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Taller Financiero En Inteligencia De Negocios

INTEGRANTES

ALBERTO JOSE CALDERON FARELO. CODIGO: 1521980104

HENRY DAVID MARTINEZ MANJARREZ. CODIGO: 1521980053
DANIEL DAVID MONROY VEGA. CODIGO: 1511980502

Presentado A:

Ing. Andrs Leonardo Pabn Forero

INSTITUCIN UNIVERSITARIA POLITCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE INGENIERA Y CIENCIAS BSICAS
INGENIERA INDUSTRIAL
2017
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Tabla De Contenido

INTRODUCCIN ................................................................................................................................... 3
JUSTIFICACIN .................................................................................................................................... 4
OBJETIVO GENERAL ............................................................................................................................. 4
OBJETIVOS ESPECFICOS .......................................................................................................... 4
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA .............................................................................................. 5
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ACTIVOS .................................................. 5
ANALISIS VERTICAL .............................................................................................................. 5
ANALISIS HORIZONTAL: ....................................................................................................... 6
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIOS ................... 7
ANALISIS VERTICAL .............................................................................................................. 7
ANALISIS HORIZONTAL: ....................................................................................................... 8
ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS ................................................. 8
RATIOS FINANCIEROS ............................................................................................................... 9
RATIOS DE LIQUIDEZ ............................................................................................................ 9
REFERENCIAS ..................................................................................................................................... 15
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INTRODUCCIN

Un diagnstico financiero es un elemento primordial en una compaa ya que con una serie de

herramientas permite tener una informacin completa y confiable, con la cual permitira la toma de

decisiones acertadas para la compaa, adems es una carta de presentacin ante posibles inversionistas,

instituciones financieras, organismos pblicos e incluso la misma competencia o empleados con algn

tipo de inters en el trayecto de la compaa.

El diagnstico, adems de permitir valuar a la empresa, posibilita la evaluacin de la gestin

financiera y el asertividad en la toma de decisiones de impacto financiero de la organizacin. El

diagnstico financiero se puede determinar como una respuesta al estado legal de funcionamiento de la

organizacin, a fin de identificar sus fortalezas y debilidades.

Para ejecutar el diagnstico financiero de la organizacin, en primera instancia se debe contar con

informacin financiera actualizada y preparada bajo el marco normativo que regula la entidad y que sea

concordante con el estado de la compaa; se requieren principalmente los estados financieros

comparativos entre dos perodos consecutivos, de modo que permitan los clculos de los indicadores

financieros con los que se construye el diagnstico.

Un adecuado diagnostico financiero es la clave para una excelente gestin ya que con este le

permitir a la compaa estudiar correctamente sus compromisos financieros, productivos y de

distribucin, as como mejorar sus ventas y beneficios, o aumentar el valor de la compaa.

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JUSTIFICACIN
En este proyecto se pondr en prctica los conocimientos adquiridos durante el mdulo para poder

realizar un anlisis financiero basndonos en una hoja de clculo de Excel donde nos dan un balance

general y otra hoja con un estado de resultados de una empresa, donde se busca generar un balance

vertical y horizontal, elaborar los respectivos ratios financieros y finalmente realizar un anlisis y

recomendaciones del estado financiero de la empresa.

Todo lo anterior se realiza con fines educativos, para que cuando seamos futuros profesionales lo

podamos aplicar en el campo real y hacer el trabajo de la mejor manera.

OBJETIVO GENERAL
Elaborar un informe gerencial donde realice un anlisis con sus respectivas propuestas de la situacin

financiera de la empresa de estudio.

OBJETIVOS ESPECFICOS

Estructurar de manera adecuada un anlisis financiero con diferentes escenarios.

Aplicar los conceptos tericos frente a un balance general y un estado de resultados.

