CODICOMPANY S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Años terminados al 31 de diciembre del 2014 y 2013
(En dólares de los Estados Unidos de Norte America)

Notas
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 4
Cuentas por cobrar clientes 5
Otras cuentas por cobrar 6
Inventario 7
Impuestos corrientes por cobrar 10

Total activos corrientes

8
Equipos y Muebles
Depreciación acumulada
Total activos no corrientes

Total activos

Pasivos y Patrimonio
Cuentas por pagar comerciales 9
Impuestos por pagar 10
Otras cuentas acumuladas por pagar 11

Total pasivos corrientes

Total pasivos

Patrimonio:
Capital 12
Resultados acumulados

Total patrimonio

Total pasivos y patrimonio

 Rubén Dario Torres Torres Victor Moncayo Calero
Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros

-1 -
 CODICOMPANY S.A.

2013 2014 SALDOS FUENTE APLICACIÓN

$ 1,354.00 $ 10,570.53 Efectivo y equivalentes de efectivo

$ 23,811.00 $ 25,739.61 Cuentas por cobrar clientes
$ 44,542.11 $ 5,541.69 Otras cuentas por cobrar
$ 2,440.00 $ 2,318.00 Inventario
$ 2,301.00 $ 7,602.14 Impuestos corrientes por cobrar

$ 74,448.11 $ 51,771.97

Equipos y Muebles
$ 31,917.77 $ 31,917.77
$ 10,538.19 $ 16,137.81
$ 21,379.58 $ 15,779.96 Depreciación acumulada

$ 95,827.69 $ 67,551.93

$ 10,717.32 $ 2,914.10
$ 2,064.37 $ 3,195.01 Cuentas por pagar comerciales
$ 42,414.00 $ 22,073.41 Impuestos por pagar
Otras cuentas acumuladas por pagar
$ 55,195.69 $ 28,182.52

$ 55,195.69 $ 28,182.52

$ 10,000.00 $ 10,000.00
$ 30,632.00 $ 29,369.41 Capital
Resultados acumulados
$ 40,632.00 $ 39,369.41

$ 95,827.69 $ 67,551.93
0.00
$ 45,852.68 ###
$ 2,912.32 $ 8,213.46
30,632 29369.41
APLICACIÓN

4 $ 10,570.53 $ 1,354.00
5 $ 25,739.61 $ 23,811.00
6 $ 5,541.69 $ 44,542.00
7 $ - $ 122.00
10 $ 7,602.14 $ 2,301.00

Total activos corrientes $ 49,453.97 $ 72,130.00

8 $ 31,917.77 $ 31,917.77

$ 16,137.81### $ 10,538.08
Total activos no corrientes $ 15,779.96 $ 21,379.69

Total activos $ 65,233.93 $ 93,509.69

Pasivos y Patrimonio
9 $ 2,914.10 $ 10,717.32
10 $ 3,195.01 $ 2,064.37
11 $ 22,073.41 $ 42,414.00

Total pasivos corrientes $ 28,182.52 $ 55,195.69

Total pasivos $ 28,182.52 $ 55,195.69

12 $ 1,000.00 $ 1,000.00
$ 36,051.41 $ 37,314.00

Total patrimonio $ 37,051.41 $ 38,314.00

Total pasivos y patrimonio $ 65,233.93 $ 93,509.69

CODICOMPANY S.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR FUNCION CODICOMPANY S.A

Años terminados al 31 de diciembre del 2014 y 2013
(En dólares de los Estados Unidos de Norte America)

Notas 2013 2014

Ingresos ordinarios $ 136,894.00 $ 188,450.07

Costos de venta 13 $ (69,298.00) $ (125,750.19)

Utilidad Bruta $ 67,596.00 $ 62,699.88

Gastos:
Gastos de Administración y Venta 14 $ - $ (77,437.51)
Gastos de depreciación 8 $ (470.72) $ (5,600.39)

Utilidad (pérdida) antes de participación de utilidades

e impuesto a la renta $ 67,125.28 $ (20,338.02)

Participación de utilidades $ (529.55)

Utilidad (pérdida) antes de impuesto a la renta $ 66,595.73 $ (20,338.02)

Impuesto a la renta $ -

Utilidad (pérdida) antes de reserva legal $ 66,595.73 $ (20,338.02)

Rubén Dario Torres Torres Victor Moncayo Calero

Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros

-2 -
COMPANY S.A.

