SAMPLE CORPORATE RESOLUTIONS

Accounting year and date of annual stockholders’ meeting, change of (Board)

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of   GOLEM   MARKETING,   INC.   (the

‘Corporation’)   approve   and   recommend,   as   it   hereby   approves   and   recommends,   to   the
stockholders the consideration and adoption of the following proposals:

(i)   the change of the accounting year of the Corporation from a calendar year basis, i.e.,
from January 1 to December 31 of the same year, to a fiscal year basis, i.e., from May
1 of the current year to April 30 of the succeeding year, and the amendment, for this
purpose, of Section 2 of the Article IX of the By­laws of the Corporation, as follows:

‘Section 2. ­ The fiscal year of the Corporation shall begin on the first
day   of  May  and   end   on   the  30th  day   of  April  of   the  succeeding  year.’
(Amendments underscored); and

(ii) the change of the date of the annual stockholders’ meeting from the last Monday
of January to the last Monday of September of each year, and the amendment, for
this   purpose,  of   Section   2   of  Article   II  of   the   By­laws   of   the   Corporation,   as
follows:

‘Section 2. ­ General meetings may be regular or special and shall be
held at the place where the principal office of the Corporation is established or
located.   Regular   meetings   shall   be   held   annually   on   the  last   Monday   of
September of each year, or, if such a day be a legal holiday, then on the next
succeeding   business   day.   Special   meetings   may   be   held   at   any   time   by
resolution   of   the   Board   of   Directors   or   at   the   request   of   stockholders,
representing at least one­third (1/3) of the subscribed and outstanding capital,
setting   forth   the   purpose   of   such   meeting   in   the   notice.’   (Amendment  
underscored)”

Accounting year and date of annual stockholders’ meeting, change of (stockholders)

“RESOLVED,   That   the   stockholders   of   GOLEM   MARKETING,   INC.   (the

‘Corporation’) approve, as they hereby approve, the following recommendations of the Board
of Directors:

(i)   the change of the accounting year of the Corporation from a calendar year basis, i.e.,
from January 1 to December 31 of the same year, to a fiscal year basis, i.e., from May
1 of the current year to April 30 of the succeeding year, and the amendment, for this
purpose, of Section 2 of the Article IX of the By­laws of the Corporation, as follows:

‘Section 2. ­ The fiscal year of the Corporation shall begin on the first
day   of  May  and   end   on   the  30th  day   of  April  of   the  succeeding  year.’
(Amendments underscored); and

(ii)   the change of the date of the annual stockholders’ meeting from the last Monday of
January to the last Monday of September of each year, and the amendment, for this
purpose, of Section 2 of Article II of the By­laws of the Corporation, as follows:

‘Section 2. ­ General meetings may be regular or special and shall be
held at the place where the principal office of the Corporation is established or
located.   Regular   meetings   shall   be   held   annually   on   the  last   Monday   of
September of each year, or, if such a day be a legal holiday, then on the next
succeeding   business   day.   Special   meetings   may   be   held   at   any   time   by
resolution   of   the   Board   of   Directors   or   at   the   request   of   stockholders,

1 of 17
 representing at least one­third (1/3) of the subscribed and outstanding capital,
setting   forth   the   purpose   of   such   meeting   in   the   notice.’   (Amendment  
underscored)”

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   directors   and   appropriate   officers   of   the

Corporation be, as each of them hereby is, authorized and directed to execute and file the
necessary certificates and other documents with the Securities and Exchange Commission and
to do all things necessary to carry into effect the aforesaid increase in the authorized capital
stock of the Corporation.”

