Solucionario Del Capitulo 1 Series de Tiempo - Lenders

GRUPO N° 01
January 20, 2017

Chapter 1
SOLUCION DE EJERCICIOS
1. Considere la ecuación en diferencia yt = a0 − a1 yt−1 con la condición inicial. Jill resolvió la
ecuación en diferencia por iteración hacia atrás:
yt = a0 − a1 yt−1
yt = a0 − a1 (a0 − a1 yt−2 )
yt = a0 − a0 a1 + a1 a + ... + a0 a1t−1 + at1 y0
Bill agregó la solución homogénea y particular para obtener

a0 t a0
yt = + a1 y0 −
1 − a1 1 − a1
a. Mostrar que las dos soluciones son idénticas para [a1 ] < 1
Para demostrar que ambas soluciones son idénticas procederemos a igualar ambas soluciones y
tras un poco de matemática nos debe conducir a una igualdad en ambos lados; es decir, debe-
mos obtener algo como a = a oat = at ,esto es, ambas soluciones nos conducen a una misma
respuesta.
Veamos:
solucion de Bill=solucion de Jill
a0 /(1 − a1 ) + a1 t [y0 − a0 /(1 − a1 )] = a0 + a0 a1 + a0 a1 2 + · · ·a0 a1 t−1 + a1 t y0

a0 /(1 − a1 ) + a1 t y0 − a1 t a0 /(1 − a1 ) = a0 (1 + a1 + a1 2 + · · ·a1 t−1 ) + a1 t y0
a0 /(1 − a1 ) − a1 t a0 /(1 − a1 ) = a0 (1 + a1 + a1 2 + ... + a1 t−1 )
1/(1 − a1 ) − a1 t /(1 − a1 ) = 1 + a1 + a1 2 + ... + a1 t−1 )
(1 − a1 t )/(1 − a1 ) = 1 + a1 + a21 + ... + a1 t−1 )
1 − a1 t = (1 − a1 )(1 + a1 + a2 + ... + a1 t−1 )
1 − a1 t = (1 + a1 + a1 2 + · · · + a1 t−1 − a1 − a1 2 . . . − a1 t−1 − a1 t )
1
CHAPTER 1. SOLUCION DE EJERCICIOS 2
1 − a1 t = 1 − a1 t
Rpta: Hemos obtenido una igualdad al partir suponiendo que ambas soluciones son idénticas,
con lo cual queda comprobado que sí son idénticas las soluciones de Bill y Jill.
b. Mostrar que paraa1 = 1, la solución de Jill es equivalente ayt = a0 t + y0 ¾Cómo usarías

el método de Bill para llegar a esta misma conclusión en el caso a1 = 1?
PRIMERO:
solucion de Jill
= a0 + a0 a1 + a0 a1 2 + ... + a0 a1 t−1 + a1 t y0
= a0 + a0 + a0 + · · ·a0 + y0
= a0 t + y0
SEGUNDO:
solucion de Bill
yt = a0 /(1 − a1 ) + a1 t [y0 − a0 /(1 − a1 )]
Para ello encontremos la solución homogénea partiendo de
yt−1 = yt
Con lo cual la solución homogénea será la igual a A (constante arbitraria).Ahora bien las raíz
característica es igual a 1. Hasta aquí la solución particular tiene la forma a0 t .
Así, la solución general es:
yt = at 0 + A
Usamos la condición inicial para eliminar A. Así, en t = 0 :y0 = at 0 con lo cual
y0 = A
Por lo tanto, el método de Bill es:
yt = at 0 + y 0
2. El modelo de telaraña en la Sección 5 supuso expectativas de precios estáticas. Considere una

formulación alternativa llamada expectativas adaptativas. Sea el precio esperado en t (denotado
por pt ∗ ) una media ponderada del precio en t−1 y la expectativa de precios del período anterior.
pt ∗ = αpt−1 + (1 − α)pt−1 ∗
0<α≤1
Es evidente que cuando α = 1, los esquemas de expectativas estáticas y adaptativas son equiv-
alentes. Una característica interesante de este modelo es que se puede ver como una ecuación
de diferencia que expresa el precio esperado como la función de su propio valor rezagada y la
∗
variable forzantept−1 .
a. Encontrar la solución homogénea para pt ∗

veamos en la ecuación original
pt ∗ = αpt−1 + (1 − α)pt−1 ∗
pt ∗ − αpt−1 − pt−1 ∗ + αpt−1 ∗ = 0
pt ∗ − pt−1 ∗ = 0
Vemos que las dos expresiones son equivalentes.

Ahora Formamos la ecuación homogénea
pt ∗ = αpt−1 + (1 − α)pt−1 ∗
pt ∗ − (1 − α)pt−1 ∗ = αpt−1
pt ∗ − (1 − α)pt−1 ∗ = 0
ecuacion homogenea
por tanto la solucion de la ecacion homogenea será:
p∗t = A(1α)t
Donde A es una constante arbitraria y (1 − α) es una raíz característica.

b. Usando operadores de rezago para encontrar la solución particular. Compruebe su respuesta
sustituyendo su respuesta en la ecuación de diferencia original.
Vemos que en la ecuación general tenemos:
pt ∗ = αpt−1 + (1 − α)pt−1 ∗
La solución particular puede ser escrita como
[1 − (1 − α)L]pt ∗ = αpt−1
despejando pt ∗
pt ∗ = (αpt−1 ))/[1 − (1 − α)L]

asi que
pt ∗ = α[pt−1 + (1 − α)pt−2 + (1 − α)2 t − 3 + · · ·]
para comprobar la respuesta, sustituyendo la solución particular en la ecuación diferencial origi-

nal .
la ecuacion original era:
pt ∗ = αpt−1 + (1 − α)pt−1 ∗
α[pt−1 + (1 − α)2 pt−2 + (1 − α)2 pt−3 + ...] = αpt−1 + (1 − α)αpt−3 + (1 − α)2 pt−4 + ...]
Debe quedar claro que la ecuación se mantiene como una identidad.