INCREMENTO VENTAS 136894

51,556.07 25% 34223.5 15466.821
35% 479.129 15466.821

40% 547.576 20622.428

DOLARES METROS
1.69 12889.02 7,627 100 7,727
2.52 18044.62 7,161 100 7,261
0.91 20622.43 22,662 150 22,812

51556.07

7626.6376
7160.5653 169

22662.009
ESTANTES
MESAS Y SILL INVERSION TOTAL
CONCEPTO TOTAL
Inversion
EQUIPAMENTO
muebles y enseres $ 7,500.00
INVENTARIOS
Mercaderia $ 19,100.00
INVERSIÓN INICIAL $ 26,600.00
0 CAPITAL DE TRABAJO NETO $ 2,806.96
INVERSIÓN TOTAL $ 29,406.96

EMPLEADOS
Vendedor $ 4,947.85
Comisiones $ 400.00
MARKETING
Publicidad $ 1,800.00
TRANSPORTE
Envios $ 3,000.00
SERVICIOS BASICOS
Telefono $ 420.00
Luz y agua $ 360.00
Internet $ 300.00
DEPRECIACIÓN $ 750.00
CAPITAL DE TRABAJO NETO $ 11,227.85
CTN $ 2,806.96
 CÁLCULO TRR
USOS VALOR % Tasas % TRR
Préstamo $ 10,000.00 37.6% 10.47% 3.94%
Capital Propio $ 16,600.00 62.4% 12.00% 7.49%
TOTAL $ 26,600.00 11.42%
2%
 GASTOS

PÚBLICIDAD

DETALLE MENSUAL
Públicidad 150.00
TOTAL 150.00

SERVICIOS BÁSICOS

DETALLE MENSUAL
Luz y agua 48.00
Telefono 27.00
INTERNET 58.00
TOTAL 133.00

GASTOS ADM
DESCRIPCIÓN SALARIO BÁSICO 13ro
VENDEDOR $ 4,500.00 $ 375.00

RESUMEN DE GASTOS

DESCRIPCIÓN VALOR ANUAL

GASTOS ADMINISTRADORES
GTOS SERVICIOS BÁSICOS 1,080.00
DEPRECIACIÒN 750.00
TOTAL 1,830.00

GASTOS DE VENTA
Publicidad 1,800.00
Sueldo 4,947.85
Comisiones 400.00
Transporte 3,000.00
TOTAL 10,147.85
 ANUAL
1,800.00
1,800.00

ANUAL
360.00
420.00
300.00
1,080.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS
14to VACACIONES FONDO DE RESERVA APORTE PATRONAL
$ 375.00 $ 250.00 374.85 $ 501.75

$ 1,374.85

MESAS Y SILLA INVERSION TOTAL 150.00

CONCEPTO
muebles y enseres
INVENTARIOS
Mercaderia
ADECUACIONES
Pintura
EMPLEADOS
Vendedor
MARKETING
Publicidad
TRANSPORTE
Transporte
SERVICIOS BASICOS
Telefono
Luz y agua
Internet
TOTAL INVERSION
 #REF!
APORTE PERSONAL Total Ingresos
$ 425.25 $ 4,947.85
447.85

TOTAL
7500

19100.00

1000.00

4947.85

1800.00
0
4800

420
360
300
40636.04
 DETALLE ÁNGULOS PLANCHAS

COSTO DE VENTAS $ 6,500.00 $ 12,600.00

COSTOS FIJOS $ 457.50 $ 640.50 1,830.00
+ COSTOS VARIABLES $ 2,536.96 $ 3,551.75 10,147.85
= COSTO DE DISTRIBUCIÓN $ 2,994.46 $ 4,192.25
= COSTO TOTAL $ 9,494.46 $ 16,792.25
COSTO DE UNIDAD
COSTO TOTAL $ 9,494.46 $ 16,792.25
÷ UNIDAD 650.00 450.00
= COSTO UNITARIO TOTAL $ 14.61 $ 37.32
+ MARGEN DE UTILIDAD $ 1.46 $ 0.02
= PRECIO DE VENTA $ 16.07 $ 37.33
Ángulos de hierro = $ -
Planchas de tol = $ -
Tubos para agua = Err:509
Todos mas IVA
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

Demanda Demanda Demanda

Años AÑOS
Existente Satisfecha insatisfecha
2017 15,889 60% 9,533 2017
2018 20,656 60% 12,393 2018
2019 26,852 60% 16,111 2019
2020 34,908 60% 20,945 2020

