FACTORING

ÍNDICE

1. ANTECEDENTES DEL FACTORING 1

2. CONCEPTO 1
3. NATURALEZA JURÍDICA 1
4. ELEMENTOS DEL CONTRATO 1
5. MODALIDADES DE FACTORING 1
6. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO 1
7. DERECHO DEL FACTOR 1
8. OBLIGACIONES DEL FACTOR 1
9. DERECHOS DELError! Bookmark not defined.
10. OBLIGACIONES DEL Error! Bookmark not defined.
11. BENEFICIOS PARA EL CLIENTE
12. MODELOS DE CONTRATO DE FACTORING 1
13. VENTAJAS 1
14. DESVENTAJAS 1
15. TERMINACIÓN DEL CONTRATO 1
 FACTORING

1. INTRODUCCIÓN
El desarrollo sostenido de los agentes de producción obliga a encontrar nuevas
herramientas que permitan financiar sus actividades y en especial la fase de
venta de sus productos, requisito indispensable para continuar con la fase de
producción. Dentro de este contexto el sistema financiero no está constituido
únicamente por los bancos y financieras, sino también por los agentes de
intermediación constituidos de acuerdo a las disposiciones de cada país.

Precisamente el Derecho Mercantil, por su variada extensión, hace que el

comerciante, empresario o financista no se quede en el tiempo, es así como
ingresa a este terreno el contrato de factoring, regulado en algunos países y en
otros sujetos a la libertad de contratación, hasta que encuentren la mejor
manera de definirlos.

El contrato de factoring nace, como una necesidad de la comunidad

internacional porque precisamente el intercambio internacional hace que existan
agentes en la plaza de colocación que respondan por la bondad de la cobranza.

2. ANTECEDENTES DEL FACTORING

El factoring como contrato, surgió como consecuencia de las necesidades del
tráfico comercial colonial europeo, en tal sentido emplearon los servicios de
determinados representantes, quienes se encargaban de comercializar las
mercaderías configurándose a su vez en depositarios; ellos eran denominados
“factors”. El factor recibía en garantía de su crédito un privilegio sobre las
mercaderías que conservaba en sus depósitos, este privilegio tuvo otrora
reconocimiento jurisprudencial enmarcado en un famoso fallo (Kruger V.
Wilcox), que reconoció el ”lien” privilegio de los factors.

El factoring evolucionó paulatinamente, este desarrollo se puede dividir en tres

etapas, las cuales son: El colonial factoring, donde el factor actúa como
distribuidor; el Factoring Old line, en que el factor actúa como cesionario de los
créditos, cumple una función compleja de gestión, asume el riesgo de
insolvencia y financia al cliente; y por último el New style factoring, que
comprende un complejo de servicios financieros. El New style factoring se
constituye en una institución fundamentalmente al anticipar al cliente el valor de
las mercaderías vendidas. De este modo nacen las cadenas de factoring que
emplean técnicas modernas para elaborar y resolver los temas jurídicos
derivados del factoring internacional, prestar servicios de importación y
exportación. Se crearon importantes empresas en Francia, Italia, Bélgica y Gran
Bretaña que en un gran conjunto son producto de una fusión de empresas
 americanas con grupos bancarios y financieros europeos.

3. CONCEPTO DE FACTORING
El factoring, es un contrato relevante que enmarca muchos conceptos por tanto
consideramos exponer los más resaltantes:

Para Zavala Rodríguez, aludiendo a Linares Bretón , expresa que el factoring es

un contrato por el cual una entidad financiera se obliga frente a una empresa
adquirir todos los créditos que se originen normalmente y de manera constante
en su negocio por venta de mercaderías, durante un período expresamente
convenido, pero pudiendo reservarse las facultades de seleccionar a esos
créditos y pagar por ellos un precio fijado mediante una proporción establecida
sobre los importes y a prestar determinado servicio, quedando los riesgos de la
cobrabilidad a cargo de las entidades financieras.

Vicént Chuliá, el factoring es un contrato de gestión comercial y financiera,

asimilable por ello en su núcleo esencial a una comisión de cobro pero con una
serie de obligaciones complementarias y alternativas, en sus diversas
variedades.

Para Roca Guillamón, el factoring es una actividad de cooperación empresarial

que tiene por objeto para el factor, la adquisición en firme a los productores de
bienes o prestadores de servicios de los créditos de que sean titulares contra
sus clientes o compradores garantizando su satisfacción y presentado servicios
complementarios de contabilidad, estudios de mercado, investigación de
clientela, etc., a cambio de una retribución, a lo que puede agregarse una
posibilidad de financiación mediante anticipos con devengo de intereses.

Para Bravo Melgar, el factoring es un contrato mediante el cual una persona

titular de determinados valores mobiliarios insolutos, caso de letras de cambio,
cheques, facturas, etc., vende dicho paquete crediticio por un precio convenido,
a otra persona jurídica denominada Factor, con el fin de que ésta se encargue
de efectivizarlos.

