INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITÉCNICO “SANTIAGO MARINO”

DEPARTAMENTO DE SAIA: INGENIERÍA ECONÓMICA

CARRERA: ING. EN MANTENIMIENTO MECÁNICO

INTERÉS SIMPLE, COMPUESTO Y DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

Presentado por:

KELLY CAROLINA MORENO ORTEGA

Barcelona, edo. Anzoátegui 06 de febrero de 2018

 INTRODUCCIÓN

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la

cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital
invertido. También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en
una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de
tiempo.

La tasa interna de retorno, también conocida con otros nombres como lo son
La tasa de rendimiento, Tasa interna de rendimiento (TIR), retorno sobre la
inversión (RSI) e índice de rentabilidad (IR), sólo por mencionar algunos, es la
tasa a pagar sobre el saldo no pagado del dinero obtenido en préstamo o la tasa
ganada sobre el saldo no recuperado de una inversión, de forma que el pago final
iguala el saldo exactamente a cero con el interés considerado.

La tasa de interés de retorno se calcula mediante una ecuación en función del

valor presente y/o valor anual, las cuales deben tomarse algunas precauciones
para no cometer errores en el cálculo. Así mismo hay un número máximo de
posibles tasas de interés para una serie de flujos de efectivo específica. También
se calcula una tasa de rendimiento compuesta utilizando una tasa de inversión
determinada. Así como también una tasa de interés nominal y efectivo para una
inversión de bonos.
 Tasa de interés

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la

cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital
invertido. También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en
una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de
tiempo. Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y
pecaminoso. Sin embargo este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a
considerase habitual e incluso virtuoso en la actualidad.

Los primeros estudios formales del interés se encuentran en los trabajos de

Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teorías
económicas clásicas. Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y
demanda transformándose, por así decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente,
Karl Marx ahonda en las consecuencias de esa transformación del dinero en
mercancía, que describe como la aparición del capital financiero.

Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar
controlar la tasa de interés a través de la oferta de dinero (cantidad de dinero en
circulación) con anterioridad a 1847.

A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno
diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflación) introduciendo la
diferencia entre las tasas de interés nominal y real. Fisher retoma la idea de la
escuela de Salamanca y aduce que el valor tiene una dimensión no solo
cuantitativa sino también temporal. Para este autor, la tasa de interés mide la
función entre el precio futuro de un bien con relación al precio actual en términos
de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.

En la actualidad la concepción de la tasa de interés tanto entre académicos

como en la práctica en instituciones financieras está fuertemente influida por las
visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman.

En resumen: Se llama tasa de interés compuesto al proceso de ir acumulando al

capital los intereses que éste produce, de forma que los intereses produzcan
intereses a su vez.

Tasa de interés, ganancia como clave de la economía

La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un balance entre el

riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero
en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el
precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en
préstamo en una situación determinada. Si las tasas de interés fueran las mismas
tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o realizaría
depósitos en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota,
un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada
es mayor que el riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de interés será menor
para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la
que a su vez será menor que los posibles intereses ganados en una inversión
industrial.

Tasa de rendimiento

La tasa interna de retorno, también conocida con otros nombres como lo son
La tasa de rendimiento (TR), Tasa interna de rendimiento (TIR), retorno sobre la
inversión (RSI) e índice de rentabilidad (IR), sólo por mencionar algunos, es la
tasa a pagar sobre el saldo no pagado del dinero obtenido en préstamo o la tasa
ganada sobre el saldo no recuperado de una inversión, de forma que el pago final
iguala el saldo exactamente a cero con el interés considerado. La tasa de interés
de retorno se calcula mediante una ecuación en función del valor presente y/o
valor anual, las cuales deben tomarse algunas precauciones para no cometer
errores en el cálculo. Así mismo hay un número máximo de posibles tasas de
interés para una serie de flujos de efectivo específica. También se calcula una
tasa de rendimiento compuesta utilizando una tasa de inversión determinada. Así
como también una tasa de interés nominal y efectiva para una inversión de bonos.

La tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR)

Antes de tomar cualquier decisión, todo inversionista, ya sea persona física,

empresa, gobierno, o cualquier otro, tiene el objetivo de obtener un beneficio por el
desembolso que va a realizar.

Se ha partido del hecho de que todo inversionista deberá tener una tasa de
referencia sobre la cual basarse para hacer sus inversiones. La tasa de referencia
es la base de la comparación y el cálculo en las evaluaciones económicas que
haga. Si no se obtiene cuando menos esa tasa de rendimiento, se rechazará la
inversión.

Todo inversionista espera que su dinero crezca en términos reales. Como en

todos los países hay inflación, aunque su valor sea pequeño, crecer en ténninos
reales significa ganar un rendimiento superior a la inflación, ya que si se gana un
rendimiento igual a la inflación el dinero no crece, sino que mantiene su poder
adquisitivo. Es ésta la razón por la cual no debe tomarse como referencia la tasa
de rendimiento que ofrecen los bancos, pues es bien sabido que la tasa bancaria
de rendimiento es siempre menor a la inflación. Si los bancos ofrecieran una tasa
igualo mayor a la inflación implicaría que, o no ganan nada o que transfieren sus
ganancias al ahorrador, haciéndolo rico y descapitalizando al propio banco, lo cual
nunca va a suceder.