15%

PARTICIPACION
DEL PROYECTO
DEMANDA EN LA DEMANDA
AÑOS
INSATISFECHA INSATISFECHA

= DEMANDA OBJETIVO
2016 0
2017 9,533 1,430
2018 12,393 1,859
2019 16,111 2,417
2020 20,945 3,142
 Demanda DEMANDA
insatisfecha OBJETIVO
9,533 1,430
12,393 1,859
16,111 2,417
20,945 3,142
 2016
VENTAS PRECIOS ESTIMADOS TOTAL INGRESOS
PRODUCTO
ESTIMADAS ( TM ) DE VENTA USD. (c/TM) USD.
Ángulos 650 $ 16.07 $ 10,443.91
Planchas 450 $ 37.33 $ 16,800.64
TOTAL 1100 $ 27,244.55
TOTAL INGRESOS 27,244.55

COSTO
COMPRAS ADQUISICIÓN
VENTAS
PRODUCTO TOTAL COSTOS 2016
ESTIMADAS ( TM )
Ángulos 650 $ 10.00 $ 6,500.00
Planchas 450 $ 28.00 $ 12,600.00
TOTAL 1100 $ 19,100.00
TOTAL INGRESOS 19,100.00
 2017
VENTAS PRECIOS ESTIMADOS TOTAL
ESTIMADAS ( TM ) DE VENTA USD. (c/TM) INGRESOS USD.
59.09% 845 $ 16.07 $ 13,577.08
40.91% 585 $ 37.33 $ 21,840.84
1,430 $ 26.70 $ 35,417.92
30% ###
 2018 2019
VENTAS PRECIOS ESTIMADOS TOTAL VENTAS
ESTIMADAS ( TM ) DE VENTA USD. (c/TM) INGRESOS USD. ESTIMADAS ( TM )
1099 $ 16.07 $ 17,650.21 1428
761 $ 37.33 $ 28,393.09 989
1,859 $ 53.40 $ 46,043.29 2,417
###
 2020
PRECIOS ESTIMADOS TOTAL VENTAS
DE VENTA USD. (c/TM) INGRESOS USD. ESTIMADAS ( TM )
$ 16.07 $ 22,945.27 1856
$ 37.33 $ 36,911.01 1285
$ 53.40 $ 59,856.28 3,142
###
PRECIOS ESTIMADOS TOTAL
TABLA RESUMEN VENTAS
DE VENTA USD. (c/TM) INGRESOS USD.
$ 16.07 $ 29,828.85 CONCEPTO 2017
$ 37.33 $ 47,984.32 Ángulos $ 13,577.08
$ 53.40 $ 77,813.17 Planchas $ 21,840.84
### Total $ 35,417.92

TABLA RESUMEN COMPRA

CONCEPTO 2017
Ángulos $ 8,450.00
Planchas $ 16,380.00
Total $ 24,830.00
TABLA RESUMEN VENTAS

2018 2019 2020

$ 17,650.21 $ 22,945.27 $ 29,828.85
$ 28,393.09 $ 36,911.01 $ 47,984.32
$ 46,043.29 $ 59,856.28 $ 77,813.17

TABLA RESUMEN COMPRAS

2018 2019 2020

$ 10,985.00 $ 14,280.50 $ 18,564.65
$ 21,294.00 $ 27,682.20 $ 35,986.86
$ 32,279.00 $ 41,962.70 $ 54,551.51
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

CONCEPTO 2017
INGRESOS OPERACIONALES $ 35,417.92
COSTOS DE VENTAS $ 19,100.00
UTILIDAD BRUTA $ 16,317.92

GASTOS DE OPERACIÓN $ 11,977.85

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 1,830.00
Servicios bàsicos $ 1,080.00
Depreciación $ 750.00

GASTOS DE VENTAS $ 10,147.85

Publicidad $ 1,800.00
Sueldos $ 4,947.85
Comisiones $ 400.00
Transporte $ 3,000.00

GASTO FINANCIERO
Interés $ 523.50

UTILIDAD ANTES DE 15% P. E. $ 3,816.57

15% Participación Empleados $ 572.49
UTILIDAD ANTES DE IMP. RENTA $ 3,244.08
22% Impuesto a la renta $ 713.70
UTILIDAD NETA $ 2,530.38
E RESULTADOS PROYECTADO

2018 2019 2020

$ 46,043.29 $ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 24,830.00 $ 32,279.00 $ 41,962.70
$ 21,213.29 $ 27,577.28 $ 35,850.47

$ 12,341.24 $ 12,719.92 $ 13,114.60

$ 1,830.00 $ 1,830.00 $ 1,830.00
$ 1,080.00 $ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00 $ 750.00

$ 10,511.24 $ 10,889.92 $ 11,284.60

$ 1,836.00 $ 1,872.72 $ 1,910.17
$ 5,195.24 $ 5,455.00 $ 5,727.75 350
$ 420.00 $ 441.00 $ 463.05
$ 3,060.00 $ 3,121.20 $ 3,183.62