Attorney­in­fact, appointment of

“RESOLVED, That the Board of Directors of INDO  CURRY  CORPORATION  (the

‘Corporation’) name, constitute and appoint, as it hereby names, constitutes and appoints,
Sison   Go   &   Valiente,   with   business   address   at   7770   Ayala   Avenue,   Makati   City   and
represented by Attys. Cynthia Sy, Wilfried Uy, and James Tanpingco, to be the true and
lawful attorney­in­fact of the Corporation and in its name, place and stead, to do and perform
any and all of the following acts and deeds, to wit:
(1) to represent the Corporation in the filing of an application for a ruling and/or tax
treaty relief with the International Tax Affairs Division (‘ITAD’) of the Bureau of
Internal Revenue (‘BIR’), pursuant to the provisions of the RP­UK Tax Treaty, in
connection with the  royalties and license fees payable by the Corporation to foreign
licensors, with full authority to sign, execute, and submit such documents as may be
required by the various government agencies of the Republic of the Philippines in
connection with such application for a ruling and/or tax treaty relief;
(2)  to   represent   the   Corporation   in   the   processing   of   the   above   application   with   the
ITAD, the Legal Service and other offices of the BIR;
(3)  to accept and receive any and all documents, papers and instruments, including any
and all official communications from various government agencies, relating to the
said application for a ruling and/or tax treaty relief; and,
(4)  to sign, execute and deliver any and all documents, papers and instruments, and to do
all acts and things as may aid in the prompt disposition of any of the above­stated
actions;

“RESOLVED FURTHER, That the said attorney­in­fact and its representatives, be,
as they are hereby, given full power and authority  to carry into  effect  the intent  of this
resolution.”

Audited financial statements, approval and issuance

“RESOLVED, That the Board of Directors of MANOR LIGHTS PHILIPPINES, INC. (the
‘Corporation’)   approve,   as   it   hereby   approves,   the   audited   financial   statements   of   the
Corporation as of and for the years ended March 31, 2008 and 2007;

“RESOLVED FURTHER, That the issuance of the said audited financial statements
be, as it is hereby, authorized.”

Audited financial statements, delegation of authority to approve

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  MAYER  (PHILIPPINES),   INC.  (the

‘Corporation’)   authorize,   as   it   hereby   authorizes,   the   General   Manager,   Mr.   Jonathan
Summers, to approve the audited financial statements of the Corporation as of December 31,
2008 and otherwise to do all things necessary to carry out the intent of this resolution.”

Bank account, closure of (v. 1)

2 of 17
 “RESOLVED, That the Treasurer­in­trust Account in the name of Mr. Juan Lunes,
opened by him with the Murat Bank and Trust Company, North Pasong Tamo Branch, in
connection with the incorporation of Kanlaon Holding Corporation, be closed and that the
funds  therein  be transferred  to and  deposited  in  one or more  deposit accounts  which  the
Corporation may open with any bank in the Philippines.”

Bank account, closure of (v. 2)

  “RESOLVED, That Account No. 95008055 of the Corporation with the Catli Banking
Corporation, Tektite Branch, in the name of Precious Sadat, as Treasurer­in­trust of Custom
Care, Inc. (while it was in the process of incorporation), be closed and that the funds therein
be transferred to another bank near the principal office of the Corporation.”

Bank accounts, opening of/multiple signatories and levels (v. 1)

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of   Enoch   Enterprises,   Inc.   (the

‘Corporation’)   authorize,   as   it   hereby   authorizes,   the   President,   Mr.  Paul   Fellini,   and   the
Treasurer, Mr. Manuel Chant, singly and without the necessity of joint concurrence, to open
one or more deposit accounts, including without limitation foreign currency deposit accounts,
with any bank in the Philippines on behalf of the Corporation;

“RESOLVED FURTHER, That all funds of the Corporation deposited with any bank
in   the   Philippines   shall   be   subject   to   withdrawal   by   checks,   drafts,   withdrawal   slips   and
similar instruments signed as follows:

(a) up to P20,000.00 per withdrawal, by any one (1) of the signatories specified below:
Paul Fellini Leon Kong Tigre
Manuel Chant Eritrea Selasie

(b) in excess of P20,000.00 up to P100,000.00 per withdrawal, by any one (1) of the
signatories specified below:
Paul Fellini Manuel Chant Leon Kong Tigre
 
(c) in excess of P100,000.00 per withdrawal, by any two (2) of the signatories specified
below, provided that one of the signatories is Paul Fellini:
Paul Fellini Manuel Chant Lenny Bias

Bank accounts, opening of/multiple signatories and levels  (v. 2)

