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SEMANA 6
DESEMPLEO, DINERO E INFLACIÓN
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permitido copiar, reproducir, reeditar, descargar, publicar, emitir, difundir, poner a disposición del público ni
utilizar los contenidos para fines comerciales de ninguna clase.
ÍNDICE
1. DINERO...............................................................................................................................................................6
1.1.TIPOS DE DINERO ............................................................................................................................................7
1.1.1 DINERO MERCANCÍAS: .........................................................................................................................7
1.1.2 DINERO SIGNOS: ..................................................................................................................................7
1.1.3. EL DINERO PAPEL. ...............................................................................................................................8
1.1.4. EL DINERO BANCARIO. ........................................................................................................................8
1.2. EL TIPO DINERO EN EL SISTEMA FINANCIERO ACTUAL..............................................................................8
1.3. TIPOS DE DEPÓSITOS .................................................................................................................................9
1.3.1 DEPÓSITOS A LA VISTA .........................................................................................................................9
1.3.2 DEPÓSITOS DE AHORRO.......................................................................................................................9
1.3.3 DEPÓSITOS A PLAZO.............................................................................................................................9
1.4 DEMANDA DE DINERO ....................................................................................................................................9
1.4.1 PARA REALIZAR TRANSACCIONES ........................................................................................................9
1.4.2 POR PRECAUCIÓN ................................................................................................................................9
1.4.3 POR ESPECULACIÓN .............................................................................................................................9
1.5 OFERTA DEL DINERO.................................................................................................................................... 10
1.6 EQUILIBRIO DEL MERCADO DEL DINERO......................................................................................................... 12
2. INFLACIÓN ................................................................................................................................................... 13
2.1 TEORÍA DE LA INFLACIÓN .............................................................................................................................. 13
2.1.1 INFLACIÓN DE DEMANDA ................................................................................................................. 14
2.1.2 INFLACIÓN DE COSTOS ...................................................................................................................... 14
2.1.3 INFLACIÓN AUTOCONSTRUIDA ......................................................................................................... 14
2.2. LOS EFECTOS ECONÓMICOS DE LA INFLACIÓN ...................................................................................... 14
2.2.1 PÉRDIDA DEL VALOR ADQUISITIVO ................................................................................................... 14
2.2.2 INCERTIDUMBRE ............................................................................................................................... 15
2.2.3 DESEMPLEO:...................................................................................................................................... 15
2.3 CLASIFICACIÓN DE LA INFLACIÓN SEGÚN SU MAGNITUD .................................................................................. 15
2.3.1 INFLACIÓN MODERADA .................................................................................................................... 16
2.3.2 INFLACIÓN GALOPANTE. ................................................................................................................... 16
2.3.3 HIPERINFLACIÓN. .............................................................................................................................. 16
3. DESEMPLEO ..................................................................................................................................................... 17
3.1 TIPOS DE DESEMPLEO .................................................................................................................................. 17
3.1.1 EL DESEMPLEO ESTACIONAL ............................................................................................................. 17
3.1.2 EL DESEMPLEO CÍCLICO..................................................................................................................... 17
3.1.3 EL DESEMPLEO FRICCIONAL .............................................................................................................. 17
3.1.4 EL DESEMPLEO ESTRUCTURAL .......................................................................................................... 17
3.2 LOS EFECTOS ECONÓMICOS DEL DESEMPLEO ............................................................................................ 18
3.2.1 EFECTOS SOBRE LOS DESEMPLEADOS .............................................................................................. 18
3.2.2 EFECTOS SOBRE LOS QUE TRABAJAN................................................................................................ 18
3.2.3 EFECTOS SOBRE LA ECONOMÍA ........................................................................................................ 18
3.2.4 EL DESEMPLEO DE LARGA DURACIÓN .............................................................................................. 18
3.3 LA TASA DE DESEMPLEO ............................................................................................................................... 18
APRENDIZAJES ESPERADOS
El estudiante será de capaz de:
INTRODUCCIÓN
Todas las familias, empresas y el Estado están íntimamente familiarizados con el dinero,
comprendido por billetes, monedas, cuentas corrientes y depósitos. Se debe clarificar la importancia
del dinero para demandarlos, es decir, para transacciones, ahorros y especulaciones.