$ 402.47 $ 275.09 $ 141.06

$ 8,469.59 $ 14,582.26 $ 22,594.81

$ 1,270.44 $ 2,187.34 $ 3,389.22
$ 7,199.15 $ 12,394.92 $ 19,205.59
$ 1,583.81 $ 2,726.88 $ 4,225.23
$ 5,615.34 $ 9,668.04 $ 14,980.36
353.92 357.98
3.92 4.06
 2017 2018
1. Flujo de Efectivo Operativo
Utilidad Neta $ 2,530.38 $ 5,615.34
+ Depreciación $ 750.00 $ 750.00
FEO $ 3,280.38 $ 6,365.34

2. Capital de trabajo neto

Capital de trabajo neto inicial $ (2,806.96)
Recuperacióm del CTN

Valor de salvamento

3. Gastos de Capital
Desembolso $ (26,600.00)
4. Flujo del Efectivo Inicial $ (29,406.96) $ 3,280.38 $ 6,365.34

TASA 11.42%
TIR 12.79%
VPN $ 1,140.08
 2019 2020

$ 9,668.04 $ 14,980.36
$ 750.00 $ 750.00
$ 10,418.04 $ 15,730.36

$ 2,806.96

$ 4,500.00

Valor de salvamento = valor del activo - depreciación

$ 10,418.04 $ 23,037.32
el activo - depreciación
Proyectos de expansión
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)
Capital de trabajo $ (2,806.96)
Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 4,340.07 $ 8,872.05
Participación trabajadores (15%) $ 651.01 $ 1,330.81
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 3,689.06 $ 7,541.24
Impuesto a la renta (22%) $ 811.59 $ 1,659.07
Utilidad neta $ 3,528.48 $ 7,212.98
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 4,278.48 $ 7,962.98
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 4,278.48 $ 7,962.98
Tasa = 11%
VAN $ 7,338.58
TIR = 20%
 AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 14,857.36 $ 22,735.86
$ 2,228.60 $ 3,410.38
$ 12,628.75 $ 19,325.48
$ 2,778.33 $ 4,251.61
$ 12,079.03 $ 18,484.26
$ 750.00 $ 750.00
$ 12,829.03 $ 19,234.26

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 12,829.03 $ 26,541.22
5% para cada año

$ (1,875.00) -703.125
-3515.625

-1406.25
4687.5 468.75
703.125
937.5
1171.875
1406.25

$ 51,611.70
SENSIBILIDAD VENTAS + 5%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 37,188.81 $ 48,345.46
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 6,110.96 $ 11,174.22
Participación trabajadores (15%) $ 916.64 $ 1,676.13
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 5,194.32 $ 9,498.08
Impuesto a la renta (22%) $ 1,142.75 $ 2,089.58
Utilidad neta $ 4,968.21 $ 9,084.64
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 5,718.21 $ 9,834.64
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 5,718.21 $ 9,834.64
Tasa = 11%
VAN $ 13,949.09
TIR = 27%

SENSIBILIDAD VENTAS - 5%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 33,647.02 $ 43,741.13
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 2,569.17 $ 6,569.89
Participación trabajadores (15%) $ 385.38 $ 985.48
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 2,183.80 $ 5,584.40
Impuesto a la renta (22%) $ 480.44 $ 1,228.57
Utilidad neta $ 2,088.74 $ 5,341.32
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 2,838.74 $ 6,091.32
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 2,838.74 $ 6,091.32
Tasa = 11%
VAN $ 728.07
TIR = 12%
 AÑO 2019 AÑO 2020

$ 62,849.10 $ 81,703.82
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 17,850.17 $ 26,626.52
$ 2,677.53 $ 3,993.98
$ 15,172.65 $ 22,632.54
$ 3,337.98 $ 4,979.16
$ 14,512.19 $ 21,647.36
$ 750.00 $ 750.00
$ 15,262.19 $ 22,397.36

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 15,262.19 $ 29,704.32

AÑO 2019 AÑO 2020

$ 56,863.47 $ 73,922.51
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 11,864.54 $ 18,845.20
$ 1,779.68 $ 2,826.78
$ 10,084.86 $ 16,018.42
$ 2,218.67 $ 3,524.05
$ 9,645.87 $ 15,321.15
$ 750.00 $ 750.00
$ 10,395.87 $ 16,071.15

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 10,395.87 $ 23,378.11
5% para cada año

$ (1,875.00) -703.125
-3515.625

-1406.25
4687.5 468.75
703.125
937.5
1171.875
1406.25

$ 60,519.36
SENSIBILIDAD COSTOS VARIABLES + 5%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 30,710.24 $ 37,108.30
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 2,877.68 $ 7,104.99
Participación trabajadores (15%) $ 431.65 $ 1,065.75
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 2,446.02 $ 6,039.24
Impuesto a la renta (22%) $ 538.13 $ 1,328.63
Utilidad neta $ 2,339.55 $ 5,776.36
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 3,089.55 $ 6,526.36
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 3,089.55 $ 6,526.36
Tasa = 11%
VAN $ 2,441.75
TIR = 14%

