Inegi, existen 4.2 millones de 11.1% de la cartera de crdito de la banca mltiple (ver Grfica
Mipyme, lo cual significa que el 99.8% del total de empresas en 4.11).
el pas se ubica dentro de esta clasificacin.

Grfica 4.11 Empleo y financiamiento de Mipymes (%)


Otros* Mipymes

0.2%
28.6%

99.8% 88.9%

71.4%

11.1%
Empresas Empleo Financiamiento

* Se refiere a empresas grandes en el caso de empleo, y a la cartera de crdito al consumo, vivienda, entidades
gubernamentales y entidades financieras en el caso de financiamiento.
Fuente: Inegi, Censo Econmico 2014, CNBV, junio 2015.

2/ El crdito interno al sector privado se refiere a los recursos financieros otorgados al sector privado, entre los que se incluyen prstamos, compra de
valores que no constituyen una participacin de capital y crditos comerciales y otras cuentas por cobrar, que crean un derecho de reembolso. En el
caso de algunos pases, estos derechos incluyen el crdito a empresas pblicas.

106
107

Con base en datos del Inegi, que clasifica el tamao de la Un estudio del Instituto Global McKinsey3/, encontr que las
empresa en funcin del nmero de empleados de stas (ver microempresas en Mxico tienen el 8% de la productividad
Cuadro 4.2), se observa que del total de empresas en el pas, el de las empresas grandes, por lo que es vital apoyar a las
95.4% son microempresas (4,007,909), el 3.6% son pequeas Mipyme para consolidar sus planes de expansin a travs del
(151,242), el 0.8% son medianas (33,609) y solo el 0.2% son acceso al financiamiento a fin de aumentar la productividad y el
grandes (8,402). crecimiento econmico del pas.

Cuadro 4.1 Programa Crdito Joven de Nacional Financiera

En la mayora de las ocasiones, los jvenes no tienen acceso a recursos financieros para emprender, debido a que
no cuentan con historial crediticio, ni bienes que garanticen a la institucin financiera la posibilidad de recuperar el
prstamo en caso de incumplimiento; a su vez, no cumplen con los estndares financieros para ser sujetos de crdito.
Para facilitar el acceso al financiamiento a jvenes emprendedores, a partir de 2015, Nacional Financiera (Nafin),
en coordinacin con el Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM) implementan el programa Crdito Joven, el
cual tiene como objetivo respaldar a jvenes de 18 a 30 aos. Este programa se caracteriza por otorgar crditos por
montos desde 50 mil y hasta 2.5 millones de pesos, los cuales se pueden destinar a la apertura de nuevos negocios
o para ampliar los actuales. Los cuatro productos crediticios de este programa son: T Primer CrditoIncubacin en
lnea, Tu Primer CrditoIncubacin presencial, T Crdito para Crecer y Tu Crdito PYME Joven.

El primer requisito para adquirir el producto Tu Primer Crdito es acreditar cuatro mdulos de capacitacin en lnea a
travs del portal de la Red de Apoyo al Emprendedor (RAE) del INADEM. Esta capacitacin les proporciona guas y
herramientas necesarias para la elaboracin del modelo de negocio, el plan financiero y el plan de puesta en marcha.
Adicionalmente, se deben cursar dos horas de capacitacin sobre cultura financiera bajo el tutorial Cmo obtener
crdito con un banco diseado por Nafin, disponible en el mismo portal. Durante este proceso, los emprendedores
reciben tambin el apoyo personalizado de los Asesores Jvenes del INADEM, con asesora y vinculacin a otros
servicios de la RAE.

Una vez acreditada esta capacitacin (englobada bajo el trmino Programa de Incubacin en Lnea o PIL del
INADEM), la red de promotoras de Nafin brinda apoyo para la integracin del expediente de crdito y la solicitud
ante el banco que elijan los participantes (Santander, Banamex, BanRegio, o BBVA Bancomer). Adems del requisito
del PIL, los jvenes emprendedores deben contar con un aval u obligado solidario, el registro de su empresa ante
la SHCP y no tener historial crediticio negativo. Este producto se complementa con un esquema de financiamiento
para todos aquellos emprendedores cuyo proyecto amerite una incubacin presencial ms detallada (por ejemplo,
negocios que incorporan tecnologa no tradicional) para lo cual contarn con la asistencia de 225 incubadoras
reconocidas por el INADEM. Posteriormente, un comit de evaluacin revisa y valida el proyecto para su acceso al
producto de crdito, el cual ofrece montos de hasta 500 mil pesos, a un plazo mximo de 48 meses que puede incluir
hasta 6 meses de gracia para el pago de capital.

Por su parte, para jvenes con empresas ya establecidas y operando hay dos productos. Primero, para negocios
dados de alta en el Rgimen de Incorporacin Fiscal por al menos 12 meses, se otorga un crdito hasta por 300 mil
pesos, a una tasa de 9.9% y con un plazo de hasta tres aos en caso de necesidades de financiamiento para capital
de trabajo o de cinco aos si se desea adquirir activo fijo. Segundo, para los negocios que se encuentren dados de
alta en cualquier otro rgimen fiscal se brindan crditos hasta por un monto de 2.5 millones de pesos (mdp), con
plazo mximo de cinco aos (incluyendo hasta tres meses de gracia en pago de capital). La tasa de inters para
este segundo producto es de 9.9%, en montos hasta de un milln de pesos, y de 9.5% anual, en aquellos crditos
mayores de un milln de pesos y hasta 2.5 mdp. Los jvenes empresarios que soliciten estos productos tambin
cuentan con el apoyo de las promotoras de Nafin para la integracin de sus expedientes de crdito.

Durante la primera etapa del programa Crdito Joven se tiene previsto canalizar, a travs de las instituciones de
la banca mltiple, alrededor de 2 mil millones de pesos. Al 15 de octubre de 2015, este programa ha otorgado 213
prstamos por un monto total de 92 mdp.

3/ A tale of two Mexicos: Growth and prosperity in a two-speed economy, McKinsey Global Institute, 2014.
Al respecto, la Encuesta a Empresas4/ realizada por el Banco diferentes actores toman en consideracin diversos criterios
Mundial en 2010 encontr que 28.9% de las empresas en el para clasificar una empresa como Mipyme (ver Cuadro 4.2).
mundo identifican el acceso a crdito como su principal barrera.
En el caso de Mxico este nmero es 29.6%, ligeramente Para analizar el acceso al financiamiento a Mipyme, la CNBV
superior al promedio mundial. toma en consideracin la definicin oficial de Mipyme publicada
en el DOF y un monto mximo de crdito de 50 millones de
Cabe destacar que una de las limitaciones para evaluar el nivel pesos (mdp). Utilizando esta definicin, se observa que la
de acceso al financiamiento para Mipyme en Mxico involucra cartera de crdito de la banca mltiple, de 3.4 mmdp en junio
las diferentes variables que se emplean para clasificar las de 2015, el 45% se destin a empresas. De este total, la mayor
empresas por tamao. Si bien existe una definicin oficial parte (74%) de ese financiamiento se destin a empresas
para Mipyme, la cual fue publicada en el Diario Oficial de la grandes, por lo que la cartera de financiamiento a Mipyme fue
Federacin (DOF) en 2009, en la prctica se observa que de 376,441 mdp, es decir, 26% del total (ver Grfica 4.12).

Grfica 4.12 Composicin de la cartera de crdito de la


banca mltiple*

Entidades 16%
financieras 10%
Actividad 11%
Entidades empresarial Micro
gubernamentales o comercial 5% Pequea
16%
Cartera de crditos Mediana
45%
de consumo Grande
74%
Crditos a la
vivienda 15%
8%

Fuente: CNBV, datos a junio de 2015.


* Los rubros: Actividad empresarial o comercial, entidades gubernamentales y entidades
financieras corresponden a la cartera de crditos comerciales.

Si se observa la evolucin del crdito en los ltimos seis aos, Grfica 4.14). A su vez, a junio de 2015, 297,487 Mipyme
se constata que ste ha crecido a un ritmo promedio anual de cuentan con financiamiento, no obstante, esto solo representa
15% (ver Grfica 4.13); sin embargo, el nmero de empresas 7.1% del total de Mipyme. Este nmero contrasta en gran
con crdito ha tenido un crecimiento en el mismo periodo de medida con las empresas grandes, de las cuales, el 59.4%
2.9%, y no ha recobrado los niveles de 2013, lo que sugiere cuenta con algn crdito (ver Grfica 4.15).
que el crdito se est otorgando a las mismas empresas (ver

Grfica 4.13 Saldo de cartera de crdito por tamao de


empresa (millones de pesos)
Micro Pequea Mediana

TCMA*: 15%
376,441
341,261
295,196
253,646
212,707
183,695

201006 201106 201206 201306 201406 201506

Fuente: CNBV, datos a junio de 2015.


* Tasa de crecimiento media anual.

4/ Encuesta a Empresas, Banco Mundial, 2010.

108
109

Grfica 4.14 Nmero de empresas con financiamiento


Micro Pequea Mediana

TCMA*: 2.9%

350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
201006 201106 201206 201306 201406 201506

Fuente: CNBV, datos a junio de 2015.


* Tasa de crecimiento media anual.

Cuadro 4.2 Clasificacin de las Mipyme

En 2009, se public en el Diario Oficial de la Federacin, la definicin oficial de Mipyme en Mxico. Bajo esta definicin
se clasifica a las empresas en funcin del nmero de empleados, ingresos y sector econmico al que pertenecen. La
clasificacin se determina a partir del puntaje obtenido al multiplicar el nmero de trabajadores por 10% ms el monto
de la ventas anuales por 90%. El resultado debe ser igual o menor al tope mximo combinado de cada categora que
va desde 4.6 para la micro empresa hasta 250 para empresas medianas (ver Tabla 4.2).

Tabla 4.2 Estratificacin de empresas

Rango de nmero Rango de monto de Tope mximo


Tamao Sector de trabajadores ventas anuales (mdp) combinado*
Micro Todos Hasta 10 Hasta 4 4.6
Comercio Desde 11 hasta 30 Desde 4.01 93
Pequea
Industria y Servicios Desde 11 hasta 50 hasta 100 95
Comercio Desde 31 hasta 100
Desde 100.01 235
Mediana Servicios Desde 51 hasta 100
hasta 250
Industria Desde 51 hasta 250 250
* Tope mximo combinado= (Nmero de trabajadores) x 10% + (Monto de Ventas Anuales)
x 90%, el cual debe ser igual o menor al tope mximo combinado de su categora.

Sin embargo, derivado de la falta de informacin confiable respecto a los ingresos de las empresas, el Inegi se basa
en el nmero de empleados (conforme a la definicin publicada en el DOF) para emitir cifras oficiales respecto al
nmero y clasificacin de empresas en Mxico.

A su vez, con informacin del reporte de abril 2015 del Banco de Mxico sobre las condiciones de competencia en
el otorgamiento de crdito a las pequeas y medianas empresas (PYME) se observa que el sector bancario utiliza
adicionalmente la variable de monto de crdito o nivel de endeudamiento agregado para identificar el tamao de las
empresas, ya que esta informacin es de mayor calidad.

Asimismo la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), Nafin, la Asociacin de Bancos de Mxico (ABM) y la
CNBV utilizan un criterio que combina la definicin oficial con un monto mximo de crdito de 50 millones de pesos.
Es decir, para considerar a una empresa como Mipyme, sta debe cumplir con los requisitos oficiales y no sobrepasar
el lmite de 50 millones de pesos en crditos. El Banco de Mxico utiliza una clasificacin similar excepto que reduce
el monto mximo de crdito a 3 millones de Unidades de Inversin (UDI) (aproximadamente 15.9 millones de pesos).

La dificultad de generar la informacin necesaria para aplicar la definicin oficial y las diversas interpretaciones y
variables para clasificar a las empresas generan una inconsistencia y posible sobreestimacin o subestimacin de
acuerdo al mtodo de identificacin utilizado del acceso al financiamiento para Mipyme. En tanto no se acuerde
la adopcin de una definicin uniforme y aplicable de manera, no se tendrn mediciones homlogas entre los
diferentes anlisis.
Grfica 4.15 Porcentaje de empresas con financiamiento
por tamao de empresa

Grandes 59.4

Medianas 13.2

Pequeas Mipymes
45.3 7.1

Micro 5.6

Fuente: CNBV, datos a junio, 2015.

Uno de los principales factores que afecta el acceso al En Mxico actualmente operan tres SIC: Trans Union, Dun
financiamiento para Mipyme es la informalidad. El 73.3% & Bradstreet (que operan bajo el nombre comercial de Bur
de las Mipyme en Mxico son informales5/, por lo tanto, el de Crdito) y Crculo de Crdito. Dun & Bradstreet y Crculo
universo de Mipyme que podran obtener un crdito se reduce de Crdito generan informacin sobre el historial crediticio de
sustancialmente. Si se tomara en cuenta solo a las Mipyme personas morales y personas fsicas con actividad empresarial,
formales, el porcentaje de empresas con algn tipo de aunque la primera genera el 99% de estos reportes (ver Cuadro
financiamiento del sector bancario se incrementara de 7.1% a 4.3).
27%, aproximadamente.
Con la finalidad de que los usuarios (bancos, instituciones
La informalidad se traduce en la carencia de registros confiables financieras no bancarias, empresas comerciales que otorgan
de inversin, ingresos y costos. Es as que una de las barreras crdito) dispongan de toda la informacin crediticia disponible
fundamentales para fomentar el crdito a las Mipyme es la de los clientes actuales o potenciales, el Artculo 36 de la Ley
falta de informacin confiable que enfrentan los oferentes de para Regular las Sociedades de Informacin Crediticia (LRSIC)
crdito para evaluar la capacidad y voluntad de pago de las establece que estas sociedades estarn obligadas a compartir
empresas ms pequeas, ya que la informacin respecto a su informacin entre ellas.
desempeo es inexistente o limitada.
Sin embargo, aun cuando todas las instituciones financieras
Al respecto, las Sociedades de Informacin Crediticia (SIC) estn obligadas a consultar el historial crediticio, esta
recopilan, analizan y entregan datos relativos al historial informacin no necesariamente se incorpora en los modelos
crediticio de personas fsicas y morales para ayudar a los para determinar si una empresa cuenta con las caractersticas
otorgantes de crdito en el proceso de determinacin de riesgo. necesarias para recibir un crdito.

5/ Estimacin de Banxico con base en el Censo Econmico 2009, en Reporte sobre las condiciones de competencia en el otorgamiento de crdito a las
pequeas y medianas empresas (PYME), abril 2015, Banco de Mxico.

110
111

Cuadro 4.3 Sociedades de Informacin Crediticia (SIC)

Las Sociedades de Informacin Crediticia (SIC) son instituciones financieras privadas autorizadas por
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, previa opinin del Banco de Mxico y la CNBV. A su vez, se
encuentran supervisadas por la CNBV y operan bajo la Ley para Regular las Sociedades de Informacin
Crediticia (LRSIC) y tambin por Las Reglas Generales a las que debern sujetarse las operaciones y
actividades de las Sociedades de Informacin Crediticia y sus Usuarios, emitidas por Banco de Mxico y, de
manera supletoria, bajo la Ley Federal de Procedimiento Administrativo.

Esquema 4.1 Sociedades de Informacin Crediticia en Mxico

Bur de Crdito conformado por: Crculo de Crdito conformado por:

Trans Union de Dun & Bradstreet Crculo de Crdito Crculo de Crdito


Mxico S.A. de Mxico S.A. Inicio de
Personas Morales
operaciones 2005 (PM)
Inicio de Inicio de
operaciones 1995 operaciones 1997 Reporta personas Inicio de
fsicas desde 2004 operaciones 2012
Personas Fsicas Personas Fsicas
con actividad Reporta personas
empresarial morales y personas
fsicas con actividad
Personas Morales
empresarial

El principal producto de las SIC es el reporte de crdito, sin embargo, tambin ofrecen otros servicios, como:
Adviser: es un sistema de informacin que ofrece Trans Union con el que se notifica al usuario sobre
cambios en el comportamiento crediticio y el nivel de endeudamiento de sus clientes.

BC Score: es un modelo estadstico basado en el comportamiento crediticio del cliente que calcula un
puntaje que permite determinar la probabilidad de que un crdito llegue a una morosidad mayor a 90 das
en los siguientes 12 meses. Este servicio lo ofrece Trans Union.

Monitor: Es un producto que ofrece Dun & Bradstreet y permite el acceso a la informacin de los crditos
del cliente. Se puede utilizar en la renovacin de lneas de crdito, en el mantenimiento de la cartera, o
en la deteccin de oportunidades de cobranza. Facilita el anlisis sobre el perfil del acreditado a partir de
informacin complementaria, como el comportamiento de los ltimos 12 meses o su calificacin de cartera
regulatoria. Los usuarios lo pueden utilizar para revisar que sus clientes se mantengan al corriente en su
historial de pagos con la finalidad de no enfrentar problemas de cobranza en un corto plazo.

Califica: es un producto que ofrece Dun & Bradstreet a sus usuarios donde se arroja informacin sobre
la deuda que tenga el cliente en el sistema financiero, y no la deuda con un usuario en particular, para
generar reservas preventivas a su cartera de crdito comercial y la cartera de estados y municipios.

Durante el segundo trimestre de 2015, se emitieron 23.7 millones de reportes de crdito de personas fsicas
a los usuarios (instituciones financieras, entre otros), de los cuales, Trans Union emiti el 84%. En cuanto a
reportes de crdito de empresas, Dun & Bradstreet emiti 294 mil reportes de crdito y Crculo de Crdito
emiti 1,802 reportes (ver Grfica 4.16). La concentracin de mercado en la emisin de reportes de Bur de
Crdito comparado con los de Crculo de Crdito se debe a que cada SIC tiene su propio grupo de usuarios
que suministran informacin de los clientes y no se aprecian cambios frecuentes de una SIC a otra. En Mxico,
los usuarios son instituciones financieras (bancos, Sofipo, Sofom E.N.R.) y empresas comerciales (tiendas
departamentales, empresas de telefona, televisin de paga, entre otros.) Entre los usuarios de Bur de Crdito
figuran los bancos ms grandes del sistema y los usuarios de Crculo de Crdito incluyen a Banco Azteca,
Bancoppel, Coppel, Elektra y Iusacell.
Grfica 4.16 Emisin de reportes de crdito

Personas fsicas (millones) Personas morales (miles)


Emisin de reportes de crdito TUM CC Nmero de reportes de crdito Sistema
24
25 23 23 371
20 20 20 321
20 19 19 303 305
18 289 289 296
286
273 265
235
15

10
6
5
4 4
5 3 3 3 3 3

0
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Fuente: CNBV.

