INTERPRETACIONES

FLUJO ECONOMICO: Con sus propios recursos, el negocio generará una Ganancia o Utilidad de S/….
nuevos soles durante los 12 meses.
FLUJO FINANCIERO: Recurriendo a prestamos; el negocio generará una Ganancia de S/ …. nuevos
soles durante los 12 meses.
FLUJO DEL ACCIONISTA: El negocio generará para el accionista una Ganancia de S/ …. nuevos soles
durante los 12 meses.
COSTO EXPLÍCITO DE LA DEUDA: es el dinero que tengo que devolver a los que me financiaron
COSTO PROMEDIO DE CAPITAL: tasa de rentabilidad mínima para satisfacer la rentabilidad esperada
del inversionista.
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL:
RENTABILIDAD ESPERADA:
VANE: en un año el proyecto le generara al dueño ganancias de … antes de recurrir a prestamos.
VANF: el monto de …. Es la ganancia de proyecto en un año después de recurrir a préstamos.
VANA: la ganancia del accionista por invertir su dinero en el proyecto es de …. Durante el año.
TIRE: el proyecto es rentable en % sin recurrir a prestamos respecto al costo por uso de capital.
TIRA: es la rentabilidad del proyecto después de recurrir a prestamos respecto al costo por uso de
capital.
TIRF: es la rentabilidad que el proyecto paga al inversionista por invertir su dinero.
B/C el proyecto nos permite recuperar 2 veces la inversión, sin recurrir a préstamos durante un año.
El proyecto nos permite recupeparar la inversión N veces, después de recurrir a prestamos durante un
año.
El accionista recupera n la inversión que hizo en el proyecto durante el año.
EVA: UN-(activos o inversión*cppc) si es mayor a cero, el negocio genero una utilidad adicional de …
después de cubrir los costos operativos de la empresa, los costos financieros, impuestos y la
rentabilidad esperada por el propietario.
ROI: rentabilidad de la inversión UN/INversion(ROI>CPPC) el negocio generara una rentabilidad de la
inversion de %, que comparada con el costo por usar el capital de terceros que fue de % resulta
favorable.
ROE: rentabilidad del patrimonio: UN/ capital(ROE>RE) la rentabilidad generada por la inversión del
propietario del negocio representa %, que comparada con la rentabilidad esperada que fue de %
resulta favorable.
CARGA POR USO DE CAPITAL:
ELEMENTOS QUE SE UTILIZA
VAN: I.I en el momento cero, la tasa de descuento, sumatoria de flujo de caja proyectados, periodo
TIR: flujo de caja y periodo
PARA LA RELACION B/C: el beneficio y la inversión inicial
CPPC: Deuda, capital, interés explicito, impuesto a la renta y rentabilidad esperada
RE: interés explícito y tasa de riesgo
DIFERENCIA ENTERE FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y RELEVANTE
FCP: utilizan las empresas que están en marcha, el objetivo de este flujo de caja es mostrar el liquidez
generado, la estructura que contiene es ingreso, egreso, saldo y caja mínima.
FCR: las empresas en marcha que quieren agregar producto o proyecto de inversión o plan de negocio,
el objetivo es mostrar la liquidez, utilidad, rentabilidad y recuperar la inversión, la estructura contiene
tres flujos de actividades como flujo de caja económico, fcfinanciero y flujo de caja accionista.
FLUJO DE CAJA
Flujo de caja Económico:
Es aquel flujo donde se incluyen todos los ingresos de ventas de productos y ventas de activo fijo, así
como los ingresos (costo de ventas, gastos de administración y ventas, impuestos)
VANE (valor actual neto económico) muestra la rentabilidad de la empresa como un todo y la tasa de
descuento es el CPPC.
Flujo de caja Financiero:
En este flujo de muestra el Pago del financiamiento de las entidades financieras o proveedores. Se
evalúa a través de Valor Actual Neto Financiero VANF que refleja el apalancamiento financiero
comparado con el VANE. La tasa de descuento que se utiliza es el CPPC
Flujo de caja Accionista:
Este flujo es el mismo de flujo de caja financiero. Para la evaluación de este flujo se utiliza la
rentabilidad requerida por parte del accionista. VALOR ACTUAL NETO DEL ACCIONISTA (VANA).
Punto de equilibrio

𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒋𝒐𝒔
𝑷. 𝑬(𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔) =
𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 − 𝑪. 𝑽. 𝒖𝒏𝒊𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒋𝒐𝒔
𝑷. 𝑬(𝑺𝒐𝒍𝒆𝒔) =
𝑪. 𝑽. 𝒖𝒏𝒊𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐
𝟏− 𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐
𝑽. 𝑷𝒓𝒐𝒚𝒆𝒄𝒕𝒂𝒅𝒂𝒔 − 𝑽. 𝑷. 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒍𝒊𝒃𝒓𝒊𝒐
𝑴á𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝑺𝒆𝒈𝒖𝒓𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑽. 𝑷𝒓𝒐𝒚𝒆𝒄𝒕𝒂𝒅𝒂𝒔