ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA FABRICACION Y COMERCIALIZACION DE GUANTES DE TELA EN LA CIUDAD DE

FUSAGASUGA CUNDINAMARCA

ALISSON BRENDA FIGUEREDO AVILAN

ANDERSON CALDERON CIFUENTES
ANYIE KATHERINE ARCE CANDELA
DANIELA ALEJANDRA HERNANDEZ ROA
DEICY FABIOLA GRANADOS PALECHOR
DIANA MARCELA RODRIGUEZ ANGARITA
FANY TIBATA RAMIREZ
JHON MANUEL SABOGAL PINZON
OLGA SANCHEZ BUSTOS
ROSA MARIA GERENA RODRIGUEZ

TUTOR
DORIS CAICEDO TORRES

|
 INTRODUCCIÓN
Partamos de un principio fundamental: Hay muchos tipos de proyectos y dentro de cada tipo, hay muchas clases de esquemas. Dentro de cierta
rigurosidad metodológica, cada uno es válido en su circunstancia. Así puede haber proyectos sociales, de mercadeo, financieros, industriales, de
posicionamiento de marca, organizacionales, entre otros. Todos los proyectos son válidos siempre y cuando mantengan un proceso coherente,
lógico, metodológico y se valgan de principios y operaciones matematizables en sus procedimientos y sus resultados.

En razón de lo anterior, mediante este informe se dará a conocer el estudio de un proyecto de inversión financiero correspondiente a la viabilidad
de mercado con la idea de crear una empresa productora y comercializadora de guantes tipo tela. Como base para el presente estudio de
investigación tomaremos como fuentes de información las tutorías, los diferentes aportes, nuestros propios conocimientos y datos recopilados de
internet.

Por consiguiente, evaluar un proyecto de inversión es medir su valor económico, financiero de planeamiento, o social a través de ciertas técnicas e
indicadores de evaluación, es por ello que a través de este informe encontraremos los diferentes aspectos generales que involucran la iniciación
de un proyecto, los cuales nos determinara la alternativa viable u optima de inversión, previa a la toma de decisiones respecto a la ejecución o la
no ejecución.

Aparte de esto, con la elaboración del presente estudio del proyecto de inversión objeto de este trabajo, nosotros como estudiantes y futuros
contadores pretendemos enriquecer nuestros conocimientos mediante la aplicabilidad de un proceso el cual conlleva a la creación de una empresa
identificando todos y cada uno de los diagnósticos posibles como se verán reflejados a lo largo de este informe, así mismo darnos cuenta de las
diferentes ventajas que reporta investigar sobre dicho tema y la necesidad de hacerlo para llenar un “vacío de conocimientos” y en consecuencia,
para en un futuro mediante nuestro aprendizaje, esfuerzo, constancia y dedicación poder llegar hacer un aporte importante en algún sector de la
realidad.
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Brindar y realizar un plan completo de

O inversion, para la elaboracion de una
1. Identificar la forma en la cual la sociedad puede lograr la búsqueda de la capacidad de innovar y crear
un buen negocio dentro de las empresas a nivel nacional.
nueva empresa dedicada a la fabricacion
B y comercializacion de guantes de tela
2. Comprender las formas de obtener las bases, teniendo en cuenta las opciones que pueden brindar los
clientes y así poder lograr hacer un estudio de competencia de la zona, para generar las estrategias de
unica, enfocandose en la viabilidad
J economica y financiera de dicho
comercialización, permitiendo a la empresa tener una buena competitividad.
3. Determinar una opción es lograr ofrecer a los clientes productos que estén a la vanguardia con la
proyecto para una acertada toma de
E decisiones.
fabricación y comercialización de los guantes de (Tela tipo liso, tela con diseño, tipo codo liso, tipo codo
con diseño, dedos libres).
T 4. Lograr tener la opción de brindar a los clientes un trato preferencial, con un servicio serio, ágil, amable
y oportuno; sabiendo que estos valores son el cimiento de su confianza a la empresa para llegar a
I establecer una buena relación comercial.
5. Plantear la forma de realizar una inversión para que así se logre generar ingresos, ya que nos
V permitiría generar nuevos productos para la empresa.
6. Determinar la localización, tamaño, proceso de elaboración del guante, la adquisición del equipo de
O transporte, la instalación y organización necesaria para la realización del proyecto.
7. Verificar la existencia de las condiciones necesarias, que le permitan a “LA CASA DEL GUANTE S.A.S”,
S ofrecer un buen producto al mercado.
8. Analizar y determinar la inversión requerida en cuanto a infraestructura, equipo y personal para la
puesta en marcha del proyecto.
9. Evaluar las diferentes variables para obtener la factibilidad de una buena elaboración y
comercialización después de haber determinado la localización.
10. Realizar un análisis en los clientes para así determinar la amplia conformidad con el innovador diseño
de una goma interna, que les permitiría sentir una mayor comodidad en el tiempo de su utilidad.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financieros

¿Es posible un estudio de factibilidad que contribuya a determinar si se puede crear una empresa productora y comercializadora de guantes en tela que permitan mejorar el crecimiento económico y
la calidad de vida a nivel nacional?

