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Indican las cuentas nacionales (BANREPUBLICA y DANE), que el PIB de Colombia 2015,
ascendió a 401 mil millones de dólares. El factoring del país, reunidas las
transacciones provenientes de las 15 líneas comerciales, ascendió enel mismo
periodo a 74.7 billones de pesos, equivalentes a 22 mil millones de dólares, a 31 de
diciembre pasado. Representa hoy, en consecuencia, el 5.4% del PIB. Incluye, según
el ordenamiento legal estatuido en el Decreto 2669 de 2012, productos de diferente
naturaleza: Pagarés en general, facturas título valor, Pagarés Libranza, Letras de
Cambio, Bonos de Prenda, Derechos Económicos originados en contratos,
Certificados de Depósito de Mercaderías, Actas de Obra, Ordenes Oficiales de
Compra, Certificados de Depósito a Término, cesiones de derechos de crédito que la
justicia le ordena pagar al Estado, y el crédito online o fintech.
1
TOTAL 74.7 Bs
16
5,8
37,1
4,7
9,3
Descuento de Facturas
Compra y Venta de Títulos Valores, en general
Compra y Venta de Deuda Pública de la Nación
Compra y Venta derechos de crédito - Infraestructura -
Originación y Comercialización de Pagarés Libranza
Cédito Online
Crédito Físico
ESTUDIOS DE FEDESARROLLO
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La definición de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) varía de país en país. En Colombia, las Mipyme
incluyen desde las microempresas, con máximo diez trabajadores y activos inferiores a 500 salarios mínimos mensuales
legales vigentes, SMLV (unos 300 millones de pesos) hasta las medianas empresas, que tienen entre 51 y 200 trabajadores y
activos entre 5.001 y 30.000 SMLV, equivalentes estos últimos a unos 18.000 millones de pesos.
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capitalizando más rápidamente posibilidades de expansión de las fronteras de
mercado.
“El 99,9% de las empresas colombianas son Mipymes, lo que corresponde a cerca 1,6
millones de unidades empresariales. Tal y como ocurre en el resto del mundo, en
Colombia estas concentran el 81% de los empleados, mientras que su contribución al
PIB es de apenas 37%. Lo anterior es reflejo de las significativas brechas entre la
productividad de las grandes empresas y las Mipymes. En efecto, se estima que las
empresas de mayor tamaño son cuatro veces más productivas que las Mipymes en
Colombia (Rodríguez, 2011), lo que sustentaría las altas tasas de mortalidad de las
últimas.
Mientras que en Colombia el 52,5% de las empresas de baja escala son liquidadas en
los primeros cinco años (cifra similar a la de EE.UU), en países como España o
Italia,donde los programas de fortalecimiento de las pequeñas y medianas empresas
han sido efectivos, la probabilidad de morir es 41,5 y 37%, respectivamente
(Castrogiovani, 1996). Existen varias explicaciones que dan cuenta de la alta
probabilidad de fracaso en las iniciativas de los pequeños emprendedores en
Colombia:
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que respecta al capital humano, solamente el 2% del personal de estas
empresas cuenta con una maestría o un doctorado, el 4% son considerados
trabajadores calificados y menos del 15% cuentan con una certificación de
competencia laboral útil para la empresa, mientras que la mitad carece de
cualquier tipo de formación en educación superior.
Profesional
19%
Tecnólogo o técnico
19%
ASOCIACION
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exacerba las limitaciones de comunicación con otras organizaciones. Lo
anterior es un tema de mayor importancia porque más de la mitad de las
Mipymes son jóvenes, es decir, cuentan con menos de 15 años de antigüedad,
y sus procesos administrativos y operativos están en consolidación, por lo que la
transferencia de conocimiento de empresas maduras es altamente benéfica
(DNP, 2007; Rodríguez, 2003). Adicionalmente, el 74% de las Mipymes están
concentradas en las tres ciudades más grandes, lo que representa una
importante oportunidad de formación de clusters, de momento
desaprovechada.
