UNIDAD 1 Y 2

EVALUACION FINAL

ELABORADO POR:

LINA MARIA SALDARRIAGA. CÓDIGO: 39.358.296

GRUPO 102007-115

TUTOR:
ALVARO EFREN MUÑOZ

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS
UNIVERSIDAD ABIERTA A DISTANCIA UNAD
28 DE MAY0 DEL 2017
 TABLA DE CONTENIDO

Introducción ...................................................................................................................................... 3
Desarrollo de la actividad ................................................................................................................ 4
1. Desarrollar Tablas de interés simple y Tablas de interés compuesto que den respuesta a
los siguientes interrogantes .............................................................................................................. 5
Punto A. .......................................................................................................................................... 5
Punto C. .......................................................................................................................................... 7
Punto D. .......................................................................................................................................... 8
Punto E. .......................................................................................................................................... 9
Punto F. ........................................................................................................................................ 11
Punto G. ........................................................................................................................................ 12
Punto H. ........................................................................................................................................ 14
Punto I. ......................................................................................................................................... 16
Punto J. ......................................................................................................................................... 18
2. Realizar un Cuadro comparativo de alternativas de financiación que contenga los
siguientes elementos ....................................................................................................................... 20
Punto 1.......................................................................................................................................... 20
3. FLUJO DE FONDOS ............................................................................................................. 21
Punto 2.......................................................................................................................................... 29
Punto 3.......................................................................................................................................... 30
Punto 4.......................................................................................................................................... 30
Conclusiones.................................................................................................................................... 31
Referencias bibliográficas .............................................................................................................. 32
 INTRODUCCIÓN

Por medio de este trabajo nos enfocamos en como la Matemática es una herramienta fundamental
para nuestra vida y para nuestra carrera profesional.

En el desarrollo de los ejercicios propuestos adquirimos un amplio conocimiento del mundo

financiero, donde nos aporta la información contable y las herramientas básicas para la toma de
decisiones tanto en lo profesional como en lo personal.
 DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

La compañía ENRECOL - Energías renovables de Colombia S.A.S la cual se dedica a la

explotación y comercialización de energía a partir del uso de fuentes naturales, desea realizar un
proyecto de inversión el cual consiste en la construcción de un Parque Eólico con 5 aerogeneradores
para un total de 10 MW de potencia instalada, el capital requerido para realizar su proyecto de
inversión es de $5.000.000.000 (Cinco mil millones de pesos).

La compañía requiere para emprender su proyecto la suma de $ 2.500.000.000 (Dos mil quinientos
millones de pesos), dado que dispone del capital restante para su proyecto.
La compañía requiere del apalancamiento por parte una entidad financiera para desarrollar su
proyecto de inversión, por lo cual ha decidido evaluar y analizar la propuesta de financiación que
han ofrecido cinco (5) entidades financieras por medio de la financiación a interés simple e interés
compuesto.
 1. DESARROLLAR TABLAS DE INTERÉS SIMPLE Y TABLAS DE INTERÉS
COMPUESTO QUE DEN RESPUESTA A LOS SIGUIENTES INTERROGANTES

Punto A.

A. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 12,5% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 12

meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 12 meses?

INTERES SIMPLE
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 12,50% anual

Tasa de interés 1,04% Mensual

Plazo (en meses) 12 Nº meses

Total intereses $312.500.000,00 Interés total producido

Capital final $2.812.500.000,00 Total capital + intereses

CAPITAL INTERES
MESES INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL ACUMULADO
1 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 26.041.667
2 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 52.083.333
3 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 78.125.000
4 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 104.166.667
5 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 130.208.333
6 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 156.250.000
7 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 182.291.667
8 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 208.333.333
9 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 234.375.000
10 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 260.416.667
11 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 286.458.333
12 $2.500.000.000 $ 26.041.667 $ 2.500.000.000 $ 312.500.000
Total interés $312.500.000,00
Punto B.

B. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 12,5% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 12

meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 12 meses?

INTERES COMPUESTO
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 12,5% anual

Tasa de interés 0,99%

Mensual

Plazo (en meses) 12 Nº meses

Total intereses $312.514.018,09 Interés total producido

Capital final $2.812.514.018,09 Total capital + intereses

MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL

1 $ 2.500.000.000 $ 24.660.000 $ 2.524.660.000
2 $ 2.524.660.000 $ 24.903.246 $ 2.549.563.246
3 $ 2.549.563.246 $ 25.148.892 $ 2.574.712.138
4 $ 2.574.712.138 $ 25.396.961 $ 2.600.109.099
5 $ 2.600.109.099 $ 25.647.476 $ 2.625.756.575
6 $ 2.625.756.575 $ 25.900.463 $ 2.651.657.038
7 $ 2.651.657.038 $ 26.155.945 $ 2.677.812.983
8 $ 2.677.812.983 $ 26.413.947 $ 2.704.226.930
9 $ 2.704.226.930 $ 26.674.494 $ 2.730.901.424
10 $ 2.730.901.424 $ 26.937.612 $ 2.757.839.036
11 $ 2.757.839.036 $ 27.203.324 $ 2.785.042.360
12 $ 2.785.042.360 $ 27.471.658 $ 2.812.514.018
Total interés $312.514.018
Punto C.

C. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 13,7% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 24

meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 24 meses?

