Universidad Nacional de Trujillo

Escuela de Ingeniería Industrial

“Práctica Calificada N°1”

Curso:
Ingeniería Económica y Financiera

Docente:
Benites Gutierrez Luis Alberto
Integrantes:
Alfaro López Sergio
Angulo Mendoza Gerson
Gonzales Sandoval Alex
Horna Rodríguez Edin
Martínez Cabanillas Edwin
Ruiz Castillo Kevin

Trujilo, 10 de mayo de 2016

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

Problemas para ser desarrollados en el laboratorio de cómputo:

1. Tema: Servicio de deuda
Caso: análisis de opciones de financiamiento
Un empresario molinero recibe una oferta de un banco local, que consiste la
financiación para la compra de un molino de arroz por el monto de $ 30,000 bajo las
siguientes condiciones:
Tipo de interés: 16 % anual
Comisión de apertura: 1% aplicado al valor nominal del préstamo
Periodo de amortización: 6 meses
IGV. Se aplica el impuesto a los intereses de 19%
El Banco propone a su cliente 3 métodos de pago: americano, francés y alemán.

Se pide analizar el caso de la siguiente manera:

a. Construir un cuadro de servicio de deuda para cada método.
b. Calcular el costo efectivo de cada método expresado en porcentaje mensual y anual.
c. Con los datos anteriores, recomendar la mejor opción para el empresario con los
criterios de costo efectivo anual y costo de liquidez.
d. ¿Qué otra opción de financiamiento en lo que se refiere a instrumento de deuda
estaría solicitando el empresario molinero para evaluar y mejorar su rentabilidad?

SOLUCIÓN

a).

FINANCIAMIENTO € 30,000.00 => € 30,000.00

TASA DE INTERES (anual) 16% => mensual 1.24%
COMICION DE APERTURA(al monto
1% => S/. 300
nominal)
PERIODOS(mese) 6 => 6
IGV(aplicado a los intereses): 19% => 19%

METODO FRANCÉS:

Hallando la cuota mensual (cte) (A) € 5,220.03

Ingeniería Económica y Financiera 2

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

AMORTIZACIÓN CUOTA
FIN DE INTERÉS IGV PAGO TOTAL SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL
MES (I=i*P) ( = I*IGV) (PT = A + IGV) (S = S0-AC1)
(AC = A-I) (A)

€ €
0 € - € - - € - - € 30,000.00
1 € 373.35 € 4,846.68 € 5,220.03 € 70.94 € 5,290.97 € 25,153.32
2 € 313.04 € 4,907.00 € 5,220.03 € 59.48 € 5,279.51 € 20,246.32
3 € 251.97 € 4,968.07 € 5,220.03 € 47.87 € 5,267.91 € 15,278.26
4 € 190.14 € 5,029.89 € 5,220.03 € 36.13 € 5,256.16 € 10,248.36
5 € 127.54 € 5,092.49 € 5,220.03 € 24.23 € 5,244.27 € 5,155.87
6 € 64.17 € 5,155.87 € 5,220.03 € 12.19 € 5,232.23 € -

METODO ALEMÁN:
Hallando Cuota de amortización de capital (cte): € 5,000.00

AMORTIZACIÓN CUOTA
FIN DE INTERÉS IGV PAGO TOTAL SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL
MES (I=i*S) ( = I*IGV) (PT = A + IGV) (S = S0-AC1)
(AC = C/n) (A)

€ €
0 € - € - - € - - € 30,000.00
1 € 373.35 € 5,000.00 € 5,373.35 € 70.94 € 5,444.29 € 25,000.00
2 € 311.13 € 5,000.00 € 5,311.13 € 59.11 € 5,370.24 € 20,000.00
3 € 248.90 € 5,000.00 € 5,248.90 € 47.29 € 5,296.19 € 15,000.00
4 € 186.68 € 5,000.00 € 5,186.68 € 35.47 € 5,222.15 € 10,000.00
5 € 124.45 € 5,000.00 € 5,124.45 € 23.65 € 5,148.10 € 5,000.00
6 € 62.23 € 5,000.00 € 5,062.23 € 11.82 € 5,074.05 € -

METODO AMERICANO:

Hallando interés (cte) (I) € 373.35

AMORTIZACIÓN CUOTA
FIN DE INTERÉS IGV PAGO TOTAL SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL
MES (I=i*S) ( = I*IGV) (PT = A + IGV) (S = C)
(AC : al final) (A=I+AC)

