COTABAMBAS Y ANTILLA

DOS GRANDES DE
COBRE EN EXPLORACION
AVANZADA, APURIMAC

Luis Vela
PANORO MINERALS LTD.
 ESTRUCTURA DE CAPITAL Y PERFORMANCE DE ACCION

$0.13
$0.09 – $0.60

$ 31 million

$ 2 million
(as of Sep. 23, 2015)
GERENCIA Y DIRECTORES CON EXPERIENCIA EN PERU
PROYECTOS DE PANORO - POTENCIAL DISTRITAL
 VISION DE LARGO PLAZO

Morosayhuas
CUSCO
ABANCAY
135Km
Sancapampa Cotabambas

Cochasayhuas Las Bambas

Alicia
366KmPatayrampa (MMG)
LOS CHANCAS
(Southern Peru C.) Haquira (First Quantum)

Antilla Anyo
Kusiorcco
Promesa Checca
Lima Pistoro Norte
TRAPICHE CONSTANCIA
(Buenaventura) Humantata (Hudbay)

TINTAYA
(Glencore-Xstrata)
ANTAPACAY
SOPORTE FINANCIERO CRECIENTE
PROYECTO COTABAMBAS
 POTENCIAL GEOLOGICO

3
7 2

1
4

5
8

9
 SECCION MIRANDO AL OESTE - TREND “A”

12 Km
Pórfido Jean Louis 6 Km
Limite
Pórfido
Skarn Skarn Pit de
Azulccacca Pórfido Limite Pórfido
Recursos
Cobertura con Depósitos Pit de Ccochapata
Coluviales Ccalla
Recursos Pórfido Maria
? José

? ? ?

Ambiente ígneo expuesto en el norte y calcáreo al sur de la propiedad.

 MODELO GEOFISICO

NW SE
Geologia

Señal Analitica

Cu Anomaly
Cu Anomaly
Cu Anomaly Cargabilidad

?
?
? Cochapata Calla ?
Guaclle Pit Calla Este
Conceptual
RECURSOS MINERALES
PEA INFRAESTRUCTURE COTABAMBAS (AMEC & MMT, Sep. 2015)
Tailings Dam

Guaclle
Cotabambas
Open Pit
Waste Rock Facility
Ccalla
Cochapata
Plant Site SE Campamento

Fresh Water
Dam

Camp
Dinner
medical center
 MODELO GEOQUÍMICO-MINERALÓGICO

C10 Cu+Au(Ag) Colluvium

C8 C9
C5 C9 Au+Ag Oxide
C4 C10 C8 Au+-Cu(Ag) Gold
C5 Cu Sol > 70% Supergene
C6 Supergene
C6 Cu Sol < 70% Sulphide
C1 Oxide/Mix
C7 Cu+Au
Supergene
C4 Cu+Au+Ag
C4 Sulphide
C2 C1 Cu+Au(Ag)
Hypogene
C2 Cu+Ag
Sulphide
C3 Cu+Mo(Ag)
C3

NW Faulting
Shear/Breccia Zone
 METALURGIA PRELIMINAR (2012-2014)
Zone Enrichment Primary
Test 15 17 16 17
Type Batch LCT Batch LCT
Recovery % Concentrate Grade
Al % 1.13 1.62 0.89 0.98
Mineralization Type Process Cu Au Ag Cu Au Ag
Ca % 0.27 0.36 0.99 1.02
(%) (%) (%) (%) (g/t) (g/t)
K % 0.57 1.12 0.38 0.51
SAMPLE I Hypogene Sulphide Flotation 87 62 60 27 11.9 152 Mg % 0.11 0.14 0.3 0.3
SAMPLE II Supergene Sulphide Flotation 91 84 90 31.1 9.3 92.2 Na % 0.18 0.24 0.24 0.33
Cyanide P % 0.78 0.03 0.62 0.01
- 80 23 - - -
SAMPLE III Oxide Copper-Gold Leaching Ti % 0.07 0.04 0.07 0.06
H2SO4 Leaching 70 - - - - - As ppm 119 130 70 58
Cyanide Ba ppm 85 46 58 59
SAMPLE IV Oxide Gold - 79 46 - - -
Leaching Be ppm <0.5 <0.5 <0.5 <0.5
Bi ppm <5 394 <5 125
Cd ppm 11 10 14 24
Co ppm 51 73 30 39
Cr ppm 124 267 35 64
Ga ppm 15 <10 10 18
La ppm 1.7 2.3 1.5 1.9
Concentrados de cobre con premios de oro y Mn ppm 210 254 392 436
plata, sin penalizables importantes. Mo
Nb
ppm
ppm
90
<1
105
<1
443
<1
583
<1
Ni ppm 83 186 30 53
Pb ppm 1292 1447 3751 4857
Sb ppm <5 <6 <7 <8
Sc ppm 1.3 2.2 2.2 3
Sn ppm <10 23 <10 25
Sr ppm 67.9 73.7 46.1 50.1
Tl ppm <2 <2 <2 <2
V ppm 26 31 19 19
W ppm <10 <10 <10 23
Y ppm 5.8 8.8 2.8 3.4
Zn ppm 2030 2580 4630 8180
Zr ppm 7 7.7 5.8 15.3
POTENCIAL DE EXPANSION DEL PIT
Table: Cotabambas Operating Costs ($US per tonne milled)

