Licence F-C; Anne 2017

DEVOIR DE GESTION
DE LA TRESORERIE
Budget, Plan de Trsorerie et
Choix de Financement court
terme

Noms et prnoms des membres du groupe :

-OKODA MAVOUNGOU Warren D. (Chef de Groupe)
-ONIVINONGO EDOU Eveans
-NGNIGONE OMBAGHO Winnie-F.
-OLYMPIO IGWANGA Rita Catherine
-EBEBELE Clia
-AWORET OGOULA Rve Edith Laka
-WORA Fride Lucie
-NGUEMA ALLOGHO Milca
 ELEMENTS INTRODUCTIFS

Les exercices soumis notre tude sont relatifs au budget et plan de trsorerie, ainsi
quau choix de financement. Dans un premier temps, le budget de trsorerie est un
document interne lentreprise et qui dtaille les prvisions mensuelles de trsorerie
pour une dure en principe de 1 an et doit tre tantt positif et ngatif. Il constitue la
synthse de tous les autres budgets et permet galement d'valuer ce fait de cadre pour:

Ngocier l'avance les lignes de crdit et les de l'entreprise. Cette ngociation

l'avance sollicits, en vue d'optimiser le rsultat financier permet de chiffrer les frais
financiers prvisionnels de l'entreprise;

Dfinir une politique de placement court terme;

Dterminer le moment optimal durant lequel doit avoir lieu certaines

oprations exceptionnelles.

Le plan de trsorerie quant lui complte le budget de trsorerie et permet de

procder des ajustements en vue de rsorber les soldes dficitaires et faire fructifier
les soldes excdentaires constats dans le budget de trsorerie. Cela passe par des
arbitrages que le trsorier doit faire. Dans le cas dun solde dficitaire, le choix de
financement vise rechercher les financements court terme les moins coteux (Frais
financiers) pour combler ces dficits de trsorerie, ici il sagit de raisonner en termes
de cot et donc dtre efficient pour amliorer le rsultat financier. Parmi les moyens
de financement le trsorier peut arbitrer entre le dcouvert, lescompte des effets non
chus (EENE) entre autres moyens. Par contre dans le cas dun solde excdentaire, le
trsorier devra arbitrer en fonction des intrts crditeurs (Produits financiers) quil va
toucher. Tous ces arbitrages se font en vue dobtenir des soldes proches de 0 ce qui
constitue une gestion de la trsorerie normale.

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Exercice 1 : Plan de trsorerie
Solution :

BUDGET DE TRESORERIE
Elments Janvier Fvrier Mars Avril
Trsorerie
-10 1002 -2500 1200
Initiale
Encaissements 5012 6000 6500 5800
Dcaissements 4000 9502 2800 7025
Trsorerie
1002 -2500 1200 -25
Finale

PLAN DE TRESORERIE

Elments Janvier Fvrier Mars Avril

Trsorerie initiale -10 0 0,31 0
Encaissements 5012 7002 (1) 6500 6985,31(2)
Dcaissements 4000 9052 2800 7025
Trsorerie finale avant quilibrage 1002 -2500 3700,31 -39,69
Impact des moyens de financement
(+) Effet escompt 2515 (3) 35,01(4)
(-) Effet escompt -2515
Frais financiers -18,86 (5) 0,2625 (6)
Impact des moyens de Placement
Blocage -1002 -1185,31
Produit Financier 4,17 4,93
Trsorerie Finale aprs quilibrage 0 0,31 0 -0,01

Justificatif des rsultats

(1) 6000+1002=7002 (soit 1002 le montant bloqu);
(2) 5800+1185, 31=6985,31 (soit 1185,31 montant bloqu);
(3) Cest le montant des effets escompter en vue dobtenir 2495,83 qui le montant
obtenir pour trouver un solde proche de 0 aprs quilibrage.
X=2495, 83/0,9925
X=2515
(4) Cest le montant des effets escompter en vue dobtenir 34,75 qui est donc
le montant obtenir afin de trouver un solde voisin de 0 aprs quilibrage;
X=34,75/0,9925
X=35,01

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(5) 2515*0, 09*30/360=18, 86;
(6)35, 01*0, 09*30/360=0, 2625.

Exercice 2 : Choix et Cot de financement court terme

Solution :

1- Analyse et Choix du moyen de financement le moins onreux.

