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Cours 1
Micro Sociétés, qui remplissent ces 3 conditions CA Annuel < 700 000€, Bilan <
350 000€, et < 10 Personnes qui la composent.
La Micro Société a le droit (et non l’obligation) de publier ses comptes annuels selon
le micro schéma.
Petites Sociétés, qui remplissent ces 3 conditions CA Annuel < 9 000 000€ ; Bilan <
4 500 000€ ; et < 50 Personnes qui la composent.
La Petite Société a le droit (et non l’obligation) de publier ses comptes annuels selon
le schéma abrégé.
Durant l’exercice comptable, toutes les pièces justificatives doivent être enregistrées
régulièrement dans le livre « Journal » et le « Grand Livre des Comptes ».
30 jours plus tard, dépôt des comptes annuels à la Banque Nationale Belge.
A) L’Actif
1) Frais d’établissement C 6.1
2) Immobilisations Incorporelles C 6.2
- Frais de développement C 6.2.1
- Frais de recherches enregistrés avant le 01.01.16 C 6.2.2
- Concessions, Brevets, Marques C 6.2.3
- Goodwill C 6.2.4
- Acomptes C 6.2.5
3) Immobilisations Corporelles C 6.3
- Terrains et Constructions C 6.3.1
- Installations Machines et autres C 6.3.2
- Mobilier et Matériel C 6.3.3
- Locations C 6.3.4
- Autres Immobilisations Corporelles C 6.3.5
- Encours C 6.3.6
4) Immobilisations Financières C 6.4
- Entreprises liées C 6.4.1
- Entreprises lien participations C 6.4.2
- Autres Entreprises C 6.4.3
Sur les créances > 1 an, utiliser stocks ….
Sur les créances < 1 an, pas d’infos dans l’annexe
5) Placements de trésorerie C 6.6
Seuls les comptes à terme avec une durée résiduelle ou de préavis de plus
d’un an, seront considérés comme ACTIF > 1 an (Capitaux fixes)
B) Le Passif
1) Capital C 6.7.1
2) Provisions (inutilisable) C 6.8
2) Dettes C 6.9
- Frais de développement C 6.2.1
- Frais de recherches enregistrés avant le 01.01.16 C 6.2.2
- Concessions, Brevets, Marques C 6.2.3
- Goodwill C 6.2.4
- Acomptes C 6.2.5
3) Immobilisations Corporelles C 6.3
- Terrains et Constructions C 6.3.1
- Installations Machines et autres C 6.3.2
- Mobilier et Matériel C 6.3.3
- Locations C 6.3.4
- Autres Immobilisations Corporelles C 6.3.5
- Encours C 6.3.6
4) Immobilisations Financières C 6.4
- Entreprises liées C 6.4.1
- Entreprises lien participations C 6.4.2
- Autres Entreprises C 6.4.3
Sur les créances > 1 an, utiliser stocks ….
Sur les créances < 1 an, pas d’infos dans l’annexe
5) Placements de trésorerie C 6.6
Seuls les comptes à terme avec une durée résiduelle ou de préavis de plus
d’un an, seront considérés comme ACTIF > 1 an (Capitaux fixes)
Comment utiliser l’Annexe ?
Exemple : Concessions, Brevets, Licences… C 6.2.3
N N-1
Brevets, Concessions,
67 063 753 60 557 173
Licences
Variation + 6506580 /
Compte N
Amortissement Actés Concessions, Brevets,
Concessions, Brevets et Licences…
Licences…
146 774 450 24 550 694 (Cessions) 24 150 566 (Annulés) 86 214 277
23 928 128 (Acquisitions) 12 891 (Transferts) 17 034 312 (Actés)
Chez EDF, la vente de concessions a provoqué une baisse des Immobilisations Incorporelles de 400 128€
(24 550 694 - 24 150 566)
L'augmentation de 6 506 580€ est due à l'acquisition (23 928 128€), au transfert des A.Actés (12 891€),
qui sont supérieurs (>) à la cession (400 128€) et à l'amortissement (17 034 312€)
N N-1
Est-ce que la variation est due à un replacement ? Selon l’annexe C 6.9, OUI
N N-1
Est-ce que la variation est due à un replacement ? Selon l’annexe C 6.9, NON : Cela provient
d’un remboursement anticipatif de 21 721€
Analyse de l’évolution des créances commerciales < 1 an
N N-1
Créances 467 545 459 571
commerciales < 1 an 791 331
Variation 7 974 460 /
N N-1
VNC 467 545 791 459 571 331
RVA 35 843 519 27 909 451
Valeur nominale 503 389 310 487 480 782
- Calcul du coefficient de rotation des créances commerciales < 1 an :
Chiffre d’Affaires / Valeur nominale des créances
Dans notre cas ça sera :
N N-1
CA 2 920 769 019 3 226 026 519
Valeur nominale 503 389 310 487 480 782
Coefficient de rotation 5,80 6,62
N N-1
Délai moyen 63 55
Cours 3
Evolution des stocks et commandes en cours : en baisse
1) Activité : Baisse du CA ;
Donc il s’agirait probablement d’une baisse des quantités vendues (il faut donc aller voir si
les achats ont subis la même variation que le CA). Dans notre cas, la baisse des achats a été
plus importante que celle du CA. Les variations de stocks en charge font eux aussi baissé les
stocks totaux.
