Mercados Financieros.

Una economía depende principalmente de las interacciones entre compradores y

vendedores; los mercados funcionan mediante la colocación de muchos compradores y

vendedores interesados en un "lugar" o inversión. Este tipo de mercado, también conocido como

mercado de capitales, es la jurisdicción mediante la cual se intercambian, negocian y fijan las

tasas e intereses involucrados en un proceso de compra-venta por medio del acuerdo establecido

entre compradores y vendedores, esto con el fin de brindar a los involucrados, el camino directo y

seguro para sus transacciones; Por medio de este sistema se compran y venden todo tipo de

activos financieros.

Es un ente economista que da lugar a constantes transacciones por medio de dos tipos de

caracteres, el primario, definido como el enlace entre lo real y lo monetario dentro su sistema de

funcionamiento, lo cual determina el tipo de plazos o garantías necesarias en el proceso y permite

analizar la rentabilidad del mismo; el carácter secundario busca el funcionamiento eficaz de

dichas transacciones, ya que a través de este, se persigue un proceso de venta con el menor

desgaste de activos tanto de inversión como de ingresos. Los mercados financieros han

evolucionado significativamente a lo largo de cientos de años y están en constante innovación

para mejorar la liquidez.

Para comprender la importancia de los mercados financieros, es necesario comprender

cómo funciona el sistema financiero de cualquier país. Su fin primordial es ser el medio por el

cual se contacten los que tienen dinero y lo prestan, a cambio de una rentabilidad, y los que piden

prestado y pagan por esa disponibilidad. En base a las ofertas y demandas, se establece una tasa

de interés. Los bancos, las casas de ahorro y la sociedad de inversión de cada país son los
intermediadores directos de este sistema financiero; pueden brindar servicios de préstamos,

hipotecas, depósitos, acciones, bonos o pagarés de empresa.

Los inversionistas principales del mercado son los hogares, las empresas y corporaciones, las

instituciones financieras y el Estado; y pueden actuar como prestatarios o como inversores,

siendo las instituciones financieras las que desempeñan el papel de mediador en el mismo. Para

ser considerado un sistema financiero estable y concreto, es necesario tomar en cuenta cinco

características básicas:

1. Amplitud: analiza los recursos que están siendo negociados, a mayor cantidad de recursos

disponibles, mayor cobertura en dicho mercado.

2. Profundidad: propone distintos medios y alternativas para tener la capacidad de enfrentar

cualquier tipo de situación que pueda detener o agilizar el proceso.

3. Flexibilidad: es el valor que posee el instrumento financiero involucrado en el proceso de

compra-venta.

4. Transparencia: acceso a la información, tanto de precios como de negocios de los activos

financieros.

5. Libertad: los obstáculos existentes al inicio y al final de un intercambio financiero.

Existen distintos tipos de mercados financieros, los cuales se distribuyen según el criterio

a cubrir:

1. Según su forma de funcionamiento: pueden ser mercados directos, en donde los compradores

y vendedores se contactan de manera directa para llevar a cabo el proceso financiero. Por su

parte el mercado intermediario, como su nombre lo indica, involucra a terceros, quienes se

encargan de apoyar el proceso.

2. Según sus características: en los monetarios se realizan negociaciones a corto plazo, mientras

que en los mercados capitales, el proceso es a largo plazo.

3. Según el grado de regulación: están los mercados libres, autónomos en el proceso de oferta y

demanda y, los mercados regulados, los cuales se rigen por medio de distintos mecanismos de

control.

4. Según fase de negociación: mercados primarios emiten los activos financieros mientras que

los mercados secundarios trabajan con activos financieros emitidos con anterioridad.

5. Según el plazo de operaciones: en los mercados al contado las operaciones se pagan al

momento de su emisión, por su parte los mercados a plazo habilitan una fecha posterior para

el pago de las operaciones.

6. Según la zona geográfica en que opere: pueden ser nacionales o internacionales.

Los mercados financieros se han convertido en un sistema global, por tal motivo, en la

actualidad existen un sin número de entes financieros destacados, por medio de los cuales se

llevan a cabo compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades

económicas como acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo, los más importantes

son:

1. Bolsas de Valores: es una organización que establece "sistemas de negociación" para que los

inversores puedan comprar y vender acciones, derivados y otros valores, también

proporcionan las instalaciones para la emisión y amortización de valores, así como otros

instrumentos financieros y los rendimientos de capital incluyendo el pago de dividendos.

2. Mercados de Renta Fija: también conocido como de deuda, de crédito, o mercado de renta

fija, es un mercado financiero, donde los participantes compran y venden títulos de deuda,

normalmente en forma de bonos. En la mayoría de los países siguen siendo descentralizados,

 al contrario del mercado de acciones, futuros y del mercado de factores. Esto ha ocurrido, en

parte, porque no hay dos emisiones de bonos exactamente iguales, lo que hace que el número

de títulos en el mercado sea inmenso.

3. Mercados de Divisas: también denominado FOREX, permite que los bancos, empresas y

otras instituciones fácilmente compren y vendan divisas. Su propósito es facilitar el comercio

internacional y la inversión.

4. Mercados de Factores: Consiste en el comercio físico directo y a través de derivados

financieros para la compra/venta a plazo permitiendo asegurar un precio de venta o compra

en el futuro a productores y/o clientes.