Descripción del problema

La industria textil tiene gran impacto en la economía Nacional Colombiana, ya que la confección de cualquier producto genera enormes oportunidades financieros para grandes y pequeños
Empresarios, quienes por medio de esta actividad generan oportunidades de empleo. Específicamente nuestro enfoque hacia la confección de Guantes de tela, tiene un impacto significativo en este
mercado, ya que financieramente tiene un campo de acción bastante amplio.

El crecimiento del sector textil en la fabricación y venta de guantes de tela, ha tenido en los últimos años una disminución a nivel nacional, por lo tratados que se han firmado con otros países, por lo
tanto, nuestro proyecto, busca recuperar este sector y competir con calidad y buen servicio los precios de los mercados y generar fuentes de ingresos nacionales con productos y mano de obra
nacional.

El presente proyecto de investigacion, estima financiar con aportes de capital de los socios, como el inicio de una gran inversión, además de activos que son indispensables para el inicio y buen
funcionamiento de un negocio en marcha, como lo son máquinas de coser, computadores, muebles y enseres entre otros, también se busca iniciar relaciones financieras con un banco que nos brinde
un préstamo para invertir en el negocio.

La producción de textiles en Colombia ha bajado. Según el Dane, en junio el sector de confecciones tuvo un declive del 13% menos que el mismo mes del año pasado. Así mismo se deduce que se
han perdido mas de 80.000 empleos ya que esto implica despedir trabajadores.

Las ventas de textiles y confecciones en el comercio minorista creció 1.4% en el mismo periodo las importaciones de confecciones aumentaron 21%.
Esto explica el momento difícil por el cual está pasando el sector, que aunque empeoró el último mes, ha sido notorio desde el año pasado. De enero a junio la producción nacional de confecciones se
redujo 9.7%, mientras que en el comercio minorista solo bajaron 1.9%.

En el año pasado la caída de la producción fue de 4.2% y en el comercio minorista aumentó sus ventas en 3.8%. además en el 2016 las importaciones de prendas de vestir tuvieron una disminución
del 22% a causa del arancel que rigió ese año. Se concluye que el incremento de las ventas debió incluir confecciones de contrabando.

Es importante aclarar que aunque las empresas de textiles se esfuercen por mejorar y aumentar su productividad, es imposible competir con prácticas desleales como lo es el dumping o el
contrabando, mediante la subfacturación de importaciones, uno de los mecanismos que usan lavar dinero ilícito. Un ejemplo puede ser las telas Deming que llegan de china a 0.70 dólares/ kg
Mientras que el algodón (materia prima) tiene un precio internacional de 1.50/kg.

En los últimos años se ha incrementado el dumping y el contrabando técnico empeorando los problemas del sector y no es de extrañar, su deterioro viene desde hace años, debido a las políticas de
apertura de los últimos gobiernos que tanto daño le han hecho al exponerlo a una competencia desleal con bienes importados.

La línea continua de la producción nacional de textiles y confecciones en el año 2003 es muy parecido al 2017, un magro crecimiento del 3% con varios altibajos. Es decir, un estancamiento total en
un periodo en que la economía creció 75% y el sector industrial 42%.

Las ventas minoristas se creció debido 13% debido a que tuvieron que comprar telas y vestidos importados, mucho más baratos por las rebajas de los aranceles y la revaluación del peso. La industria
textil hoy produce lo mismo que a principios del siglo pero lo hace con el 40% menos de empleados.

La buena noticia es que, hasta el año pasado el aumento de la productividad en el sector era del 745%. La mala es que eso ha sido a costa de la pérdida de miles de empleo.

PRESENTACION DE LA EMPRESA

El proyecto consiste en tomar como base de aprendizaje una empresa ficticia de guantes elegantes, en el cual busca atender determinado nicho de población, en este proyecto nos
enfocaremos en vender diferentes tipos de guantes, venderemos guantes deportivos, Guante tela tipo liso, Guante tela con diseño, Guante tipo tela codo liso , será una empresa
legalmente constituida baja la sociedad por acciones simplificada donde su objetivo principal será brindar a los clientes un producto de excelente calidad y que además sea reconocido
por ser muy asequible en el mercado y por tener altos estándares de calidad, estos guantes podrán ser utilizados en diferentes eventos especiales como lo son matrimonios, primeras
comuniones, confirmaciones etc., además podremos atender otros tipos de mercados como lo son los almacenes deportivos, con nuestro tipo de guantes dedos libres , ( vale aclarar
que este es un proyecto en el cual está tomando como ejemplo a una empresa de guantes con cual se busca fortalecer nuestro conocimiento y que sea una base para poner en
practica nuestros conocimientos en contabilidad).

El proyecto está conformada por 10 integrantes la cual cada uno hará un aporte del 10% para la creación de la empresa, esta empresa buscara abrir cada día más mercados en la
zona textil.

La empresa La Casa De Los Guantes S.A.S son una de las empresas más innovaras en el sector de producción y comercialización de guantes, por ello cuenta con la mejor tecnología,
contamos con una proyección de viabilidad económica y financiera, cuenta con un seguimiento acertado de la toma de decisiones, tenemos proyectado tener un avance en los estados
financieros limpios.

El proyecto consiste en determinar la rentabilidad económica, para tener seguridad y mirar que las necesidades sean firmes y pueda tener buenos recursos y determinan la mejor
alternativa. El sector textil es una fase de la producción económica bienes y consiste en la transformación de materias primas, en un principio fibra natural-lino, cáñamo, algodón,
lana, seda, cuero, etc.