SENSIBILIDAD VENTAS - 5%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 27,785.46 $ 33,574.18
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 5,802.46 $ 10,639.11
Participación trabajadores (15%) $ 870.37 $ 1,595.87
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 4,932.09 $ 9,043.25
Impuesto a la renta (22%) $ 1,085.06 $ 1,989.51
Utilidad neta $ 4,717.40 $ 8,649.60
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 5,467.40 $ 9,399.60
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 5,467.40 $ 9,399.60
Tasa = 11%
VAN $ 12,235.41
TIR = 25%
 AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 45,327.37 $ 55,909.67
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 12,698.91 $ 20,073.50
$ 1,904.84 $ 3,011.02
$ 10,794.07 $ 17,062.47
$ 2,374.70 $ 3,753.74
$ 10,324.21 $ 16,319.75
$ 750.00 $ 750.00
$ 11,074.21 $ 17,069.75

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 11,074.21 $ 24,376.72

AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 41,010.48 $ 50,584.94
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 17,015.80 $ 25,398.23
$ 2,552.37 $ 3,809.73
$ 14,463.43 $ 21,588.49
$ 3,181.96 $ 4,749.47
$ 13,833.85 $ 20,648.76
$ 750.00 $ 750.00
$ 14,583.85 $ 21,398.76

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 14,583.85 $ 28,705.72
5% para cada año

$ (1,875.00) -703.125
-3515.625

-1406.25
4687.5 468.75
703.125
937.5
1171.875
1406.25

$ 45,066.84
SENSIBILIDAD TRR + 2%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 4,340.07 $ 8,872.05
Participación trabajadores (15%) $ 651.01 $ 1,330.81
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 3,689.06 $ 7,541.24
Impuesto a la renta (22%) $ 811.59 $ 1,659.07
Utilidad neta $ 3,528.48 $ 7,212.98
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 4,278.48 $ 7,962.98
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 4,278.48 $ 7,962.98
Tasa = 13%
VAN $ 5,382.03
TIR = 20%

SENSIBILIDAD TRR - 2%
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión Inventarios $ (19,100.00)
Inversión activos fijos $ (7,500.00)

Capital de trabajo $ (2,806.96)

Inversión inicial $ (29,406.96)
Flujos de efectivo operativo adicional:
Ingresos $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 4,340.07 $ 8,872.05
Participación trabajadores (15%) $ 651.01 $ 1,330.81
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 3,689.06 $ 7,541.24
Impuesto a la renta (22%) $ 811.59 $ 1,659.07
Utilidad neta $ 3,528.48 $ 7,212.98
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 4,278.48 $ 7,962.98
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (29,406.96) $ 4,278.48 $ 7,962.98
Tasa = 9%
VAN $ 9,456.97
TIR = 20%
 AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 14,857.36 $ 22,735.86
$ 2,228.60 $ 3,410.38
$ 12,628.75 $ 19,325.48
$ 2,778.33 $ 4,251.61
$ 12,079.03 $ 18,484.26
$ 750.00 $ 750.00
$ 12,829.03 $ 19,234.26

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 12,829.03 $ 26,541.22

AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 14,857.36 $ 22,735.86
$ 2,228.60 $ 3,410.38
$ 12,628.75 $ 19,325.48
$ 2,778.33 $ 4,251.61
$ 12,079.03 $ 18,484.26
$ 750.00 $ 750.00
$ 12,829.03 $ 19,234.26

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 12,829.03 $ 26,541.22
5% para cada año

$ (1,875.00) -703.125
-3515.625

-1406.25
4687.5 468.75
703.125
937.5
1171.875
1406.25

$ 51,611.70
 Valor presente neto
Desviación respecto del Tasa de rendimiento
Unidades vendidas Costo variable por unidad
nivel básico requerida
-5.00% Peor caso -5.00% $ 728.07 -5.00% $ 12,235.41 9%
- Caso base 0.00% 7338.58 0.00 7338.58 11%
5.00% Mejor caso 5.00% 13949.09 5.00% $ 2,441.75 13%

Ventas unitarias Cost

$ 16,000.00
$ 14,000.00
$ 14,000.00 13949.09
$ 12,000.00 12235
$ 12,000.00
$ 10,000.00
$ 10,000.00
$ 8,000.00
$ 8,000.00
VPN