INTERES SIMPLE
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 13,7% anual
Tasa de interés 0,57% Mensual
Plazo (en meses) 24 Nº meses
Interés total
Total intereses $342.500.000,00 producido
Total capital +
Capital final $2.842.500.000,00 intereses

INTERES
MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL ACUMULADO
1 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 14.270.833
2 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 28.541.667
3 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 42.812.500
4 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 57.083.333
5 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 71.354.167
6 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 85.625.000
7 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 99.895.833
8 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 114.166.667
9 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 128.437.500
10 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 142.708.333
11 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 156.979.167
12 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 171.250.000
13 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 185.520.833
14 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 199.791.667
15 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 214.062.500
16 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 228.333.333
17 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 242.604.167
18 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 256.875.000
19 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 271.145.833
 20 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 285.416.667
21 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 299.687.500
22 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 313.958.333
23 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 328.229.167
24 $2.500.000.000 $ 14.270.833 $ 2.500.000.000 $ 342.500.000
Total interés $ 342.500.000

Punto D.

D. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 13,7% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 24

meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 24 meses?

INTERES COMPUESTO
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 13,7% anual
Tasa de interés 1,08% Mensual
Plazo (en meses) 24 Nº meses
Interés total
Total intereses $731.931.846,82 producido
Total capital +
Capital final $3.231.931.846,82 intereses

MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL

1 $2.500.000.000 $ 26.892.500 $ 2.526.892.500
2 $ 2.526.892.500 $ 27.181.783 $ 2.554.074.283
3 $ 2.554.074.283 $ 27.474.177 $ 2.581.548.460
4 $ 2.581.548.460 $ 27.769.717 $ 2.609.318.176
5 $ 2.609.318.176 $ 28.068.436 $ 2.637.386.612
6 $ 2.637.386.612 $ 28.370.368 $ 2.665.756.980
7 $ 2.665.756.980 $ 28.675.548 $ 2.694.432.528
8 $ 2.694.432.528 $ 28.984.011 $ 2.723.416.538
9 $ 2.723.416.538 $ 29.295.792 $ 2.752.712.330
10 $ 2.752.712.330 $ 29.610.927 $ 2.782.323.257
11 $ 2.782.323.257 $ 29.929.451 $ 2.812.252.708
 12 $ 2.812.252.708 $ 30.251.402 $ 2.842.504.110
13 $ 2.842.504.110 $ 30.576.817 $ 2.873.080.927
14 $ 2.873.080.927 $ 30.905.732 $ 2.903.986.659
15 $ 2.903.986.659 $ 31.238.184 $ 2.935.224.843
16 $ 2.935.224.843 $ 31.574.214 $ 2.966.799.057
17 $ 2.966.799.057 $ 31.913.857 $ 2.998.712.914
18 $ 2.998.712.914 $ 32.257.155 $ 3.030.970.069
19 $ 3.030.970.069 $ 32.604.145 $ 3.063.574.214
20 $ 3.063.574.214 $ 32.954.868 $ 3.096.529.082
21 $ 3.096.529.082 $ 33.309.363 $ 3.129.838.445
22 $ 3.129.838.445 $ 33.667.672 $ 3.163.506.117
23 $ 3.163.506.117 $ 34.029.835 $ 3.197.535.953
24 $ 3.197.535.953 $ 34.395.894 $ 3.231.931.847
Total interés $ 731.931.847

Punto E.

E. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 111,9% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 36

meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 36 meses?

INTERES SIMPLE
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 11,9% anual
Tasa de interés 0,33% Mensual
Plazo (en meses) 36 Nº meses
Interés total
Total intereses $297.500.000,00 producido
Total capital +
Capital final $2.797.500.000,00 intereses

MESES CAPITAL INICIAL
1 $2.500.000.000
2 $2.500.000.000
3 $2.500.000.000
4 $2.500.000.000
5 $2.500.000.000
INTERES GENERADO
$ 8.263.889
$ 8.263.889
$ 8.263.889
$ 8.263.889
$ 8.263.889
INTERES
CAPITAL FINAL ACUMULADO
$ 2.500.000.000 $ 8.263.889
$ 2.500.000.000 $ 16.527.778
$ 2.500.000.000 $ 24.791.667
$ 2.500.000.000 $ 33.055.556
$ 2.500.000.000 $ 41.319.444
 6 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 49.583.333
7 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 57.847.222
8 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 66.111.111
9 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 74.375.000
10 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 82.638.889
11 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 90.902.778
12 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 99.166.667
13 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 107.430.556
14 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 115.694.444
15 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 123.958.333
16 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 132.222.222
17 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 140.486.111
18 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 148.750.000
19 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 157.013.889
20 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 165.277.778
21 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 173.541.667
22 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 181.805.556
23 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 190.069.444
24 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 198.333.333
25 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 206.597.222
26 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 214.861.111
27 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 223.125.000
28 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 231.388.889
29 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 239.652.778
30 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 247.916.667
31 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 256.180.556
32 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 264.444.444
33 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 272.708.333
34 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 280.972.222
35 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 289.236.111
36 $2.500.000.000 $ 8.263.889 $ 2.500.000.000 $ 297.500.000
Total interés $ 297.500.000
Punto F.

F. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 11,9% de un crédito de $ 2.500.000.000 a

36 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses que debe pagar la
compañía ENRECOL S.A.S al término de los 36 meses?