3. Supongamos que el proceso de suministro de dinero tiene la forma mt = m + pmt−1 + εt , donde

m es una constante y 0 < p < 1.
a. Muestran que es posible expresarmt+n en términos del valor conocidomt y la secuenciaεt+1 , εt+2 , . . . , εt+n .
Un método consiste en usar la iteración directa. Actualización del proceso de suministro de dinero
de un periodo de Rendimiento.
mt+1 = m + ρmt + εt+1
periodo t+1
mt+2 = m + ρmt+1 + εt+2

mt+2 = m + ρ(m + ρmt + εt+1 ) + εt+2
mt+2 = m + ρm + ρ2 mt + ρεt+1 + εt+2
periodo t+3
mt+3 = m + ρmt+2 + εt+3

mt+3 = m + ρ(m + ρm + ρ2 mt + ρεt+1 + εt+2 ) + εt+3
mt+3 = m + ρm + ρ2 m + ρ3 mt + ρ2 εt+1 + ρεt+2 + εt+3
ahora analizamos en el periodo t+m
mt+n = m(1 + ρ + ρ2 + ρ3 + · · · + ρn−2 + ρn−1 ) + ρn mt + ρεt+n−1 + · · · + ρn−1 εt+1
b. Supongamos que todos los valores de εt+i para i>0 tienen un valor medio de cero. Explique
cómo podría utilizar su resultado en la parte a para predecir los n períodos de suministro de
dinero en el futuro.
La expectativa de εt+i a εt+n es igual a cero. Por lo tanto, la expectativa de la oferta de dinero
n períodos en el futuro es.
mt+n = m(1 + ρ + ρ2 + ρ3 + · · · + ρn−2 + ρn−1 ) + ρn mt
Como n → ∞, el pronóstico se aproxima m/(1 − ρ).

4. Encontrar las soluciones particulares para cada uno de los siguientes
a. yt = a1 yt−1 + εt + B1 εt−1
sistema homogenio
yt − a1 yt−1 = 0
Si realizamos ahora la transformación yt = α t , la ecuación queda:
αt − a1 αt−1 = 0
Expresión que, dividiendo a ambos lados por el factor común αt+1 , podríamos transformar en:
(α − a1 ) = 0
Esta ecuación se denomina ecuación característica y a sus soluciones raíces características. La

solución (raíz característica) de esta ecuación será α = a1 que efectivamente es una solución para
α . Dado el cambio de variable:
yt = αt yt = at1
También para la ecuación inicial se cumple la identidad correspondiente:
at1 − a1 at−1
1 =0
Podemos observarse como, además, dada la solución anterior, la expresión A(at1 ) también será
una solución a la ecuación, donde A es una constante arbitraria cualquiera. En virtud de esa
propiedad inmediata obtenemos lo que antes hemos denominado solución homogénea general:
y1h = A.at1
Vemos cómo según la forma genérica de la solución homogénea, la secuencia representada por
los valores de sólo será convergente cuando |a1 | ≤ 1.
Solución particular:
Se propone la solución genérica:
∞
X
y t = b0 + αi εt,i
i=0
y se sustituye en la ecuación original:
=⇒Asumimos |a1 | < 1, se necesita una condición inicial para eliminar la constante b0 y la
secuencia no convergente
∞
X ∞
X
=⇒b0 + αi εt,1−i
αi εt,i = a1 [b0 + + εt + B1 εt−1
i=0 i=0
Agrupando por términos tenemos:
∞
X
a1 b0 + (α0 − 1)εt + (α1 − a1 α0 − B1 )εt.1 + (α2 − a1 αi−1 εt.1−i ) = 0
i=0
Por lo que, para que esta igualdad se cumpla para todo valor de t y εt tenemos:
Entonces:
a1 b0 = 0
α0 = −1
α1 + a1 α0 − B1 = 0
b0 = 0
y por ultimo
α0 − 1 = 0 =⇒ α0 = 1
α1 − a1 α0 − B1 = 0 =⇒ α1 = a1 α0 + B1
α2 − a1 α1 = 0 =⇒ α2 = a1 α1
α3 − a1 α2 = 0 =⇒ α3 = a1 α2
de modo que: αj = (a1 )i−1 (a1 + B1 )

LA SOLUCION PARTICULAR:
∞
X
ytp = εt + (a1 + B1 ) ai−1
1 εt−i
i=1
=⇒Si Asumimos |a1 | = 1, Se propone la solución genérica:
∞
X
yt = b0 + b1 t + αi εt,i
i=0
y se sustituye en la ecuación original:
∞
X ∞
X
b0 + b1 t + αi εt,1= a1 [b0 + b1 (t − 1) + αi εt.1−i + εt + bt εt−1
i=0 i=0
Agrupando por términos tenemos:
∞
X
(b0 a1 − b1 a1 ) − a1 b1 t + (α0 − 1)εt + (α1 − a1 α0 − B1 )εt.1 + (α2 − a1 αi−1 )εt.1−i = 0
i=0
Por lo que, para que esta igualdad se cumpla para todo valor de t y εt tenemos:
(b0 a1 − b1 a1 = 0
a1 b1 = 0
α0 − 1 = 0
α1 + a1 α0 − B1 = 0
α2 + a1 α1 = 0
α3 + a1 α2 = 0
entonces:
b1 = b0 = 0
y por ultimo.
α0 − 1 = 0 =⇒ α0 = 1
α1 − a1 α0 − B1 = 0 =⇒ α1 = a1 α0 + B1
α2 − a1 α1 = 0 =⇒ α2 = a1 α1
α3 − a1 α2 = 0α3 = a1 α2
de modo que:αj = (a1 )i−1 (a1 + B1 )

