periodo A B C D E

31 de Noviembre 0.8 1 1 1.7 2

1 de Diciembre 1.5 1.5 1 2 0.5
2 de Diciembre 1 0.9 1 0.7 1
3 de Diciembre 0.8 2 1 1 0.5
4 de Diciembre 0.9 1.7 1.5 1.5 1.8
5 de Diciembre 1.1 2 1.5 1.1 1
6 de Diciembre 0.5 1.5 0.9 1.33 1.26
7 de Diciembre 1 1 0.8 1 2

desviacion (d) 0.28784917 0.44400772 0.26423745 0.42599254 0.61842542

dividendos
RF RM
0.5 1
0.6 1
1 1.5
1.5 0.5
0.7 1
1 2
2 1.07
0.2 0.5
 PREGUNTA 1: ANALISIS DEL MODELO MARKOWITZ

ELEGIR:
ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C ACTIVO D
FECHA A B C D
31 de Noviembre 0.8 1 1 1.7
1 de Diciembre 1.5 1.5 1 2
2 de Diciembre 1 0.9 1 0.7
3 de Diciembre 0.8 2 1 1
4 de Diciembre 0.9 1.7 1.5 1.5
5 de Diciembre 1.1 2 1.5 1.1
6 de Diciembre 0.5 1.5 0.9 1.33
7 de Diciembre 1 1 0.8 1

desviacion(d)= 0.2878 0.4440 0.2642 0.4260

Dividendos(D)= 0.98 0.77 1.00 0.85

1 ELEGIR

ACTIVO A
(
F= 98% VaR= F x d x S x .)
T
F= 2.0537490 VaR= 0.0307180911 3.07%
S= 3.0% ACTIVO 2
d= 0.2878
T (das)= 3

ACTIVO B
(
F= 98% VaR= F x d x S x T.)
F= 2.053749 VaR= 0.0473826963 4.74%
S= 3.0%
d= 0.4440
T (das)= 3

ACTIVO C
(
F= 98% VaR= F x d x S x T.)
F= 2.053749 VaR= 0.0281983445 2.82%
S= 3.0% ACTIVO 1
d= 0.2642
T (das)= 3

ACTIVO D
(
F= 98% VaR= F x d x S x T.)
 (
.)
F= 2.053749 VaR= 0.0454601892 4.55%
S= 3.0% ACTIVO 3
d= 0.4260
T (das)= 3

ACTIVO E
(
F= 98% VaR= F x d x S x T.)
F= 2.053749 VaR= 0.0659958428 6.60%
S= 3.0%
d= 0.6184
T (das)= 3

Se elige a los activos que tiene el menor riesgo posible (VaR), y luego mediandte su validacion se eligira que tipo de clase ser
base a su RENTABILIDAD VALIDADA.

2 VALIDAR: P(t) + D (t)

P(t-1)
-1 > 0

Ri (A)= 1 + 0.98
0.80
-1 = 1.48

Ri (B)= 1 + 0.77
1.00
-1 = 0.77

Ri (C)= 0.8 + 1
1.00
-1 = 0.80

Ri (D)= 1 + 0.85
1.70
-1 = 0.09

Ri (E)= 2 + 1.5
2.00
-1 = 0.75

** Los resultados son el maximo rendimiento de cada grupo de activos. El activo con mayor rendimiento es el activo D.
mientras mas cerca a cero mayor rendimiento

CONCLUSION:
*AL ESTUDIAR TODO EL GRUPO DE ACCIONES POR MEDIO DEL MODELO MARKOWITZ SE PUEDE DETERMINAR
COMPARAR, LOS ACTIVOS . LA CLASE "1" SER EL ACTIVO:"C", Y LA CLASE 2 SER EL ACTIVO:"A", Y LA CLASE 3 S
ACTIVO:"D"

* A CONTINUACION SE DISTRIBUYE LA PARTICIPACION SIEMPRE CON MS ENFASIS AL ACTIVO QUE GENERE MAYOR RENDIM

CLASE 1 CLASE 2 CLASE 3

C A D

I ESCENARIO 30% 20% 50%

CLASE 1 (ACTIVO C)
desviacion= 0.2642
Ri (A)= 0.80
CLASE 2 (ACTIVO A)
desviacion= 0.2878
Ri (D)= 1.48
CLASE 2 (ACTIVO D)
desviacion= 0.4260
Ri (C)= 0.09

1) SE CLCULA LA RENTABILIDAD PROMEDIO DE LOS 3 ACTIVOS QUE OFRECEN EL MENOR RIESGO

R(i;j)= Wi x Ri + Wj x Rj

ESCENARIO = ( 0.3 x 0.8 ) + ( 0.2 x 1.48 ) + ( 0.5 x 0.09 ) = 0.5791

2) SE CLCULA EL RIESGO (VAR) PROMEDIO

Var(i;j)= Wi x Var i + Wj x Var j

ESCENARIO = ( 0.3 x 0.03 ) + ( 0.2 x 0.05 ) + ( 0.5 x 0.03 ) = 0.0324

El indicador de rentabilidad promedio es del 1.4450; entonces la rentabilidadad ser del 144.50%, es decir
por los S/. 15,000 se obtendr una ganancia de S/. 21,675; Con un riesgo ponderado menos al 5%.