Por lo tanto, la TMAR se puede definir como:

TMAR = tasa de inflación + premio al riesgo

El premio al riesgo significa el verdadero crecimiento del dinero, y se le llama así

porque el inversionista siempre arriesga su dinero (siempre que no invierta en el
banco) y por arriesgarlo merece una ganancia adicional sobre la inflación. Como el
premio es por arriesgar, significa que a mayor riesgo se merece una mayor
ganancia.

¿Qué es interés simple y compuesto?

El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un

período de tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del
siguiente período; concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el
capital invertido o prestado será igual en todos los períodos de la inversión o
préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no cambien.

El interés compuesto se presenta cuando los intereses obtenidos al final del

período de inversión o préstamo no se retiran o pagan sino que se reinvierten y se
añaden al capital principal.

A continuación se brindan algunas explicaciones, ejemplos de aplicación y

alternativas de resolución de problemas que se le pueden presentar.

Del ejemplo visto es posible deducir una fórmula, ya que en términos generales,
el monto compuesto se puede escribir como:

Dónde:

M es la suma de capital más intereses al final del período

C es el capital inicial

i% es la tasa de interés compuesto

n es el número de períodos durante los cuales se capitaliza el interés compuesto

¿Cómo calcular una incógnita?

La fórmula vista contiene cuatro cantidades y permite el cálculo del monto a

interés compuesto. Si se conocen los valores de tres de esas cantidades, puede
hallarse el valor de la cuarta, simplemente despejando y haciendo cuentas.

Para el cálculo de la fórmula de interés compuesto, también es posible aplicar

tablas o calculadoras con función potencia o calculadoras financieras o planillas de
cálculo del tipo Excel con función potencia, etc. Las tablas, que se pueden
encontrar en librerías, exponen resueltos diferentes montos compuestos para
distintas tasas de interés compuesto a las que se colocaría $1 durante
determinados períodos.

EQUIVALENCIA

En economía, equivalencia ricardiana es una teoría económica que sugiere que el

déficit fiscal no afecta a la demanda agregada de la economía.

En el análisis económica, "equivalencia" significa "el hecho de tener igual valor".

Este concepto se aplica primordialmente a la comparación de flujos de efectivo
diferentes.

Como sabemos e valor del dinero cambia con el tiempo: por lo tanto, uno de los
factores principales al considerar la equivalencia cuando tienen lugar las
transacciones.

Factor de monto compuesto con pago simple

FACTOR DE MONTO COMPUESTO

Consiste en una serie de pagos iguales, que se realizan a intervalos regulares de

tiempo, ya sea anuales o en periodos distintos. Este esquema surge en
situaciones como: un cierto número de pagos periódicos, como ocurre en algunos
planes de seguros de vida o en una cancelación de una deuda.

Ejemplo

Símbolos financieros

P: Valor presente
F: Valor futuro

n: Número de períodos

I: Tasa de interés

F/P: Encontrar F cuando P esta dado.

La relación de pago único se debe a que dadas unas variables en el tiempo,

específicamente interés (I) y número de periodos (n), una persona recibe capital
una sola vez, realizando un solo pago durante el periodo determinado.

Diagrama de Flujo en Caja o Flujo de Efectivo

Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los movimientos
de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición,
interpretación y análisis de los problemas financieros y generalmente es definida
como: "El comportamiento del dinero a medida que transcurren los periodos de
tiempo."

Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo (periodos).

Sobre esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los ingresos y
líneas verticales hacia abajo que representan los egresos.

Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (días, semanas,

meses, años, semestres, trimestres).

El número cero se conoce como el presente o como el hoy.

La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico depende del valor ($) que
tenga ese ingreso o egreso.

Cuando se realizan varios transacciones en un mismo periodo, se pueden sumar o

restar para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden realizar
estas operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden combinar
con transacciones de periodos diferentes.

IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo ocurren al

final del periodo, para simplificar el gráfico.

El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un banco
cierta cantidad de dinero, lo más probable es que cuando retires tu dinero, tengas
un cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te presta dinero un banco,
debes pagar el monto que te prestaron, además de cierto porcentaje de interés).

Ejemplos

1. Si una persona deposita $5.000 ahora al 8 % de interés, y se propone

retirar $ 500 anuales empezando dentro de un año, ¿por cuánto tiempo se
pueden hacer los retiros completos?

El diagrama de flujo de caja para este caso es el siguiente:

 2. ¿Durante cuántos años como mínimo debe una persona depositar $ 400
anuales para tener al menos $ 10.000 en la fecha del último depósito? Use
una tasa de interés de 8 % y redondee el año al mayor entero.

El diagrama de flujo de caja para este caso es el siguiente:

ANEXOS