€ €
0 € - € - - € - - € 30,000.00
1 € 373.35 € - € 373.35 € 70.94 € 444.29 € 30,000.00
2 € 373.35 € - € 373.35 € 70.94 € 444.29 € 30,000.00
3 € 373.35 € - € 373.35 € 70.94 € 444.29 € 30,000.00
4 € 373.35 € - € 373.35 € 70.94 € 444.29 € 30,000.00
5 € 373.35 € - € 373.35 € 70.94 € 444.29 € 30,000.00
6 € 373.35 € 30,000.00 € 30,373.35 € 70.94 € 30,444.29 € -

Ingeniería Económica y Financiera 3

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

b)

MÉTODO FRANCÉS
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa
0 € 29,700.00
1 € -5,290.97
2 € -5,279.51
3 € -5,267.91
4 € -5,256.16
5 € -5,244.27
6 € -5,232.23
Costo efectivo mensual 1.78%
Costo efectivo anual 0.235 23.54%

MÉTODO ALEMÁN
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa
0 € 29,700.00
1 € -5,444.29
2 € -5,370.24
3 € -5,296.19
4 € -5,222.15
5 € -5,148.10
6 € -5,074.05
Costo efectivo mensual 1.78%
Costo efectivo anual 0.2359 23.59%

MÉTODO AMERICANO
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa
0 € 29,700.00
1 € -444.29
2 € -444.29
3 € -444.29
4 € -444.29
5 € -444.29
6 € -30,444.29
Costo efectivo mensual 1.657%
Costo efectivo anual 0.2181 21.81%

Ingeniería Económica y Financiera 4

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

c)

Recomendación: Según el costo efectivo anual hemos considerado la mejor opción al método
americano, ya que presenta el menor costo efectivo anual lo cual favorece al empresario
molinero.
d).
Hay otras formas de financiación, pero la que más se acomoda al caso puede ser un leasing
financiero.

2. Análisis de fuentes de financiamiento

Caso: Molino San José
La empresa Moliera San José recibe la propuesta de un banco local para la compra de
un molino por el monto de $ 40,000 con las siguientes condiciones:

Tipo de interés: 14% efectivo anual vencido

Tiempo de pago: 6 meses
Comisión de retención: 2.0% del préstamo nominal
IGV. Aplicado a los intereses: 19%
Periodo de gracia: 2 meses, para pago de intereses y amortización de capital.
Método de pago: americano, francés y alemán.
Se pide analizar las fuentes de financiamiento de la siguiente manera:
a. Construir los cuadros de servicio de deuda para cada método.
b. Calcular el costo efectivo de cada fuente en porcentajes mensuales y anuales.
c. Recomendar la mejor opción con los criterios de costo efectivo y costo de liquidez.
d. ¿Qué ventaja le ofrece a la empresa Molinera un Leasing financiero?

SOLUCION:

a).

FINANCIAMIENTO € 40,000.00 => € 40,000.00

TASA DE INTERES (anual) 14% => mensual 1.098%
COMICION DE APERTURA(al monto
2% => S/. 800
nominal)
PERIODOS(mese) 6 => 6
IGV(aplicado a los intereses): 19% => 19%
PERIODO DE GRACIA(mese) 2 => 2

Ingeniería Económica y Financiera 5

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

Método francés:
hallando el valor despues de 2 mese € 40,883.13
Hallando la cuota mensual (cte) (A) € 7,078.07

AMORTIZACIÓN CUOTA PAGO

FIN DE INTERÉS IGV SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL TOTAL (PT
MES (I=i*P) ( = I*IGV) (S = S0-AC1)
(AC = A-I) (A) = A + IGV)

0 € - € - € - € - € - € 40,000.00
1 € - € - € - € - € -
2 € - € - € - € - € - € 40,883.13
3 € 448.85 € 6,629.22 € 7,078.07 € 85.28 € 7,163.35 € 34,253.91
4 € 376.07 € 6,702.00 € 7,078.07 € 71.45 € 7,149.52 € 27,551.92
5 € 302.49 € 6,775.58 € 7,078.07 € 57.47 € 7,135.54 € 20,776.34
6 € 228.10 € 6,849.97 € 7,078.07 € 43.34 € 7,121.41 € 13,926.37
7 € 152.90 € 6,925.17 € 7,078.07 € 29.05 € 7,107.12 € 7,001.20
8 € 76.87 € 7,001.20 € 7,078.07 € 14.60 € 7,092.67 € -

Método alemán:
Hallando Cuota de amortización de capital (cte): € 6,813.85

AMORTIZACIÓN CUOTA PAGO

FIN DE INTERÉS IGV SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL TOTAL (PT
MES (I=i*S) ( = I*IGV) (S = S0-AC1)
(AC = C/n) (A) = A + IGV)