LA SOLUCION PARTICULAR:
∞
X
ytp = εt + (1 + B1 ) αi εt−1
i=1
b. yt = a1 yt−1 + εt + B1 ε2t
usamos operadores de retardo
Escribiremos la ecuación de la siguiente manera
yt = εt /(1 − a1 L) + B1 ε2 t/(1 − a1 L)
Ahora aplique (1 − a1 L)−1 a cada termino en el numerador para que
yt = εt + a1 εt−1 + (a1 )2 εt−2 + (a1 )3 εt−3 + · · · + B1 [ε2t + (a1 )1 ε2t−1 + (a1 )2 ε2t−2 + (a1 )3 εt−3 + · · ·]
∞
X ∞
X
ytp = εt + α1i εt−i + B1 α1i ε2t−i
i=1 i=0
5. a. Encontrar las soluciones homogéneas (durante el desarrollo asumimos a0 = 0)

i)
yt = 1.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt
Damos forma de una ecuación homogénea
yt − 1.5yt−1 + 0.5yt−2 = 0
Luego tenemos que yt = Aαt ; siguiendo esta forma la aplicamos a la ecuación anterior.
Aαt − 1.5Aαt−1 + 0.5Aαt−2 = 0

Luego dividimos por Aαt−2 a la ecuación anterior y obtenemos que:
α2 − 1.5α + 0.5 = 0
Tenemos una ecuación cuadrática
p
α1 , α2 = −(−1.5) ± (−1.5)2 − 4(0.5)/2
Nos da un α1 = 1 ;α2 = 0.5 . Por último tenemos que la solución homogénea es
yth = A1 (1)t + A2 (0.5)t
ii)
yt = yt−2 + εt
yt − yt−2 = 0
Luego tenemos que yt = Aαt ; siguiendo esta forma la aplicamos a la ecuación anterior
Aαt − Aαt−2 = 0
Luego dividimos por Aαt−2 a la ecuación anterior y obtenemos que
α2 − 1 = 0
p
α1 , α2 = (0 ± 0 − 4(−1)/2
Nos da un α1 = 1 ;α2 = −1 . Por último tenemos que la solución homogénea es
yth = A1 (1)t + A2 (−1)t
iii)
yt = 2yt−1 − yt−2 + εt
y − 2yt−1 + yt−2 = 0
t
Luego tenemos que yt = Aα ; siguiendo esta forma la aplicamos a la ecuación anterior
Aαt − 2Aαt−1 + Aαt−2 = 0

α2 − 2α + 1 = 0
p
α1 , α2 = 2 ± 4 − 4(1)/2
Nos da un α1 = 1 ;α2 = 1 . Por último tenemos que la solución homogénea es
yth = A1 + A2 t
iv)
yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt
yt − yt−1 − 0.25yt−2 + 0.25yt−3 = 0

Luego tenemos que yt = Aαt ; siguiendo esta forma la aplicamos a la ecuación anterior
Aαt − Aαt−1 − 0.25Aαt−2 + 0.25Aαt−3 = 0

α3 − α2 − 0.25α + 0.25 = 0
factorizamos
a2 (α − 1) − 0.25(α − 1) = 0
(a2 − 0.25)(α − 1) = 0
Nos da un α1 = 1 ;α2 = 1; α3 = −0.5 . Por último tenemos que la solución homogénea es
yth = A1 + A2 (0.5)t + A2 (−0.5)t
b. Determinar si converge
i)
yt = 1.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt
Para la ecuación en diferencia con un proceso de operadores de rezagados sería
yt = 1.5Lyt − 0.5L2 yt + εt
Factorizando la anterior ecuación
(1 − 1.5L + 0.5L2 )y t = εt
Lo cual al factorizar tenemos que.:
(1 − L)(1 − 0.5L)yt = εt
Solo converge cuando εt /(1 − 0.5L) ya que 0.5L es menor a 1, mientras que enεt /(1 − 1L) no
converge.
ii)
yt = yt−2 + εt
yt = L2 yt + εt
(1 − L2 )y t = εt
(1 − L)(1 + L)yt = εt
Ya que los coecientes que acompañan a L son igual a 1 no cumple la condiciones para la con-
vergidad..
iii)
yt = 2y − yt−2 + εt
yt = 2Lyt − Lyt + εt
(1 − 2L + L2 )y t = εt
(1 − L)(1 − L)yt = εt
No existe convergencia dentro esta solución.
iv)
yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

yt = Lyt − 0.25L2 yt − 0.25L3 yt + εt

(1 − L)(1 + 0.25L2 )y t = εt
tenemos que por la parte (1 − L) y (1 + 0.5L) no converge, tan solo por la parte de (1 − 0.5L)
converge
c.Buscar la solución particular de yt = 1.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt , tenemos que hallar o buscar

la solución particular de∆yt .
Primero restaremos a ambos lados con yt−1 .
yt − yt−1 = 1.5yt−1 − yt−1 − 0.5yt−2 + εt

∆yt = 0.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt
∆yt = 0.5∆y ( t − 1) + εt
Expresamos∆yt = yˆt , tenemos entonces
yˆt = 0.5yt−1
ˆ + εt
Luego tenemos luego de aplicar operadores de regresión
yˆt = εt /(1 − 0.5L)

Luego ya que 0.5 < 1 converge y cumple una condición repetida en clase de 1/(1 − x) =
1 + x + x2 + x3 + · · · por lo que tenemos después
yˆt = εt + 0.5εt−1 + 0.25εt−2 + 0.125εt−3 + · · ·
d. Buscar la solución particular para las ecuaciones transformadas.

ii)
yt = yt−2 + εt
Restamos a ambos extremosyt−1
yt − yt−1 = yt−2 − yt−1 + εt

obtenemos
∆yt = −∆y t−1 + εt

Pero el −∆yt−1 por lo que no existe la ecuación solución
iii)
yt = 2yt−1 − yt−2 + εt
Restamos a ambos extremos yt−1
yt − yt−1 = 2yt−1 − yt−1 − yt−2 + εt

∆yt = yt−1 − yt−2 + εt
∆yt = ∆y ( t − 1) + εt
luego tenemos
yˆt = εt
iv)
yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