7338.58

VPN
$ 6,000.00 $ 6,000.00

$ 4,000.00 $ 4,000.00
$ 2,000.00 $ 2,000.00
728.07
$ 0.00 $ 0.00
-5.00% 0.00% 5.00% -5.00%
Desviación respecto de las ventas esperadas Desviación respecto

TRR
$ 10,000.00
9456.97
$ 9,000.00
$ 8,000.00
$ 7,000.00 7338.58
$ 6,000.00
$ 5,000.00 5382.03
VPN

$ 4,000.00
$ 3,000.00
$ 2,000.00
$ 1,000.00
$ 0.00
9% 11% 13%
Desviación respecto del rendimiento esperado
Tasa de rendimiento
requerida
$ 9,456.97
7338.58
$ 5,382.03

Costo variable por unidad

$ 14,000.00
$ 12,000.00 12235.41

$ 10,000.00
$ 8,000.00
7338.58 Column F
VPN

$ 6,000.00
$ 4,000.00
$ 2,000.00 2441.75

$ 0.00
-5.00% 0.00% 5.00%
Desviación respecto del costo variable esperado por unidad
 PERIDO DE RECUPERACION DESCONTADO

FLUJO DE
PERIODO VALOR PRESENTE ACUMULADO
EFECTIVO
0 $ (29,406.96)
1 $ 4,278.48 $ 3,820.07 $ 3,820.07
2 $ 7,962.98 $ 6,348.04 $ 10,168.10
3 $ 12,829.03 $ 9,131.45 $ 19,299.56
4 $ 26,541.22 $ 16,867.42 $ 10,107.41

0.599226 7.1907177212 5.7215316357

P. R DESCONTADO = 3 años
7 meses
5 días
 COSTO DE BENFICIO

PERIODO FLUJO DE EFECTIVO VALOR PRESENTE

0 $ (29,406.96)
1 $ 4,278.48 $ 3,820.07
2 $ 7,962.98 $ 6,348.04
3 $ 12,829.03 $ 9,131.45
4 $ 26,541.22 $ 16,867.42
TOTAL $ 36,166.98
VPN $ 6,760.02

Inversión inicial $ (29,406.96)

Valor presente $ 36,166.98
Indice de Rentabilidad $ 1.23
 TASA DE CRUCE

PERIODO FLUJO DE EFECTIVO VPN

0 $ (29,406.96) 0% $ 22,204.74
1 $ 4,278.48 5% $ 14,808.16
$ 25,000.00
2 $ 7,962.98 10% $ 8,830.18
3 $ 12,829.03 11% $ 7,774.45 $ 20,000.00
4 $ 26,541.22 12% $ 6,760.02
13% $ 5,784.87 $ 15,000.00
14% $ 4,847.10
15% $ 3,944.93 $ 10,000.00
20% $ (87.93)
$ 5,000.00
30% $ (6,271.85)
40% $ (10,703.97) $-
0% 5% 10% 15%
$ (5,000.00)

$ (10,000.00)

$ (15,000.00)

TASA DE CRUCE =

TASA DE CRUCE =

TASA DE CRUCE =

TASA DE CRUCE =
 VPN
0

0
VPN
0

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

0)

0)

0)

VPNTasa menor
Tasa menor + (TASA MAYOR-Tasa menor)
Suma VPN

4847.10
14 + (15%-14%)
902.17

14 + 1 5.37

19.37
 ANGULOS
Precio De Venta $ 16.07
Unidades Vendidas 650
Ingreso Total $ 14,282.82
Costo Fijo Total $ 3,099.89
Costo Variable Total $ 2,615.20
Costo Variable Unitario $ 4.02

MÉTODO MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

MC = Pv unitario - CV unitario

MC = 16.07 4.02

MC = 12.04

PE (Q) = COSTO FIJO

(MARGEN DE CONTRIBUCIÓN)

PE (Q) = $ 3,099.89
12.04

PE (Q) = 257

PE ($) = PE (Q) * Precio de Venta

PE ($) = 257 $ 16.07

PE ($) = $ 4,135.42

METODO DE LA ECUACION

𝑃�=𝑃𝑅�𝐶𝐼𝑂 𝑉�𝑁𝑇𝐴𝑄−𝑃𝑅�𝐶𝐼𝑂 𝐶𝑂𝑀𝑃𝑅𝐴𝑄−𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐹𝐼𝐽𝑂

PE (Q) = 19,09Q - 6500Q - 3 099.88

PE (Q) = 257

PE ($) = PE (Q) * Precio de Venta

 PE ($) = 199 * $ 16.07

PE ($) = $ 4,135.42

METODO DE LA GR

PRECIO DE VENTA INGRESO TOTAL

CANTIDAD
UNITARIO (Prec.Vta Uni*Cant)