INTERES COMPUESTO
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 11,9% anual
Tasa de interés 0,94% Mensual
Plazo (en meses) 36 Nº meses
Interés total
Total intereses $1.002.963.947,24 producido
Total capital +
Capital final $3.502.963.947,24 intereses

MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL

1 $2.500.000.000 $ 23.535.000 $ 2.523.535.000
2 $ 2.523.535.000 $ 23.756.558 $ 2.547.291.558
3 $ 2.547.291.558 $ 23.980.203 $ 2.571.271.761
4 $ 2.571.271.761 $ 24.205.952 $ 2.595.477.714
5 $ 2.595.477.714 $ 24.433.827 $ 2.619.911.541
6 $ 2.619.911.541 $ 24.663.847 $ 2.644.575.388
7 $ 2.644.575.388 $ 24.896.033 $ 2.669.471.421
8 $ 2.669.471.421 $ 25.130.404 $ 2.694.601.825
9 $ 2.694.601.825 $ 25.366.982 $ 2.719.968.806
10 $ 2.719.968.806 $ 25.605.786 $ 2.745.574.593
11 $ 2.745.574.593 $ 25.846.839 $ 2.771.421.432
12 $ 2.771.421.432 $ 26.090.161 $ 2.797.511.593
13 $ 2.797.511.593 $ 26.335.774 $ 2.823.847.367
14 $ 2.823.847.367 $ 26.583.699 $ 2.850.431.066
15 $ 2.850.431.066 $ 26.833.958 $ 2.877.265.024
16 $ 2.877.265.024 $ 27.086.573 $ 2.904.351.597
17 $ 2.904.351.597 $ 27.341.566 $ 2.931.693.163
18 $ 2.931.693.163 $ 27.598.959 $ 2.959.292.123
 19 $ 2.959.292.123 $ 27.858.776 $ 2.987.150.899
20 $ 2.987.150.899 $ 28.121.039 $ 3.015.271.937
21 $ 3.015.271.937 $ 28.385.770 $ 3.043.657.707
22 $ 3.043.657.707 $ 28.652.994 $ 3.072.310.701
23 $ 3.072.310.701 $ 28.922.733 $ 3.101.233.434
24 $ 3.101.233.434 $ 29.195.012 $ 3.130.428.446
25 $ 3.130.428.446 $ 29.469.853 $ 3.159.898.299
26 $ 3.159.898.299 $ 29.747.283 $ 3.189.645.582
27 $ 3.189.645.582 $ 30.027.324 $ 3.219.672.905
28 $ 3.219.672.905 $ 30.310.001 $ 3.249.982.906
29 $ 3.249.982.906 $ 30.595.339 $ 3.280.578.245
30 $ 3.280.578.245 $ 30.883.364 $ 3.311.461.608
31 $ 3.311.461.608 $ 31.174.100 $ 3.342.635.708
32 $ 3.342.635.708 $ 31.467.573 $ 3.374.103.281
33 $ 3.374.103.281 $ 31.763.808 $ 3.405.867.089
34 $ 3.405.867.089 $ 32.062.833 $ 3.437.929.922
35 $ 3.437.929.922 $ 32.364.672 $ 3.470.294.594
36 $ 3.470.294.594 $ 32.669.353 $ 3.502.963.947
Total interés $ 1.002.963.947

Punto G.

G. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 14,2% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 48

meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 48 meses?

INTERES SIMPLE
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 14,2% anual
Tasa de interés 0,30% Mensual
Plazo (en meses) 48 Nº meses
Interés total
Total intereses $355.000.000,00 producido
Total capital +
Capital final $2.855.000.000,00 intereses
 INTERES
MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL ACUMULADO
1 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 7.395.833
2 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 14.791.667
3 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 22.187.500
4 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 29.583.333
5 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 36.979.167
6 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 44.375.000
7 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 51.770.833
8 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 59.166.667
9 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 66.562.500
10 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 73.958.333
11 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 81.354.167
12 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 88.750.000
13 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 96.145.833
14 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 103.541.667
15 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 110.937.500
16 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 118.333.333
17 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 125.729.167
18 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 133.125.000
19 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 140.520.833
20 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 147.916.667
21 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 155.312.500
22 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 162.708.333
23 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 170.104.167
24 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 177.500.000
25 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 184.895.833
26 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 192.291.667
27 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 199.687.500
28 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 207.083.333
29 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 214.479.167
30 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 221.875.000
31 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 229.270.833
32 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 236.666.667
33 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 244.062.500
34 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 251.458.333
35 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $ 2.500.000.000 $ 258.854.167
36 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 266.250.000
37 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 273.645.833
38 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 281.041.667
39 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 288.437.500
 40 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 295.833.333
41 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 303.229.167
42 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 310.625.000
43 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 318.020.833
44 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 325.416.667
45 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 332.812.500
46 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 340.208.333
47 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 347.604.167
48 $2.500.000.000 $ 7.395.833 $2.500.000.000 $ 355.000.000
Total interés $ 355.000.000

Punto H.

H. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 14,2% de un crédito de $ 2.500.000.000 a

48 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses que debe pagar la
compañía ENRECOL S.A.S al término de los 48 meses?

INTERES COMPUESTO
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 14,2% anual
Tasa de interés 1,11% Mensual
Plazo (en meses) 48 Nº meses
Interés total
Total intereses $1.752.202.774,80 producido
Total capital +
Capital final $4.252.202.774,80 intereses

MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL

1 $2.500.000.000 $ 27.817.500 $ 2.527.817.500
2 $ 2.527.817.500 $ 28.127.025 $ 2.555.944.525
3 $ 2.555.944.525 $ 28.439.995 $ 2.584.384.520
4 $ 2.584.384.520 $ 28.756.447 $ 2.613.140.967
5 $ 2.613.140.967 $ 29.076.420 $ 2.642.217.386
6 $ 2.642.217.386 $ 29.399.953 $ 2.671.617.339
7 $ 2.671.617.339 $ 29.727.086 $ 2.701.344.425
8 $ 2.701.344.425 $ 30.057.859 $ 2.731.402.285
 9 $ 2.731.402.285 $ 30.392.313 $ 2.761.794.598
10 $ 2.761.794.598 $ 30.730.488 $ 2.792.525.086
11 $ 2.792.525.086 $ 31.072.427 $ 2.823.597.513
12 $ 2.823.597.513 $ 31.418.170 $ 2.855.015.682
13 $ 2.855.015.682 $ 31.767.759 $ 2.886.783.442
14 $ 2.886.783.442 $ 32.121.239 $ 2.918.904.681
15 $ 2.918.904.681 $ 32.478.652 $ 2.951.383.334
16 $ 2.951.383.334 $ 32.840.042 $ 2.984.223.376
17 $ 2.984.223.376 $ 33.205.454 $ 3.017.428.830
18 $ 3.017.428.830 $ 33.574.931 $ 3.051.003.760
19 $ 3.051.003.760 $ 33.948.519 $ 3.084.952.279
20 $ 3.084.952.279 $ 34.326.264 $ 3.119.278.543
21 $ 3.119.278.543 $ 34.708.212 $ 3.153.986.755
22 $ 3.153.986.755 $ 35.094.411 $ 3.189.081.166
23 $ 3.189.081.166 $ 35.484.906 $ 3.224.566.072
24 $ 3.224.566.072 $ 35.879.747 $ 3.260.445.819
25 $ 3.260.445.819 $ 36.278.981 $ 3.296.724.799
26 $ 3.296.724.799 $ 36.682.657 $ 3.333.407.456
27 $ 3.333.407.456 $ 37.090.825 $ 3.370.498.281
28 $ 3.370.498.281 $ 37.503.534 $ 3.408.001.815
29 $ 3.408.001.815 $ 37.920.836 $ 3.445.922.652
30 $ 3.445.922.652 $ 38.342.781 $ 3.484.265.433
31 $ 3.484.265.433 $ 38.769.421 $ 3.523.034.854
32 $ 3.523.034.854 $ 39.200.809 $ 3.562.235.663
33 $ 3.562.235.663 $ 39.636.996 $ 3.601.872.659
34 $ 3.601.872.659 $ 40.078.037 $ 3.641.950.697
35 $ 3.641.950.697 $ 40.523.985 $ 3.682.474.682
36 $ 3.682.474.682 $ 40.974.896 $ 3.723.449.578
37 $ 3.723.449.578 $ 41.430.823 $ 3.764.880.401
38 $ 3.764.880.401 $ 41.891.824 $ 3.806.772.225
39 $ 3.806.772.225 $ 42.357.955 $ 3.849.130.180
40 $ 3.849.130.180 $ 42.829.272 $ 3.891.959.451
41 $ 3.891.959.451 $ 43.305.833 $ 3.935.265.284
42 $ 3.935.265.284 $ 43.787.697 $ 3.979.052.981
43 $ 3.979.052.981 $ 44.274.923 $ 4.023.327.904
44 $ 4.023.327.904 $ 44.767.570 $ 4.068.095.473
45 $ 4.068.095.473 $ 45.265.698 $ 4.113.361.171
46 $ 4.113.361.171 $ 45.769.370 $ 4.159.130.541
47 $ 4.159.130.541 $ 46.278.646 $ 4.205.409.187
48 $ 4.205.409.187 $ 46.793.588 $ 4.252.202.775
Total interés $ 1.752.202.775
Punto I.

I. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 13,3% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 60

meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 60 meses?

INTERES SIMPLE
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 13,3% anual
Tasa de interés 0,22% Mensual
Plazo (en meses) 60 Nº meses
Interés total
Total intereses $332.500.000,00 producido
Total capital +
Capital final $2.832.500.000,00 intereses

INTERES
MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL ACUMULADO
1 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 5.541.667
2 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 11.083.333
3 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 16.625.000
4 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 22.166.667
5 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 27.708.333
6 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 33.250.000
7 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 38.791.667
8 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 44.333.333
9 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 49.875.000
10 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 55.416.667
11 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 60.958.333
12 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 66.500.000
13 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 72.041.667
14 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 77.583.333
15 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 83.125.000
16 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 88.666.667
17 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 94.208.333
18 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 99.750.000
19 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 105.291.667
20 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 110.833.333
21 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 116.375.000
22 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 121.916.667
23 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 127.458.333
24 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 133.000.000
25 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 138.541.667
26 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 144.083.333
27 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 149.625.000
28 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 155.166.667
29 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 160.708.333
30 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 166.250.000
31 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 171.791.667
32 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 177.333.333
33 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 182.875.000
34 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 188.416.667
35 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $ 2.500.000.000 $ 193.958.333
36 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 199.500.000
37 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 205.041.667
38 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 210.583.333
39 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 216.125.000
40 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 221.666.667
41 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 227.208.333
42 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 232.750.000
43 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 238.291.667
44 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 243.833.333
45 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 249.375.000
46 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 254.916.667
47 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 260.458.333
48 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 266.000.000
49 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 271.541.667
50 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 277.083.333
51 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 282.625.000
52 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 288.166.667
53 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 293.708.333
54 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 299.250.000
55 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 304.791.667
56 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 310.333.333
57 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 315.875.000
58 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 321.416.667
59 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 326.958.333
60 $2.500.000.000 $ 5.541.667 $2.500.000.000 $ 332.500.000
Total interés $ 332.500.000
Punto J.

j. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 13,3% de un crédito de $ 2.500.000.000 a 60

meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
ENRECOL S.A.S al término de los 60 meses?

