Alternativas de inversión en el

Sistema Financiero y de Valores

Expositor: Eco. Ángel Alberto Arteaga G.

Mercado de Intermediación Directa:

1.- La Bolsa de Valores de Lima (BVL)

1.1.- Participantes
1.2.- Procedimiento para operar en la Bolsa.
1.3.- Operaciones en la Bolsa de Valores:
1.3.1.- Operaciones en Rueda de Bolsa
1.3.2.- Operaciones fuera de Rueda de bolsa
1.4.- Modalidades de la operaciones:
1.4.1.- Al contado
1.4.2.- A plazo
1.4.3.- Reporte
Mercado de Intermediación Directa:

1.5.- Negociación de Valores Mobiliarios:

1.5.1.- Acciones comunes, preferentes, inversión,
bonos.
1.5.2.- Instrumentos de corto plazo, Certificados
de Suscripción preferente, Valores Públicos,
Fondos Mutuos.
1.6.- Evaluación Riesgo, Rendimiento y tributario.
1.7.- Precios y las cotizaciones de los títulos valores
que cotizan en el mercado peruano. Comisiones,
aportes y contribuciones.
Mercado de Intermediación Indirecta:

2.- Instituciones Financieras: Bancos, Financieras,

CMAC’s, Cajas Rurales y en AFP's sin fines
previsionales.
2.1.- Quiénes participan, requisitos.
2.2.- Productos que ofrecen: Cuenta de Ahorros,
Depósitos a plazo, Certificado de Bancario, CTS.
2.3.- Evaluación Riesgo, Rendimiento y tributario.
Tasas y Comisiones.
El Sistema Financiero
Peruano
 SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCO CENTRAL DE RESERVA

Superintendencia del Mercado de valores

SBS Ex- CONASEV
INTERMEDIACION INDIRECTA INTERMEDIACIÓN DIRECTA

FSD BANCOS SEGUROS ADMINISTRADORAS EMISORES DE VALORES

PRIVADAS DE FONDOS
FINANCIERAS REASEGUROS DE PENSIONES
BOLSAS

CAJAS CORREDORES
MUNICIPALES SOCIEDADES AGENTES
DE BOLSA
CAJAS RURALES
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
EDPYMES Arrendamiento Financiero ADMINISTRADORAS DE
Capitalización Inmobiliaria FONDOS MUTUOS Y
Servicios Fiduciarios FONDOS DE INVERSION
SERVICIOS Afianzadotas y de Garantías
COMPLEMENTARIOS Y Empresas de Factoring
CONEXOS
CLASIFICADORAS DE
Transferencias de Fondos RIESGO
Almacenaje financiero
Transporte de Dinero y Caudales
Emisoras de Tarjetas de Crédito y Débito
Servicios de Canje
 El Sistema Financiero
Peruano
Mercado de Dinero
15 Entidades Bancarias (*)
10 Financieras
13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC’s)
11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC’s)
10 Empresas de Desarrollo de la micro y pequeña empresa
(EDPYMES).
 Ejercicio

1.- ¿Es lo mismo una entidad bancaria que

una financiera o una caja municipal de ahorro
y crédito que una edpyme?

2.- Qué bancos nacionales o extranjeros que

trabajan en el Perú conoce usted?
 La Intermediación Financiera

INTERMEDIACIÓN

CAPTACIONES COLOCACIONES PERSONAS

PERSONAS
FAMILIAS FAMILIAS
EMPRESAS EMPRESAS

SPREAD
UNIDADES UNIDADES
SUPERAVITARIAS DEFICITARIAS

- OPERACIONES PASIVAS
- OPERACIONES ACTIVAS
- GENERAN OBLIGACIONES DE
- GENERAN DERECHOS DE LA IF
LA IF
- COBRA INTERESES
- PAGO DE INTERESES
 Clases de Intermediación
Financiera

INTERMEDIACIÓN INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA DIRECTA
(Mercado de Dinero) (Mercado de Valores)
Modalidades de Ahorro e Inversión
(Mercado de Dinero)

Cuenta de Ahorros (con protección)