ENCADENAMIENTO PRODUCTIVO
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LA PRESENCIA DEL ESTADO EN LA PYME NO DEBE RESTRINGIRSE A LA REGULACIÓN
Brasil, verbigracia, cuenta con unos programas que imprimen vigor a las cosas por
hacer en el día a día. Por un lado, el SENAI, equivalente al SENA de Colombia,
responde por la formación en todos los órdenes de la fuerza laboral. En el costado
vecino, oficia el SEBRAE, que no se nos ha pasado por la mente que pueda existir
entre nosotros, y que tiene por tarea la creación de Mipymes y Pymes, en el territorio
nacional, enseguida encadenarlas y financiarlas, en coordinación con la banca de
desarrollo y el factoring. Y finalmente, lograr que las aglomeraciones y clusters
traduzcan el esfuerzo en las exportaciones.
PROPÓSITOS DE PROCOLOMBIA
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cuenta de los productores, y que cuando todo éste manufacturado, viene el impulso
final, para que se despachen las mercaderías al exterior, no es cierto. La presencia
del Estado es irremplazable en todos los eslabones de la cadena productiva, como
se ha dicho en varios apartes de este documento, apoyándonos en la experiencia en
otras latitudes, y particularmente en Chile, Perú, Brasil y México, en el continente
americano.
CONPES 3484/07
Las estrategias de política que aquí se presentan, tienen como objetivo el logro de la
transformación productiva y la mejora sostenible de la productividad y
competitividad de las Microempresas y de las Pymes. Se busca que estas empresas
se constituyan en una fuente creciente de generación de ingresos y empleo de
calidad, y que logren insertarse y posicionarse en los mercados nacionales e
internacionales.
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empresas, porque están favorecidas en los portafolios de servicios de las instituciones
financieras. No hay que olvidar, la categorización que sobre este compartimiento
hace la Ley 905 de 2004 que, que se refiere al número de trabajadores entre 51 y 200
y activos entre 5.001 a 30.000 SMLMV, igual a 20.000 millones de pesos, a precios de
2015.
Antes de la Ley 1231 de 2008, nuestro país tuvo su primer encuentro con el factoring.
En efecto, se visualiza esa etapa preliminar:
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adquisición de equipos y empleo de nuevas tecnologías), que tendrán que
financiarse con crédito de fomento, a mediano y largo plazos.
MICROCREDITO
TAMAÑO NO DE
TAMAÑO DE EMPRESA
DE EMPRESAS PARTICIPACIÓN
EMPRESA
Micro 596.100 91.9%
Mediana
Grande
1%
Pequeña
1% Pequeña 21.249 6.2%
3% [NOMBRE
Micro
DE
CATEGOR Pequeña Mediana 5.365 1.5%
ÍA] Mediana
[PORCEN
Grande
TAJE] Grande 6.083 0.5%
Fuente: Documento CONPES – DNP MINCOMERCIO 3484/07. La FUNDACIÓN BAVARIA, con datos
actualizados de varias fuentes, estima a 2015, que el número de empresas colombianas es de
2’500.000 aproximadamente, de las cuales son formales 1’560.000. En el gran total, la fundación
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extiende la microempresa a las tiendas o proveedoras urbanas y rurales. Como quien dice, el
comercio informal.
Esta estrategia en particular está orientada a reducir los costos, a simplificar los
trámites y a proveer información acerca de los procesos, implicaciones y beneficios
de operar en el sector formal.
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Frente a la baja capacidad de innovación por parte de las Microempresas y las
Pymes, esta estrategia está enfocada a proveer incentivos y crear condiciones para
que las empresas realicen inversiones que les permita desarrollar sus capacidades de
innovación y se facilite la transferencia de tecnología. Para ello hay que trabajar en
cuatro áreas:
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primeros años de operación; y el diseño de intervenciones diferenciadas de acuerdo
a las características y capacidades de los diversos grupos de poblaciones con
vocación emprendedora (jóvenes emprendedores, poblaciones vulnerables, etc.)
