DESCRIPCIÓN BREVE
Cineplex S.A. (“CinePlex”) es una cadena de
CINEPLEX S.A.
Autor: Cornejo Naranjos Wendy Carolina
Trabajo final de Análisis Financiero
cines peruana con operaciones en Perú y Chile,
líder en el sector cinematográfico en el Perú,
con la mayor proporción de complejos (25),
respecto al total de la industria del cine a nivel
nacional (74), mientras que en el mercado de
Chile cuenta con una participación menor en
términos de número de complejos (7), respecto
al total del sector de cines en el mercado
chileno (54). El crecimiento de Cineplex ha
presentado una tendencia positiva en respuesta
al plan de expansión que la empresa ha
cumplido satisfactoriamente y al
posicionamiento que está alcanzando,
principalmente en las principales ciudades del
interior del Perú, lo que le ha permitido
registrar una importante participación de 39.2%
de la recaudación total de la industria peruana
en el ejercicio 2013. Cineplex mantiene una
relación comercial y estratégica con el Grupo
Intercorp, con el que tiene acuerdos comerciales
para el desarrollo conjunto en los negocios de
comercio retail del Grupo (principalmente, en
los Centros Comerciales Real Plaza).
CURSO: CONTABILIDAD FINANCIERA
GERENCIAL
 INDICE.

1. ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO Pag. 2

Para cada uno de los años.
1.1 Cuadro de Efectivo Generado ( Provisto) y Efectivo
Aplicado
1.2 Grafico Circular.

2. ANALISIS CON RAZONES FINANCIERAS Pag. 4

2.1 Índices de Liquidez

2.2 Índices de Endeudamiento
2.3 Índices de Gestión-Actividad-Eficiencia
2.4 Índices de Rentabilidad.

3. CONCLUSIONES Pag. 7
3.1 Sobre la Generación y Aplicación de la Liquidez.
3.2 Sobre el Endeudamiento
a. Evolución (Horizontal)
b. Composición (Vertical)
3.3 Sobre la Gestión- Eficiencia.
a. Ventaja o desventaja financiera entre el periodo promedio de cobros y
pagos.
b. Evolución de los márgenes: bruto, operativo y neto
c. Evolución de las Ventas.
3.4 Sobre la Rentabilidad.
Rentabilidad de la Inversión (ROI).
a. Sobre el patrimonio (ROE)
b. Sobre el activo (ROA)

4. RECOMENDACIONES Pag.11

4.1 Sobre la liquidez.

4.2 Sobre el endeudamiento.
4.3 Sobre la gestión-eficiencia.
4.4 Sobre la rentabilidad.

5. BIBLIOGRAFIA Pag. 12

6. ANEXOS Pag. 13

1
Empresa: CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS

1. ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Para cada uno de los años.

1.1 Cuadro de Efectivo Generado ( Provisto) y Efectivo Aplicado

2016 (en miles de soles):

ANALISIS FINANCIERO FLUJO DE EFECTIVO

COMPOSICIÓN ESTRUCTURAL
EFECTIVO EFECTIVO
GENERADO % APLICADO %

OPERACIÓN 120,208 85.9%

INVERSIÓN 50,409 36.0%
FINANCIACIÓN 89,522 64.0%
EFECTO en CAJA 19,723 14.1%
TOTAL 139,931 139,931

Fuente: plantilla Flujo de Efectivo

Caja Inicial S/ 41,626

Caja Final S/ 21,903
Variación S/ 19,723

Efectivo Neto Generado Por Las Actividades De Operación S/ 120,208

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Inversión S/ 50,409

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Financiación S/ 89,522

2015 (en miles de soles):

ANALISIS FINANCIERO FLUJO DE EFECTIVO

COMPOSICIÓN ESTRUCTURAL
EFECTIVO EFECTIVO
GENERADO % APLICADO %

OPERACIÓN 114,683 100.0%

INVERSIÓN 54,997 48.0%
FINANCIACIÓN 52,000 45.3%
EFECTO en CAJA 7,686 6.7%
TOTAL 114,683 114,683

Fuente: plantilla Flujo de Efectivo

Caja Inicial S/ 33,940
Caja Final S/ 41,626

2
 Variación S/ 7,686

Efectivo Neto Generado Por Las Actividades De Operación S/ 114,683

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Inversión S/ 54,997

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Financiación S/ 52,000

1.2 Grafico Circular.

2016:

