TRABAJO INDIVIDUAL

PRESENTADO POR:
ANGELICA LORENA QUINTERO DÍAZ

CODIGO: 53.012.088

PRESENTADO A:
ROBINSON MORENO BUSTOS

GRUPO: 102022_136

UNIVESIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
MARZO 2017
AZ

STANCIA
 COMPAÑÍA SOLES S.A

Descargue los datos del problema a solucionar

UNICAMENTE en las celdas de color amarillo identificadas
con el número 1

CUENTA AÑO 2 AÑO 1

Sobregiro bancario 6,516 4,578
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Reservas 92,350 84,568
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Costos financieros 57,772 8,873
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Costo de ventas 987,643 765,452
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Gastos de adminsitración 252,225 117,968
Capital en acciones 550,000 550,000
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Inventarios 112,678 20,993
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AÑO2 AÑO 1

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN

ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516 4,578 1,938
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,112 258,633 11,479

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443
TOTAL PASIVOS 490,712 373,790 116,922

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067 1,118,002 35,065

VARIACIÓN
RELATIVA

42%
6%
3%
4%

-82%
5%
303%
92%
31%

0%
9%
-82%
-11.0%

3.1%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AÑO2 AÑO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451

- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 117,968

Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510

- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478

= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

57,772 8,873
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648

9,853 54,004
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical
AÑO2 % del
Total
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 1.1%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 8.5%
Inventarios 112,678 9.8%
Activos mantenidos para la venta 13,400 1.2%
Total Activos Corrientes 236,694 20.5%

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 62.9%
Activos intangibles y plusvalía 69,870 6.1%
Propiedades de inversión 113,886 9.9%
Otras inversiones 7,200 0.6%
Total Activos No corrientes 916,883 79.5%

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 100%

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
A. Vertical
AÑO2 % del
Total
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516 1%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 6%
Préstamos y obligaciones 192,456 17%
Total Pasivos Corrientes 270,112 23%

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 1%
Beneficios a los empleados 12,013 1%
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 17%
Total Pasivos No corrientes 220,600 19%
TOTAL PASIVOS 490,712 43%

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 48%
Reservas 92,350 8%
Utilidad del ejercicio 20,005 2%

TOTAL PATRIMONIO 662,355 57%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067 100%

 A. Vertical
AÑO 1 % del Total

22,156 2.0%
55,640 5.0%
20,993 1.9%
11,700 1.0%
110,489 9.9%

806,586 72.1%
67,800 6.1%
126,540 11.3%
6,587 0.6%
1,007,513 90.1%

1,118,002 100%

A. Vertical
AÑO 1 % del Total

4,578 0.4%
67,431 6%
 186,624 17%
258,633 23%

54,404 5%
11,456 1%
49,297 4%
115,157 10%
373,790 33%

550,000 49%
84,568 8%
109,644 10%

744,212 67%

1,118,002 100%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical
% del
AÑO2 Total

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 100%

- Costo de ventas 987,643 61.0%
= UTILIDAD BRUTA 631,257 39.0%
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 15.6%
Gastos de distribución y ventas 291,402 18.0%
- Total Gastos Operacionales 543,627 33.6%
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 5.4%

Costos financieros 57,772 3.6%

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 1.8%
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 0.6%

= UTILIDAD NETA 20,005 1.2%

 A. Vertical
%
AÑO 1 del Total

1,186,451 100%
765,452 65%
420,999 35%

117,968 10%
130,510 11%
248,478 21%
172,521 15%
8,873 1%
163,648 14%
54,004 5%

109,644 9%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156 -9,996
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640 42,816
Inventarios 112,678 20,993 91,685
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700 1,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489 126,205

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586 -80,659
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800 2,070
Propiedades de inversión 113,886 126,540 -12,654
Otras inversiones 7,200 6,587 613
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513 -90,630

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002 35,575

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516 4,578 1,938
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,112 258,633 11,479