DEFINICIONES
OPERACIONES CONEXAS
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FACTORING CON RECURSO Y SIN RECURSO
Fija criterios mínimos que debe reunir el contrato de factoring, que no está
previsto en la legislación comercial de Colombia, y por ello se le ha dado el
calificativo de contrato innominado.
SEGURO DE CRÉDITO
CARTERA VENCIDA
Abre un estadio para las operaciones de factoring sobre títulos de plazo que
hubieren vencido. Esto es, cartera castigada, o como se le conoce
comúnmente cartera basura.
LAVADO DE ACTIVOS
CBGC
PRACTICAS CONTABLES
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Orienta elementos sobre prácticas contables y sitúa la responsabilidad en el
CONSEJO NACIONAL DE LA CONTADURIA PÚBLICA.
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o El objeto social exclusivo de actividad de factoring, deberá acreditarse
mediante el Certificado de Existencia y Representación Legal que expida
la correspondiente Cámara de Comercio.
PRODUCTOS DE FACTORING
TITULOS VALORES
Los títulos-valores son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del derecho
literal y autónomo que en ellos se incorpora. Pueden ser de contenido crediticio,
corporativos o de participación y de tradición o representativos de mercancías.
(Artículos 619 a 647 del Código de Comercio)
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ADVERTENCIA: Es del caso advertir, que conforme a la prohibición plasmada en el
Artículo 13, Numeral 2 del Decreto 2669 de 2012, las sociedades de Factoring
mercantil, no pueden intervenir en transacciones de documentos y títulos inscritos
en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y los bonos emitidos por empresas y
organizaciones privadas, son negociables en el mercado de valores. No ocurre lo
mismo, cuando se trate de bonos emitidos por la Nación y las entidades
territoriales, ya que son instrumentos de deuda pública, cuya comercialización no
está prohibida.
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La carta de porte y el conocimiento de embarque deben contener además de
los requisitos generales de todo titulo valor, los que contempla el artículo 768
del código de comercio.
CREDITOS DOCUMENTARIOS
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través de alguno de sus corresponsales (Banco Notificador), siempre y
cuando sean cumplidos ciertos requisitos. Estos, por regla general, son la
entrega de documentos dentro de una fecha estipulada.
Ampliando esta definición podríamos decir que el Banco ofrece su crédito que
es bueno y bien conocido, en sustitución del de su cliente, que es bueno pero
no tan bien conocido. La carta de crédito es siempre un crédito
documentario, o sea, que el beneficiario sólo podrá girar sobre la misma
mediante la presentación. Es un tipo de operación para el financiamiento del
comercio internacional, por lo que apoya a importadores y exportadores.
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Para las transacciones al descuento de estos títulos de deuda pública, el
cedente (demandante) y el cesionario (factor), acuerdan los términos de un
contrato de cesión, con firma reconocida ante notario, luego de lo cual,
mediante derecho de petición, le notifican su contenido y condiciones al
ministerio o departamento administrativo correspondiente, con el fin de que la
entidad deudora acepte el cesionario (factor), como único beneficiario de los
pagos futuros. Al generarse este reconocimiento oficial por parte del deudor
(Artículo 1960 del Código Civil), se asegura el nuevo titular de los derechos, de
que al llegar al turno para pagar, la transferencia electrónica de fondos, se
hará directamente a la cuenta bancaria del cesionario, razón de más para
precisar, que se trata de un tipo negocial de Factoring perfectamente limpio y
con cero riesgo para el factor o la cartera colectiva que esté fondeando en
segunda instancia la operación.