Las SIC estn obligadas a entregar a los clientes su reporte de crdito sin costo, la primera vez que lo soliciten, y
sucesivamente una vez transcurridos doce meses desde la fecha de la ltima consulta. En caso de solicitar ms de
un reporte cada doce meses, el costo para personas y empresas es de 85 pesos.

Para los usuarios (bancos, instituciones financieras, entre otros) los reportes de crdito tienen un costo tambin. Existe
una disparidad importante entre el precio que se cobra por reportes de crdito de empresas y reportes de crdito
de personas fsicas. Para empresas y personas fsicas con actividad empresarial, el reporte puede costar hasta 233
pesos y para personas fsicas puede llegar a 24 pesos. Estos precios pueden disminuir gracias a descuentos por la
calidad de la informacin enviada a la SIC, el volumen de consultas y el pronto pago de los servicios. Es importante
mencionar que este diferencial de precios podra desincentivar que las instituciones financieras consulten el historial
crediticio de las empresas.

Para aquellas empresas que acceden al financiamiento, los el nivel de riesgo de las microempresas no se ha visto reflejada
datos muestran una tendencia a la baja en las tasas de inters en la tasa de inters promedio ponderadas otorgadas para este
(ver Grfica 4.17). A su vez, la morosidad de las microempresas, sector. Ms aun, las microempresas continan afrontando las
medido a travs del ndice de Morosidad (IMOR) ha disminuido tasas de inters ms altas.
en 51% en los ltimos seis aos; sin embargo, esta reduccin en

Grfica 4.17 Evolucin del ndice de morosidad y


la tasa de inters de crdito a empresas
Micro Pequea Mediana Grande

Tasa de inters de la cartera de actividad empresarial IMOR de la cartera de actividad empresarial

15 10

12 8
10.32%

9 9.52% 6
7.43%
4.5%
5.93% 4.0%
6 4
3.7%
2.8%
3 2

0 0
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10

1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15

3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10

1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
1T11
2T11
3T11
4T11

1T11
2T11
3T11
4T11

Fuente: CNBV, junio 2015.

112
113

El Reporte del Banco de Mxico sobre las condiciones de Al respecto, a junio de 2015, el crdito inducido por la BD
competencia del otorgamiento de crdito a las pequeas y al sector de las Mipyme es de 275,521 mdp. De este saldo,
medianas empresas (PYME)6/ reiter que stas enfrentan un mayor Nacional Financiera (Nafin) contribuye con el 90%, donde el
costo de fondeo en comparacin con las grandes empresas (ver Programa de Garantas representa la mayor parte (142,093
Cuadro 4.4). Ante esta situacin, se han emprendido numerosos mdp) (ver Grfica 4.18). Dado el papel que han jugado las
programas a travs de la banca de desarrollo (BD) que buscan instituciones de la banca de desarrollo en el acceso al crdito
solucionar estas deficiencias por medio del otorgamiento de de las Mipyme, en la siguiente seccin se analiza la importancia
garantas de crdito, fomento de cadenas productivas y crditos de este sector, as como su evolucin en los ltimos aos. A su
de segundo piso enfocados a las Mipyme. vez, se detallan dos experiencias destacadas en la materia.

Grfica 4.18 Crdito inducido por la banca de


desarrollo a las Mipyme
Factoraje Internacional de Exportacin (Bancomext) Cadenas Productivas (Nafin)
Financiamiento a travs de Intermediarios (Bancomext) Crdito 2 Piso (Nafin) Garantias (Nafin)

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
Fuente: SHCP, datos a junio de 2015. Nota. No se incluye el crdito inducido u otorgado por parte de otras entidades
pertenecientes a la banca de desarrollo y organismos de fomento en Mxico. En particular, los Fideicomisos Instituidos
con relacin a la Agricultura, Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero y, el Fondo
de Capitalizacin e Inversin del Sector Rural.

Cuadro 4.4 Extracto del Reporte del Banco de Mxico sobre las
condiciones de competencia del otorgamiento de crdito a las
pequeas y medianas empresas (PYME)7/

En el anlisis de competencia se observa que existen mltiples proveedores de crdito a Mipyme, los cuales
pueden ser clasificados como bancos con redes extendidas, bancos de nicho o regionales, intermediarios
financieros no bancarios (IFNB) y entidades no financieras. Estos difieren en cuanto a las estrategias que
emplean para identificar clientes potenciales y otorgar crdito. Los bancos con redes extendidas tienden a
usar modelos paramtricos, mientras que los dems proveedores tienden a utilizar informacin que obtienen a
travs de la relacin que desarrollan con las Mipyme para otorgar crdito. Igualmente, la participacin de Nafin
es de gran relevancia para el sector dado que acta como banca de segundo piso y otorga garantas para el
crdito canalizado a las Mipyme mediante subastas. En las subastas de garantas, los participantes compiten
por obtener los recursos; usualmente, los intermediarios con una mayor cobertura y tasa de inters ms baja
reciben la garanta.

6/ Reporte sobre las condiciones de competencia en el otorgamiento de crdito a Pymes, abril 2015. La informacin presentada utiliza la clasificacin de
Mipymes de Banco de Mxico mencionado en el Cuadro 4.2.
7/ Ibid.
La banca comercial es el principal proveedor de crdito a las Mipyme, y ha mostrado un crecimiento sostenido
durante el periodo 2009-2014. El anlisis de las condiciones de competencia en el otorgamiento de crditos
a Pymes encontr que la rentabilidad ajustada por riesgo y costo de fondeo (RAGA) para las Mipyme es
mayor que para las empresas grandes (ver Grfica 4.19, panel izquierdo). Adicionalmente, existe una mayor
dispersin en tasas de inters para las empresas de menor tamao que para las empresas grandes (ver
Grfica 4.19, panel derecho). Lo anterior es un indicio de que las empresas de menor tamao tienen menor
poder de negociacin, menor capacidad de movilidad hacia otras opciones de crdito y que el costo del crdito
es mayor para las empresas de menor tamao relativo al que enfrentan las empresas grandes.

Grfica 4.19 Rentabilidad ajustada por riesgo y costo de fondeo

RAGA (%) Tasa de inters ponderada por saldo (%)


Jun 12 Jun 13 Mediana Percentil 10 Percentil 90
25

20

15
Tasa

10

2.2 2.3 5.8 5.9 3.4 3.7 7.0 7.0


5
Grandes PYMES Medianas Micro y Pequeas 0 5 10 15 20
Saldo Total de la Empresa (millones)

Fuente: Reporte del Banco de Mxico sobre las condiciones de competencia del otorgamiento de crdito a las
pequeas y medianas empresas (PYME)

Los bancos con redes extendidas estn en mejor posicin que otros intermediarios financieros para atender la
demanda de crdito de las Mipyme, lo cual es consecuencia del amplio portafolio de clientes potenciales que tienen
en otros servicios, de su red extendida de sucursales (ver Grfica 4.20) y de la tecnologa que emplean para el
manejo de la informacin. Se identific que, si bien no existen barreras a la entrada que inhiban la participacin
de nuevos oferentes, las condiciones actuales del mercado no facilitan la expansin de nuevos participantes. Este
conjunto de ventajas permite a los bancos con redes extendidas cobrar tasas superiores que las cobradas por sus
competidores, lo cual se traduce en un mayor costo de crdito para las Mipyme.

Grfica 4.20 RAGA promedio ponderada por saldo por tipo de banco
(por ciento)

Grande PYME Medianas Micro y


Pequeas
Bancos con redes extendidas 2.09 7.72 5.30 8.82
Otros bancos 2.81 2.35 1.97 2.79

Fuente: Elaboracin propia con datos del formulario R04C de la CNBV y Bur de Crdito. Datos
a junio 2013.

Resulta conveniente difundir entre las Mypyme y los intermediarios financieros, el Registro nico de Garantas
Mobiliarias que administra la Secretara de Economa y que potencia el uso de bienes muebles como garantas en
contratos de financiamiento, as como promover un tratamiento regulatorio ms benvolo para aquellos crditos que
cuenten con un colateral registrado en dicho registro. De igual forma, otro de los retos es establecer mecanismos
de asignacin de garantas de Nafin que partan de una evaluacin del riesgo de cada Mypyme, ya que con dicha
evaluacin y la garanta de Nafin correspondiente, la empresa sometera a concurso las condiciones del crdito entre
los posibles oferentes.

114
115

Seccin 3: Relevancia de la banca de desarrollo en facilitar el acceso al financiamiento

La lgica de intervencin de la banca de desarrollo Estos avances se podran lograr mediante normas bancarias,
ha evolucionado con el tiempo a partir de las distintas pero tambin con la creacin de un espacio para desarrollar
orientaciones en la poltica econmica. Con el fin de lograr productos financieros innovadores y el uso de nuevas
objetivos de poltica pblica, su participacin en la economa tecnologas que contrarresten las deficiencias del entorno
est basada en la justificacin de cubrir fallas de mercado (por ejemplo, la banca mvil). Ms aun, las medidas que
que llevan a restricciones de financiamiento. Es decir, se promuevan una mayor competencia en el sector bancario y
basa en la concepcin del Estado segn la cual: i) existen la desconcentracin del mismo constituiran una solucin de
sectores o segmentos econmicos que son sub-atendidos ms largo plazo.
por intermediarios financieros privados y ii) la intermediacin
financiera del gobierno puede cubrir las fallas de mercado y Si bien una incorrecta intervencin pblica a travs de un
lograr algn beneficio socioeconmico8/. BD podra generar distorsiones en el mercado y desplazar el
financiamiento privado, el potencial de los BD para generar
Las fallas de mercado constituyen uno de los factores que valor agregado en sectores y segmentos econmicos con
inciden en el hecho de que los intermediarios privados no restricciones crediticias es significativo (ver Esquema 4.2).
puedan evaluar la capacidad crediticia real de ciertos sectores En primer lugar, por la naturaleza de su objetivo bsico, los
o segmentos econmicos, lo que resulta en una restriccin BD contribuyen a la profundizacin financiera y, si actan
crediticia. El monto de la restriccin crediticia es la diferencia en reaccin a los factores que restringen el crdito, a priori,
entre el nivel real de acceso de estos sectores medido por son complementarios del crdito privado. En segundo lugar,
la cantidad y los costos del crdito, y el nivel que se podra los BD pueden contribuir al logro de metas especficas de
obtener si los mercados otorgarn crditos sobre la base de desarrollo. Al involucrarse cada vez ms a los BD en las
su capacidad real. Las restricciones de crdito pueden ser nuevas prioridades de poltica pblica, esta misin est
estructurales o temporales, este ltimo caso surge a raz de cada vez ms presente en sus mandatos y objetivos. Ello
ciclos o crisis econmicas. puede lograrse no solo a travs de productos financieros,
sino tambin al suministrar informacin relevante al resto del
La renuencia o inhabilidad de los intermediarios financieros gobierno sobre el desarrollo del sector econmico en el que
privados para asumir ciertos riesgos puede deberse a mltiples acta y las intervenciones requeridas.
factores como: i) la dificultad y el alto costo de evaluar y mitigar
los riesgos; ii) limitaciones propias o derivadas del entorno A su vez, los BD pueden financiar inversiones en sectores
financiero (por ejemplo, su modelo de negocios, la falta de con externalidades positivas, cuyas tasas de retorno sociales
acceso a financiamiento, los lmites crediticios establecidos superan a las privadas o, por lo menos, en casos cuyas
por normas prudenciales, entre otros), y iii) el alto costo de tasas de retorno privadas an son inciertas. En estos casos,
oportunidad de asignar capital a ciertos negocios con perfiles el financiamiento de la inversin no slo est en funcin de
de riesgo/retorno menos atractivos. su rendimiento financiero. Cabe notar que los BD movilizan
recursos del sector privado, al compartir el financiamiento
Las fallas de mercado y los otros factores citados que y/o los riesgos de los proyectos. Asimismo, pueden aportar
inciden en las restricciones crediticias se ven afectados por conocimiento especfico sobre un determinado sector y
los marcos normativos e institucionales que enfrentan los generar un efecto de fijacin de normativas (standard setting)
acreedores y prestatarios, y por el desarrollo general de los o de demostracin, al aumentar la visibilidad de oportunidades
sistemas financieros. Por eso, las medidas ms eficaces existentes y sus posibles soluciones financieras.
para resolver los problemas descritos anteriormente abarcan
reformas regulatorias que mejoren la informacin disponible Los BD pueden tambin estimular la demanda de
en el mercado y la seguridad de los acreedores, promuevan financiamiento al hacer viables proyectos con potencial de
la innovacin y amplen las alternativas de colateral. Esto ser financiados a travs de la asistencia tcnica o capital
incluye aumentar la seguridad en las transacciones financieras, semilla. Por ltimo, en perodos de restricciones de liquidez
fortaleciendo los sistemas para identificar, establecer y ejecutar que surgen de crisis financieras o econmicas, los BD
garantas, y mejorar la infraestructura de la informacin, a travs pueden desempear un rol anti-cclico al sustituir capital
de las sociedades de informacin crediticia y la presentacin de privado de manera temporal.
estados financieros por parte de las empresas.

8/ Olloqui et al., (2013). Bancos Pblicos de Desarrollo. Hacia un nuevo paradigma? Banco Interamericano de Desarrollo.
Esquema 4.2 Contribuciones de la banca de desarrollo

Inversin en sectores
Profundizacin Cumplimiento de metas con externalidades
financiera de desarrollo positivas

Fijacin de normas en Estructuracin de la Desempeo


sectores demanda anticclico

Fuente: De Olloqui et al. 2013.

La banca de desarrollo en Mxico

En el caso de Mxico, las instituciones de banca de desarrollo otorg financiamiento al sector privado por 752 mil millones de
forman parte del Sistema Bancario Mexicano, tal como se pesos (mmdp), garantas por ms de 330 mmdp y capital de
establece en el artculo 3 de la Ley de Instituciones de riesgo por 93 mmdp, con lo cual el saldo de financiamiento de
Crdito. Estas instituciones son entidades de la Administracin crdito directo e impulsado de la banca de desarrollo al sector
Pblica Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios, privado ascendi a 1,201 billones de pesos, registrando un
constituidas con el carcter de Sociedades Nacionales de incremento de 15.1% en trminos reales con respecto al ao
Crdito. En esta seccin tambin se incluye a los fideicomisos previo. La distribucin del financiamiento fue la siguiente:
pblicos de fomento y los organismos de fomento en la definicin
de BD, tales como los Fideicomisos Instituidos con Relacin a El 36% (428 mmdp) se orient al sector empresarial
la Agricultura; Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, a travs de crdito y garantas brindadas por Nafin y
Rural, Forestal y Pesquero; el Fondo de Capitalizacin e Bancomext, con lo cual se atendi a alrededor de 1.2
Inversin del Sector Rural; Sociedad Hipotecaria Federal y, el millones de pequeas y medianas empresas.
Fondo de Operacin y Financiamiento Bancario a la Vivienda,
entre otros. Alrededor del 30% (358 mmdp) se canaliz a infraestructura.
De este total, 340 mmdp se destinaron al apoyo de crdito
La actual administracin ha planteado como objetivo para la y garantas del Banco Nacional de Obras y Servicios
BD facilitar el acceso al crdito y los servicios financieros a Pblicos, el cual atendi a 738 municipios, de los cuales
personas fsicas y morales, as como proporcionar asistencia 178 correspondieron a municipios con alto y muy alto
tcnica y capacitacin en trminos de sus respectivas leyes grado de marginacin. Asimismo, 11 mmdp fueron crditos
orgnicas, con el fin de impulsar el desarrollo econmico. Con por deuda subordinada y contingente para proyectos de
la Reforma Financiera se fortaleci el mandato de la BD para infraestructura del Fondo Nacional de Infraestructura. A su
impulsar el desarrollo econmico y se elimin el mandato nico vez, 6,881 mmdp fueron destinados a proyectos apoyados
que anteriormente tena (preservar y mantener el capital), lo en Mxico por el North America Development Bank.
cual daba lugar a interpretaciones que inhiban el otorgamiento
de crdito. Es as que se flexibiliz su marco normativo y se El 22% (263 mmdp) se otorg al sector vivienda
estableci la obligacin de crear programas de inclusin mediante crdito directo e impulsado por parte de
financiera para las micro, pequeas y medianas empresas, as Sociedad Hipotecaria Federal y el Fondo de Operacin y
como para pequeos productores del campo. Financiamiento Bancario a la Vivienda.

Asimismo, acorde con las mejores prcticas bancarias, se dio El 11% del financiamiento (126 mmdp) fue destinado
mayor claridad acerca del control y vigilancia de las instituciones al sector rural a travs del crdito ofrecido por los
para evitar duplicidad de funciones y cargas administrativas Fideicomisos Instituidos en relacin con la Agricultura
innecesarias. La revisin de cuestiones bancarias qued a (FIRA), la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario,
cargo de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, el Banco Rural, Forestal y Pesquero (FND, antes Financiera Rural)
de Mxico y la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, en y el Fondo de Capitalizacin e Inversin del Sector Rural
tanto que la Secretara de la Funcin Pblica qued a cargo del (Focir), lo cual permiti atender a ms de 1,782 mil
control y vigilancia de disposiciones administrativas. productores y empresas rurales.

De acuerdo al Informe de Logros 2014 del Plan Nacional de El restante 2% (26,311 mdp) se destin a la atencin de
Desarrollo 2013-2018, de enero a diciembre de 2014, la BD otros sectores.

116
117

Esquema 4.3 Composicin del financiamiento de la


banca de desarrollo en Mxico

Infraestructura (Banobras)

Sector empresarial
(Nafin y Bancomext) Vivienda (Sociedad Hipotecaria Federal y el Fondo de
Operacin y Financiamiento Bancario a la Vivienda)
Otros
Sector rural (FIRA, FND Y FOCIR) sectores

Fuente: Programa Nacional de Desarrollo 2013-2018. Logros 2014.