1. NATURALEZA JURÍDICA:
Bravo Melgar, sostiene que el contrato de factoring, es un contrato típico al
tener norma propia para su regulación: La Resolución N° 1021-98-SBS
(Reglamento de Factoring, descuento y Empresas del Factoring).Es un contrato
nominado al contar con un nomen juris y de derecho privado y mercantil
2. PARTES DEL CONTRATO:
EMPRESA DE FACTORING (FACTOR): Generalmente es una entidad
financiera y bancaria que tiene como fin la adquisidor de facturas, títulos
valores que representan una deuda y cuenta con el capital, infraestructura
técnica y contable suficiente para este propósito.
CLIENTE: Empresario, persona natural o jurídica que acude a la empresa de
factoring.
DEUDOR CEDIDO: No forma parte del contrato, pero será quien cancele la
factura cedida y sea evaluado por la empresa de factoring para decidir si es le
es conveniente la realización del contrato de factoring.

3. MODALIDADES DE FACTORING:

Ulises y Hernando Montoya Albert clasificaron las modalidades en su libro ‘’Derecho

Comercial’’ de la siguiente manera:

POR SU EVOLUCIÓN HISTÓRICA

Colonial Factoring
El factor es la calidad de garante de los compradores, ya que se le hacía responsable
del cumplimiento.
Old line factoring
La empresa de factoring solo compraba los créditos de los clientes, arriesgándose al
incumplimiento o insolvencia de los deudores. Con el tiempo presta información de
mercados, servicios financieros, , etc.
New style Factoring
La empresa de factoring se encarga no solo de la gestión y los riesgos de
incumplimiento e insolvencia de los deudores, sino también presta a las empresas
cedentes variados servicios financieros que generan un mayor acercamiento entre
ambos.
POR SU CONTENIDO
Factoring con financiación: El cliente pide a la empresa de Factoring el pago inmediato
de las facturas que remite. El factor se beneficia de los de los intereses que cobra por
la financiación.
Factoring sin financiación: El factor se compromete a pagar las facturas en la medida
que los deudores de la empresa facturada cancelen sus deudas en los plazos
convenidos. ulises)
POR SU FORMA DE EJECUCIÓN
Con notificación a los deudores: El deudor conoce el contrato y se compromete a
pagar.
Sin notificación a los deudores: El deudor para al cliente y el factor solo asesora
 comercialmente una eventual financiación y la cobertura del riesgo de insolvencia.
Undisclosed Factoring: Se establecen dos contratos, en uno se vende la mercadería
del cliente al factor, y en el otro, el factor como dueño de la mercadería nombra al
cliente como su comisionista y encargado de cobrar.
POR LA ASUNCIÓN DEL RIESGO
Con recurso: El factor asume el riego de la insolvencia del deudor
Sin recurso: El factor acepta la transferencia de los créditos con sus riesgos.
POR LA JURISDICCIÓN
Domestic factoring: Las partes tienen sus domicilios legales o sedes administrativas en
el mismo país.
International Factoring: Una de las partes reside fuera del país donde opera la
empresa de factoring, lo que da origen al factoring de exportación e importación

4. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO

5. DERECHO DEL FACTOR

Los principales derechos que debe tener el factor sobre el cliente son:

❖ La transferencia de créditos que es en propiedad, queda asegurada a su

favor.
❖ Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementarios convenidos.
❖ Eventualmente cobrar al cliente por acción de repetición fundada en la
subrogación en caso de fraude o inexistencia en caso de la deuda o que el
cliente no hubiera cumplido con sus obligaciones comerciales
❖ Transferir el crédito cedido a otro factor.
❖ Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debilitar las
partidas que se generen por ejecución del contrato.
❖ Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la
liquidez del mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relación a los
deudores cedidos

6. OBLIGACIONES DEL FACTOR

Las obligaciones de la empresa de factoring nacen de la resolución N° 1021-98 de la

Superintendencia de Banca y Seguros

A. Cobrar los créditos:

Deberá cobrar los créditos que han sido cedidos por el cliente, puede dar
prorrogas y también establecer nuevas funciones con los deudores. Sin embargo,
 en el caso de una operación sin recurso, el cliente no tiene facultades para negar
la extensión del plazo otorgado por la empresa.

La empresa deberá pagar la cantidad resultante que retenga al deudor en el acto

de pago. El precio deberá pagarse en la fecha pactada, salvo que la empresa
haya asumido el riesgo de insolvencia del deudor. Sobre los anticipos se pagan
los intereses que las partes estipulen en las condiciones particulares.

B. Financiación

La aprobación puede referirse al caso de factoring con financiamiento sin

financiamiento. Se efectúa el pago de las facturas que se han aprobado. Se pone
a disposición del cliente una porción elevada del importe neto de los créditos
transmitidos.

C. Calificación del deudor al cliente

Proceder a los servicios de investigación sobre la solvencia de los deudores,

incluyendo su capacidad de crédito.

