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ENCAJE BANCARIO

Estudiantes: Hugo Darío Albán Bravo

Luis Genero Guachavez Domínguez

Roberth Gerardo Mafla Rosero

Diego Danilo Rodríguez Rosero

Docente: Ángela Castillo

Universidad de Nariño

Facultad de ciencias económicas y administrativas

Economía

Diciembre del 2017


INTRODUCCION

En el siguiente trabajo se hace un análisis a una herramienta de la política monetaria que


implementa el Banco de la República, como lo es el “Encaje”. El cuál es la cantidad de dinero
que pueden tener los bancos como reserva para respaldar los créditos en un momento
determinado.

Se realizó una investigación desde el año 2015 hasta el 2017, en donde los resultados nos
muestras que en este periodo el encaje se ha ido incrementado, esto debido a que el banco de la
Republica desde el año 2000 ha implementado una política de inflación objetivo, el cual es una
meta anual sobre el nivel de inflación que se quiere tener en el país, por lo cual el encaje se ha
convertido en una de las herramientas para cumplir este propósito. Además, como parte de
nuestra investigación se encontró que el Banco central ha incrementado en el encaje como
precaución para evitar una crisis financiera como lo fue la de los años 90. Por consecuencia
ahora se tiene un mayor control del sistema financiero y el encaje es uno de los mecanismos para
ejecutar esta finalidad.
Encaje bancario

La política monetaria en Colombia, manejada en su totalidad por el Banco de la Republica,


dentro de sus funciones tiene el control de la oferta monetaria en un determinado periodo de
tiempo obedeciendo a las necesidades que presenta la economía, para ello cuenta con
instrumentos que permiten el control de ésta, entre los cuales se encuentra el encaje bancario. El
Banco de la Republica (2013) lo define como: “El encaje bancario es ese porcentaje de recursos
que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del
público. Ellos pueden mantener estas reservas ya sea en efectivo en sus cajas, o en sus cuentas en
el Banco de la República.” Esto quiere decir que ese porcentaje que es exigido por el Banco de la
Republica, los bancos comerciales no pueden darle ningún uso, ya que además de cumplir por
una parte con el control de la oferta monetaria, también cumple la función de un depósito de
seguro que en un momento dado permitirá que los usuarios de los bancos comerciales puedan
realizar sus retiros y el banco cuente con la suficiente liquidez para solventarlos. Dentro de su
papel en el control de la oferta monetaria opera de la siguiente manera: cuando el BR (Banco de
la Republica) aumenta el porcentaje de encaje bancario, los bancos comerciales deben aumentar
sus reservas, por lo tanto dispondrán de menos recursos para préstamos lo que permite que entre
a circular una cantidad menor de dinero en la economía, en el caso contrario cuando se baja el
porcentaje de encaje las reservas disminuyen y los bancos comerciales tienen mayores recursos
para préstamos, por esta razón entrara más dinero a circular en la economía.

Evolución del encaje bancario en Colombia 2000-2017

La evolución del encaje bancario en Colombia ha tenido el comportamiento que muestra la


gráfica 1, la tendencia que se ha registrado es al aumento medido en miles de millones de pesos
que los bancos comerciales han depositado en las reservas del Banco de la Republica
GRAFICO 1

Como ya se mencionó el encaje bancario es uno de los mecanismos para la reducción de la oferta
monetaria, la cual es una herramienta que ayuda a controlar la inflación, por lo tanto si se realiza
el análisis con respecto a la inflación, que es uno de los determinantes que influyen a que se den
cambios en esta, cuando se da un alza en el nivel general de precios el banco recurre a un
aumento en el encaje para poder realizar un control en esta, en el caso contrario cuando hay
niveles bajos de inflación se recurre a una disminución en el encaje para alentar el crecimiento
económico, por tal razón es necesario también realizar el análisis de la misma con respecto a el
crecimiento de la economía. En el siguiente grafico se relaciona en primer lugar el crecimiento
económico de Colombia medido en millones de dólares.
GRAFICO 2

Al iniciar el periodo analizado se presenta un crecimiento bajo, la tendencia es similar a la que


presenta el encaje bancario, esto se puede explicar debido a que el crecimiento del PIB, esto por
el auge del alza en los precios del petróleo que en los periodos del 2009 a 2014 representaban los
mayores ingresos para la nación y esto se refleja en más recursos en la economía, por lo tanto el
banco debe de generar las reservas suficientes para solventar los depósitos en los bancos debido
al crecimiento de la economía. Además, el banco central por la implementación desde el año del
2001 de la política de inflación objetivo, ha usado el encaje bancario para el control de la
inflación y así no perjudicar el crecimiento de la economía.
GRAFICO 3

