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Ahmed Ouazzani
Adresse électronique: ouazzanifr@gmail.com
Permanence: Tous les lundis après-midi (sur rendez-
vous ), il faut, au préalable, envoyer un courriel
expliquant le motif ou les points que vous voulez traiter.
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4-Comment se fait la création monétaire par les banques commerciales ?
Elle est créée via l’accord des crédits aux agents économiques, plus
exactement la monnaie créée par les banques commerciales est la
monnaie scripturale.
C’est une monnaie écrite sur les livres de la banque commerciale, elle
peut être utilisée à n’importe quel moment, elle circule via des
instruments tels que les chèques bancaires et les cartes bancaires ainsi
qu’elle peut être même convertie en billets.
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6-Pourquoi les banques centrales ne peuvent-elles pas contrôler d'une
manière efficace l'offre de la monnaie ?
En premier temps, les réserves excédentaires que détiennent les banques
commerciales cela cause bien sur une fluctuation de la masse monétaire
en dehors de tout contrôle de la banque centrale.
En deuxième temps, le moment où les agents non financiers placent leurs
fonds auprès de la banque commerciale, cette dernière utilise ces fonds
pour créer de la monnaie scripturale, alors que la banque centrale ne peut
pas connaitre avec exactitude la quantité de monnaie que souhaite les
agents non financiers déposer.
Ce sont les deux facteurs essentielles qui empêchent la banque centrale
de contrôle l’offre de la monnaie parfaitement
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7-Qu'est ce qu'on entend par les dépôts à vue ?
Ce sont des soldes des comptes bancaires que les agents économiques
peuvent les utiliser à n’importe quel moment, pour retirer soit une partie
de leur dépôt , soit la totalité. Ils sont comptabilisés par la banque
centrale dans l’agrégat M1.
Plus une banque finance les agents, plus elle aura besoin de
locaux, de personnel, d’agences, de guichets etc…
Les règles de prudence élémentaires telles que la détention
de fonds propres.
Ces paramètres sont autant d’éléments susceptibles de
grever leur rentabilité.
N’oublions pas que les banques sont des entreprises qui
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cherchent aussi les profits, même lorsqu’il s’agit de banques
nationalisées.
Que signifie les crédits font les dépôts ?
Dans une économie où 80% de la masse monétaire est constituée de monnaie
scripturale elle-même issue du crédit bancaire, ce sont en effet les crédits qui
font les dépôts bien plus que les dépôts ne font les crédits.
L'argent prêté par les banques n'est pas celui préalablement déposé par les
épargnants.
La banque a un pouvoir de création monétaire qu'elle utilise à chaque fois
qu'elle accorde un crédit.
Lorsqu'une banque accorde un crédit à un agent économique (entreprise ou
ménage le plus souvent), elle réalise cette opération en créditant le compte de
l'agent de la somme prêtée (un simple jeu d'écriture).
Cet argent a vocation à être dépensé (consommation ou investissement),
Il va être « injecté » dans le circuit de l'économie,
Déposé par d'autres agents (ceux qui auront vendu des B&S de
consommation ou d'investissement et reçu cette « monnaie-crédit » en
paiement) et ainsi crédité à leurs comptes.
Ainsi le crédit initialement accordé génère des dépôts, le tout libellé et
dépensé essentiellement en monnaie scripturale ;
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les banques s'assurant seulement de pouvoir faire face aux demandes
d'espèces de l'ordre, en moyenne, de 10% des comptes de leurs clients.
Refinancement des banques : le marché interbancaire
Le marché interbancaire est le lieu privilégié par les banques pour
trouver de l'argent.
Ce réseau est immatériel et fonctionne uniquement sur réseaux
informatiques, sans salle de marché.
Les échéances y sont très courtes : pas plus de vingt-quatre heures.
Le principe est le suivant : les banques dont le bilan est excédentaire
prêtent leurs liquidités à celles qui en ont besoin, moyennant un intérêt.
Ce taux d'intérêt varie en fonction de l'offre et de la demande.