La empresa La casa De Los Guantes S.A.S cuenta con un personal capacitado que se involucra en el proyecto, ellos se integran en el proceso que requieren uno pasos para el éxito
de ello:

Idea de proyecto: tenemos en cuenta nuestro sector donde vamos a invertir, que es el Sector Textil, con esto podemos tener un análisis financiero del proyecto.

Pre-inversión: Son los costos variables y fijos, en los cuales vamos a presentar en el proyecto.

Inversión: Mostraremos el flujo de efectivo necesarios, y los flujos de dinero improvistos que puedan ocurrir en el transcurso del proyecto.

Operación: Se ejecutaran los costos analizados y aprobados en la pre-inversión, la ejecución de flujos de dinero necesarios y el cronograma de ingresos y gastos.

Nos caracterizamos por tener las mejores estrategias para la planeación de los proyectos y estudio en el proyecto de inversión.

ORGANIGRAMA

BIBLIOGRAFIA

http://www.produsca.com/component/virtuemart/proteccion-a-las-manos/guantes-de-algodon/guante-de-tela-detail?Itemid=0
http://invenguantes.com/
https://www.google.com.co/search?q=guantes+de+tela&tbm=isch&tbo=u&source=univ&sa=X&ved=0ahUKEwjittfm1vXWAhVESiYKHXI3Ap8QsAQIIw&biw=1093&bih=530
https://sites.google.com/site/lamaquinadecose/tipos-de-maquina-de-coser
http://www.comolohago.cl/como-hacer-guantes-de-tela-elastica/
https://www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 150,000,000

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 68,332,000

b. Inversión en Capital de trabajo 81,668,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL 150,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 60,000,000

a. Financiación Propia ( socios) 10,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 50,000,000

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Mano de Obra Directa Materiales Directos CIF Variables

Guante tela tipo liso 2,200 4,400 20
Guante tela con diseño 2,200 4,400 20
Guante tipo codo liso 2,200 4,400 20
Guante tipo codo con diseño 2,200 4,400 20
Guante dedos libres 2,200 4,400 20

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS
COSTOS FIJOS 57,883 694,600
Depreciación de los activos relacionados con producción 57,883 694,600
Otros Costos fijos
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 6,707,600 80,491,200 79,429,200
Depreciacion activos 88,500 1,062,000
Nomina 5,700,000 68,400,000
Arriendo 750,000 9,000,000
Servicios Publicos 94,100 1,129,200
Papeleria 75,000 900,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 5,157,600 61,891,200
Depreciacion activos 88,500 1,062,000
Nomina 4,150,000 49,800,000
Arriendo 750,000 9,000,000
Servicios Publicos 94,100 1,129,200
Papeleria 75,000 900,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 68,332,000

Vr depreciación
Valor Años de depreciación anual
Terrenos -
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo 6,946,000 120
Vehículos y equipo de transporte 20,000,000 240
Muebles y Enseres 3,120,000 60
Equipo de computo y tecnología 8,200,000 60
TOTAL 38,266,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina l

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 72,000

Númeo de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un

 Guante tela con Guante tipo codo
Guante tela tipo liso diseño liso
Maquina o puesto de trabajo 1 5 5 5
Maquina o puesto de trabajo 2 5 5 5
Maquina o puesto de trabajo 3 5 5 5
Maquina o puesto de trabajo 4 5 5 5

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO
Guante tela con Guante tipo codo
Guante tela tipo liso diseño liso
AÑO 1 6,000 6,000 6,000

Guante tela con Guante tipo codo

Guante tela tipo liso
FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 diseño liso
Costos Variables por Unidad 6,740 6,740 6,740
% participación en las ventas de c/u 20 20 20
Costos Fijos totales 23 23 23
Costos fijos totales por línea de productos 463.07 463 463
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 6,000 6,000 6,000
Costos fijos por unidad 486 486 486
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 7,226 7,226 7,226
% De utilidad Operacional Esperada por línea 60% 60% 60%
PRECIO 11,562 11,562 11,562

Número unidades Número unidades

Incremento de unidades
vendidas para los años /Año 2 / Año 3
proyectados %
Producto 1 25% 7,500 9,375
Producto 2 25% 7,500 9,375
Producto 3 25% 7,500 9,375
Producto 4 25% 7,500 9,375
 Producto 5 25% 7,500 9,375

Proyección IPC AÑO 2 AÑO 3

IPC 7.08% 32,124 34,398
S POR UNIDAD

Total Costo No. unidades a % de participación en las

Otros variables Variable por unidad producir/año ventas de cada producto
120 6,740 30,000 20%
120 6,740 30,000 20%
120 6,740 30,000 20%
120 6,740 30,000 20%
120 6,740 30,000 20%
 Vr depreciación MAQUINAS DE COSER, MAQUINAS FILETEADORAS Y DE CORTE
mensual

tidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un año

 Guante tipo codo Guante dedos Guante tela tipo Guante tela con diseño Guanteliso
tipo codo Guante tipo codo Guante dedos
con diseño libres liso con diseño libres
5 5 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500
5 5 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500
5 5 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500
5 5 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500

N ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Guante tipo codo Guante dedos Guante tela tipo Guante tela con diseño Guanteliso
tipo codo Guante tipo codo Guante dedos
con diseño libres liso con diseño libres
6,000 6,000 5,760 5,700 5,640 5,820 6,000
TOTAL UNIDADES VENDIDAS POR AÑO 28,920

