¿Por qué el Volumen?

La mayoría de los traders no tienen muy en cuenta el volumen. Prefieren

dirigir sus esfuerzos nacia otro tipo de indicadores sin darse cuenta que estos
últimos basan su funcionamiento en el histórico de lo que hizo el precio en el
pasado. Son indicadores retardados y sobre todo en operativas intradía se
muestran bastante ineficaces. Cualquier estudio basado en el precio, el tiempo
y la relación entre ambos carece de la información relativa al ‘sentimiento’ de
los traders. ¿Cómo podemos llegar a saber con el análisis técnico (TA) si un
determinado nivel de precio fué aceptado o rechazado por la mayoría de los
traders?. ¿Cómo puede un MACD, un estocástico, un RSI ó una simple media
móvil determinar si un rango de precios está siendo utilizado para distribuir o
acumular?. ¿Son conscientes los traders que utilizan el análisis técnico
convencional del riesgo que corren operando sin conocer el sentimiento del
mercado?.

Estas y otras preguntas similares son las que yo me hice hace tiempo, cuando
comprobaba una y otra vez que los indicadores técnicos basados en el tiempo
y el precio no aportaban más que incertidumbre a mi trading. Tenía la
sospecha de que no disponía de toda la información y presentía que podía
haber algo más, algo que estaba oculto y que solo los traders profesionales
conocían. Entonces investigué profundamente las bases y fundamentos en los
que se basan los mercados y encontré la respuesta que buscaba: el volumen
era la clave. Al principio descubrí que aquellos niveles de precios cuyo
volumen era mayor al del resto se comportaban como un fuerte imán para el
precio. Y por el contrario, zonas del precio con poco volumen eran rechazadas
rápidamente y coincidían sospechosamente con los breakouts del precio.

Tenía que haber irremediablemente una relación entre el volumen y el

comportamiento del precio. No era el tiempo el que establecía los
movimientos del mercado, como así nos hacen creer los indicadores técnicos
convencionales.

Debemos preguntarnos por qué los miembros de las autorreguladas bolsas de

valores de todo el mundo procuran alejar del común de los mortales la
información sobre el volumen. La razón es porque saben la importancia que
este dato tiene en su trading y en el análisis del mercado.

El significado e importancia del volumen es completamente desconocido por

la mayoría de los operadores no profesionales. La razón puede ser porque hay
muy poca información sobre el tema a su alcance y, sobre todo, muy poca
enseñanza y educación sobre esta parte vital del análisis de mercados.
Analizar un gráfico sin el dato del volumen es similar a emitir un diagnóstico
médico sin examinar al paciente.

Cuando el volumen es tenido en cuenta en algún análisis técnico, normalmente

es visto aisladamente o promediado durante un determinado período de
tiempo. Sin embargo, el análisis del volumen o del precio desde ese punto de
vista es algo que no puede reducirse a una simple fórmula matemática. Esta es
una de las razones por las que hay muchos indicadores técnicos distintos, unos
que funcionan mejor con mercados cíclicos, otros mejores para mercados
volátiles, y otros que funcionan con mercados en tendencia.

Algunos indicadores técnicos tratan de relacionar el volumen con el

movimiento del precio. Esa es la dirección correcta, pero no es suficiente.

El volumen es actividad y siempre que lo veamos debemos preguntarnos a

nosotros mismos ¿por qué el dinero profesional está activo en este momento?

El volumen no es difícil de entender una vez que se ha comprendido los

principios básicos de la oferta y la demanda. para ello debemos relacionar el
volumen con el movimiento del precio. El volumen es el suministrador de
energía del mercado. Si empezamos a entender el volumen empezaremos a
operar en base a hechos.

