Finanzas

Bolsa de Nueva York, uno de los mayores centros financieros del mundo.

Las finanzas son una rama de la economía que estudia el intercambio de capital entre individuos, empresas,
o Estados y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan. 1 Se dedica al estudio de la obtención
de capital para la inversión en bienes productivos y de las decisiones de inversión de los ahorradores. Está
relacionado con las transacciones y con la administración del dinero. 2 En ese marco se estudia la obtención y
gestión, por parte de una compañía, un individuo, o del propio Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus
objetivos, y de los criterios con que dispone de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la obtención y gestión
del dinero, así como de otros valores o sucedáneos del dinero, como lo son los títulos, los bonos, etc. Según Bodie
y Merton, las finanzas "estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo". Las
finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y la oportunidad con que se consigue el capital, de los usos de
éste,y los retornos que un inversionista obtiene de sus inversiones. 3
El estudio académico de las finanzas se divide principalmente en dos ramas, 4 que reflejan las posiciones
respectivas de aquel que necesita fondos o dinero para realizar una inversión, llamada finanzas corporativas, y de
aquel que quiere invertir su dinero dándoselo a alguien que lo quiera usar para invertir, llamada valuación de
activos[cita requerida]. El área de finanzas corporativas estudia cómo le conviene más a un inversionista conseguir
dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones, pidiendo prestado a un banco o vendiendo deuda en el mercado. El
área de valuación de activos estudia cómo le conviene más a un inversionista invertir su dinero, por ejemplo, si
comprando acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado dinero en efectivo.
Estas dos ramas de las finanzas se dividen en otras más. Algunas de las áreas más populares dentro del estudio
de las finanzas son: Intermediación Financiera, Finanzas Conductistas, Microestructura de los Mercados
Financieros, Desarrollo Financiero, Finanzas Internacionales, y Finanzas de Consumidor. 5 Una disciplina
recientemente creada son las neurofinanzas, rama de la neuroeconomía, encargada del estudio de los sesgos
relacionados con el manejo de la economía.[cita requerida]
Las finanzas personales son la aplicación de las finanzas y sus principios a una persona o familia en su deseo de
realizar sus actividades con la mejor distribución de dinero para ello. Así, deben reconocer cómo ocupar sus
ingresos en educación, salud, alimentación, vestimenta, seguros, lujos, transporte, etc. Se deben tener en cuenta
los ingresos, los gastos, los ahorros y siempre estableciendo los riesgos y los eventos futuros. Parte de las finanzas
personales son los cheques, las cuentas de ahorro, las tarjetas de crédito, los préstamos, las inversiones en el
mercado de valores, los planes de jubilación, los impuestos, etc.

Conceptos clave

 Riesgo y beneficio: Los inversores actúan en los diferentes mercados intentando obtener el mayor
rendimiento para su dinero a la vez que pretenden minimizar el riesgo de su inversión. El mercado de capitales
ofrece en cada momento una frontera eficiente, que relaciona una determinada rentabilidad con un
determinado nivel de riesgo o volatilidad. El inversor obtiene una mayor rentabilidad esperada a cambio de
soportar una mayor incertidumbre. El precio de la incertidumbre es la diferencia entre la rentabilidad de la
inversión y el tipo de interés de aquellos valores que se consideran seguros. A esta diferencia la conocemos
como prima de riesgo.
 El valor del dinero en el tiempo: Ante la misma cantidad de dinero, un inversor prefiere disponer de ella
en el presente que en el futuro. Por ello, el transvase intertemporal de dinero cuenta con un factor de
descuento (si intercambiamos renta futura por capital presente, por ejemplo, en un préstamo hipotecario), o con
una rentabilidad (si ìntercambiamos renta presente por renta futura, por ejemplo, en un plan de pensiones).

 Tasa de interés: Se define como el precio que se paga por los fondos solicitados en préstamo, en un
periodo de tiempo. Por lo general es expresado en porcentaje y representa una tasa de intercambio entre el
precio del dinero al día de hoy en términos del dinero futuro.

En España la tasa de interés es conocida como "tipo de interés".