CONCLUSIÓN
La primera falla del CONPES fue la de haber extraído del modelo brasilero las teorías,
pero no importó las estructuras principales, como se verá enseguida. El Microcrédito
no es la fórmula para hacer crecer la micro y pequeña empresa, que adquiere
velocidad y buena resistencia es con el encadenamiento productivo, contando con
aglomeraciones, asociaciones, cadenas, cooperativas, asociaciones mutuales y
clusters. Ese es el éxito de países como Brasil, México, Chile y Perú, que hacen política
pública productiva con microempresarios, por medio de la formalización y vínculo
con grandes conglomerados, para que se vuelvan fuertes productores. El
microcrédito termina en una diáspora de pobres, sin visión de futuro, tanto en el
mercado interno como en el de exportación.
El crédito a largo plazo para inversión, Mipyme y Pyme, resulta favorable pero cuando
se otorga y garantiza por personas jurídicas que asocian millares de Mipymes y Pymes.
Así como lo diseñó en 2007 el Documento CONPES 3484, y lo sigue haciendo ahora,
es más un desgaste de energías que una realización.
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Olvidó el citado CONPES, que el SENA es por naturaleza un formador de recursos
humanos para el trabajo, pero un país en vía de desarrollo de tamaño medio como
Colombia, necesita el brazo complementario del emprendimiento, tipo SEBRAE de
Brasil, que haga presencia en todo el territorio nacional, cogiendo de la mano a los
grupos asociativos, y organizando unidades de producción con ellos, con objetivos
claros y organización empresarial sólida, capaz de enfrentar el mercado local y el
internacional. Ese olvido conduce a que el SENA capacite a un grueso número de
hombres y mujeres, a algunos les consiga empleo, y los demás quedan con la
formación y sin trabajo.
Los avales del Fondo Nacional de Garantías, encuentran más eficacia cuando los
beneficiarios son entes jurídicos asociativos, que si son individuales o personas
naturales, sin fuerza patrimonial vigorosa. En esta última condición, se aumentan los
riesgos y se alcanzan precarias soluciones de crecimiento microempresarial y
sostenibilidad.
SEGURO DE CRÉDITO
Se ha escogido a Chile y México, por ser economías que han creado instituciones
factoras en concordancia con la modernización necesaria del sistema, y mirando a
la Mipyme no individual sino colectivizada en Asociaciones, Cooperativas y Clusters,
lo que le permite a los Estados irrigar recursos económicos por la agroindustria, la
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minería y los servicios sin mayores riesgos de insolvencia, de forma abundante y a
través del territorio nacional, dinamizando el PIB y con ello la generación de empleo.
CHILE
La fortaleza enorme que ofrece la economía chilena, como se dijo atrás, nace de los
cultivos de frutas (uvas, manzanas, ciruelas, duraznos, bosques comerciales), la
fabricación de vinos, la extracción de salmón, las manufacturas y artesanías de lana,
y la minería industrializada de cobre, estaño, níquel y plata, entre otros. Con este
bloque guerrea con éxito en el comercio internacional, en el cual se mueve con
reconocida destreza por medio de 56 tratados o TLC’s. Buena parte de sus logros,
estriba en que concentrándose en pocos productos pero a profundidad, es mucho
mejor en términos de conquistar nichos, que el modelo colombiano fundado en
bregar por todo el mundo con una oferta variada de una masa informe de toda
clase de mercaderías y servicios, que diluye la promoción comercial, y que no deja
nichos interesantes de mercado en ningún lugar del planeta, con excepción del
café, el banano, las flores, las esmeraldas, el oro y una pequeña franja de otros
productos. Esa dispersión de las ventas externas no ayuda para nada en la
penetración de mercados y menos para el posicionamiento definitivo en ellos. Chile
tiene inclusive un cuerpo diplomático y consular adiestrado para vender. En otras
latitudes lo tenemos para pagar favores.
Plazo:
o 8 días siguientes a la recepción de la factura.
o En el plazo acordado por las partes (hasta 30 días) y
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Que su pago sea actualmente exigible y la acción para su cobro no se
encuentre prescrita.
Constancia de Recibo
- Se establece la obligación del comprador o beneficiario de dejar constancia
del recibo de las mercaderías o del servicio prestado.