El buen desempeo de la banca de desarrollo se ve reflejado banca comercial.


en el comportamiento del indicador incluido en el Programa
Nacional de Financiamiento para el Desarrollo (Pronafide): Programa de garantas SHF para la emisin de certificados
Crdito directo e impulsado de la banca de desarrollo como burstiles. Aporta garanta financiera para que estas
porcentaje del producto interno bruto (PIB). Este indicador se emisiones alcancen una calificacin adecuada.
ubic en 5.1% al cierre de 2012, 6.0% al finalizar 2013 y 6.7%
a diciembre de 2014. La meta establecida en el Pronafide para Nuevo Fovissste en pesos. Crditos hipotecarios a largo
2018 es alcanzar 7.9%. plazo denominados en pesos a tasa fija y sin la necesidad
de un sorteo, con fondeo SHF en una primera etapa.
Adicional al mayor impulso al crdito que ha otorgado la BD, su
mandato social se ha reforzado a partir del establecimiento de Programa de refinanciamiento de crditos para trabajadores
los siguientes nueve programas9/: de la educacin va descuento de nmina. Crditos a una
tasa de 18% anual ms IVA para disminuir el grado de
Impulso energtico. Orientado a las Pyme vinculadas con endeudamiento de los trabajadores.
el sector, respaldado con garantas de Nafin.
Programa de financiamiento para pequeos productores
Alianza Pyme. Duplica el crdito a Pyme a travs de un de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario,
intermediario financiero privado con el respaldo de Nafin y Rural, Forestal y Pesquero.
Bancomext.
Programa integral de inclusin financiera a cargo del Banco
Apoyo al sector calzado. Destinando recursos de contra- del Ahorro Nacional y Servicios Financieros.
garanta Nafin para apoyar al sector.
A continuacin se detallan los dos ltimos programas dada
Programa de crditos sindicados SHF. Crdito puente a la importancia de estas acciones para promover la inclusin
la construccin de hogares abierto a la participacin de la financiera en el pas.

Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

A partir de las disposiciones de poltica pblica establecidas bienestar y la reduccin de la pobreza en la que se encuentra
en la Reforma Financiera, la Financiera Nacional de Desarrollo la mayora de stos, mediante la generacin de procesos de
Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND) estableci integracin econmica de las cadenas productivas por los
el Programa de Financiamiento para Pequeos Productores productores organizados.
(Programa). Este programa fue anunciado por el presidente
Enrique Pea Nieto el 20 de agosto de 2014 e implementado a La poblacin objetivo del programa est constituida por
partir de ese da. Su objetivo es fortalecer la economa de los personas fsicas o morales con actividades agropecuarias,
pequeos productores rurales y contribuir al mejoramiento del forestales, pesqueras y dems actividades econmicas

9/ Fuente: Logros del Pronafide.


vinculadas al medio rural; as como las empresas de Por su parte, el monto de financiamiento se determina de
intermediacin financiera que otorguen crdito a pequeos acuerdo a las necesidades, los flujos de efectivo del proyecto
productores con necesidad de financiamiento para llevar a y la viabilidad econmica del mismo. Asimismo, el plazo se
cabo proyectos productivos. determina con base en las caractersticas especficas del
proyecto a financiar y a las condiciones del producto financiero
La identificacin de los pequeos productores est en funcin correspondiente, considerando un plazo mximo de hasta cinco
del monto de crdito autorizado, el cual debe ser menor o igual aos. A su vez, el programa resulta innovador porque disminuye
a 45,000 UDI (aproximadamente 230 mil pesos) por acreditado, diversas barreras al financiamiento rural; por ejemplo, disminuye
socio o beneficiario final. El programa incorpora la perspectiva las garantas, reduce la tasa de inters y solicita menores
de gnero ya que otorga una tasa preferencial a las mujeres requisitos para autorizar un crdito (ver Tabla 4.3).
pequeas productoras del medio rural.

Tabla 4.3 Caractersticas del programa de


financiamiento para pequeos productores

Concepto Descripcin
Permite que se otorguen crditos de habilitacin o avo y crditos
refaccionarios solicitando nicamente la garanta natural. En el
Garantas caso de los crditos simples y en cuenta corriente, otorgados de
manera directa, se solicitan las garantas reales que cumplan con
una relacin de garantacrdito por lo menos de 1.25 a 1.*

La tasa de inters anual es de 7% en general y 6.5% para las


Tasa de inters
mujeres.

Fuente: Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero.


* Es una condicin especfica con excepcin a lo que establece el Manual de Normas y Polticas
de Crdito.

Asimismo, se otorgan garantas a los intermediarios, financiamiento. Durante 2014, en todo el pas 2,010 municipios
permitindoles ofrecer a los productores las mismas condiciones contaban con algn proyecto financiado de manera directa o
que la FND les dara de manera directa; es decir, si una empresa indirecta. Esto contribuye a la penetracin financiera en las
de intermediacin financiera (EIF) que recibe fondeo de la FND zonas ms apartadas del pas, y ha reducido los costos para
desea recibir una lnea de crdito de sta bajo las condiciones acceder a un crdito que enfrentan los productores.
del Programa de Financiamiento para Pequeos Productores,
entonces la EIF debe ofrecer a sus clientes una tasa no mayor a Durante 2014, la FND canaliz 44,779 mdp para apoyar el
7% anual (6.5% en el caso de las mujeres). financiamiento de proyectos productivos del sector rural en
el pas (ver Grfica 4.21). Este monto fue 21% mayor10/ al
Desde su creacin y hasta el 31 de agosto de 2015, este otorgado en 2013 y permiti incrementar el nmero de crditos
Programa otorg crditos por 8,111 millones de pesos (mdp). de 36,276 en 2013 a 46,065 en 2014. Particularmente, la FND
Esta colocacin benefici a 107,084 productores, de los cuales destin recursos para el financiamiento de proyectos ubicados
27,793 fueron mujeres. Derivado de este programa, se ha en las entidades de Sinaloa, Chihuahua y Sonora por 15,054
permitido otorgar crdito, por primera vez, a 22,605 productores. mdp, lo que represent el 34% del financiamiento total.
Es importante mencionar que el programa institucional de la
FND ha establecido que la meta al cierre de 2018 es duplicar el Estos recursos fueron colocados a travs de 12,520 crditos,
nmero de pequeos productores atendidos por este programa lo que represent el 27% del nmero total de crditos en 2014
durante 2013. y fueron destinados principalmente a capital de trabajo, maz,
trigo, materias primas e insumos, entre otros.
En otras acciones de la FND en materia de inclusin financiera,
durante 2014, el financiamiento otorgado a proyectos ubicados De 2013 a 2014, en trminos reales la colocacin creci 21%,
en municipios de alta y muy alta marginacin fue de 3,123 mdp. mientras que el gasto total nicamente se increment 3%. En
lo que respecta al saldo, se logr un incremento de 22% real
A nivel de cobertura municipal, la FND ha ido incrementado durante el periodo analizado, alcanzando un saldo de 33,518
ao con ao el nmero de municipios que cuenta con mdp lo cual permiti superar la meta de saldo de 32,000 mdp.

10/ Crecimiento real durante 2014.

118
119

Como resultado de las estrategias implementadas durante clientes directos. Cabe destacar que nueve clientes directos
2014, el nmero de clientes que por primera vez solicitaron comenzaron a operar en 2014 como dispersores de crdito,
financiamiento ascendi a 7,353, de los cuales 61 clientes siendo consideradas como nuevas empresas de intermediacin
fueron empresas de intermediacin financiera y el resto fueron financiera de la institucin.

Grfica 4.21 Colocacin crediticia de la FND


(millones de pesos)
44,779

35,447
28,227
23,699 25,041 23,957
21,965
17,038

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fuente: Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero.

La FND afronta el reto de incrementar la superficie agrcola de disminucin del hato ganadero. Para contribuir a reducir su
que cuenta con crdito para el desarrollo de la actividad. En impacto negativo, la FND sirvi de instrumento para que los
este sentido, la FND destin 19,450 mdp a la actividad agrcola productores adquirieran ms de 395 mil cabezas de ganado
(un incremento del 5% real respecto a 2013), lo que permiti durante 2014. Para ello, los recursos otorgados por la FND
que ms de 1.6 millones de hectreas cuenten con algn tipo hacia esta actividad se incrementaron en 28% real durante el
de crdito con esta Institucin11/. El pas enfrenta un fenmeno periodo de 2013 a 2014, ascendiendo a 4,456 mdp en 2014.

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros

Derivado de la aprobacin de la Reforma Financiera, en el el acceso a productos y servicios financieros especficamente


marco de lo establecido por el Plan Nacional de Desarrollo diseados para cubrir sus necesidades y fomentar el acceso
2013-2018 (PND) y el Pronafide, Bansefi elabor su Programa a mecanismos financieros formales, en mejores condiciones
Institucional 2014-2018, en donde redefini su modelo y financieras a las disponibles en el mercado.
estrategia de negocio, enfocado a convertir a la Institucin
en banca social de primer piso y al logro de la estrategia de El PROIIF busca reducir la vulnerabilidad de este segmento de la
inclusin financiera del Gobierno Federal. poblacin, al brindarles instrumentos y servicios financieros que les
permitan, de manera integral, apoyar la economa de sus hogares,
En concordancia con lo anterior, se dise el Programa Integral al suavizar cambios abruptos en su nivel de ingreso/gasto, para
de Inclusin Financiera (PROIIF) orientado a los beneficiarios evitar que acudan a fuentes informales ante eventualidades
de los programas sociales, el cual pretende reducir la brecha o emergencias. Adicionalmente intenta apoyar las iniciativas
de acceso y uso de servicios financieros en este segmento de productivas de los beneficiarios de los programas sociales.
la poblacin e incidir en una mejora en su nivel de vida.
El PROIIF est integrado por cinco grandes componentes: educacin
El PROIIF es una estrategia integral que busca fomentar la financiera, ahorro, crdito, seguros y servicios financieros, los cuales
educacin financiera de la poblacin de menores ingresos del se encuentran dirigidos principalmente a mujeres, que representan
pas, y en paralelo, poner a la disposicin de los beneficiarios ms del 95% de los beneficiarios. El PROIIF est basado en una

11/ Incluye nicamente superficie dedicada a la produccin de cultivos agrcolas.


cuenta de ahorro con una tarjeta de dbito con chip. A continuacin Seguros: la tarjeta de dbito del programa cuenta con un
se describen los cinco componentes: seguro proporcionado por MasterCard, sin costo a todos los
beneficiarios titulares de las tarjetas de dbito asociadas
Educacin financiera: Bansefi lleva a cabo un esfuerzo a la cuenta en donde reciben el depsito bimestral de su
amplio para proporcionar a todo el padrn de beneficiarios apoyo, con las siguientes coberturas:
de los programas sociales, orientacin y material educativo
sobre temas de finanzas personales, elaboracin del Muerte accidental: monto asegurado 750 dlares
presupuesto familiar, fomento del ahorro, las ventajas de (aproximadamente 13,000 pesos) por persona
acceder a mayor uso de servicios financieros y el buen uso asegurada. Esta cifra cubre al titular de la cuenta,
del crdito a travs de los talleres presenciales. Con este cnyuge o pareja de hecho e hijos dependientes.
componente se ofrecen herramientas y conocimientos que
permitan tomar mejores decisiones financieras y elevar su Asistencia en la contratacin de servicios funerarios:
bienestar y productividad. hasta 7,500 pesos por muerte accidental. Este monto
aplica slo en caso de muerte del titular, cnyuge de
Ahorro: de acuerdo al perfil y a las preferencias financieras 20 a 64 aos e hijos dependientes menores de 18
de los beneficiarios de programas sociales, Bansefi les aos.
ofrece un producto de ahorro, diseado especficamente
para fomentar la cultura de ahorro, como instrumento de Asistencia legal funeraria (telefnica): para la obtencin
fortalecimiento del patrimonio de las familias de menores del certificado o acta de defuncin.
ingresos para hacer frente con recursos propios a
cualquier eventualidad en el ingreso o el gasto. El ahorro Paquete de servicios financieros: El programa incluye la
se constituye con recursos provenientes de los apoyos opcin de contratar con costo un paquete de servicios
recibidos por montos que van desde un mnimo de 50 y financieros denominado Paquete Bansefi+. El Paquete
un mximo de 600 pesos cada bimestre. Este ahorro Bansefi+ es un producto de una empresa, en el cual
permanece en la cuenta de cada uno de los beneficiarios. Bansefi exclusivamente ofrece el servicio de domiciliacin
de los pagos, con cargo a la cuenta en donde los
Crdito: se busca reducir la necesidad de financiamiento beneficiarios reciben sus apoyos bimestralmente. De
informal de la poblacin de bajos ingresos, al ofrecer un acuerdo a la ubicacin geogrfica de cada beneficiario, se
crdito de una fuente formal. Este crdito, adems, les ofrece cualquiera de las dos opciones del paquete: Bsico
permite ir construyendo un historial para cuando busquen o Ampliado.
otra alternativa de financiamiento. En el PROIIF existen
dos productos de crdito: Paquete Bansefi+ Bsico (costo 24.1 pesos, IVA
incluido, bimestral): a) seguro de vida para el titular
Crdito bsico. Lnea de crdito revolvente hasta por (12,500 pesos), cnyuge (5,000 pesos) e hijos (2,500
2 mil pesos con disposiciones en montos mltiplos de pesos), sin lmite de eventos al ao; b) llamadas
500 pesos, a un plazo de 18 meses y con una tasa ilimitadas sin costo de telfonos fijos a nmero fijos
anual fija del 9.99% (ms IVA). en 43 pases y a celulares en Mxico, EUA, Canad;
c) orientacin mdica telefnica ilimitada las 24 horas
Crdito ms con ahorro. Crdito simple por 2,500 y, d) orientacin nutricional telefnica ilimitada durante
pesos otorgados en una sola disposicin, a un plazo todo el da.
de 36 meses y con una tasa anual fija del 9.99% (ms
IVA). Para acceder a este producto (adicional al crdito Paquete Bansefi+ Ampliado (costo 34.9 pesos, IVA
bsico), los beneficiarios de programas sociales incluido, bimestral). Los beneficios del paquete
deben ahorrar al menos 200 pesos bimestrales por Bansefi+ Bsico ms: a) servicios funerarios bsicos,
tres bimestres consecutivos. sin desembolso para el titular, cnyuge e hijos por
un evento al ao (incluye reembolso); b) ambulancia
En ambos crditos, los beneficiarios se deben apegar para traslado de enfermos durante todo el da, por
a los criterios de elegibilidad de edad mnima y mxima un evento al ao (incluye reembolso); c) red de
correspondientes al programa social al que pertenecen, as descuentos con ahorros en materiales de construccin,
como a la antigedad en el programa y capacidad de pago. electrodomsticos, farmacias, ropa y otros (incluye
El pago bimestral de ambos crditos se realiza mediante el reembolso); d) cobertura dental preventiva; e) cobertura
cargo a la cuenta en donde los beneficiarios reciben el deposito preventiva de asuntos relacionados con la vista.
bimestral de su apoyo monetario (el beneficio es fuente y
garanta del pago), estableciendo que dicho pago no podr El Programa Integral de Inclusin Financiera inici su
rebasar el 30% del monto promedio del apoyo recibido en los implementacin el 8 de julio de 2015, con la meta de lograr
seis bimestres previos a su contratacin. impartir plticas de educacin financiera y ofertar los productos

120
121

del PROIIF a una poblacin de alrededor de 7 millones de imparten los cursos de educacin financiera y se atienden las
beneficiarios de programas sociales (1.1 millones en el 2015 y solicitudes de contratacin de los productos PROIIF que los
el resto durante el 2016 y primer semestre de 2017). beneficiarios decidan. Al cierre de noviembre de 2015 se han
obtenido resultados positivos y se han implementado diversas
Para ello, Bansefi organiza, en coordinacin con Prospera, acciones (ver Tabla 4.4).
mltiples eventos masivos por localidad, durante los cuales se

Tabla 4.4 Resultados del Programa Integral de Inclusin Financiera

Educacin Han asistido a los cursos de educacin financiera un total de 1,077 mil
financiera beneficiarios de programas sociales.
Un total de 626 mil beneficiarios han contratado el producto y han
Ahorro programado el monto a ahorrar. El ahorro programado asciende a la fecha
programado a 81.3 millones de pesos por bimestre, 780 millones de pesos al ao, lo que
implica un ahorro promedio bimestral de 130 pesos por beneficiario.
Los beneficiarios han contratado 639 mil crditos bsicos. De stos, 322
mil solicitaron la opcin de disposicin inmediata (abono en su cuenta en
un mximo de 5 das), 76 mil programaron su crdito para disponerlo en el
siguiente bimestre de pago, a fin de que el dinero del prstamo les sea
llevado en efectivo a sus comunidades por personal de Bansefi. A su vez,
en 241 mil casos, los beneficiarios solo contrataron la lnea para tenerla
Crdito disponible ante cualquier eventualidad, pero no solicitaron disponer de
contratado sta. El importe total de los crditos contratados asciende a 729.2 mdp,
con un promedio por crdito de 1,833 pesos.

Por su parte, 365 mil beneficiarios han contratado el Crdito + Ahorro. De


cumplir con el requisito de constancia en el ahorro, los beneficiarios
estaran recibiendo 2,500 pesos de Crdito + Ahorro cada uno, para llegar
a un total de 913 mdp.
A todos los beneficiarios que asistieron a los cursos de educacin
Seguros financiera se les entreg una nueva tarjeta de dbito con chip, por lo que
ahora se encuentran cubiertos con el seguro sin costo que ofrece Bansefi.

Servicios El nmero de beneficiarios del paquete de servicios Bansefi+ asciende a


financieros 369 mil beneficiarios.

Fuente: Bansefi.

