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Invertir es una de las habilidades que hacen

destacar la virtud de un estratega: refleja su


paciencia y avidez para elaborar pronósticos en
el comportamiento del precio de los activos y su
habilidad para capitalizar con la información
obtenida en los mercados.

La inversión no es algo nuevo, de hecho, es un hábito que


muchos dicen surgió en Holanda, al fondear la Compañía de
las Indias y sus expediciones por medio de la emisión de títu-
los. Aunque, existe otra versión que afirma que surgió en
Italia. Sea cual sea su origen, lo que sí sabemos es que inver-
tir es una experiencia que se ha llevado a cabo desde hace
muchos años y en muchos países.

Por eso, en GBMhomebroker quisimos rescatar las experien-


cias de los expertos en lecciones que enriquecerán tu estrate-
gia para llevarla al próximo nivel en este ebook.

Sabemos que existen diversos tipos de inversionistas, como


aquellos que capitalizan oportunidades en un plazo muy
pequeño y se benefician intradía; los que buscan obtener
resultados en semanas a través de estrategias de swing tra-
ding; o los que buscan invertir en empresas prometedoras
con un alto valor intrínseco que buscan ganancias de capital
interesantes. Sin importar tu perfil, en este ebook encon-
trarás valioso conocimiento que te servirá, ya que apoyamos
la diversidad de pensamiento al momento de invertir.

En este material reunimos consejos y opiniones de inversio-


nistas y expertos de la industria, algunos comulgarán con tu
estrategia, algunos probablemente no. Sin embargo, todas
estas experiencias pueden aportar algo y agregar valor a la
manera en la que inviertes. Disfrútalo.
Consejos
para escoger
mi horizonte
de inversión

Uno de los problemas más frecuentes que enfrenta un inver-


sionista es tener que determinar el periodo en el cual esta-
blece sus metas de inversión, comúnmente conocido como
horizonte de inversión.

El horizonte es algo que intrínsecamente no es malo o bueno,


es cuestión de la preferencia del inversionista. Simple y sen-
cillamente son intervalos en los cuales se pueden generar
utilidades y, lo más importante, es que los inversionistas
deben elegir los plazos en los cuales se sientan cómodos, en
virtud de esto, la estrategia podrá rendir frutos de una
manera más sencilla.

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“ Cuando me piden consejos financieros, las dos palabras que me vienen
inmediatamente a la mente son Largo Plazo.

Cuando se trata de asuntos financieros, trato de enfocarme en el plazo


tan largo como mi tolerancia al riesgo me permita.

En asuntos financieros, ahorra lo más que puedas para el futuro. Págale


no solamente a la versión futura de ti mismo, también invierte para el
largo plazo, para que la riqueza que logres crear contribuya a darle forma
a un mundo mejor, para tus hijos y los hijos de tus hijos”.

Claudio Brocado
Portfolio Manager

“ El inversionista de largo plazo pone a trabajar el dinero para su


apellido no para su nombre, pues sus recursos serán para su familia”.

Juan Carlos Minero


Asesor en Inversiones

“ La administración de un portafolio depende de la correcta ejecución de


una estrategia producto de una planeación que implica conocer para qué
se quiere el dinero, en qué plazo, con qué rendimiento objetivo y con qué
tolerancia al riesgo, aunado a conocer si la estrategia implica la gene-
ración de un flujo de efectivo en determinados plazos”.

Mauricio de Medina
Asesor en Inversiones

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Si no estás dispuesto a
tener una acción en tu
portafolio por 10 años,
no pienses que podrás“
tenerla por 10 minutos
Warren Buffett
Inversionista
Así como hay inversionistas que se
enfocan en el largo plazo, hay
algunos otros que se sienten mucho
más cómodos en plazos más
pequeños de tiempo.

“ Mi estrategia se basa en hacer day trading y, un poco más específico, lo


que hago es scalping, esto es que opero muchas veces al día en promedio
en 3 a 5 emisoras tomando como base indicadores técnicos”.

Gerardo Mendiola
Inversionista

“ No importa cuánto dinero generes, lo importante es cuánto dinero acu-


mules, qué tanto trabaje para ti y durante cuántas generaciones perma-
necerá”.

