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INGENIERÍA FINANCIERA
Paralelo: GR-3
TAREA
1. $100000 tomados a préstamo para ser invertidos en “Pelileo Jeans”, a una tasa anual del 20%
durante 5 años, deben ser cancelados según las siguientes propuestas de una institución financiera.
Para cada plan elabore la tabla de amortización, así como los correspondientes diagramas de pago.
a) Plan 1: Concédase el primer año en gracia y los cuatro años siguientes páguese cuotas iguales.
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $100.000,00 $20.000,00 $0,00 $0,00 $120.000,00
2 $120.000,00 $24.000,00 $22.354,70 $46.354,70 $97.645,30
3 $97.645,30 $19.529,06 $26.825,64 $46.354,70 $70.819,66
4 $70.819,66 $14.163,93 $32.190,77 $46.354,70 $38.628,89
5 $38.628,89 $7.725,78 $38.628,92 $46.354,70 -$0,03
0 1 2 3 4
b) Plan 2: Páguese al final de cada año $20000 del principal más intereses.
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $100.000,00 $20.000,00 $20.000,00 $40.000,00 $80.000,00
2 $80.000,00 $16.000,00 $20.000,00 $36.000,00 $60.000,00
3 $60.000,00 $12.000,00 $20.000,00 $32.000,00 $40.000,00
4 $40.000,00 $8.000,00 $20.000,00 $28.000,00 $20.000,00
5 $20.000,00 $4.000,00 $20.000,00 $24.000,00 $0,00
0 1 2 3 4 5
c) Plan 3: Páguese al final de cada año solamente los intereses y en el último año el capital.
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $100.000,00 $20.000,00 $0,00 $20.000,00 $100.000,00
2 $100.000,00 $20.000,00 $0,00 $20.000,00 $100.000,00
3 $100.000,00 $20.000,00 $0,00 $20.000,00 $100.000,00
4 $100.000,00 $20.000,00 $0,00 $20.000,00 $100.000,00
5 $100.000,00 $20.000,00 $100.000,00 $120.000,00 $0,00
0 1 2 3 4 5
d) Plan 4: Páguese al final de cada año cuotas fijas iguales.
𝐴 = $33437.97
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $100.000,00 $20.000,00 $13.437,97 $33.437,97 $86.562,03
2 $86.562,03 $17.312,41 $16.125,56 $33.437,97 $70.436,47
3 $70.436,47 $14.087,29 $19.350,68 $33.437,97 $51.085,79
4 $51.085,79 $10.217,16 $23.220,81 $33.437,97 $27.864,98
5 $27.864,98 $5.573,00 $27.864,97 $33.437,97 $0,00
0 1 2 3 4 5
𝐴 = $2559.59
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $100.000,00 $1.530,95 $1.028,64 $2.559,59 $98.971,36
2 $98.971,36 $1.515,20 $1.044,39 $2.559,59 $97.926,97
3 $97.926,97 $1.499,21 $1.060,38 $2.559,59 $96.866,59
4 $96.866,59 $1.482,98 $1.076,61 $2.559,59 $95.789,98
5 $95.789,98 $1.466,49 $1.093,09 $2.559,59 $94.696,89
6 $94.696,89 $1.449,76 $1.109,83 $2.559,59 $93.587,06
7 $93.587,06 $1.432,77 $1.126,82 $2.559,59 $92.460,24
8 $92.460,24 $1.415,52 $1.144,07 $2.559,59 $91.316,17
9 $91.316,17 $1.398,00 $1.161,59 $2.559,59 $90.154,58
10 $90.154,58 $1.380,22 $1.179,37 $2.559,59 $88.975,21
11 $88.975,21 $1.362,16 $1.197,42 $2.559,59 $87.777,79
12 $87.777,79 $1.343,83 $1.215,76 $2.559,59 $86.562,03
13 $86.562,03 $1.325,22 $1.234,37 $2.559,59 $85.327,66
14 $85.327,66 $1.306,32 $1.253,27 $2.559,59 $84.074,40
15 $84.074,40 $1.287,13 $1.272,45 $2.559,59 $82.801,94
