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-‐
Una
empresa
de
seguros
ofrece
asegurar
total
o
parcialmente
el
riesgo
de
perder
con
probabilidad
!
un
objeto
de
valor
L
a
cambio
del
pago
de
una
prima
k
por
unidad
asegurada.
Sea
X
la
cantidad
asegurada,
0 ≤ ! ≤ !.
Se
observa
que,
al
ofrecer
un
seguro
justo
(k
= !),
un
consumidor
se
asegura
totalmente.
En
este
caso
podemos
afirmar
que
el
consumidor
a)
Es
averso
al
riesgo
b)
Es
averso
o
neutral
al
riesgo
c)
Es
neutral
o
amante
del
riesgo
d)
Es
neutral
al
riesgo
2.-‐
Considere
dos
consumidores
A
y
B
con
funciones
de
utilidad
!! ! = ! !
y
!! (!) = ! !
respectivamente.
En
este
caso
a)
Si
a<1<b
ambos
individuos
son
aversos
pero
el
individuo
A
es
más
averso
que
el
B.
b)
Si
a<1<b
el
individuo
A
es
amante
y
el
B
es
averso.
c)
Si
a<b<1
ambos
son
aversos
pero
el
individuo
A
es
menos
averso
que
el
B
d)
Si
a<b<1
ambos
son
aversos
pero
el
individuo
B
es
menos
averso
que
el
A
3.-‐
Consideremos
un
individuo
tal
que
las
curvas
de
indiferencia
de
su
utilidad
esperada
son
estrictamente
cóncavas.
Una
empresa
de
seguros
ofrece
asegurar
total
o
parcialmente
en
una
cantidad
X, 0 ≤ ! ≤ !,
el
riesgo
de
perder
con
probabilidad
! un
objeto
de
valor
L
a
cambio
del
pago
de
una
prima
k
por
unidad
asegurada.
En
este
caso
a)
El
individuo
se
asegurará
totalmente
si
! > !
b)
El
individuo
se
asegurará
parcialmente
si
! > !
c)
El
individuo
no
se
asegurará
en
ningún
caso
d)
Ninguna
de
las
anteriores
4.-‐
Una
empresa
de
seguros
ofrece
asegurar
totalmente
el
riesgo
de
perder
con
probabilidad
un
objeto
de
valor
L
a
cambio
del
pago
de
una
prima
k
por
unidad
asegurada
X.
Sea
!"
la
prima
de
riesgo
de
la
lotería
sin
seguro.
En
este
caso,
la
cantidad
máxima
que
un
individuo
está
dispuesto
a
pagar
viene
dado
por:
a)
!" = !" + !", sólo si el individuo es averso
b)
!" = !" − !", sólo si el individuo es amante
c)
!" = !" − !", para
cualquier
relación
con
el
riesgo
d)
!" = !" + !", para cualquier relación con el riesgo
5.-‐
Considere
un
consumidor
con
una
riqueza
inicial
W
al
que
se
le
ofrece
la
posibilidad
de
adquirir
un
boleto
de
lotería
de
valor
esperado
! por
un
precio
P.
Dicho
consumidor
posee
una
función
de
utilidad
sobre
la
riqueza
cierta
igual
a
! ! = 1 − !! !!" ,
b>0.
En
este
caso
podemos
asegurar
que:
a)
El
precio
P
que
está
dispuesto
a
pagar
es
siempre
menor
que
!
y
dicho
precio
decrece
con
el
nivel
renta
b)
El
precio
P
que
está
dispuesto
a
pagar
es
siempre
menor
que
!
y
dicho
precio
crece
con
el
nivel
de
renta
c)
El
precio
P
que
está
dispuesto
a
pagar
es
siempre
mayor
que
!
y
dicho
precio
crece
con
el
nivel
de
renta
d)
El
precio
P
que
está
dispuesto
a
pagar
es
siempre
menor
que
!
y
dicho
precio
es
independiente
del
nivel
de
renta
6.-‐
Considere
un
individuo
que
posee
una
probabilidad
igual
a
1/9
de
que
le
roben
una
bicicleta
valorada
en
900
euros.
Si
este
individuo
paga
por
una
cadena
que
anula
la
probabilidad
de
robo
una
cantidad
de
150
euros
a)
El
individuo
es
averso
y
la
prima
de
riesgo
es
de
al
menos
50
euros
b)
El
individuo
es
neutral
y
la
prima
de
riesgo
es
igual
a
50
euros
c)
El
individuo
es
neutral
y
por
tanto
la
prima
de
riesgo
es
nula
d)
No
se
puede
decidir
la
relación
del
consumidor
con
el
riesgo
7.
Un
individuo
posee
una
renta
inicial
de
W
unidades
y
un
boleto
de
lotería
que
ofrece
un
pago
de
A
euros
con
probabilidad
1/2
y
nada
con
probabilidad
1/2
(donde
A
es
un
parámetro
positivo).