“RESOLVED, That the President, Mr. Go To, and the Treasurer, Mr. Lo West, be, as
each of them hereby is, authorized, singly, to open one or more deposit accounts in Philippine
Pesos and United States Dollars with Katre Bank on behalf of the Corporation;

“RESOLVED  FURTHER, That   all  funds  of  the  Corporation   deposited   with  Katre
Bank   shall   be   subject   to   withdrawal   by   checks,   drafts   and   similar   instruments   signed   as
follows:

For the Accounts in Philippine Pesos
(i)  by any two out of the five signatories specified below, if the amount involved is less
than Fifty Thousand Pesos (P50,000);
(ii) by any one from Group I and any one from Group II or Group III , if the amount
involved   is   Fifty   Thousand   Pesos   (P50,000)   up   to   One   Hundred   Thousand   Pesos
(P100,000);
(iii) by the President, Mr. Go To, and any one of the four remaining signatories if the
amount involved is more than One Hundred Thousand Pesos (P100,000);

3 of 17
For the Accounts in United States Dollars
(i)  by any two out of the five signatories specified below, if the amount involved is less
than United States Dollars One Thousand Two Hundred Fifty (US$1,250);
(ii) by any one from Group I and any one from Group II or Group III , if the amount
involved is United States Dollars One Thousand Two Hundred Fifty (US$1,250) up to
United States Dollars Two Thousand Five Hundred (US$2,500);
(iii) by the President, Mr. Go To, and any one of the four remaining signatories if the
amount involved is more than United States Dollars Two Thousand Five Hundred
(US$2,500);

“RESOLVED   FINALLY,   That   the   following   persons   be,   as   they   are   hereby,
designated as authorized bank signatories of the Corporation:

Group I Group II Group III

Go To George Monk Dave Cardan
Lo West Tan Pang.”

Bank accounts, opening of/specific officer authorized

“RESOLVED, That the Board of Directors of ABC Manufacturing Corporation (the
‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Treasurer, Ms. Mia Albania, on behalf of
the Corporation, to open one or more deposit accounts (including but not limited to local and
foreign currency deposit accounts) with the XYZ Banking Corporation (the ‘Bank’);

“RESOLVED FURTHER, That all the funds of the Corporation deposited with the
Bank shall be subject to withdrawal by checks, drafts, orders of payment, withdrawal slips
and other similar instruments signed by any one of the signatories specified in Group A,
countersigned by either one of the signatories specified in Group B, as follows:

Group A Group B
Lan Kwai Fong  Wyeth Earp
John Gervaise  Robert Durham.”

Bank accounts, opening of/no specific officer authorized

“RESOLVED, That Iron Industries, Inc. (the `Corporation’) open one or more deposit
accounts with Main Bank and Trust Company (the `Bank’);

“RESOLVED FURTHER, That all funds of the Corporation deposited with the Bank
shall be subject to withdrawal by checks, drafts, withdrawal slips and similar instruments
signed   by   any   two   (2)   of   the   following   officers   and   authorized   representative   of   the
Corporation:
 
Jessup Tremaine ­ Chairman of the Board and President
Cecille Salander ­ Vice President
Ken Brooks ­  Treasurer
Violet Lye       ­ Authorized Representative.”

Bank accounts, opening of/single signatory

“RESOLVED, That the Board of Directors of CABAL LABORATORIES, INC. (the
‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Chairman of the Board and President,
Mr. Ram Anderson, on behalf of the Corporation, to open one or more deposit accounts with
any Philippine bank;

4 of 17
 “RESOLVED FURTHER, That all the funds of the Corporation deposited with any
Philippine   bank   shall   be   subject   to   withdrawal   by   checks,   drafts,   orders   of   payment,
withdrawal slips  and other similar  instruments  signed by the Chairman of the Board and
President, Mr. Ram Anderson.”

Bank funds, withdrawal of/specific bank

“RESOLVED, That, amending previous resolutions on the same subject, all funds of
No Standing Memorial Park, Inc. (the ‘Corporation’) deposited with the Angeles Banking
Corporation shall be subject to withdrawal by checks, drafts, orders of payment, withdrawal
slips and other similar instruments signed by either one of the signatories specified in Group
A, countersigned by either one of the signatories specified in Group B, as follows:

Group A Group B
Cy Borg Cyril Concert
Porgy N. Bess Nonito Buonasera.”

