UNIVERSIDAD LAICA “ELOY ALFARO” DE MANABÍ

EXTENSIÓN EN EL CARMEN

INGENIERÍA EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA

CONTABILIDAD ESPECIALIZADA II

AUTORES:

ARTEAGA VERA ANGELA MARIUXI

JARRIN MARTÍNEZ DIEGO ALEJANDRO

PORTILLA ALMEIDA ANA GABRIELA

CATEDRÁTICO:

DR. PUNINA ENRIQUE MBA.

SEMESTRE:

OCTAVO “A”

FECHA:

EL CARMEN, 22 DE NOVIEMBRE DE 2017

 Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero es una herramienta intangible, un servicio o producto

ofrecido por una entidad financiera, intermediario, agente económico o cualquier ente con

autoridad y potestad necesaria para poder ofrecerlo o demandarlo.

Su objetivo es satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los agentes

económicos de una sociedad (familias, empresas o Estado), dando circulación al dinero

generado en unos sectores y trasladándolo a otros sectores que lo necesitan, generando a su vez

riqueza.

Satisfacer las necesidades monetarias (de dinero) que surgen en los agentes ya sean para

financiarse (pedir prestado) o para invertir (dar prestado), todo ello a cambio de unas

condiciones que regirán el precio a percibir por el servicio prestado en un momento

determinado. Es decir, dentro del sistema financiero, y más concretamente dentro de los

mercados financieros, las entidades financieras se sirven de instrumentos financieros para

satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los agentes económicos (familias,

empresas y Estado) de la forma más eficiente y óptima posible, distribuyendo los recursos

financieros entre los sectores económicos que lo necesitan.

Con motivo de la amplia variedad de necesidades y de agentes que existen en cada

sector económico, surge una gran diversidad de instrumentos financieros, de hecho, los agentes

que ofrecen estos instrumentos no para de innovar y continuamente aparecen novedosos

instrumentos que por su complejidad o por su fin no están al alcance de cualquier persona. Por

todo lo anterior, los instrumentos financieros habrá que analizarlos desde diferentes

perspectivas:
 Perspectiva del prestamista (inversor): El prestamista es el agente que deja el dinero

a otro agente a cambio de un precio. El prestamista también es un inversor, ya que por

el préstamo que está haciendo obtendrá un precio que se traducirá en un beneficio o

rendimiento a su favor.

Perspectiva del prestatario: El prestatario es el agente que recibe el dinero del

prestamista, es decir, es financiado por el otro agente, recibe el dinero y a cambio tendrá

que devolver el dinero que ha recibido más el precio pactado y que supone para él un

coste, al contrario que para el prestatario.

Pero cuando analicemos instrumentos financieros no sólo lo haremos desde diferentes

perspectivas (prestamista y prestatario) sino que, dada la diversidad de elementos que

intervienen y le influyen, los instrumentos financieros tendrán una serie de características

que analizaremos y tendremos en cuenta:

Tiempo: Tiempo que transcurre entre que se emite el préstamo o se realiza la

inversión y se devuelve el préstamo o finaliza la inversión (meses, años,…),

tiempo de recaudación de ganancias, de pago de cuotas, de revisión de tipo de

interés, etc.

Rendimiento: El rendimiento es ese porcentaje o cantidad de dinero que el

inversor obtiene por satisfacer la necesidad del otro agente (5% en el ejemplo

anterior) y que en el caso del que recibe el dinero no es un rendimiento, sino un

coste.

Riesgo: Al tratarse de un hecho que ocurrirá en el futuro, el instrumento

financiero y las condiciones que lo regulan están sujetas a incertidumbre. Es

decir, como se describe en el ejemplo anterior sobre Miguel, éste debe devolver

el dinero recibido mensualmente durante un año, pero nada le asegura al Banco

del Sur que Miguel pueda devolver el dinero según las condiciones pactadas, ya
 que en un año pueden ocurrir muchos acontecimientos y Miguel y su situación

habrán cambiado.

Estas características nos proporcionan 3 criterios que guiarán las decisiones de los

agentes:

La liquidez (tiempo): Es la capacidad de una inversión de transformarse en dinero

en cierto tiempo. Así, cuanto más rápido y fácil sea de transformar la inversión o la

financiación en dinero efectivo, mayor liquidez tendrá. Así, por ejemplo: un solar

será menos líquido que un depósito, ya que es más fácil cancelar el depósito y

cobrarlo que vender un solar y cobrar el dinero.

