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través de los proveedores
Por:
Juvencio
Roldán
y
Renato
Cárcamo
Más de un 70% de las empresas manufactureras en México financian su capital de trabajo por medio de sus
proveedores. Premeditadamente, los presionan buscando obtener los plazos de pago más largos posibles, que
además no respetan y prolongan más aún. En algunos casos los compradores y gerentes se convencen
ingenuamente de que los proveedores no les cobran ese crédito. Otros saben que tiene un costo, y de estos,
algunos se conforman aceptando que de alguna forma se lo cargarán a sus mismos clientes, mientras otros
consideran que aunque esta forma de financiamiento tiene un costo, es el único medio relativamente económico de
financiar su capital de trabajo. Sin embargo, este paradigma debe reconsiderarse, ya que es una causa importante
de la falta de competitividad nacional de nuestras industrias manufactureras en términos de costos contra otras
economías emergentes en la encarnizada lucha por los mercados globalizados. En este artículo, producto de una
investigación, se demuestra cómo este hábito tradicional de financiarse por proveedores tiene un costo enorme, pero
también que dichos proveedores están dispuestos a dar descuentos por pago de contado, resultando en ahorros en
materiales que superan el costo de oportunidad financiero e inclusive el costo de financiar dicho capital de trabajo a
través de créditos bancarios ex profeso. Cabe, después de leerlo, cuestionarnos cómo impacta en el precio del
producto final a lo largo de toda la cadena de suministros y si los consumidores mexicanos están dispuestos a seguir
comprando productos caros como resultado de una arcaica, conformista y ortodoxa política de compras.
Juvencio@reevoluciona.com.mx
nacionales, en las que en muchos casos,
La competitividad tiene muchas
por necesidad, se financian acudiendo a
facetas: La tecnología contribuye en plazos lo más largo posibles de pago a sus
definitiva. Mano de obra responsable, proveedores, a quienes también
capacitada y con actitud es otro factor clave, frecuentemente dan un trato despectivo y
así como una estrategia de negocios bien les demoran los pagos a plazos superiores
planteada y aterrizada. a los contratados. Mientras, existen
numerosos estudios y artículos en los que
Sin embargo hay algunas cifras se aprecia cómo una de las prácticas más
contundentes que venimos defendiendo exitosas de las automotrices japonesas es
desde hace algunos años a la fecha, como la de llevar a cabo alianzas estratégicas con
la que refleja la importancia del costo de las sus proveedores con un enfoque de
materias primas y materiales comprados abastecimiento equilibrado, de tal forma que
como parte de la estructura de costos el nivel de exigencia es elevadísimo, pero
promedio de las empresas manufactureras, existen políticas expresas de apoyo para la
cifra que oscila en un rango de 50 a 80% del mejora continua. Exigen, pero apoyan.
ingreso total de dichas compañías.
Mientras que la mano de obra no rebasa el Una de mis roles como investigador y coach
8% y el gasto en energía difícilmente supera empresarial, es cuestionar todos los hábitos
el 4%. que los empresarios manufactureros
preservan como parte de tradiciones
Dicha cifra es una evidencia irrefutable de heredadas y que en muchos casos, han
que las grandes áreas de oportunidad para perdido vigencia y hasta se han vuelto
reducir costos están en la Gestión de la perjudiciales, pero que como cualquier
Cadena de Suministros, particularmente en hábito, son difíciles de dejar y ni siquiera
el aspecto de los materiales comprados, son evaluados, como posibles fuentes de
que es el tema que reforzaremos en este mejoras radicales. Así que iluminado por
artículo. algunas lecturas de casos de suministros en
España, decidí llevar a cabo mi propia
Aunque en los últimos 10 años se ha investigación al respecto.