ILUSTRACION GRAFICA ACCIONES DEL ACTIVO A

PROMEDIO = 0.95
LIM SUP= prom+VaR(prom) 0.98
 LIM INF= prom-VaR(prom) 0.92
COTIZACION MAX= PRECIO+VAR(PRECIO) 1.03
COTIZACION MIN= PRECIO-VAR(PRECIO) 0.97

LA LINEA DE SOPORTE Y DE RESISTENCIA NO SE LLEGAN A CRUZAR POR ELLO SE PREDICE LA TENDENCIA EN EL MISM
PROXIMOS 3 DIAS CON UN NIVEL DE CONFIANZA DEL 96% Y UN MARGEN DE ERROR DEL 2.5%; ES PROBABLE QUE LA
AUMENTAR HASTA UN MAXIMO DE 1.02 O SE MANTENGA COMO ESTA.

ILUSTRACION GRAFICA ACCIONES DEL ACTIVO D

PROMEDIO = 1.29
LIM SUP= prom+VaR(prom) 1.35
LIM INF= prom-VaR(prom) 1.23
COTIZACION MAX= PRECIO+VAR(PRECIO) 1.05
COTIZACION MIN= PRECIO-VAR(PRECIO) 0.95

LA LINEA DE SOPORTE Y DE RESISTENCIA SI SE LLEGAN A CRUZAR POR ELLO SE PREDICE QUE LA TENDENCIA SER EN SENTID
LOS PROXIMOS 3 DIAS CON UN NIVEL DE CONFIANZA DEL 96% Y UN MARGEN DE ERROR DEL 2.5% ES PROBABLE QUE LA CO
AUMENTAR HASTA 0.82 O SE MANTENGA COMO ESTA.

ILUSTRACION GRAFICA ACCIONES DEL ACTIVO C

PROMEDIO = 1.09
LIM SUP= prom+VaR(prom) 1.12
LIM INF= prom-VaR(prom) 1.06
COTIZACION MAX= PRECIO+VAR(PRECIO) 0.82
COTIZACION MIN= PRECIO-VAR(PRECIO) 0.78

LA LINEA DE SOPORTE Y DE RESISTENCIA SI SE LLEGAN A CRUZAR POR ELLO SE PREDICE QUE LA TENDENCIA SER EN SENTID
LOS PROXIMOS 3 DIAS CON UN NIVEL DE CONFIANZA DEL 96% Y UN MARGEN DE ERROR DEL 2.5% ES PROBABLE QUE LA CO
DIMINUIR HASTA 1.65 O SE MANTENGA COMO ESTA.
ACTIVO E
E Distribucin Normal
2 Prob % Z
0.5 99% 2.326348
1 98% 2.053749
0.5 97% 1.880794
1.8 96% 1.750686
1 95% 1.644854
1.26 95% 1.644854
2 94% 1.554774
93% 1.475791
0.6184 92% 1.405072
1.50 91% 1.340755
90% 1.281552
e eligira que tipo de clase sern en

endimiento es el activo D.
Z SE PUEDE DETERMINAR QUE AL
CTIVO:"A", Y LA CLASE 3 SER EL

QUE GENERE MAYOR RENDIMIENTO.

SGO

57.91%

3.24%

del 144.50%, es decir

menos al 5%.
 LA TENDENCIA EN EL MISMO SENTIDO, PARA LOS
2.5%; ES PROBABLE QUE LA COTIZACION TIENDA A

A TENDENCIA SER EN SENTIDO CONTRARIO, PARA

5% ES PROBABLE QUE LA COTIZACION TIENDA A

A TENDENCIA SER EN SENTIDO CONTRARIO, PARA

5% ES PROBABLE QUE LA COTIZACION TIENDA A
Periodo A B RF
C

01 de Diciembre 2013 2,00 1 0,50

1.5

02 de Diciembre 2013 1,50 0,5 0,80

1

03 de Diciembre 2013 1,70 1 1,50

0,70

04 de Diciembre 2013 1,00 1,5 1,00

1

05 de Diciembre 2013 1,50 1 1,00

1

06 de Diciembre 2013 1,00 2 0,50

0.9

07 de Diciembre 2013 2,00 0,5 1,00

1
RM

1.5

1.5

1.5