En Banco de la Republica aplica una política de inflación objetivo, que es colocarse una meta de
inflación que contribuya al crecimiento del PIB. Se caracteriza por una inflación que es
proyectada anualmente y con ello luego dirigir la inflación real hacia la meta propuesta mediante
el uso de las variaciones de la tasa de interés y otras herramientas como lo es el encaje, Como se
puede apreciar en el grafico 1, en los últimos años el encaje se ido incrementado esto como parte
de la política “Inflation Targeting” y en los años del 2000 al 2014 que se aplica este modelo la
inflación ha disminuido, llegando a menos del 3% en el año 2014, sin embargo, en el periodo del
2015 al año 2016 el encaje como las demás herramientas de la política monetaria no cumplieron
con su objetivo, esto porque se presentó un fenómeno externo a la política monetaria, como fue
un evento de carácter climático (fenómeno del niño y la niña) que hizo que se incrementaran los
precios de los bienes, y que fue imposible ser controlado por parte del Banco de la Republica.

Además de la inflación el encaje se ha ido incrementando en los últimos años debido a que el
Banco Central asegura las reservas de dinero necesario para la prestación de créditos al público y
así evitar una crisis financiera como la de los años 90. Por lo tanto, el Banco de la Republica ha
ido incrementando el encaje como política de control de los bancos privados y evitar un
descalabro en el sistema financiero.
Conclusiones
se concluye que el encaje es una reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras
tienen que conservar por disposición de las autoridades pertinentes, un instrumento de política
monetaria destinado a regular el volumen de los créditos o precisamente el porcentaje de
recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones
del público como reservas para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes, las cuales
pueden ser mantenidas en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el banco de la republica

Los encajes tienen como propósito: respaldar los depósitos recibidos, regulación monetaria,
regular el volumen de los créditos y mecanismo de seguridad del sistema financiero. Aunque
cabe destacar que en ocasiones el propósito del encaje bancario como herramienta de política
monetaria posee desventajas como:

- Puede convertirse en un impuesto a la intermediación financiera, en la medida que una


porción significativa del encaje suele no ser remunerada, es decir, no genera un
rendimiento.

- La elevación del encaje puede generar un menor uso del sistema bancario, si es que las
entidades intentan compensar el mayor costo financiero con un aumento de las tasas
activas o una reducción de las tasas pasivas. De este modo, se incentivaría el
financiamiento a través de entidades no bancarias con poca o nula regulación, elevando el
riesgo que implica un sistema financiero no supervisado.

- En el caso de bancos que no cuenten con suficientes fondos para encaje, un incremento
de los requerimientos restringiría aún más la disponibilidad de recursos para el
otorgamiento de créditos, provocando un aumento en la tasa de interés de préstamos.

Entonces el coeficiente de caja o encaje bancario indica qué porcentaje de dinero de un banco ha
de mantener en reservas liquidas, o sea, guardado sin poder usarlo para dejarlo prestado. Se hace
para evitar riesgos. Si el banco central toma la decisión de reducir este coeficiente, es decir
guardar menos dinero en el banco y prestar más, eso incentiva a la economía y aumenta la
cantidad de dinero en circulación, ya que se pueden conceder aún más préstamos. Si el
coeficiente aumenta, el banco se reserva más dinero, y no puede conceder tantos préstamos. La
cantidad de dinero baja, de esta forma, el banco puede aportar o quitar dinero del mercado sin
tener que fabricar más moneda
BIBLIOGRAFIA

http://www.banrep.gov.co/

“El encaje bancario en Colombia Perspectiva general” Autor: Mauricio Avella Gómez

“El uso de encajes en un marco de política monetaria óptima” Autores: Hernando Vargas y
Pamela Cardoso

“Introducción al sistema financiero y bancario” Autor: Ricardo Dueñas

“La política monetaria: Teoría y caso colombiano” Autor: Blanca Zuluaga

“El margen de intermediación bancaria en Colombia” Autores: Roberto Steiner, Adolfo Barajas
y Natalia Salazar