La rentabilidad (rendimiento): en el caso de la persona que invierte o financia a

otra, será la relación entre el beneficio obtenido por unidad de tiempo y la cantidad

invertida. En el caso de una persona que es financiada, no se tratará de rentabilidad

sino de coste en términos porcentuales (%) y que será lo que ha de pagar por unidad

de tiempo y cantidad financiada.

La seguridad (riesgo): se refiere al grado de certeza que tiene la persona sobre la

recuperación de la cantidad invertida y la obtención del beneficio pactado o esperado

A mayor riesgo mayor rentabilidad mínima exigida.

Normalmente suele existir una relación entre estos criterios que guiarán todas nuestras

decisiones de inversión financiación. A mayor riesgo (o menor seguridad), mayor rentabilidad

será la exigida. Esto es algo que ocurre actualmente donde las hipotecas que se están

concediendo a las familias tienen un coste medio para estas bastante superior al que tenían en

la época de bienestar vivida años atrás, ahora hay menos trabajo, menos ingresos y por lo tanto

más riesgo de no poder pagar una hipoteca, por lo que la banca pide más interés (más

rentabilidad para ellos) al conceder la hipoteca. Por otro lado es lo que suele ocurrir con las
inversiones que ofrecen los bancos, a mayor rentabilidad ofrecida, mayor riesgo entrañará para

el cliente.

Clasificación de los Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros se pueden clasificar por la forma en función de si son

instrumentos en efectivo o instrumentos derivados:

Los instrumentos financieros de efectivo: Son instrumentos financieros cuyo valor se

determina directamente por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fácilmente

transferibles u otros instrumentos comerciales como los préstamos y depósitos, en tanto

prestatario y el prestamista tienen que ponerse de acuerdo sobre una transferencia.

Los instrumentos financieros derivados: Son instrumentos financieros que derivan su

valor del valor y las características de uno o más activos subyacentes. Se pueden dividir en

derivados que cotizan en bolsa y derivados por fuera del mercado.

Esta norma se aplica a los siguientes instrumentos financieros:

Activos financieros:

Efectivo y otros activos líquidos (según la norma 9º de elaboración de las

cuentas anuales).

Créditos a clientes y deudores.

Créditos a terceros: préstamos y créditos financieros, incluidos los que

surgen de la venta de activos no corrientes.

Obligaciones, bonos, pagarés.

Acciones, participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros

instrumentos de patrimonio.

Futuros, opciones, permutas financieras, compraventa de moneda

extranjera a plazo... (derivados con valoración favorable para la empresa).

Depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas

y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos

sobre instrumentos de patrimonio propio.

Pasivos financieros:

Débitos por proveedores y acreedores varios.

Deudas con entidades de crédito.

Obligaciones y valores negociables emitidos: bonos, pagarés.

Deudas con características especiales.

Deudas con terceros, préstamos y créditos financieros recibidos de

personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los

surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos

recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.

 Instrumentos de patrimonio propio:

Son todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, por

ejemplo, las acciones ordinarias emitidas).

Así mismo tienen la calificación de instrumentos financieros los contratos de derivados

financieros que para tener la calificación de tales deberán de cumplir con los siguientes

requisitos:

Su valor varía cuando se producen cambios en los tipos de interés, los

precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos

de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos, en el caso

de no ser variables financieras no han de ser específicas para una de las

partes del contrato.

No requiere hacer una inversión inicial o si hacer una pero inferior a la que

requiere otro tipo de contratos donde se podría esperar una respuesta

similar ante cambios en el mercado.

Esta norma es aplicable también en los descuentos comerciales

BIBLIOGRAFÍA

http://www.plangeneralcontable.com/?tit=normas-de-registro-y-valoracion-

contable&name=GeTia&contentId=man_nvaloracion&manPage=9

http://www.enciclopediafinanciera.com/instrumentos-financieros.htm

https://educacionbancaria.wordpress.com/2012/11/05/introduccion-a-los-

instrumentos-financieros-concepto-utilidad-y-caracteristicas/