Guante tipo codo Guante dedos

con diseño libres
6,740 6,740
20 20
23 23
463 463
6,000 6,000
486 486
7,226 7,226
60% 60%
11,562 11,562

Número unidades Número unidades

/ Año 4 / Año 5

11,719 14,648
11,719 14,648
11,719 14,648
11,719 14,648
 11,719 14,648

AÑO 4 AÑO 5
36,834 39,442
 ESTADOS FINANCIERO
ESTADO DE RESULT

ESCENARIOS 0

0 1
INGRESOS 346,852,672
(-)COSTOS DE VENTAS 216,780,000
(=) UTILIDAD BRUTA 130,072,672
GASTOS DE VENTAS 60,829,200
GASTOS ADMINISTRACION 79,429,200
(-) DEPRECIACION 3,958,600
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS -
UTILIDAD OPERACIONAL - 14,144,328
Gastos Financieros 5,940,500
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 20,084,828
Provisiòn de Impuestos 34% -
UTILIDAD NETA (20,084,828)
RESERVA LEGAL -
UTILIDAD DEL EJERCICIO (20,084,828)

FLUJO DE CAJA POR METODO

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL - 14,144,328
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES -
(=) NOPAT/UODI - 14,144,328.00
(+) DEPRECIACIONES 3,958,600
(+) AMORTIZACIONES -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -81668000 139,915,172.0
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -68332000
FLUJO DE CAJA LIBRE - 150,000,000 129,729,444
PAGO INTERESES 5,940,500
PAGO CAPITAL 10,000,000
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA 113,788,944
DIVIDENDOS 139,915,172
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - 26,126,228
FLUJO DE CAJA INICIAL 141,668,000
FLUJO DE CAJA FINAL 115,541,772

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 141,668,000 115,541,772
ACTIVO FIJO 68,332,000 68,332,000
DEPRECIACION - 3,958,600
ACTIVO FIJO NETO 68,332,000 64,373,400
ACTIVOS DIFERIDOS - -
TOTAL ACTIVO 210,000,000 179,915,172
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 50,000,000 40,000,000
PROVISIONES FISCALES -
TOTAL PASIVO 50,000,000 40,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 160,000,000 160,000,000
RESERVA LEGAL -
UTILIDAD DEL EJERCICIO (20,084,828)
UTILIDADES RETENIDAS 0
TOTAL PATRIMONIO 160,000,000 139,915,172
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 210,000,000 179,915,172

CHECK SUMAS - -

ANÁLISIS DE SENSIB
TASA DE INTERNA DE OPORTUNIDAD (TIO) 36.12% 1
TASA DE DESCUENTO 144.57%
SUMA DE INGRESOS $ 314,502,107.69
SUMA DE EGRESOS $ 183,616,687.88
COSTOS- INVERSION $ 333,616,687.88
RBC 0.9427 EL PROYECTO NO ES VIABLE FINAN
VALOR PRESENTE $ 742,054,643
VALOR PRESENTE NETO 592,054,643 OTRA FORMA DE CALCULAR Y VER
VALOR PRESENTE NETO (VPN) 592,054,643 1
TIR
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 144.57% 1
IR ABSOLUTA 0.2021
IR PORCENTUAL 25.34%

TOTAL INVERSION -$ 150,000,000

INGRESO 1 $ 139,915,172
2 $ 198,239,012
3 $ 292,649,526
4 $ 433,055,647
5 $ 631,787,273
PRI 1.06 AÑOS
12.68 MESES
380.39 DIAS

CANTIDAD 28,920
PRECIO 11,567
ANALISI
1 592,054,643 28,920
11,567
10,567
9,567
8,567
7,567

ANALISIS Todos los inducadodes se muestran positivos frente a lo esperado po

utilidades durante los primeros 5 años. Cabe destacar que como se m
la hora de crear una empresa,
FINANCIEROS EMPRESA
ADO DE RESULTADOS

2 3 4
541,921,875 677,402,344 846,770,994
298,072,500 372,590,625 465,748,217
243,849,375 304,811,719 381,022,777
63,870,660 67,064,193 70,417,403
83,400,660 87,570,693 91,949,228
3,958,600 3,958,600 3,958,600
- - 0
92,619,455 146,218,233 214,697,546
4,250,000.00 3,172,000.00 1,961,000
88,369,455 143,046,233 212,736,546
30,045,615 48,635,719 72,330,426
58,323,840 94,410,514 140,406,121
- - -
58,323,840 94,410,514 140,406,121

CAJA POR METODO INDIRECTO

2 3 4
92,619,455 146,218,233 214,697,546
30,045,615 48,635,719 72,330,426
62,573,840.30 97,582,513.62 142,367,120.66
3,958,600 3,958,600 3,958,600
- - -
198,239,012.3 292,649,525.9 433,055,646.6
-
 264,771,453 394,190,640 579,381,367
4,250,000 3,172,000 1,961,000
10,000,000 10,000,000 10,000,000
30,045,615 18,590,104 23,694,707
280,567,067 399,608,744 591,115,074
198,239,012 292,649,526 433,055,647
82,328,055 106,959,218 158,059,427
115,541,772 197,869,827 304,829,045
197,869,827 304,829,045 462,888,472