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443

TOTAL PASIVOS 490,712 373,790 116,922

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639

TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067 1,118,002 35,065

VARIACIÓN
RELATIVA

-45%
77%
437%
15%
53%

-10%
3%
-10%
9%
-9.0%

3.2%

VARIACIÓN
RELATIVA

42%
6%
3%
 4%

-82%
5%
303%
92%

31%

0%
9%
-82%

-11.0%

3.1%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACION
AÑO2 AÑO 1
ABSOLUTA

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451 432,449

- Costo de ventas 987,643 765,452 222,191
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999 210,258

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 117,968 134,257
Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510 160,892
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478 295,149
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521 -84,891

Costos financieros 57,772 8,873 48,899

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648 -133,790
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004 -44,151

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644 -89,639

VARIACIÓN
RELATIVA

36%
29%
50%

114%
123%
119%
-49%

551%
-82%
-82%

-82%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuación, ubique los datos en los estado
aplique la fórmula de cada indicador. Luego proceda con el análisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
RAZÓN CORRIENTE = =
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PRUEBA ÁCIDA = =
PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE
= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE =
TRABAJO

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES

NIVEL DE DEPENDENCIA REALIZABLES)
DEL INVENTARIO = =
INVENTARIOS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE TOTAL PASIVOS CON TERCEROS

ENDEUDAMIENTO = =
TOTAL ACTIVO

ENDEUDAMIENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS

FINANCIERO = =
 ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO = =
VENTAS NETAS

IMPACTO DE LA GASTOS FINANCIEROS

CARGA FINANCIERA = =
VENTAS NETAS

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL

INTERESES = =
GATOS FINANCIEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
CORTO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO NO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
LARGO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS

LEVERAGE TOTAL = =
PATRIMONIO

LEVERAGE A CORTO TOTAL PASIVO CORRIENTE

PLAZO = =
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES

LEVERAGE FINANCIERAS
FINANCIERO TOTAL = =
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE VENTAS A CRÉDITO EN EL PERIODO

= =
CARTERA (VECES) CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365

= =
VENTAS A CRÉDITO
PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DÍAS) 365
NÚMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS =
POR COBRAR
 COSTO DE LAS MERCANCÍAS VENDIDAS EN EL
ROTACIÓN INVENTARIO PERIODO
DE MERCANCÍAS(VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCÍAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA
DÍAS DE INVENTARIO =
A MANO 365
=
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE MERCANCÍAS

ROTACIÓN DE CARTERA (DÍAS) + ROTACIÓN DE

CICLO DE EFECTIVO = INVENTARIOS (DÍAS) - ROTACIÓN DE =
PROVEEDORES (DÍAS)

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

FIJOS (VECES) = =
ACTIVO FIJO BRUTO

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

OPERACIONALES (VECES) = =
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS

VENTAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES (VECES) = =
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA

ROTACIÓN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS (VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
DE MATERIA PRIMA A =
MANO
DÍAS DE INVENTARIO
DE MATERIA PRIMA A =
MANO 365
=
ROTACIÓN DE MATERIAS PRIMAS

ROTACIÓN DE
COSTO DE PRODUCCIÓN
PRODUCTOS EN = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES) PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DÍAS DE INVENTARIOS COSTO DE PRODUCCIÓN
DE PRODUCTOS EN
PROCESO 365
= =
ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN PROCESO

ROTACIÓN DE
COSTO DE VENTAS
PRODUCTOS = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES) TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE VENTAS
DE PRODUCTOS
TERMINADOS 365
= =
ROTACIÓN DE PRODUCTOS TERMINADOS

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

UTILIDAD OPERACIONAL
MARGEN OPERACIONAL
DE UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

MARGEN NETO DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS
 RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO O = =
CAPITAL(ROE) PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL (ROA, = =
RSA, ROI) ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES UTILIDAD NETA

(GANANCIAS) POR = =
ACCIÓN (UPA) NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN

RELACIÓN PRECIO PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN COMÚN

GANANCIA = =
GANANCIA POR ACCIÓN COMÚN

VALOR EN LIBROS POR CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U

ACCIÓN COMÚN U = ORDINARIAS =
ORDINARIA
NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN

=
(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo =
Total)

ÍNDICE =
Margen Neto de Utilidad * Rotación Activos =
DUPONT Totales (ROA)

Utilidad Neta
Activo Total
OS
DATOS COMPLEMENTARIO
mbre 31
pesos
Las ventas diarias promedio corresponden al va
para cada año respectivo.
Las compras anuales representan el 67% del co
S El precio de mercado por acción común es de $

ue los datos en los estados financieros realizados y

Las acciones comunes en circulación son 550.0

AÑO 2 AÑO 1 El costo financiero correspondo a los intereses p

Todas las ventas de la empresa se realizan a cré

El capital en acciones comunes equivale al capit
88% 43%
La utilidad operativa es también conocida como
Las ganancias disponibles para los accionistas c
46% 35%

-33418.0000 -148144.0000

159495.8811 148016.8811

0.4254 0.3343

0.1229 0.1677
0.1229 0.1677

0.0357 0.0075

1.5168 19.4434

0.1450 0.1804

0.4496 0.3081

0.1450 0.5023

0.4078 0.3475

0.3004 0.2569

16.4429 21.3237

22.1981 17.1171

16.4429 21.3237
8.7652 56.5165

0.1141 0.0274

1.0000 1.0000

Este punto no aplica porque no se suministran todos los datos

31.5550 3.8397

80.9248 10.8209

0.0124 0.0924
 0.0302 0.1473

0.0173 0.0981

0.0364 0.1994
550

31617.0957 6521.1047
1300 AÑO 1
1150 AÑO 2

0.0173 0.0981

0.0173 0.0981
 DATOS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

medio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 días del año,
vo.
presentan el 67% del costo de ventas, para cada año respectivo.
or acción común es de $ 1.300 año 1 y $ 1.150 para año 2.

en circulación son 550.000 para ambos años.

espondo a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

empresa se realizan a crédito

omunes equivale al capital en acciones.
también conocida como Resultados de actividades de operación.
es para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
tran todos los datos
GANANCIA UTILIDAD NETA
 COMPAÑÍA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICÓN FINANCIERA o EFAF
Para el Año 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA o EFAF: Primera

AÑO2 AÑO 1
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

AÑO2 AÑO 1
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516 4,578
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624
Total Pasivos Corrientes 270,112 258,633

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157

TOTAL PASIVOS 490,712 373,790

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000
Reservas 92,350 84,568
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067 1,118,002

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar sumas iguales)

CIERA o EFAF: Primera Parte

VARIACIÓN FUENTES USOS

-9,996 9,996 -9,996

42,816 -42,816 42,816
91,685 -91,685 91,685
1,700 -1,700 1,700
126,205 -126,205 126,205

-80,659 80,659 -80,659

2,070 -2,070 2,070
-12,654 12,654 -12,654
613 -613 613
-90,630 90,630 -90,630

35,575 -35,575 35,575

VARIACIÓN FUENTES USOS

1,938 1,938 -1,938

3,709 3,709 -3,709
5,832 5,832 -5,832
11,479 11,479 -11,479

-44,551 -44,551 44,551

 557 557 -557
149,437 149,437 -149,437
105,443 105,443 -105,443

116,922 116,922 -116,922

0 0 0
7,782 7,782 -7,782
-89,639 -89,639 89,639
-81,857 -81,857 81,857

35,065 35,065 -35,065

Debe dar sumas iguales) -510 510

 COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Año 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta $ 20,005
Más: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias 0
Depreciación 0
Amortización de Diferidos 0
Provisión Deudas Malas 0
Provisión Impuesto de Renta 0
GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 20,005

FUENTES DE CORTO PLAZO

Disminución Otros Deudores 3,709
Aumento Obligaciones Financieras -149,437
Subtotal Fuentes de Corto Plazo -145,728