Redactar adecuadamente un informe escrito gerencial, teniendo en cuenta los escenarios y

aportes
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ACTIVOS

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVOS AO 2011 AO 2012 2011 2012 V. Absoluta V. Relativa
Efectivo Caja 1.196.000 1.564.000 0,76% 0,81% 368.000 30,77%
Bancos 2.861.200 4.255.000 1,81% 2,21% 1.393.800 48,71%
Cuentas comerciales por cobrar 36.077.800 43.292.900 22,81% 22,44% 7.215.100 20,00%
Anticipos a proveedores 1.301.800 6.141.000 0,82% 3,18% 4.839.200 371,73%
Mercancas en consignacin 1.600.800 25.300 1,01% 0,01% -1.575.500 -98,42%
Inventario - Producto Terminado 7.320.900 7.360.000 4,63% 3,81% 39.100 0,53%
En Proceso 11.205.600 11.293.000 7,09% 5,85% 87.400 0,78%
Materia Prima 16.353.000 27.342.400 10,34% 14,17% 10.989.400 67,20%
Mercancas en transito 1.085.600 5.032.400 0,69% 2,61% 3.946.800 363,56%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79.002.700 106.306.000 49,95% 55,09% 27.303.300 34,56%

Terrenos 24.140.800 24.140.800 15,26% 12,51% 0 0,00%
Edificios 28.731.600 28.731.600 18,17% 14,89% 0 0,00%
Maquinaria y equipo 23.995.900 24.460.500 15,17% 12,68% 464.600 1,94%
Vehculos 3.056.700 9.140.200 1,93% 4,74% 6.083.500 199,02%
Muebles y Enseres 1968800 2221800 1,24% 1,15% 253.000 12,85%
Menos depreciacin -9.423.100 -13.448.100 -5,96% -6,97% -4.025.000 42,71%
Ajustes por inflacin 3.965.200 4.554.000 2,51% 2,36% 588.800 14,85%

TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76.435.900 79.800.800 48,33% 41,36% 3.364.900 4,40%
Inversin en acciones 276000 257600 0,17% 0,13% -18.400 -6,67%
Gastos pagados x Anticipado 225400 1757200 0,14% 0,91% 1.531.800 679,59%
Iva descontable 381800 483000 0,24% 0,25% 101.200 26,51%
Cuentas por cobrar a empleados 379500 395600 0,24% 0,21% 16.100 4,24%
Retencin en la fuente a favor 1265000 3.716.800 0,80% 1,93% 2.451.800 193,82%
Iva retenido 190900 234600 0,12% 0,12% 43.700 22,89%
TOTAL OTROS ACTIVOS 2.718.600 6.844.800 1,72% 3,55% 4.126.200 151,78%
TOTAL ACTIVOS 158.157.200 192.951.600 100,00% 100,00% 34.794.400 22,00%

ANALISIS VERTICAL: Analizando la pestaa de activos se puede observar que para el ao

2011 el total de activos corriente y el total de activos fijos netos es muy equilibrado, con un

porcentaje 50% y 48% respectivamente, dentro de los activos corrientes las cuentas comerciales
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sin pagar tienen un 23% la cual puede ser una cifra preocupante a tener en cuenta. Dentro de la

los activos fijo netos lo ms significativos son los terrenos, edificios, maquinarias y equipos.

Para el ao 2012 la brecha entre los activos fijos y los activo fijos netos es un poco ms grande,

es decir hay ms diferencia, con un por porcentaje de 55% y 41% respectivamente; las cuentas

comerciales por pagar se mantuvieron prcticamente en el mismo por porcentaje y los activos

fijo netos con ms porcentaje en el 2011 tuvieron una pequea baja en su participacin; mientras

que los otros tuvieron una pequea alza.

ANALISIS HORIZONTAL: Cabe aclarar que este anlisis intenta marcar las diferencias de un

ao respecto al otro y cul es su relacin, partiendo de lo anterior se puede decir que para la

pestaa de activos los porcentajes ms significativos o que tuvieron un incremento muy

considerable fueron los gastos pagados por anticipado, anticipo a proveedores y mercanca en

trnsito, todos los anteriores en su orden descendente. En general los activos corrientes tuvieron

un aumento del 34%, los activos fijo netos un 4% y otros activos un 22%. Dentro de los activos

corriente los terrenos y edificios se mantuvieron constantes, mientras que los vehculos tuvieron

un aumento muy significativo del 199%. En los activos fijos netos la retencin en la fuente a

favor tambin tuvo un incremento considerable de 194%.