Fuente: elaboración propia

2015:

Fuente: elaboración propia

3
2. ANALISIS CON RAZONES FINANCIERAS

2.1 Índices de Liquidez

2.1.1 Capital de trabajo

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Patrimonio 105,400 Patrimonio 94,901
Pasivo no corriente 204,662 Pasivo no corriente 220,416
Activo no corriente (401,500) Activo no corriente (342,766)
Capital de trabajo (91,438) Capital de trabajo (27,449)

2.2 Índices de Endeudamiento

2.2.1 Grado de endeudamiento

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Total Pasivo 356,996 Total Pasivo 321,540
÷ ÷
Total Activo 462,396 Total Activo 416,441
Grado de Endeudamiento 77.21% Grado de Endeudamiento 77.21%

2.2.2 Grado de propiedad

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Total Patrimonio 105,400 Total Patrimonio 94,901
÷ ÷
Total Activo 462,396 Total Activo 416,441
Grado de Propiedad 22.79% Grado de Propiedad 22.79%

2.2.3 Razón deuda – patrimonio

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Total Pasivo 356,996 Total Pasivo 321,540
÷ ÷
Total Patrimonio 105,400 Total Patrimonio 94,901
Razon deuda - Patrimonio 338.71% Razon deuda - Patrimonio 338.82%

4
2.3 Índices de Gestión-Actividad-Eficiencia

2.3.1 Periodo promedio de cobranza

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Ctas por cobrar comerciales * 360 3,567,960 Ctas por cobrar comerciales * 360 4,669,560
÷ ÷
Ventas 494,405 Ventas 407,928
Per. Promedio de Cobranza 7.22 Per. Promedio de Cobranza 11.45

2.3.2 Periodo promedio de pagos

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Ctas por pagar comerciales * 360 17,452,080 Ctas por pagar comerciales * 360 13,141,800
÷ ÷
Costo de ventas 335,180 Costo de ventas 281,685
Per. Promedio de Pagos 52.07 Per. Promedio de Cobranza 46.65

2.4 Índices de Rentabilidad.

2.4.1 ROA

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Operativa 119,722 Utilidad Operativa 91,752
÷ ÷
Total Activo 462,396 Total Activo 416,441
ROA 25.89% ROA 22.03%

2.4.2 ROE

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Neta 70,457 Utilidad Neta 51,057
÷ ÷
Patrimonio Neto 105,400 Patrimonio Neto 94,901
ROE 66.85% ROE 53.80%

5
2.4.3 ROS

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Neta 70,457 Utilidad Neta 51,057
÷ ÷
Ventas Netas 494,405 Ventas Netas 407,928
ROS 14.25% ROS 12.52%

2.4.4 Márgenes de utilidad sobre ventas

2.4.4.1 Margen neto

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Neta 70,457 Utilidad Neta 51,057
÷ ÷
Ventas 494,405 Ventas 407,928
Margen Neto 14.25% Margen Neto 12.52%

2.4.4.2 Margen operativo

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Operativa 119,722 Utilidad Operativa 91,752
÷ ÷
Ventas 494,405 Ventas 407,928
Margen Operativo 24.22% Margen Operativo 22.49%

2.4.4.3 Margen bruto

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Utilidad Bruta 159,225 Utilidad Bruta 126,243
÷ ÷
Ventas 494,405 Ventas 407,928
Margen Bruto 32.21% Margen Bruto 30.95%

6
3. CONCLUSIONES

3.1. Sobre la Generación y Aplicación de la Liquidez.

En los años 2015 y 2016, los capitales de trabajo fueron negativos, esto podría
deberse a que se trata de una empresa del rubro servicios, estos índices negativos
no indica necesariamente que la empresa necesite conseguir mayor
financiamiento para cubrir sus obligaciones o que está presente problemas de
liquidez.