16 $82.801,94 $1.267,65 $1.291,93 $2.559,59 $81.510,01
17 $81.510,01 $1.247,88 $1.311,71 $2.559,59 $80.198,29
18 $80.198,29 $1.227,79 $1.331,79 $2.559,59 $78.866,50
19 $78.866,50 $1.207,40 $1.352,18 $2.559,59 $77.514,32
20 $77.514,32 $1.186,70 $1.372,88 $2.559,59 $76.141,43
21 $76.141,43 $1.165,68 $1.393,90 $2.559,59 $74.747,53
22 $74.747,53 $1.144,35 $1.415,24 $2.559,59 $73.332,29
23 $73.332,29 $1.122,68 $1.436,91 $2.559,59 $71.895,38
24 $71.895,38 $1.100,68 $1.458,91 $2.559,59 $70.436,47
25 $70.436,47 $1.078,35 $1.481,24 $2.559,59 $68.955,23
26 $68.955,23 $1.055,67 $1.503,92 $2.559,59 $67.451,31
27 $67.451,31 $1.032,64 $1.526,94 $2.559,59 $65.924,36
28 $65.924,36 $1.009,27 $1.550,32 $2.559,59 $64.374,04
29 $64.374,04 $985,53 $1.574,06 $2.559,59 $62.799,98
30 $62.799,98 $961,43 $1.598,15 $2.559,59 $61.201,83
31 $61.201,83 $936,97 $1.622,62 $2.559,59 $59.579,21
32 $59.579,21 $912,13 $1.647,46 $2.559,59 $57.931,75
33 $57.931,75 $886,90 $1.672,68 $2.559,59 $56.259,07
34 $56.259,07 $861,30 $1.698,29 $2.559,59 $54.560,77
35 $54.560,77 $835,30 $1.724,29 $2.559,59 $52.836,48
36 $52.836,48 $808,90 $1.750,69 $2.559,59 $51.085,79
37 $51.085,79 $782,10 $1.777,49 $2.559,59 $49.308,30
38 $49.308,30 $754,88 $1.804,70 $2.559,59 $47.503,60
39 $47.503,60 $727,25 $1.832,33 $2.559,59 $45.671,26
40 $45.671,26 $699,20 $1.860,39 $2.559,59 $43.810,88
41 $43.810,88 $670,72 $1.888,87 $2.559,59 $41.922,01
42 $41.922,01 $641,80 $1.917,78 $2.559,59 $40.004,23
43 $40.004,23 $612,44 $1.947,14 $2.559,59 $38.057,08
44 $38.057,08 $582,63 $1.976,95 $2.559,59 $36.080,13
45 $36.080,13 $552,37 $2.007,22 $2.559,59 $34.072,91
46 $34.072,91 $521,64 $2.037,95 $2.559,59 $32.034,96
47 $32.034,96 $490,44 $2.069,15 $2.559,59 $29.965,81
48 $29.965,81 $458,76 $2.100,83 $2.559,59 $27.864,98
49 $27.864,98 $426,60 $2.132,99 $2.559,59 $25.731,99
50 $25.731,99 $393,94 $2.165,64 $2.559,59 $23.566,35
51 $23.566,35 $360,79 $2.198,80 $2.559,59 $21.367,55
52 $21.367,55 $327,13 $2.232,46 $2.559,59 $19.135,09
53 $19.135,09 $292,95 $2.266,64 $2.559,59 $16.868,45
54 $16.868,45 $258,25 $2.301,34 $2.559,59 $14.567,10
55 $14.567,10 $223,01 $2.336,57 $2.559,59 $12.230,53
56 $12.230,53 $187,24 $2.372,35 $2.559,59 $9.858,19
57 $9.858,19 $150,92 $2.408,66 $2.559,59 $7.449,52
58 $7.449,52 $114,05 $2.445,54 $2.559,59 $5.003,98
59 $5.003,98 $76,61 $2.482,98 $2.559,59 $2.521,00
60 $2.521,00 $38,60 $2.520,99 $2.559,59 $0,01
………
0 1 2 59 60
Demuestre empleando el software financiero que los cinco planes son equivalentes.
Cuotas anuales:
𝐴 = $33437.97
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $5.000,00 $1.000,00 $671,90 $1.671,90 $4.328,10
2 $4.328,10 $865,62 $806,28 $1.671,90 $3.521,82
3 $3.521,82 $704,36 $967,53 $1.671,90 $2.554,29
4 $2.554,29 $510,86 $1.161,04 $1.671,90 $1.393,25
5 $1.393,25 $278,65 $1.393,25 $1.671,90 $0,00
¿Al finalizar qué período se habrá amortizado un “poquito más” del 50% del crédito? ¿Y en qué
período un “poquito más” del 75% del crédito?