INTERES COMPUESTO
Valor actual $2.500.000.000 capital
Tasa de interés 13,3% anual
Tasa de interés 1,0% Mensual
Plazo (en meses) 60 Nº meses
Interés total
Total intereses $2.167.534.998,32 producido
Total capital +
Capital final $4.667.534.998,32 intereses

MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL

1 $2.500.000.000 $ 26.150.000 $ 2.526.150.000
2 $ 2.526.150.000 $ 26.423.529 $ 2.552.573.529
3 $ 2.552.573.529 $ 26.699.919 $ 2.579.273.448
4 $ 2.579.273.448 $ 26.979.200 $ 2.606.252.648
5 $ 2.606.252.648 $ 27.261.403 $ 2.633.514.051
6 $ 2.633.514.051 $ 27.546.557 $ 2.661.060.608
7 $ 2.661.060.608 $ 27.834.694 $ 2.688.895.302
8 $ 2.688.895.302 $ 28.125.845 $ 2.717.021.147
9 $ 2.717.021.147 $ 28.420.041 $ 2.745.441.188
10 $ 2.745.441.188 $ 28.717.315 $ 2.774.158.503
11 $ 2.774.158.503 $ 29.017.698 $ 2.803.176.201
12 $ 2.803.176.201 $ 29.321.223 $ 2.832.497.424
13 $ 2.832.497.424 $ 29.627.923 $ 2.862.125.347
14 $ 2.862.125.347 $ 29.937.831 $ 2.892.063.178
15 $ 2.892.063.178 $ 30.250.981 $ 2.922.314.159
16 $ 2.922.314.159 $ 30.567.406 $ 2.952.881.565
17 $ 2.952.881.565 $ 30.887.141 $ 2.983.768.706
18 $ 2.983.768.706 $ 31.210.221 $ 3.014.978.927
19 $ 3.014.978.927 $ 31.536.680 $ 3.046.515.606
20 $ 3.046.515.606 $ 31.866.553 $ 3.078.382.160
21 $ 3.078.382.160 $ 32.199.877 $ 3.110.582.037
22 $ 3.110.582.037 $ 32.536.688 $ 3.143.118.725
23 $ 3.143.118.725 $ 32.877.022 $ 3.175.995.747
24 $ 3.175.995.747 $ 33.220.916 $ 3.209.216.663
25 $ 3.209.216.663 $ 33.568.406 $ 3.242.785.069
26 $ 3.242.785.069 $ 33.919.532 $ 3.276.704.601
27 $ 3.276.704.601 $ 34.274.330 $ 3.310.978.931
28 $ 3.310.978.931 $ 34.632.840 $ 3.345.611.770
29 $ 3.345.611.770 $ 34.995.099 $ 3.380.606.870
30 $ 3.380.606.870 $ 35.361.148 $ 3.415.968.017
31 $ 3.415.968.017 $ 35.731.025 $ 3.451.699.043
32 $ 3.451.699.043 $ 36.104.772 $ 3.487.803.815
33 $ 3.487.803.815 $ 36.482.428 $ 3.524.286.243
34 $ 3.524.286.243 $ 36.864.034 $ 3.561.150.277
35 $ 3.561.150.277 $ 37.249.632 $ 3.598.399.909
36 $ 3.598.399.909 $ 37.639.263 $ 3.636.039.172
37 $ 3.636.039.172 $ 38.032.970 $ 3.674.072.142
38 $ 3.674.072.142 $ 38.430.795 $ 3.712.502.936
39 $ 3.712.502.936 $ 38.832.781 $ 3.751.335.717
40 $ 3.751.335.717 $ 39.238.972 $ 3.790.574.688
41 $ 3.790.574.688 $ 39.649.411 $ 3.830.224.100
42 $ 3.830.224.100 $ 40.064.144 $ 3.870.288.244
43 $ 3.870.288.244 $ 40.483.215 $ 3.910.771.459
44 $ 3.910.771.459 $ 40.906.669 $ 3.951.678.128
45 $ 3.951.678.128 $ 41.334.553 $ 3.993.012.681
46 $ 3.993.012.681 $ 41.766.913 $ 4.034.779.594
47 $ 4.034.779.594 $ 42.203.795 $ 4.076.983.389
48 $ 4.076.983.389 $ 42.645.246 $ 4.119.628.635
49 $ 4.119.628.635 $ 43.091.316 $ 4.162.719.950
50 $ 4.162.719.950 $ 43.542.051 $ 4.206.262.001
51 $ 4.206.262.001 $ 43.997.501 $ 4.250.259.502
52 $ 4.250.259.502 $ 44.457.714 $ 4.294.717.216
53 $ 4.294.717.216 $ 44.922.742 $ 4.339.639.958
54 $ 4.339.639.958 $ 45.392.634 $ 4.385.032.592
55 $ 4.385.032.592 $ 45.867.441 $ 4.430.900.033
56 $ 4.430.900.033 $ 46.347.214 $ 4.477.247.247
57 $ 4.477.247.247 $ 46.832.006 $ 4.524.079.254
58 $ 4.524.079.254 $ 47.321.869 $ 4.571.401.123
59 $ 4.571.401.123 $ 47.816.856 $ 4.619.217.978
60 $ 4.619.217.978 $ 48.317.020 $ 4.667.534.998
Total interés $ 2.167.534.998
 2. REALIZAR UN CUADRO COMPARATIVO DE ALTERNATIVAS DE
FINANCIACIÓN QUE CONTENGA LOS SIGUIENTES ELEMENTOS

Monto del Tiempo del Tipo de tasa de Tasa de interés Valor de los
Propuesta de crédito
crédito crédito interés % intereses generados
Entidad A $2.500.000.000 12 Anual Simple 12,5% $312.500.000,00
Entidad B $2.500.000.000 12 Efectiva Anual 12,5% $312.514.018,09
Entidad C $2.500.000.000 24 Anual Simple 13,7% $342.500.000,00
Entidad D $2.500.000.000 24 Efectiva Anual 13,7% $731.931.846,82
Entidad E $2.500.000.000 36 Anual Simple 11,9% $297.500.000,00
Entidad F $2.500.000.000 36 Efectiva Anual 11,9% $1.002.963.947,24
Entidad G $2.500.000.000 48 Anual Simple 14,2% $355.000.000,00
Entidad H $2.500.000.000 48 Efectiva Anual 14,2% $1.752.202.774,80
Entidad I $2.500.000.000 60 Anual Simple 13,3% $332.500.000,00
Entidad J $2.500.000.000 60 Efectiva Anual 13,3% $2.167.534.998,32

Punto 1.