D. Asumir el riesgo crediticio de los deudores

Esto incluye el cubrir el importe delas facturas no canceladas por ellos. El

cedente responde de la solvencia del deudor cedido, salvo que el cesionario
renuncie a tal garantía. La renuncia a la garantía se determina con la aprobación
o renuncia expresa a este derecho.

Se debate si esta renuncia puede ser genérica y como condición de contrato. La

forma, modalidad y oportunidad en que asume el riesgo, puede ser fijado de
común acuerdo entre las partes; puede barajarse límites racionales por grupo
empresarial, por periodo de vencimiento de las obligaciones o por cantidades
globales.

El riesgo asumido por la empresa de factoring retorna al cliente cuando

desaparezcan las garantías a las que esté obligado respecto a los créditos
cedidos o cuando incumpla otras obligaciones que asume en el contrato.

El factor tiene como obligación llevar su contabilidad en las ventas del cliente, así
como la cuenta corriente de los créditos y débitos sugeridos como consecuencia
de las recíprocas obligaciones de los contratantes. Además asume el deber de
información en beneficio del cliente.

7. VENTAJAS DEL FACTOR

El factor, que usualmente una entidad financiera o banco, el factoring resulta útil como medio de
dispersión del crédito ya que en lugar de otorgar un préstamo importante a favor de una sola
empresa, lo que hace en realidad es facilitar créditos de menor importe a muchas otras entidades.
Por ende, el riesgo resulta menor.
 8. DERECHOS DEL CLIENTE

- Según sea el tipo de factoring el cliente tendrá derecho a pedir garantías

o adquirir algún tipo de seguro que garantice el cobro de la factura

- Debe haber comunicación con el factor , respecto a la cancelación de la

factura del deudor y los estados de cuentas

- Tiene derecho al cobro íntegro de la cantidad neta , menos el descuento

por el costo o interés de la factura .

9. OBLIGACIONES DEL CLIENTE

➔ Entregar por completo la titularidad del crédito al factor

➔ Se debe informar toda situación financiera y documentación del deudor
,comunicando cualquier percance con el crédito adquirido
➔ Debe cubrir los costos de cobro de la deuda
➔ Debe avisar de forma anticipada al deudor , sobre la cesión de la titularidad
de los derechos crediticios , recalcando que el factor es el nuevo acreedor
➔ Tiene que dar las garantías respectivas y legitimación de la facturas ,
validar la existencia de estas

10. BENEFICIOS PARA EL CLIENTE

- Da mayor liquidez en caja , ayudando así a prever percances cercanos o
futuros

- Mejora la productividad en la empresa, .

- Mejora la eficacia de cobros de la cartera de deudores .

- Mantiene una eficacia mayor que otras figuras contractuales .

- Según sea el tipo de factoring, garantiza el cobro de las deudas , pero

menos una tasa equivalente al tiempo de cobro de la factura .

- Mejora la competitividad en el mercado ,dando mayor accesibilidad de

venta a nivel internacional y nacional .

11. MODELOS DE CONTRATO DE FACTORING

12. VENTAJAS
13. DESVENTAJAS
14. TERMINACIÓN DEL CONTRATO

La terminación del contrato de Factoring se produce por las causales señaladas en el Código Civil,
sea por razones naturales o normales, vencimiento del plazo, fallecimiento de la persona natural,
etc., como también por el incumplimiento de las obligaciones asumidas.

El contrato de factoring concluye:

1. Por vencimiento del plazo, por conclusión del objeto materia del contrato.
2. Por disolución de la empresa de factoring, lo cual acarrea la complejidad de la vida
societaria, pues el objeto social de dicha sociedad concluye, por lo tanto, una sociedad en
disolución y liquidación tiene un solo objeto, liquidar sus activos para pagar sus pasivos.
3. Por transmisión del patrimonio fideicometido o por la transmisión del fondo empresarial.
4. Por quiebra de cualquiera de las partes, La insolvencia es una causa justificada para
invocar la resolución del contrato en la medida que exista incumplimiento de las
obligaciones.
En nuestro derecho la declaración de insolvencia es una limitación para el desarrollo de la
empresa factorada; y, en cuanto a la empresa de factoring se somete para estos efectos a las
normas dictadas por la Superintendencia de Banca y Seguros.

La duración es normalmente indefinida, ya que, cuando el plazo es indefinido es pertinente

otorgar el aviso para dar por terminada la relación contractual, más aún cuando el contrato es de
ejecución continuada como el caso del contrato de factoring.

BIBLIOGRAFÍA

● Bravo Melgar Sidney Alex. (2012). Contratos Modernos Empresariales.

Lima-Perú: San Marcos Aníbal Jesús Paredes Galván.
● Montoya Alberti Ulises y Montoya Alberti Hernando. (2006). Derecho
Comercial. Lima-Perú: Jurídica Grijley.