empezado a dar la importancia debida a la
Cadena de Suministros, factores como: la Hace pocos años, yo mismo acostumbraba
relación con los proveedores y su a predicar que el financiamiento de capital
desarrollo, la concentración de las de trabajo con los proveedores era gratuito,
compras, y las políticas de pago, siguen o al menos el más barato. De hecho,
siendo un tabú para la alta gerencia, cuando aún cuestiono a los participantes de
particularmente en las empresas familiares mis sesiones de clase o de coaching sobre
cuál es la fuente de financiamiento más cara Director de Compras, quien en colaboración
y cuál la más barata, casi nadie difiere en con el área de sistemas le asignó a mi
afirmar que la más costosa son los bancos, colaborador, estudiante de ingeniería
y en el otro extremo, financiarse con los industrial de la BUAP, una computadora con
proveedores es lo menos costoso. Así que licencia de Compras de SAP y permiso para
se requiere de algo de pensamiento lateral y realizar un sondeo con algunos de sus
valentía para afirmar todo lo contrario y proveedores.
tratar de demostrar que el paradigma es
equivocado, y más aún, que probablemente La investigación siguió el siguiente proceso:
tuvo su razón de ser en otros tiempos, pero
que es momento de evaluarlo y tal vez 1ª Etapa. La Selección de Proveedores.
cambiarlo. Dado que una empresa del giro y tamaño
mencionado cuenta con cientos o miles de
También debo reconocer la apertura del proveedores, y adquieren una enorme
Director y socio de la empresa en la que cantidad de materiales, el primer paso fue
llevamos a cabo nuestra investigación, seleccionar un grupo de proveedores con
personaje que además de ser mi amigo y los que se efectuaría el sondeo relacionado
contar con toda mi estimación, cuenta con con un descuento por pago de contado. El
títulos académicos obtenidos en las mejores criterio lógico fue el de realizar un Paretto,
universidades de México y de los Estados 80-20, basado en un criterio de valor
Unidos, y así dirige un negocio familiar de económico, es decir, se reunió información
manufactura metalmecánica que factura de todos los materiales comprados en los
poco más de 100 millones de dólares periodos 2005 y 2006, con los proveedores
anuales, pero que por razones obvias, correspondientes, se calcularon montos
prefiere mantener un bajo perfil y no dar a totales, se anidaron las cifras por proveedor,
conocer el nombre de la empresa ni las se filtraron aquellos con los montos más
razones sociales verdaderas de sus altos, de tal forma que la suma de los
proveedores. montos más altos representara alrededor
del 65% de los costos de materiales,
Como decía anteriormente, al estudiar en el correspondiente a un porcentaje no mayor
IESDE un caso en el que aparecían algunas del 30% del total de proveedores
evidencias sobre los costos de registrados. Contar con un sistema de
financiamiento de Bancos vs. Proveedores, Business Intelligence es de gran utilidad
decidí realizar mi propia investigación en la para este tipo de análisis. La siguiente tabla
empresa de mi amigo y cliente, para lo cual fue el primer resultado de la primera etapa.
