14 февр. 2018 г.

21:29

Драйверы РусГидро

Размещен
Прекращен ие
ие Досрочное
евробондо погашение
поручитель
облигаций
008
Кредитные 009
линии
007

Оптимизац
ия долгов

Дивиденд
ы ~8%
010
Дисконт к
номиналу
30%
006
Драйверы Госкомпан
РусГидро ия 60.56%
001

Рост
чистой
прибыли гг
002

Перспекти Одна из
вы рынка крупнейши
Общий сбыта х в мире
рост
003
экономики
005

Рост
перевозок
по ЖД
004
Тайшетски
й АЗ
(РусАл) Майнинг
криптовал
юты
NOTES

001 Госкомпания 60.56% 8 млн 102,949 тыс. облигаций 7-й серии

и 9 млн 701,414 тыс. облигаций 8-й
Поддержка и гарантии государства, в серии общий объем 17,8 млрд
то же время фрифлот около 25%

010 Дивиденды ~8%

002 Рост чистой прибыли гг
При ожидаемой прибыли ~52 млрд.руб.
Чистая прибыль в 2017 году и сохранении 50%-ной
2015 31,5 млрд нормы выплаты дивиденд может
2016 40,2 млрд составить 0,061 руб. (+31% г/г).
2017 52,6 мдрд Прогнозная дивидендная доходность
8,1%.

003 Одна из крупнейших в мире

По мощности ГЭС (30ГВт) РусГидро

находится на 3-ем месте в мире после
HydroQuebec (38ГВт) и Electrobras
(36ГВт).
Объем выработки электроэнергии в
2016 году 138,769 млрд кВтч, полезный
отпуск 133 845 млрд кВтч. 3-е место в
России после АО "Концерн
Росэнергоатом" и ООО
"Газпромэнергохолдинг".

004 Рост перевозок по ЖД

В частности, проект Шелкового Пути

005 Общий рост экономики

Развитие оборонки и собственно

тяжёлого машиностроения

006 Дисконт к номиналу 30%

Обратный выкуп или допэмиссия

увеличивают стремление к номиналу,
вместо рисков — позитив.

007 Кредитные линии

Росбанка и банка «Россия» на 14 млрд.

под 2,5% годовых сроком на 5 лет

008 Прекращение

Прекращение поручительства в
объёме 26 млрд. рублей по
обязательствам Богучанской ГЭС
(БоГЭС) по кредиту Внешэкономбанка
(ВЭБа)

009 Досрочное погашение