Robert Kiyosaki
Inversionista / Coach Financiero

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Consejos
para un mejor
manejo de
mi portafolio

La administración de portafolios es una de las labores que


conforman una estrategia exitosa. Sin embargo, en la actua-
lidad, hay personas que cuentan con buenos trades, pero no
son eficientes con las ponderaciones de su portafolio o no
manejan de manera adecuada el riesgo. Estos son elementos
que se pueden corregir por medio de las mejores prácticas.

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“ Algunos de los mejores consejos para manejar un portafolio constan de lo
siguiente: A largo plazo los fundamentales se reflejarán en el precio. Lo
más importante en la empresa es la administración de la misma, el precio
no importa tanto, si la administración no es la ideal. El apalancamiento
es lo que acaba con las compañías, así que habrá que evitarlo en las emi-
soras que componen el portafolio”.

José Fierro
Portfolio Manager GBM

“ Conoce lo que tienes en tu portafolio y conoce cuál es la razón del porqué


lo tienes en tu estrategia”.

Peter Lynch
Hedge Fund Manager

“ Procuro tener un portafolio diversificado en cuanto a acciones de diver-


sos sectores (consumo, materiales/mineras, producción, manufactura,
financieras, aerolíneas, tecnología); commodities (mediante ETF's);
Fibras (también diversificadas: hoteles, centros comerciales, hipoteca-
rias); SIC (en una proporción similar de diversificación); fondos de
inversión y en divisas con el fin de cobertura (mediante ETF's o fondos)”.

José Olivares
Consultor de Negocios

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“ La bolsa es como una pareja. Podemos estar seguros de haber tomado la
mejor decisión y tener a alguien que vale la pena en nuestro portafolio,
pero si no le dedicas tiempo (de preferencia a diario) para ver cómo está y
no pones atención a sus cambios, un día puedes levantarte y llevarte una
sorpresa desagradable”.

José Andrés Romano


Inversionista

“ Armar portafolios es una actividad relativamente sencilla -si se sabe lo


que se está haciendo- pues hay que entender las diferencias entre diversi-
ficación y pulverización entre sectores, múltiplos y valores”.

Juan Carlos Minero Alonso


Asesor en Inversiones

“ Integrar portafolios diversificados, seleccionar empresas con fundamen-


tales sólidos, utilizar el análisis técnico para definir precios de entrada,
stop loss y precio objetivo. No puedes tomar posiciones en el mercado
accionario sin estos tres elementos”.

Heriberto Sandoval
Inversionista

“ Amplia diversificación únicamente es necesaria cuando el inversionista


no entiende qué es lo que está haciendo”.

Warren Buffett
Inversionista

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“ Me gusta aprovechar oportunidades de inversión en nombres que se
encuentran en niveles bajos respecto de sus históricos, aquí lo difícil es
atinarle exactamente al punto más bajo, por lo que es importante tener
una estrategia previa y apegarse a ella (lo segundo es crucial). Es decir,
tienes que definir de antemano cuánto estás dispuesto a perder y si estás
dispuesto a adquirir más títulos del nombre en caso de una baja, debes
definirlo en tu estrategia. De esta forma si tus acciones siguen cayendo
puedes ubicar el punto de salida o de nueva compra sin dejar que la
calentura del momento te haga perder más de lo que habías planeado
previamente”.

Juan Robredo
Inversionista

“ En los turbulentos tiempos financieros y monetarios actuales -que antes


que mejorar seguirán deteriorándose-, no puede existir una cartera sólida
si no tiene oro y plata físicos de inversión. Los metales preciosos son el
refugio financiero por excelencia, activos reales, tangibles, un ‘seguro
financiero’ que no puede llegar a valer cero y no es parte del pasivo de
nadie más. Mi consejo es acumularlos de forma periódica para obtener un
precio promedio adecuado sin importar que suban o bajen.”