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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS PASIVOS Y

PATRIMONIOS
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
PASIVOS AO 2011 AO 2012 2011 2012 V. Absoluta V. Relativa
Sobregiros Bancarios 2.868.100 966.000 1,81% 0,50% -1902100 -66,32%
Obligaciones Bancarias 11.794.400 17.946.900 7,46% 9,30% 6152500 52,16%
Iva por pagar 1.796.300 2.185.000 1,14% 1,13% 388700 21,64%
Anticipos recibidos de clientes 10.131.500 15.085.700 6,41% 7,82% 4954200 48,90%
Proveedores Nacionales 7.245.000 4.905.900 4,58% 2,54% -2339100 -32,29%
Retencin en la fuente por pagar 207.000 276.000 0,13% 0,14% 69000 33,33%
Acreedores Varios 5.460.200 5.046.200 3,45% 2,62% -414000 -7,58%
Gastos acumulados por pagar (sueldos) 446.200 1.069.500 0,28% 0,55% 623300 139,69%
Provisin Impuesto de renta 13.846.000 15.962.000 8,75% 8,27% 2116000 15,28%
Provisin prestaciones sociales 3.335.000 4.554.000 2,11% 2,36% 1219000 36,55%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 57.129.700 67.997.200 36,12% 35,24% 10867500 19,02%

Obligaciones Bancarias L. P. 3.631.700 9.687.600 2,30% 5,02% 6055900 166,75%
Crditos de fomento 3.723.700 5.598.200 2,35% 2,90% 1874500 50,34%
Prstamos por pagar a socios 2.074.600 11.960.000 1,31% 6,20% 9885400 476,50%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 9.430.000 27.245.800 5,96% 14,12% 17815800 188,93%

TOTAL PASIVOS 66.559.700 95.243.000 42,08% 49,36% 28683300 43,09%

Capital Pagado 52.900.000 52.900.000 33,45% 27,42% 0 0,00%
Reserva Legal 496.800 759.000 0,31% 0,39% 262200 52,78%
Otras reservas de capital 3.967.500 4.296.400 2,51% 2,23% 328900 8,29%
Utilidades de ejercicios anteriores 4.830.000 6.095.000 3,05% 3,16% 1265000 26,19%
Utilidades del ejercicio 25.438.000 28.819.000 16,08% 14,94% 3381000 13,29%
Revalorizacin Patrimonial 3.965.200 4.839.200 2,51% 2,51% 874000 22,04%
TOTAL PATRIMONIO 91.597.500 97.708.600 57,92% 50,64% 6111100 6,67%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 158.157.200 192.951.600 100,00% 100,00% 34794400 22,00%

ANALISIS VERTICAL: Analizando la pestaa de pasivos y patrimonio se puede observar que

para el ao 2011 el total de pasivos tiene una participacin de 42% y el total del patrimonio de

un 58%, dentro del total del patrimonio el capital pagado tiene un participacin de 33% y las

utilidades del ejercicio un 16%, siendo estas dos las ms relevantes a tener en cuenta.

Para el ao 2012 el total de activos tuvo un pequeo aumento finalizando con 49% y el total del

patrimonio tuvo una pequea baja quedando con 51%, el capital pagado y utilidades del

ejercicio tuvieron una pequea baja; mientras que le total de pasivos a largo plazo tuvieron una

alza considerable teniendo una diferencia de 8% entre ao y ao.

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ANALISIS HORIZONTAL: Los porcentajes ms significativos o que tuvieron un incremento

muy considerable fueron los prstamos por pagar a socios, obligaciones bancarias L.P. las cuales

pertenecen a los pasivos a largo plazo. Dentro de los pasivos corrientes los gastos acumulados

por pagar (sueldos) tuvieron un aumento del 140% y obligaciones bancarias con 52%; estos dos

pasivos se deben tener en cuenta para la tomas decisiones futuras; ya que en su mayora o

idealmente se debe tratar que los incrementos no sean tan drsticos. Se puede visualizar un

aspecto muy positivo la cual son la baja de los sobregiros bancarios con un -62% y de los

proveedores nacionales con un -32%.

ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS

AO 2011 AO 2012 ANALISIS HORIZONTAL

V. Absoluta V. Relativa
Ventas brutas 150.732.800 244.878.700 94.145.900 62,46%
Devoluciones y
Descuentos (377.200) (276.000) 101.200 -26,83%

VENTAS NETAS 150.355.600 244.602.700 94.247.100 62,68%

0
Costo de Ventas 86.496.100 152.117.400 65.621.300 75,87%

UTILIDAD BRUTA 63.859.500 92.485.300 28.625.800 44,83%

Gasto de ventas y
administracin 19.545.400 39.136.800 19.591.400 100,24%

UTILIDAD
OPERACIONAL 44.314.100 53.348.500 9.034.400 20,39%

Otros ingresos 1.087.900 4.261.900 3.174.000 291,75%

Gastos de Inters (4.715.000) (10.536.300) -5.821.300 123,46%
Otros egresos (1.665.200) (2.875.000) -1.209.800 72,65%
Ingresos por
110.400 420.900
intereses 310.500 281,25%
Correccin
- (285.200)
monetaria -285.200 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES
DE IMPUESTOS 39.132.200 44.334.800 5.202.600 13,29%

Apropiacin
impuesto renta (13.694.200) (15.515.800) -1.821.600 13,30%

UTILIDADES DEL
EJERCICIO 52.826.400 59.850.600 7.024.200 13,30%
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Observando la relacin entre los dos aos del estado de resultados el incremento ms

significativo fue el de otros ingresos la cual fue de 292%, en su orden le sigue ingresos por

intereses con 281% y por ultimo gastos de intereses con un incremento del 123%. En general el

flujo del dinero y proceso financiero de la empresa es bueno ya que la ventas y por ende las

utilidades van en aumento y la seccin de descuentos y devoluciones tiene un baja de -26% la

cual es un aspecto muy positivo. Las utilidades netas del 2012 respecto al ao anterior tuvo un

aumento del 13,30%.

RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ

RATIOS DE LIQUIDEZ 2011 2012

ACTIVO CORRIENTE
1,38 1,56
LIQUIDEZ PASIVO CORRIENTE

ACT.CORRT- INVENTARIO
1,25 1,46
PRUEBA ACIDA PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRITT - PASIVO CORRITT

21.873.000 38.308.800
CAPITAL DE TRABAJO

ACT.CORRT- INVENTARIO-CARTERA
0,62 0,82
ALTA LIQUIDEZ PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ:

Notamos a travs de la tabla podemos darnos cuenta que el activo circulante es mayor que el

pasivo corriente, lo cual en su justa medida es una seal de salud. Sin embargo, hay que tener en

cuenta que si el dato es muy superior a uno puede significar que existe un exceso de recursos
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activos que no estn siendo explotados y por tanto, no se est obteniendo toda la rentabilidad que

se podr conseguir de ellos, pero esto no es lo que ocurre actualmente con esta empresa ya que

como vemos est bastante dentro del objetivo.

PRUEBA ACIDA:

Como podemos ver en la tabla observamos que esta prueba de liquidez llamada prueba acida nos

muestra que la empresa por cada peso que se debe tiene un total de 1.38 pesos para cubrir dicha

deuda lo cual es bastante generoso a la hora de ser observada por cualquiera entidad en estudio.

CAPITAL DE TRABAJO:

Sabiendo que este tem es el fondo econmico que utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y

logrando utilidades para as mantener la operacin corriente del negocio podemos decir que esta

empresa est bastante solvente en este tem y podemos decir que dicha empresa tiene bastante

porcentaje de crecimiento financiero.

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RATIOS DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA
57,67% 61,25%
RENTABILIDAD PATRIMONIAL PATRIMONIO

UTILIDAD NETA
33,40% 31,02%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA
35,13% 24,47%
RENT. VENTAS NETAS VENTAS NETAS

UTILIDAD BRUTA
42,47% 37,81%
MARGEN BRUTO VENTAS NETA

RENTABILIDAD PATRIMONIAL:

Este tem nos muestra la relacin que existe entre la utilidad y sus activos y segn el valor

notamos que sus utilidades son en gran proporcin representativo por parte de los activos totales

de la empresa ya que son ms que la mitad de las utilidades.

