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PORTAFOLIO DE INVERSIONES
GRUPO No. 12
INTEGRANTES
GRUPO No. 12
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FINANZAS III - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
INDICE
Introducción 4
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
1. Definición 5
2. Objetivos de un Portafolio de Inversiones 6
3. Características de un Portafolio de Inversiones 7
4. Clasificación de las inversiones en Portafolio 8
5. Estructura de una cartera de Inversiones 14
6. Ventajas y desventajas de un Portafolio de Inversiones 16
7. Administración de un Portafolio de Inversiones 18
8. Caso Práctico: Determinación del rendimiento a
través de un portafolio de Inversiones 22
9. Cuestionario 25
Conclusiones 32
Recomendaciones 33
Glosario 34
Referencias Bibliográficas 38
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FINANZAS III - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
INTRODUCCION
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FINANZAS III - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
1. DEFINICION
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La inversión es una forma de utilizar el dinero con el fin de obtener mas
dinero, al momento de realizar una revisión se requiere y se recomienda un
análisis de gran numero de variables como lo son:
Inflación
Tasa de Cambio
Tasa de Interés, entre otras
Invertir es una disciplina que necesita una planificación, y para llevarla a cabo
debemos definir en primer lugar los objetivos que queremos alcanzar y asi
posteriormente las políticas de inversión que nos permitan lograr estos
objetivos.
Existe una clara relación entre el riesgo que se asume y el retorno que se
puede esperar, por lo que ambas variables han de tenerse en cuenta al
momento de plantearse los objetivos.
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contrario se pierde el nivel adquisitivo; generalmente, esta es una
estrategia para inversores con una fuerte aversión al riesgo.
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Las características más importantes de una cartera son:
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Normalmente se manejan: acciones de las empresas que se cotizan en el
mercado de valores, incluyen también, valores del mercado de dinero, y más
recientemente se consideran en todo portafolio de inversión la combinación de
instrumentos de todos los mercados financieros (mercado accionario), mercado de
deuda o dinero, mercado de metales, mercado de divisas (monedas), y mercado
de derivados (futuros, opciones y swaps).
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Títulos Privados: Títulos emitidos por empresas privadas. Actualmente la
mayoría de éstos son pagarés.
Todos los valores emitidos por el Banco de Guatemala pueden ser objeto de
negociación en la Bolsa de Valores sin tener que cumplir mayores requisitos,
únicamente es necesario que las bolsas reciban la información pertinente en
cuanto a la ley vigente que autoriza las emisiones.
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El propietario de la acción tiene derecho a participar y a votar en la
asamblea de accionistas.
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La otra parte tiene fondos para comprar los títulos, pero su interés no es
adquirirlos permanentemente, por lo que los compra con la condición
que los pueda revender a un precio mayor. Las operaciones de reporto
generalmente se realizan para plazos menores a un mes, aunque
pueden ser a plazos mayores.
Pagarés: Título de crédito negociable, por medio del cual las empresas
captan en forma directa los fondos necesarios para el desarrollo de sus
actividades. El inversionista puede exigirle al deudor (emisor) el
cumplimiento de su obligación más el rendimiento acordado, en las
fechas negociadas.
Además de los bonos ordinarios existen, los bonos de prenda, los bonos
de garantía general y específica, bonos pensiónales, bonos
hipotecarios, bonos convertibles en acciones, bonos públicos.
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vencimiento no puede ser inferior a 15 días ni superior a 9 meses. La
rentabilidad la determina el emisor de acuerdo con las condiciones del
mercado.
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cada uno de ellos tiene sus cosas buenas y debemos aprovecharnos de ellas,
dependiendo del momento.
5.4 Fiscalidad
Aunque la fiscalidad no debe ser un argumento principal a la hora de invertir pero
sí que debe ser considerado a la hora de elegir entre varios productos o activos
cuando vamos a hacer una inversión.
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instrumentos de inversión que se proporcionan así como de los siguientes
requerimientos:
Ventajas Desventajas
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la composición de la cartera del fondo, un informe anual sobre los estados
financieros correspondientes al cierre del fondo, y prospectos o cambios al
prospecto subsiguiente.
Desinversiones: El agente puede vender los valores de la cartera del fondo que
pueden negociarse en el mercado con un mejor precio o su rendimiento financiero
sea inferior al de otras oportunidades de inversión disponible.
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competitiva del fondo tanto por factores internos como externos, que debiliten la
rentabilidad en forma permanente.
Cada vez que el inversionista invierta nuevos fondos, recibirá como constancia un
Certificado de Operación de Compra, así mismo cuando se retire, se le entregará
un Certificado de Operación de Recompra, en estos documentos se harán constar
las futuras inversiones o desinversiones que realice cada inversionista
respectivamente.
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Si el inversionista que recibe las Unidades de Participación es nuevo deberá firmar
la Adhesión al Contrato de Fondo de Inversión y aperturar una cuenta en el Fondo.
Cualquier transferencia que se haga sin previo aviso al Agente Administrador no
tiene validez alguna. El reembolso total o parcial de la inversión se hará
directamente en las oficinas del agente de inversión o en cualquier otro lugar que
esta designe, mediante la presentación de una solicitud de Recompra.
Se hará el pago por medio de cheque causal a favor del inversionista. El cheque
le será entregado junto con el Certificado de Operación de Recompra conforme a
procedimientos establecidos.
El precio al que el inversionista desinvierte será tomado del cierre del día anterior
en que se solicita la desinversión o el último precio existente.