Bank funds, withdrawal of

“RESOLVED. That, amending previous resolutions on the same subject, all checks,
drafts, withdrawal slips, promissory notes, letters of credit,  commercial papers, or orders with
respect to the funds at any time to the credit of Dax Garments, Inc. (the ‘Corporation’) with
the XYZ Bank (the ‘Bank’), and/or against any account of the Corporation maintained at any
time with the Bank, inclusive of any such checks, drafts or other orders in favor of any of the
officers hereinafter named, shall be signed (i) singly by the  President, Mr. Cesar Julius, or (ii)
jointly by the General Manager, Ms. Contessa   Ambot, and the Finance & Administrative
Manager, Ms. NancyYellen.”

Bank signatories, exclusion from list of

“RESOLVED, That, amending  previous  resolutions  on the same subject,  Ms. Alta

Montecalvo, who has resigned from the Corporation, be excluded and removed from the list
of authorized bank signatories of the Corporation for any  and   all   purposes   effective
immediately.”

Bureau of Customs, grant of authority to register and transact business with the 

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  APEX  INDUSTRIES,   INC.   (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to register with the Customs
Intelligence and Investigation Service of the Bureau of Customs; 

“RESOLVED FURTHER, That the Treasurer, Mr. Benjamin Mayor, and the Finance
Manager, Mr. Carlos Primero, be, as they are hereby, authorized, singly and without necessity
of joint concurrence, (a) to sign and deliver the requisite application for registration with the
Customs Intelligence 0and Investigation Service of the Bureau of Customs and such other
documents as may be required or necessary, and (b) to enter into transactions with the Bureau
of Customs in respect of the business of the Corporation.”  

Bureau of Customs, grant of limited authority to transact business with the 

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  SIGMA   SUPPLIES,   INC.   (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, Mr. Rene Cruz, Supply Chain Manager, to
deal with the Bureau of Customs on the following matters:
(1)  The receipt of checks for reimbursement of duties and/or taxes;
(2)  The   representation   of   the   Corporation,   in   person   or   through   agents   specifically
designated in writing, in respect of all transactions pertaining to imports and exports;

5 of 17
(3)  The execution, signature and delivery, on behalf of the Corporation, of all papers,
documents and other communications, such as but not limited to complaints, appeals,
queries,   cancellations,   endorsements   and   authorizations,   as   may   be   necessary   or
required by the Bureau of Customs.”

Business name, adoption of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  BETA  MARKETING,   INC.  (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the adoption by the Corporation of the name
‘BetaMark’ as its business name.”

Business name, amendment of First Article of the Articles of Incorporation 
(stockholders)

“RESOLVED,   That   the   stockholders   of  ALPHA  COMMUNICATIONS,   INC.  (the

‘Corporation’)  approve,  as   they  hereby  approve,  the  following  proposals   of the  Board  of
Directors:
(a) the inclusion in the First Article of the Articles  of Incorporation of the following
adopted business names of the Corporation:
(i) Centauri Communication Specialists;
(ii) Maximus Media Buyer; and
(iii) Advertising Adepts;

(b) the amendment, for this purpose, of the First Article of the Articles of Incorporation as
follows:
‘FIRST.   That   the   name   of   the   said   corporation   shall   be  ALPHA
COMMUNICATIONS, INC., doing business under the following business names:

(i) Centauri Communication Specialists;
(ii) Maximus Media Buyer; and
(iii) Advertising Adepts.’ (Amendments underscored)

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   directors   and   appropriate   officers   of   the

Corporation   be,   as   each   of   them   hereby   is,   authorized   and   directed   to   file   the   necessary
certificates  and other documents  with the Securities  and Exchange Commission and other
government agencies  and to do all things necessary to carry into effect the intent of this
resolution.”