FUENTES DE LARGO PLAZO

Disminución Otras Inversiones de Largo Plazo 149,437
Aumento Obligaciones Financieras 149,437
Aumento Capital 0
Subtotal Fuentes de Largo Plazo 298,874

TOTAL FUENTES 173,151

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo -9,996
 Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes 42,816
Aumento Inventario de Mercancías 91,685
Disminución Proveedores
Dividendos Pagados en el año 0
Impuesto de Renta Pagado en el año 44,551
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 169,056
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehículos 0
Aumento Otros Activos Largo Plazo -90,630
Aumento Acciones Propias Readquiridas 0
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo -90,630

TOTAL APLICACIONES 78,426

 Información complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYEC

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situación Financiera del año 2, aplique para c
a continuación los porcentajes indicados. Con esta información se prepara el Estado de Flujo
Método Directo, de acuerdo con el formato que se presenta despues de la siguiente informac

La compañía percibe dividendos por su participación en otras empresas, la cual representa el 12% d
inversiones del año 2.
La compañía realiza inversiones en compañías subsidiarias, esta inversión representa el 10% de la p
del año 2.
La compañía pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Présta
2.

La compañía recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias de
La compañía deberá pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerciale
pagar del año 2.

La compañía pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los emplead

Los gastos de administración representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administración
La compañía para el año 3 deberá pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por imp
año 2.

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Costó de ventas del año

La compañía paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del año 2

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribución y ventas del año 2.

La compañía realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a los

Los costos de transacciones por préstamos y obligaciones representan el 102% de la partida costos
Se realiza un Reembolso de un préstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Préstam
plazo del año 2.
La compañía paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la partid
y otras cuentas por pagar del año 2.

La compañía realiza cobros por venta de acciones a razón del 22% de la partida Capital en acciones
Para el año 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos serán por valor del 30 % de la partid
y equipo del año 2.
Para el año 3, planea adquirir propiedades de inversión por valor del 20% de la partida Propiedades

COMPAÑÍA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Año 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Efectivo recibido de la venta de bienes y la prestacion 1,813,168

Efectivo pagado a proveedores en el suministro de bien 68,294
Efectivo pagado por compras 493,822
Efectivo pagado por obligaciones laborales 4,565
Efectivo pagado en impuestos 9,853
Efectivo pagado por gastos de ventas 276,832
Efectivo pagado por gastos de administración 277,448
Efectivo pagado por servicios 0
Efectivo pagado por seguros 0
Efectivo pagado por arrendamientos 42,684
Efectivo pagado por prestaciones sociales 5,045
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Efectivo recibido por la venta de propiedades, planta y 0
Efectivo recibido por la venta de participaciones en ne 864
Efectivo pagado por la adquisición de participaciones 720
Efectivo pagado por la adquisicion de propiedades de i 22,777
Efectivo pagado por inversiones en Propiedades, plant 217,778
Otros 0
TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENT

Efectivo recibió de la emisión de acciones 121,000
Efectivo recibió de prestamos a largo plazo 0
Efectivo pagado por la readquisición de acciones 0
Efectivo pagado en obligaciones financieras 57,737
Efectivo pagado por gastos financieros 46,218
Efectivo pagado por costos financieros 58,927
Efectivo pagado por reembolso préstamo bancario 95,392
Otros

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el período

EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERÍODO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO
 EFECTIVO PROYECTADO AL AÑO 3

el año 2, aplique para cada caso que se propone

para el Estado de Flujo de Efectivo por el
e la siguiente información:

ual representa el 12% de la partida Otras

864
epresenta el 10% de la partida otras inversiones
720
alor de la partida Préstamos y obligaciones del año
57,737

actividades ordinarias del año 2. 1,813,168

a Acreedores comerciales y otras cuentas por
68,294

Beneficios a los empleados del año 2. 4,565

Gastos de administración del año 2. 277,448

a partida Gasto por impuesto a las ganancias del
9,853

Costó de ventas del año 2. 493,822

stos financieros del año 2. 46,218

ción y ventas del año 2. 276,832

partida Beneficios a los empleados del año 2. 5,045

2% de la partida costos financieros del año 2. 58,927

% de la partida Préstamos y obligaciones a largo
95,392
enta el 60% de la partida Acreedores comerciales
42,684

rtida Capital en acciones del año 2. 121,000

lor del 30 % de la partida de propiedades, planta
217,778
e la partida Propiedades de inversión del año 2. 22,777