- El servicio interno de impuestos (SII) fiscaliza el cumplimiento de dicha
información.
- SII debe denunciar al juzgado de policía local
FACTURA ELECTRÓNICA
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Se logra un ahorro en costos bien significativo en la notificación de la cesión, porque
se suprime la necesidad de notificar físicamente al deudor. Por ley el SII administra el
registro único electrónico de transferencias, poniendo dicha cesión en conocimiento
del deudor del crédito.
IMPACTOS
Se ha logrado mayor eficiencia y productividad en la operación de una cesión,
evitando el soporte en papel. El cliente no envía copia de la factura, salvo
excepciones con el objeto de verificar glosa, si son productos o servicios.
PROCEDIMIENTOS
NOTIFICACIONES
- La cesión de créditos (AEC) se realiza mediante su anotación en un registro
público electrónico de transferencia de créditos (RPETC) contenidos en
facturas electrónicas que llevan el servicio de impuestos internos.
- En este caso, la transferencia ha sido puesta en conocimiento del deudor el día
hábil siguiente a aquel en que ella aparezca anotada en este registro.
COBRANZA
Se prescinde del notario público como Ministro de Fe.
La cobranza se efectúa en forma más eficiente.
Si el deudor dice no tener conocimiento de esta cesión debe revisar el registro
público electrónico de transferencias de crédito (RPETC), que lleva el SII –
Servicio Interno de Impuestos –.
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Se le informa que la notificación ha sido reemplazada por la anotación en el
registro.
Se envía carta de cortesía al deudor.
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• Los contratos de opción de compra o de venta, los contratos de futuro u otros
contratos de derivados sobre productos;
• Los títulos que representen los productos, contratos y facturas referidos en los
números 1) y 4) del artículo 5º de la ley 19.220, en términos tales que éstos no puedan
ser enajenados o gravados sino mediante el endoso de dichos títulos;
• Las facturas que se emitan con arreglo a las disposiciones de la ley Nº 19.983, que
reflejen toda clase de operaciones civiles o comerciales con bienes o servicios, sean
o no éstos de naturaleza agropecuaria
• Los demás títulos que la Superintendencia de Bancos autorice por norma de
carácter general.
Cualquier persona natural o jurídica que tenga interés en invertir en los productos que
se transan en la bolsa.
QUÉ AGENTES DEL MERCADO INTERVIENEN EN LA BOLSA DE PRODUCTOS
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La creación de este tipo de instituciones conduce a que el factoraje participe en el
ahorro, inversión y comercialización de los bienes y servicios agropecuarios y
agroindustriales, tanto en el mercado interno, como en el externo, bajo la sombrilla
de la compra de títulos de contenido crediticio.
LA BANCA DE DESARROLLO
GRAFICA 1
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• CORFO ha reorientado su esfuerzo y estrategia hacia el otorgamiento de
garantías por medio de avales para que las Mipymes accedan a líneas de
financiamiento suficientes y con costos razonables. Los avales son adquiridos
por el sistema de factorin
• Los avales que origina CORFO, son títulos valores, que al vencimiento (hasta 1
año de plazo), puede la compañía factora que los compró, hacer su
redención en la tesorería, por lo que se transforman así en dinero en efectivo.
La mayor ventaja es que así el Estado responde por las Mipymes y Pymes, sin
riesgo de ninguna naturaleza para la industria de factoring, y quien compra
avales de CORFO, está negociando deuda pública. Los avales no se expiden
a personas naturales sino a personas jurídicas que representen intereses
asociativos. Las operaciones, en referencia, están amparadas por un seguro
de crédito, con prima subsidiada.
