I. Conceptos de Contabilidad y Anlisis Financiero CONTABILIDAD La contabilidad es una tcnica que se ocupa de registrar, clasificar y resumir las operaciones mercantiles de una empresa con el fin de interpretar sus resultados y tomar adecuadas decisiones. Por consiguiente, a travs de la contabilidad podrn orientarse sobre el curso que siguen las empresas mediante datos contables y estadsticos. Estos datos permiten conocer la estabilidad y solvencia de la Empresa. Pasos para la Toma de Decisiones Cmputo: es calcular o valorar ciertos indicadores establecidos. Interpretacin: es decir el realizar un razonamiento o explicacin a los clculos obtenidos, lo que permitir, entre otros aspectos: La toma de decisiones: lo que interesa es que la interpretacin dada a los indicadores financieros apoye en las decisiones Empresariales. II. Los Estados Financieros El Balance General Presenta el estado de una empresa a una fecha determinada y es acumulativo a partir del inicio de operaciones. Muestra los activos propiedad de la empresa y las deudas o pasivos de la misma, y capitalizacin o patrimonio. Es el resumen de los recursos econmicos de una empresa, negocio u organizacin y las obligaciones que pesan sobre ellos en un momento determinado.
Es como una fotografa de la situacin financiera de la
empresa al momento de realizarse. Sin embargo, la situacin de una empresa cambia a diario; por tanto, cuando el balance llega al gerente en cierta forma ya no es actual. Sus principales componentes son: Activos, Pasivos y Patrimonio balanceados, es decir Activos = Pasivos + Patrimonio. El Balance General
Activos: representan lo que la empresa TIENE o lo que
PERTENECE a la empresa, o bien lo que otros le DEBEN. Los activos son todo aquello en lo que la empresa ha invertido su capital con el propsito de obtener futuros ingresos.
Pasivos: representan lo que la Empresa DEBE a
otros. Por ejemplo, un prstamo que ha sido otorgado a la Empresa u obligaciones y deudas que sta ha adquirido para brindar bienes o servicios en el futuro
Patrimonio: Representa el CAPITAL o VALOR NETO
del negocio. El Patrimonio incluye el capital aportado por el propietario, utilidades no distribuidas y el resultado del ao en curso. El Balance General
Requiere de informacin proveniente del
Estado de Resultados. Es til para: Comparar balances de periodos anteriores y determinar si la empresa o negocio est creciendo; Evaluar que tan bien est manejando sus recursos financieros; Analizar las tendencias; y Analizar la distribucin relativa de activos, pasivos y patrimonio. Componentes: Activo: Activo Corriente (Disponible, Exigible, Realizable) Activo Fijo (Muebles, Inmuebles, Tangibles, Intangible) La Depreciacin. Pasivo: Pasivo Corriente (Deudas de Corto Plazo) Pasivo No Corriente (Deudas de Largo Plazo) Patrimonio: El Capital Las Utilidades Retenidas Otros componentes del Patrimonio EMPRESA EL TALADRO BALANCE GENERAL AL 31.12.2011 EXPRESADO EN US$ Casos Prctico Grupal N 1 El Estado de Resultados Es un detalle, expresado en trminos monetarios, de los ingresos y gastos de una empresa, que muestra una ganancia o una prdida. Muestra los resultados econmicos de la empresa DURANTE un periodo determinado. Muestra el resultado de las actividades de la empresa, durante un periodo contable especfico y muestra en que porcentaje, los ingresos provenientes de dichas actividades cubren los costos de la Empresa. El Estado de Resultados Ingresos se refiere al dinero obtenido por la empresa a travs de la venta de bienes o servicios durante un periodo contable. Los egresos o gastos representan los costos en bienes y servicios utilizados para obtener los ingresos. Los costos directos de una Empresa incluyen: costos de los productos o materias primas, costos de operacin y administracin. A travs del registro de ganancias / prdidas, se miden los