Como institución, el Banco Central es el único autorizado para emitir billetes y monedas. Es
considerada una autoridad autónoma del Estado y dentro de sus funciones una de las más
importantes es aplicar políticas monetarias y cambiarias, siendo otra determinar la oferta monetaria
y la tasa de interés.
Al analizar el mercado del dinero es donde aparece el concepto de inflación, cuáles son sus causas
y los efectos en la economía.
En toda economía se presentan agentes económicos, unos como oferentes de los recursos
financieros, otros como demandantes de estos recursos y además de un grupo de instituciones que
intermedian entre unos y otros. Los agentes que ofrecen recursos financieros, dado el ingreso que
reciben y el consumo que realizan, ahorran e invierten, apareciendo con una capacidad neta de
financiamiento, mientras que los que demandan son aquellos sujetos en cuya planificación se
desprende una necesidad neta de financiamiento, por ejemplo un empresario que requiere capital
para comenzar su negocio.
Otra variable macroeconómica que se analizará esta semana es el desempleo, el cual se definirá su
concepto, los tipos y efectos que puede ocasionar a la economía. Se analizará además la demanda y
oferta de mercado.
Las familias transaban sus bienes por medio del trueque, es decir, el traspaso de un producto a
cambio de otro para satisfacer sus necesidades. Se considera trueque como aquella transacción que
se realiza sin que no exista ningún medio de cambio comúnmente aceptado (como el dinero o el
oro). Los bienes se intercambian por otros bienes en forma directa. Por ejemplo, un granjero que
cambia sus gallinas por alimento para el resto de sus animales.
El problema que se presenta cuando no hay intermediación del dinero es que se frenan las
posibilidades, tanto de especialización en la producción de algunos bienes como en el progreso en sí
de la economía, además de no lograrse tampoco una distribución eficiente de bienes y servicios de
acuerdo a sus necesidades y deseos.
Según Paul Samuelson (2005, p. 488): “Dinero como medio de pago o cambio comúnmente
aceptado”. La definición del dinero es en el sentido que se acepte como medio de pago.
Al principio adoptó la forma de mercancías, pero con el tiempo se transformó en dinero papel y en
cuentas corrientes. Todos estos instrumentos tienen la misma cualidad esencial.
El dinero desempeña cuatro funciones básicas las cuales destaca Cristián Larroulet (2002, p. 280):
2. Unidad de cambio: El dinero se comienza a utilizar como unidad de cambio, es decir, fija los
precios y permite llevar cuentas. Se define como unidad, porque sirve como medida de valor,
esto es para poder establecer cuánto valen los diferentes bienes y servicios que existen en la
economía.
3. Depósitos de valor: El dinero también tiene una función como depósito de valor, ya que
permite hacer transacciones a futuro. El dinero es una forma de mantener la riqueza, tanto
para las familias como para las empresas; estas últimas suelen atesorar su patrimonio en
forma de dinero. Esto permite que sea más fácil el intercambio por bienes y servicios según lo
requiera.
4. Patrón de pagos diferidos: Funciona también como patrón diferido, para negocios y
transacciones que se realicen en el futuro, las cuales usualmente se especifican en dinero.
1.1. TIPOS DE DINERO
En la época medieval se debía recurrir al trueque de mercancías para lograr la obtención de
bienes y servicios y lograr satisfacer sus necesidades.
1.1.1 DINERO MERCANCÍAS: “Es un bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como
una mercancía”.
Cuando las sociedades antiguas empleaban el dinero de mercancías, esta se utilizaba como un
medio de cambio, y también se compraba y vendía como un bien ordinario. La mercancía preferida
como dinero debía reunir una serie de cualidades que se pueden resumir en:
a) Duradera: No puede ser perecedera, pues las personas no la aceptarían, ya que se destruiría con
el paso del tiempo.
c) Divisible: Debe tener la capacidad de ser dividido en partes más pequeñas, sin que esa división
cause una pérdida de valor, de forma de realizar pequeños pagos.
d) Homogénea: Todas las unidades del bien deben ser iguales, para que los intercambios sean
fáciles de realizar.
e) De oferta limitada: Debe ser de oferta limitada, es decir, debe existir en la naturaleza, pero su
oferta tiene que ser restringida (por ejemplo los diamantes), si no, no tendrá valor económico.