Quand les banques ne se prêtent plus entre elles, il y a risque de credit
crunch (pénurie de crédit).
En situation d'open market (technique d'intervention de la Banque
Centrale sur le marché monétaire qui consiste à fournir ou reprendre des
liquidités à ce marché en achetant ou vendant des titres), la banque
centrale peut intervenir sur ce marché afin de faciliter l'obtention des
liquidités par les banques ou bien, au contraire, pour leur mettre des
bâtons dans les roues : si elle injecte des liquidités, la banque centrale fait
baisser les taux d'intérêt et facilite les conditions de crédit, et vice versa.
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Les avantages et les inconvénients da la cotation en bourse ?
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Les avantages et les inconvénients da la cotation en bourse ?
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Intermédiation ou marchés financiers
Les systèmes de financement diffèrent beaucoup d’un pays à
un autre parce qu’ils se sont constitués progressivement et
qu’ils ont de ce fait des histoires différentes. Pour un même
État, le système se transforme en fonction des besoins de
l’économie et des orientations données par les pouvoirs
publics.
Pour analyser ce sujet, il semble judicieux d’aborder les
points suivants:
1. Les modalités du financement d’une économie
2. Le choix d’un mode de financement
3. Évolution du système de financement au Maroc
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Intermédiation ou marchés financiers
Les modalités du financement d’une économie
On distingue :
Le financement interne = autofinancement
Le financement externe = recours à des apports de capitaux extérieurs
Pour le financement externe les solutions sont nombreuses :
Financement externe direct = marchés financiers = émissions de titres
financiers négociables (ceux qui les achètent peuvent les vendre à tout
moment et leur prix est fixé sur les marchés financiers en fonction de
l’offre et de la demande de ces titres)
émissions d’actions (augmentation du capital de l’entreprise)
émissions d’obligations (emprunt à moyen et long terme)
émissions de titres à court terme : billets de trésorerie.
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Intermédiation ou marchés financiers
Financement externe indirect = intermédiation = des
institutions financières accordent des crédits:
Financement indirect monétaire : les banques en créant de la
monnaie accordent des crédits aux emprunteurs,
Financement indirect non monétaire : des institutions
monétaires (dont les banques) accordent des crédits à partir des
dépôts qu’elles ont préalablement recueillis.
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Intermédiation ou marchés financiers
Le financement de marché du financement
intermédié :
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Intermédiation ou marchés financiers
Le choix d’un mode de financement
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Caractéristiques : Economie financière de marché.
Ce système est plus efficace car il assure une meilleure allocation des
finances.
Il est plus flexible car les capitaux passent d’un compartiment à un autre
sans se heurter à des cloisonnements.
Ils sont moins onéreux car les taux d’intérêts résultent du marché.
Ils sont mieux adaptés à l’internalisation.
Ce sont des systèmes plus instables et on constate des mouvements
brusques.
Ce sont des systèmes plus risqués du fait que les banques ne sont que les
intermédiaires et du fait des risques encourus par les individus.
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Economie financière d’endettement
L’économie financière d’endettement et de crédit est
caractérisée par une grande part de domination des flux
monétaires:
Ils sont moins flexibles.
Ils sont plus onéreux car ils entassent les marges du taux
d’intérêt.
Leur efficacité dépend des performances des banques.
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RÉVISION
Conseils pratiques pour la dissertation:
Disserter sur une question, c'est mener une discussion
pertinente, organisée et argumentée sur cette question.
Votre dissertation doit donc vous permettre de montrer que
vous savez comprendre un problème et mobiliser les
connaissances nécessaires pour y répondre.
Comprendre un problème, c'est tout à la fois :
en analyser les termes
être capable de le situer (dans le temps, par rapport aux autres
questions de la discipline, etc.)
Mobiliser les connaissances nécessaires suppose :
de les avoir acquises correctement
d'être capable de les restituer
d'articuler ces connaissances entre elles, en faisant ressortir leurs
articulations logiques
RÉVISION
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Conseils pratiques pour la dissertation:
La problématique et l'introduction