GRAFICA 2
Montos Dificultades
bajos de acceso
creditos
Insuficient
es
Garantias
Problemas de financiamiento
Gobierno de chile I Corporacion de fomento de la produccion - CORFO
GARANTÍA
– CORFO avala parcialmente a la empresa ante un establecimiento
bancario con miras a obtener un crédito o línea de factoring, y sirve de
respaldo ante un eventual incumplimiento de la empresa en el pago del
préstamo.
a) Empresas con ventas hasta por U$4.000.000 al año, excluido el IVA.
b) Empresas emergentes (sin historia, pero con proyección de ventas
acotadas a U$4.00.000)
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c) Beneficiarios de Proyectos de inversión en tierras indígenas: sin límite de
venta máxima.
GRAFICA 3
Intermediarios Financieros
El plan integral de Garantías Corfo Pyme se encuentra operando en
32 instituciones financieras, con distinta profundidad de productos y
alcance regional.
- 15 Bancos
- 10 Cooperativas de Ahorro y Crédito
- 7 Empresas de Factoring
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• Durante la crisis de liquidez del año 2008 CORFO creó líneas de
financiamiento para las empresas de Factoring de modo que no se cortara
la cadena de pago.
GRAFICA 4
Banco ABA
Cooperativa BAB
Cooperativa CCC
COMENTARIOS
La Asociatividad es la vía elegida por el Estado chileno, para solidificar el aparato
productivo de bienes y servicios, y el sector exportador, con productos bandera,
conforme se discriminó en la primera parte de este escrito. En el país austral todo se
maneja a través de sociedades comerciales, asociaciones, cooperativas y mutuales
ya que el sistema económico descarta la viabilidad operativa y patrimonial del
productor persona natural.
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activa de los intermediarios financieros privados y las empresas factoras, el factoring
de Chile no es el más grande de América, aunque si es el más moderno.
MEXICO
La Mipyme y la Pyme, representan más del 95% del total de las unidades económicas,
brindan el 70% del empleo y contribuyen con el 60% del PIB. Una limitación seria es la
falta de formación profesional del micro y pequeño empresario. El sector está
afectado por:
31
LGOAAC – Es la LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL
CRÉDITO –, expedida en 1990, y con la que se inicia la regulación de las empresas de
factoraje en el país
SIGNIFICADO DE SOFOME
FINANCIAMIENTO PYMES
3. Capital semilla: este crédito se define como la cantidad de dinero necesaria para
implementar una empresa y financiar actividades claves en el proceso de su
iniciación y puesta en marcha de un proyecto. Se da cuando la empresa ya está
constituida y tiene cierto producto importante, pero requiere dinero para operar o
para capital de trabajo. También se puede usar para estudios de mercado, nivel de
factibilidad, plan de negocios y lanzamientos. Los da la SE, gobiernos locales y la
Secretaría de Desarrollo Económico
4. Inversionistas ángeles: las aportaciones de este tipo se dan generalmente para las
empresas que ya están funcionando, y que por su alto contenido innovador o
desarrollo potencial atraen créditos. Los inversionistas ángeles pueden ser
independientes o pertenecer a un club, ya que se estilan las redes de este tipo que
apoyan empresas.
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patrimonio de una empresa para optimizar sus oportunidades de negocio y aumentar
su valor, dando además soluciones a los proyectos de negocio, compartiendo el
riesgo y los rendimientos, ya que el inversionista busca una asociación estrecha y de
mediano plazo con los accionistas originales.
7. Finalmente están los financiamientos bancarios, en los que las empresas pueden
acudir para capital de trabajo o para tener flujo en la operación diaria del negocio.
Además de la banca comercial existen Sofomes que pueden ayudarte, así como
empresas dedicadas al factoraje financiero. Lo importante es comparar los productos
y apostar por aquél que se adecue mejor a tus necesidades personales, ya que el
crédito debe ser un traje a la medida, finaliza el socio director de ArcCanto Banca de
Inversión Pyme, Victor Calderón.
Sin embargo también tiene algunas desventajas: El proveedor puede inflar los precios
del producto para recuperar el costo del crédito; la empresa debe comprar
exclusivamente a ese proveedor; se limita el destino del financiamiento.