El volumen en el trading Trataremos de explicar el concepto del volumen en

el trading. Quizás es aquí donde entramos en una discusión sobre la
importancia del volumen en nuestros sistemas de trading y otros quienes
opinan que es un factor de poca relevancia. Estrategias de trading. Estrategias
de trading. Según mi caso personal (y cada vez son más traders e inversores
que piensan igual) puedo afirmar que el estudio del volumen es quizás la clave
para validar un movimiento a través de diferentes técnicas de análisis como
pueden ser algunas de las siguientes: El chartismo. Técnicas de tape reading.
Flujo de órdenes. Acción del precio. Todas estas técnicas enumeradas son
igual de válidas e incluso podría decir que son fundamentales para un trader
con cierta solvencia en los mercados financieros. [ads1] Dando por hecho que
todos o casi todos los miembros de la comunidad de trading y analistas
coincidíamos en la importancia de este dato que nos revela el volumen de la
negociación de un activo, os contaré una anécdota que me pasó no hace
mucho tiempo asistiendo a una charla de un prestigioso analista que por cierto
me quedé perplejo con esta afirmación: El volumen en los análisis no nos dice
nada. Seguro que más de un lector se echará las manos a la cabeza al releer la
cita del prestigioso analista financieros. Pues sí, con la misma cara me quedé
yo. Gracias a Dios no permití que esta frase significase algo en mi evolución
como trader independiente, de hecho aún sigo dándole vueltas de cómo se le
ocurrió al famoso gurú decir tal afirmación. El volumen usado junto a otras
técnicas de trading Anécdotas aparte, seguro que si nos gusta operar patrones
gráficos habremos utilizado la información que nos da nuestro broker sobre el
volumen de negociación y lo habremos utilizado bien en crudo o bien a través
de uno de los cientos indicadores técnicos que usan como base la lectura del
volumen. El uso que haremos del volumen dependerá en gran medida de
nuestra estrategia que hayamos diseñado y probado con el correspondiente
“backtest” La acción del precio y el volumen, dos aliados perfectos para
nuestro sistema de trading. La acción del precio y el volumen, dos aliados
perfectos para nuestro sistema de trading. El uso de la lectura de volumen es
tremendamente efectiva si conocemos patrones chartistas o si lo
acompañamos de indicadores técnicos sobre el precio. Es sin duda, la mejor
forma de evitar roturas trampa o “fake breakout” que nos suelen preparar las
“manos fuertes” en los mercados. A mi modo personal de operar, el volumen
es la mejor confirmación que suele darme cualquier indicador ante cualquier
sospecha de que el precio ha roto ciertos niveles de relevancia (pivot points,
soportes o resistencias clave, POC de Market Profile etc…) La importancia
del volumen en el análisis técnico El volumen es una herramienta de gran
importancia y que debería formar parte de los condicionantes que le pedimos a
un valor para que nuestro sistema de Trading nos dé el OK para tomar
posiciones. No obstante siempre ha estado en tela de juicio y criticado por
muchos traders, que no lo consideran para la toma de decisiones. Un ejemplo
típico de traders que no suelen tener en consideración el volumen son los que
utilizan el Price Action como sistema operativo, es decir, los que siguen
exclusivamente la acción del precio. Uno de los traders más famosos y que
han relanzado esta operativa es Al Brooks, y suele ser un tipo de operativa
muy seguido especialmente en el Trading con futuros. Particularmente, soy de
la opinión de que el volumen es indispensable para que nuestras operaciones
tengan una mayor probabilidad de éxito. Yo lo utilizo como una condición
más a añadir al resto de parámetros de mi sistema, y normalmente sirve como
confirmación. Pero, ¿por qué nos puede resultar tan útil el volumen? Todos
sabemos que lo más complicado en el análisis técnico de un valor es saber
cómo se va a comportar una acción cuando se aproxima a una zona de soporte
o resistencia. Si los rebotes en estos niveles fuesen perfectos, todos
ganaríamos dinero en los rebotes en soportes y resistencias, pero la realidad
difiere bastante de esta situación. Siempre nos vamos a encontrar con trampas
que harán saltar nuestros stops, y lo que en un principio parece la rotura de
una resistencia acaba por terminarse y volver a caer y además más fuerte de lo
que hacía antes. A través del volumen, podemos distinguir en estos puntos si
las roturas van a ser buenas o no. Nosotros siempre buscamos movimientos de
largo alcance, y desechamos operaciones si como máximo vamos a poder
sacarle un 10-15%. En muchas ocasiones la diferencia la marca el volumen.
Por este motivo lo añadimos a nuestro sistema de Trading, a pesar de que
dejaremos pasar operaciones que finalmente resultan positivas, pero
tendremos la ventaja de que nos libraremos de muchas más que no lo son. El
volumen también resulta un factor clave cuando se produce un cambio de
etapa en el gráfico, como por ejemplo cuando se rompe la resistencia de una
etapa 1 para meternos en una etapa 2. Si el volumen no acompaña, es muy
probable que sea una falsa ruptura o que el valor va a realizar un pullback
hacia la resistencia recientemente rota. Recomendaciones de lectura sobre el
análisis del volumen en el trading Investing with volume analysis de Buff
Dormeier un buen libro donde aprendereemos conceptos y técnicas de análisis
del volumen en los mercados. Investing with volume analysis de Buff
Dormeier un buen libro donde aprendereemos conceptos y técnicas de análisis
del volumen en los mercados. Quería aprovechar el artículo para recomendar
uno de los mejores libros existentes acerca del estudio del volumen en el
trading. El libro en cuestión se titula “Investing with Volume Analysis” de
Buff Dormeier, seguro que sacaréis ideas muy buenas para perfeccionar
vuestros sistemas de trading ya sean automáticos o discrecionales.

Leer más en: http://www.pullback.es/el-volumen-en-el-trading/

Hombro cabeza hombro ¿Qué es? ¿Cómo funciona?

Ferran Gallofré 07/10/2014 0 Comments

Hombro cabeza hombro es mi figura chartista preferida, no acostumbro a tocar
temas chartistas porque internet está lleno de informaciones y documentación
sobre el tema, pero no me he podido resistir y he escogido la que más me
gusta. Veremos cómo se forma así como su interpretación.