Los títulos valores que componen la cartera de inversión, serán en todo momento
de exclusiva propiedad de los inversionistas y deberán ser contabilizados por el
Agente Administrador en su contabilidad como Cuentas de Orden, con total
independencia de sus activos.
Forma: El valor real de cada uno de los instrumentos en los que invierte el Fondo
no es más que el valor de cada pago de intereses, más el valor del capital al
vencimiento del título, traídos a Valor Actual.
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La suma del valor de todos los títulos a valor actual, menos la comisión por
administración, constituyen el valor del Fondo, el cual se divide dentro del número
de Unidades de Participación existentes para determinar el valor individual de
estos últimos.
Por ser un Fondo Abierto, el Valor Actual Neto de cada unidad se calculará en
forma diaria, y se hará disponible a los inversionistas cuando así lo soliciten.
Los rendimientos que reciba el inversionista dependerán del rendimiento neto del
total de la cartera.
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como si se comprara litros de leche donde adquieres envases cerrados que no se
puede subdividir.
De esta forma vemos que si bien en la inversión inicial se contaba con $10,000
para comprar acciones, se adquirieron 147 (9,959.25) teniendo un sobrante de
$40.75. En el caso de la venta ocurre lo mismo por lo que si se necesitan $1,000
el 4 de abril necesitas vender 14 acciones para así obtener $1,052.80 (75.20*14)
ya que únicamente vendieras 13 significarían $977.60.
Quizá una primera idea fuera compararlo contra lo que se ha invertido. El total de
dinero que has depositado en el fondo suma $18,934 y si para el 14 de septiembre
tus acciones están valorizadas en $18,333.60 ¿significa que se ha perdido dinero?
En realidad, no ya que según el ejemplo en abril y agosto se vendieron parte de
las acciones en un total de $2,600.40
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El costo aculado es:
Costo acumulado=costo de las acciones+ costo acumulado de la operación
anterior
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9. CUESTIONARIO
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Es importante que tome en cuenta que debe revisar su portafolio de inversión o
cartera de inversión siempre y cuando:
El mercado reporte un movimiento de alza o baja muy significativo.
Las tasas de interés cambien en más de 0.5%
Haya una depreciación fuerte del tipo de cambio.
Se modifiquen las estructuras fiscales.
Los organismos reguladores del mercado cambien alguna política.
La inflación se incremente drásticamente.
Exista un suceso político de importancia.
Existan problemas sociales.
Cuando hay escasez de algún bien de primera necesidad
12. ¿Cuáles son las preguntas que debe hacerse un inversionista que desee
invertir en el mercado de valores?
¿Qué tanto conozco el mercado de valores?
¿Tengo estudios que me permitan analizar correctamente el comportamiento
del mercado de valores?
¿Tengo amigos, familiares, conocidos que están vinculados al mercado de
valores?
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¿Tengo suficiente tiempo para analizar el mercado?
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17. ¿Cuáles son los principales activos financieros según su nivel de riesgo
asociado (orden ascendente)
Deuda soberana (deuda emitida por los gobiernos)
Emisiones de deuda (certificados de depósito, bonos, instrumentos de corto
plazo)
Fondos mutuos (renta fija, renta variable, mixtos)
Commodities / monedas
Renta variable (acciones)
Fondos de Inversión y Fondos de Cobertura (Hedge Funds)
18. ¿Cuáles son los riesgos que se tienen que considerar al diseñar un
portafolio de inversión?
Riesgo sistemático: Otro tipo de riesgo que afecta prácticamente a todo el
mercado, se debe a factores políticos, macroeconómicos y sociales, que
afectan significativamente la percepción de las expectativas del público
inversionista sobre cómo pueden éstos afectar las utilidades de las empresas.
Esta porción del riesgo que afecta a todo el mercado se conoce como riesgo
sistemático.
Riesgo asistemático: Para una acción o instrumentos derivados de éstos, la
mayor parte del riesgo provienen de fuentes específicas que afectan las
condiciones de la empresa, o del sector económico al que pertenece. A este
riesgo se le denomina riesgo asistemático.
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Se dice que existe diversificación de la cartera cuando los ahorradores
normalmente invierten en varios activos: activos financieros, bienes raíces y
bienes de consumo duradero. Invertir los ahorros en varios activos diferentes es lo
que se llama diversificar la cartera.
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Conclusiones
La mejor cartera o portafolio de inversión es aquella que uno mismo pueda diseñar
de acuerdo al nivel de riesgo que se está dispuesto a afrontar, de acuerdo a la
edad, la cantidad de dinero que se tiene que invertir y el tipo de negocio que se
tiene.
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Recomendaciones
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Glosario
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Estado de resultados: Estado financiero que mide la rentabilidad de una
empresa a lo largo de un periodo. Se calcula tomando las ventas y
restándole todos los gastos.
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renunciando a consumirlo en el presente, esta tasa se ubica históricamente
en un 2% o 3%.
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Referencias Bibliográficas
1. Portafolios de Inversión
Fecha de la consulta de la página: 12-9-2016
Hora: 20:30 P.M
http://www.monografias.com/trabajos40/portafolios-inversion/portafolios-
inversion.shtml#portaf
2. Portafolios de Inversión
Fecha de la consulta de la página: 12-9-2016
Hora: 20:45 P.M
http://herzog.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-Pres4.pdf
3. www.inversion-es.com/cartera-de-inversion.htm
Consultado el 13/09/2016
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5. KEVALA Advisors. (s.f.). Diseño de un Portafolio de Inversión. Recuperado
el 2016, de http://www.kevala.pe/admin.cmd/documentos/Dise
%C3%B1ar_Portafolio_de_Inversi%C3%B3n.pdf
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