0 € - € - € - € - € - € 40,000.00
€ - € - € - € - € -
€ - € - € - € - € - € 40,883.13
1 € 448.85 € 6,813.85 € 7,262.70 € 85.28 € 7,347.99 € 34,069.27
2 € 374.04 € 6,813.85 € 7,187.90 € 71.07 € 7,258.96 € 27,255.42
3 € 299.23 € 6,813.85 € 7,113.09 € 56.85 € 7,169.94 € 20,441.56
4 € 224.42 € 6,813.85 € 7,038.28 € 42.64 € 7,080.92 € 13,627.71
5 € 149.62 € 6,813.85 € 6,963.47 € 28.43 € 6,991.90 € 6,813.85
6 € 74.81 € 6,813.85 € 6,888.66 € 14.21 € 6,902.88 € -

Ingeniería Económica y Financiera 6

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

Método americano:

Hallando interés (cte) (I) € 439.15

AMORTIZACIÓN CUOTA PAGO

FIN DE INTERÉS IGV SALDO
DEL CAPITAL MENSUAL TOTAL (PT
MES (I=i*S) ( = I*IGV) (S = C)
(AC : al final) (A=I+AC) = A + IGV)

0 € - € - € - € - € - € 40,000.00
€ - € - € - € - € -
€ - € - € - € - € - € 40,883.13
1 € 439.15 € - € 439.15 € 83.44 € 522.59 € 40,883.13
2 € 439.15 € - € 439.15 € 83.44 € 522.59 € 40,883.13
3 € 439.15 € - € 439.15 € 83.44 € 522.59 € 40,883.13
4 € 439.15 € - € 439.15 € 83.44 € 522.59 € 40,883.13
5 € 439.15 € - € 439.15 € 83.44 € 522.59 € 40,883.13
6 € 439.15 € 40,883.13 € 41,322.28 € 83.44 € 41,405.72 € -

b).
MÉTODO FRANCÉS
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa
0 € -
1 € -
2 € 39,200.00
3 € -7,163.35
4 € -7,149.52
5 € -7,135.54
6 € -7,121.41
7 € -7,107.12
8 € -7,092.67
Costo efectivo mensual 2.55%
Costo efectivo anual 0.353 35.32%

Ingeniería Económica y Financiera 7

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

MÉTODO ALEMÁN
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa

0 € -
1 € -
2 € 39,200.00
3 € -7,347.99
4 € -7,258.96
5 € -7,169.94
6 € -7,080.92
7 € -6,991.90
8 € -6,902.88
Costo efectivo mensual 2.56%
Costo efectivo anual 0.3550 35.50%

MÉTODO AMERICANO
Tasa de flujo de efectivo neto
para la empresa
Flujo de Caja de la
N
empresa

0 € -
1 € -
2 € 39,200.00
3 € -522.59
4 € -522.59
5 € -522.59
6 € -522.59
7 € -522.59
8 € -41,405.72
Costo efectivo mensual 2.014%
Costo efectivo anual 0.2703 27.03%

c).

Recomendación: Según el costo efectivo anual hemos considerado la mejor opción al método
americano, ya que presenta el menor costo efectivo anual lo cual favorece al empresario
molinero.

Ingeniería Económica y Financiera 8

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

d).

Problemas de financiamiento local

3. Realizar el cuadro de amortización de un préstamo de 30,000 euros, que amortizan en 4
años al 5.5% nominal pagadero semestralmente, mediante:
a. Sistema francés, con pagos semestrales.
b. Pagos semestrales crecientes anualmente en 500 euros.
c. Pagos semestrales creciente semestralmente en 1.05.

4. Calcular el pago a realizar por un préstamo de 25,000 euros, que se amortizan en 5

años, al 6,5% anual mediante pagos anuales y constantes. Sabiendo que el banco cobra
por la concesión del préstamo una comisión de apertura del 2% del nominal del
préstamo y unos gastos de corretaje (notaria) de 5 mil del nominal del préstamo,
calcular la TAE del préstamo.

SOLUCIÓN:

PRESTAMO: € 25,000.00 => € 25,000.00

PERIODOS(años) 5
TASA EFEC. ANUAL 6.50%
COMISION DE
2.00%
APERTURA: => € 500.00
GASTOS
€ 5,000.00
CORRETAJE: => € 5,000.00
TAE=??? € 19,500.00

€ 25000
i= 6.5%
1 2 3 4 5 6

A = € 6015.86
TIR
=????

Ingeniería Económica y Financiera 9

 Práctica Calificada N°1 Universidad Nacional de Trujillo

A= € -6,015.86

Final de
Periodo cuota mensual
0 € -19,500.00
1 € 6,015.86
2 € 6,015.86
3 € 6,015.86
4 € 6,015.86
5 € 6,015.86

TIR 16.434%

Ingeniería Económica y Financiera 10