le solicitamos los correspondientes
permisos y apoyos, canalizándonos con el
DATOS DEL
2005 Y 2006
TOTAL
PROVEEDOR Recepción Cancelación
FACTURADO
TESAL $5.498.068,91 $81.616,75 $5.416.452,16
GRUPO COTRA $1.271.914,39 $32.974,62 $1.238.939,77
TRANSPORTES INTERNOS $10.092,00 $- $10.092,00
PIPES $2.436.292,93 $- $2.436.292,93
HOME OF SCREWS $4.347.189,89 $432.875,77 $3.914.314,12
PETERS $3.499.918,66 $7.131,50 $3.492.787,16
WEALTH STEELE $1.209.140,17 $2.801,16 $1.206.339,01
HIGH OVEN $167.870.758,42 $139.895.541,01 $27.975.217,41
FIERRICORP $5.794.248,52 $22.087,50 $5.772.161,02
SADEC $2.307.277,09 $444.332,66 $1.862.944,43
GRUPO TELLER $6.385.686,36 $492.919,98 $5.892.766,38
IMPORTACIONES DESK $598.171,61 $55.188,00 $542.983,61
PRANDAN GRUPO $3.727.097,33 $- $3.727.097,33
EXTRUIDOS Y COSTURAS $3.158.377,57 $56.296,62 $3.102.080,95
FPF ARGENTINA $810.952,83 $- $810.952,83
SAGAU Y ASOC. $15.408.242,59 $2.451.565,98 $12.956.676,61
LUBRIDEX $668.517,01 $- $668.517,01
INDUSTRIAS BLADES $2.554.949,25 $- $2.554.949,25
ACEROS MEXICANOS $9.206.727,06 $- $9.206.727,06
TOTAL $92.788.291,04
Al decir fuente primaria, debemos considerar al capital propio, o de los socios, como otra fuente
primaria. Es decir, para qué endeudarse si se tiene el capital. Para qué pagar los altísimos
intereses cuando se cuenta con dicho capital, ya sea reunido por ahorros, con compadres,
familiares, la tía viuda y millonaria, etc. Pero muchos no consideran que dicho capital también
tiene un costo. Y por regla, más alto que el de la deuda con bancos. ¿Porqué? Pues porque un
socio capitalista espera al menos los intereses de una inversión libre de riesgo, como la del papel
gubernamental (CETES), que aunque poco, nunca dejará de pagarle sus rendimientos
respectivos, más una prima de riesgo asumido por invertirlo en un negocio con una alta
incertidumbre. ¿Deja más un negocio propio que invertir en CETES? Seguro, por supuesto, tal
vez cientos de veces más. Pero en el negocio se está expuesto a perder todo también. O bien a
que el administrador del negocio desaparezca o se declare en no pago, y en nuestro país, un
juicio para recuperar el dinero puede llevarse años. Es por eso que el socio espera al menos una
tasa similar a la bancaria más el correspondiente premio por riesgo asumido, el cual depende del
estilo del inversionista y del grado de riesgo del negocio. (Esta es la ley Dorada de las Finanzas:
2
la Ley Riesgo-Rendimiento) . Algunos lo determinan arbitrariamente como el 25%, más tasa de
CETE, supongamos 7% anual. Y eso hace que se le tenga que pagar al socio al menos un 32%
de lo aportado. Si el socio, que asume también el riesgo de perder, prevé que no obtendrá al
menos ese rendimiento, mejor no entrará al negocio, o bien se saldrá a la primera oportunidad.
Por otra parte, el banco no pierde. Se asegura siempre de cobrar, con un costo fijo, cobrado en
3
la tasa de interés establecida, que puede oscilar entre un 11 y un 17% anual, o bien establecido
en el contrato como gastos extras de cobranza.
2
La Ley Riesgo-Rendimiento asume que a mayor riesgo el inversionista espera un mayor
rendimiento. Si el riesgo es bajo, está dispuesto entonces a aceptar rendimientos igual de
bajos. Un nuevo negocio, o aún en marcha es de mayor riesgo que una inversión a tasa
fija.
3
Fuente: Conversación con empleados de bancos, responsables de crédito a empresas.
Desde esta perspectiva, el proveedor es una fuente secundaria de financiamiento, ya que se
financia:
% de
PROVEEDOR Descuento
TESAL 3,00%
GRUPO COTRA 2,00%
TRANSPORTES INTERNOS 3,00%
PIPES 0,00%
HOME OF SCREWS -
PETERS 0,00%
WEALTH STEELE 1,25%
HIGH OVEN 1,50%
FIERRICORP 0,00%
SADEC -
GRUPO TELLER 1,00%
IMPORTACIONES DESK 0,00%
PRANDAN GRUPO 1,00%
EXTRUIDOS Y COSTURAS 0,00%
FPF ARGENTINA 3,00%
SAGAU Y ASOC. 1,50%
LUBRIDEX 4,00%
INDUSTRIAS BLADES 3,00%
ACEROS MEXICANOS 0,75%
Tabla 1
4
En términos de la TIR que resulta de cada
estrategia, revisen la tabla 4, en la que se
comparan los retornos obtenidos por invertir
en CETES, contra los obtenidos por utilizar
el efectivo para pagar de contado,
considerando 3 niveles de rotación de
materiales.