Updated PEA

Mining Cost 3.59

Processing Cost 4.38

G&A Costs 0.41

Total Operating
8.38
Cost
Table: Summary of Changes to Capital Cost Estimates (Million $US)

Updated PEA
Sustain-
Initial Total
ing
Mine 381.2 21.8 403.0
Plant 546.7 - 546.7
Infra-
53.1 - 53.1
structure
Tailings 78.2 405.5 483.7
Owners &
237.4 - 237.4
Indirects
Cont-
235.0 4.5 239.6
ingencies
Total 1,531.7 431.8 1,963.5
 Table: Sensitivity of After-Tax Project NPV (Million $US) & IRR (%)

Cu Price Gold Price ($US/oz)

(US$/lb)
1,100 1,200 1,250 1,300 1,400 1,500

2.75 351.7 / 12.6 412.9 / 13.4 443.4 / 13.8 473.8 / 14.2 534.3 / 14.9 594.2 / 15.7

3.00 594.5 / 15.6 654.1 / 16.4 683.9 / 16.7 713.7 / 17.1 773.0 / 17.8 832.2 / 18.5

3.25 832.8 / 18.4 891.6 / 19.1 921.0 / 19.5 950.3 / 19.8 1,008.8 / 20.5 1,067.6 / 21.1

Note: base case at Cu=$US 3 and Au=$US 1,250 in bold

Table: Subset of Mineral Resources Contained in the Update PEA Mine Plan

Classification In-situ Tonnes NSR In-situ (undiluted) grades

(Million) ($US/tonne) Cu (%) Au (g/t) Ag (g/t)

Indicated 127.3 21.1 0.37 0.21 2.58

Inferred 355.8 17.8 0.30 0.17 2.30

Table: Summary of Annual Average and Life of Mine Payable Metals

Updated PEA
Metal
Annual
Life of Mine
Average
Copper
155.1 2,638
(Mlbs)

Gold (koz) 95.1 1,618

Silver (koz) 1,018.4 17,314

RECOMENDACIONES DEL PEA
PLAN: TIEMPOS E INVERSION
PROYECTO ANTILLA
 PLANO GEOLOGICO LOCAL
Antilla ubicado en Apurímac, 15Km al Norte del proyecto Trapiche y 20Km al sur de Los Chancas.
Pórfidos Cu-Mo intruyendo secuencias de calco-arenitas del Cretácico.
 GEOQUIMICA DE ROCAS
Pit de Recursos soportado con 14,000 m de perforación diamantina.
9 Anomalías de Cu en los alrededores soportado por 4,000 muestras de rock-chip sistemático.

6 Km

NORTH BLOCK

WEST BLOCK
CHABUCA

MIDLE BLOCK EAST BLOCK

3 Km

Cu_ppm PANORO APURIMAC S.A.

>2000
2000
Project
Antilla
Copper Anomalies Av. Pardo y Aliaga Nº699, Of. 601B
San Isidro
1000 Description:
Telf; 6285978 Fax; 6285979
>2000 ppm http://WWW.Panoro.com

Targets de exploracion alrededor del pit de recursos. Control estratigrafico de la mineralizacion. 500

722000
Drawing: Revised: Approved Area: Lamine
E.G J.R J.R Geologia
200
2
Datum: Format: Scale: File Name:
D:\ANTILLA PROJECT\MAP_MUEST_GEQOUIMICO

PSAD56_UTM A1 1:30,000 \ARCGIS\MXD

Date: Versión: Location:

<100 Julio-2014 01 Antilla-Apurimac
 SECCION MIRANDO AL NORTE
Mineralización y anomalías de cobre emplazados en areniscas de la formación Soraya.
Ambiente pórfido aun no explorado.