Debido a la naturaleza del ejercicio, en la que el 93% de las ventas son al

contado, y las cuentas por pagar comerciales son de un plazo de 90 días e
inclusive hasta 360 días, esto implica que existe un excedente de recursos lo cual
se refleja en el capital de trabajo negativo presente cada año, sin embargo
necesitaríamos conocer más indicadores para determinar si la empresa realmente
tiene problemas de liquidez o no.

3.2. Sobre el Endeudamiento

a. Evolución (Horizontal)

En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue

del 77.22% al igual que el año 2016, esto indica que la empresa aún sigue
dependiendo de capitales externos para continuar con su funcionamiento.

No se dio una diferencia relevante con respecto al año anterior, sin embargo
si detallamos que el 2015 las deudas a corto plazo con respecto al total de los
Pasivos fue de 31% y en el 2016 fue de 43%, hubo un incremento en las
obligaciones a corto plazo del 12%, y con respecto a las deudas a largo
plazo, en el año 2015 fueron del 69% y el 2016 del 57%, hubo una
disminución del 12%, esto explicaría el por qué el grado de endeudamiento
no vario con respecto al año anterior.

b. Composición (Vertical)

En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue

del 77.22% con respecto al total de Activos, es decir que los activos totales
han sido financiados con capital externo en un 77.22%, esto implicaría un
riesgo ya que la empresa no podría mantener su funcionamiento con capital
propio.
Al cierre del 2015 el 31% de las deudas eran a corto plazo, o sea, por cada
Sol de deuda, 0.31 centavos vencían antes de un año, y el 69% de la deudas
eran de largo plazo.

En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue

del 77.22% con respecto al total de Activos, es decir que los activos totales
han sido financiados con capital externo en un 77.22%, esto implicaría un
riesgo ya que la empresa no podría mantener su funcionamiento con capital
propio.

7
 Al cierre del 2017 el 43% de las deudas eran a corto plazo, o sea, por cada
Sol de deuda, 0.43 centavos vencían antes de un año, y el 57% de la deudas
eran de largo plazo.

3.3. Sobre la Gestión- Eficiencia.

a. Ventaja o desventaja financiera entre el periodo promedio de cobros

y pagos.

CINEPLEX S.A. 2016 CINEPLEX S.A. 2015

Per. Promedio de Cobranza 7 Per. Promedio de Cobranza 11
Per. Promedio de Pagos 52 Per. Promedio de Pagos 47
Ventaja Financiera 45 Ventaja Financiera 36

En el año 2015, la empresa presentaba ventaja financiera con respecto a los

promedios de cobro y pagos, de acuerdo a la naturaleza del negocio, el cual
se basa en un 93% del total de ventas al contado, esta tendencia continua en
el año 2016, incrementándose la ventaja en 9, teniendo un promedio de
cobros menor al del año 2015 y un promedio de pagos mayor al del año
2016.

Esto podría deberse a una mejor negociación con respecto a los plazos de
pagos a los proveedores y a la mejora en la coyuntura en el sector del
entretenimiento, el cual está siendo impulsado por presentar películas cada
vez más atractivas al público consumidor.

b. Evolución de los márgenes: bruto, operativo y neto

Margen Bruto

Cineplex S.A. 2015 30.95%

Cineplex S.A. 2016 32.21%

El margen bruto con respecto al año 2015, incremento en 1.26 % al cierre del
año 2016, esto se debe al incremento en las ventas netas en S/86,477 con
respecto al año anterior, así mismo los costos de ventas aumentaron debido a
este incremento, por lo tanto concluimos que el impacto sobre la utilidad
bruta no fue significativa.

Margen Operativo

Cineplex S.A. 2015 22.49%

Cineplex S.A. 2016 24.22%

El margen operativo con respecto al año 2015, se incrementó en 1.72% al

cierre del 2016, por lo tanto si antes la empresa ganaba 0.22 centavos por
cada Sol vendido, en el año 2016 la empresa gana 0.24 centavos, es decir
0.0172 centavos más con respecto al año anterior, esto sin incluir los gatos
financieros e impuestos a la renta.