Al finalizar el tercer periodo se ha amortizado u poco más del 50%
3. Elaborar la tabla de amortización de $5000 concedidos a crédito a una tasa del 20% anual durante 5
años, con cuotas fijas en períodos:
a) Anuales.
𝐴 = $33437.97
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $5.000,00 $1.000,00 $671,90 $1.671,90 $4.328,10
2 $4.328,10 $865,62 $806,28 $1.671,90 $3.521,82
3 $3.521,82 $704,36 $967,53 $1.671,90 $2.554,29
4 $2.554,29 $510,86 $1.161,04 $1.671,90 $1.393,25
5 $1.393,25 $278,65 $1.393,25 $1.671,90 $0,00
b) Semestrales.
2
𝑖𝑆 = √1 + 0.2 − 1
𝑖𝑠 = 0.095445115
𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛 ∗ 𝑖 5000 ∗ (1 + 0.095445115)10 ∗ 0.095445115
𝐴= =
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0.095445115)10 ∗ −1
𝐴 = $797.87
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $5.000,00 $477,23 $320,64 $797,87 $4.679,36
2 $4.679,36 $446,62 $351,25 $797,87 $4.328,11
3 $4.328,11 $413,10 $384,77 $797,87 $3.943,33
4 $3.943,33 $376,37 $421,50 $797,87 $3.521,84
5 $3.521,84 $336,14 $461,73 $797,87 $3.060,11
6 $3.060,11 $292,07 $505,80 $797,87 $2.554,31
7 $2.554,31 $243,80 $554,07 $797,87 $2.000,24
8 $2.000,24 $190,91 $606,96 $797,87 $1.393,28
9 $1.393,28 $132,98 $664,89 $797,87 $728,39
10 $728,39 $69,52 $728,35 $797,87 $0,04
c) Trimestrales.
4
𝑖𝑇 = √1 + 0.2 − 1
𝑖𝑇 = 0.046635139
𝐴 = $389.85
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $5.000,00 $233,18 $156,67 $389,85 $4.843,33
2 $4.843,33 $225,87 $163,98 $389,85 $4.679,34
3 $4.679,34 $218,22 $171,63 $389,85 $4.507,72
4 $4.507,72 $210,22 $179,63 $389,85 $4.328,08
5 $4.328,08 $201,84 $188,01 $389,85 $4.140,08
6 $4.140,08 $193,07 $196,78 $389,85 $3.943,30
7 $3.943,30 $183,90 $205,95 $389,85 $3.737,34
8 $3.737,34 $174,29 $215,56 $389,85 $3.521,79
9 $3.521,79 $164,24 $225,61 $389,85 $3.296,18
10 $3.296,18 $153,72 $236,13 $389,85 $3.060,04
11 $3.060,04 $142,71 $247,14 $389,85 $2.812,90
12 $2.812,90 $131,18 $258,67 $389,85 $2.554,23
13 $2.554,23 $119,12 $270,73 $389,85 $2.283,50
14 $2.283,50 $106,49 $283,36 $389,85 $2.000,14
15 $2.000,14 $93,28 $296,57 $389,85 $1.703,56
16 $1.703,56 $79,45 $310,40 $389,85 $1.393,16
17 $1.393,16 $64,97 $324,88 $389,85 $1.068,28
18 $1.068,28 $49,82 $340,03 $389,85 $728,25
19 $728,25 $33,96 $355,89 $389,85 $372,36
20 $372,36 $17,37 $372,48 $389,85 -$0,12
d) Mensuales.