Bloque
W Oeste Bloque E
Intermedio Pórfido
Bloque Este Chabuca
Limite del Pit
 SECCION MIRANDO AL ESTE
Horizonte de enriquecimiento supergenico controlado por el horizonte de areniscas.
Potencial continuo hacia el norte y sur.

N S
Bloque Norte
Bloque Este

Limite del Pit

INFRAESTRUCTURA CONCEPTUAL
MODELO DE BLOQUES
 RECURSOS MINERALES

TETRATECH, Diciembre 2013 (Cutt-off 0.2%Cueq.)

Mt %Cu %Mo
Indicados 189 0.4 0.009
Inferidos 146 0.28 0.009
Precio: 3.25 US$/LbCu, 9.0 US$/LbCu

AMEC, 2009 (Cutt-off 0.25% Cueq.)

Pit de arranque 15 0.72 0.017
 LINEAS DE ALTA TENSION
c R iv e r
ima
ur
Ap
HUAROCONDO

OCOBAMBA
HUANIPACA
LIMATAMBO
ANCAHUASI ZURITE
ANTA
CUSCO
PUCYURA CACHIMAYO
POROY
CACHORA MOLLEPATA
RANRACANCHA ANDARAPA CUSCO
CAQUIABAMBA

S.E Abancay Nueva CURAHUASI SANTIAGO

WANCHAQ
COCHABAMBA

ABANCAY
LLULLUCHA CCORCCA
PACUCHA
PACOBAMBA
X
ABANCAY CHINCHAYPUJIO

URANMARCA
X
SANTA MARIA DE CHICMO TALAVERA ANDAHUAYLAS
SAN JERONIMO
S.E Abancay
HUANCARAMA ANTILLA
Proyecto
KISHUARA
LAHUANI
TRIGO ORCCO
PUCUTA
Cotabambas HUANOQUITE

SOROCATA SACANCU Anubia

HUANCARAY VILCABAMBA COTABAMBAS
SAN ANTONIO DE CACHI PACCARITAMBO
TURPO POTRERO
SAN JUAN
MOLLEBAMBA

PACCAYPATA

CHIARA
APURIMAC PICHIRHUA

CIRCA
LAMBRAMA
TARIBAMBA

PALPACACHI
COYLLURQUI

CCAPI

SAN JUAN DE CHACÑA

HUAYLLATI
LUCRE CHACOCHE
CHACCRAMPA TINTAY TAMBOBAMBA
CHAPIMARCA

COLCABAMBA
CAPACMARCA
PAICO
HUAYANA UMAMARCA TORAYA
Sta Rosa
Las Bambas
SANTIAGO DE PAUCARAY CURPAHUASI CURASCO
POMACOCHA VILCABAMBA PROGRESO
X
SORAS
CAPAYA
CHUQUIBAMBILLA
AYRIHUANCA
X S.E Las Bambas MARA

HUAYLLO
PICHIHUA
Los Chancas SANTA ROSA
CHALLHUAHUACHO

SORAYA
X TAPAIRIHUA
SAN PEDRO DE LARCAY
SAN ANTONIO
PAMPACHIRI PATAYPAMPA

SAÑAYCA

YANACA
AYAHUAY
PACHACONAS
TURPAY MAMARA
Haquira HAQUIRA

POCOHUANCA
VIRUNDO

XCHALHUANCA
Proyecto OROPESA

COLQUEMARCA

Antilla ALTERNATIVA Nº1

QUIÑOTA

HUAQUIRCA JATUN CRUZ

220 KV (S.E)COTARUSE LLUSCO
hacia ANTILLA-COTABAMBAS
ANTAMBAMBA ALTERNATIVA Nº2
CARAYBAMBA
220 KV (S.E)ABANCAY hacia COTABAMBAS-ANTILLA
COTARUSE Antabamba ALTERNATIVA Nº3
X MOLLEBAMBA
120 MV (S.E)ABANCAY hacia COTABAMBAS
60PUJRO
MV (S.E)COTARUSE hacia ANTILLA
SANTO TOMAS

Trapiche Legend
SANTIAGO Power Substation (S.E)
ISCAHUACA
Panoro Advance
S.E Cotaruse X
Copper Projects
220 kV powerline
33-50-60-66 kV powerline
Km
0 5 10 20 Paved road Unpaved road
ALTERNATIVAS DE SUMINISTROS ELECTRICIDAD Dirt road Road Project(Gido del Castillo)
ESTRATEGIA DE PANORO
CONCLUSIONES
GRACIAS.