Guillermo Barba
Economista, Analista Financiero Independiente
y Autor del Blog Inteligencia Financiera Global

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Independientemente de
las estrategias plan-
teadas, la plataforma de
GBMhomebroker cuenta
con las herramientas y
funcionalidades para efec-
tuar técnicas como el
scalping previamente men-
cionado, tomar posiciones
en Fibras, acciones, hacer
ventas en corto e incluso
gozar del desempeño de
los metales preciosos por
medio de los ETF’s, que
son canastas que siguen
el desempeño de commodi-
ties o índices.
La labor más
importante
del estratega
en inversiones:
Pronosticar

Las inversiones requieren de un importante factor que es


determinante para nuestro éxito en la industria. Esto habla
de que en la medida en que sepamos pronosticar mejor,
nuestra estrategia será más consistente y viceversa. No
todos nacimos siendo excelentes en esta disciplina, sin em-
bargo, podemos escuchar los consejos de expertos para esto.

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“ El inversionista individual deberá siempre actuar como inversionista y
nunca como un especulador”.

Benjamin Graham
Inversionista y Autor

“ El mercado se caracteriza a menudo por no tener un rumbo fijo y, nuestra


tarea como inversionista y administrador de portafolios, es identificar
posibles escenarios y definir planes de acción para cada uno de ellos”.

Heriberto Sandoval
Inversionista

Ante la incertidumbre, parece que los inversionis-


tas pueden tener alternativas en su estrategia
que les permiten visualizar ‘el tablero del juego’
con intervalos de tiempo más flexibles e, incluso,
con la opción de poder ver de lejos el comporta-
miento de emisoras que les puedan parecer atrac-
tivas. Recuerda que tu estrategia puede ser tan
sencilla o tan compleja como tú lo quieras.

“ Cuando el mercado es incierto, es mejor dejar de ganar que perder".

Alfonso Martínez
Inversionista

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“ Con el objetivo de disminuir el riesgo, el portafolio activo debería incluir
entre 5 y 10 acciones. A menos acciones más riesgo, a más acciones mayor
dilución en los rendimientos totales. La selección del portafolio potencial
está basada en las acciones con expectativas de crecimiento en UAFIDA,
ventas y cuyas valuaciones actuales sean atractivas (FV/UAFIDA)”.

José M. Arceo
Inversionista

“ El trading es una actividad de especulación que requiere de un conoci-


miento muy detallado del mercado. Es una actividad que requiere una
alta dosis de análisis y de tiempo. Hay que entender que, como cualquier
actividad, lleva un proceso y que, en muchos casos, se debe tener una alta
tolerancia y paciencia ya que no existe una estrategia que asegure un
100% de confiabilidad, esto aunado a que se debe tener un perfil con un
sesgo agresivo para entender que los mercados suben y bajan constante-
mente, por lo que la consistencia en una estrategia previamente estudia-
da y evaluada se vuelve de suma importancia”.

Mauricio de Medina
Asesor en Inversiones

“ Al momento de invertir nos exponemos ante posibles escenarios, no en


todas las ocasiones nuestros pronósticos pueden rendir frutos y hay que
saber cómo enfrentar esto.

Disciplina para respetar la estrategia definida y no dejar que las emociones


tomen el control de nuestras decisiones de inversión.

Saber perder y reconocer rápidamente cuando nos equivocamos, las pérdi-


das hay que cortarlas rápido y las utilidades cuidarlas con el objetivo de que
los importes de las ganancias sean mayores a los importes de las pérdidas”.

Heriberto Sandoval
Inversionista
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Lecciones de
experto para
operar en el
mercado

El riesgo es una variable que existe y difícilmente podemos


erradicarla por completo. La palabra viene del griego y hace
referencia a las rocas que se encontraban cerca de los puer-
tos donde zarpaban los barcos y se arriesgaban a golpear con
las piedras y hundirse luego del impacto.

En el mercado el riesgo existe, el mercado es global y por esta


razón hay que protegernos ante las diversas fuentes de las
cuales pueda venir.

Hay que tener paciencia, no siempre podemos predecir las


fluctuaciones del mismo, con estas lecciones trataremos de
ayudarte a pararte mejor en el mercado, independiente-
mente de la situación del mismo.

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“ De vez en cuando, el mercado hace algo que no tiene sentido y te hace
perder el aliento”.