El Programa Integral de Inclusin Financiera representa un y uso de los productos financieros, reducir la vulnerabilidad de
valioso instrumento para brindar servicios financieros a la los hogares y brindar un abanico ms grande de oportunidades
poblacin en situacin de pobreza del pas. Su ampliacin econmicas para desarrollar las iniciativas productivas.
permitir reducir la brecha de desigualdad en materia de acceso

Seccin 4: Otros mecanismos de financiamiento

En el pas existe una demanda de financiamiento de las empresas medianas para financiarse a travs de la emisin de
empresas que no ha sido atendida por el sistema bancario. acciones o deuda. Asimismo, ha surgido una nueva tendencia
Sin embargo, cabe mencionar que hay otras fuentes de mundial de financiamiento a travs de plataformas en lnea
financiamiento como por ejemplo, el mercado burstil, que de financiamiento colectivo o crowdfunding, la cual ha sido
adems tiene ventajas como la profesionalizacin de las aprovechada por numerosas personas y empresas que han
empresas. La Bolsa Mexicana de Valores se encuentra por sido excluidas por el sistema financiero tradicional.
debajo de su potencial y representa una oportunidad para las
Financiamiento a travs del mercado burstil

La inclusin financiera de las empresas incluye el fomento de De esta forma, las empresas aumentan sus posibilidades de
su financiamiento a travs de otras fuentes, como el mercado expansin y desarrollo.
burstil. El mercado burstil le ofrece a las empresas la
oportunidad de financiarse a travs de emisiones de deuda o A pesar de estas ventajas, el mercado burstil mexicano se
capital y profesionalizarse, ya que este proceso las conduce a encuentra muy por debajo de su potencial. El ndice VIF de
mejorar sus registros contables, ordenar su informacin y crear Mercados Burstiles12/ evala el desarrollo y la eficiencia de
estructuras de gobierno corporativo. los mercados financieros a nivel global. El valor obtenido por el
mercado burstil mexicano fue de 47.4 (en una escala del 0 al
Ordenar la informacin y los registros contables son elementos 100), lo que posiciona al pas en el lugar 27 con respecto a 40
de suma importancia porque le permiten a las empresas cumplir pases. Este ndice identifica la principal debilidad del mercado
con estndares internacionales y volverse ms productivas. burstil en Mxico en los indicadores de acceso, principalmente
El gobierno corporativo fomenta que las empresas familiares en el nmero de empresas listadas como porcentaje de la
no cierren cuando los descendientes no desean continuar poblacin, la concentracin de mercado y el nmero de ofertas
administrndolas y brinda certidumbre a los inversionistas. pblicas por cada milln de habitantes.

Grfica 4.22 Comparativo internacional de la Bolsa


Mexicana de Valores
Nmero de empresas listadas en la Bolsa Valor de capitalizacin del mercado (% del PIB)

Colombia Mxico Chile Indonesia Brasil Mxico Corea


Argentina Per Brasil Tailandia Chile India del Sur
200
700
623
600
512
150
500
118
400 359 100 97
311
300 258 69

200 50 51
139 44
99
100
74 0
0
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

2012
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2011

Fuente: World Federation of Exchanges, junio 2015. Fuente: World Development Indicators 2012, Banco Mundial.

A junio de 2015, se tenan 139 empresas listadas en la Bolsa Una encuesta realizada por la Asociacin Mexicana de
Mexicana de Valores (BMV), mientras que en Brasil y Chile Intermediarios Burstiles (AMIB) en 2014 refleja que entre
esta cifra es del 359 y 311, respectivamente, asimismo, no las principales problemticas se encuentra la informalidad,
se observa una evolucin favorable en los ltimos aos del aspectos culturales, desconocimiento de la Bolsa Mexicana de
nmero de empresas mexicanas listadas (ver Grfica 4.22, Valores como alternativa de financiamiento, trmites excesivos
panel izquierdo). y percepcin de altos costos, entre otros.

El valor de capitalizacin del mercado de valores mexicano Al respecto, la Reforma Financiera establece el mandato para
es del 44% con respecto al PIB, mientras que en Chile el Nafin de impulsar el listado de Sociedades Annimas Promotoras
mercado representa 118% de su PIB y en Corea del Sur el de Inversin Burstil (SAPIB) en la BMV. Esta figura intermedia
97%; esto significa que el tamao de nuestro mercado no es entre una Sociedad Annima y una Sociedad Annima Burstil
proporcional al tamao de nuestra economa (ver Grfica 4.22, (SAB) busca que se puedan listar en Bolsa empresas de menor
panel derecho). tamao a travs de incentivos regulatorios como menores
requisitos y un tiempo de transicin mayor para eventualmente
convertirse en SAB.

12/ El ndice VIF de Mercados Burstiles integra 19 variables para evaluar dos dimensiones de anlisis: los mercados burstiles y el mercado en el que se
desenvuelven. Estas variables se clasifican en siete categoras: estabilidad econmica, eficacia bancaria, regulacin, profundidad, acceso, eficiencia
y estabilidad del mercado.

122
123

Crowdfunding e Inclusin Financiera

El trmino crowdfunding se refiere a plataformas de Internet Existen plataformas no financieras que facilitan la apertura
a travs de las cuales es posible la obtencin de pequeas de cuentas para los beneficiarios de las campaas; de esta
cantidades de dinero de un gran nmero de personas, para forma, se incluye a la poblacin al sistema financiero a
fondear un proyecto, un negocio o adquirir un prstamo travs de cuentas de ahorro.
personal, entre otros. En espaol se conocen como plataformas
de fondeo colectivo. Existen seis tipos de plataformas de Las plataformas representan modelos de negocio flexibles
fondeo colectivo, los cuales se pueden dividir de acuerdo a si que se adaptan a las necesidades del mercado e innovan
son de tipo financiero o no financiero (ver Tabla 4.5). constantemente.

Las plataformas de fondeo colectivo fomentan la inclusin La mayora de las transacciones en las plataformas se
financiera por las siguientes razones: realiza va electrnica, por lo que se fomenta la utilizacin
de medios de pago electrnicos.
Representan una alternativa para las personas y empresas que
no han obtenido financiamiento a travs del sistema bancario.

Tabla 4.5 Tipos de plataforma de fondeo colectivo

Las personas donan dinero a travs de la plataforma a campaas altruistas (i.e.


Donativos ecolgicas, operaciones de personas sin seguro mdico) y no reciben un beneficio
No tangible a cambio.
financiero
Las personas donan dinero para apoyar campaas a cambio de recibir recompensas
Recompensas en especie (i.e. arte, copia preliminar de un disco de msica).

Se pone en contacto a inversionistas con personas que buscan la obtencin de algn


Prstamos o
peer to peer crdito; los inversionistas adquieren un instrumento de deuda a travs del cual
reciben una tasa de inters fija y el rembolso de su capital en un plazo determinado.
Los inversionistas pueden obtener acciones de las empresas, lo que les permite
beneficiarse de las futuras ganancias. Los trminos de cada instrumento de capital,
De capital incluyendo las posibles estrategias de salida, varan en funcin del negocio o de la
plataforma utilizada (obtienen derechos econmicos exclusivamente, no derechos
Financiero corporativos).

Bienes races Las personas invierten en proyectos inmobiliarios a travs de fideicomisos de bienes
races y obtienen retornos a su inversin de un instrumento de capital del fideicomiso.
Este modelo surgi en 2013 y los inversionistas reciben un porcentaje de las
Regalas ganancias que deriven de una licencia o cuota de uso de los activos que financien.
Es decir, obtienen regalas de activos como la propiedad intelectual de las empresas
que financian y los ingresos que esta genera.

Fuente: CNBV, 2015.

Las plataformas de fondeo colectivo impulsan la actividad ms activa en todos los tipos de modelos de crowdfunding
emprendedora y han surgido como una oportunidad de en el mundo con 41.3% del total del volumen fondeado (ver
financiamiento, tanto para empresas nuevas como para Grfica 4.23), el cual ha mostrado un crecimiento de 10.6
empresas ms establecidas, sin un historial crediticio. A nivel puntos porcentuales, de 2013 a 2014. Una de las principales
mundial, la popularidad del crowdfunding se deriva de su causas de lo anterior se origina en que el crowdfunding atiende
uso para actividades filantrpicas y sociales. El crowdfunding el dficit de financiamiento a empresas que no tienen ms de
se puede clasificar en 12 categoras, de las cuales la dos aos de experiencia, las cuales tienen una probabilidad
correspondiente a las Mipyme y emprendedores es la categora muy baja de encontrar financiamiento en el sistema bancario.
Grfica 4.23 Distribucin del crowdfunding por
categora a nivel mundial
30.66% Negocios y Emprendimiento 41.26%
20.08% Causas sociales 18.85%
11.97% Cine y Arte 12.13%
Msica y Grabacin 4.95% 4.54%
Ciencia y tecnologa 9.93% 4.36%
Bienes races 6.23% 6.16%
Energa y movimiento 1.33% 1.61%
Moda 1.24% 1.20%
Arte (general) 1.81% 1.68%
Tecnologa de la informacin 1.16% 0.96% 2013
Publicidad y libros 1.77% 1.62% 2014
8.87% Otros 5.50%

Fuente: 2015 CF The Crowdfunding Industry Report, Massolution.

Las necesidades de financiamiento de una empresa dependen 50 mil dlares, mientras que el crowdfunding financiero es ms
de la etapa en la que se encuentra. El crowdfunding no adecuado para las pequeas empresas que se encuentran
financiero suele ser el ms apropiado para el desarrollo de la al inicio o en las primeras etapas de crecimiento, cuyas
idea emprendedora o para probar la demanda de mercado de necesidades de financiamiento van de 50 mil a un milln de
prototipos de productos donde las necesidades son menores a dlares13/ (ver Esquema 4.4).

Esquema 4.4 La utilidad del crowdfunding en el ciclo


de financiamiento empresarial

Crowdfunding Financiero <US$1 milln Financiamiento comercial >US$1


Una vez que la idea de negocio es considerada milln
como viable en el mercado, se pueden utilizar Una vez que las ideas y modelos de
campaas de deuda o acciones. Estas negocio son probados y se ha
campaas atraern ms capital e intereses de generado una demanda de clientes,
los inversionistas. ngeles inversores tambin los negocios pueden recibir capital de
pueden contribuir en esta etapa a proyectos ngeles Inversores, capital de riesgo,
que requieren mayores cantidades de capital. o de otras ms fuentes tradicionales.
Crowdfunding No
Financiero <US$50 mil Capital Institucional
Monto de Capital Necesario ($)

Crowdfunding basado en Empresas que han logrado


donaciones o estableceerse en el mercado
recompensas se adapta con un crecimiento adecuado
bien para el desarrollo de pueden adquirir capital de
ideas de negocio y bancos de inversin que
prototipos preliminares. buscan oportunidades de
Permite identificar nuevas menor riesgo.
financiacin
Dficit de

ideas en etapa temprana.

Desarrollo Lanzamientos Crecimiento


Idea / Inicio Expansin
de Prototipos del Negocio Inicial

Capital de
Familia, Amigos, Capital Semilla Capital de Riesgo Crecimiento
Gobierno (Seed Capital) (Venture capital) Oferta Pblica
(Private equity)

Fuente: Crowdfundings potential for the development world. 2013. Information for Development Program, Finance
and Private Sector Development Department. Washington, DC: World Bank.

13/ Crowdfundings potential for the development world. 2013. Information for Development Program, Finance and Private Sector Development Department.
Washington, DC: World Bank.

124
125

Otro beneficio para la inclusin financiera que proveen las y demanda de productos financieros.
plataformas es el incentivar a los usuarios a utilizar medios de
pago electrnicos, ya que todas las transacciones se realizan Uno de los potenciales de este modelo de negocio reside en que
va electrnica. Por ejemplo, el 63% de las plataformas a nivel la oferta de inversionistas se ampla de manera exponencial al
mundial utilizan Paypal como mtodo de pago, y el 45% de las unir a cualquier grupo de personas fsicas y morales dispuestas
plataformas solicitan a sus inversionistas depositar en cuentas a invertir sin contratos de por medio entre ellas15/. Adems de
de depsito condicionado14/. su utilidad como fuente de capital, las plataformas son un
vehculo de inversin alterno cuyo riesgo es distribuido entre
Los modelos de negocio de las plataformas estn hechos a la todos los inversionistas. Asimismo, ofrece, en promedio,
medida de sus mercados, es decir, no son rplicas entre ellos, ya mayores rendimientos, que otros instrumentos de inversin; sin
que hay muchas diferencias en su estructura y operacin. Esta embargo, no se debe perder de vista que estos rendimientos
flexibilidad permite reflejar de mejor manera las necesidades se derivan del hecho de que el crowdfunding implica varios
de los usuarios y hacer una conexin ms eficiente entre oferta riesgos que se exploran en el ltimo apartado.

Industria de crowdfunding en Mxico

En Mxico, la industria de crowdfunding se encuentra en una que han fondeado proyectos mexicanos (ver Tabla 4.6). Las
etapa inicial. En 2011 empez a operar Fondeadora, la primera principales plataformas estn agrupadas por la Asociacin de
plataforma mexicana. Actualmente se han identificado 16 Plataformas de Fondeo Colectivo A.C. (AFICO) que engloba a
plataformas mexicanas y cuatro plataformas internacionales 11 de stas.

Tabla 4.6 Plataformas de crowdfunding en Mxico

Plataformas Mexicanas Pas de Origen Modelo de crowdfunding Ao de creacin


Fondeadora Mxico Recompensas 2011
Kubo Financiero*/ Mxico Prstamos 2012
Prestadero Mxico Prstamos 2012
Micochinito Mxico Donativos/Recompensas 2013
Fundwise Mxico Donativos 2013
Crowdfunder**/ EUA Capital 2014
Doopla Mxico Prstamos 2014
Portas Mxico Prstamos 2014
Iventu.re Mxico Prstamos 2014
Trbol Capital Mxico Capital 2014
Hagamos la vaca Mxico Recompensas 2014
Yotepresto Mxico Prstamos 2015
Play business Mxico Capital 2015
PitchBull Funding Mxico Prstamos 2015
Vakita Capital Mxico Capital 2015
Briq Mxico Bienes Races 2015
Plataformas Internacionales
Kiva.org EUA Prstamos 2005
Indiegogo EUA Donativos/Recompensas 2008
Ideame Argentina Donativos/Recompensas 2012
HIPGive EUA Donativos 2014

* Kubo es una sociedad financiera popular por lo que tiene permitido captar recursos.
** Crowfunder est clasificada como plataforma mexicana ya que a pesar de haber nacido en
EUA tiene una pgina dedicada completamente a Mxico.

14/ En Mxico, los bancos ofrecen las cuentas de depsito condicionado, comnmente conocidas como cuentas escrow, que son depsitos en custodia
que se entregan a un tercero ajeno a la transaccin (inversionistas y promovente), con la instruccin de: (i) entregarlos al promovente si, y solo si,
se acumulan en dicha cuenta el monto total del financiamiento mnimo requerido o (ii) entregarlos de vuelta a los inversionistas, si el monto total del
financiamiento mnimo requerido no se acumul en el periodo de suscripcin.
15/ Crowdfunding en Mxico: cmo el poder de las tecnologas digitales est transformando la innovacin, el emprendimiento y la inclusin econmica.
2014. Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin), Acceso a Mercados y Capacidades. Washington, D.C.: Banco Interamericano de Desarrollo.
A julio de 2015, se estima que la industria de fondeo colectivo en El nmero de plataformas que se crean cada ao crece
Mxico ha fondeado 4,081 campaas exitosas por un monto de 256 exponencialmente (ver Grfica 4.24). Las campaas exitosas han
millones de pesos a travs de 53,276 inversionistas.16/ Las cuatro crecido 517% y el nmero de inversionistas tuvo un crecimiento
plataformas ms grandes (Fondeadora, Crowdfunder, Prestadero promedio anual de 245% entre 2011 y junio 2015. En el caso del
y Kubo Financiero) representan el 96% de esta estimacin de crecimiento del monto fondeado de 2014, este se explica por la
mercado. Esta industria se est expandiendo rpidamente, como entrada de Crowdfunder al mercado (ver Grfica 4.24). La escasa
lo constata el hecho de que el volumen fondeado ha tenido un oferta de crdito y la penetracin del Internet en la poblacin
crecimiento promedio anual de 495% entre 2011 y junio 2015. mexicana han sido factores que impulsan este crecimiento.

Grfica 4.24 Evolucin del monto fondeado y


el nmero de plataformas en Mxico

Monto fondeado (miles de pesos) Nmero de plataformas

150,000 135,390
Plataformas existentes
Nuevas plataformas
120,000

90,000
11
5
60,000

28,021 5
30,000 6
1 5
500 3,247
1 2 2
0
2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2015*

Fuente: CNBV. De enero a junio de 2015 se han Fuente: CNBV.


fondeado 89 millones de pesos. * Los datos de 2015 son a junio.

El emprendimiento es la categora que ms se financia financiada a travs de las plataformas no financieras (11%
en Mxico a travs de las plataformas financieras (27% del total de las campaas).
del total de las campaas) y es la cuarta categora ms

Grfica 4.25 Actividades financiadas a travs del


crowdfunding en Mxico (% de campaas)
27
Emprendimiento 11
Iniciativas sociales 23
29
Energa y medio ambiente 11
3
Teconologas de la informacin 1 10

Pelculas y artes escnicas 10


13
5
Ciencia y teconologa 2
4
Artes en General 6
4
Moda 6

Msica y grabacin 2
12 Financieras

Periodismo y proyectos editoriales 1 5


No financieras

Fuente: 2015 CF The Crowdfunding Industry Report, Massolution.

16/ Estimacin realizada por la CNBV con datos proporcionados por las plataformas.

126
127

Cuadro 4.5 Evolucin de la industria a nivel internacional17/

El crowdfunding global ha experimentado un crecimiento acelerado. Pas de un monto recaudado de 6.1 miles
de millones de dlares (mmd) en 2013 a 16.2 mmd en 2014, lo que represent un crecimiento de 167%. En 2015,
se espera que la industria recaude 34.4 mmd. El tipo de crowdfunding que predomina a nivel mundial es el peer
to peer, el cual represent 68% del total del volumen de 2014. En Norteamrica se concentra la mayor parte del
volumen de fondeo con 9.46 mmd (la regin tuvo un crecimiento anual de 145%), el volumen de Asia es de 3.4
mmd y Europa 3.26 mmd. Cabe destacar que el crecimiento de 2014 se debi en gran parte al crecimiento del
mercado asitico (320% anual) debido a la expansin del crowdfunding de prstamos o peer to peer en China.

Grfica 4.26 Evolucin y distribucin del crowdfunding a nivel mundial

Volumen recaudado por plataformas de crowdfunding


(millones de dlares) 141% 320%
112%
145%
9.46 mil

Norteamrica
millones 3.26 mil
millones

Europa
167%
3.4 mil
167%
110% millones
34,400

Sudamrica

Asia

Oceana
59%

frica
Tasa de 117% 16,200 12 millones
crecimiento 61% 72% 91% 57.2 millones 43.2 millones
1,470 6,100
530 854 2,806
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: 2015 CF The Crowdfunding Industry Report, Massolution


http://www.crowdsourcing.org/research.

A 2014, existan 1,250 plataformas en el mundo, de las cuales, 600 se encuentran en Europa y 375 en Norteamrica.
La categora que predomina en trminos de nmero de plataformas es la basada en recompensas con 362; sin
embargo, las plataformas de capital registran las mayores tasas de crecimiento. Asimismo, se observa una tendencia
mundial en el surgimiento de nuevas plataformas enfocadas en financiamiento a empresas.