Le Billet de Trsorerie
On a : X-(X*0,055*20/360)=980000
Donc X=983004
Ainsi I=983004*0,055*20/360
I=3003,62
Net Peru: 983004-3003,62=980000,38

LEscompte
-Escompte= (300000*0,075*21/360) + (620000*0,075*31/360) = 5316, 67
-Commission dendos= (300000*0,006*21/360) + (620000*0,006*31/360) = 425, 33
-Commission fixe=17*5=85
Net peru: (300000+620000)-(5316, 67+425, 33+85) = 914173
Le dficit rsiduel financer: 980000-914173=65827

Afin de combler ce dficit nous allons utiliser la mthode du dcouvert

Cot du dficit rsiduel= (65827*0,085*20/360) + (65827*0,05/100)
Cot du dficit rsiduel=343,76

Cot total de financement par escompte=5827+343,76 = 6170,76

I=6170,76

Le Dcouvert
Cot du dcouvert= (980000*0,085*20/360) + (980000*0,05/100) = 5117, 78
I=5117,78
Ainsi nous pensons que le financement par billet de trsorerie est le plus
intressant car tant le moins coteux.

2- Calcul sous forme de taux le cot rel de chaque moyen de financement de ce

dficit.

Le Billet de trsorerie
Il sagit de calculer ici le taux effectif.
Donc: 980000,38*teff*20/360=3003,62
Teff=5,52%

3
 Lescompte
Il sagit de calculer ici le taux rel.
Ainsi: 980000,38*T*20/360=6170,76
T=11,33%

Le Dcouvert
Il sagit de calculer ici le taux rel.
Ainsi: 980000,38*T*20/360= 5117,78

T=9,40%

Exercice 3:
Solution :

1-Calcul des taux de revient correspondants au dure de dcouvert suivantes: 3 jours,

10 jours et 30 jours
Avant dattaquer le calcul des taux, il faut au pralable calculer les diffrents agios
dus relatifs chaque dure.
1) Pour 3 jours

[(1000000*0,06*3/360) + (1000000*0,05/100)] = 1000

Donc afin de trouver T on pose 1000000*T*3/360=1000
Ainsi T=12%

2) Pour 10 jours

[(1000000*0,06*10/360) + (1000000*0,05/100)] = 2166,67

Donc afin de trouver T on pose 1000000*T*10/360= 2166,67
Ainsi T=7,8%

3) Pour 30 jours

[(1000000*0,06*30/360) + (1000000*0,05/100)] = 5500

Donc afin de trouver T on pose 1000000*T*30/360 = 5500
Ainsi T=6,6%
Ces rsultats nous laissent penser que plus la dure du dcouvert est grande, plus
le cot rel du dcouvert est moindre. Nous pensons que cela sexplique cause de
la commission du plus fort dcouvert (CPFD) qui est fixe et donc qui a tendance

4
 impacter dautant plus le cot rel du dcouvert lorsque la dure est moins grande et
avoir moins dimpact lorsque la dure est grande.
2-Calcul de lconomie ralise aprs ngociation du remplacement de la
commission du plus fort dcouvert contre laugmentation de 0,80% du taux fixe.
Calcul du nouveau taux fixe= 6*(1+0,8/100)= 6, 048%
Cot rel du dcouvert annuel (avec CPFD)
= [(1000000*0,06*10/360) + (1200000*0,05/100)]=1666,67+600=
2266,67*12=27200
Cot rel du dcouvert annuel (sans CPFD)
= [(1000000*0,06*10/360) + (1200000*0,048/100)]=1666,67+576= 2242,
67*12=26912
Lconomie ralise serait de 27200-26912=288

Exercice 4 : Choix des Financement Financements classiques

Solution :

1. Prcisons la date de ngociation des effets et le numro des effets ngocier pour
couvrir le dcouvert.
Etant donn que la date de valeur des effets escompts non chus est j+1 la date de
ngociation sera donc le 11 Mai.

Les numros des effets ngocier seront: 113 et 114

2. Trouvons le moyen de financement le moins couteux.
LEscompte
e= (55000*0, 075*21/360) + (25000*0, 075*21/360)=350
Commissions dendos= (55000*0,006*21/360) + (25000*0,006*21/360)=28
Commissions de ngociation (fixe)=2*5=10
Cot=388
Net peru : 80000-388= 79612 donc le dficit rsiduel est 80000-79612=388