La
cantidad
mínima
por
la
que
el
individuo
estaría
dispuesto
a
vender
el
boleto
de
lotería
es:
a)
Menor
que
la
prima
de
riesgo
del
boleto
b)
Igual
a
la
prima
de
riesgo
del
boleto
c)
Igual
al
equivalente
cierto
del
boleto
d)
Mayor
que
el
equivalente
cierto
del
boleto
8.-‐
Considere
un
individuo
a
quien,
cuando
se
le
ofrece
una
lotería
de
valor
esperado
!
y
un
dinero
cierto
! ,
siempre
elige
la
lotería.
Dicho
individuo
siempre
valora
una
lotería
en
su
utilidad
esperada.
Entonces
podemos
afirmar
que
a)
La
prima
de
riesgo
es
positiva
y
la
utilidad
cóncava
b)
La
prima
de
riesgo
es
negativa
y
la
utilidad
cóncava
c)
La
prima
de
riesgo
es
negativa
y
la
utilidad
convexa
d)
La
prima
de
riesgo
es
positiva
y
la
utilidad
convexa
9.-‐
Considere
un
consumidor
con
una
riqueza
inicial
W
al
que
se
le
ofrece
comprar
un
billete
de
lotería
con
el
que
puede
ganar
una
cantidad
positiva
A
con
probabilidad
!
y
nada
con
probabilidad
1 − !.
El
consumidor
valora
la
lotería
en
su
utilidad
esperada.
Sea
precio
máximo
!!"#
que
está
dispuesto
a
pagar
por
el
billete
y
PR
su
prima
de
riesgo.
En
este
caso:
a)
!!"# = ! A
b)
!!"# = ! PR
c)
!!"# = ! A − PR
d)
!!"# = !"
10.-‐
Considere
un
consumidor
que
elige
entre
loterías.
Suponga
que
este
individuo
maximiza
su
utilidad
esperada,
siendo
U’
>
0.
Identifique
la
afirmación
correcta:
a) Si
el
individuo
tiene
aversión
hacia
el
riesgo,
la
utilidad
del
valor
esperado
de
la
lotería
es
mayor
que
la
utilidad
esperada
de
la
misma.
b) Para
cualquier
tipo
de
actitud
hacia
el
riesgo,
la
utilidad
del
equivalente
cierto
de
una
lotería
es
menor
a
la
utilidad
esperada de la misma.
c) Si
el
individuo
es
neutral
al
riesgo,
la
utilidad
del
valor
esperado
de
la
lotería
es
mayor
que
la
utilidad
esperada
de
la
misma.
d)
Si
el
individuo
es
amante
al
riesgo,
el
equivalente
cierto
de
una
lotería
es
igual
al
valor
esperado
de
la
misma.
11.-‐
Considere
un
individuo
averso
al
riesgo
que
maximiza
la
utilidad
esperada
de
su
riqueza
final
Y
.
Esta
es
el
resultado
de
haber
invertido
una
parte
W-‐X
de
su
riqueza
inicial
W
en
un
activo
seguro
con
rentabilidad
r
y
X
en
un
activo
con
rentabilidad
!! > !
en
un
estado
que
ocurre
con
probabilidad
!
y
rentabilidad
!! < !
en
el
estado
del
mundo
que
ocurre
con
probabilidad
1-‐ !.
!! !! !
Si
− < ,
el
individuo
habrá
elegido
un
valor
de
X
tal
que:
!! !! !!!
a) X=0
b) X=W
c) 0 ≤ X ≤ W
d) No
es
predecible
con
los
datos
dados
12.-‐
Considere
un
individuo
que
maximiza
la
utilidad
esperada
de
su
riqueza
final
Y.
Esta
es
el
resultado
de
haber
invertido
una
parte
W-‐X
de
su
riqueza
inicial
W
en
un
activo
seguro
con
rentabilidad
r
y
X
en
un
activo
con
rentabilidad
!! > !
en
un
estado
que
ocurre
con
probabilidad
!
y
rentabilidad
!! < !
en
el
estado
del
mundo
que
ocurre
con
probabilidad
1-‐ !.
Si
el
tipo
de
interés
medio
variable
es
mayor
que
r:
a)
Invertirá
siempre
parte
de
su
riqueza
en
el
activo
seguro
y
parte
en
el
activo
con
riesgo
si
es
neutral
b)
Invertirá
siempre
parte
de
su
riqueza
en
el
activo
seguro
y
parte
en
el
activo
con
riesgo
si
es
amante
c)
invertirá
todo
su
capital
en
el
activo
con
riesgo
si
es
averso
d)
Invertirá
todo
su
capital
en
el
activo
con
riesgo
si
es
neutral