Restamos a ambos extremos yt−1
yt − yt−1 = 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

∆yt = 0.25∆yt−2 + εt
Luego por operadores de rezago obtenemos que
(1 − 0, 5)(1 + 0.5)yˆt = εt
donde es
∆yt−2 = L2 yt
y por ultimo obtenemos que
yˆt = εt /([(1 − 0, 5)(1 + 0.5)])
e. Usar operadores rezagados dei hastaiv
i)
yt = 1.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt
Su forma en operadores rezagados es
yt = 2Lyt − L2 yt + εt
ii)
yt = yt−2 + εt
yt = L2 yt + εt
iii)
yt = 2yt−1 − yt−2 + εt
yt = 2Lyt − L2 yt + εt
iv)
yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

yt = Lyt + 0.25L2 yt − 0.25L3 yt + εt
f. Obtener la condición inicial y0 en la ecuación yt = a0 − yt−1 + εt

por medio de metodo de iteración
y1 = a0 − y0 + ε1
y2 = a0 − y1 + ε2
y3 = a0 − y2 + ε3
.
.
,
Luego reemplazando consecutivamente obtenemos que
y2 = a 0 − a 0 + y0 − ε 1 + ε 2
y2 = y0 − ε 1 + ε 2
.
.
.
Hasta que obtenemos
t
X
a0 [1 − (−1)t /2 (−1)t y0 + (−1)t−i εi

yt =
t=1
6. Para cada uno de los siguientes, calcular las raíces características y la discriminante d para de-
scribir el proceso de ajuste.
i
yt = 0.75yt−1 − 0.125yt−2
sabemos:
yth = Aαt
yt − 0.75yt−1 + 0.125yt−2 = 0
Aαt − 0.75Aαt+1 + 0.125Aαt−2 = 0
dividimos todo entre Aαt−2
α2 − 0.75α + 0.125 = 0
α1 = −0.25
α2 = −0.5
|α1 | < 1
|α2 | < 1
converge y es estacionaria y estable
yth = A1 (−0.25)T + A2 (−0.5)T
discriminante:
d = α12 − 4a2
d = 2.0625
ii
yt = 1.5yt−1 − 0.75yt−2
sabemos
yth = Aαt
yt − 1.5yt−1 + 0.75yt−2 = 0
Aαt − 1.5Aαt−1 + 0.75Aαt−2 = 0
dividimos entre Aαt−2
α2 − 1.5α + 0.75 = 0
α1 = 0.75 + 0.4330127018922193i
α2 = 0.75 − 0.4330127018922193i
|α1 | < 1
|α2 | < 1
Converge es estacionaria y estable
yth = A1 (0.75 + 0.4330127018922193i)T + A2 (0.75 − 0.4330127018922193i)T
discriminante
d = α12 − 4a2
d = −0.75
iii
yt = 1.8yt−1 − 0.81yt−2
sabemos:
yth = Aαt
yt − 1.8yt−1 + 0.81yt−2 = 0
Aαt − 1.8Aαt−1 + 0.81Aαt−2 = 0
dividimostodo entre Aαt−2
α2 − 1.8α + 0.81 = 0
α1 = 0.9
α2 = notiene
|α1 | < 1
yth = A1 (0.9)T
discriminante:
d = α12 − 4a2
d=0
iv
yt = 1.5yt−1 − 0.5625yt−2
sabemos
yth = Aαt
yt − 1.5yt−1 + 0.5625yt−2 = 0
Aαt − 1.5Aαt−1 + 0.5625Aαt−2 = 0
dividimostodo entre Aαt−2
α2 − 1.5α + 0.5625 = 0
α1 = 0.75
α2 = notiene
|α1 | < 1
yth = A1 (0.75)T
discriminante:
d = α12 − 4a2
d=0
7. a. De la siguiente estimación, dada por un investigador tenemos:
Π t = −0.05 + 0.7Πt−1 + 0.6Πt−2 + εt = 0
si se sabe que: a0 = −0.05, a1 = 0.7, a2 = 0.6 para la solución homogenea:

cuando se aplica esperanza, se elimina todo las que son constantes, es ese caso la constante a0 y
εt por lo que nos queda de la siguiente manera
Π t − 0.7Πt−1 − 0.6Πt−2 = 0
donde la solucion homogenea es de la siguiente forma: Π t = A(α)t , lo reemplazamos para cada

periodo y posteriormente a todo lo dividimos entre αt−2
donde nos queda la siguiente forma:
α2 − 0.7α − 0.6 = 0
por lo tanto podemos encontrar las raices caracteristicas que son las siguientes : desarrollando
esta ecuacion cuadratica obtenemos lo siguiente: α1 = 1.2 y α2 = −0.5, tomando el valor absoluto
de ambos tenemos que |α1 | > 1 y |α2 | < 1, por lo tanto en el primero explota y en la segunda
raiz caracteristica tiende a convergir a cero, por lo tanto decimos que el efecto de explotar es
mayor y decimos por tanto que este modelo no converge.
Asi queda la SOLUCION HOMOGENEA:
Π t = A1 (1.2)t + A2 (−0.5)t
Para la solucion particular partimos de la siguiente ecuacion:
Π t − 0.7Πt−1 − 0.6Πt−2 = −0.05

espejando Π t ,dado que la inacion sera constante para todo los periodos de tiempo
Π − 0.7Π − 0.6Π = −0.05
por lo tanto se obtiene que la inacion es de
Π = 0.1667
SOLUCION PARTICULAR:
Π = 0.1667
Asi que la SOLUCION GENERAL sera de la siguiente forma:
Π t = A1 (1.2)t + A2 (−0.5)t + 0.1667
tenemos como dato lo siguiente: Π 0 = 0.1 y Π 1 = 0.11