2) Réduction de valeur : Baisse des réductions de valeur Actées et Reprises donc hausse des
stocks
3) Délais moyens de détention :
a) Stocks achetés diminution des délais moyens donc diminution des stocks au
bilan, et hausse de la trésorerie
b) Stocks fabriqués Calcul du coefficient de rotation des stocks fabriqués et des
commandes en cours d’exécutions
Pour rappel : 1.55% en 2016, et 0% en 2015
Il faut calculer la VAcquisition des stocks fabriqués :
VNC (Produits finis, En cours, Commandes en cours)
+ R.V.Actées (il faut calculer le montant « forfaitaire » des RVActées qui
concerne directement les stocks fabriqués et les commandes en cours
d’exécutions)
EN 2015
VNC : 371 924€
RVA : 0% de 8 126 773€ = 0
EN 2016
VNC : 0€
RVA : 1.55% de 136 261€ = 2 112€
On garde donc les stocks plus longtemps (+3j comparé à l’année précédente)
L’impact sur la trésorerie est une baisse, car + de jours de stockage soit :
44 146 139 / 365 * 3 = 362 870€
Conclusion : La baisse des stocks et des commandes en cours d’exécution pourrait être due
à:
- Baisse des achats (car baisse du CA)
- Diminution des délais moyens de détention des stocks achetés
- Malgré une baisse des Réductions de Valeurs actées
- Et malgré une augmentation des délais moyens de détention des stocks fabriqués
Rentabilité
Rentabilité globale & Rentabilité des fonds propres
- Rentabilité globale : % de bénéfice que l’on obtient au moyen de l’actif
- Rentabilité des fonds propres : % des bénéfices dégagés au moyen des fonds propres sont-
ils supérieurs au taux d’intérêts moyens pratiqués sur les marchés
Présentation du bilan sous forme de masses de capitaux pour calculer la rentabilité des
fonds propres
1) Regroupement du Passif
Selon l’origine des ressources :
Tout cela cumulé sera identique (seulement corrigé des frais d’établissement) au
Passif du Bilan. On parle de Passif Corrigé
2) Regroupement de l’actif
- Actifs > 1 an : Capitaux fixes
- Actifs =< 1 an : Capitaux circulants
>
>
>
2) Augmentation des fonds propres (+2.68%)
Augmentation des réserves et des bénéfices reportés (augmentation du
résultat d’exploitation non récurrent et augmentation du résultat
d’exploitation récurrent)
On va analyser par la suite analyser les Charges financières non récurrentes (C 6.12)
Dotations ou Utilisations : /
Produits financiers non récurrents (C 6.12) Dotations : /
TVA En 2015, TVA due (956.872.936€) – TVA déductible (890 230 931€), soit
66.642.005€ (au crédit)
En 2016, TVA due (1.050.139.271€) – TVA déductible (887.948.879€), soit
162.190.392€
Rappel : paiement de la TVA si assujetti mensuel (pour le 20 du mois qui suit la
période de déclaration, avec une particularité en Décembre, où il faudra payer,
pour le 20 Décembre, la TVA due au 30 Novembre, et pour le 24 Décembre, la
TVA sur les opérations des 20 premiers jours de Décembre)
- Si clôture le 31-12, il reste à payer la TVA sur les 11 derniers jours de l’année :
En 2015 : 66.642.005€ / 365 x 11 = 2.008.389€
En 2016 : 162.190.392€ / 365 x 11 = 4.887.930€
Les dettes TVA auraient donc augmentées de +2.879.541€
- Si clôture le 30-06, avec une TVA due de 120.000€ et déductible de 108.000€ en
2016, et de 140.000€ due et 116.000€ déductible en 2015. En 2015 on a donc
24.000€ de dettes TVA, et 12.000€ en 2016. La dette au 30-06, on a 24.000€ / 12 =
2.000€ en 2015, et 12.000€ / 12 = 1.000€ en 2016.
Précompte professionnel
Bilan N : 10.000€
On aurait dû avoir : - 18.000€
Total : -8.000€
1) Equilibre financier
Il faut que tous ses actifs à long terme (Capitaux fixes) soient financés par du passif à long
terme (Capitaux permanents).
Si équilibre financier (Capitaux permanents / Capitaux fixes) = 1, alors les capitaux
permanents financent l’ensemble des actifs à longs termes.
De même, les capitaux circulants (stocks / clients / banques) sont financés intégralement par
les capitaux étrangers (dettes < 1 an à rembourser dans les 12 mois échéant).
Pour avoir le montant nécessaire au financement des capitaux circulants en banque,
l’entreprise peut :
- encaisser toutes les créances (1er risque : clients douteux)
- vendre 100% des stocks (2ème risque : rupture de stock) besoin d’un stock outil
financé par des capitaux permanents). Ainsi, avec un équilibre financier parfait (égal à
1), le stock outil n’est pas pris en compte et l’entreprise risque de de tomber en
rupture de stock. Il faut donc que les Capitaux fixes soient financés par des Capitaux
permanents qui prennent en compte le besoin de stock outil :
Banque : 5.000€