El Encaje Bancario

Reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras deben mantener por
disposicin de las autoridades pertinentes, que en el caso de la economa Peruana
es el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), como respaldo de los depsitos
recibidos y para fines de regulacin monetaria.
Suele ser un porcentaje dado del volumen de transacciones (depsitos) y
obligaciones sujetas a encaje (TOSE), est conformado por el dinero en curso legal
que las empresas mantienen en sus propias cajas (dinero en efectivo) y sus
depsitos en el Banco Central de Reserva.
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la
naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones segn lo
determine el BCRP.
Por razones de poltica monetaria, el Banco Central puede establecer encajes
adicionales o marginales, estando facultado a reconocer intereses por los fondos
con los que se les constituya, a la tasa que determine su Directorio.
1.1. ENCAJE LEGAL
Es la reserva mnima obligatoria que establece la autoridad monetaria a los
intermediarios financieros. En el caso Peruano el encaje mnimo legal segn lo
establecido en la Ley26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (09 %) del total
de obligaciones sujetas a encaje, y en la actualidad es igual al seis por ciento (06
%).
El encaje se define, adems, como el porcentaje sobre el total de depsitos que las
entidades financieras han de cubrir en efectivo o en forma de depsitos en el BCRP.
Este porcentaje lo decide el Banco Central de Reserva y han de cumplirlo
obligatoriamente todas las instituciones financieras. Si se eleva el encaje, la cantidad
de dinero que se dispone para prestar disminuir y es probable que se produzca una
elevacin de la tasa de inters.
Parte de los depsitos fijados por el BCRP que los bancos deben guardar en caja
como efectivo o depsitos en el BCRP (tambin se denomina "Reserva Legal").

1.2. ENCAJE ADICIONAL O MARGINAL

El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es all cando el sistema fijo no podra
manejar la liquidez del sistema, por tanto, no obstante; es como nace as el encaje
marginal.
Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje mnimo legal.
Por razones de poltica monetaria, el Banco Central de Reserva puede establecer
estas reservas adicionales, estando facultado a reconocer rditos por los fondos con
los que se les constituya a la taza que determine su Directorio (LIBOR -1/8 % en la
actualidad).
La multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central de Reserva se
cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco en el BCRP (Art.161 Ley
26702).

1.3. ENCAJE EXIGIBLE

Son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad monetaria a los
intermediarios financieros, el cual se calcula como porcentaje de los depsitos
recibidos del pblico y obligaciones contradas. En nuestro caso resulta de la
aplicacin de la tasa de inters legal y la tasa de encaje marginal y/o adicional.

1.4. ENCAJE EFECTIVO

Dentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total de fondos
de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas en poder de las
instituciones financieras (caja) ms sus depsitos en el BCRP. No necesariamente
es igual al encaje exigible, ya que se puede presentar supervit o dficit de encaje,
es decir que en determinado momento se cuente con mayores o menores fondos de
encaje que los exigidos por la autoridad monetaria.
El encaje tiene una funcin adicional: busca controlar la expansin de la masa
monetaria, es decir la cantidad de liquidez que puede existir en determinado
momento en la economa, al contrarrestar el efecto de una mayor emisin primaria
o de una entrada de capitales extranjeros al sistema financiero nacional.
El encaje en moneda nacional es por todo concepto del 06 %, que corresponde a
nivel del encaje mnimo legal que contempla la ley. Este encaje mnimo, es posible
por el control que se viene ejerciendo sobre a expansin de la base monetaria. Si el
crecimiento de la emisin primaria saliera de control, habra necesidad de una
mayor tasa de encaje.
Para Los depsitos en moneda extranjera, existe un encaje exigible variable para
cada institucin financiera, el cual flucta entre el 20 % hasta el 32 % 35 %, tasa
que buscan contrarrestar el efecto de la entrada de capitales sobre el tipo de cambio,
fundamentalmente. Este encaje est compuesto siempre por un 06 % como encaje
mnimo legal y la diferencia se considera como encaje adicional.
Este encaje significa prcticamente un impuesto y en la prctica aade puntos a las
tasas activas de inters, pero lamentablemente hay costos y beneficios de todas las
medidas que se toman. En este caso se ha querido evitar, por un lado la presin que
la entrada de capitales ejerce sobre el tipo de cambio y segundo, la expansin que
puede hacer la masa monetaria por este flujo de dlares que el Banco Central de
Reserva no controla.

2. FONDOS DE ENCAJE
Cubren los requerimientos de encaje, pueden estar constituidos ya sea como
efectivo en la caja de los bancos o como depsitos en el Banco Central de Reserva.
El Banco Central de Reserva remunera los fondos de encaje exigidos por encima
del mnimo legal, por lo que en la actualidad slo tiene remuneracin el encaje en
moneda extranjera, por el cual el Banco Central de Reserva paga la tasa Libor 1/8
%. Los excedentes de encaje no son remunerados, an cuando se encuentren
formando parte de los recursos que la entidad bancaria tenga en el Banco Central
de Reserva.
El control del cumplimiento del encaje bancario, se efecta con base en promedios
diarios en un periodo mensual. El dficit de encaje tiene una penalidad que equivale
a una tasa muy por encima de la tasa de inters del mercado, lo que constituye un
desincentivo para incurrir en el dficit d encaje. Adems que el incumplimiento de
los requerimientos de encaje de la totalidad de periodos consecutivos comprendidos
en un lapso de 03 (tres) meses, o en un periodo que, conjuntamente, supongan una
duracin mayor de 05 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el
mes del ltimo dficit puede dar origen al sometimiento de la entidad infractora a
Rgimen de Vigilancia por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS).
Este instrumento tiene cierta inflexibilidad debido a que las tasas de encaje exigibles
no pueden ser modificadas continuamente y menos aun en sentido contrario. As no
se puede bajar la tasa de encaje para subirla nuevamente la siguiente semana, o
viceversa, sin producir seales confusas y problemas operativos en los bancos.
Sin embargo, la efectividad de una elevacin de la tasa de encaje est ntimamente
ligada al carcter compulsivo de la medida.

EJERCICIO

Se tiene los siguientes datos:

Depsitos de Ahorro $ 130 000.00

Depsitos Monetarios 80 000.00
Depsitos a Plazo 20 000.00

Total Captado $ 230 000.00

El Encaje Bancario sera de:

230 000.00 * 2% = $ 4,600.00

Este valor deber estar depositado en el Banco Central del Ecuador.

a) Si el Banco no tiene saldo en el BCE, el asiento contable sera de la

siguiente forma:

CDIGO DETALLE DEBE HABER

110205 BCE 4,600.00
110105 EFECTIVO 4,600.00
 b) Si el Banco s tiene saldo en el BCE, los bancos semanalmente ven si
estn por encima del % de encaje bancario que se exige (actualmente 2%),
por lo tanto el asiento contable sera de la siguiente forma:

CLCULO:

Supongamos que la empresa tiene ahora $250 000.00 total en captaciones.

Se debe ajustar el valor de encaje que hay en el banco:

4,600.00/250 000.00 = 0.0184 esto es lo que debo ajustar

0.02

- 0.0184

0.0016 * 250 000.00 = 400.00

Cuando es menor a lo que tengo en la cuenta del BCE, los bancos normalmente
no sacan de la cuenta. En este caso es mayor por lo que hay que incrementar
para alcanzar al encaje.

CDIGO DETALLE DEBE HABER

110205 BCE 400.00
110105 EFECTIVO 400.00