2 3 4

197,869,827 304,829,045 462,888,472

68,332,000 68,332,000 68,332,000
7,917,200 11,875,800 15,834,400
60,414,800 56,456,200 52,497,600

258,284,627 361,285,245 515,386,072

30,000,000 20,000,000 10,000,000

30,045,615 48,635,719 72,330,426
60,045,615 68,635,719 82,330,426

160,000,000 160,000,000 160,000,000

58,323,840 94,410,514 140,406,121

(20,084,828) 38,239,012 132,649,526
198,239,012 292,649,526 433,055,647
258,284,627 361,285,245 515,386,072

- - -

LISIS DE SENSIBILIDAD
O NO ES VIABLE FINANCIERAMENTE PARA LOS INVERSIONISTAS DEBIDO A QUE POR CADA PESO QUE SE INVIE

A DE CALCULAR Y VERIFICANDO
SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO

SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO

ES POCO RENTABLE

PERIODO DE PERIODO DE
RECUPERACION RECUPERACION
NORMAL VALOR ACTUAL DESCONTADO
- 150,000,000.00 -$ 150,000,000
- 10,084,828.00 $ 57,209,642.84 -$ 92,790,357.16
188,154,184.30 $ 33,143,470.09 -$ 59,646,887.07
480,803,710.22 $ 20,006,038.59 -$ 39,640,848.48
913,859,356.79 $ 12,104,905.65 -$ 27,535,942.83
1,545,646,629.32 $ 7,220,927.78 -$ 20,315,015.05
LA INVERSION SE RECUPERA EN ESTA CANTIDAD DE AÑOS
LA INVERSION SE RECUPERA EN ESTA CANTIDAD DE MESES
LA INVERSION SE RECUPERA EN ESTA CANTIDAD DE DIAS

ANALISIS DE SENSIBILIDAD PRECIO-CANTIDAD

27,920 26,920 25,920

tivos frente a lo esperado por los inversionists. El proyecto tiene una gran viabilidad aunque los inversores no van a obtener altas
abe destacar que como se muestra en los indicadores, la empresa muestra una gran estabilidad y esto es realmente importante a
 5
1,058,409,550
582,155,464
476,254,086
73,938,273
96,546,689
3,958,600
0
301,810,524
702,000
301,108,524
102,376,898
198,731,626
-
198,731,626

5
301,810,524
102,376,898
199,433,625.96
3,958,600
-
631,787,272.5
835,179,498
702,000
10,000,000
30,046,472
854,523,971
631,787,273
222,736,698
462,888,472
685,625,171

685,625,171
68,332,000
19,793,000
48,539,000

734,164,171

(0)
102,376,898
102,376,898

160,000,000

198,731,626
273,055,647
631,787,273
734,164,171

-
O A QUE POR CADA PESO QUE SE INVIERTE SE PIERDE 0,56 PESOS

EL PROYECTO

EL PROYECTO

TENIENDO EN CUENTA LA PERDIDA DEL VALOR EN EL TIEMPO NOS DAMOS CUENTA QUE EL PERIODO DE RECUPERACION
SUPERA LOS 5 AÑOS

24,920

que los inversores no van a obtener altas

bilidad y esto es realmente importante a
O DE RECUPERACION
 Cantidad de Unidades vendidas por año

Guante tipo Guante dedos

Guante tela Guante tela Guante tipo codo con
tipo liso con diseño codo liso libres
diseño
Año 1 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000
Año 2 7,500 7,500 7,500 7,500 7,500
Año 3 9,375 9,375 9,375 9,375 9,375
Año 4 11,719 11,719 11,719 11,719 11,719
Año 5 14,648 14,648 14,648 14,648 14,648

Precio 11,561 Ingresos Obtenidos por año por año

Guante tipo Guante dedos

Guante tela Guante tela Guante tipo codo con
tipo liso con diseño codo liso diseño libres

Año 1 69,371,712 69,370,240 69,370,240 69,370,240 69,370,240

Año 2 86,707,500 86,707,500 86,707,500 86,707,500 86,707,500
Año 3 108,384,375 108,384,375 108,384,375 108,384,375 108,384,375
Año 4 135,483,359 135,483,359 135,483,359 135,483,359 135,483,359
Año 5 169,345,528 169,345,528 169,345,528 169,345,528 169,345,528

COSTO 7226

Guante tipo Guante dedos

Guante tela Guante tela Guante tipo codo con
tipo liso con diseño codo liso libres
diseño

Año 1 43,356,000 43,356,000 43,356,000 43,356,000 43,356,000

Año 2 54,195,000 54,195,000 54,195,000 54,195,000 54,195,000
Año 3 67,743,750 67,743,750 67,743,750 67,743,750 67,743,750
Año 4 84,681,494 84,681,494 84,681,494 84,681,494 84,681,494
Año 5 105,846,448 105,846,448 105,846,448 105,846,448 105,846,448
TOTAL X AÑO

30,000
37,500
46,875
58,595
73,240

TOTAL Porcentaje INGRESO NETO

VENTAS X utilidad por
AÑO año POR AÑO

346,852,672 0% 346,852,672
433,537,500 25% 541,921,875
541,921,875 25% 677,402,343.75
677,416,795 25% 846,770,993.75
846,727,640 25% 1,058,409,550