resultados financieros y se calculan los indicadores de rentabilidad. Componentes: Las Ventas de Productos/Servicios El Costo de los Productos/Servicios Vendidos: Personal, Productos/Materiales, Gastos Directos Los Gastos Operativos: de Comercializacin, Administrativos, Generales y Depreciacin Los Gastos Financieros El Pago de Impuestos La Utilidad: Bruta, Operativa, Antes y Despus de Impuestos, Neta EMPRESA EL TALADRO ESTADO DE RESULTADOS Del __________ AL ___________ EXPRESADO EN US$ Caso Prctico Grupal III. Anlisis Financiero Reglas de Oro de Interpretacin de los ndices Financieros
No juzgar a una empresa con datos de un
solo ejercicio si no con 5 o ms aos. No juzgar a una empresa en forma aislada, si no debe ser comparada con empresas del mismo sector, a si como tambin con la mejor. La informacin que se compara tiene que ser uniforme y consistente. Anlisis Financiero
Para lograr este propsito es preciso centrar la
atencin en los aspectos ms significativos de los estados financieros y realizar una interpretacin clara y concisa. Se pueden considerar tres mtodos de anlisis: Vertical Horizontal Razones o Indicadores Financieros. EL ANLISIS VERTICAL Es uno de los ms simples mtodos de anlisis de los estados financieros y consiste en tomar los diferentes elementos del balance (activos, pasivos y patrimonio) y relacionarlos con un valor de referencia, generalmente el total de activos de la empresa que representa el 100%. El valor alcanzado por cada uno de los elementos representa su participacin porcentual frente al total de activos. Es un mtodo de anlisis esttico. Aplicando el anlisis vertical al balance de una empresa para un solo ao, no proporciona mayor informacin porque no se dispone de datos comparativos; pero si se aplica el anlisis a perodos sucesivos de la empresa, se puede sacar conclusiones importantes estudiando las tendencias de cada uno de los rubros del balance. EL ANLISIS VERTICAL Retomando al principio de partida doble, que toda transaccin afecta a dos o ms cuentas del balance, si algn elemento del balance ha reducido su importancia relativa de un perodo, la respuesta se encontrar en otro elemento que habr incrementado su participacin relativa. El anlisis vertical se aplica tambin con el estado de prdidas y ganancias, pero en este caso usualmente los diferentes rubros se relacionan con las ventas totales o ingresos totales que representaran el 100% y el resto de rubros son relacionados a stas. ANALISIS HORIZONTAL A travs de este mtodo se soluciona la deficiencia del mtodo vertical, que es esttico, pero tiene la desventaja que no seala la distribucin de los recursos entre los diferentes elementos. En el mtodo de anlisis horizontal se cambia el criterio, tomando un ao base con el valor de 100 y en los aos siguientes se calcula los porcentajes respecto a ese ao; por tanto es un mtodo que nos permite evaluar el crecimiento. Por ejemplo, si los activos fijos en el ao 2 tienen un valor que representa el 115% con relacin al ao 1, indica que ha habido un incremento del 15% y puede explicarse por adquisicin de maquinaria, revalorizacin, etc. En resumen, el mtodo horizontal permite evaluar los aumentos o disminuciones de los montos de una determinada cuenta, pero no da la relacin de los elementos entre s; adems, no permite sacar conclusiones por s solo, pues la mayora de las veces es necesario relacionar los elementos entre s o una parte del balance con otra. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL Como puede concluirse, la aplicacin de estos dos mtodos aisladamente no brindar una evaluacin completa de la empresa; pero combinando los dos mtodos se puede llegar a conclusiones muy tiles, as por ejemplo: ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL El evaluar la evolucin de las ventas, El determinar si el costo de ventas y el margen bruto sobre ventas ha venido subiendo o bajando consistentemente o han sido irregulares, Evaluar el crecimiento o disminucin de los gastos; Evaluar el progreso o retroceso de la situacin financiera de la empresa; La disposicin que se ha hecho sobre las ganancias a travs de los aos; En general la direccin en la cual va la empresa ANALISIS POR RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS Son un conjunto de ndices que relacionan a dos cuentas de los estados financieros, con el propsito de medir la situacin financiera, ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la empresa. Las razones financieras son dependientes unas con otras y tienen ciertas implicaciones de causa y efecto. El anlisis de razones provee las de maneras de identificar las tendencias hacia una mejor o peor ejecutoria, como tambin para sealar desviaciones significativas de la empresa o del estndar relativamente aplicable al sector. Sin embargo, las razones de ninguna manera interpretan o explican tales tendencias y desviaciones. Indicadores Financieros:
Anlisis de Liquidez Anlisis de Gestin Anlisis de Rentabilidad Anlisis de Endeudamiento ANLISIS DE LA SALUD FINANCIERA DE LA EMPRESA
DIAGNSTICO RENTABLE LIQUIDA ACCIN A SEGUIR
SANA Y EN FORMA SI SI MANTENER SIEMPRE EN BUEN ESTADO
ENFERMEDAD PASAJERA SI NO REESTRUCTURACIN FINANCIERA ENFERMEDAD CRNICA NO SI REESTRUCTURACIN ECONMICA FIN PRXIMO NO NO PLANIFICACIN DE LA QUIEBRA Caso Prctico Grupal El Flujo de Efectivo Es un pronstico de las futuras operaciones de la empresa que generan ingresos o egresos de efectivo. Denominado tambin como Presupuesto de Efectivo o Flujo de Caja, comprende la proyeccin de ingresos y egresos reales sobre una base peridica de tiempo que puede ser semanal o mensual. El Flujo de Caja identifica ms claramente las cantidades y momentos de desembolsos y los momentos en que hay exceso de efectivo disponible. El Flujo de Efectivo se divide en tres partes: Ingresos reales de efectivo; Egresos reales de efectivo; Saldo El Flujo de Efectivo Tomar una decisin en funcin de la informacin presentada en el Balance General y el Estado de Resultados no es suficiente.
Permite proyectar la liquidez de la empresa.
El Flujo de Efectivo Los ingresos reales de efectivo, son los recursos en efectivo provenientes de transacciones como ventas al contado, cuentas por cobrar y otros ingresos previstos. Los egresos reales de efectivo, son los desembolsos efectuados por la empresa al efectuar transacciones como compras de mercadera y materias primas al contado, pago de cuentas por pagar, adquisicin de equipo de contado, pago de gastos de operacin por los diferentes conceptos (sueldos, servicios pblicos, etc) y los egresos por operaciones. La Diferencia (Excedente o Dficit) determinar la posicin de la empresa en trminos de Efectivo o Dinero. Componentes: El Flujo Operativo Ingresos: Ventas al contado, Cobranza de Ventas al Crdito Egresos: Pagos al Personal, Productos/Materiales, Gastos Directos, de Comercializacin, Administrativos y Generales. Amortizacin de Deudas. Tratamiento de la Depreciacin El Flujo Financiero y Legal Ingresos: Cobro de Intereses Egresos: Pago de Intereses e Impuestos El Flujo Neto de Efectivo MICROEMPRESA EL TALADRO FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO EXPRESADO EN US$ INGRESOS EN EFECTIVO MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 Ventas al Contado Recuperacin de Cuentas x Cobrar Otros ingresos en efectivo TOTAL INGRESOS EGRESOS EN EFECTIVO Compras en efectivo del Negocio Pago Cuentas x Pagar Gastos Operativos del Negocio Salarios Impuestos pagados Abonos a Deudas Adquisicin Activos Fijos Gastos Familiares Alimentacin Vivienda Educacin Transporte TOTAL EGRESOS EFECTIVO RESUMEN DE EFECTIVO Efectivo Inicial Prstamos requeridos EFECTIVO FINAL-SALDO Caso Prctico Grupal GRACIAS POR SU ATENCIN