Jim Cramer
Inversionista y Periodista

“ Buscar diversificación del portafolio tanto en el tipo de empresas como


sectores (al menos 6 diferentes), balancear el riesgo, situación y perspecti-
vas del país donde hacen negocio las empresas que se van a adquirir
(acciones y/o bonos); y, se recomienda, que los recursos a invertir no se
busque hacerlos líquidos en el corto plazo”.

M.F. Julieta María Sarralde Vera


Catedrática del Instituto Tecnológico
Autónomo de México (ITAM)

“ Los mercados son cíclicos y ciclotímicos. Cíclicos porque tienen una parte
buena y una parte mala, el petróleo gran bonanza 1998 al 2008, gran
decepción 2008-2015. Bolsa Mexicana gran bonanza 1990-1994 y gran
caída 1994-1995. Oro gran bonanza 2002-2011 gran decepción 2011-2015.

Son ciclotímicos porque en los altos los países son venerados y en los
valles odiados, en el 2008-2011 Brasil era el prototipo de país exitoso y su
gobernante gozaban de gran popularidad, crecimiento, moneda firme, en
el 2015-2016 estos mercados son odiados con su presidente en juicio
político, recesión económica, moneda débil, epidemia. Es decir que el
humor de los participantes muta de optimismo y euforia en los techos a
decepción y pánico en los pisos”.

Roberto Ruarte
Analista Técnico, Director de Ruarte Reports

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“ Mi estrategia cuenta con un plan de riesgos, ya que cuento con posi-
ciones swing y scalper con un menos de 5% en mi portafolio, desti-
nando de manera paralela a posiciones con un plazo trimestral y
ponderaciones de un 20% cada una, usando una guía en análisis fun-
damental y timing por medio de análisis técnico”.

Rodrigo Alfaro
Inversionista

Como te podrás dar cuenta, hay inversionistas


que se enfocan en utilizar herramientas técni-
cas y algunos otros en el análisis fundamental.
Lo más importante es que sus herramientas les
ayuden tener una estrategia efectiva y los
resultados sean el reflejo de esto.

“ Una correcta administración de un portafolio implica tener un conoci-


miento que permita efectuar mediciones de la cartera en rendimiento y
riesgo, así como el benchmark correspondiente para poder determinar si
la estrategia cumple con su cometido.

Dentro de las herramientas que un inversionista debe tener se encuen-


tran la diversificación y la correcta selección de activos de la cartera con
determinados porcentajes”.

Mauricio de Medina
Asesor en Inversiones

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“ Selecciona el mercado en el que quieres participar y cómo éste se
adapta a tu perfil como inversionista (Renta Variable, Deuda,
Derivados u otros). Determina tu disponibilidad de tiempo para
operar. Define tus montos a operar y la duración de cada trade.
Prepara tus herramientas de análisis, fundamental y técnico,
seleccionando las que mejor se adapten a tu perfil y obtengas
mejores resultados”.

Alisa Strategy
Inversionista

“ En lo referente a las operaciones en el día a día me baso, principalmente,


en el análisis técnico. Para estas acciones tomo en cuenta el corto plazo,
algunas las analizo para trading de un par de días, mientras otras son
para un par de meses -dependiendo de la bursatilidad y volatilidad de
cada una de ellas-.

Como estas acciones las opero con base en análisis técnico, los gráficos
que mantengo a la vista son: los promedios móviles de 10 y 22 días, para
tener un idea de cómo se ha comportado la acción en el último mes, y
también los volúmenes de operación diarios.

En cuanto a los indicadores que acostumbro observar más frecuente-


mente están el MACD, estocástico DK (D:8, K:14) y el RSI de 15 días.

Dentro de los parámetros que observo intradía, veo las órdenes


existentes en Nivel 2 de profundidad del mercado y los volúmenes. A
veces tomo posiciones de riesgo con un porcentaje mínimo del portafo-
lio, esperando rendimientos acorde al riesgo”.

José Olivares
Consultor de Negocios

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“ Con los años, como académico, cada vez que me preguntan cuáles son los factores esencia-
les para invertir con éxito en el mercado de valores vienen a mi mente tres palabras: Dinero,
cultura y audacia. He entendido que recientemente estos tres elementos ya están al alcance
de todos.