TOTAL COSTO Porcentaje COSTO NETO

aumento
X AÑO POR AÑO
costo por año

216,780,000 0 216,780,000
270,975,000 10% 298,072,500
338,718,750 10% 372,590,625
423,407,470 10% 465,748,217
529,232,240 10% 582,155,464
 NOMINAS
ADMINISTRACION
Gerente 2,200,000
Administrador 1,800,000
Contador 1,700,000
VENTAS
Asesor comercial 1,200,000
Vendedor 1 1,000,000
Vendedor 2 1,000,000
Servicios Generales 950,000
PRODUCCION
Operario 1 (el que realiza los cortes) 1,100,000
Operario 2 (el que cose) 1,100,000
Operario 3 (el cose) 1,100,000
Operario 4 (realiza acabados) 1,100,000
Operario 5 (Empaca) 1,100,000
15,350,000

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Tipo cantidad
Equipo de computo
Computadores 6
Impresoras 2
Muebles y enseres
Escritorios 6
Sillas 6
Telefonos 4
Maquinaria y equipo
Maquina de coser de punta recta 4
Maquina fileteadora 2
Maquina de corte 1
Flota y equipo de transporte
Camioneta 1

INVENTARIO
ITEM Cantidad
Tela 1 Metro
Agujas 1 Aguja
hilo 1 cono x 100 me
goma elastica 1 Metro
Tiza de sastre 1 unidad
cinta metrica 1 unidad
Tijera de corte 1 Unidad
Bolsas 1 Unidad
TOTAL -

Materiales Directos
Tela 4,000
Agujas 100
hilo 120
goma elastica 180
Total 4,400
CIF Variables
Bolsas 20
Total 20
Otros Variables
Tiza de sastre 50
cinta metrica 20
Tijera de corte 50
Total 120

COSTOS Y GASTOS FIJOS

Concepto Valor Mensual
Luz 85,000
Acueducto 55,200
Telefono 48,000
Arriendo 1,500,000
Papeleria 150,000
1,838,200

TOTAL
 Unidades a producir diariaas 100 20
Unidades mensuales 2,500
Valor nomina Poduccion 5,500,000
Valor MOD X Guante 2,200.00

AD PLANTA Y EQUIPO
precio unitario valor total Vida util
8,200,000
1,250,000 7,500,000 60
350,000 700,000 60
3,120,000
430,000 2,580,000 60
70,000 420,000 60
30,000 120,000 60
6,946,000
1,000,000 4,000,000 120
1,098,000 2,196,000 120
750,000 750,000 120
20,000,000
20,000,000 20,000,000 240
68,332,000

NVENTARIO
valor unitario valor total 1 Guante
8,000 8,000 44 cm
100 100 1
12,000 12,000 1
1,500 1,500 12 cm
7,000 7,000
 5,000 5,000
7,000 7,000
20 20 1
40,620 40,620

S Y GASTOS FIJOS
Iva Total
- 85,000
- 55,200
9,120 57,120
285,000 1,785,000

L 1,982,320
 125,000

125,000
43,000.00
7,000.00
2,000.00
52,000
33,333.33
18,300.00 http://www.comolohago.cl/com
6,250.00
57,883 percio de un agunte de tela de

4,000
100
120
180
50
 20
50
20
4,540
https://www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm
ttp://www.comolohago.cl/como-hacer-guantes-de-tela-elastica/

ercio de un agunte de tela de 5.000 a 8.000

 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Tipo cantidad
Equipo de computo
Computadores 6
Impresoras 2
Muebles y enseres
Escritorios 6
Sillas 6
Telefonos 4
Maquinaria y equipo
Maquina de coser de punta recta 4
Maquina fileteadora 2
Maquina de corte 1
Flota y equipo de transporte
Camioneta 1
AD PLANTA Y EQUIPO
precio unitario valor total Vida util Año 1 Año 2 Año 3
8,200,000
1,250,000 7,500,000 60 1,500,000 1,500,000 1,500,000
350,000 700,000 60 140,000 140,000 140,000
3,120,000
430,000 2,580,000 60 516,000 516,000 516,000
70,000 420,000 60 84,000 84,000 84,000
30,000 120,000 60 24,000 24,000 24,000
6,946,000
1,000,000 4,000,000 120 400,000 400,000 400,000
1,098,000 2,196,000 120 219,600 219,600 219,600
750,000 750,000 120 75,000 75,000 75,000
20,000,000
20,000,000 20,000,000 240 1,000,000 1,000,000 1,000,000
68,332,000 3,958,600 3,958,600 3,958,600
7,917,200 7,917,200 7,917,200
Año 4 Año 5

1,500,000 1,500,000
140,000 140,000

516,000 516,000
84,000 84,000
24,000 24,000

400,000 400,000
219,600 219,600
75,000 75,000

1,000,000 1,000,000
3,958,600 3,958,600
7,917,200 7,917,200
 TERCERO
TABLA AMORTIZACIÓN BBVA
MESES A
FECHA DE ADQUISICIÓN VALOR AMORTIZAR
9/30/2017 50,000,000 60

AÑO 1
AMORTIZACION
MES Nº FECHA DEUDA ACUMULADA
0 10/31/2017 50,000,000 833,333
1 11/30/2017 49,166,667 833,333
2 12/31/2017 48,333,333 833,333
3 1/31/2018 47,500,000 833,333
4 2/28/2018 46,666,667 833,333
5 3/31/2018 45,833,333 833,333
6 4/30/2018 45,000,000 833,333
7 5/31/2018 44,166,667 833,333
8 6/30/2018 43,333,333 833,333
9 7/31/2018 42,500,000 833,333
10 8/31/2018 41,666,667 833,333
11 9/30/2018 40,833,333 833,333
10,000,000