El oro y la plata fueron metales preciosos que en un tiempo fueron considerados como dinero de mercancías,
además, debido a su alto valor para usos monetarios, no era necesario andar con mucho para poder contar
con un alto poder de compra. Asimismo y dadas las características mencionadas, estos metales preciosos
eran divisibles fácilmente y su calidad era fácil de reconocer.
1.1.2 DINERO SIGNOS: Es un bien que en sí mismo tiene un valor muy escaso, pero que
mantiene su valor como un medio cambio, ya que si bien es emitido por alguna entidad, las
personas tienen la certeza que este responderá por la documentación entregada (o las monedas
que se entregaron).
El dinero es considerado de curso legal, cuando el gobierno lo ha declarado aceptable como medio
de cambio y como forma legal de cancelar las deudas.
1.1.3. EL DINERO PAPEL. Lo básico del dinero no se busca por sí mismo, si no por las cosas
que pueden comprarse con él. El dinero no se consume directamente, se utiliza para adquirir bienes
y servicios para satisfacer las necesidades, aunque se quiera conservar, su valor se deriva
únicamente del hecho de que se puede gastar más adelante.
1.1.4. EL DINERO BANCARIO. Se relaciona con los cheques firmados contra fondos
depositados en un banco u otras fuentes financieras. Los cheques se aceptan en lugar del pago
efectivo en el caso de muchos bienes y servicios.
Este tipo de dinero fue creado por las instituciones financieras, se tienen como ejemplos: las
cuentas corrientes, las cuentas de ahorro, las tarjetas de créditos entre otras.
El sistema financiero está compuesto por el conjunto de instituciones que intervienen entre los
oferentes y demandantes de recursos financieros y comprende todos los flujos financieros entre
los individuos y los sectores económicos.
Frente a esta situación aparece el DINERO PAGARÉ, el cual es un medio de cambio utilizado
para saldar deudas de una persona o una empresa.
Así, un depósito que se realiza en un banco es un dinero pagaré o una deuda de un banco, ya que
este tiene que entregar a la persona que deposita unidades monetarias siempre que esta las
solicite. Es un medio de cambio, ya que las personas están dispuestas a aceptar cheques como
pagos.
El cheque es simplemente una forma cómoda de entregar monedas o billetes a otros individuos o
empresas. Resulta necesario que si bien hay un cuestionamiento sobre si los cheques son o no dinero,
se puede indicar que los cheques son una forma de movilizar el dinero.
El caso de la tarjeta de crédito es algo más complicado, pues con ellas se puede crear nuevo dinero,
ya que, a veces, se pueden usar sin contar con los depósitos que respalden la transacción ni tener
los recursos suficientes.
Según Cristián Larroulet (2002, p. 392): “EL DINERO LEGAL es considerado como un dinero
signo emitido por una institución que monopolizan su emisión y adopta la forma de moneda
metálica o billetes”.
El DINERO BANCARIO por su parte son los activos financieros indirectos de
determinados intermediarios financieros, y que son aceptados generalmente como medios de
pagos”. (Larroulet, 2002, p. 392).
1.3.1 DEPÓSITOS A LA VISTA: son los que tienen una disponibilidad inmediata para el
titular. Este tipo de depósito no genera intereses y el titular puede girar y depositar cuantas veces
necesite.
1.3.3 DEPÓSITOS A PLAZO: son fondos depositados a un plazo determinado el cual genera
interés, estos fondos no pueden retirarse o el titular perderá los intereses. Los plazos pueden ser a
30, 60, 90 y 180 días.
1.4.1 PARA REALIZAR TRANSACCIONES: las empresas y las familias necesitan el dinero
para adquirir bienes y servicios o para realizar los pagos de deudas.
1.4.2 POR PRECAUCIÓN: se demanda dinero para hacer frente a los imprevistos, es decir, por
seguridad, ya que generalmente los individuos no saben con certeza cuántos pagos tendrán o
querrán hacer.
1.4.3 POR ESPECULACIÓN: se demanda dinero ante la eventualidad para poder aprovechar
los cambios en los precios de los activos. Basándose en esta hipótesis, la demanda de dinero altera
con la de los títulos o valores financieros.