Los mercados financieros o capitales, brindan la oportunidad a inversionistas de involucrase

como socios a través del capital invertido, por otro parte, las empresas tienen la facultad de

invertir un porcentaje de su capital entre los distintos inversionistas, con el fin de expandir los

horizontes y capital de sus empresas. Este tipo de mercados se caracteriza por:

1. Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía, se convierte en socio de la

empresa en parte proporcional al capital que posea.

2. Existe mucha liquidez en el mercado de capitales, por lo que es relativamente sencillo

realizar la compra-venta de títulos.

3. Existe riesgo en la inversión ya que es un mercado de rendimientos variables, es decir,

hay mucha volatilidad en los precios de los títulos.

4. No existe ninguna garantía de obtener beneficios.

5. No hay un plazo concreto para la compra-venta de títulos, cada cual elige cuando comprar

o vender.
 Para su correcta ejecución, los mercados capitales plantean los siguientes objetivos:

1. Otorga una alta rentabilidad en el largo plazo.

2. Diversifica el riego del portafolio de la inversión.

3. Posibilita el acceso a las mejores empresas del mundo dentro de un marco de legalidad y

seguridad.

4. Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de la economía.

5. Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo asociado de acuerdo con las

necesidades de inversión o financiación de los participantes en el mercado.

6. Reduce los costes de selección y asignación de recursos a actividades productivas.

Asimismo, Los mercados de capitales se clasifican según los siguientes criterios:

1. Mercado de capitales en función de los activos que se negocien en ellos

Mercado de valores de renta fija, bonos y obligaciones, o variable, acciones.

Mercado de crédito a largo plazo: préstamos y créditos bancarios.

2. Mercado de capitales en función de su estructura

Mercado organizado: aquel mercado oficial, regulado y supervisado.

Mercado OTC (Over The Counter): aquel Mercado donde la negociación se realiza

directamente entre las partes, presenta un mayor riesgo.

3. Mercado de capitales en función del momento temporal.

Mercado primario o de emisión: aquel donde se transmiten por primera vez los valores

emitidos.

Mercado secundario: aquel donde se realizan las sucesivas compra-ventas de los títulos ya

emitidos en el mercado primario.

 Banca de Inversión

Dentro del sector bancario existe un segmento el cual se dedica a la obtención de fondos

para inversión, con el objetivo que sean a mediano o largo plazo. También se le denomina banca

de negocios puesto que esta enfocada en atender a empresas y el gobierno de manera especial.

Obtiene instrumentos financieros a través de la emisión y comercialización de valores en los

mercados de capitales.

La principal diferencia con la banca comercial tradicional, es que esta se enfoca en los

ahorradores pequeños y necesitados de financiamiento; la banca de inversión se centra en la gran

empresa.

Particularmente, sus vías de actuación son: por una parte, se encarga de la emisión y

comercialización de títulos valores, así como operaciones de ampliación de capital, empréstitos,

acciones y deuda corporativa, cuya labor primordial es asesorar y dirigir el proceso de

distribución de las participaciones, siendo éstas labores llevadas a cabo para grandes empresas.

Por otra parte, los bancos de inversión también pueden invertir en aquellas compañías que

consideren atractivas y estratégicas, ya sea por su rentabilidad actual (beneficios, dividendos) o

por su revalorización futura.

Por lo general, las autoridades suelen otorgar licencias especiales para este tipo de bancos,

sin que puedan operar de manera simultánea como bancos comerciales. Esto significa que la

banca de inversión, no puede captar depósitos.

Entre las actividades de la banca de inversión se encuentra la venta de divisiones completas entre

compañías, la emisión de bonos, las fusiones, sacar empresas a Bolsa, el diseño y la ejecución de

Oferta pública de adquisición (OPA) y las operaciones de trading en los mercados financieros a
gran escala. Los beneficios también son otro punto que las distingue. Los de la banca comercial

presentan una gran estabilidad, ya que muy raramente entra en pérdidas. Para que la banca

comercial de un país determinado pierda dinero en la mayoría de sus operaciones es necesario

que dicho territorio se encuentre en una crisis de absoluta emergencia.

La banca de inversión, por su parte, tiene beneficios mucho menos estables. Para poner

esta diferencia en perspectiva, durante las buenas épocas de la economía, sus ganancias son

mucho mayores que las de la banca comercial, pero esta situación se revierte considerablemente

en tiempos de desaceleración, al punto de causar fuertes caídas y pérdidas. Esto último, cabe

señalar, no es un indicativo de la salud económica a nivel general de un país, sino que se trata de

fenómenos normales a lo largo del ciclo de vida de la banca de inversión.

Algunas de las operaciones más importantes de la banca de inversión podemos mencionar

que realizan inversiones en valores mobiliarios, efectúan inversiones de carácter transitorio en

colocaciones fácilmente liquidables, Actúan como fideicomisarios y depositarios de fondos de

inversión. Además de obtener créditos del exterior, realizar operaciones en moneda extranjera,

recibir depósitos a largo plazo, emitir bonos, obligaciones y certificados de participación,

conceder créditos, otorgar garantías y/o avales y dar en locación bienes de capital.