AÑO 2
AMORTIZACION
MES Nº FECHA DEUDA ACUMULADA
0 10/31/2017 40,000,000 833,333
1 11/30/2017 39,166,667 833,333
2 12/31/2017 38,333,333 833,333
3 1/31/2018 37,500,000 833,333
4 2/28/2018 36,666,667 833,333
5 3/31/2018 35,833,333 833,333
6 4/30/2018 35,000,000 833,333
7 5/31/2018 34,166,667 833,333
8 6/30/2018 33,333,333 833,333
9 7/31/2018 32,500,000 833,333
10 8/31/2018 31,666,667 833,333
11 9/30/2018 30,833,333 833,333
10,000,000
 AÑO 3
AMORTIZACION
MES Nº FECHA DEUDA ACUMULADA
0 10/31/2017 30,000,000 833,333
1 11/30/2017 29,166,667 833,333
2 12/31/2017 28,333,333 833,333
3 1/31/2018 27,500,000 833,333
4 2/28/2018 26,666,667 833,333
5 3/31/2018 25,833,333 833,333
6 4/30/2018 25,000,000 833,333
7 5/31/2018 24,166,667 833,333
8 6/30/2018 23,333,333 833,333
9 7/31/2018 22,500,000 833,333
10 8/31/2018 21,666,667 833,333
11 9/30/2018 20,833,333 833,333
10,000,000

AÑO 4
AMORTIZACION
MES Nº FECHA DEUDA ACUMULADA
0 10/31/2017 20,000,000 833,333
1 11/30/2017 19,166,667 833,333
2 12/31/2017 18,333,333 833,333
3 1/31/2018 17,500,000 833,333
4 2/28/2018 16,666,667 833,333
5 3/31/2018 15,833,333 833,333
6 4/30/2018 15,000,000 833,333
7 5/31/2018 14,166,667 833,333
8 6/30/2018 13,333,333 833,333
9 7/31/2018 12,500,000 833,333
10 8/31/2018 11,666,667 833,333
11 9/30/2018 10,833,333 833,333
10,000,000

AÑO 5
AMORTIZACION
MES Nº FECHA DEUDA ACUMULADA
0 10/31/2017 10,000,000 833,333
1 11/30/2017 9,166,667 833,333
2 12/31/2017 8,333,333 833,333
3 1/31/2018 7,500,000 833,333
4 2/28/2018 6,666,667 833,333
5 3/31/2018 5,833,333 833,333
6 4/30/2018 5,000,000 833,333
7 5/31/2018 4,166,667 833,333
8 6/30/2018 3,333,333 833,333
9 7/31/2018 2,500,000 833,333
10 8/31/2018 1,666,667 833,333
11 9/30/2018 833,333 833,333
10,000,000
RO

VR. AMORTIZACION VR. AMORTIZACION

MENSUAL ANUAL
833,333.33 10,000,000

1
INTERESES 13,1% SALDO POR
ANUAL AMORTIZAR 13.1
545,000.00 49,166,667
535,916.67 48,333,333
526,833.33 47,500,000
517,750.00 46,666,667
508,666.67 45,833,333
499,583.33 45,000,000
490,500.00 44,166,667
481,416.67 43,333,333
472,333.33 42,500,000
463,250.00 41,666,667
454,166.67 40,833,333
445,083.33 40,000,000
5,940,500

2
INTERESES 12,1% SALDO POR
ANUAL AMORTIZAR
400,000.00 39,166,667
391,666.67 38,333,333
383,333.33 37,500,000
375,000.00 36,666,667
366,666.67 35,833,333
358,333.33 35,000,000
350,000.00 34,166,667
341,666.67 33,333,333
333,333.33 32,500,000
325,000.00 31,666,667
316,666.67 30,833,333
308,333.33 30,000,000
4,250,000
3
INTERESES 12,5% SALDO POR
ANUAL AMORTIZAR
312,000.00 29,166,667
303,333.33 28,333,333
294,666.67 27,500,000
286,000.00 26,666,667
277,333.33 25,833,333
268,666.67 25,000,000
260,000.00 24,166,667
251,333.33 23,333,333
242,666.67 22,500,000
234,000.00 21,666,667
225,333.33 20,833,333
216,666.67 20,000,000
3,172,000

4
INTERESES 12,8% SALDO POR
ANUAL AMORTIZAR
212,000.00 19,166,667
203,166.67 18,333,333
194,333.33 17,500,000
185,500.00 16,666,667
176,666.67 15,833,333
167,833.33 15,000,000
159,000.00 14,166,667
150,166.67 13,333,333
141,333.33 12,500,000
132,500.00 11,666,667
123,666.67 10,833,333
114,833.33 10,000,000
1,961,000

5
INTERESES 13% SALDO POR
ANUAL AMORTIZAR
108,000.00 9,166,667
99,000.00 8,333,333
90,000.00 7,500,000
81,000.00 6,666,667
72,000.00 5,833,333
63,000.00 5,000,000
54,000.00 4,166,667
 45,000.00 3,333,333
36,000.00 2,500,000
27,000.00 1,666,667
18,000.00 833,333
9,000.00 (0)
702,000
16,025,500
 PRODUCTOS