Capital increase (Board)

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of   Sigma   Marketing,   Inc.   (the

‘Corporation’)   approve   and   recommend,   as   it   hereby   approves   and   recommends,   to   the
stockholders the consideration and adoption of the following proposals:
(i)   the increase of the authorized capital stock of the Corporation from P50,000,000.00,
divided   into   50,000,000   shares   of   the   par   value   of   P1.00   each   share,   to
P100,000,000.00,   divided   into   100,000,000   shares   of   the   par   value   of   P1.00   each
share;
(ii) the   amendment,   for   this   purpose,   of   the   Seventh   Article   of   the   Articles   of
Incorporation of the Corporation, as follows:

‘SEVENTH. ­ That the capital stock of the said corporation is  ONE
HUNDRED MILLION PESOS (P100,000,000), Philippine Currency, and said
capital stock is divided into one hundred million (100,000,000) shares of stock
with the par value of One Peso (P1.00) each.’ ” (Amendments underscored)

“RESOLVED FURTHER, That the stockholders of the Corporation be, as they are
hereby, called to a special meeting on December 10, 2008, at 10:00 p.m., at the principal
office of the Corporation to consider the above­mentioned proposals.”
6 of 17
Capital increase (stockholders)

“RESOLVED, That  the  stockholders  of Sigma  Marketing,  Inc. (the  ‘Corporation’)

approve, as they hereby approve, the following  recommendations of the Board of Directors:
(i)   the increase of the authorized capital stock of the Corporation from P50,000,000.00,
divided   into   50,000,000   shares   of   the   par   value   of   P1.00   each   share,   to
P100,000,000.00,   divided   into   100,000,000   shares   of   the   par   value   of   P1.00   each
share;
(ii) the   amendment,   for   this   purpose,   of   the   Seventh   Article   of   the   Articles   of
Incorporation of the Corporation, as follows:

‘SEVENTH. ­ That the capital stock of the said corporation is  ONE
HUNDRED MILLION PESOS (P100,000,000), Philippine Currency, and said
capital stock is divided into one hundred million (100,000,000) shares of stock
with the par value of One Peso (P1.00) each.’ ” (Amendments underscored)

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   directors   and   appropriate   officers   of   the

Corporation be, as each of them hereby is, authorized and directed to execute and file the
necessary certificates and other documents with the Securities and Exchange Commission and
to do all things necessary to carry into effect the aforesaid increase in the authorized capital
stock of the Corporation.”

Capital increase, supported by stock dividends (Board)

“RESOLVED, That the Board of Directors approve and recommend, as it hereby
approves   and   recommends,   to   the   stockholders   the   consideration   and   adoption   of   the
following proposals:
(i) the declaration of a stock dividend in the amount of P1,900.00 per share or an
aggregate amount of P1,900,000.00 in favor of all stockholders of record of the
Corporation as of July 15, 2001;

(ii) the increase in the authorized capital stock of the Corporation, to accommodate the
aforementioned stock dividend declaration, from P400,000.00, divided into 4,000
shares   of   the   par   value   of   P100.00   each   share,   to   P5,000,000.00,   divided   into
50,000 shares of the par value of P100.00 each share; and
(iii) the amendment of the Seventh Article of the Articles of Incorporation, in order to
carry out the said increase in the authorized capital stock, as follows:

‘SEVENTH. The capital stock of the Corporation is Five Million Pesos
(P5,000,000), Philippine currency, divided into fifty thousand (50,000) shares
of  the   par  value   of  One   Hundred   Pesos   (P100)  each   share.’   (Amendments
underscored)

“RESOLVED FURTHER, That the stockholders of the Corporation be, as they are
hereby, called to a meeting immediately after this meeting of the Board of Directors to
consider the above­mentioned proposals.”

