DEBER

¿Qué son instrumentos financieros?

Son unos productos que generan desde el punto de vista jurídico

obligaciones para sus emisores y derechos para sus propietarios

considerándose, que según sus diversas características serán distintas

en sus riesgos financieros, liquidez operativa y evidente diferencia de

rentabilidad. Su origen y utilidad consiste en la necesidad de obtención

de capital y liquidez por parte del emisor a cambio de unos beneficios

monetarios para los inversores a través de los mercados financieros

legalmente establecidos.

¿Cuál es su clasificación?

Los instrumentos financieros se agrupan de acuerdo a ciertas

características, el análisis de éstas permite al inversor y al emisor

identificar el instrumento que más se adecúe a su perfil de riesgo o sus

necesidades de financiamiento. Las más comunes son:

 Renta variable: son instrumentos financieros que varían su

rentabilidad en el futuro (rentabilidad no prefijada). Donde el

 inversor participa del capital de una empresa constituida como

Sociedad Anónima que emitió acciones, esperando dividendos o

de la variación del precio de la acción.

 Renta fija: son productos financieros de menor riesgo que los de

renta variables, ya que no está sujeto a variaciones o factores

económicos, conociendo con anticipación el tiempo y la

rentabilidad que se recibirá.

 Derivados: son instrumentos que basan su rentabilidad en el

precio de otro activo (activo subyacente) los cuales pueden ser

acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés,

productos agrícolas, metales, divisas, tipos de interés, etcétera.

Básicamente existen cuatro tipos: forwards, futuros, swaps y

opciones, los cuales y según sus características cubren las

necesidades financieras y cubren el riesgo.

 Divisas: es el valor de la moneda local en relación al valor de una

moneda extranjera, el cual permite el intercambio de bienes

extranjeros con los nacionales (tipo de cambio). El valor de las

divisas van fluctúa en función del comportamiento de las

variables económicas (Índice Precios al Consumidor, Producto

Interno Bruto, estabilidad política, empleo, etcétera).

 Estructurados: son activos financieros de renta fija vinculados a

la evolución de un determinado activo (Activo subyacente) de

referencia que determina la rentabilidad final del producto o la

posible pérdida de la inversión en su caso. Estos activos pueden

ser: índices bursátiles, acciones individuales, fondos de inversión,

materias primas, tipos de cambio, tipos de interés y otros.

Los términos y condiciones de cada producto son singulares y

particulares a cada emisión, no existe un producto estándar dentro de

la gama de productos estructurados que se pueden ofrecer.

El mercado de valores en cifras

1. Instrumentos de renta variable: Son aquellos que representan la

participación del inversionista en la empresa y su rentabilidad no

es fija. En nuestro mercado, se negocian los siguientes valores:

acciones y cuotas de participación en fondos de inversión

cerrados.

2. Instrumentos de renta fija: Son aquellos que representan deuda y

su rentabilidad está previamente establecida. En nuestro

mercado, se negocian los siguientes valores: bonos, Depósitos a

Plazo Fijo (DPF), letras del Tesoro y del BCB, pagarés bursátiles y

valores de contenido crediticio.

 Las Sociedades Administradoras de Fondos de

Inversión (SAFI) permiten que las personas inviertan en

el mercado de valores, al canalizar y agregar el ahorro.

Gestionan dos tipos de fondos:

 Fondos de Inversión Abiertos (FIA): Captan los ahorros

de las personas y los invierten en valores en la Bolsa.

 Fondos de Inversión Cerrados (FIC): Se constituyen

con un objeto específico de financiamiento, para el

cual la SAFI emite valores llamados cuotas de

participación, que son instrumentos de renta variable.

 MEDIANTE UN EJEMPLO EXPLIQUE LOS
BENEFICIOS DE LA UTILIZACIÓN DE LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTO FINANCIERO = DIVISAS

Ejemplo: Beneficio del uso de divisas

Supongamos que la libra esterlina va a subir con respecto al dólar.

Nuestra cotización para el cruce GBP/USD es 1,6228/1,6230 y decidimos
comprar 1 contrato a 1,6230. Un contrato equivale a 100.000 libras o lo
que es lo mismo, al tipo de cambio actual serían 162.300 dólares. Esto
significa que cada punto, o cuarto decimal en este caso, tiene un valor
de 10 dólares (en otras palabras, un punto es 0,001 dólares por libra y
para su posición de £100.000 esto significa que un punto es 0,0001$/£ x
100.000£ = 10$)

No existe ninguna comisión que pagar, ya que toda la comisión para

nuestros CFDs sobre divisas está incluida en el spread. Mientras su
posición permanezca abierta, su cuenta verá reflejada diariamente la
variación del tipo de interés overnight entre la libra y el dólar (en otras
palabras, se replica el cargo o el abono del procedimiento Tom Next,
según indica el Mercado Interbancario, más un pequeño cargo de no
más del 0,0008%).

Dos días más tarde la cotización del GBP/USD es de 1,6355/1,6357 y se

decide tomar los beneficios. Venderemos el contrato al precio de venta
que es 1,6355 para cerrar nuestra posición.

El beneficio se calcula de la siguiente forma:

Nivel de Cierre: 1,6355

Nivel de Apertura: 1,6230

Diferencia: 125 puntos

El contrato de 100.000£ supone 10$ por cada punto, lo que equivale a

un beneficio de 125 x 10$ = 1.250$.