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS:

Este nos muestra la rentabilidad que tiene la empresa con lo relacionado a los activos y viendo el

valor nos damos cuenta que tiene la tercera parte de las utilidades representados en sus

activos. Este tem nos dice que la empresa est manejando de forma efectiva los activos

existentes mientras generan ganancias en pocas palabras la empresa est funcionando

eficientemente.

RENTABILIDAD VENTAS NETAS:

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Este margen de rentabilidad sobre ventas muestra la capacidad que tiene la empresa de producir

beneficios en relacin a las ventas que realiza en la actividad normal de la empresa; da a conocer

el importe que gana la empresa por cada una de las unidades de produccin que vende.

MARGEN BRUTO:

Este item nos indica el margen de beneficio que es capaz de generar cada producto vendido por

s solo y segn el valor posee un 43% de beneficio.

RATIOS DE SOLVENCIA

TOTAL PASIVO
73% 97%
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL TOTAL PATRIMONIO

DEUDA LARGO PLAZO

10% 28%
ENDEUDAMIT. PATR.A LARGO PLAZO TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO
42% 49%
ENDEUDAMIENTO TOTAL TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO
173% 197%
APALANCAMENTO FINANCIERO TOTAL PATRIMONIO

DEUDA A LARGO PLAZO

12% 31%
ENDEUDAMIENTO DE ACTIVO FIJO MAQUIN-INMUEBLE-EQUIPOS

UTILIDAD OPERATIVA
227% 136%
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:
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RATIOS DE GESTION

VENTAS NETAS
0,95 VECES 1,27 VECES
ROTACION DE ACTIVO PROMEDIO DE ACTIVO

VENTAS
1,97 VECES 3,07 VECES
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES ACTIVOS FIJOS

360
378,68 DIAS 283,98 DIAS
DIAS DE ACTIVO ROTACION DE ACTIVO

PROMEDIO DE ACTIVO
X 360 378,68 283,98
DIAS DE ACTIVO VENTAS NETAS

VENTAS NETAS
1,90 2,30
ROTACION ACTIVOS CORRIENTE PROMEDIO DE ACTIVOS CORRIENTE

360
189,16 156,46
DIAS DE ACTIVO CORRIENTE ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTE

ROTACION DE ACTIVO:

Muestra la utilizacin de Activo fijo y representa un grado de actividad o rendimiento de estos

activos. Mide la eficiencia de los activos. Mide la eficiencia de los activos fijos con respecto a

las operaciones de la empresa

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ROTACION DE INVENTARIO

COSTO MERCANCIA VENDIDA

11,81 20,67
ROTACION DE INVENTARIO INVENTARIO PROMEDIO

360
30,47 17,42
DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO ROTACION DE INVENTARIO

INVENTARIO PROMEDIO X 360

30,47 17,42
DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO COSTO MERCANCIA VENDIDA

COMPRAS A CREDITO
2,83 3,66
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO

360
127,14 98,23
PERIODO PROMEDIO DE PAGO ROTACION DE CXP

VENTAS
90,29 85,08
ROTACION DE CUENTA POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR

360
3,99 4,23
PERIODO PROMEDIO DE PAGO ROTACION DE CXC
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CONCLUSIONES:

La liquidez Corriente de la empresa es buena, ya que tiene s/1.38 Activos corrientes

para cubrir cada peso de sus pasivos corrientes.

Es manejable los 90 das como periodo promedio de cobros.

La empresa tiene capacidad de endeudamiento, porque su situacin

financiera buen.

La tasa de rendimiento sobre el activo total es alta.

REFERENCIAS
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TEORA FLUJO DE CAJA recuperado de

https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

COMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA recuperado de

http://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/

FLUJO DE CAJA PROYECTADO recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=308dXKbFZ4k

FLUJO DE CAJA PROYECTADO A 5 AOS recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=_UP1fZlWt2s