$ 16.07 0 0.00
$ 16.07 50 803.38
$ 16.07 100 $ 1,606.76
$ 16.07 150 $ 2,410.13
$ 16.07 199 $ 3,197.44
$ 16.07 250 $ 4,016.89
$ 16.07 300 $ 4,820.27
$ 16.07 350 $ 5,623.64

PUNTO DE EQULIBRIO Á
8000
7000
6000
5000
VALORES ($)

4000
3000
2000
1000
0
0 50 100 150 200 250
PRECIO DE VENTA UNITARIO CANTIDADCANTIDAD

$ 16.07 0
 $ 16.07 200
$ 16.07 300
$ 16.07 400
$ 16.07 500
$ 16.07 250
$ 16.07 300
$ 16.07 350

Chart Title
12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
0 100 200 300 400 500 600
Col umn E Col umn F Col umn H
 METODO DE LA GRAFICO

COSTO
COSTO VARIABLE
COSTOS FIJOS VARIABLE TOTAL COSTO TOTAL
UNITARIO (Cant.*Csto
Variable Unit)
3099.89 0.00 0.00 3099.89
$ 3,099.89 $ 4.02 201.17 3301.06
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 402.34 $ 3,502.23
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 603.51 $ 3,703.40
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 800.65 $ 3,900.55
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 1,005.85 $ 4,105.74
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 1,207.02 $ 4,306.91
$ 3,099.89 $ 4.02 $ 1,408.18 $ 4,508.08

TO DE EQULIBRIO ÁNGULOS

Column E
Column F
Column I

150 200 250 300 350 400

COSTO COSTO VARIABLE
INGRESO TOTAL
CANTIDAD COSTOS
VARIABLE TOTAL (Cant.*Csto
(Prec.Vta Uni*Cant) FIJOS
UNITARIO Variable Unit)

0.00 3099.89 0.00 0.00

 3213.51 $ 3,099.89 $ 12.28 2456.00
$ 4,820.27 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 3,684.00
$ 6,427.02 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 4,912.00
$ 8,033.78 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 6,140.00
$ 4,016.89 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 3,070.00
$ 4,820.27 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 3,684.00
$ 5,623.64 $ 3,099.89 $ 12.28 $ 4,298.00

600
BENEFICIO O PERDIDA

-3099.89
-2497.68
$ (1,895.48)
$ (1,293.27)
$ (703.10)
$ (88.85)
$ 513.36
$ 1,115.57

BENEFICIO O
COSTO TOTAL
PERDIDA

0.00 0.00
 5555.89 -2342.38
$ 6,783.89 $ (1,963.63)
$ 8,011.89 $ (1,584.87)
$ 9,239.89 $ (1,206.12)
$ 6,169.89 $ (2,153.01)
$ 6,783.89 $ (1,963.63)
$ 7,397.89 $ (1,774.25)
 PLANCHAS
Precio De Venta $ 52.69
Unidades Vendidas 520
Ingreso Total $ 19.09
Costo Fijo Total $ 3,099.89
Costo Variable Total $ 23,675.20
Costo Variable Unitario $ 45.53

METODO MARGEN DE CONTRIBUCION

MC = Pv unitario - CV unitario

MC = 52.69 45.53

MC = 7.16

PE (Q) = CF
MC

PE (Q) = $ 3,099.89
7.16

PE (Q) = 433

PE ($) = PE (Q) * Precio de Venta

433 $ 52.69

PE ($) = $ 22,806.10

METODO DE LA ECUACION

𝑃�=𝑃𝑅�𝐶𝐼𝑂 𝑉�𝑁𝑇𝐴𝑄−𝑃𝑅�𝐶𝐼𝑂 𝐶𝑂𝑀𝑃𝑅𝐴𝑄−𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐹𝐼𝐽𝑂

PE (Q) = 19,09Q - 6500Q - 3 099.88

PE (Q) = 433

PE ($) = PE (Q) * Precio de Venta

 PE ($) = 199 * $ 52.69

PE ($) = $ 22,806.10

PRECIO DE VENTA INGRESO TOTAL

CANTIDAD
UNITARIO (Prec.Vta Uni*Cant)

$ 52.69 0 0.00
$ 52.69 300 $ 15,807.37
$ 52.69 400 $ 21,076.49
$ 52.69 433 $ 22,815.30
$ 52.69 500 $ 26,345.61
$ 52.69 900 $ 47,422.10

PUNTO DE EQUILIBRIO PLANC

50000
45000
40000
35000
VALORES ($)

30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
0 100 200 300 400 500 600
CANTIDAD