1 Guante tela tipo liso

2 Guante tela con diseño

3 Guante tipo tela codo liso

4 Guante tipo codo con diseño

5 Guante dedos libres

 RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

tx Tasa de impuesto 34.0%

Ri Rendimiento esperado por la empresa 44.7%
WACC Coste promedio ponderado del capital 7.7%
Rf Rendimiento libre de riesgo 7.2%
β beta del mercado 5
Rm Riesgo del mercado 14.7%
Rp riesgo pais expresado en termino porcentual 2.04%
Ko costo del patrimonio 7.35%
Kd Costo de la deuda 13% 13.20% otra forma de hallarlo
A Activo 210,000,000 179,915,172 258,284,627 361,285,245
P Patrimonio 160,000,000 139,915,172 198,239,012 292,649,526
D Deuda 50,000,000 40,000,000 60,045,615 68,635,719
P/A Participacion del Patrimonio 76.19% 77.77% 76.75% 81.00%
D/A Participacion de la Deuda 23.81% 22.23% 23.25% 19.00%
TIO Tasa Interna de Oportunidad 36.1%
TIR Tasa Interna de Retorno 144.6%
RAN Rentabilidad Activo Neto -11% 23% 26% 27%
RdI Rentabilidad del Inversor -14.36% 29.42% 32.26% 32.42%

Formula Ri=Rf+β(Rm-Rf)
Ri 44.7% 0.4470 < 1 riesgo moderado
Formula WACC=Ko P/(P+D) + Kd (1-T) D/(P+D) >1 riesgo relevante
WACC 7.66% antes de impuesto
 COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

Beneficio
Participació
Fuentes de Financiación Valor Costo Anual tributario de
n
intereses
a. Financiación Propia ( socios) 160,000,000 76% 44.70% 0%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 50,000,000 24% 13.10% 34%
TOTAL 210,000,000 100%

FORMULAS WACC Weighted Average Cost of Capital

WACC=Ko P/(P+D) + Kd (1-T) D/(P+D) coste promedio ponderado del capital (CPPC),

Ko: Coste de los patrimonio

Kd: Coste de la Deuda Financiera
P: Patrimonio
D: Deuda Financiera
T: Tasa impositiva

CAPM Capital Asset Pricing Management

CAPM=Rf+β(Rm-Rf) Gestión de precios de activos de capital
Rf: Rendimiento Libre de Riesgo
B: Beta del Mercado ( cuanto este mas cerca a 1 es mas riesgoso)
Rm: Riesgo del Mercado
Rp: Riesgo pais expresado en terminos porcentuales
r inicial y realizar la tabla de amortización.

515,386,072 734,164,171
433,055,647 631,787,273
82,330,426 102,376,898
84.03% 86.06%
15.97% 13.94%

27%
31.46%

SE PUEDE INVERTIR
S

TIO o costo de
Costo anual menos
capital después
beneficio tributario
de impuestos
44.70% 34.06%
8.65% 2.06%
36.12%
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.
Determinar la tasa de descuento del proyecto, para ello debe fijar las fuentes de financiación y describir en que porcentaje se fi
fuente de financiación requiere.( TASA DEL COSTO DEL PATRIMONIO: Apreciados estudiantes, ya que he recibido varias consult
cálculo de la TASA DEL COSTO DEL PATRIMONIO, les indico que la información está muy dispersa, les sugiero tomar como tasa l
estado) que están proyectados en 7,2% y 7,59% efectivo anual, riesgo del mercado podemos tomar 14,7% y riesgo país 2,04% y

La información la recopilamos de fedesarrollo, banco de la república, superintendencia financiera.

El costo del patrimonio tomando esos indicadores sería : 7,2% + (14,7%-7,2%)*0,0204 = 7,35%. Y ya el WACC o CCPP, es aplicar
la deuda y la tasa de impuestos)
Como mínimo se debe presentar las siguientes herramientas de evaluación: VPN, TIR, PRI, RBC.

Realizar el análisis de sensibilidad, en cuanto a costos, tasa de descuento, precio, % de ocupación de la capacidad instalada, etc

Realizar una clara interpretación de los resultados, según el significado de cada indicador y la conclusión que genera frente a
Este análisis se debe soportar en el proceso desarrollado y en los indicadores obtenidos.

Conclusiones Finales, deben estar relacionadas con el punto anterior, pero también con el proceso aprendizaje que el grupo alc
aula.

Bibliografía: Se debe acudir a diferentes fuentes para obtener información sobre el sector económico y sobre las perspectiva de
complementaria del módulo en general.
y describir en que porcentaje se financiará con recursos propios y que otra
ya que he recibido varias consultas respecto a la información sobre el
rsa, les sugiero tomar como tasa libre de riesgo el valor de los TES (títulos del
tomar 14,7% y riesgo país 2,04% ya que lo tenemos en 204 puntos.

iera.

%. Y ya el WACC o CCPP, es aplicar la formula teniendo en cuenta el costo de

C.

ción de la capacidad instalada, etc .

a conclusión que genera frente a la viabilidad o no viabilidad del proyecto.

oceso aprendizaje que el grupo alcanzó en el desarrollo de su proyecto de

nómico y sobre las perspectiva de crecimiento, además información