Existen variables de las cuales depende la demanda del dinero, como son el ingreso y la tasa de
interés (Larroulet, 2002):
Del nivel de ingreso de las familias: a medida en que las personas van aumentando sus
ingresos requerirán de una mayor cantidad de dinero debido que se incrementa el nivel de
gasto. En cambio si el ingreso disminuye los individuos necesitan una menor cantidad de dinero,
porque disminuye el nivel de gastos.
La tasa de interés: la relación que se produce entre la demanda de dinero y la tasa de interés es
inversa y se basa en el hecho de que los individuos poseen dinero en lugar de cualquier otro
activo. El dinero no entrega rentabilidad, ya que este no aumenta con el tiempo, por lo tanto, ante
la existencia de activos que sí entregan rentabilidad (depósitos bancarios, fondos mutuos, etc.),
mantener dinero en efectivo implica perder dicha rentabilidad, es así, que se plantea que la
tasa de interés viene a ser el precio del dinero.
La cantidad de dinero u oferta monetaria es la suma del efectivo en manos de las familias
(billetes y monedas), esto es la cantidad de dinero que poseen los individuos y las empresas más
los depósitos en los bancos.
Los activos son considerados líquidos si pueden venderse con un bajo costo y con un valor
monetario estable.
Por lo tanto, se puede decir que la oferta del dinero está compuesta por billetes y monedas que se
encuentran en manos de las personas, más los depósitos.
Otra parte, la oferta de dinero se compone por la suma de los efectivos y los depósitos a plazos y
ahorros.
Gráficamente:
La tasa de interés es el pago que se realiza por usar el dinero. Es pagado por unidad de tiempo,
por ejemplo un crédito a 12 meses, cobra una tasa de interés mensual en las cuotas, que es el
pago que se realiza por usar este dinero. En otras palabras, los individuos deben pagar por la
utilización del dinero.
Existe el interés nominal que mide el rendimiento expresado en dinero; el interés real mide el
rendimiento del dinero considerando la inflación, se calcula interés nominal menos tasa de
inflación.
Para analizar el interés se debe considerar tres aspectos: duración o vencimiento, riesgo, liquidez y
costos administrativos.
Las instituciones financieras gestionan la relación entre los fondos que poseen los prestamistas y
los prestatarios que requiere el dinero y de esa forma, crean los instrumentos financieros. Sin
embargo desde el punto de vista macroeconómico, el instrumento que se considera más
importante es el dinero bancario (cuentas corrientes).
Deben existir reservas líquidas según la normativa legal chilena, las cuales deben ser mantenidas
por los bancos y otras instituciones financieras, como reservas. El encargado en Chile de este
depósito es el Banco Central de Chile.
Gráficamente:
Se puede señalar que se asocia al concepto de inflación con el alza a nivel general de los precios de
una economía, disminución del poder adquisitivo del dinero o una variación del nivel general de
precios.
Otros conceptos económicos relacionados con la inflación son según Paul Samuelson (2005, p.
488):
Para calcular la inflación se utiliza la siguiente fórmula y la variable que se utiliza es el Índice de
Precios al Consumidor (IPC):
Los economistas reconocen a la teoría keynesiana como una de las causas de la inflación, la cual
señala que los precios no son afectados directamente por las variaciones en la oferta monetaria, si
no que de manera indirecta a través de otros procesos económicos:
La inflación se expresa como el resultado de esos procesos económicos, pero manifestándose en
los precios.
La emisión de la cantidad de dinero es una causa primordial de la inflación, pero no la
última. La teoría propone otros procesos que se expresan en la inflación, estos son
(Samuelson, 2005, p. 488):
2.2.1 PÉRDIDA DEL VALOR ADQUISITIVO: Se reduce el valor del dinero, es decir,
ahora se puede comprar menos de un bien o servicio. Por ejemplo: en 2010 con $ 100 se
podían comprar 5 unidades de pan, hoy solo se pueden comprar 2.
No todos los sectores se ven igual de afectados por la inflación, hay sectores que debido a
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sus condiciones se ven más afectados que otros:
1. Los pensionados y jubilados, que reciben ingresos que no siempre se van actualizando
al nivel de crecimiento de los precios, por lo tanto su dinero tiene menos poder
adquisitivo.
2. Los empleados, que por circunstancias de la empresa o por otras razones, no logran
que su salario vaya subiendo acorde lo hace el nivel de precios.