Análisis de rentabilidad del proyecto; Estableciendo cual es el escenario donde se presenta la

mayor rentabilidad para la compañía y estableciendo cual es el escenario más desfavorable que no
permita desarrollar el proyecto de inversión.

El escenario E es la opción correcta, porque si tenemos en cuenta que el periodo es a 36 meses para
el pago del monto prestado, eso nos indica que la empresa deberá incurrir en menos pago de interés,
en el caso de tener el suficiente apalancamiento económico en sus ingresos deberá tomar esta opción,
además se puede visualizar que la tasa de iteres cobrada es la más baja ofrecida en el ejercicio.
 3. FLUJO DE FONDOS

Cada estudiante debe realizar un Flujo de fondos para cada uno de los ocho (8) escenarios
proyectados, para lo cual se le recomienda el uso del “Simulador de Flujo de Fondos” cuyo archivo
en formato Excel se encuentra ubicado dentro del entorno de aprendizaje practico al igual que la
“Guía para el uso de recursos educativos” con las instrucciones para su descarga y ejecución.

La compañía desea realizar una proyección de flujos de fondos en un horizonte de 5 años

proyectando ocho (8) escenarios posibles, de los cuales planea realizar una evaluación financiera de
su proyecto de inversión, los escenarios planeados son los siguientes;

Escenario 1

Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción unidades 311.400 311.400 325.413 341.684 360.476 382.105
Precio unitario 6.900 6.900 7.004 7.144 7.358 7.652
Costo unitario 2.450 2.450 2.489 2.532 2.577 2.629
Costo fijo 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 31,50%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.148.660.000,0 2.279.029.945,5 2.440.841.071,6 2.652.339.950,5 2.923.939.561,4
Ingresos por venta 2.148.660.000,0 2.279.029.945,5 2.440.841.071,6 2.652.339.950,5 2.923.939.561,4
Valor residual 9.750.000,0

Egresos 1.312.930.000,0 1.360.018.039,6 1.414.977.763,6 1.478.977.468,3 1.554.410.438,7

Costo fijo 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000
Costo variable 762.930.000,0 810.018.039,6 864.977.763,6 928.977.468,3 1.004.410.438,7
Inversión -2.500.000.000
Flujo Neto -2.500.000.000 835.730.000,0 919.011.905,9 1.025.863.308,0 1.173.362.482,2 1.369.529.122,7

Indicadores de Evaluación Financiera

-$
VPN 138.693.163
TIR 28,7%
Relación B/C 0,94
 Escenario 2
Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción unidades 313.400 313.400 326.563 340.605 355.592 371.593
Precio unitario 7.200 7.200 7.351 7.513 7.693 7.886
Costo unitario 2.637 2.637 2.663 2.695 2.730 2.769
Costo fijo 555.000.000 555.000.000 560.550.000 567.276.600 574.651.196 582.696.313
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 31,4%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.256.480.000,0 2.400.628.455,4 2.558.940.299,5 2.735.650.480,8 2.939.973.621,2
Ingresos por venta 2.256.480.000,0 2.400.628.455,4 2.558.940.299,5 2.735.650.480,8 2.930.223.621,2
Valor residual 9.750.000,0

Egresos 1.381.435.800,0 1.430.307.564,6 1.485.319.625,6 1.545.547.794,5 1.611.487.475,4

Costo fijo 555.000.000,0 555.000.000,0 560.550.000,0 567.276.600,0 574.651.195,8 582.696.312,5
Costo variable 826.435.800,0 869.757.564,6 918.043.025,6 970.896.598,7 1.028.791.162,8
Inversión -2.500.000.000,0
Flujo neto -2.500.000.000,0 875.044.200,0 970.320.890,7 1.073.620.673,9 1.190.102.686,3 1.328.486.145,9

Indicadores de Evaluación Financiera

VPN -$ 60.501.631

TIR 30,20%

Relación B/C 0,98

 Escenario 3

Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción unidades 313.200 313.200 327.607 343.005 359.297 376.544
Precio unitario 7.250 7.250 7.395 7.550 7.716 7.888
Costo unitario 2.670 2.670 2.699 2.733 2.767 2.802
Costo fijo 555.000.000 555.000.000 560.550.000 566.996.325 573.630.182 580.399.018
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 30,6%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.270.700.000,0 2.422.655.244,0 2.589.786.961,3 2.772.483.482,5 2.980.106.737,6
Ingresos por venta 2.270.700.000,0 2.422.655.244,0 2.589.786.961,3 2.772.483.482,5 2.970.356.737,6
Valor residual 9.750.000,0

Egresos 1.391.244.000,0 1.444.883.047,5 1.504.281.555,1 1.567.709.039,0 1.635.424.452,3

Costo fijo 555.000.000,0 555.000.000,0 560.550.000,0 566.996.325,0 573.630.182,0 580.399.018,2
Costo variable 836.244.000,0 884.333.047,5 937.285.230,1 994.078.857,0 1.055.025.434,1
Inversión -2.500.000.000,0
Flujo neto -2.500.000.000,0 879.456.000,0 977.772.196,5 1.085.505.406,2 1.204.774.443,5 1.344.682.285,4