La tasa de interés afecta directamente el consumo, el comercio y la inversión, pues parte del consumo se paga
mediante tarjetas de crédito, parte de la mercancía comprada y vendida por los comercios es comprada a crédito, y
las inversiones siempre se apoyan con préstamos bancarios o emisión de deuda mediante bonos: Al subir la tasa
de interés el consumo y la inversión disminuyen, pues individuos y empresas encuentran más difícil pagar sus
deudas; al bajar la tasa de interés el consumo y la inversión aumentan por el estímulo que representa pagar menos
intereses. Esta relación entre tasa de interés, consumo e inversión es utilizada por los diseñadores de políticas
macroeconómicas para manipularlos para afectar crecimiento económico, empleo e inflación: Para disminuir la
inflación inducen un aumento en las tasas de interés; cuando quieren aumentar el empleo, inducen su disminución.
Tales acciones usualmente son llevadas a cabo mediante el Banco Central de cada país al establecer la llamada
tasa de descuento - la tasa de interés a la cual presta dinero a los bancos. Este cambio en la tasa de descuento
impacta los costos del dinero en los bancos y, por tanto, impacta la tasa de interés que tales bancos cobran por sus
préstamos.

 La relación entre liquidez e inversión: La necesidad de contar con dinero líquido tanto para el intercambio
por bienes y servicios como para realizar una inversión hace que el mercado de la mercancía-dinero tenga su
propia oferta y demanda, y sus propios costes y precios.

 Costes de oportunidad: Hace referencia al sacrificio que debe hacer cualquier agente que participe en un
mercado al decidir prescindir de un consumo o de una inversión para emplear sus recursos, siendo estos por
definición escasos, en otro proyecto.

 Inflación: Proceso económico que consiste en un aumento continuo de los precios de la mayor parte de los
productos y servicios, y, por lo tanto, de una pérdida del valor del dinero para poder adquirir esos bienes y
servicios, la inflación impacta principalmente a la economía de un país, es el nuevo costo de vida. La inflación
tiene un impacto directo sobre la tasa de interés: puesto que la inflación reduce el valor del dinero, a mayor
inflación, mayor es la tasa de interés necesaria para compensar a un ahorrador por prestar dinero al vecino.

Clasificación
Hay varias fuentes de las finanzas, las deudas, las obligaciones, las utilidades brutas, los préstamos a largos
plazos, el capital del préstamo, las tarjetas de créditos, los fondos de riesgos laborales, entre otros. Estas fuentes
financieras son útiles en diferentes situaciones y pueden clasificarse con base al tiempo y el control. Una empresa
puede elegir las fuentes de financiación alternativa. La elección debe de ser correcta y adecuada. Esto supone un
gran reto a los gerentes de finanzas de las empresas. Este proceso de selección debe de ser analizado y,
comprender todas las características de cada uno, con base a lo que necesite la empresa. Para conocer las
fuentes de financiación, es necesario saber cuáles son las clasificaciones de las finanzas. Las finanzas se clasifican
en dos ramas, las finanzas públicas y las privadas.

Finanzas privadas
Básicamente, este tipo de finanzas se trata de la optimización de las finanzas a nivel personal (la familia, los
ahorros personales, entre otros). Están sometidas a un presupuesto. Por ejemplo, una persona puede financiar su
vehículo en cualquier banco. La finanza privada es la planificación financiera a nivel individual. Se trata de la
utilización de los recursos monetarios, personal y familiar, considerando los acontecimientos futuros y los riesgos
asociados con estos.
Las finanzas privadas incluyen:
 cuentas de ahorro
 riesgos laborales