En lo referente al dinero te puedo comentar que por muchos años y hasta hace reciente-
mente poco, el invertir en el mercado de valores estaba reservado para unos cuantos privile-
giados debido a que los montos mínimos para participar que eran solicitados estaban fuera
del alcance de la mayoría de las personas. Sin embargo, ahora existen intermediarios finan-
cieros que te exigen montos muy accesibles para poder tener acceso a estos mercados por lo
que participar como inversionista en los mercados de valores ya no es un problema para las
mayorías.

La cultura financiera es esencial ya que participar en el mercado de valores no es jugar a los


dados. La compra de la acción de una empresa te convierte, instantáneamente, en socio por
lo que el desempeño de tu acción dependerá del desempeño de la rentabilidad de la empresa.
Es así que para poder entender y, aún mejor, anticipar el desempeño de esa rentabilidad te
será muy conveniente estar educado, informado y enterado sobre los factores que influyen
en la rentabilidad de las empresas en general y en la tuya en particular. Prepárate.

Por mucho tiempo muchos nos hemos abstenido de participar en el mercado de valores a
pesar de que tenemos el dinero y el conocimiento por falta de audacia. Al respecto me permi-
to darte un consejo. Como en muchos aspectos de la vida en los cuales está involucrada una
curva de aprendizaje comienza conservador, pero comienza. Por ejemplo, vamos a suponer
que tienes 100 pesos de patrimonio que deseas invertir en valores. Muy bien, al principio
destina 90 pesos a renta fija y 10 pesos a renta variable. Si tu portafolio de renta fija está
bien diversificado, lo peor que te puede pasar es que pierdas el dinero equivalente a lo que
ganaste en renta fija. Es así que puedes estar realizando numerosas transacciones en el mer-
cado de renta variable y aprender. En otras palabras, puedes tomar riesgos medidos mien-
tras aprendes y ampliando, en la medida que vayas tomando confianza, tu participación en
renta variable. Es así que te recomiendo que no dejes de ser audaz por la preocupación de
llegar a ser temerario”.

Luis Manuel González de Salceda Ruiz PH.D.


Académico del Tecnológico de Monterrey,
Campus Ciudad de México
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“ El error más grande de un inversionista es no saber controlar sus
decisiones en el momento adecuado. Muchas veces reaccionamos
más de lo que debemos y otras veces simplemente no reaccionamos”.

Andrés Santos
Inversionista

“ Un punto esencial al participar en bolsa tiene que ver con tener una
estrategia muy clara sobre cómo actuar ante diversos escenarios una vez
que hayamos adquirido las acciones de una determinada empresa -inde-
pendientemente de si se piensa en una estrategia de corto o largo plazo-.
Esto permitirá que no actuemos irracionalmente y que afecte el valor de
nuestro portafolio.

Por ejemplo, muchas personas sugieren establecer un stop loss al operar,


pero si se invierte en una empresa con fundamentales sólidos esto, a mí
parecer, no tiene sentido porque se asumen pérdidas y eventualmente
ésta rebotará y llegará a niveles superiores a los que adquirimos las
acciones. No obstante, si se opera bajo un análisis de tendencias sin con-
siderar el tipo de empresa ni sus fundamentales resulta indispensable
tener un stop loss porque eventualmente se podría perder casi toda la
inversión realizada”.

José Andrés Romano


Inversionista

“ El aspecto más divertido de la bolsa es que mientras una persona


compra acciones de un lado, hay otra que las vende y los dos piensan
que son muy astutos”.

William Feather
Autor

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Con todos estas lecciones en
mente, sabes que el mercado es
algo muy versátil. Es un lugar
en el cual conviven personas
con maneras de pensar que
pueden coincidir o contrastar,
también es un lugar en el que
los resultados se reflejan en
cifras, algunas muy grandes,
algunas que se generan en
cuestión de minutos o en se-
gundos, algunas que toman
una vida y metodologías.

El mercado cuenta con doctri-


nas, analistas, teorías y perso-
nas que cuentan con la ‘receta
secreta’ para vencer o superar
al mercado, pero lejos de
probar todo esto, lo único que
queremos en el fondo como in-
versionistas, es generar re-
sultados, esa es la única
manera de demostrar que
somos exitosos.
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