12
𝑖𝑀 = √1 + 0.2 − 1
𝑖𝑀 = 0.01530947
𝐴 = $127.98
Interés Pago principal
n Saldo Inicial Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $5.000,00 $76,55 $51,43 $127,98 $4.948,57
2 $4.948,57 $75,76 $52,22 $127,98 $4.896,35
3 $4.896,35 $74,96 $53,02 $127,98 $4.843,33
4 $4.843,33 $74,15 $53,83 $127,98 $4.789,50
5 $4.789,50 $73,32 $54,66 $127,98 $4.734,84
6 $4.734,84 $72,49 $55,49 $127,98 $4.679,35
7 $4.679,35 $71,64 $56,34 $127,98 $4.623,01
8 $4.623,01 $70,78 $57,20 $127,98 $4.565,80
9 $4.565,80 $69,90 $58,08 $127,98 $4.507,72
10 $4.507,72 $69,01 $58,97 $127,98 $4.448,75
11 $4.448,75 $68,11 $59,87 $127,98 $4.388,88
12 $4.388,88 $67,19 $60,79 $127,98 $4.328,09
13 $4.328,09 $66,26 $61,72 $127,98 $4.266,37
14 $4.266,37 $65,32 $62,66 $127,98 $4.203,71
15 $4.203,71 $64,36 $63,62 $127,98 $4.140,09
16 $4.140,09 $63,38 $64,60 $127,98 $4.075,49
17 $4.075,49 $62,39 $65,59 $127,98 $4.009,90
18 $4.009,90 $61,39 $66,59 $127,98 $3.943,31
19 $3.943,31 $60,37 $67,61 $127,98 $3.875,70
20 $3.875,70 $59,33 $68,65 $127,98 $3.807,06
21 $3.807,06 $58,28 $69,70 $127,98 $3.737,36
22 $3.737,36 $57,22 $70,76 $127,98 $3.666,60
23 $3.666,60 $56,13 $71,85 $127,98 $3.594,75
24 $3.594,75 $55,03 $72,95 $127,98 $3.521,81
25 $3.521,81 $53,92 $74,06 $127,98 $3.447,74
26 $3.447,74 $52,78 $75,20 $127,98 $3.372,55
27 $3.372,55 $51,63 $76,35 $127,98 $3.296,20
28 $3.296,20 $50,46 $77,52 $127,98 $3.218,68
29 $3.218,68 $49,28 $78,70 $127,98 $3.139,98
30 $3.139,98 $48,07 $79,91 $127,98 $3.060,07
31 $3.060,07 $46,85 $81,13 $127,98 $2.978,94
32 $2.978,94 $45,61 $82,37 $127,98 $2.896,56
33 $2.896,56 $44,34 $83,64 $127,98 $2.812,93
34 $2.812,93 $43,06 $84,92 $127,98 $2.728,01
35 $2.728,01 $41,76 $86,22 $127,98 $2.641,80
36 $2.641,80 $40,44 $87,54 $127,98 $2.554,26
37 $2.554,26 $39,10 $88,88 $127,98 $2.465,39
38 $2.465,39 $37,74 $90,24 $127,98 $2.375,15
39 $2.375,15 $36,36 $91,62 $127,98 $2.283,53
40 $2.283,53 $34,96 $93,02 $127,98 $2.190,51
41 $2.190,51 $33,54 $94,44 $127,98 $2.096,07
42 $2.096,07 $32,09 $95,89 $127,98 $2.000,18
43 $2.000,18 $30,62 $97,36 $127,98 $1.902,82
44 $1.902,82 $29,13 $98,85 $127,98 $1.803,97
45 $1.803,97 $27,62 $100,36 $127,98 $1.703,61
46 $1.703,61 $26,08 $101,90 $127,98 $1.601,71
47 $1.601,71 $24,52 $103,46 $127,98 $1.498,25
48 $1.498,25 $22,94 $105,04 $127,98 $1.393,21
49 $1.393,21 $21,33 $106,65 $127,98 $1.286,56
50 $1.286,56 $19,70 $108,28 $127,98 $1.178,27
51 $1.178,27 $18,04 $109,94 $127,98 $1.068,33
52 $1.068,33 $16,36 $111,62 $127,98 $956,71
53 $956,71 $14,65 $113,33 $127,98 $843,37
54 $843,37 $12,91 $115,07 $127,98 $728,31
55 $728,31 $11,15 $116,83 $127,98 $611,48
56 $611,48 $9,36 $118,62 $127,98 $492,86
57 $492,86 $7,55 $120,43 $127,98 $372,42
58 $372,42 $5,70 $122,28 $127,98 $250,14
59 $250,14 $3,83 $124,15 $127,98 $125,99
60 $125,99 $1,93 $126,05 $127,98 -$0,06
TAREA 2
𝑖𝑒 = (1 + 0.0292285407)12 − 1
𝑖𝑒 = 0.4129989841
𝑖𝑒 = 41.3%