 planes de retiros

 préstamos personales

 inversiones en el mercado de valores

 gestión de los impuestos

 tarjetas de crédito

Finanzas públicas
Estas finanzas tratan de optimizar los objetivos económicos de un Estado (inversión, PIB, déficit, superávit, entre
otras), mediante la estimación de las necesidades futuras y la asignación de fondos de acuerdo con la
disponibilidad de fondos.
Las finanzas públicas constituyen una rama de la economía que ayuda a examinar las consecuencias de los
diferentes tipos de inversiones, de los impuestos y de los gastos de los empleados de las empresas estatales o de
los gobiernos. También analiza la eficacia de los procedimientos en el desarrollo técnico de la empresa. Las
finanzas públicas se encargan de las provisiones necesarias a nivel de comercio. Una empresa necesita
constantemente capital, sobre la base de las diferentes inversiones a:
Corto plazo
Largo plazo
Mediano plazo
Las inversiones a corto plazo se utilizan para satisfacer las necesidades actuales de una empresa. Las inversiones
a largo plazo son utilizadas para la adquisición de activos fijos de la empresa, por ejemplo, tierras, maquinaria,
entre otras. Y las inversiones a mediano plazo incluyen las utilidades retenidas, por ejemplo, los préstamos
temporales, cambios en la empresa, entre otras. Algunas ramas de las finanzas públicas son:

1. Ingresos. Los ingresos son obtenidos por el gobierno a través de los impuestos (impuestos sobre la renta,
derecho de importación, entre otros) y las fuentes no tributarias (multas y honorarios).
2. Gastos públicos. Estos son los diferentes tipos de gastos en que incurre el gobierno o empresa durante su
correcto funcionamiento.

3. Deuda publica. Cuando el gasto público de un gobierno excede sus ingresos, el gobierno toma prestado
para continuar con su correcto funcionamiento.

4. Presupuesto. El presupuesto es utilizado para determinar todos los gastos que tendrá un gobierno, mismo
que se hace de forma anual.

5. Política fiscal. La política fiscal tiene que ver con el marco político del gobierno, después de tomar en
consideración el gasto público, las vías de ingresos del gobierno, entre otras. Las finanzas juegan un papel
fundamental en la organización de un gobierno y de una empresa. Sin una correcta organización, los
gastos pueden elevarse de tal manera que la deuda pública crezca hasta convertirse en una deuda
externa.

(WIKIPEDIA, 2003)

Ahorro
El ahorro es la acción de separar una parte del ingreso mensual que obtiene una persona o empresa
con el fin de guardarlo para un futuro, se puede utilizar para algún gasto importante que se tenga,
algún imprevisto o emergencia económica. 1 En términos de teoría económica el ahorro se refiere a la
parte de la renta o ingreso no dedicada a consumo, sino a otros fines y es un concepto económico
importante. Existen diversas modalidades de ahorro así como diversos
instrumentos financieros destinados para incrementar el ahorro que se pretende realizar.

Definición e historia

El ahorro es el excedente de cualquier bien económico al final de un periodo. Existen diferentes tipos
de ahorro, así como diferentes instrumentos financieros para poder ahorrar e invertir al mismo
tiempo. El ahorro lo pueden realizar tanto personas, familias, empresas e incluso naciones.

Desde tiempos antiguos ya se manejaba esta actividad, aunque no con bienes económicos
principalmente. En Egipto y China se guardaban frutos de las cosechas obtenidas en forma de
ahorrar ese bien material a futuro. En 1462 se fundó la primera organización del ahorro, un monte de
piedad, para cuidar a los integrantes del robo parcial o total. Por esa época también se comenzaron
a crear los Bancos.2

Clasificación

El ahorro se puede clasificar en ahorro privado y en ahorro público.3

 El ahorro privado es aquel que realizan las organizaciones privadas que no pertenecen
al estado (básicamente familias, instituciones sin ánimo de lucro y empresas). 3
 El ahorro de una empresa privada autónoma, equivale a su beneficio, menos la parte de éste que
es repartida a sus propietarios o accionistas en forma de dividendos o participación en beneficios. 3

 El ahorro de las familias es igual a la renta disponible familiar menos el consumo privado y los
impuestos.3

 El ahorro público lo realiza el estado, el cual también recibe ingresos a través de impuestos y otras
actividades, a la vez que gasta en inversión social, en infraestructura (carreteras, puentes, escuelas, hospitales,
etc.), en justicia, en seguridad nacional, etc. Cuando el Estado ahorra quiere decir que sus ingresos son
mayores que sus gastos y se presenta un superávit fiscal, el caso contrario conduciría a un déficit fiscal.3

 También se puede ahorrar invirtiendo en diversos activos como pueden ser, bienes inmuebles, instrumentos
de inversión o fondos de retiro AFORES.3