Column R Column S Col

 PUNTO DE EQUILIBRIO
50000

45000

40000

35000

30000
VALORES ($)

25000

20000

15000

10000

5000

0
0 100 200 300 400 500 6

CANTIDAD
 COSTO
COSTO VARIABLE
BENEFICIO O
COSTOS FIJOS VARIABLE TOTAL COSTO TOTAL
PERDIDA
UNITARIO (Cant.*Csto
Variable Unit)
3099.89 45.53 0.00 3099.89 -3099.89
3099.89 45.53 13658.77 16758.66 -951.29
3099.89 45.53 18211.69 21311.59 -235.10
3099.89 45.53 19714.16 22814.05 1.25
3099.89 45.53 22764.62 25864.51 481.10
3099.89 45.53 40976.31 44076.20 3345.90

O DE EQUILIBRIO PLANCHAS

300 400 500 600 700 800 900 1000

CANTIDAD

mn R Column S Column V
 PUNTO DE EQUILIBRIO PLANCHAS

Col umn R
Col umn S
Col umn U

200 300 400 500 600 700 800 900 1000

CANTIDAD
Col umn R
Col umn S
Col umn U
 63595
FINANCIAMIENTO

CRÉDITO BANCO PICHINCHA

Renta R=
Frecuencia Perìodos
Plazo n=
Tasa ìnterès
Tasa por periodo i/p=
Total periodo n*p=
VA=

TABLA DE AMORTIZACIÒN
PERIODO DEUDA AMORTIZACION

0 $ 10,000.00
1 $ 10,000.00 $ 2,835.53
2 $ 7,687.97 $ 2,835.53
3 $ 5,254.91 $ 2,835.53
4 $ 2,694.47 $ 2,835.53

DEPRECIACION
CONCEPTO inversion inicial %

muebles y enseres $ (7,500.00) 10%

TOTAL DEPRECIACIÓN $ (7,500.00) $ 0.10

 77437.51

CO PICHINCHA
2835.53 2835.53
2
2
10.47%
5.2%
4
$ 10,000.00

SALDO
INTERES ABO.CAPITAL
INSOLUTO
$ 10,000.00
$ 523.50 $ 2,312.03 $ 7,687.97
$ 402.47 $ 2,433.06 $ 5,254.91
$ 275.09 $ 2,560.43 $ 2,694.47
$ 141.06 $ 2,694.47 $ (0.00)

AÑOS
2017 2018 2019 2020
$ (750.00) $ (750.00) $ (750.00) $ (750.00)

$ (750.00) $ (750.00) $ (750.00) $ (750.00) $ (3,000.00)

Proyectos de expansión
Periodo AÑO 2017 AÑO 2018
Inversión Inicial
Inversión inicial $ (29,406.96)

Flujos de efectivo operativo adicional:

Ingresos $ 10,000.00 $ 35,417.92 $ 46,043.29
Costo variable ( de las ventas) $ 29,247.85 $ 35,341.24
Costos fijos $ 1,080.00 $ 1,080.00
Depreciación del nuevo equipo $ 750.00 $ 750.00
Utilidad antes participación $ 4,340.07 $ 8,872.05
Participación trabajadores (15%) $ 651.01 $ 1,330.81
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 3,689.06 $ 7,541.24
Impuesto a la renta (22%) $ 811.59 $ 1,659.07
Utilidad neta $ 3,528.48 $ 7,212.98
Adición de la depreciación $ 750.00 $ 750.00
Flujos de efectivo operativo adicionales $ 4,278.48 $ 7,962.98
Flujos de efectivo terminal
Recuperación CTN
Valor de rescate
Flujos de efectivo terminal
Flujo neto de efectivo anual
Flujos neto de efectivo total anual $ (19,406.96) $ 4,278.48 $ 7,962.98
Tasa = 11%
VAN $ 17,338.58
TIR = 38%
 AÑO 2019 AÑO 2020

$ 59,856.28 $ 77,813.17
$ 43,168.92 $ 53,247.30
$ 1,080.00 $ 1,080.00
$ 750.00 $ 750.00
$ 14,857.36 $ 22,735.86
$ 2,228.60 $ 3,410.38
$ 12,628.75 $ 19,325.48
$ 2,778.33 $ 4,251.61
$ 12,079.03 $ 18,484.26
$ 750.00 $ 750.00
$ 12,829.03 $ 19,234.26

$ 2,806.96
$ 4,500.00
$ 7,306.96

$ 12,829.03 $ 26,541.22
5% para cada año

#REF! #REF!
#REF!

#REF!
4687.5 468.75
703.125
937.5
1171.875
1406.25

$ 51,611.70