2. En la aplicación anterior ¿cuál será el costo del crédito si es concedido con 18 mensualidades de
$80? (El precio de contado y el valor de la entrada son los mismos anteriores)
𝑖𝑒 = (1 + 0.0415628116)12 − 1
𝑖𝑒 = 0.6301425499
𝑖𝑒 = 63.01%
I)
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $1.000,00 $29,23 $70,77 $100,00 $929,23
2 $929,23 $27,16 $72,84 $100,00 $856,39
3 $856,39 $25,03 $74,97 $100,00 $781,42
4 $781,42 $22,84 $77,16 $100,00 $704,26
5 $704,26 $20,58 $79,42 $100,00 $624,84
6 $624,84 $18,26 $81,74 $100,00 $543,11
7 $543,11 $15,87 $84,13 $100,00 $458,98
8 $458,98 $13,42 $86,58 $100,00 $372,40
9 $372,40 $10,88 $89,12 $100,00 $283,28
10 $283,28 $8,28 $91,72 $100,00 $191,56
11 $191,56 $5,60 $94,40 $100,00 $97,16
12 $97,16 $2,84 $97,16 $100,00 $0,00
II)
Pago principal
n Saldo Inicial Interés Periodo (Amortización) Valor cuota Saldo Final
1 $1.000,00 $41,56 $38,44 $80,00 $961,56
2 $961,56 $39,97 $40,03 $80,00 $921,53
3 $921,53 $38,30 $41,70 $80,00 $879,83
4 $879,83 $36,57 $43,43 $80,00 $836,40
5 $836,40 $34,76 $45,24 $80,00 $791,16
6 $791,16 $32,88 $47,12 $80,00 $744,04
7 $744,04 $30,92 $49,08 $80,00 $694,97
8 $694,97 $28,88 $51,12 $80,00 $643,85
9 $643,85 $26,76 $53,24 $80,00 $590,61
10 $590,61 $24,55 $55,45 $80,00 $535,16
11 $535,16 $22,24 $57,76 $80,00 $477,40
12 $477,40 $19,84 $60,16 $80,00 $417,25
13 $417,25 $17,34 $62,66 $80,00 $354,59
14 $354,59 $14,74 $65,26 $80,00 $289,33
15 $289,33 $12,03 $67,97 $80,00 $221,35
16 $221,35 $9,20 $70,80 $80,00 $150,55
17 $150,55 $6,26 $73,74 $80,00 $76,81
18 $76,81 $3,19 $76,81 $80,00 $0,00
8. ¿Cuál será el costo del crédito si en lugar de las cuotas de $100 fuesen $150?
Se debe resolver la ecuación:
200 150 150 150 200 300
1000 = 1
+ 2
+ 3
+ 4
+ 5
+
(1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 )6
Utilizando el software financiero:
𝑖𝑒 = 56.99%
9. Para la compra de una vivienda se requieren de $80000 que pueden ser concedidos por 2
Instituciones Financieras:
BIESS: con 120 mensualidades de 1078,65
CONSTRUCTORA: con 180 mensualidades de 950,35
a) ¿Financieramente cuál representa el plan más atractivo para el prestatario? Responda sin realizar
cálculo alguno.
Presenta mayor atractivo la del BIESS dado que la diferencia de cuotas es de un poco más de 100
dólares pero el tiempo en el que se debe pagar es menor..
1078.65[(1 + 𝑖𝑀 )120 − 1]
80000 =
𝑖𝑀 (1 + 𝑖𝑀 )120
𝑖𝑒 = (1 + 𝑖𝑀 )12 − 1
950.35[(1 + 𝑖𝑀 )180 − 1]
80000 =
𝑖𝑀 (1 + 𝑖𝑀 )180
𝑖𝑒 = (1 + 𝑖𝑀 )12 − 1
c) Determine las tasas de interés.
1078.65[(1 + 𝑖𝑀 )120 − 1]
80000 =
𝑖𝑀 (1 + 𝑖𝑀 )120
𝑖𝑀 = 0.008734556
𝑖𝑒 = (1 + 0.008734556)12 − 1
𝑖𝑒 = 0.109999
𝑖𝑒 = 11%
950.35[(1 + 𝑖𝑀 )180 − 1]
80000 =
𝑖𝑀 (1 + 𝑖𝑀 )180
𝑖𝑀 = 0.009841223
𝑖𝑒 = (1 + 0.009841223)12 − 1
𝑖𝑒 = 0.1247011681
𝑖𝑒 = 12.47%
d) Determine para el caso del BIESS el valor de los intereses acumulados durante la vida útil de este
crédito.
1078.65[(1 + 𝑖𝑀 )120 − 1]
𝐹=
𝑖𝑀
1078.65[(1 + 0.008734556)120 − 1]
𝐹=
0.008734556
𝐹 = 227152.66
Intereses acumulados:
𝐼 = $147.152,66