PARTAMOS DE LA SOLUCION GENERAL
0 .1 = Π 0 = A1 (1.2)0 + A2 (−0.5)0 + 0.1667

0 .11 = Π 1 = A1 (1.2)1 + A2 (−0.5)1 + 0.1667
de estas dos dos ecuaciones se obtienen A1 y A2
A1 = −0.05297
A2 = −0.013729
b. segun la funcion de impulso respuesta, este nos dice como afecta un choque al comportamiento
de una variable, para ello observaremos las raices caracteristicas delo cual tenemos las siguientes
α1 = 1.2 y α2 = −0.5,y ademas |α1 | > 1, decimos que explota o en otras plabras no converge y
|α2 | < 1, decimos que converge o es estable. dado que una de las raices caracteristicas explota
entonces podemos decir que le modelo en si, tambien explota por lo tanto el modelo no converge
a cero y no es estacionaria.
podemos añadir que segun el modelo visto en este ejercicio presenta ser un ARMA, lo cual indica
que este modelo siempre debe convergero o cumple la estacionariedad, entonces encontramos en
una contraccion en el modelo, lo cual decimos que el modelo hecho por este investigador esta mal
estimado.
8. considere el proceso estocastico

yt = a0 + a2 yt+2 + εt
a. encuentre la solucion homogénea y determine la condicion de estabilidad

la solución homogénea tiene la forma:
yt = Aαt
Formar la ecuación característica mediante la sustitución de la solución de desafío en la ecuación

original, de modo que
Aαt − a2 Aαt−2 = 0
de manera que
α2 = a2
las dos raices son:
√
α1 = a2
√
α2 = − a2
la condicion de estabilidad es que a2 sea menor que la unidad es valor absoluto.
b. encuentre la solución particular usando el metodo de coecientes indeterminado

pruebe la solucion de desao
X
yt = b + bi εt−i
para que esto sea una solución, debe satisfacer:
b + b0 εt + b1 εt−1 + b2 εt−2 + b3 εt−3 + ... = a0 = a2 (b + b0 εt−2 + b1 εt−3 + b2 εt−4 + b3 εt−5 + ...) + εt
correspondencia de coecientes en terminos similares
b = a0 + a2 b =⇒ b = a0 /(1 − a2 )
b0 = 1
b1 = 0
b2 = a2 b0 =⇒ b2 = a2
b3 = a2 b1 =⇒ b3 = 0, (desde 7→ b1 = 0
siguiendo de esta manera, se sigue que:
bi = (a2 )i/2
si i es par y 0 si i es impar.
c. Encuentre la solución particular con los operadores de rezago
Yt = a0 + a2 yt−2 + εt
si
Li yt = yt−i
L2 yt = yt−2
Yt = a0 + a2 L2 yt + εt
Yt = (1/(1 − a2 L2 ))(a0 + εt )
=⇒ Yt = (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + a32 (L2 )3 + · · ·)(a0 + εt )

Yt = (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + a32 (L2 )3 + · · ·)(a0 ) + (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + · · ·)(εt )
Yt = (a0 /(1 − a2 L2 )) + (εt + a2 L2 εt−1 + (a2 )2 (L2 )2 εt−2 + · · ·)
∞
X
Yt = C + (a2 L2 )εt−i
i=0
9. Para cada uno de los siguientes, vericar que la solución planteada satisface la ecuación de difer-
encia. Los símbolos c,c0 y a0 denotan constantes.
ecuación solucion
a yt − yt−1 = 0 yt = c
b yt − yt−1 = a0 yt = c + a0 t
c yt − yt−2 = 0 yt = c + c0 (−1)t
d yt − yt−2 = εt yt = c + c0 (−1)t + εt + εt−2 + εt−4 + · · ·
SOLUCION:
Tras sustituir cada solución puesta en la diferencia original,
a. como:
yt = c
yt+1 = c
sigue inmediatamente que c − c = 0. LA SOLUCION ES CORRECTA
b. se tiene:
inicailmente
yt = c + a0 t
para un tiempo t−1
yt−1 = c + a0 (t − 1)
entonces, al restar c + a0 t − c − a0 (t − 1) = a0 . LA SOLUCION ES CORRECTA
c. La pregunta en este caso es saber si cumple
c + c0 (−1)t − c0 (−1)t−2 = 0
, puesto que
(−1)t = (−1)t−2
, LA SOLUCIÓN PLANTEADA ES CORRECTA.
d. veamos
(c + c0 (−1)t + εt + εt−2 + εt−4 + ...) − (c − c0 (−1)t−2 + εt−2 + εt−4 + εt−6 + ...) = εt
como
c0 (−1)t = c0 (−1)t−2
LA SOLUCIÓN ES CORRECTA.
10. determine si yt representa un proceso estable, determine si las raíces características son reales o
imaginarias y si la parte real son positivas o negativas.
a. yt − 1.2yt−1 + 0.2yt−2 = 0
sabemos que
yt = Aαt
reemplazando
Aαt − 1.2Aαt−1 + 0.2Aαt−2 = 0
Dividimos entre:
Aαt−2
α2 − 1.2α + 0.2 = 0
(α − 0.2)(α − 1) = 0
Por lo tanto no sigue un proceso estable.
b. yt − 1.2yt−1 + 0.4yt−2 = 0
sabemos que
yt = Aαt
reemplazando
α2 − 1.2α + 0.4 = 0
p
α1 , α2 = 1.2 ± (1.2)2 − 4(0.4) /2
d<0
α1 = 0.6 + 0.2i
α1 = 0.6 − 0.2i
r = (0.4)1/2 = 0.447
cosθ = 1.2/2 ∗ 0.447
como |0.2| < 1, por lo tanto yt sigue un proceso estable
c. yt − 1.2yt−1 − 1.2yt−2 = 0
sabemos que
yt = Aαt
reemplazando
α2 − 1.2α − 1.2 = 0
(α − 1.83)(α + 0.63) = 0
como |1.83| > 1 y |−0.63| < 1, por lo tanto yt sigue un proceso inestable, es decir, explota.
d. yt − 1.2yt−1 = 0
sabemos que
yt = Aαt
reemplazando
α2 − 1.2α = 0
α(α + 1.2) = 0
α1 = 0
α2 = 1.2
como |−1.2| > 1 y |0| < 1, por lo tanto yt sigue un proceso inestable, es decir, explota.
e. yt − 0.7yt−1 − 0.25yt−2 + 0.175yt−3 = 0