3. Las personas que ahorran y la tasa de interés que se les ofrece por ese ahorro, no
alcanza a compensar la tasa de la inflación, es decir el aumento de los precios, por
ende, su ahorro pierde poder adquisitivo.
Existen sin embargo personas que se benefician de la inflación, entre ellos están:
1. Los que tienen el carácter de deudores, ya que al ser menor el valor del dinero, tienen que
devolver un monto inferior.
2. El Estado, que en su carácter de deudor neto, se beneficia por el efecto de ciertos impuestos,
por ejemplo el impuesto a la renta, donde, a mayor renta nominal, mayor será el pago que
deberá hacer el contribuyente.
a) Las empresas, que no saben el precio que deben cobrar para vender los productos que
han producido, y también, cuánto les costará producir nuevos productos, con el aumento
del nivel de costos.
b) Los consumidores, que no tienen claro cuál es el verdadero precio de un bien o servicio.
c) Los que ahorran, que no tienen claro cuánto valdrán sus ahorros en 5 o 10 años más.
d) Al sector público, al cual se le complicará la determinación del monto del gasto público e
inversión que deberá realizar para los años siguientes.
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2.3.1 INFLACIÓN MODERADA. Esta se caracteriza por un aumento lento del nivel
de precios. En este caso, y como los precios son relativamente estables, las personas
confían y colocan su dinero en cuentas del banco, ya sean estas cuentas corrientes o
depósitos de ahorro, que no entreguen un alto rendimiento.
La inflación moderada se refiere al incremento de forma lenta de los precios. Cuando los
precios son relativamente estables, las personas se fían de este, colocando su dinero en
cuentas de banco. Ya sea en cuentas corrientes o en depósitos de ahorro de poco
rendimiento, porque ante la estabilidad presentada, esto les permitirá que su dinero
valga tanto como en un mes más o dentro de dos años. En resumen, las personas están
dispuestas a entregar su dinero porque piensan que el nivel de precios no sufrirá grandes
modificaciones.
Video
“La inflación y deflación”.
https://goo.gl/M82xL8
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3. DESEMPLEO
Puede parecer del todo extraño, que siendo los recursos considerados escasos, sin
satisfacer las necesidades de todos los individuos, que estos se queden sin emplear u
ociosos.
Cuando esto ocurre se dice que los recursos productivos (tierra o recursos naturales,
capital y trabajo) están desempleados.
En otros términos, una persona está desocupada respecto al total de la población cuando
busca activamente empleo y no lo encuentra.
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3.2 LOS EFECTOS ECONÓMICOS DEL DESEMPLEO
Los efectos económicos que puede provocar el desempleo son (Larroulet, 2002):
3.2.2 EFECTOS SOBRE LOS QUE TRABAJAN: Los que están trabajando se ven
obligados a cooperar pagando parte del costo de los desempleados, mediante impuestos
o cotizaciones más altas.
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COMENTARIO FINAL
El dinero es un medio de cambio generalmente aceptado por la sociedad para la
realización de transacciones y la cancelación de deudas. También se emplea como unidad
de cuenta y como depósito de valor.
En las sociedades primitivas, los bienes que hacían dinero solían tener valor en sí mismos
y constituían valor en dinero de mercancías.
El dinero legal es el dinero emitido por una institución, en Chile, esta es el Banco Central,
que es la único autorizado. El dinero bancario, en cambio, es el generado por la actuación
de algunos de los intermediarios financieros capacitados para ello.
Por sistema, los bancos comerciales guardan en sus arcas solo una fracción de los fondos
que tienen depositados. Las reservas están integradas por el efectivo en las cajas de los
bancos y los depósitos del Banco Central. Se mantienen para garantizar la liquidez de los
depósitos y para cumplir la normativa de las autoridades monetarias.
Existen causas que provocan la inflación, una que se origina en el aumento de los costos y
otra de la demanda; ambas inducen a la pérdida del poder adquisitivo del dinero. La
inflación puede causar efectos distorsionadores sobre la actividad económica.
El desempleo tiene muchos efectos negativos sobre la actividad económica y para las
personas, lo que conlleva a costos sociales que debe asumir por un lado el gobierno y por
otro lado los que están empleados, que deben aportar con el pago de sus impuestos por
ejemplo.
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REFERENCIAS
Dornbusch, R. (2005). Macroeconomía. México: Pearson.
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