Indicadores de Evaluación Financiera

VPN $2.008.461
TIR 30,64%

Relación B/C 1,00

 Escenario 4
Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción unidades 313.500 313.500 322.905 333.238 344.235 355.939
Precio unitario 7.260 7.260 7.420 7.590 7.773 7.967
Costo unitario 2.725 2.725 2.758 2.792 2.827 2.862
Costo fijo 551.000.000 551.000.000 556.510.000 562.631.610 569.383.189 576.785.171
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 30,0%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.276.010.000,0 2.395.864.686,6 2.529.400.600,8 2.675.579.720,3 2.845.463.166,6
Ingresos por venta 2.276.010.000,0 2.395.864.686,6 2.529.400.600,8 2.675.579.720,3 2.835.713.166,6
Valor residual 9.750.000,0

Egresos 1.405.287.500,0 1.446.985.118,5 1.492.905.267,3 1.542.368.035,9 1.595.628.544,5

Costo fijo 551.000.000,0 551.000.000,0 556.510.000,0 562.631.610,0 569.383.189,3 576.785.170,8
Costo variable 854.287.500,0 890.475.118,5 930.273.657,3 972.984.846,5 1.018.843.373,7
Inversión -2.500.000.000,0
Flujo neto -2.500.000.000,0 870.722.500,0 948.879.568,1 1.036.495.333,5 1.133.211.684,4 1.249.834.622,0

Indicadores de Evaluación Financiera

-$
VPN 63.582.974
TIR 28,75%

Relación B/C 0,97

 Escenario 5
Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción unidades 314.650 314.650 321.572 329.290 337.852 347.311
Precio unitario 7.300 7.300 7.446 7.610 7.792 7.995
Costo unitario 2.726 2.726 2.759 2.797 2.842 2.893
Costo fijo 550.000.000 550.000.000 555.500.000 561.610.500 568.349.826 575.738.374
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 29,0%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.296.945.000,0 2.394.427.345,8 2.505.835.261,3 2.632.690.665,6 2.786.522.560,4
Ingresos por venta 2.296.945.000,0 2.394.427.345,8 2.505.835.261,3 2.632.690.665,6 2.776.772.560,4
Valor residual 9.750.000

Egresos 1.407.735.900,0 1.442.625.362,9 1.482.744.700,8 1.528.554.855,0 1.580.596.777,5

Costo fijo 550.000.000,0 550.000.000,0 555.500.000,0 561.610.500,0 568.349.826,0 575.738.373,7
Costo variable 857.735.900,0 887.125.362,9 921.134.200,8 960.205.029,0 1.004.858.403,7
Inversión -2.500.000.000
Flujo neto -2.500.000.000,0 889.209.100,0 951.801.982,9 1.023.090.560,6 1.104.135.810,6 1.205.925.782,9

Indicadores de Evaluación Financiera

-$
VPN 5.486.232
TIR 28,49%

Relación B/C 0,998

 Escenario 6

Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción unidades 335.000 335.000 342.370 350.245 358.650 367.617
Precio unitario 7.340 7.340 7.509 7.689 7.874 8.070
Costo unitario 2.798 2.798 2.837 2.880 2.926 2.976
Costo fijo 552.000.000 552.000.000 557.520.000 563.764.224 570.191.136 576.805.353
Valor residual 9.750.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 31,0%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.458.900.000,0 2.570.794.703,4 2.693.041.133,1 2.823.858.299,2 2.976.566.125,6
Ingresos por venta 2.458.900.000,0 2.570.794.703,4 2.693.041.133,1 2.823.858.299,2 2.966.816.125,6
Valor residual 9.750.000

Egresos 1.489.330.000,0 1.528.882.577,6 1.572.373.699,7 1.619.532.296,9 1.670.664.812,8

Costo fijo 552.000.000,0 552.000.000,0 557.520.000,0 563.764.224,0 570.191.136,2 576.805.353,3
Costo variable 937.330.000,0 971.362.577,6 1.008.609.475,7 1.049.341.160,7 1.093.859.459,5
Inversión -2.500.000.000
Flujo neto -2.500.000.000,0 969.570.000,0 1.041.912.125,8 1.120.667.433,5 1.204.326.002,3 1.305.901.312,8

Indicadores de Evaluación Financiera

$
VPN 93.202.244
TIR 32,86%

Relación B/C 1,04

 Escenario 7

Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción unidades 334.800 334.800 344.844 355.879 367.979 381.226
Precio unitario 7.340 7.340 7.501 7.682 7.881 8.102
Costo unitario 2.796 2.796 2.835 2.878 2.924 2.973
Costo fijo 556.000.000 556.000.000 563.895.200 572.071.680 580.343.837 588.874.891
Valor residual 10.700.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 32,0%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.457.432.000,0 2.586.840.369,1 2.733.690.123,2 2.900.128.112,7 3.099.359.641,0
Ingresos por venta 2.457.432.000,0 2.586.840.369,1 2.733.690.123,2 2.900.128.112,7 3.088.659.641,0
Valor residual 10.700.000

Egresos 1.492.100.800,0 1.541.577.597,5 1.596.174.438,2 1.656.208.844,5 1.722.419.173,6

Costo fijo 556.000.000,0 563.895.200,0 572.071.680,4 580.343.836,9 588.874.891,3
Costo variable 936.100.800,0 977.682.397,5 1.024.102.757,8 1.075.865.007,6 1.133.544.282,3
Inversión -2.500.000.000
Flujo neto -2.500.000.000,0 965.331.200,0 1.045.262.771,6 1.137.515.685,0 1.243.919.268,2 1.376.940.467,4