sabemos que
yt = Aαt
reemplazando
α3 − 0.7α2 − 0.2α + 0.175 = 0

(α − 0.5)(α + 0.5)(α − 0.7) = 0
Como todas las raíces son menores a 1, entonces yt sigue un proceso estable.
PARTE DOS: Escriba cada una de las ecuaciones anteriores usando operadores de rezago
a. yt − 1.2yt−1 + 0.2yt−2 = 0
sabemos
Li yt = yt−i
reemplazando
yt − 1.2Lyt + 0.2L2 yt = 0
yt (1 − 1.2L + 0.2L2 ) = 0
donde las raices: L1 , L2
L1 = 1 ∧ L2 = 5
Por denición sabes que la secuencia sea convergente |L1,2 | > 1 , por ello la secuencia no es
convergente
b. yt − 1.2yt−1 + 0.4yt−2 = 0
sabemos
Li yt = yt−i
reemplazando
yt − 1.2Lyt + 0.4L2 yt = 0
yt (1 − 1.2L + 0.4L2 ) = 0
L1 = 1.5 + 0.5i ∧ L2 = 1.5 − 0.5i
Por denición sabes que la secuencia sea convergente |L1,2 | > 1 , por ello la secuencia es conver-
gente.
c. yt − 1.2yt−1 − 1.2yt−2 = 0
sabemos
Li yt = yt−i
reemplazando
yt − 1.2Lyt + 1.2L2 yt = 0
yt (1 − 1.2L + 1.2L2 ) = 0
L1 = −1.54 ∧ L2 = 0.54
Por denición sabes que la secuencia sea convergente |L1,2 | > 1 , por ello la secuencia es conver-
gente.
d. yt + 1.2yt−1 = 0
sabemos
Li yt = yt−i
reemplazando
yt + 1.2Lyt = 0
yt (1 + 1.2L) = 0
L1 = −0.83
Por denición sabes que la secuencia sea convergente |L1,2 | > 1 , por ello la secuencia no es
convergente.
e. yt − 0.7yt−1 − 0.25yt−2 + 0.175yt−3 = 0

sabemos
Li yt = yt−i
reemplazando
yt − 0.7Lyt − 0.25Lyt + 0.175L3 yt−3 = 0

yt (1 − 0.7L − 0.25L2 + 0.175L3 ) = 0
donde las raices: L1 , L2 ,L3
L1 = 2 ∧ L2 = −2 ∧ L3 = 1.43
Por denición sabes que la secuencia sea convergente |L1,2,3 | > 1 , por ello la secuencia es no
convergente.
11. Considere la ecuación de diferencia estocástica
yt = 0.8yt−1 + εt − 0.5εt−1
a. Supongamos que la condición inicial es tal quey0 = 0 yε0 = ε−1 = 0. Ahora supongamos que
ε1 = 1. Determine los valores y1 yy5 a través de iteración directa.
solucion
Condición inicial es tal quey0 = 0 yε0 = ε−1 = 0
ademas se asume que {εt } = 0
yt = 0.8yt−1 + εt − 0.5εt−1
t=1
y1 = 0.8y0 + ε1 − 0.5ε0
y1 = 0.8(0) + 1 − 0.5(0)
y1 = 1
t=2
y2 = 0.8y1 + ε2 − 0.5ε1
y2 = 0.8(1) + 0 − 0.5(1)
y2 = 0.3
t=3
y3 = 0.8y2 + ε3 − 0.5ε2
y3 = 0.8(0.3) + 0 − 0.5(0)
y3 = 0.24
t=4
y4 = 0.8y3 + ε4 − 0.5ε3
y4 = 0.8(0.24) + 0 − 0.5(0)
y4 = 0.192
t=5
y5 = 0.8y4 + ε5 − 0.5ε4
y5 = 0.8(0.192) + 0 − 0.5(0)
y5 = 0.1536
entonces los valores son:
y1 = 0.1 ∧ y5 = 0.1536
b. Encontrar la solución homogénea y particular.

Solución:
Tenemos la ecuación de diferencia estocástica
yt = 0.8yt−1 + εt − 0.5εt−1
discriminante:
d = a²1 − 4a2 = (0.8)² > 0

Entonces la solución homogénea será:
yth = A1 αt1 + A2 αt2
hallando: α1 y α2
yt − 0.8yt−1 = 0
α² − 0.8α = 0
α1 = 0.8 ∧ α2 = 0
yth = A1 (0.8)t + A2 (0)t
entonces la solución homogéneea es:
yth = A1 (0.8)t
ahora hallamos la solucion particular:
yt = 0.8yt−1 + εt − 0.5εt−1
Aplicando operador de rezago a la ecuación
tenemos:
yt = 0.8Lyt + εt − 0.5εt−1
yt − 0.8Lyt = εt − 0.5εt−1
yt (1 − 0.8L) = εt − 0.5εt−1
yt = (εt − 0.5εt−1 ) / (1 − 0.8L)
es constante.
entonces la solución particular es:
ytp = (εt − 0.5εt−1 ) / (1 − 0.8L)
c. Imponer la condición inicial para obtener la solución general
Tenemos las condiciones iniciales y0 = 0 yε0 = ε−1 = 0
yt = 0.8yt−1 + εt − 0.5εt−1
t=1
y1 = 0.8y0 + ε1 − 0.5ε0
y1 = ε1
t=2
y2 = 0.8y1 + ε2 − 0.5ε1
y2 = 0.8(ε1 ) + ε2 − 0.5ε1
y2 = 0.3(ε1 ) + ε2
t=3
y3 = 0.8y2 + ε3 − 0.5ε2
y3 = 0.8(0.3(ε1 ) + ε2 ) + ε3 − 0.5ε2
y3 = 0.24(ε1 ) + 0.8ε2 + ε3 − 0.5ε2
y3 = 0.24ε1 + 0.3ε2 + ε3
y3 = 0.3(0.8ε1 + ε2 ) + ε3
t=4
y4 = 0.8y3 + ε4 − 0.5ε3
y4 = 0.8(0.3(0.8ε1 + ε2 ) + ε3 ) + ε4 − 0.5ε3
y4 = 0.8(0.24ε1 + 0.3ε2 + ε3 ) + ε4 − 0.5ε3
y4 = 0.3(0.82 ε1 + 0.8ε2 + ε3 ) + ε4
entonces
yt = 0.3(0.8t−2 ε1 + 0.8t−3 ε2 + ...0.8εt−2 + εt−1 ) + εt
entonces la solución general es:
t−2
X
yt = 0.3 (0.8)i εt−i−1 + εt
i=0
Traza la trayectoria del tiempo de un εt choque en la trayectoria entera del tiempo de la