 Otro tipo de ahorro es el ahorro para el retiro que consiste en que las personas inviertan de forma
voluntaria una parte de sus ingresos a su AFORE y en conjunto con la aportación obligatoria y la
aportación voluntaria se dé una cantidad de dinero mayor para el momento de la jubilación de las personas
que realiza esto, es importante que las personas estén conscientes de las características que maneja
su AFORE4 debido a que deben escoger la que les ofrezca mejores servicios puesto que es donde
depositarán su confianza y su dinero durante sus años laborales. Además es importante que los usuarios
de las AFORES conozcan los derechos que tienen y como deben solicitar la pensión al momento de
retirarse o en su defecto, su liquidación.

(WIKIPEDIA, AHORRO, 2016)

Inversión
Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital, y la
postergación del consumo. El término aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía. El
vocablo inversión lleva consigo la idea de utilizar recursos con el objeto de alcanzar algún beneficio, bien sea
económico, político, social, satisfacción personal, entre otros.

Inversión empresarial
En el contexto empresarial, la inversión es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el ánimo de obtener
unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo
de actividad económica o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a
un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.1

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios financieros en bienes que van a
ser utilizados en un proceso productivo de una empresa o unidad económica, y comprendería la adquisición tanto
de bienes de equipo, como de materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista más estricto, la inversión
comprendería sólo los desembolsos de recursos financieros destinados a la adquisición de instrumentos de
producción, que la empresa va a utilizar durante varios periodos económicos.
En el caso particular de inversión financiera, los recursos se colocan en títulos, valores, y demás documentos
financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la
percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado, u otros conceptos.
Para el análisis económico de una inversión puede reducirse la misma a las corrientes de pagos e ingresos que
origina, considerado cada uno en el momento preciso en que se produce.
Las tres variables de la inversión privada
Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios factores. Los tres factores que
condicionan más decisivamente a esas cantidades son:

 Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensación obtenida por la inversión, y en su caso,

su rentabilidad.
 Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real que se obtendrá al final de la
inversión, que incluye además la estimación de la capacidad de pago (si la inversión podrá pagar los resultados
al inversor).

 Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo durante el que se mantendrá la
inversión.

Clasificación de las inversiones

Principalmente se clasifican en:

 Inversiones temporales: Son aquellas hechas transitoriamente, con la finalidad de mantener produciendo
ingresos excedentes de recursos durante un período no superior a un año, o en otras circunstancias, al ciclo
normal de operaciones de la empresa. Generalmente, estos recursos son invertidos en valores de alta calidad,
seguros y fáciles de realizar en cualquier momento dado.

 Inversiones a largo plazo: Son aquellas que se hacen al perseguir objetivos diferentes como el de utilizar
recursos excedentes para producir algunos ingresos adicionales en forma momentánea. Para considerase una
inversión a largo plazo, es necesario que ocurran factores que indiquen que la empresa tiene la intención de
mantenerse como propietarias de tal inversión, por un período superior a un año o a su ciclo normal de
operaciones.

 Según el objeto de la inversión.

 Equipo industrial.

 Materias primas.
  Equipo de transporte.

 Empresas completas o participación accionarial.

 Invenciones o para patentes de invenciones.

 Por su función dentro de una empresa.

 De renovación, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por factores físicos, técnicos,
u obsolescencia, ha quedado en desuso.

 De expansión, la inversión de expansión va destinada a incrementar el mercado potencial de la

empresa, mediante la creación de nuevos productos o la captación de nuevos mercados geográficos.

 De mejora o modernización, van destinadas a mejorar la situación de una empresa en el mercado, a

través de la reducción de costos de fabricación o del incremento de la calidad del producto.

 Estratégicas, tienen por objeto la reducción de los riesgos derivados del avance tecnológico y del
comportamiento de la competencia.

 Según el sujeto que la realiza.

 Privada.

 Pública.

(WIKIPEDIA, INVERSIÓN, 1963)

WIKIPEDIA. (1963). INVERSIÓN. Ediciones ICE.

WIKIPEDIA. (2003). FINANZAS. ARGENTINA: Pearson Educación.

WIKIPEDIA. (2016). AHORRO. EUROPA : «CONSAR Y SHCP».