ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

Aldine Comercial (En Soles)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 158,230 223,450
Cuentas por cobrar Comerciales 6,654,830 3,779,801
Inventario (*) 5,390,412 2,891,548
Seguros Pagados por adelantado 213,500 186,780
Otros Activos de corto plazo 99,360 98,780
Activo Corriente 12,516,332 7,180,359
Activo Fijo 5,160,890 4,869,433
Menos depreciación acumulada -2,064,356 -1,899,079
Activo Fijo Neto 3,096,534 2,970,354
TOTAL ACTIVO 15,612,866 10,150,713
(*) Inventario inicial del 2014 fue de S/. 1,920,324.
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 3,640,169 1,256,780
Proveedores 3,007,564 2,062,591
Impuestos por Pagar 261,090 98,908
Otros Gastos por pagar 287,768 84,350
Pasivo Corriente 7,196,591 3,502,629
Deuda Largo Plazo Bancos 1,066,275 298,084
TOTAL PASIVO 8,262,866 3,800,713
Capital Social 6,000,000 6,000,000
Utilidades Retenidas 1,350,000 350,000
TOTAL PATRIMONIO 7,350,000 6,350,000
PASIVO Y PATRIMONIO 15,612,866 10,150,713
ANÄLISIS VERTICAL

Aldine Comercial (En %)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 1.0% 2.2%
Cuentas por cobrar Comerciales 42.6% 37.2%
Inventario 34.5% 28.5%
Seguros Pagados por adelantado 1.4% 1.8%
Otros Activos de corto plazo 0.6% 1.0%
Activo Corriente 80.2% 70.7%
Activo Fijo 33.1% 48.0%
Menos depreciación acumulada -13.2% -18.7%
Activo Fijo Neto 19.8% 29.3%
TOTAL ACTIVO 100% 100%
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 23.3% 12.4%
Proveedores 19.3% 20.3%
Impuestos por Pagar 1.7% 1.0%
Otros Gastos por pagar 1.8% 0.8%
Pasivo Corriente 46.1% 34.5%
Deuda Largo Plazo Bancos 6.8% 2.9%
TOTAL PASIVO 52.9% 37.4%
Capital Social 38.4% 59.1%
Utilidades Retenidas 8.6% 3.4%
TOTAL PATRIMONIO 47.1% 62.6%
PASIVO Y PATRIMONIO 100.0% 100.0%

ANÄLISIS HORIZONTAL

Aldine Comercial (En %)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 0.71 1.00
Cuentas por cobrar Comerciales 1.76 1.00
Inventario 1.86 1.00
Seguros Pagados por adelantado 1.14 1.00
Otros Activos de corto plazo 1.01 1.00
Activo Corriente 1.74 1.00
Activo Fijo 1.06 1.00
Menos depreciación acumulada 1.09 1.00
Activo Fijo Neto 1.04 1.00
TOTAL ACTIVO 1.54 1.00
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 2.90 1.00
Proveedores 1.46 1.00
Impuestos por Pagar 2.64 1.00
Otros Gastos por pagar 3.41 1.00
Pasivo Corriente 2.05 1.00
Deuda Largo Plazo Bancos 3.58 1.00
TOTAL PASIVO 2.17 1.00
Capital Social 1.00 1.00
Utilidades Retenidas 3.86 1.00
TOTAL PATRIMONIO 1.16 1.00
PASIVO Y PATRIMONIO 1.54 1.00
Aldine Comercial (En Soles)
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 39,928,980 27,214,567
Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
Utilidad Bruta 18,367,331 13,335,138
Gastos de Administración 6,472,010 5,631,494
Gastos de Ventas 8,784,376 5,170,768
Utilidad Operativa 3,110,945 2,532,876
Gastos Financieros 635,900 280,906
Utilidad antes impuesto 2,475,045 2,251,970
Impuesto a la Renta (30%) 742,514 675,591
Utilidad Neta 1,732,532 1,576,379

Inventario inicial + compras - Costo de ventas = Inventario Final

Aldine Comercial
Cálculo de Compras 2,015 2,014
Inventario Final 5,390,412 2,891,548
- Inventario Inicial 2,891,548 1,920,324
+ Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
= Compras 24,060,513 14,850,653
Aldine Comercial (En %)
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 100.0% 100.0%
Costo de ventas 54.0% 51.0%
Utilidad Bruta 46.0% 49.0%
Gastos de Administración 16.2% 20.7%
Gastos de Ventas 22.0% 19.0%
Utilidad Operativa 7.8% 9.3%
Gastos Financieros 1.6% 1.0%
Utilidad antes impuesto 6.2% 8.3%
Impuesto a la Renta (30%) 1.9% 2.5%
Utilidad Neta 4.3% 5.8%

Aldine Comercial (En %)

ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 1.47 1.00
Costo de ventas 1.55 1.00
Utilidad Bruta 1.38 1.00
Gastos de Administración 1.15 1.00
Gastos de Ventas 1.70 1.00
Utilidad Operativa 1.23 1.00
Gastos Financieros 2.26 1.00
Utilidad antes impuesto 1.10 1.00
Impuesto a la Renta (30%) 1.10 1.00
Utilidad Neta 1.10 1.00
Aldine Comercial 2015 2014
LIQUIDEZ
Razón corriente (Veces)
Cobertura de Costos Operativos (Días)
RENTABILIDAD
Margen Bruto (%)
Margen Operativo (%)
Margen Neto (%)
ROE (%)
ROA Operativo Neto (%)
ROTACION
Rotación de Inventarios (Días)
Periodo Promedio de Cobros clientes (Días)
Periodo Promedio de Pagos proveedores (Días)
Ventas / Activo (Veces)
ENDEUDAMIENTO
Pasivo / Patrimonio (Veces)
Patrimonio / Activo (%)
Estado de Situación Financiera (BG) Al 31/12/15 Al 31/12/15
En US$ ALPHA BETA
Efectivo 23,000 42,000
Cuentas por Cobrar 43,000 53,000 ¿Qué compañía usa la inv
Inventario (1) 125,000 90,000 forma mas rentable?
Activo Fijo Neto 199,500 260,000
TOTAL ACTIVO 390,500 445,000 ¿Que compañía está gan
mas alta sobre su inversió
Cuentas por Pagar proveedores 80,500 102,000
¿Qué empresa cobra su
Deuda Bancos 77,000 100,000 rápido?
Capital 120,000 160,000
Utilidades Retenidas (2) 113,000 83,000 Cuanto tiempo necesi
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 390,500 445,000 convertir su inversión d
clientes?
AÑO 2015 (US$) ALPHA BETA ¿Cuánto tiempo en prom
Ventas 590,000 910,000 proveedores?
Costo de Ventas 348,100 564,200
Utilidad Bruta 241,900 345,800 ¿Qué compañía retiene
Gastos Operativos 171,440 280,580 utilidades en el negocio?
Utilidad Operativa 70,460 65,220
Gastos por Intereses 12,500 15,000
Utilidad antes de Impuesto 57,960 50,220
Impuesto a la renta (30%) 17,388 15,066
Utilidad neta 40,572 35,154
(1) Inventario de inicio de año 80,000 60,000
(2) Utilidad Retenida de inicio de año 85,000 75,000

RATIO ALPHA BETA

ROE (%)
ROA Operativo Neto (%)
Promedio de cobros a clientes (Días)
Rotación de inventarios (Días)
Promedio de pagos a proveedores (Días)
Tasa de Utilidad retenida (%)

Cálculo de Compras ALPHA BETA

Inventario Final
`+ Costo de ventas
`- Inventario Inicial
`= Compras

Cálculo de Dividendos ALPHA BETA

Utilidad Retenida Inicial
 + Utilidad Neta del ejercicio
`- Utilidad Retenida Final
`= Dividendos
Qué compañía usa la inversión de los accionistas en
orma mas rentable?

Que compañía está ganando la tasa de rendimiento

mas alta sobre su inversión en activos?

Qué empresa cobra sus cuentas por cobrar mas

ápido?

Cuanto tiempo necesita cada compañía para

onvertir su inversión de inventarios en ventas a
lientes?

Cuánto tiempo en promedio demora en pagar a sus

roveedores?

Qué compañía retiene la proporción mas alta de

tilidades en el negocio?
COLA INDUSTRIAL SA
Balance General 31/12/15 (En Soles)
ACTIVO
Caja y bancos 40,500
Valores negociables 90,000
Total Efectivo 130,500
Cuentas por Cobrar 6,229,167
Inventario de Materia Prima (MP) 1,466,666
Inventario Producto Terminado (PT) 2,331,250
Total Inventario 3,797,916
Activo Corriente 10,157,583
Activo Fijo Neto 23,480,900
ACTIVO 33,638,483
PASIVO Y PATRIMONIO
Ctas por pagar Proveedores Materia Prima 2,280,292
Préstamos Bancos Corto plazo 5,480,000
Otras cuentas por pagar 1,133,191
Pasivo Corriente 8,893,483
Préstamos Bancos Largo plazo 12,345,000
Capital 10,000,000
Utilidades Retenidas 2,400,000
Patrimonio 12,400,000
PASIVO Y PATRIMONIO 33,638,483
COLA INDUSTRIAL SA
Estado de Resultados 2015 En Soles)
Ventas 34,500,000
Costo de ventas 18,444,150
Inventario Inicial Producto Terminado 2,125,400
+ Costo Producción (*) 18,650,000
- Inventario Final Producto Terminado 2,331,250
Utilidad Bruta 16,055,850
Gastos de administración 10,420,000
Gastos de ventas 12,546,700
Utilidad Operativa 5,635,850
Gastos Financieros 2,229,305
Utilidad antes de impuestos 3,406,545
Impuesto a la Renta (30%) 1,021,964
Utilidad Neta 2,384,582

Determinación del Costo de Producción

Consumo de Materia prima 8,800,000
+ Costo Mano Obra directa 4,200,000
+ Costo Indirecto de Fabricación 5,650,000
= Costo Producción (*) 18,650,000
(*) No hay productos en proceso)

Determinación del Consumo de Materia Prima

Inventario Inicial MP 1,145,500
+ Compras de MP 9,121,167
- Inventario Final MP 1,466,666
= Consumo Materia Prima 8,800,001
RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ REAL PRESUPUESTO
Razón de Tesorería 1.20
KT / Ventas 5%
ROTACION REAL PRESUPUESTO
Rotación de Inventarios PT (Días) 40
Rotación de Inventarios MP (Días) 50
Promedio de Cobros (Días) 70
Promedio de Pagos MP (Días) 100
RENTABILIDAD REAL PRESUPUESTO
Margen Bruto (%) 50%
Margen Operativo (%) 20%
Margen Neto (%) 12%
ROE (%) 20%
ROA Operativo Neto (%) 14%
ENDEUDAMIENTO REAL PRESUPUESTO
Pasivo / Patrimonio 1.65
Grado de Propiedad (%) 45%