8
 Esto se debe al incremento de las ventas en taquilla, dulcería, publicidad y
otros ingresos en el año 2016 con respecto al 2015.

Margen Neto

Cineplex S.A. 2015 12.52%

Cineplex S.A. 2016 14.25%

Se dio un incremento del 1.73% en el margen neto, con respecto al año 2015,
esto se debe al incremento en las ventas al cierre del 2016. Es decir que la
empresa ganaba en el 2015 por cada unidad vendida 0.1252 centavos, en el
2016 gano 0.1425 centavos por cada unidad vendida.

c. Evolución de las Ventas.

El crecimiento en ventas en la empresa Cineplex nos muestra una tendencia

positiva, registrando un ingreso de ventas de S/494,405 al fines del 2016, el
cual muestra un incremento de 21.2% con respecto a lo registrado en el
ejercicio del año 2015 año que finalizó con S/407,928, esto puede deberse,
en parte, a la apertura de nuevas sedes en zonas de gran afluencia.

El incremento entre el año 2016 y 2015 se muestra en los componentes que

forman parte del ingreso por ventas:

Taquilla: La venta de entradas representa el 55.36% de los ingresos totales

de Cineplex cuyo monto asciende a S/273,735, un incremento de 17.2% en
comparación al año 2015 el cual recaudo S/233,624
Dulcería: por las ventas de comida, bebidas y dulces en los cines representa
alrededor del 38.2 % de los Ingresos, con un monto de S/188,831 a fines del
año 2016 y supera en 27% al año 2015 el cual recaudo S/148,738.
Publicidad y Otros ingresos: La Publicidad, ventas corporativas y
distribución de películas representan el 6.4% del total de las ventas,
registrado por S/31,839, mostrando un incremento de 24.5% en
comparación al año 2015 el cual recaudo S/25,566.

3.5 Sobre la Rentabilidad.

Rentabilidad de la Inversión (ROI).

Positivo, que se produce cuando el ROE es superior al ROA. Esto se dará

cuando el coste medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica
(ROA). En este caso, la financiación de parte del activo con deuda ha
posibilitado el crecimiento de la rentabilidad financiera (ROE).
a. Sobre el patrimonio (ROE)
2015: 53.80%

9
 la empresa tiene una rentabilidad del 53.80% con respecto a las ventas.
O, en otras palabras, las utilidades representan el 53.80% del total de las
ventas.

2016:66.85%
la empresa tiene una rentabilidad del 66.85% con respecto a las ventas.
O, en otras palabras, las utilidades representan el 66.85% del total de las
ventas.

b. Sobre el activo (ROA)

2015:22.03%

ROA de 22.03%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 22.03%

con respecto a los activos que posee. O, en otras palabras, la empresa
utiliza el 22.03% del total de sus activos en la generación de utilidades.

2016:25.8%

ROA de 25.8%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 25.8%

con respecto a los activos que posee. O, en otras palabras, la empresa
utiliza el 25.8% del total de sus activos en la generación de utilidades.

10
4. RECOMENDACIONES

4.1 Sobre la liquidez.

Los requerimientos de financiamiento de corto plazo de la empresa son bajos,

debido a su esquema de ingresos conformado por pagos al contado. Lo cual es
muy favorable ya que permite tener una estructura con menor apalancamiento.
Y como hemos notado en los años 2015 y 2016 la empresa no presento
problemas de liquidez, esto debido al incremento de sus ventas, por lo tanto la
empresa debería seguir con su política de ventas ya que está a mostrado
resultados positivos.