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ENDEUDAMIENTO CON PROVEEDORES
REDISEÑO DE GARANTÍAS PARA REDUCIR LAS TASAS DE INTERÉS DEL CRÉDITO PYME
En una segunda etapa, se lanzará un plan dirigido a empresas ya bancarizadas, cuyo
historial crediticio debe ser reconocido por la banca para que mejore sus condiciones
de crédito. El nuevo esquema de garantías busca que la banca comercial compita
para captar a las Pymes ofreciéndoles mejores condiciones en tasa. Esta novedad
contempla poner a disposición 3.000 millones de pesos adicionales, en beneficio de
2.000 Pymes.
34
• Apoyo fiscal mediante condiciones impositivas favorables asociadas al desarrollo
de proyectos colectivos, y
• Crédito mediante condiciones especiales para acceder a la incorporación o el
desarrollo de activos de uso común.
• La compra de insumos para reducir costos o mejorar las condiciones de
abastecimiento (modalidades de entrega, variedad, calidad, formas de pago y
demás);
• La contratación de consultorías para acceder a conocimientos que
individualmente las empresas no podrían costear;
• La venta conjunta de productos para alcanzar economías de escala y acceder a
mercados de grandes volúmenes (como supermercados o exportaciones), o la venta
de productos complementarios para alcanzar economías de variedad, y
• El uso compartido de instalaciones y equipamiento de elevado costo y alta
productividad, que pueden ser costeados y, sobre todo, utilizados de manera
eficiente por grupos de empresas pequeñas y especialmente medianas.
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EL SISTEMA DE FACTORAJE
• Administración de Cartera
• Financiamiento
• Anticipo sobre las Cuentas por cobrar
• Contabilización y Reporteo
• Cobertura de Riesgos Crediticios
• Evaluación de Crédito y Establecimiento de Líneas a Clientes
• Cobranza y Transferencias de Recursos.
TIPOS
Existen diferentes modalidades acorde a sus necesidades:
Factoraje a clientes:
(Financiamiento de cuentas por cobrar)
Su empresa cede cuentas por cobrar vigentes de sus compradores (facturas,
contrarecibos, pagarés) a la empresa de Factoraje recibiendo anticipadamente
recursos.
Factoraje a proveedores:
Apoyo a proveedores de cadenas comerciales o grandes empresas para descontar
títulos de crédito emitidos a su favor con la empresa de factoraje.
Factoraje internacional:
Exportadores e importadores pueden cobrar y/o pagar en su totalidad en cuenta
abierta y en forma anticipada el producto de sus ventas o compras en el extranjero
sin tener que esperar a su vencimiento.
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ENTIDAD SUPERVISORA: Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que es un
organismo que forma parte del Gobierno Federal y que tiene como funciones vigilar
(supervisar) y regular a las entidades que forman parte del sistema financiero
mexicano para lograr su estabilidad, buen funcionamiento y sano desarrollo.
Asimismo, es la autoridad encargada de autorizar a los intermediarios que deseen
ingresar al mercado financiero. Las entidades que regula la CNBV y que forman parte
del sistema financiero son los bancos (instituciones de crédito), las casas de bolsa, las
sociedades de inversión, las sociedades financieras de objeto limitado (sofoles), las
sociedades financieras de objeto múltiple (sofomes), las arrendadoras financieras, las
empresas de factoraje financiero, las sociedades financieras populares (sofipos) y las
sociedades cooperativas de ahorro y préstamo. La CNBV tiene la facultad de emitir
regulación prudencial cuyo propósito es limitar los incentivos a tomar riesgos. Es decir,
esta regulación prudencial busca limitar la toma excesiva de riesgos por parte de los
intermediarios para evitar que realicen operaciones que puedan provocar su falta de
liquidez o solvencia.
COMENTARIOS
Es evidente y plausible la participación del Estado Federal en el desenvolvimiento de
la micro y pequeña empresa:
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