ROYECTADO

pesos

IDADES DE OPERACIÓN

2,991,711

DADES DE INVERSIÓN
 242,139

DES DE FINANCIAMIENTO

379,274

3,613,124
12,160
3,625,284
 Presentar solución sobre: CAPITAL DE TRABAJO

AÑO 2 AÑO 1
ROTACIÓN DE COSTO DE VENTAS /
INVENTARIOS INVENTARIO 8.7651804256 36.4622493212

DÍAS DE INVENTARIO 365 / ROTACIÓN DE

INVENTARIO 41.6420406969 10.0103533598

ROTACIÓN DE VENTAS / CUENTAS

CUENTAS POR 16.4428780369 21.3237059669
POR COBRAR
COBRAR

365 / ROTACIÓN DE
DÍAS DE CUENTAS CUENTAS POR 22.1980604114 17.1170996527
POR COBRAR COBRAR

ROTACIÓN DE COSTO DE VENTAS /

CUENTAS POR CUENTAS POR 13.8830896823 11.3516335217
PAGAR PAGAR

365 / ROTACIÓN DE
DIAS DE CUENTS CUENTAS POR 26.2909776103 32.153962626
POR PAGAR PAGAR

ACTIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO – PASIVO 236694-270622=-
110489-258633=-148144
CORRIENTE 33,928

DÍAS DE
INVENTARIO + DIAS
CICLO OPERATIVO DE CUENTAS POR
COBRAR

CICLO OPERATIVO –
CICLO DE EFECTIVO DIAS DE CUENTAS
POR PAGAR
RABAJO
Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

A CORTO PLAZO

Consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un año y que son necesarios
para sostener gran parte de los activos circulantes de la empresa.

Sin garantías específicas: Con garantías específicas:

consiste en fondos que consiste en que el
consigue la empresa sin prestamista exige una
comprometer activos fijos garantía colateral que muy
específicos como garantía. comunmente tiene la forma
de un activo tangible.

Expontaneas Bancarias Extra-bancarias Cuentas por cobrar Inventario

-Cuentas
Cuentas
-Línea
-Línea de
de
crédito.
-Documentos
-Documentos
negociables.
-Pignoración
-Pignoración dede -Gravamen
-Gravamen
por crédito. negociables. cuentas
cuentas por
por abierto.
abierto.
por pagar.
pagar. -Anticipos
-Pasivos
-Pasivos
-Convenio
-Convenio de
de -Anticipos aa cobrar.
cobrar. -Recibos
-Recibos de
de
acumulados. crédito
crédito clientes.
clientes. -- Factorización
Factorización fideicomiso.
fideicomiso.
acumulados. revolvente. -- Préstamos de
revolvente. Préstamos de cuentas
cuentas por
por -Recibos
-Recibos de
de
privados.
privados. cobrar.
cobrar. almacenamiento
almacenamiento
DE CORTO PLAZO

son necesarios

antías específicas:
en que el
ista exige una
colateral que muy
mente tiene la forma
ctivo tangible.

Inventario Otras funentes

-Gravamen
-Gravamen -Garantía
-Garantía de
de
abierto.
abierto. acciones
acciones yy
-Recibos
-Recibos de
de bonos.
bonos.
fideicomiso.
fideicomiso. -Préstamos
-Préstamos con
con
-Recibos
-Recibos de
de codeudor.
codeudor.
almacenamiento
almacenamiento -Seguros
-Seguros de vida.
de vida.