El promedio de financiamiento por proyecto para recompensa, donacin y prstamos durante 2014 fue de 3,317
dlares. Para los de pequeas y medianas empresas y los proyectos financiados con modelos de capital el promedio
mundial fue de 103,618 y 283,465 dlares respectivamente.

Grfica 4.27 Promedio del tamao de fondeo por tipo de campaa

Capital (Asia) $342,260


Capital (Europa) $309,124
Capital (Oceana) $307,474
Capital (EUA) $175,000
Prstamos (Pymes) $103,618
Prstamos (Consumidores) $3,399
Donativos $3,363
Recompensas $3,189

Fuente: 2015 CF The Crowdfunding Industry Report, Massolution.


http://www.crowdsourcing.org/research

17/ 2015 CF The Crowdfunding Industry Report, Massolution. http://www.crowdsourcing.org/research


La probabilidad de financiamiento de las campaas depende del modelo, el tamao del proyecto, ciertos atributos
nicos y la plataforma como tal. Los modelos que tienen mayor probabilidad de tener xito son los relacionados con
los prstamos, debido a la popularidad del microcrdito, a que los inversionistas estn diversificando sus inversiones
con prstamos al consumo y que el proceso de revisin de historial crediticio es ms fcil. Asimismo, la tasa de
morosidad de este tipo de crditos ha disminuido. En Norteamrica pas de 17% en 2010 a 5% en 2015.

La probabilidad de xito de las campaas de donativos y recompensas va del 5% al 40% y si hay campaas previas
de los proyectos en las redes sociales, puede llegar a 80%. La tasa de xito de las plataformas de bienes races y de
los modelos de capital es de 45% y 24%, respectivamente.

Con respecto a la concentracin del mercado, se observa que sta ha decrecido. En 2011 el 67% del mercado
perteneca las cinco plataformas ms grandes y el 83% a las 10 ms grandes. Actualmente, las cinco principales
empresas contribuyen con el 52%, mientras que las primeras 10 con el 67%. Por otro lado, en 2013, el 73% del
volumen de financiamiento era atribuido a las plataformas que fueron establecidas antes del 2010, mientras que en
2014 este porcentaje disminuyo a 58.5%. Con este resultado, y para evitar el nmero abrumador de plataformas,
surgi investUP que funciona como un supermercado de crowfunding donde los inversionistas pueden escoger
opciones de todas las plataformas desde un solo sitio.

La mayora de las plataformas (40%) cobra una comisin sobre el monto recaudado, la cual oscila entre 2 y 25%.
Las comisiones son ms bajas en Norteamrica y Europa (en promedio, 7%), lo cual puede ser reflejo de la mayor
competencia que existe en estas regiones. Otro esquema de ingreso para las plataformas es el cobro de una cuota
por campaa (15 dlares de Estados Unidos) a los inversionistas. En promedio, las campaas toman alrededor de
nueve semanas para recaudar los fondos y hay diferencias importantes entre tipos de crowdfunding. Las campaas
de prstamos son las que toman menos tiempo (cinco semanas), las de capital toman ocho semanas y las de
donaciones y recompensas toman 10 semanas.

Adems de facilitar el acceso al financiamiento, las plataformas Se prev que la industria de crowdfunding en Mxico siga
tambin promueven la inclusin financiera de la poblacin, ya creciendo en lnea con la tendencia mundial dada la necesidad
que la mayora de las transacciones son por medios electrnicos de financiamiento de las Mipymes, as como del creciente uso
y en todas las plataformas es requisito tener una cuenta. Por de Internet en Mxico. Al respecto, en Mxico hay cerca de 11
ejemplo, Micochinito tiene alianzas estratgicas con otras millones de hogares con acceso a Internet, lo cual representa
instituciones financieras como Caja Bienestar en Quertaro 34.4% de los hogares. De todas las tecnologas de la
donde facilitan la apertura de cuentas en caso de que el usuario informacin, el acceso a Internet ha tenido el mayor crecimiento
no cuente con una. Otro ejemplo es Kubo Financiero, que se (395%) en los ltimos 15 aos (ver Grfica 4.28). Otro factor
encuentra registrada como Sociedad Financiera Popular, por lo que contribuir al crecimiento de la industria en Mxico es que
que le es permitido abrir cuentas a sus usuarios. A la fecha se el porcentaje de empresas con financiamiento es muy bajo en
han abierto 1,600 cuentas. Mxico por lo que existe una demanda desatendida importante.

Grfica 4.28 Hogares con acceso a tecnologas de la informacin


100

80
Radio
Telefona celular
60
Lnea telefnica fija
Televisin de paga
40
Televisin
Conexin de internet
20
Computadora

0
2001 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fuente: Inegi, 2013.

128
129

El crowdfunding representa un subconjunto de los intermediarios Fomente transparencia, un monitoreo adecuado y


financieros no bancarios que financia de forma directa, por lo proteccin al consumidor para generar confianza en el
que si bien es un modelo innovador que implica importantes sector.
beneficios para la inclusin financiera, tambin genera riesgos
potenciales. Entre los principales riesgos estn: informacin Fomente medidas para mejorar la infraestructura de
no verificable; poca sofisticacin de los inversionistas quienes seguridad y ciberntica y evitar fraudes.
no pueden realizar una evaluacin certera de los riesgos que
representan las inversiones; riesgo de fraude en caso de que la Permita el uso de productos y servicios innovadores que
plataforma desaparezca repentinamente; ataques cibernticos apoyen el crowdfunding (por ejemplo, firma digital).
y robo de datos; insolvencia o quiebra; riesgos de liquidez y
dilucin y, un posible cierre de la plataforma. Defina estrategias de salida (venta de acciones ordinarias,
capital del prstamo y el pago de intereses, ofertas pblicas
Por ello, las autoridades del sistema financiero evalan el diseo iniciales, entre otros).
de una regulacin que cumpla con los siguientes objetivos:
Fomente la educacin financiera, tanto para los
Sea lo suficientemente proporcional y flexible para emprendedores para presentar mejor sus proyectos y que
adaptarse a los diferentes modelos. adquieran las habilidades necesarias para que el negocio
perdure y crezca, como para los inversionistas, para que
Garantice un rgimen tributario propicio para el estn conscientes de los riesgos de inversin.
crowdfunding.

Conclusiones y retos para fomentar el acceso al financiamiento

El acceso y uso de los productos crediticios es uno de los instituciones de la banca de desarrollo como porcentaje del PIB
componentes centrales de la inclusin financiera. Asimismo, se se ha incrementado alrededor de dos puntos porcentuales por
encuentra altamente relacionado con el nivel de ingreso de los ao. El nmero de proyectos productivos financiados a travs
pases y las personas, al igual que con el desarrollo del sector de plataformas colectivas ha mostrado aumentos de tres dgitos.
empresarial de un pas. Como se pudo observar en este captulo,
Mxico se encuentra rezagado en materia de acceso al crdito, De igual forma, la banca de desarrollo se encuentra
tanto a nivel de empresas como en perspectiva nacional: el implementando programas de fomento a la inclusin financiera
porcentaje de financiamiento al sector privado con respecto al y de acceso al crdito para las Mipyme. En esta seccin se
PIB es alrededor de 30%; la penetracin de mercado burstil es destacaron dos experiencias correspondientes a los programas:
baja; el financiamiento colectivo es an embrionario. A su vez, se Integral de Inclusin Financiera de Bansefi y de Financiamiento
observan grandes desigualdades en el otorgamiento de crdito. para Pequeos Productores de la FND. Estos programas, sin
duda, impactarn las condiciones de bienestar de la poblacin
En el caso del crdito individual se observa que existe al menos en situacin de pobreza y vulnerabilidad del pas.
un contrato de crdito en todos los municipios grandes, pero
no en todos aquellos que estn catalogados como rurales. La El panorama presentado muestra mltiples retos que deben
densidad de los crditos tambin muestra grandes discrepancias, ser afrontados. En el caso de las Mipyme, la inexistencia de
ya que en entidades como la Ciudad de Mxico o Nuevo Len, informacin suficiente para habilitar una gestin eficaz de riesgos
el nmero de crditos por cada 10 mil habitantes es hasta cuatro denota la conveniencia de incrementar el nmero de instituciones
veces mayor que en las entidades ms rezagadas. que reporta informacin a las SIC, as como el diseo de nuevas
herramientas o mediciones (scores) del historial crediticio de
Esta situacin de concentracin tambin se percibe en el crdito este tipo de empresas que resulten de mayor utilidad para las
a las empresas. Las micro, pequeas y medianas empresas instituciones financieras del sector bancario y popular. Asimismo,
representan casi a la totalidad de empresas en el pas, dan se puede analizar la posibilidad de que se ample la definicin
empleo a 7 de cada 10 personas; sin embargo, el financiamiento del colateral a bienes intangibles como la propiedad intelectual.
que reciben es muy bajo en comparacin con las empresas
grandes. Y en aquellos casos donde reciben financiamiento, ste Finalmente, los esfuerzos de educacin financiera deben
resulta ser a tasas mayores a lo que su nivel de riesgo y el costo continuar con la finalidad de que un mayor nmero de
de otorgar el crdito supondra. empresarios conozca los programas gubernamentales que
pueden brindarles capacitacin y asistencia tcnica, as como
No obstante lo anterior, el anlisis de los principales indicadores los requisitos y caractersticas de los crditos bancarios y de
muestra un crecimiento en el otorgamiento de crdito. El nmero otro tipo de instituciones que ofrecen este tipo de servicios (por
de contratos de crdito creci, al igual que el crdito otorgado a ejemplo, mercado de valores, entidades de ahorro y crdito
las empresas. An ms, el crdito otorgado e inducido por las popular, entre otras).
130
131

Otros servicios
y productos
financieros
Introduccin

Para poder acceder a todos los beneficios que brinda el en instrumentos financieros gubernamentales de manera
sistema financiero, es necesario promover una inclusin directa, fcil y segura.
financiera integral. La inclusin financiera comienza,
usualmente, con la tenencia de una cuenta; sin embargo, En la primera seccin de este captulo se examina la relacin
la posesin de una cuenta no es suficiente por s mismo, que guardan los sistemas de pagos y la inclusin financiera.
ya que es necesario utilizar la cuenta frecuentemente para Asimismo, se describen las principales tendencias en
acceder a ms beneficios como la generacin de un historial las transacciones en Mxico a partir del anlisis en el uso
financiero para acceder a mejores fuentes de financiamiento de las terminales punto de venta, el retiro en los cajeros
y una posible reduccin de los costos que se enfrentan al automticos, las operaciones con cheque y tarjetas de crdito
realizar transacciones en efectivo, entre otros. Para facilitar, y y dbito. A su vez, se analizan los datos de transaccionalidad
fomentar, el frecuente uso de cuentas es necesario establecer en Mxico en el contexto internacional a travs de algunos
sistemas de pagos confiables y accesibles para la poblacin indicadores provenientes de la oferta y, con mayor detalle,
en general. de los indicadores de la demanda, de la seccin de pagos de
la encuesta Global Findex del Banco Mundial1/. Esta seccin
Asimismo, para lograr una inclusin ms completa al sistema concluye con un apartado sobre las remesas y los pagos
financiero, es necesario el acceso y uso de otros productos electrnicos por parte del Gobierno.
y servicios financieros, adems de ahorro y de crdito, como
lo son los seguros y los productos de inversin. Al respecto, En la segunda seccin, se analiza el estado que guarda el
los seguros forman parte fundamental de los productos aseguramiento en el pas a partir de los principales indicadores
financieros que incrementan el bienestar de la poblacin a como son la contratacin de seguros de vida, daos,
travs de su funcin de blindaje ante eventos adversos como accidentes y enfermedades, as como los seguros bsicos
son emergencias mdicas o desastres climticos, ya que y micro-seguros. Adicionalmente, se compara el estado de
reducen variaciones abruptas en el gasto de los hogares. Por aseguramiento en el pas con el de otras jurisdicciones.
su parte, los productos de inversin, potencian la capacidad
de ahorrar de los individuos permitindoles construir un Finalmente, en la tercera seccin de este captulo se describen
mayor patrimonio con el cual pueden alcanzar sus metas a las caractersticas y resultados del programa de cetesdirecto.
corto, mediano y largo plazos, como puede ser tener fondos Este programa representa un cambio de paradigma en la
suficientes para para la educacin de los hijos, adquirir bienes adquisicin de valores gubernamentales en Mxico, ya que
o iniciar un negocio. permite que las personas adquieran, sin intermediario alguno,
instrumentos de deuda pblica a partir de 100 pesos, en los
Derivado de lo anterior, y con el propsito de analizar otros mismos trminos y condiciones que enfrentan los grandes
aspectos relevantes de la inclusin financiera como son inversionistas nacionales y extranjeros. Es as que este
el uso de los servicios financieros y el acceso de otros programa toma gran relevancia en la inclusin financiera ya
productos financieros, en este captulo se analizan tres que brinda la oportunidad a los segmentos de la poblacin
temas principales: i) el panorama sobre los sistemas de de menores ingresos de obtener mejores rendimientos de
pago; ii) los principales indicadores del sector de seguros su ahorro con la finalidad de incrementar su bienestar y
y, iii) un programa que hace posible que toda la poblacin reducir su vulnerabilidad ante fluctuaciones de ingreso y/o
tenga la oportunidad de hacer crecer su ahorro, invirtiendo necesidades de gasto no previsto.

1/ Para mayor detalle sobre las caractersticas de la encuesta Global Findex del Banco Mundial, incluyendo poblacin objetivo, tamao de la muestra,
representatividad y cobertura entre otras, ver el captulo 1 Avances y Retos en Inclusin Financiera.

132
133

Seccin 1: Transacciones

Importancia y clasificacin de los sistemas de pagos

De acuerdo al Banco Mundial, los sistemas de pago se sistemas bancarios de intercambio de informacin, entre otros.
definen como la infraestructura establecida para permitir la
transferencia de valores monetarios entre particulares con Los sistemas de pagos tradicionalmente se clasifican en dos
obligaciones mutuas2/. Esta infraestructura est compuesta por grupos: los de alto valor y los de bajo valor. Los primeros son
varios elementos que incluyen a instituciones, instrumentos de utilizados por los intermediarios financieros para cumplir con
pago, reglas, procedimientos, estndares y medios tcnicos. sus obligaciones. Los segundos son utilizados por individuos
Un sistema de pagos eficiente reduce el costo de intercambiar para realizar transacciones. Los medios fsicos relacionados
bienes y servicios y, es indispensable para el funcionamiento con los sistemas de bajo valor son las tarjetas bancarias, los
de los mercados de dinero, capital e interbancario. Por el cheques y las transferencias electrnicas.
contrario, un sistema de pagos dbil puede daar la estabilidad
y el desarrollo de una economa, ya que sus fallas pueden Por su parte, de forma creciente, las autoridades reconocen la
generar un uso ineficiente de los recursos financieros, propiciar relevancia de contar con un slido y eficiente sistema de pagos
una distribucin inequitativa del riesgo entre los agentes, de bajo valor en la promocin de la inclusin financiera.
ocasionar prdidas para sus participantes y disminuir los
niveles de confianza en el sistema financiero. Los usuarios de los servicios de pago pueden ser catalogados
como consumidores, negocios y agencias de gobierno. Todos
El uso de los instrumentos de pago difiere entre pases debido ellos tienen un doble rol: pagar o recibir un pago. Dependiendo
a factores culturales, histricos, econmicos y legales; sin de esta combinacin, los servicios de pago se pueden clasificar
embargo, tambin depende crucialmente de los niveles de en diferentes tipos (ver Tabla 5.1).
inclusin financiera, de la existencia de infraestructura y, de los

Tabla 5.1 Clasificacin de los servicios de pago

Receptor del pago


Gobierno Negocios Personas
(government) (business) (persons)
Gobierno G to G G to B G to P
Pagador Negocios B to G B to B B to P
Personas P to G P to B P to P

Fuente: Basado en The Journey Toward Cash Lite. Better Than Cash Alliance. 2012.

Es importante mencionar que los mercados de servicios de de los productos. Una efectiva cooperacin entre proveedores
pago desarrollan una red caracterizada por economas de de tecnologa y proveedores de servicios puede explotar todos
escala debido a los costos de la infraestructura, economas de estos elementos de forma costo-eficiente. A su vez, es crucial el
alcance por la flexibilidad tecnolgica y externalidades de red establecimiento de estndares que aseguren la compatibilidad
por las complementariedades de los usuarios y la compatibilidad entre los diferentes productos.