Indicadores de Evaluación Financiera

$
VPN 79.111.447
TIR 33,58%

Relación B/C 1,03

 Escenario 8

Horizonte 5 años Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción unidades 335.600 335.600 345.668 356.729 368.858 382.137
Precio unitario 7.380 7.380 7.528 7.686 7.855 8.035
Costo unitario 2.850 2.850 2.879 2.910 2.945 2.983
Costo fijo 555.000.000 555.000.000 560.550.000 566.996.325 573.573.482 580.284.292
Valor residual 10.700.000
Inversión 2.500.000.000
Tasa de descuento 34,0%

Horizonte Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 2.476.728.000,0 2.602.050.436,8 2.741.707.687,8 2.897.294.115,7 3.081.333.428,1
Ingresos por venta 2.476.728.000,0 2.602.050.436,8 2.741.707.687,8 2.897.294.115,7 3.070.633.428,1
Valor residual 10.700.000

Egresos 1.511.460.000,0 1.555.555.338,0 1.605.137.134,4 1.659.892.330,5 1.720.341.161,0

Costo fijo 555.000.000,0 555.000.000,0 560.550.000,0 566.996.325,0 573.573.482,4 580.284.292,1
Costo variable 956.460.000,0 995.005.338,0 1.038.140.809,4 1.086.318.848,1 1.140.056.868,9
Inversión 2.500.000.000
Flujo neto -2.500.000.000,0 965.268.000,0 1.046.495.098,8 1.136.570.553,4 1.237.401.785,2 1.360.992.267,1

Indicadores de Evaluación Financiera

-$
VPN 25.666.812
TIR 33,47%

Relación B/C 0,99

 Tabla De Evaluación de Proyectos de Inversión

Flujos Netos Años Relación Tasa de

Escenario Inversión VPN TIR
1 al 5 B/C descuento

Escenario 1 2.500.000.000 $ 5.323.496.818,79 -$138.693.163 28,72% 0,94 31,50%

Escenario 2 2.500.000.000 $ 5.437.574.596,80 -$ 60.501.631 30,20% 0,98 31,40%

Escenario 3 2.500.000.000 $ 5.492.190.331,59 $ 2.008.461 30,64% 1,00 30,60%

Escenario 4 2.500.000.000 $ 5.239.143.708,08 -$ 63.582.974 28,75% 0,97 30,00%

Escenario 5 2.500.000.000 $ 5.174.163.236,95 -$ 5.486.232 28,49% 1,00 29,00%

Escenario 6 2.500.000.000 $ 5.642.376.874,33 $ 93.202.244 32,86% 1,04 31,00%

Escenario 7 2.500.000.000 $ 5.768.969.392,16 $ 79.111.447 33,58% 1,03 32,00%

Escenario 8 2.500.000.000 $ 5.746.727.704,56 -$ 25.666.812 33,47% 0,99 34,00%

Punto 2.

Análisis del Valor Presente Neto; A partir del cálculo del VPN para los diferentes escenarios, debe
recomendar a la compañía el escenario más propicio que le permita obtener la mayor rentabilidad y
por tanto que les permita tomar decisiones encaminadas a la efectuabilidad y la jerarquización del
proyecto, ya que les interesa que la inversión tenga un VPN positivo y de los escenarios con VPN
positivos son recomendables los que tengan un VPN más elevado.

El mejor escenario es el 6, ya que su VPN es positivo para la inversión, lo que permite un mayor
incremento en la efectuabilidad y la jerarquización para este escenario, Estos valores arrojaron
valores positivos, lo que indica que el proyecto debe ejecutarse.
Punto 3.

Análisis de la Tasa Interna de Retorno; A partir del cálculo de la TIR para cada escenario
proyectado, debe determinar el escenario donde se establezca que la tasa de rendimiento interno sea
superior a la tasa mínima de rentabilidad esperada para el proyecto.

El escenario 6 es el más factible, y que tiene mejor VPN, una buena tasa de interés, y los resultados
de la TIR muestran gran acogida para la empresa, además de una rentabilidad segura sin ningún
riesgo.

Punto 4.

Análisis de la Relación beneficio/Costo; A partir del cálculo del indicador de Relación

Beneficio/Costo para los diferentes escenarios, deberá determinar el escenario donde los beneficios
superen a los costos y por lo tanto se establecen cuáles son los beneficios por cada peso que se
sacrifica dentro del proyecto.

De acuerdo al ejercicio analizado, el escenario 3 indica un beneficio mayor teniendo en cuenta el

VPN>0, y la TIR>TO por lo tanto y según el flujo el proyecto debe ser considerado con una TIR de
30,64% y VPN $ 2.008.461 y B/C 0,98
 CONCLUSIONES

El desarrollo del taller nos prepara para enfrentarnos al mundo de las finanzas, ya que es de vital
importancia conocer los conceptos necesarios para el desarrollo de la actividad financiera. Manejar
las distintas herramientas nos permite ver los diferentes análisis financieros de una empresa y aplicar
nuestros conocimientos relacionados con nuestro diario vivir.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=http://biblio
tecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-
live Pág. 7 – 51.

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=http://biblio
tecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-
live Pág. 52 – 138.

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=http://biblio
tecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-
live Pág. 139 – 207.

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=http://biblio
tecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-
live Pág. 208 - 277.

Meza, J (2010). Evaluación financiera de proyectos. Bogotá́ : Ecoe ediciones, Recuperado de

http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=http://biblio
tecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=478467&lang=es&site=eds-
live Pág. 77 - 86.