secuencia[yt ].
Tenemos la solución general hallado en el anterior ítem.
t−2
X
yt = 0.3 (0.8)i εt−i−1 + εt
i=0
Ahora derivamos yt respecto a εt para ver la trayecto de yt cuando hay una variación de εt
(∂yt )/(∂εt ) = 1
(∂yt+1 )/(∂εt ) = (∂yt )/(∂εt−1 ) = 0.3
(∂yt+2 )/(∂εt ) = (∂yt )/(∂εt−2 ) = 0.3(0.8)
entonces se concluye que:
(∂yt+i )/(∂εt ) = (∂yt )/(∂εt−i ) = 0.3(0.8)i
donde : i≥1
12. En la ecuación (1.5) determine las restricciones de α y β necesarios para asegurar que Yt es un
proceso estable.
yt = αyt−1 + εc t + αβ(yt−1 − yt−2 ) + β(εc t − εct−1 ) + εit
yt = α(1 + β)yt−1 − αβyt−2 + (1 + β)εct + εi t − βεct−1
Para determinar la estabilidad, hay que examinar la parte homogénea

Donde se tiene:
FORMA HOMOGÉNEA DE LA ECUACIÓN:
yt − α(1 + β)yt−1 + αβyt−2 = 0
donde:
0<α<1
β>0
En término de notación:
a1 = α(1 + β)
a2 = −αβ
Nos dan qué y son positivos, siendo:
a1 > 0
a2 < 0
Y las condiciones de estabilidad para una ecuación de diferencia de segundo orden son:
a1 + a2 < 1
a2 < 1 + a1
−a2 < 1
puesto que
a2 < 0
Se considera que:
PARA LA PRIMERA CONDICIÓN
a1 + a2 = α(1 + β) − αβ = a
Dado que 0<α<1 la condición de estabilidad es siempre satisfecho.

PARA LA SEGUNDA CONDICIÓN
a2 < 1 + a1
Para satisfacer la segunda condición es necesario restringir el coeciente tal que.
−αβ < 1 + α(1 + β)
La manipulación de esta produce:
0 < 1 + α + 2αβ
Ya que y son positivos, la segunda condición de estabilidad se cumple.
LA TERCERA CONDICIÓN
−a2 < 1 Es equivalente a:
αβ < 1
o
β < 1/α
Por lo tanto se garantiza la estabilidad, siempre en cuanto se restrinja que es menor que 1/α
13. considere las siguientes dos ecuaciones de diferencia estocastica

i
3 + 0.75yt−1 − 0.125yt−2 + εt
a. solucion de desao
∞
X
yt = b0 + b1 + b2 t2 + αi ε1−i
i=0
yt = 3+0.75[b0 +b1 (t−1)+b2 (t−1)2 +α0 εt−1 +α1 εt−2 +α2 εt−3 +· · ·]−0.125[b0 +b1 (t−2)+b2 (t−2)2 +α0 εt−2 +α1 εt−3 +α2
α0 = 1
α1 = a1 α0 =⇒ α1 = 0.75
α2 = a1 α1 + a2 α0 =⇒ α1 = 0.393
α3 = a1 α3 + a2 α1 =⇒ α1 = 0.234
a1 + a2 6= 1
entonces se cumple b1 = b2 = 0 y b0 = a0 /(1 − a1 − a2 ) =⇒ b0 = 3/0.625 = 4.8

∞
X
yt = 4.8 + αi ε1−i
i=0
b. solución homogénea
yt − 0.75yt−1 + 0.125yt−2 = 3
yt = A1 (0.5)t + A2 (0.25)t
c. y0 = y1 = 8 y que todos los valores para t = 1, 0, −1, −2, ... = 0.

∞
X
y0 = 4.8 + A1 + A2 y0 + αi εi
i=0
8 = y0
∞
X
8 = 4.8 + A1 + A2 8 + αi εi
i=0
∞
X
A1 = 3.2 − A2 8 − αi εi
i=0
∞
X
y1 = 4.8 + A1 (0.5) + A2 (0.25) + αi ε1−i
i=0
8 = y1
∞
X
8 = 4.8 + A1 (0.5) + A2 (0.25) + αi ε1−i
i=0
∞
X ∞
X
A2 = (−0.5 αi εi + αi ε1−i − 1.6)/3.75
i=0 i=0
ii
yt = 3 + 0.25yt−1 + 0.375y(t−2 + εt
a. solucion de desao
∞
X
yt = b0 + b1 + b2 t2 + αi ε1−i
i=0
yt = 3+0.25[b0 +b1 (t−1)+b2 (t−1)2 +α0 εt−1 +α1 εt−2 +α2 εt−2 +· · ·]+0.375[b0 +b1 (t−2)+b2 (t−2)2 +α0 εt−2 +α1 εt−3 +α2
α0 = 1
α1 = a1 α0 =⇒ α1 = 0.25
α2 = a1 α1 + a2 α0 =⇒ α1 = 0.438
α3 = a1 α3 + a2 α1 =⇒ α1 = 0.203
entonces se cumple: b1 = b2 = 0 y b0 = a0 /(1 − a1 − a2 ) ⇒ b0 = 3/0.375 = 8
b. solucion homogenea
yt − 0.25yt−1 − 375yt−2 = 3
yt = A1 (0.75)t − A2 (0.5)t
c. y0 = y1 = 8 y que todos los valores para t = 1, 0, −1, −2, . . . = 0.