4.2 Sobre el endeudamiento.

Debido a que la empresa presenta un plazo promedio de cuentas por cobrar de

menos a 11 días, que corresponde a ventas corporativas, y un promedio de pagos
mayor a 30 días, lo cual le permite contar con los fondos disponibles para cubrir
sus obligaciones cotidianas y financiar gastos pagados por anticipado que
corresponden principalmente a la formalización de acuerdos comerciales en los
complejos de cines en construcción y al alquiler de los mismos, el grado de
endeudamiento mostrado en los indicadores es alto, debido a que la empresa
continuara pagando a largo plazo los alquileres de los establecimientos, por lo
tanto, en el largo plazo la empresa deberá renegociar los plazos de pago de los
alquileres o de lo contrario ver la posibilidad de la compra de estos y así
disminuir sus obligaciones hacia terceros.
4.3 Sobre la gestión-eficiencia.

Tendencia creciente de sus ingresos, con manejo financiero eficiente,

determinando la capacidad de generar los recursos necesarios para la cobertura
de sus obligaciones financieras. Observamos que están mejorando el periodo de
cobranzas (menos días de promedio) con el periodo de pagos a los proveedores
(ampliación de días promedio) lo cual brinda una mayor ventaja financiera. Por
tanto debe mantenerse estos promedios o seguir optimizándolos.

4.4 Sobre la rentabilidad.

Acuerdos comerciales establecidos con su socio estratégico, Grupo Intercorp,

generando posibilidades de negocio adicionales.

Se ha logrado un apalancamiento de tipo Positivo, y nos damos cuenta al tener

un ROE superior al ROA. Esto se dará cuando el coste medio de la deuda sea
inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la financiación de
parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilidad
financiera.

11
5. BIBLIOGRAFIA

 Web de la Superintendencia del Mercado de Valores.

- http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?data=0543A7D09E63
AF67FC0C1408B79C04E695A66F1F64DB22A6F8CF4B19A55D706A088A6
DDF6BD139A8E1175F4FAC698E
- Estados Financieros Auditados 2015 y 2016.

 Diapositivas del Profesor Luis Ramos – Curso de Contabilidad Financiera

Gerencial.

 https://www.empresaactual.com/fondo-maniobra-negativo/

12
 6. ANEXOS

I. Estado de Flujo de Efectivo 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

Estado de Flujo de Efectivo

CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 2016 2015

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 70,457 51,057
Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el Efectivo Proveniente de Las Actividades
0 de Operación por: 0
Gasto por Intereses 0 0
Ingreso por Intereses 0 0
Ingreso por Dividendos 0 0
Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no Realizadas 0 0
Gasto por Impuestos a Las Ganancias 2,367 2,679
Ganancias (Pérdidas) no Distribuidas de Asociadas y Negocios Conjuntos 0 0
Pagos Basados en Acciones 0 0
Ajustes no Monetarios: 0 0
Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de Valor) Reconocidas en el Resultado del Ejercicio 0 20,927
Depreciación, Amortización y Agotamiento 30,860 27,486
Pérdidas (Ganancias) por Valor Razonable 0 0
Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes Mantenidas para la Venta 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a Pagar 0 0
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades de Inversión 0 0
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 0
Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles 0 0
Otros Ajustes por Partidas Distintas al Efectivo 0 75
Cargos y Abonos por Cambios Netos en los Activos y Pasivos 0 0
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales 1,378 (1,902)
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar (1,897) 1,095
(Aumento) Disminución en Inventarios (725) 1,228
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos 0 0
(Aumento) Disminución de Otros Activos no Financieros (3,240) (509)
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 12,134 2,033
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar 8,120 8,274
Aumento (Disminución) de Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Provisiones 754 2,240
Otros Ajustes para Conciliar la Ganancia (Pérdida) del Ejercicio 0 0
Otros Ajustes para los que los efectos sobre el Efectivo son Flujos de Efectivo de Inversión o Financiamiento 0 0
Total de Ajustes por Conciliación de Ganancias (Pérdidas) 49,751 63,626
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Operaciones 120,208 114,683
Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Actividades de Operación 120,208 114,683