Depósito a plazo (con protección)
Certificado Bancario (sin protección)
CTS (con protección)
Depósitos en AFP’s sin fin previsional
 Ejercicio
1.- Diga usted 2 semejanzas y 2 diferencias
entre la cuenta de ahorros y el depósito a plazo
fijo.
2.- ¿Quiénes tienen derecho al pago de la
CTS? ¿Se puede retirar el dinero depositado de
la CTS?
3.- ¿Qué es una AFP? ¿Cuál es el objetivo de
una AFP? ¿Qué es un depósito sin fin
previsional?
 Evaluación de riesgo de las
alternativas de Inversión (ahorro)
Fondo de Seguro de Depósito (S/. 91,649)
Secreto Bancario (Constitución y Ley 26702)
Encajes (9% de lo captado)
Provisiones bancarias (% sobre lo colocado)
Regulación de la SBS

Tasas y comisiones
 El Sistema Financiero
Peruano

Mercado de Valores

25 Sociedades Agentes de Bolsa (SAB)

4 AFP’s
7 SAFM (Fondos Mutuos)
 Intermediación Directa
AGENTES DEFICITARIOS
(EMPRESAS EMISORAS)

DIRECTA

VALORES
DINERO
MOBILIARIOS

Mercado de
Capitales o
AGENTES SUPERAVITARIOS
Valores (INVERSIONISTAS)
 Procedimiento para operar en
la BVL
Definir monto a invertir.
Contactar a una Sociedad Agente de Bolsa o Agente
de Bolsa (*).
Definir nivel de exposición al riesgo del inversor.
Información sobre el costo de comisiones (SAB y
BVL).
 Operaciones en BVL
Operaciones en rueda de Bolsa.- Son las operaciones
que se realizan diariamente de lunes a viernes en las
mañanas por compra y venta de los valores que se
cotizan en la BVL. También se le conoce como
operaciones en el mercado bursátil.

Operaciones fuera de rueda de Bolsa.- Son las

operaciones que se realizan diariamente de lunes a
viernes en las mañanas por compra y venta de los
valores que no se cotizan en la BVL. También se le
conoce como operaciones en el mercado extra-
bursátil.
 Modalidades de Operaciones
Operaciones al contado.- Son las operaciones que
se liquidan y se cancelan al término de las
operaciones del día (cierre).
Operaciones a plazo.- Son las operaciones que se
liquidan al cierre pero su cancelación se da a un plazo
pactado previamente entre el vendedor (tomador) y
comprador (inversionista).
Operaciones de reporte.- Son operaciones
vinculadas a préstamos a un año como máximo con
garantía de valores negociables.
 INVERSIONISTA
EMISOR 3 3
S.A.B. S.A.B.
B.V.L.

Desean Invertir
Desea Realizar Propuesta Propuesta 1 Sus Excedentes
Un Proyecto 1 De Venta De Compra
Si hay ACUERDO : Se convierte en
Presenta Cotización de Apertura TENEDOR
Solicitud de De Valores
O de Cierre
Emisión
5
2 4
S.M.V CAVALI

1. Registro de Compra / Venta de Valores

Evaluación para 2. Liquidación de Compra / Venta y comisiones
1. Aprobación a los participantes
2. Desaprobación
Negociación de Valores Mobiliarios
Acciones comunes
Acciones preferentes
Acciones de Inversión
Bonos
Instrumentos de corto plazo (pagarés, letras, facturas)
Certificados de suscripción preferente
Valores públicos
Fondos Mutuos
 Fondos Mutuos
Son inversiones realizadas por SAFM, con
recursos de personas naturales o jurídicas en
cantidades mínimas individuales para lo cual se
firman los contratos de inversión respectivos.
Perfiles de riesgo:

Fondo Conservador
Fondo Mixto
Fondo Agresivo
 Ejercicio

Un inversor compra una acción de Telefónica por S/.

3,000 y la vende a los 183 días por S/. 3,800. Durante
este período recibe dividendos (utilidades) de S/. 200.
Calcular la rentabilidad de la operación:
 Respuesta

r= (PV-PC)+D x 365
PC d

r= 66.48%
! Muchas gracias por su atención!
Eco. Ángel Alberto Arteaga G.

Correo: aarteaga@ifb.pe
albertoarteaga@hotmail.com