Hombro cabeza hombro

Hombro cabeza hombro es una de las principales figuras de cambio de

tendencia por su fiabilidad y efectividad, su estructura es muy sencilla y se
encuentra repetidamente en gráficos de todas las temporalidades. La figura se
compone de tres máximos, el primero y el último los que llamaremos
hombros, de un tamaño similar y el segundo (situado entre los dos anteriores)
claramente más grande, lo llamaremos cabeza.

Si se unen los mínimos que separan la cabeza y los hombros tendremos la

línea clavicular o neckline. La situación ideal es que tenga un poco de
pendiente alcista, también consideraremos como figura HCH si la línea
clavicular es horizontal pero nunca plana.

Cuando la cotización del activo en cuestión perfore la clavicular una vez

cumplida la figura, situaremos su objetivo bajista justo en la misma distancia
que separa el máximo de la cabeza con la línea clavicular.

Vamos a ver el comportamiento del volumen en la elaboración de la figura.

– Al producirse en un mercado alcista, el volumen tiene que ser considerable
cuando aumenten los precios, por tanto volumen alto hasta el punto B.
– Una vez se ha producido el primer hombro el volumen disminuirá en todo el
tramo de los puntos B a C.
– Del tramo C a D el volumen aumenta con comparación con el tramo
anterior, pero a la vez es inferior al volumen que tenía el activo hasta llegar al
punto B. Esta es la primera señal de alarma que nos indica que la tendencia
alcista puede llegar a su fin.
– El volumen en la cotización del punto D a E es bastante menor que en todos
los anteriores.
– En el siguiente tramo de los puntos E a F el volumen aumenta en relación al
tramo D – E, pero a la vez es mucho menor al que se produjo en las formación
del hombro y cabeza anterior.
– Una vez en el punto F el activo inicia un descenso de la cotización hasta el
punto G para acabar de confirmar la línea clavicular.
– Si la línea clavicular es perforada iniciará un descenso con un volumen
fuerte que tendrá como objetivo el punto H, coincidiendo en distancia con el
punto máximo alcanzado en la formación de la cabeza. Hay que tener en
cuenta que en la perforación de la línea clavicular se puede producir un
pullback, hay que estar atentos a que confirme el rompimiento.

El siguiente gráfico muestra un ejemplo real aplicando los mismos puntos.

Hombro Cabeza Hombro Invertido (HCHi)

Como su nombre indica se trata de una figura exactamente igual al anterior

pero invertida, la figura se forma en mercados bajistas y nos indica cambio de
tendencia de bajista a alcista.

Es una figura de alta fiabilidad, al igual que la anterior se trata de tres

mínimos, al primero y al último los llamaremos hombros y el segundo, situado
entre los dos anteriores, le llamaremos cabeza, siendo este último claramente
mayor.

Para su formación tenemos que unir la cabeza y los hombros mediante una
línea clavicular o neckline, si esta línea muestra una pendiente bajista en su
formación la figura aumenta en fiabilidad.

Cuando el precio del activo supere la línea clavicular y consolide (mediante

pullback o no) tendrá como objetivo la misma distancia entre la línea y el
fondo de la cabeza.
Vamos a ver el comportamiento del volumen en la elaboración de la figura.

– Al producirse en un mercado bajista, el volumen tiene que ser considerable

cuando disminuyen los precios, por tanto tenemos volumen alto hasta el punto
B.
– Una vez se ha producido el primer hombro el volumen disminuirá en todo el
tramo de los puntos B a C.
– Del tramo C a D el volumen aumenta con comparación con el tramo
anterior, pero a la vez es inferior al volumen que tenía el activo hasta llegar al
punto B. Esta es la primera señal de alarma que nos indica que la tendencia
bajista puede llegar a su fin.
– El volumen en la cotización del punto D a E es mayor que en todos los
anteriores. Siempre cuesta más subir la cotización que tirarla.
– En el siguiente tramo de los puntos E a F el volumen disminuye en relación
al tramo D – E, pero a la vez es mucho mayor al que se produjo en las
formación del hombro y cabeza anterior.
– Una vez en el punto F el activo inicia un ascenso de la cotización hasta el
punto G para acabar de confirmar la línea clavicular con fuerte volumen.
– Si la línea clavicular es perforada iniciará un ascenso con un volumen fuerte
que tendrá como objetivo el punto H, coincidiendo en distancia con el punto
máximo alcanzado en la formación de la cabeza. Hay que tener en cuenta que
en la perforación de la línea clavicular se puede producir un pullback, hay que
estar atentos a que confirme el rompimiento.

El siguiente gráfico muestra un ejemplo real aplicando los mismos puntos. En

este caso tenemos un ejemplo con Acciona, el precio una vez supero la
clavicular volvió pasados unos meses a buscarla, hizo soporte y consiguió el
objetivo el pasado 14 de Febrero de 2014.

Si has encontrado interesante este artículo quizás también te interesen los

siguientes:

Vivir del trading ¿Cuánto dinero es necesario?

Los 5 mejores libros de trading

La evolución del trader