2/ Banco Mundial (2010). Payment Systems Worldwide: A Snapshot - Outcomes of the Global Payment Systems Survey. Washington DC: Banco Mundial.
Definicin e impacto de las transacciones digitales

La poblacin necesita realizar y recibir pagos en su vida cotidiana. digitales. Asimismo, los pagos digitales mejoran la recoleccin de
Los servicios de pago electrnicos han sido desarrollados por los impuestos y reduce el fraude.
bancos y otro tipo de prestadores de servicios para aumentar la
velocidad, seguridad y conveniencia de las transacciones. Para Mxico, Mazzota y Chakravorti encontraron que por
cada 1% de la economa informal que se formaliza representa
Las cuentas transaccionales (cuentas, de aqu en adelante) 560 millones de dlares americanos de nuevos ingresos para
se encuentran en el centro de los servicios de pago de bajo el gobierno (sin que se modifique la tasa impositiva)6/. Las
valor, toda vez que los agentes econmicos sin una cuenta se transferencias electrnicas reducen los costos de transaccin,
encuentran restringidos a utilizar efectivo en sus pagos. Esta los cual se refleja en menores costos fsicos y en una menor
situacin ha llevado a algunos pases a elevar a un derecho necesidad de seguridad. Estos mismos autores encontraron
ciudadano el acceso a una cuenta bancaria, usualmente en que los costos de acceso al efectivo ascienden a 2,300 millones
combinacin con una tarjeta de dbito, la cual se caracteriza por de pesos y 48 millones de horas al ao (tomando en cuenta el
ser de bajo costo y con servicios bsicos. tiempo de traslado y espera, as como los costos de transporte
y las comisiones). An ms, Batista y Vicente afirman que la
Existen mltiples factores que impactan negativamente en promocin de pagos digitales aumenta la frecuencia de remesas
el acceso y uso de una cuenta. Los ms relevantes son recibidas7/.
los altos costos de conexin con otras cuentas y los costos
indirectos como los que se refieren al traslado a una sucursal El uso de las tarjetas incrementa el crecimiento econmico
u otro punto de servicio3/. Asimismo, el bajo nivel de ingreso, de acuerdo a un estudio de Moodys Analytics8/. A partir del
la informalidad laboral, bajos niveles de educacin financiera, seguimiento de 56 pases durante el periodo 2008-2012,
aspectos religiosos y culturales, un mal diseo de producto y la se encontr que el mayor uso de las tarjetas increment el
percepcin de inseguridad en las cuentas, son otros elementos Producto Interno Bruto (PIB) en 0.8% en los pases emergentes
que representan barreras. No obstante, fomentar la sustitucin y 0.3% en los pases desarrollados. An ms, este crecimiento
del dinero en efectivo por depsitos y transferencias en cuentas gener 1.9 millones de empleos durante el periodo de estudio.
formales es fundamental ya que se ha observado que el uso de Adicionalmente, el estudio menciona que el crecimiento
cuentas a travs de canales digitales permite generar mltiples promedio anual del PIB global en trminos reales fue de 1.8%
beneficios. (20082012); sin embargo, si no se hubiera presentado un
aumento en el uso de las tarjetas, ste habra sido 1.6%. Este
Por ejemplo, el uso de canales digitales para realizar estudio tambin estim el efecto de un incremento de un punto
transferencias gubernamentales a los ciudadanos y a los porcentual en el uso de las tarjetas en el consumo y el PIB. Los
empleados reduce los costos de entrega, la fuga de dinero y resultados indican que el consumo crecera 0.056% y el PIB
la corrupcin, como se ver ms adelante. Algunos autores 0.032% a nivel mundial. En Mxico, el consumo aumentara en
estiman que el Programa Bolsa Familia de Brasil redujo sus 0.024% y el PIB en 0.015%.
costos de operacin de 14.7 a 2.6% con respecto a sus costos
totales, al dispersar sus pagos a travs de una tarjeta de dbito4/. Es as que en 2014, en el marco de la Reforma Financiera, la
De forma similar, un estudio en Mxico concluy que, mediante Comisin Nacional Bancaria de Valores y el Banco de Mxico
las transferencias electrnicas y la centralizacin de pagos, el emitieron disposiciones generales para las redes de medios
gobierno mexicano ahorra aproximadamente 17 mil millones de de disposicin a fin de impulsar el crecimiento del mercado de
pesos al ao, es decir, el 3.3 % de su gasto total en salarios, pagos con tarjeta. La regulacin tiene como objetivo eliminar
pensiones y transferencias sociales5/. potenciales barreras de entrada a intermediarios no bancarios
y nuevos actores en este mercado, incrementar la transparencia
La digitalizacin de las transacciones tambin aumenta la de las condiciones y cobros, favorecer la innovacin tecnolgica,
transparencia y fomenta la formalizacin de los negocios. y fomentar la interoperabilidad en la red de pagos con tarjeta,
Algunos estudios muestran que existe una fuerte relacin inversa entre otros.
entre el tamao del sector informal y la utilizacin de los pagos

3/ Comit de Pago e Infraestructura de Mercado y Banco Mundial (2015). Payment Aspects of Financial Inclusion. Basilea. Banco de Pagos Internacionales.
4/ Lindert, K., A. Linder, J. Hobbs, & B. de la Brire (2007). The Nuts and Bolts of Brazils Bolsa Famlia Program: Implementing Conditional Cash Transfers
in a Decentralized Context. Social Protection Discussion Paper (0709). Washington, D.C. Banco Mundial.
5/ Babatz, G. (2013). Sustained Effort, Saving Billions: Lessons from the Mexican Governments Shift to Electronic Payments. Better Than Cash Alliance
Evidence Paper: Mexico Study.
6/ Mazzotta, B. & B. Chakravorti (2014). The Cost of Cash in Mexico, The Institute for Business in the Global Context. The Fletcher School. Tufts
University.
7/ Batista, C. & P. Vicente (2013), Introducing Mobile Money in Rural Mozambique: Evidence from a Field Experiment, Nova Africa Center for Business
and Economic Development. Working Paper Series No. 1301. Lisbon, Nova University of Lisbon.
8/ Zandi, Mark, V. Singh y J. Irving. 2013. The Impact of Electronic Payments on Economic Growth. Moodys Analytics.

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Evolucin de las transacciones en Mxico

El estudio de las transacciones en Mxico revela algunas efectivo, en comparacin con cualquier otra forma de pago.
particularidades cclicas y otras de tendencia como el uso cada vez
ms frecuente de las transacciones por medios digitales, aunque el Una de las caractersticas de las transacciones es su
efectivo sigue siendo el principal medio para realizar transacciones. comportamiento cclico, es decir, muestran estacionalidad: crecen
La Encuesta Nacional de Inclusin Financiera 2012 pregunt, entre en el ltimo trimestre del ao y disminuyen el primer trimestre del
otros, las razones por las cuales los adultos no utilizan su tarjeta ao. Por ejemplo, el nmero de operaciones en cajeros automticos
para hacer compras: el 63% de los adultos respondi que esto se cay de 129 millones en el cuarto trimestre de 2014 a 125 millones
debe a que prefieren pagar en efectivo; otro 10% contest que tiene durante el primer trimestre de 2015. Las transacciones en
desconfianza y 4% seal que no las aceptan en los comercios donde terminales punto de venta cay de 241 a 234 millones en el mismo
realizan sus compras. Por su parte, la Encuesta de Cultura Financiera periodo de tiempo; las operaciones con cheque disminuyeron
de los Jvenes en Mxico elaborada por la UNAM y Banamex arroj de 82 a 73 millones, mientras que las trasferencias electrnicas
que el 95% de los jvenes entre 15 y 29 aos prefiere pagar en pasaron de 145 a 134 millones (ver Grfica 5.1).

Grfica 5.1 Evolucin de las transacciones en Mxico


ndice de transacciones (valor del 1er trimestre 2010=100)
Transacciones electrnicas Transacciones en cheques Transacciones en TPV Transacciones en cajero

250
250

200

150
137
125
100
74
50
1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t
2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Elaboracin propia con base en datos del Banco de Mxico.


Nota: Las transacciones electrnicas incluyen las transferencias de banca por Internet, banca por telfono y banca electrnica.

Adicionalmente a los elementos cclicos que muestran las La situacin anterior est influenciada por el crecimiento en el
transacciones, tambin se observan aspectos tendenciales. El ms nmero de TPV en el pas, el cual ha pasado de 482 a 752 mil de
destacado es el crecimiento ms acelerado de las transacciones 2010 a junio de 2015. A pesar de que el nmero de operacin en
por medios ms eficientes. Desde el ao 2012, el nmero de TPV se ha incrementado, la mayora de los comercios en Mxico
transacciones en TPV ha sobrepasado al de retiro en cajeros, an no cuentan con una TPV. De acuerdo al Censo Econmico
aunque el monto total de stas sigue siendo ms alto en los cajeros 2014 realizado por el Inegi, en el pas existen 5.6 millones de
(Grfica 5.2, panel izquierdo). Ello refleja un avance en el uso de establecimientos, lo cual se compara desfavorablemente con el
las tarjetas de dbito y crdito como un medio de pago, en lugar de nmero de comercios con una TPV que asciende a 573 mil. Ello
fungir solo como un medio de disposicin de efectivo. significa que aproximadamente slo el 10% de stos cuenta con
una TPV. Es por ello, que las autoridades han trabajado en generar
El nmero de pagos y compras a travs de TPV ha pasado de un marco regulatorio que favorezca la entrada de innovaciones
236 millones durante el segundo trimestre (2-T) de 2010 a 545 tecnolgicas y nuevos jugadores, como los agregadores y otras
millones en el mismo periodo de 2015, lo cual implica una tasa de empresas que ofrecen soluciones de pago (algunas operando ya en
crecimiento media anual (TCMA, de aqu en adelante) de 18.3%. otros pases), a fin de facilitar que un mayor nmero de comercios y
El nmero de operaciones en los cajeros automticos tambin se servicios acepten pagos con tarjeta (ver Cuadro 5.1).
ha acrecentado, pero a un ritmo menor, ya que ha pasado de 339 a
407 millones del 2-T de 2010 al 2-T de 2015, lo que representa una Otra de las tendencias observadas es la disminucin sistemtica del
TMCA de 3.7% (ver Grfica 5.2 panel izquierdo). A su vez, el monto retiro de efectivo interbancario (cajeros diferentes al banco emisor
promedio de pago por transaccin en las TPV al segundo trimestre de la tarjeta de dbito o crdito). El nmero de retiros interbancarios
de 2015 fue de 607 pesos, mientras que cada retiro ascendi a ha pasado de 28 a 19 millones del 2-T de 2010 al mismo periodo
1,711 pesos. de 2015. Por el contrario, el nmero de retiros en cajeros del mismo
banco ha crecido de 310 a 388 millones durante el mismo periodo
de tiempo (ver Grfica 5.2 panel derecho). Esta situacin pudiera esta situacin pudiera estar afectada por el incremento observado
originarse en un mayor conocimiento de la poblacin sobre las en el nmero de cajeros automticos en el pas como se observ en
comisiones que un retiro interbancario representa. Adicionalmente, el captulo sobre infraestructura financiera de este reporte.

Grfica 5.2 Pago en TPV y retiro en cajeros


Nmero de operaciones en TPV (millones) Nmero de operaciones mismo banco (millones)
Nmero de operaciones en cajeros (millones) Nmero de operaciones interbancarias (millones)

600 500
545
400 19
450
407 36
366
300
000
300
200
00

150
100
00

0 0
1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Elaboracin propia con base en datos del Banco de Mxico.

Cuadro 5.1 Caso Boloro

Boloro es una empresa internacional que ofrece servicios de pago mviles con el objetivo eficientar las
transacciones entre los consumidores y los comercios. Asimismo, busca incrementar la inclusin financiera
a partir de la provisin de servicios electrnicos de bajo costo y con un esquema que favorezca a todos los
participantes de los sistemas de pagos. Boloro le permite a cualquier persona pagar, sin requerir efectivo,
en comercios, transportes o en lnea, a travs de un telfono mvil. La meta de Boloro es fungir como una
plataforma de pago para ms de 50% de la poblacin no bancarizada del mundo en el ao 2018.

Cmo funciona Boloro?


Los clientes de los comercios deben poseer una cuenta de banca mvil y colocar una etiqueta en su telfono
mvil, la cual se activa a travs de un mensaje de texto (SMS, por sus siglas en ingls). Despus de recibir
la confirmacin de activacin de la etiqueta, se puede empezar a utilizar el telfono mvil para hacer pagos
al colocar la etiqueta del telfono sobre una mquina lectora. Si se trata de una transaccin por un monto
pequeo, el pago se realiza de manera automtica; de lo contrario, se pide una autorizacin de pago a travs
de un SMS. Cada vez que se utiliza Boloro para hacer un pago, el cliente recibe una notificacin.

Por su parte, los comercios pueden realizar la transaccin a partir de cualquier telfono celular, terminal punto
de venta, cualquier dispositivo de pago mvil (mPOS, por sus siglas en ingls) o va Internet (vPOS, por
sus siglas en ingls). Los comercios pueden revisar las transacciones de forma permanente en Internet. Los
depsitos se aplican diariamente en una cuenta bancaria, sin contracargos.

En qu pases opera Boloro?


Boloro opera en Sudfrica, Afganistn y Kuwait, y pronto estar disponible en otros pases. En Mxico se
llev a cabo un proyecto piloto en siete tiendas de conveniencia de la cadena TDO (tdo-tiendas.com.mx) en
Ecatepec, estado de Mxico durante 2015 para, posteriormente, iniciar operaciones en 2016.

Qu resultados ha tenido Boloro?


En diciembre de 2011, Boloro comenz a procesar transacciones de comercio electrnico transfronterizo en
Afganistn. Actualmente opera en el Sureste Asitico, frica y el Medio Oriente. Al mes de agosto de 2015,
ha procesado 4.8 millones de compras, en establecimientos y en Internet, as como recargas de tiempo y
viajes en autobuses de forma electrnica. Como resultado de lo anterior, la tasa de crecimiento anual de las
transacciones ha sido de 556%. Se estima que estos resultados han permitido que Boloro otorgue servicios de
pago al 10% de la poblacin no bancarizada del mundo.

136
137

Por su parte, tambin se observa un avance de los medios de Otra de las tendencias observadas es un incremento sostenido
pago digitales en comparacin con otros instrumentos como en las tarjetas de dbito (TDD) y de crdito (TDC), aunque el
las operaciones que se liquidan con cheques (ver Grafica 5.3, crecimiento ha sido ms acelerado en las TDD (ver Grfica 5.3,
panel izquierdo). Las transacciones con cheque han pasado panel derecho). Al junio de 2015, el nmero de TDD fue de 140
de 106 a 77 del 2-T de 2010 al mismo periodo de 2015, lo millones, lo cual significa que estos plsticos han aumentado
cual significa una TCMA de -6.2% en los ltimos cinco aos. a una TCMA de 15.5% en los ltimos cinco aos. Las TDC
Inversamente, el nmero de transferencias electrnicas se ha tambin se han acrecentado, ya que han pasado de 22 a 30
ampliado en un 5.7% de forma anual, al pasar de 199 a 262 millones para el mismo periodo (TCMA de 6.4%) (Ver Grfica
millones para el periodo antes mencionado. 5.3, panel derecho).

Grfica 5.3 Transacciones electrnicas y tarjetas de


crdito y dbito
Transferencias electrnicas (millones) Tarjetas de dbito (millones)
Nmero de cheques (millones) Tarjetas de crdito (millones)

300 200
262
30
150
200 140
100

100 77
50

0 0
1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Elaboracin propia con base en datos del Banco de Mxico.

Las transacciones en Mxico en perspectiva internacional

En perspectiva internacional, Mxico se encuentra rezagado en que sea diferente al nmero de adultos con alguna tarjeta
el nmero de TPV y el nmero de tarjetas de dbito y crdito (informacin de la demanda), toda vez que un mismo adulto
(ver Grfica 5.4). El nmero de TPV por cada 10 mil adultos puede tener ms de una tarjeta.
fue de 78 en Mxico, mientras que en otros pases de Amrica
Latina y el Caribe fue superior: Brasil fue de 453, Costa Rica Otro anlisis pertinente es el de la frecuencia de uso de los
con 248, Chile con 132, Uruguay con 95 y Colombia tuvo 85. medios de pago. En este sentido, Mxico se encuentra por
A su vez, el nmero de tarjetas de dbito y crdito por cada 10 debajo de pases con un nivel de desarrollo similar en trminos
mil adultos en el pas fue de 14,747, lo cual quiere decir que del nmero de transacciones con tarjetas (ver Grfica 5.5, panel
hay ms de una tarjeta por adulto. No obstante lo anterior, esta izquierdo) y tambin en el monto promedio por transaccin con
cifra es inferior a la presentada por Brasil, Costa Rica, Uruguay tarjeta (ver Grafica 5.5, panel derecho) aunque el rezago es
y Chile. Es importante mencionar que este dato proviene de la menor en esta ltima mtrica.
oferta, es decir, de las instituciones financieras, lo cual implica
Grfica 5.4 Cajeros y TPV en perspectiva internacional

TPV por cada 10 mil adultos Tarjetas (dbito y crdito) por cada 10 mil adultos

Brasil 453 Brasil 31,138


Finlandia 431 Suecia 27,563
Grecia 296 Finlandia 22,956
Espaa 285 Suiza 22,150
Suecia 269 Costa Rica 17,858
Costa Rica 248 Espaa 17,665
Suiza 242 Uruguay 16,694
Chile 132 Chile 16,623
Hungra 96 Mxico 14,747
Uruguay 95 Grecia 14,719
Colombia 85 Per 10,589
Mxico 78 Arabia Saudita 9,788
Arabia Saudita 53 Hungra 9,525
Per 14 Colombia 8,484
India 12 India 4,663

Fuente: Financial Access Survey 2014, BIS Red Book 2013, European Central Bank, Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras de Chile, Superintendencia Financiera de Colombia, Banco Central del
Uruguay, Ministerio de Economa Industria y Comercio de Costa Rica.

Por el lado de la demanda, el panorama de los pagos es gran desigualdad, ya que la alta concentracin del ingreso se
importante debido a que muestra que tan extendidos se traduce en que algunas personas cuenten con mltiples tarjetas
encuentran stos en la poblacin, en contraste con los datos de crdito o realicen una gran cantidad de pagos, pero que un
de la oferta que reflejan el nmero absoluto de instrumentos gran segmento de la poblacin no cuente con estos servicios o
(TDD o TDC, por ejemplo) y de pagos. El anlisis de los no realice cierto tipo de transacciones.
pagos se vuelve ms relevante en pases que presentan una

Grfica 5.5 Uso de instrumentos de pago en


perspectiva internacional
Transacciones con tarjeta por habitante Monto promedio de transaccin por tarjeta (dlares de Estados Unidos)

Suecia 245 Suiza 285


Corea 229 Arabia Sadita 261
Australia 229 Italia 200
Canad 225 Australia 185
Reino Unido 175 Alemania 164
Reino Unido 160
Suiza 89
Canad 150
Arabia Sadita 57
Suecia 137
Brasil 50
Estados Unidos 131
Turqua 42
Mxico 112
Alemania 37 Rusia 108
Rusia 32 India 104
Italia 30 Turqua 97
Mxico 15 Corea 82
India 6 Brasil 75

Fuente: Banco de Pagos Internacionales. Datos de 2013.

Al respecto, el Global Findex 20149/ incluy diversas preguntas 5.1): pagos de los negocios o el gobierno a las personas (B to
sobre siete tipos de transacciones que se pueden agrupar en P o G to P), pagos de las personas a los negocios o al gobierno
tres categoras utilizando la clasificacin de los servicios de (P to B o P to G) y pagos entre personas (P to P).
pago presentada en la primera parte de esta seccin (ver Tabla

9/ Para mayor detalle sobre las caractersticas de la encuesta Global Findex del Banco Mundial, incluyendo poblacin objetivo, tamao de la muestra,
representatividad y cobertura entre otras, ver el captulo 1 Avances y Retos en Inclusin Financiera.

138
139

Para cada una estas transacciones se pregunt si se haban los siete pagos en los ltimos doce meses, pero menos de la
realizado a travs de una cuenta, una cuenta mvil, en efectivo mitad de stos mencion que utiliz una cuenta para enviar
o a partir de transmisores de dinero (este ltimo caso solo se o recibirlos. Dentro de los adultos que reportaron utilizar una
cuestion en lo referente a las remesas). A nivel mundial, el cuenta, en la mayora de los casos se trata de la recepcin de
86% de los adultos report haber realizado al menos uno de pagos, ms que en el envo de dinero.