4
TIR. Tasa Interna de Retorno. La tasa interna de
retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una
inversión, está definida como la tasa de interés con la
cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o
VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es calculado a
partir del flujo de caja anual, trasladando todas las
cantidades futuras al presente. La TIR es una
herramienta de toma de decisiones de inversión
utilizada para comparar la factibilidad de diferentes
opciones de inversión. Generalmente, la opción de
inversión con la TIR más alta es la preferida.
Pago Pago Pago
CETES 1 contado contado contado
AÑO Rotación 12 Rotación 18 Rotación 24
anual anual anual
-
INVERSIÓN $6.000.000,00 -$6.000.000 -$4.000.000 -$3.000.000
MONTO
FINAL $6.420.000,00 $7.110.000 $5.110.000 $4.110.000
TIR 7% 18% 28% 37%
Tabla 4
Esto es mucho más revelador. Sin embargo, Suponiendo que el banco preste 6, 4 ó 3
no todas las empresas pueden darse el lujo millones de pesos, factible para una
de pagar de contado en lugar de colocar su empresa operando y que demuestra flujos
dinero en una inversión libre de riesgo a un de efectivo a una tasa anual estimada del
costo de oportunidad financiero tan bajo. 17%, también dependería de la rotación de
¿Qué tanto aplica esto en el caso de inventarios y según la tabla 5, aún así hay
pequeñas empresas que no disponen de beneficios, no tan altos, pero que permitirían
este capital y que tendrían que pedir un cubrir el costo financiero y en pocos años
préstamo bancario para financiar estas pagar su deuda y tener su propio capital de
operaciones? trabajo. La tabla 5 así lo evidencia.
INVERSIÓN EN
INVENTARIOS $6,000,000 $4,000,000 $3,000,000
18 al año (3 24 al año (2
12 al año (1 mes semanas de semanas de
ROTACIÓN de inventarios) inventarios) inventarios)
Ahorro anual por descuentos $1,110,000 $1,110,000 $1,110,000
Costo de deuda bancaria a
tasa anual de 17% 1,020,000 $680,000 $510,000
Diferencia anual a favor $90,000 $430,000 $600,000
Tabla 5
Como los lectores pueden reconocer, es más económico financiarse con el banco que con los
proveedores. En este caso real, se obtienen ahorros importantes, sin considerar aún la
posibilidad de los ahorros que se pueden alcanzar en una negociación más avanzada.
Es fundamental que las empresas manufactureras mexicanas cambien algunas políticas nocivas,
y que al menos evalúen seriamente los posibles ahorros. Es cuestión de vencer nuestra propia
resistencia al cambio. De lo contrario seguiremos perdiendo competitividad nacional, situación
que trae consigo un deterioro de nuestros niveles de vida.
En algunos países de la Unión Europea tienen ubicado este problema y sus respectivos
gobiernos han tomado medidas severas al respecto, como pueden apreciar en el siguiente
recuadro.
Así, los invitamos a cambiar sus paradigmas, evaluar sus procesos de suministros, ahorrar
mucho dinero y ganarse la lealtad y el respeto de sus proveedores. ¡Déjense amar por ellos!
En España, a partir del 2005, entró en vigor una ley que castiga a los deudores
comerciales que demoren más de 30 días en cubrir sus compromisos
monetarios, con una tasa especial y una compensación por los gastos de
cobranza.
El autor:
Juvencio Roldán. Profesor Investigador del Colegio de Ing. Industrial de la
BUAP, catedrático del doctorado en Logística y Cadena de Suministros de la
UPAEP, Storyteller y coach de alta gerencia en temas de competitividad
empresarial y procesos reevolutivos en la manufactura. Autor de: “Desafiemos al
dragón chino” y “¡REevoluciona¡ ¿Estás preparado para la era del
conocimiento?”