Nous dcidons de combler ce dficit en ngociant un dcouvert

Cot du dcouvert= (388*0.085*15/360) + (388*0,0005)=1.57

Cot total de lescompte= 388+1, 57=389, 57

Le Dcouvert
Cot du dcouvert= (80000*0,085*15/360) + (80000*0, 0005)= 323, 33

5
Il nous apparait que le financement le plus intressant est le dcouvert car tant
moins couteux.

3- Calcul des taux de revient de lescompte et du dcouvert

o Taux de revient du dcouvert
80000*T*15/360=323, 33
Ainsi T=9, 70%

o Taux de revient moyen de lescompte

(55000*T*20/360)+ (25000 T*20/360)=389, 57
T (3055,56+1388,89)=389,57
4444,45T=389,57
Ainsi T=8,77%

4-Une grande socit utiliserait comme type de financement court terme des moyens
tels que le billet de trsorerie entre autres car ces dernires sont non seulement moins
coteuses.

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Exercice 5: Budget de Trsorerie

Solution :

1- Prsentons les budgets suivants: budget ventes, budget achats et autres

dcaissements, budget TVA

Budget de vente de la Socit Rabol pour les 4 Premiers mois de N

MOIS JANVIER FVRIER MARS AVRIL
Crances Clients Bilan N-1 700
Ventes Janvier (1315,6 TTC) 394,68 920,92
Ventes Fvrier (1196,6 TTC) 358,8 837,2
Ventes Mars (1435,2 TTC) 430,56 1004,64
Ventes Avril (1435,2 TTC) 430,56
Total des Encaissements 1094,68 1279,72 1267,76 1453,2

Budget des Achats et autres dcaissements de la Socit Rabol pour les 4

Premiers mois de N
MOIS JANVIER FVRIER MARS AVRIL
Fournisseurs Bilan N-1 50
Achat (TTC) 717,6 598 717,6 717,6
Autres charges
dcaisses TTC
239,2 239,2 239,2 239,2
(Soumises 50% la
TVA)
Autres charges
dcaisses (Non 200 200 200 200
Soumises la TVA)
Rglement TVA 60 58,8 58,8 78,4
Total des Dcaissements 1266,8 1096 1215,6 1235,2

Budget TVA
MOIS Janvier Fvrier Mars Avril
TVA Collecte 215,6 196 235,2 235,2
TVA 117,6 98 117,6 117,6
Dductible sur
achats
Autres charges 39,2 39,2 39,2 39,2
TVA 58,8 58,8 78,4 78,4
dcaisser
TVA reverser 60 58,8 58,8 78,4

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2 - Prsentons le budget de trsorerie de janvier avril N.

Budget de vente de la Socit Rabol pour les 4 Premiers mois de N

ELEMENTS JANVIER FVRIER MARS AVRIL
Exploitation
ENCAISSEMENTS
Crances Clients Bilan N-1 700
Ventes Janvier (1315,6 TTC) 394,68 920,92
Ventes Fvrier (1196,6 TTC) 358,8 837,2
Ventes Mars (1435,2 TTC) 430,56 1004,64
Ventes Avril (1435,2 TTC) 430,56
Total des Encaissements 1094,68 1279,72 1267,76 1453,2
DECAISSEMENTS
Fournisseurs Bilan N-1 50
Achat (TTC) 717,6 598 717,6 717,6

Autres charges dcaisses TTC

239,2 239,2 239,2 239,2
(Soumises 50% la TVA)

Autres charges dcaisses (Non

200 200 200 200
Soumises la TVA)
Rglement TVA 60 58,8 58,8 78,4
Total des Dcaissements 1266,8 1096 1215,6 1235,2
SOLDE DE LA
TRESORERIE
D'EXPLOITATION -172,12 183,72 52,16 218
Hors Exploitation
ENCAISSEMENTS
Total des Encaissements
DECAISSEMENTS
Total des Dcaissements
SOLDE DE LA
TRESORERIE HORS
EXPLOITATION
Trsorerie Initiale 12,12 -160 23,72 75,88
Trsorerie Finale -160 23,72 75,88 293,88

3- Calculons le montant quil faut pour combler le dficit de janvier au moyen du

billet de trsorerie
On a : X-X*0,04*24/360=160
Donc 0,9973X=160
X=160,43
Montant net: 160,43-(160,43*0,04*24/360)=160

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Consquences sur le Budget de trsorerie
MOIS JANVIER FEVRIER MARS AVRIL
T .I 12.12 0 183,72 235,88
Encaissements
1094,68 1279,72 1267,76 1453,2
Totaux
Dcaissements
1266,8 1096 1215,6 1235,2
Totaux
T.F 0 183,72 235,88 453,88