Tabla 5.2 Preguntas incluidas en Global Findex por tipo de pago

Receptor del pago


Gobierno Negocios Personas
(government) (business) (persons)
Gobierno Salarios
Transferencias gubernamentales
Pagador Negocios Productos agrcolas

Personas Pago de servicios Pago de cuotas Remesas


escolares

Fuentes: Elaboracin propia basada en The Journey Toward Cash Lite. Better Than Cash Alliance. 2012.
Global Findex 2014.

Dentro de las transacciones de los negocios o el gobierno, a las el pago de salarios gubernamentales) en el ltimo ao previo a la
personas, se cuestion acerca de tres tipos de operaciones: la encuesta. De stos, seis de cada diez lo recibi a travs de una
recepcin de los salarios, las transferencias gubernamentales cuenta (ver Grfica 5.6, panel derecho). En los pases de ingresos
y el pago de productos agrcolas. A nivel mundial, el 32% de altos de la OCDE, la mayora recibe estos pagos en una cuenta,
los adultos report haber recibido un salario de su empleador mientras que en los pases en desarrollo cerca de la mitad lo recibe
en los ltimos 12 meses. De stos, el 54% indic que lo recibi de esta forma. En Mxico, el 56% de los adultos recibe estas
a travs de una cuenta. En los pases de ingresos altos de la transferencias a travs de medios digitales, lo cual es inferior que
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos el promedio de ALC, pero mayor que el resto de las regiones del
(OCDE), el porcentaje fue de 86%, mientras en los pases mundo, con excepcin de los pases de ingresos altos de la OCDE.
en desarrollo la cifra ascendi a 41%. En Mxico, esta cifra
fue cercana a la del promedio mundial al registrar 52%, pero Por otra parte, alrededor de uno de cada cuatro adultos report
inferior al promedio de Amrica Latina y el Caribe (55%) y haber recibido pagos por la venta de sus productos agrcolas.
Europa y Asia Central (60%) (Ver Grafica 5.6, panel izquierdo). En todas las regiones del mundo, estos pagos se realizan de
manera casi exclusiva en efectivo, con la notable excepcin
A su vez, a nivel mundial, el 13% de los adultos mencion haber donde el 13% del total de adultos que vende estos productos
recibido alguna transferencia gubernamental, como subsidios, recibe su pago en una cuenta (de dinero mvil en la mayora
seguro de desempleo, pagos educativos o de salud (no se incluye de los casos).

Grfica 5.6 Transacciones del gobierno a las personas


(G to P) y de las empresas a las personas (B to P)
Pago de salario de forma electrnica1/ Pago de transferencias gubernamentales de forma electrnica1/

Altos ingresos: OCDE 86 Altos ingresos: OCDE 83

Europa y Asia Central 60 America Latina y el Caribe 67

America Latina y el Caribe 55 Mundo 61

Mundo 54 Mxico 56

Mxico 52 Asia del Este y el Pacifico 55

Asia del Este y el Pacifico 43 Europa y Asia Central 49

frica Sub-Sahariana 40 Asia del Sur 0

Medio Este 24 Medio Este 0

Asia del Sur 18 frica Sub-Sahariana 0

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.


1/ Los porcentajes presentados en las grficas corresponden al porcentaje de adultos que recibe o enva sus pagos
de forma electrnica con respecto al total de los que reportaron haber realizado este tipo de transaccin, por lo que
estos porcentajes no se refieren a la totalidad de la poblacin, sino que es un subconjunto de sta.
El siguiente tipo de transacciones se clasifica como pagos de las En Mxico, nicamente el 10% de las personas paga sus servicios
personas a los negocios (P to B) o al gobierno (P to G). Global por medios digitales, lo cual se ubica por debajo de frica
Findex cuestion acerca de dos tipos de operaciones: el pago Subsahariana, Asia del Este y Pacfico, Europa y Asia Central, pero
de los servicios y de las cuotas escolares. Seis de cada diez por arriba del promedio de ALC. El pago de las cuotas escolares
adultos report haber realizado pagos regularmente de agua, es otro tipo de pago realizado frecuentemente por los adultos. En
electricidad o recoleccin de basura. En los pases de ingreso los pases en desarrollo, tres de cada diez adultos report haber
alto de la OCDE, la mayora de los adultos realiza estos pagos realizado este tipo de operacin en los ltimos doce meses.
por medio de una cuenta (ver Grafica 5.7, panel izquierdo). En La inmensa mayora lo hizo en efectivo; sin embargo, existen
los pases en desarrollo, nueve de cada diez realiza estos pagos algunas notables excepciones como Kenia, donde el 58% de los
utilizando efectivo. A nivel mundial, el 78% de los adultos paga respondientes mencionaron haber pagado de forma electrnica.
en efectivo y el restante a travs de una cuenta. En Mxico, el 19% de los adultos pag cuotas escolares a travs
de una cuenta (ver Grfica 5.7, panel derecho).

Grfica 5.7 Transacciones de las persona s al gobierno


(P to G) y de las personas a los negocios (P to B)
Pago de servicios de forma electrnica1/ Pago de cuotas escolares de forma electrnica1/

Altos ingresos: OCDE 78 Mxico 19

Mundo 28
Europa y Asia Central 18
Europa y Asia Central 18
frica Sub-Sahariana 17
Asia del Este y el Pacifico 16

frica Sub-Sahariana 11 Asia del Este y el Pacifico 17

Mxico 10
America Latina y el Caribe 15
America Latina y el Caribe 10
Asia del Sur 5
Asia del Sur 7

Medio Este 0 Medio Este 1

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.


1/ Los porcentajes presentados en las grficas corresponden al porcentaje de adultos que recibe o enva sus pagos
de forma electrnica con respecto al total de los que reportaron haber realizado este tipo de transaccin, por lo que
estos porcentajes no se refieren a la totalidad de la poblacin, sino que es un subconjunto de sta.

El ltimo tipo de transacciones que midi Global Findex son los pagos frecuentemente realizadas en los pases en desarrollo: el 26%
persona a persona (P to P). En este caso, se pregunt sobre el envo de los adultos report haber recibido o enviado remesas en los
y la recepcin de remesas nacionales. A nivel mundial, el medio de ltimos doce meses previos a la encuesta. En Mxico, el 12%
transaccin ms utilizado para este tipo de operacin es el dinero en de los adultos mencion haber recibido remesas nacionales y
efectivo, seguido por los medios digitales; emplear un transmisor de el 11% haber enviado De los adultos que enviaron remesas,
dinero como Western Union es el tercer medio ms recurrido. alrededor de la mitad lo hizo a partir de una cuenta; este
porcentaje es casi similar para aquellos que las recibieron (ver
Una gran cantidad de personas emplea ms de uno de estos Grfica 5.8).
mtodos simultneamente. Las remesas nacionales son

140
141

Grfica 5.8 Transacciones de las personas a las personas (P to P)

Envo de remesas de forma electrnica1/ Recepcin de remesas de forma electrnica1/

Mxico 53 Mxico 57

America Latina y el Caribe 34


Asia del Este y el Pacifico 37
Asia del Este y el Pacifico 29

Europa y Asia Central 32 frica Sub-Sahariana 27

Europa y Asia Central 22


frica Sub-Sahariana 31
Asia del Sur 16
Asia del Sur 20 Medio Este 10

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.


1/ Los porcentajes presentados en las grficas corresponden al porcentaje de adultos que recibe o enva sus pagos
de forma electrnica con respecto al total de los que reportaron haber realizado este tipo de transaccin; es decir,
estos porcentajes no se refieren a la totalidad de la poblacin, sino que es un subconjunto de sta.

Global Findex tambin pregunt sobre la tenencia de TDC y Central y los pases de la OCDE de ingreso alto, aunque por
TDD (ver Grfica 5.9). A nivel mundial, el porcentaje de adultos arriba de Asia del Sur, frica Subsahariana y Medio Este.
que report contar con una TDC fue 17%, lo cual implic un
crecimiento de dos puntos porcentuales (pp) con respecto al La posesin de tarjetas es relevante, pero tambin lo es su uso,
valor registrado en la encuesta de 2011 cuando se tuvo un por lo que el Global Findex indag sobre el uso de las tarjetas
valor de 15%. En Mxico, el valor de 2014 fue casi idntico en el ltimo ao (ver Grfica 5.9). Los resultados muestran
al promedio mundial al registrar 18%, pero el crecimiento amplias variaciones entre regiones y pases. A nivel mundial, el
mostrado con respecto a 2011 fue mayor, ya que ste fue de 5 23% de los adultos report haber utilizado su TDD en el ltimo
pp (en 2011 fue 13%). A pesar del incremento, esta cifra sigue ao, mientras que el 17% de aquellos que cuenta con una, no
por debajo del promedio de los pases de Amrica Latina y el lo hizo. Esto significa que por cada adulto que no us su TDD,
Caribe con 22%, Europa y Asia Central con 19% y los pases 1.4 si lo hicieron. En el caso de las TDC, el 15% de los adultos
de ingreso alto de la OCDE con 53%. report haberla usado en el ltimo ao previo al levantamiento
de la encuesta en tanto que 2% no la emple. Esto se traduce
En el caso de las TDD, a nivel mundial, el porcentaje de adultos en que por cada adulto que no utiliz su TDC, 6.3 si la ocup.
que poseen una fue 40.1%. El crecimiento en los tenedores
de TDD fue mucho mayor que el observado para las TDC, ya En Mxico, del 27% de adultos que reporta tener una TDD, se
que el incremento fue de casi 10 pp (en 2011 el valor fue 30.5). observa que el 19% si la utiliz, en tanto que el 8% no lo hizo, lo
Mxico, por su parte, registr un valor de 26.8%, lo cual signific cual se puede traducir en que por cada adulto que no la utiliz,
un ascenso de 4.5 pp. En trminos comparativos, Mxico se 2.4 si lo hizo. En el caso de las TDC, por cada adulto que no la
vuelve a ubicar por debajo del promedio de ALC, Europa y Asia utiliz, 1.7 si la empleo.
Grfica 5.9 Tarjetas de crdito y dbito: posesin, uso y
relacin con nivel de ingreso
Porcentaje de adultos con TDD Porcentaje de adultos con TDC

Adultos que reportaron haber usado su TDD en el ltimo ao Adultos que reportaron haber usado su TDC en el ltimo ao
Adultos que reportaron no haber usado su TDD en el ltimo ao Adultos que reportaron no haber usado su TDC en el ltimo ao

Altos ingresos: OCDE 65 14 Altos ingresos: OCDE 47 6

Asia del Este y el Pacifico 15 28 Amrica Latina y el Caribe 18 4

Amrica Latina y el Caribe 28 13 Europa y Asia Central 15 4

Mundo 23 17 Mxico 11 7

Europa y Asia Central 23 14 Mundo 15 2

Mxico 19 8 Asia del Este y el Pacifico 11 2

Asia del Sur 9 10 Asia del Sur 3 1

frica Sub-Sahariana 9 9 frica Sub-Sahariana 2 1

Medio Este 3 5 Medio Este 1 1

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

La inactividad de las tarjetas en Mxico refleja la imperiosa Vale la pena analizar la relacin entre el nivel de ingresos
necesidad de seguir construyendo un ecosistema que fomente (medido a travs del PIB per capita ajustado a paridad de poder
el uso de las tarjetas como medio de pago. Este problema de compra) y la tenencia de TDD y TDC. En la Grfica 5.10 se
demanda de mltiples tareas entre las que destaca una mayor observa una estrecha relacin positiva entre ambas variables.
terminalizacin de comercios. Adicionalmente, se requiere de El coeficiente de correlacin es de 0.84 en las TDD y de 0.87
un mayor nmero de sucursales, cajeros y corresponsales, y que en las TDC. Los resultados reflejan que el nmero de TDD en
stos ltimos brinden toda la gama de servicios (incluyendo el retiro Mxico se encuentra por debajo de su valor esperado, situacin
de efectivo), especialmente en las zonas rurales. De igual forma, inversa con respecto al nmero de TDC, donde se cuenta con
se debe incrementar la confianza en el uso de las tarjetas en un ms de lo que el ingreso por habitante podra sugerir.
contexto donde el robo de identidad ha mostrado un crecimiento.

Grfica 5.10 Tarjetas de crdito y dbito: posesin, uso


y relacin con nivel de ingreso

Relacin entre ingreso y TDD Relacin entre ingreso y TDC

100 100

80 80
% Adultos con TDD

% Adultos con TDC

60 60

40 40
Mxico Mxico
20 20

0 0
0 20 40 60 80 0 20 40 60 80
Ingreso anual per cpita en dlares de EU (miles) Ingreso anual per cpita en dlares de EU (miles)

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014. World Development Indicators. Datos a 2014.

142
143

Otro de los aspectos que fue medido por el Global Findex El uso del celular para realizar transacciones a travs de
fue el uso de Internet para comprar cosas o pagar servicios cuentas tambin se ha convertido en una operacin cada
(ver Grfica 5.11, panel izquierdo). A nivel mundial, el 17% vez ms frecuente (ver Grfica 5.11, panel derecho). A nivel
de los adultos recurri a este medio para comprar cosas o mundial, el 9% de los adultos report haber utilizado este
pagar servicios. En los pases de ingreso alto de la OCDE se canal para realizar transacciones. Mxico y ALC en general se
alcanz el 54%, mientras que en Asia del Sur fue 1%, en frica encuentran por debajo de los pases de frica Sub-Sahariana,
Subsahariana fue 2.4% y en Medio Este alcanz 2%. En Mxico, Asia del Este y el Pacfico y los pases de ingreso alto de la
nicamente el 6% de los adultos entrevistados respondieron OCDE.
afirmativamente, lo cual es similar al valor observado para ALC.

Grfica 5.11 Utilizacin del celular y compras por Internet

Compras por Internet (% de adultos) Uso de una cuenta utilizando el celular (% de adultos)

Altos ingresos: OCDE 54 Altos ingresos: OCDE 21

Mundo 17 Asia del Este y el Pacifico 11

Asia del Este y el Pacifico 16 Mundo 9

Europa y Asia Central 12 frica Sub-Sahariana 6

America Latina y el Caribe 7 Mxico 5

Mxico 6 Europa y Asia Central 4

frica Sub-Sahariana 2 America Latina y el Caribe 3

Medio Este 2 Asia del Sur 3

Asia del Sur 1 Medio Este 1

Fuente: Base de datos del Global Findex 2014.

Remesas

Las remesas pueden introducir a la poblacin al sistema hogar que recibe remesas en comparacin con un hogar
financiero formal y fungir como una puerta de acceso a otro similar que no recibe stas.
tipo de servicios como el ahorro, el crdito y los seguros.
Las remesas son una fuente importante para incrementar el Por su parte, de acuerdo a la informacin de la Encuesta
ingreso de los pases, mejorar la distribucin de la riqueza Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares de 2012, el 4.5%
y reducir los niveles de pobreza. Esquivel y Huerta estiman de los hogares en el pas reciben remesas. Cabe destacar que
que la recepcin de remesas reduce la probabilidad de la proporcin de hogares que reciben remesas es mayor en
que un hogar sufra de pobreza alimentaria y de pobreza los segmentos ms pobres de la poblacin, por lo que estos
de capacidades en 7.7 y 6.3 puntos porcentuales, recursos representan una mayor proporcin de sus ingresos.
respectivamente10/. Estos efectos representan una reduccin El 5% de los hogares de menor ingreso (40% ms pobre), en
de alrededor del 36% y el 23% en las tasas de pobreza tanto que solo el 2.6% de los hogares de mayor nivel de ingreso
alimentaria y de capacidades, respectivamente, para un (40% ms rico), reciben remesas (ver Grfica 5.12).

10/ Esquivel G. & A. Pineda (2007). Las remesas y la pobreza en Mxico: un enfoque de pareo de puntuacin de la propensin. Integracin y Comercio
(27). Volumen (11). Julio diciembre de 2007. Banco Interamericano de Desarrollo.
Grfica 5.12 Importancia de las remesas en el ingreso de los
hogares (% de hogares que recibe remesa por decil de ingreso)

5.0%
2.6%

Promedio nacional=4.5%

6.0% 5.8%
5.6% 5.2%
5.0% 4.7%
4.6%
3.0%
2.1% 2.6%

Decil 1 Decil 2 Decil 3 Decil 4 Decil 5 Decil 6 Decil 7 Decil 8 Decil 9 Decil 10

Fuente: Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares 2012 (ENIGH).


Nota. Los hogares estn ordenados en deciles de acuerdo a su ingreso corriente total trimestral.

A nivel mundial, las remesas enviadas a los pases en desarrollo remesas de 10 a 5% sobre el monto enviado para el cierre de
alcanzaron 436 billones de dlares americanos, lo cual supera 2014. A partir del acuerdo, el costo ha disminuido hasta llegar
la ayuda oficial para el desarrollo de los pases de altos a 7.7% al segundo trimestre de 2015. El promedio ponderado
ingresos. Se estima que las remesas estimulan el desarrollo de se ubic en 5.9%, lo cual sugiere que los costos son menores
zonas que no tienen acceso a otras fuentes de capital ya que en aquellos pases donde se observan los mayores montos de
usualmente tienen una gran dispersin geogrfica. Asimismo, envo. El costo de enviar dinero a travs bancos comerciales
las remesas permiten empoderar econmicamente a las fue 10.9% al segundo trimestre de 2015. Las oficinas de
mujeres, toda vez que dos de cada tres receptores de stas correos cobran 5.1% y los transmisores de dinero cobran
son mujeres. 6.6%, en promedio. Dentro de los pases del G-20, Mxico e
Indonesia son los pases donde el costo de la recepcin de
En 2011, los lderes del Grupo de los 20 (G-20) acordaron remesas es menor, al registrar 5.3 y 6.7%, respectivamente
realizar acciones tendientes a reducir el costo de las transferir (ver Grfica 5.13).

Grfica 5.13 Costo promedio de la recepcin de remesas (%)

10.4
9.4 Meta=5%

6.9 7.7 7.8


6.7 6.8
5.3

Mxico Indonesia Turquia India Mundial Sudfrica Brasil China

Fuente: Banco Mundial. Precio de las remesas a nivel mundial.


Datos al segundo trimestre de 2015.