13
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0
Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0 0
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0 0
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0
Venta de Otros Activos de Largo Plazo 0 0
Subvenciones del Gobierno 0 0
Intereses Recibidos 0 0
Dividendos Recibidos 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión 0 0
Préstamos Concedidos a Terceros 0 (19,966)
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades (4,923) 23,772
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0 0
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo (44,443) (58,220)
Compra de Activos Intangibles (1,043) (583)
Compra de Otros Activos de Largo Plazo 0 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión (50,409) (54,997)
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0
Obtención de Préstamos 0 0
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control 0 0
Emisión de Acciones 0 0
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0
Subvenciones del Gobierno 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación: 0 0
Amortización o Pago de Préstamos (44,091) 8,370
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control 0 0
Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en Cartera) 0 0
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0
Intereses Pagados 0 0
Dividendos Pagados (45,431) (60,370)
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación (89,522) (52,000)
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, Antes de las Variaciones en las Tasas de
(19,723)
Cambio 7,686
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 0
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo (19,723) 7,686
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 41,626 33,940
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 21,903 41,626

14
 II. Estado de Situación Financiera 2015 y 2016 – Cineplex S.A

Estado de Situación Financiera

CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 2016 2015
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 21,903 41,626
Otros Activos Financieros 6,255 1,332

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 22,801 23,543
Cuentas por Cobrar Comerciales 9,911 12,971

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 484 63

Otras Cuentas por Cobrar 12,406 10,509
Anticipos 0 0
Inventarios 6,634 5,909
Activos Biológicos 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Activos no Financieros 3,303 1,265
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o 60,896 73,675
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
Activos no Corrientes
para la Venta o Gruposa de
o para Distribuir los Activos para su Disposición
Propietarios 0 0
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir
Total a los Propietarios
Activos Corrientes 60,896 73,675

Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 21,191 19,966
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 21,191 19,966

Otras Cuentas por Cobrar 0 0

Anticipos 0 0
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 355,727 299,800
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,991 1,611
Activos por Impuestos Diferidos 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros 22,591 21,389
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía 0 0
Total Activos No Corrientes 401,500 342,766
TOTAL ACTIVOS 462,396 416,441

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Pasivos y Patrim onio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 61,289 49,063
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 91,045 52,061
Cuentas por Pagar Comerciales 48,478 36,505
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 509 348
Otras Cuentas por Pagar 42,058 15,208
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de 152,334 101,124
Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Venta 0 0
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 152,334 101,124
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 178,025 196,900
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 8,431 7,677
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Ingresos Diferidos 8,431 7,677
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 18,206 15,839
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 204,662 220,416
Total Pasivos 356,996 321,540
Patrim onio 0 0
Capital Emitido 64,498 64,498
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 6,229 6,229
Resultados Acumulados 36,409 30,221
Otras Reservas de Patrimonio (1,736) (6,047)
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 105,400 94,901
Participaciones no Controladoras 0 0
Total Patrim onio 105,400 94,901
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 462,396 416,441

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 III. Estado de Resultados 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

Estado de Resultados

CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 2016 2015
Ingresos de Actividades Ordinarias 494,405 407,928
Costo de Ventas (335,180) (281,685)
Ganancia (Pérdida) Bruta 159,225 126,243
Gastos de Ventas y Distribución (5,618) (4,270)
Gastos de Administración (32,682) (29,724)
Otros Ingresos Operativos 3,116 1,436
Otros Gastos Operativos (4,319) (1,933)
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 119,722 91,752
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0
Ingresos Financieros 1,552 1,396
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0
Gastos Financieros (17,148) (18,300)
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos 0 0
Contabilizados por el Método de la Participación
Diferencias de Cambio Neto (3,050) (859)
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con 0 0
cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a 0 0
Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo 0 0
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del 0 0
Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 101,076 73,989
Ingreso (Gasto) por Impuesto (30,619) (22,932)
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 70,457 51,057
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 70,457 51,057
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: 0 0
Propietarios de la Controladora 70,457 51,057
Participaciones no Controladoras 0 0
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 1.090 0.790
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 1.090 0.790
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0 0
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 0 0

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IV. Estado Consolidado de resultados integrales 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

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