∞
X
y 0 = 8 + A1 − A2 y 0 + αi εi
i=0
∞
X
8 = 8 + A1 − A2 8 + αi εi
i=0
∞
X
A1 = A2 8 − αi εi
i=0
∞
X
8 = y1 = 8 + A1 (0.75) − A2 (0.5) + αi ε1−i
i=0
∞
X ∞
X
A2 = (0.75 αi εi − αi ε1−i )/5.5
i=0 i=0

Solucionario Del Capitulo 1 Series de Tiempo - Lenders

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GRUPO N° 01

January 20, 2017

yt = a0 − a0 a1 + a1 a + ... + a0 a1t−1 + at1 y0

Bill agregó la solución homogénea y particular para obtener

a0 /(1 − a1 ) + a1 t [y0 − a0 /(1 − a1 )] = a0 + a0 a1 + a0 a1 2 + · · ·a0 a1 t−1 + a1 t y0

b. Mostrar que paraa1 = 1, la solución de Jill es equivalente ayt = a0 t + y0 ¾Cómo usarías

yt = a0 /(1 − a1 ) + a1 t [y0 − a0 /(1 − a1 )]

Para ello encontremos la solución homogénea partiendo de

Usamos la condición inicial para eliminar A. Así, en t = 0 :y0 = at 0 con lo cual

Por lo tanto, el método de Bill es:

2. El modelo de telaraña en la Sección 5 supuso expectativas de precios estáticas. Considere una

a. Encontrar la solución homogénea para pt ∗

Vemos que las dos expresiones son equivalentes.

Donde A es una constante arbitraria y (1 − α) es una raíz característica.

pt ∗ = (αpt−1 ))/[1 − (1 − α)L]

pt ∗ = α[pt−1 + (1 − α)pt−2 + (1 − α)2 t − 3 + · · ·]

para comprobar la respuesta, sustituyendo la solución particular en la ecuación diferencial origi-

Debe quedar claro que la ecuación se mantiene como una identidad.

3. Supongamos que el proceso de suministro de dinero tiene la forma mt = m + pmt−1 + εt , donde

mt+1 = m + ρmt + εt+1

mt+2 = m + ρmt+1 + εt+2

mt+3 = m + ρmt+2 + εt+3

ahora analizamos en el periodo t+m

mt+n = m(1 + ρ + ρ2 + ρ3 + · · · + ρn−2 + ρn−1 ) + ρn mt + ρεt+n−1 + · · · + ρn−1 εt+1

mt+n = m(1 + ρ + ρ2 + ρ3 + · · · + ρn−2 + ρn−1 ) + ρn mt

Como n → ∞, el pronóstico se aproxima m/(1 − ρ).

Si realizamos ahora la transformación yt = α t , la ecuación queda:

Esta ecuación se denomina ecuación característica y a sus soluciones raíces características. La

y se sustituye en la ecuación original:

de modo que: αj = (a1 )i−1 (a1 + B1 )

=⇒Si Asumimos |a1 | = 1, Se propone la solución genérica:

y se sustituye en la ecuación original:

Agrupando por términos tenemos:

de modo que:αj = (a1 )i−1 (a1 + B1 )

Ahora aplique (1 − a1 L)−1 a cada termino en el numerador para que

5. a. Encontrar las soluciones homogéneas (durante el desarrollo asumimos a0 = 0)

Aαt − 1.5Aαt−1 + 0.5Aαt−2 = 0

yth = A1 (1)t + A2 (0.5)t

Tenemos una ecuación cuadrática

yth = A1 (1)t + A2 (−1)t

Aαt − 2Aαt−1 + Aαt−2 = 0

Nos da un α1 = 1 ;α2 = 1 . Por último tenemos que la solución homogénea es

yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

Damos forma de una ecuación homogénea

yt − yt−1 − 0.25yt−2 + 0.25yt−3 = 0

Aαt − Aαt−1 − 0.25Aαt−2 + 0.25Aαt−3 = 0

Nos da un α1 = 1 ;α2 = 1; α3 = −0.5 . Por último tenemos que la solución homogénea es

yth = A1 + A2 (0.5)t + A2 (−0.5)t

Lo cual al factorizar tenemos que.:

yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

yt = Lyt − 0.25L2 yt − 0.25L3 yt + εt

c.Buscar la solución particular de yt = 1.5yt−1 − 0.5yt−2 + εt , tenemos que hallar o buscar

yt − yt−1 = 1.5yt−1 − yt−1 − 0.5yt−2 + εt

Expresamos∆yt = yˆt , tenemos entonces

yˆt = εt /(1 − 0.5L)

yˆt = εt + 0.5εt−1 + 0.25εt−2 + 0.125εt−3 + · · ·

d. Buscar la solución particular para las ecuaciones transformadas.

yt − yt−1 = yt−2 − yt−1 + εt

∆yt = −∆y t−1 + εt

Pero el −∆yt−1 por lo que no existe la ecuación solución

yt − yt−1 = 2yt−1 − yt−1 − yt−2 + εt

yt = yt−1 + 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

yt − yt−1 = 0.25yt−2 − 0.25yt−3 + εt

yˆt = εt /([(1 − 0, 5)(1 + 0.5)])

por lo tanto se obtiene que la inacion es de

b. encuentre la solución particular usando el metodo de coecientes indeterminado

correspondencia de coecientes en terminos similares