El sector de servicios de remesas ha ido evolucionando, por 5.14). Incluso, los montos promedio por remesa de envos en
lo que se han ido incrementando las opciones para el envo efectivo y especie resultan ser mayores que aquellos enviados
y recepcin de estos ingresos de dinero, como es el caso de a travs de transferencias electrnicas, aun cuando este ltimo
las transferencias electrnicas, las cuales representan casi el servicio sea ms seguro.
total de operaciones (97%) en Mxico; sin embargo, en menor
medida se siguen utilizando las rdenes de dinero (money Es importante mencionar que la Condusef, en coordinacin
orders) y el envo de remesas en efectivo y especie (ver Grfica con el Instituto de Mexicanos en el Exterior, participa en el

144
145

programa piloto Ventanilla de Oportunidades Financieras, financieros con sus familiares en Mxico. Por su parte, con
a travs del cual se ha atendido a ms de dos mil personas el objetivo de proporcionar servicios financieros bsicos
en Nueva York. Asimismo, se trabaja en la elaboracin de un asociados al giro telegrfico en zonas rurales y de difcil
sitio especfico para los mexicanos en el exterior, con el fin de acceso, la SCT ampli durante 2014 la cobertura telegrfica,
que encuentren informacin de utilidad en materia financiera poniendo en operacin 70 sucursales nuevas.
y de administracin de su dinero, as como mejores vnculos

Grfica 5.14 Envo de remesas por tipo de canal


Transferencias electrnicas Money Orders Efectivo y especie

1,126
642 525 600
2,845
550
509
500

478
411
400
70,698 78,870 337
300 291

200
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fuente: Banco de Mxico.

El Programa Especial de Migracin 2014-2018 ha establecido que pas de 2.8 a 0.9%. El segundo indicador es Porcentaje
dos indicadores que miden el grado de vinculacin entre de personas migrantes de retorno que cuentan con un
la inclusin financiera y las remesas. El primero de ellos es micro-negocio en Mxico y accedieron a financiamiento para
Porcentaje de migrantes mexicanos que destinan las remesas establecerlo. La meta de este indicador es 7.0% en el 2018.
hacia la inversin productiva, el cual tiene la meta de llegar Este indicador mostr un aumento de 4.3 a 4.7% de 2013 a
a un valor de 4.0% en el ao 2018. Este indicador tuvo una 2014 (ver Grfica 5.15).
disminucin durante 2014 con respecto al ao previo, toda vez

Grfica 5.15 Indicadores de vinculacin entre remesas


e inclusin financiera

Porcentaje de migrantes mexicanos que destinan las Porcentaje de personas migrantes de retorno que cuentan
remesas hacia la inversin productiva con un micro-negocio en Mxico y accedieron a
financiamiento para establecerlo

4.0 7.0
2.8 4.7
4.3 4.3

0.7 0.9
2012 2013 2014 Meta 2018 2012 2013 2014 Meta 2018

Fuente: Instituto Nacional de Migracin.


Pagos gubernamentales

El nmero de pagos gubernamentales realizados a travs El segmento ms dinmico dentro de los pagos realizados
de SPEI por la Tesorera de la Federacin (Tesofe) durante por la Tesofe es el que se refiere a los pagos de pensiones, el
2014 ascendi a 83.4 millones (ver Grfica 5.16), lo que cual ha pasado de 3.6 a 45.5 millones en el periodo de 2012
representa alrededor de 9,673 pagos por cada 10,000 a 2014. Este crecimiento implic una TCMA de 255%. Los
adultos. Este indicador ha evolucionado favorablemente pagos de nmina mostraron tambin un incremento al pasar
desde 2012 debido a que en ese ao se ubic en 5,997 y en de 16.7 a 18.8 millones, en tanto que el rubro de otro tipo de
2013 fue de 8,378. transferencias se ha reducido.

Grfica 5.16 Evolucin de los pagos gubernamentales


de forma electrnica (millones de operaciones)
Pagos de pensiones Pagos de nmina Otras transferencias

19.1
11.4
18.8
17.0
29.7

42.6 45.5
16.7
3.6
2012 2013 2014

Fuente: Tesorera de la Federacin. Datos anuales.

Con el objetivo de fortalecer la dispersin de recursos a bimestral, semestral o anual debern ser dispersados
travs de medios digitales, el 1 de enero de 2015 entr a travs de alguna de las instituciones de la banca de
en vigor el Acuerdo por el que se determina la forma en desarrollo.
que las dependencias y entidades contratarn los servicios
bancarios para la dispersin de subsidios, as como las El acuerdo seala que las instituciones de la banca de
previsiones tcnicas para que las mismas instruyan los desarrollo no podrn cobrar comisiones por los servicios
pagos conducentes. El citado acuerdo seala que todos bancarios y financieros sealados en los numerales
los programas de subsidios que entreguen recursos a la anteriores.
poblacin sern dispersados por la Tesofe a travs de las
instituciones de la banca de desarrollo o de banca mltiple, En algunas entidades del pas se han anunciado acciones
de acuerdo a las siguientes consideraciones: tendientes a fomentar la inclusin financiera a travs de
los pagos gubernamentales de forma electrnica. Una de
i. Los subsidios debern ser dispersados a travs de ellas es Oaxaca en donde el nuevo Instituto Estatal de
instituciones de la banca mltiple o de desarrollo, de Educacin Pblica de Oaxaca inici, a partir de la primera
acuerdo a la eleccin del beneficiario, cuando stos quincena del mes de septiembre de 2015, la segunda etapa
equivalgan a un monto promedio por dispersin mayor a para la entrega de tarjetas de nmina en 19 municipios
3,000 Udis, sin importar la frecuencia de sta. Asimismo, de las regiones de la Mixteca, Caada, Sierras Norte,
tambin se incluyen dentro de este numeral a aquellos Sur y Costa. Esta accin beneficiar a 24,484 docentes
subsidios que equivalen a un monto promedio menor y personal administrativo que presenta sus servicios
o igual a 3,000 Udis y sean dispersados una o ms educativos en estas regiones de la entidad. La primera
veces al mes. Finalmente, tambin se incluyen todos etapa de bancarizacin inici en la primera quincena de
los subsidios otorgados por la Secretara de Educacin agosto de 2015, en donde a la fecha se han entregado
Pblica. 29,055 tarjetas bancarias, de un total de 30,421 maestros
y personal administrativo de las regiones de los Valles
ii. Los subsidios con un promedio por dispersin menor Centrales, Istmo y Papaloapan.
o igual a 3,000 Udis con una frecuencia de entrega

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147

Seccin 2: Seguros

Los seguros son considerados como una inversin y no como Asimismo, las instituciones aseguradoras ofrecen productos
un gasto, ya que implican un desembolso menor en el presente que protegen a la poblacin ante diversos riesgos, tales
para evitar uno mayor en el futuro en caso de que se presente como accidentes automovilsticos, enfermedades, accidentes
un incidente desfavorable. Es as que los seguros propician la personales y la muerte; sin embargo, el uso de seguros
estabilidad econmica de sus usuarios, ya que protegen los en Mxico es an limitado. Por ejemplo, de acuerdo con la
bienes adquiridos (como un auto o una vivienda) y/o brindan Asociacin Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), slo
apoyo financiero en situaciones adversas (como accidentes o 5% de las familias mexicanas cuentan con un seguro voluntario
prdida de vida). de daos y accidentes para proteger sus viviendas, y slo un
26% de las personas cuentan con un seguro relacionado a sus
Actualmente, existen en el pas diversos productos ofrecidos por prstamos hipotecarios.
las aseguradas que se pueden adaptar a diversas necesidades
y niveles de ingresos, tales como los microseguros y los Con el objetivo de indagar el avance en la cobertura de los
seguros bsicos, los cuales buscan facilitar la contratacin y seguros en Mxico, esta seccin analiza la informacin
brindar opciones ms accesibles para la poblacin de menores correspondiente a los principales productos de seguros
ingresos. La existencia de este tipo de productos es muy en Mxico (de vida, accidentes y enfermedades, y daos),
relevante dado que contribuye a reducir una de las barreras as como los seguros bsicos y microseguros. A su vez, se
ms importantes que se han detectado en el sector asegurador, analizan algunos de los principales indicadores en el contexto
toda vez que de acuerdo con la ENIF 2012, de la poblacin internacional. Cabe destacar que debido a la disponibilidad de
adulta que declar no contar con un seguro, el 42% seal que informacin para este sector, los datos que se presentan en
se debe a que stos son muy caros y 29% a que no los conoce, esta seccin son al cierre de 2014.
no sabe dnde solicitarlos o no se los han ofrecido.

Indicadores bsicos de seguros

Los indicadores bsicos de penetracin y densidad se utilizan promedio en seguro por persona. Al respecto, con cifras a
para medir el desempeo del sector asegurador en Mxico diciembre de 2014, la prima directa del sector asegurador
(ver Tabla 5.3). La penetracin es la relacin entre la prima (363,530.4 millones de pesos) ascendi a 2.1% respecto al
directa y el PIB, mientras que la densidad se refiere al gasto PIB y la prima per cpita ascendi a 2,980 pesos.

Tabla 5.3 Indicadores bsicos de desempeo del sector asegurador

Penetracin Prima directa como proporcin del PIB anual


Densidad Prima directa per cpita anual

Fuente: CNSF.

La penetracin del sector asegurador en Mxico sigue siendo encuentra dentro de los pases que registraron crecimiento en
ms baja que el promedio en Latinoamrica, el cual se ubic el periodo de 2011 a 2014, a diferencia de pases como Reino
en 3.1%. En otros pases como Colombia se ubic en 2.5%, Unido, Estados Unidos y Espaa, los cuales disminuyeron en
Brasil, 3.9%; Chile, 4.2%; Estados Unidos, 7.3%, y Reino su penetracin del mercado asegurador.
Unido, 10.6% (ver Grfica 5.17). No obstante, Mxico se
Grfica 5.17 Penetracin de seguros: primas como % del PIB

2011 2014 2011 vs 2014


Reino Unido 11.8% 10.6%

Estados Unidos 8.1% 7.3%

Espaa 5.4% 5.1%

Chile 4.1% 4.2%

Brasil 3.2% 3.9%

Colombia 2.3% 2.5%

Mxico 1.9% 2.1%

Per 1.5% 1.8%

Guatemala 1.2% 1.4%

Fuente: CNSF y Swiss Re Sigma, diciembre 2014.

Por otra parte, un estudio realizado por Swiss Re Sigma11/ por debajo del valor observado en 2013 (6.8%). Se espera
seala una disminucin en el crecimiento de las primas de que el lento crecimiento de las primas en la regin contine
seguros en la regin de Latinoamrica y Caribe. En 2014, las hasta 2017 debido a la competencia de precios, una demanda
primas de seguro de vida crecieron en 3.3%, valor por debajo de consumo y mercado laboral ms dbiles, y una elevada
del observado en 2013 (4.2%). De igual manera, las primas volatilidad financiera.
de otros productos de seguros crecieron 4.7%; nuevamente

Composicin de la cartera de seguros

La cartera del sector asegurador se divide en tres tipos de La prima emitida durante 2014 en el pas creci 4%. La
seguros: vida, daos, y accidentes y enfermedades. La prima cartera de los seguros contra accidentes y enfermedades
emitida o cartera en los seguros de vida representa casi la mitad creci en 11%, y la referente a los seguros de vida lo hizo en
del total, al registrar 47% (ver Grfica 5.18). La cartera de los 5%12/. Por el contrario, la cartera de los seguros contra daos
seguros contra daos se ubica en segundo lugar al contabilizar se redujo en 1%.
37%. Por ltimo, los seguros que protegen contra enfermedades
y accidentes ocuparon el 16% del total del mercado.

Grfica 5.18 Evolucin de la cartera de seguros en Mxico*


2014 2013

167,711
Vida
159,035

129,852
Daos
131,392

Accidentes y 56,258
enfermedades 50,850

Fuente: CNSF, diciembre 2014.


* Cifras nominales en millones de pesos.

11/ Swiss Re Sigma (2015). El seguro mundial en 2014: vuelta a la vida.


12/ Los seguros de vida consideran las plizas en vigor de seguros de vida individual y los certificados en vigor de los seguros de vida grupo. Por su parte,
los seguros de accidentes y enfermedades incluyen las plizas de accidentes personales, gastos mdicos y salud.

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Seguros bsicos

La amplia variedad de productos de seguros en el mercado bsicos estandarizados, a los que comnmente se les refiere
ocasiona que, previo a su contratacin, no sea sencillo comparar como seguros bsicos. Existen seis tipos de seguros bsicos:
las caractersticas entre seguros. Es as que, para facilitar y vida; responsabilidad civil para automvil; gastos mdicos;
promover la contratacin de seguros, se estableci la obligacin accidentes personales; salud y, dental (ver Tabla 5.4).
para que las instituciones aseguradoras ofrezcan productos

Tabla 5.4 Tipo de coberturas y variables bsicas por producto

Tipo de seguro Vida Auto Accidentes personal Gastos mdicos Salud Dental
Renta diaria por
Fallecimiento (suicidio Responsabilidad civil Muerte accidental, no hospital, indemniza- Medicina preventiva y Tratamientos
Cobertura no cubierto hasta en bienes y personas. incluye prdidas cin por enfermedad correctiva preventivos y
cumplir dos aos de Slo para particulares orgnicas de alta frecuencia y de correctivos
antigedad) alta severidad
Edades de Mnima 18 y Mnima 12 y Desde primer da de Desde primer da de
aceptacin mxima 65 No aplica mxima 65 nacido hasta 64 nacido hasta 64 Sin restriccin

Forma de Mensual, Trimestral,


pago Anual Anual Anual Anual Anual
Semestral, Anual
Tipo de Familiar, mnimo
pliza Individual Individual Individual Individual / Familiar Individual / Familiar tres personas
Suma 100 mil
asegurada 200 mil 250 mil bajo una 100 mil Segn evento Segn evento Segn evento
(pesos) 300 mil sola cobertura 200 mil por persona y tipo y tipo y tipo

Se define por edad Se define por edad, Se define por edad, Se define por edad
Tarifa y gnero; aplica a Varia por entidad ND1/ gnero y entidad
federativa gnero y ocupacin y entidad federativa
nivel nacional federativa
Conducto de
venta Cualquiera autorizado (agente, banco, etc.)

1/ Informacin no disponible.
Fuente: Condusef. Registro de tarifas de seguros bsicos.

La principal cualidad de los seguros bsicos es que son Condusef gener en su portal de Internet el Registro de Tarifas
fcilmente comparables, ya que todos deben tener las mismas de Seguros Bsicos (Resba)13/. En este portal, los usuarios
caractersticas y un mismo modelo de contrato para cada ramo. pueden consultar y revisar las primas de todos los seguros
Asimismo, este tipo de seguros debe tener condiciones simples bsicos en el mercado. Las tarifas que se muestran en Resba
y requisitos sencillos para la reclamacin y pago de siniestros. son registradas directamente por las instituciones de seguros,
La nica caracterstica distinta entre los seguros bsicos de por lo que son ellas las responsables de que se encuentren
distintas aseguradoras es la prima del seguro. vigentes. De esta forma, se busca brindar la certeza de que la
tarifa proporcionada en el portal, se encuentra vigente y ser
Para contribuir a que los usuarios del sistema financiero respetada por la compaa que sea de su inters.
realicen una eleccin de un seguro de forma ms informada, la

13/ Esta informacin se puede consultar en el sitio: http://e-portalif.condusef.gob.mx/resba/index.php


Microseguros

Los microseguros ofrecen proteccin en contra de riesgos bajos costos de transaccin, tales como: redes bancarias, redes
especficos a la poblacin de bajos ingresos, a travs del pago de micro-financieras o comerciales. Esto permite reducir el costo
de primas reducidas. La comercializacin de estos productos se de este tipo de productos (ver Cuadro 5.2).
realiza a travs de canales de distribucin no tradicionales con

Cuadro 5.2 Segutarjetas de GNP en Oxxo

En octubre de 2014, la aseguradora GNP, en alianza con Oxxo empresa de Femsa, lanz al mercado el
microseguro conocido como segutarjetas. Este seguro es de bajo costo (desde 99 hasta 1,449 pesos) y se
considera de fcil acceso ya que se encuentra disponible a la venta en todo el territorio nacional a travs de
las tiendas Oxxo.

Las segutarjetas cubren cuatro tipos de eventualidades:

Seguro de cncer de mama y cervicouterino. Para mujeres de 18 a 50 aos, con una prima de 149 pesos
y cobertura de 17 mil pesos por tarjeta;

Seguro de primer infarto. Para hombres de 18 a 50 aos, con una prima de 149 pesos y cobertura de 26
mil pesos por tarjeta;

Proteccin por muerte accidental. Para personas de 18 a 50 aos, con una prima de 99 pesos y una
cobertura de 50 mil pesos por tarjeta; y,

Seguro por accidente. Para personas de 0 a 60 aos, con una prima de 149 pesos y una suma asegurada
de 7,500 pesos por tarjeta.

Despus de comprar la segutarjeta, el cliente debe llamar a GNP para activar el seguro, con el propsito de
proporcionar los datos de la persona asegurada, incluyendo: nombre, fecha de nacimiento, domicilio, telfono
y el cdigo de la segutarjeta. Es as que la persona asegurada puede ser distinta de quin compr el seguro en
Oxxo con el propsito de facilitar la compra de seguros para terceros.
Posteriormente, el cliente recibe, por correo electrnico, el contrato y condiciones generales del seguro
contratado. Cabe destacar que no se requieren estudios especiales para contratar cualquiera de las
segutarjetas.

El uso de microseguros se ha incrementado en aos recientes La prima emitida por microseguros asciende a 599.6 millones
mostrando un crecimiento del 68% entre 2007 y 2014. Al cierre de pesos, mientras que la suma asegurada total es de 129
de 2014, se registraron 9.2 millones de personas aseguradas mil millones. Como es de esperarse, los seguros de vida
con microseguros, lo cual equivale a alrededor del 8% de la concentran la mayor parte de la prima emitida (543 millones
poblacin. La mayora de los asegurados con microseguros de pesos) y de la suma asegurada (116 mil millones de pesos)
(64%) poseen coberturas de seguros de vida. El restante se (ver Grfica 5.19). Finalmente, cabe notar que, en el periodo de
divide entre microseguros para accidentes y enfermedades 2007-2014, la prima emitida present un crecimiento promedio
(19%) y contra daos (17%). en trminos reales de 36.0% y la suma asegurada mostr un
crecimiento promedio real similar de 36.9%.

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Grfica 5.19 Prima emitida y suma asegurada de los


microseguros (millones de pesos)

Vida Accidentes y enfermedades Daos

18 260
39 12,913

599 129,475
543 116,302

Prima emitida Suma asegurada

Fuente: CNSF, diciembre de 2014.

Acciones de las autoridades para fomentar la contrat