Capital increase, supported by stock dividends (stockholders)

“RESOLVED, That the stockholders approve, as they hereby approve, the following
proposals of the Board of Directors:
(i) the declaration of a stock dividend on the common shares in the total amount of
P51,000,000.00,   or   34   stock   dividend   shares   for   each   of   the   15,000   outstanding
7 of 17
 common shares or a total of 510,000 stock dividend shares, in favor of the holders of
record of common shares of the Corporation as of May 5, 2009;
(ii) the increase in the authorized capital stock of the Corporation, to accommodate the
aforementioned stock dividend on the common shares, from P2,000,000.00, divided
into  15,000  common  shares   and 5,000  preferred  shares, both  of  the  par  value  of
P100.00 each share, to P100,000,000.00, divided into 995,000 common shares and
5,000 preferred shares, both of the par value of P100.00 each share; and
(iii) the amendment of the first paragraph of the Seventh Article of the Amended Articles
of Incorporation, in order to carry out the said increase in the authorized capital stock,
as follows:

‘SEVENTH. That the amount of capital stock of the said corporation is ONE
HUNDRED  MILLION   PESOS  (P100,000,000),   Philippine   currency,   and   the   said
capital stock is divided into:
(a) Nine Hundred Ninety­Five Thousand (995,000) Common shares, and
(b) Five Thousand (5,000) Preferred shares
of the par value of One Hundred Pesos (P100) each.’ (Amendments underscored);

“RESOLVED FURTHER, That the directors and appropriate officers of the
Corporation be, as each of them hereby is, authorized and directed to execute and file
the   necessary   certificates   and   other   documents   with   the   Securities   and   Exchange
Commission and to do all things necessary to carry into effect the aforementioned
increase in the authorized capital stock of the Corporation.”

Cash bond, withdrawal of

“RESOLVED, That the Board of Directors of  TUNNEL  VISION  CORPORATION  (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Borinaga & Derecho Law Office or any
of its lawyers or authorized representatives, on behalf of the Corporation, to withdraw and
secure   the   release   of   the   cash   bond   in   the   case   of  Norman   Ofriana   vs.   Tunnel   Vision
Corporation, et al.,  NLRC NCR Case No. 00­12­067420­00, (b) to receive the said cash
bond, and (c) to sign, execute and deliver any and all documents that may be necessary or
required in this regard.”

Cash dividend, declaration of (payment in one lump sum)

“RESOLVED, That the Board of Directors of ABC Corporation declare, as it hereby
declares, a cash dividend in the amount of P1,600.00 per share, or an aggregate amount of
P1,600,000.00, in favor of all stockholders of record as of the close of business on April 17,
1996, which cash dividend shall be payable in one lump sum on or before May 30, 1996.”

Cash dividend, declaration of (payment in installments)

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   declare,   as   it   hereby   declares,   a   cash

dividend in the amount of P1,910.00 per share, or an aggregate amount of P1,910,000.00, in
favor of all stockholders of record of the Corporation as of March 30, 2001 and payable in
three equal installments on April 10, July 10, and October 10, 2001.”
 
Cash dividend, declaration of (as the cash flow may permit)

8 of 17
 “RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   declare,   as   it   hereby   declares,   a   cash
dividend of 10% of the par value of each share in favor of all stockholders of record as of the
close of business on April 30, 2009, which cash dividend shall be payable, as the cash flow of
the Corporation may permit, on or before December 31, 2009.”

Chattel mortgage, constitution of

“RESOLVED,   That   the   stockholders   of   Zip   Footwear,   Inc.   (the   ‘Corporation’)

authorize and approve, as they hereby authorize and approve, the constitution of a chattel
mortgage   over   the   factory   building   of   the   Corporation   situated   along   DBP   Avenue,   FTI
Compound, Taguig City, and on its raw materials, work­in­process, finished goods inventory,
spare parts inventory and other assets up to a total value of P30,000,000.00, more or less, in
order to secure in part the payment of the Corporation’s obligation to Pacific Footwear (Asia)
Limited in the aggregate principal amount of P35,000,000.00.”

Clark Special Economic Zone application

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  QUEENSWAY  STORES,   INC.   (the

‘Corporation’)   approve,   as   it   hereby   approves,   the   proposal   of   management   that   the
Corporation (i) look into the feasibility of establishing a commercial project inside the Clark
Special   Economic   Zone   (CSEZ),   including   the   leasing   of   facilities   therein,   (ii)   file   the
required letter of intent and application, and  (iii) enter into the appropriate agreement for such
project with the Clark Development Corporation;

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   President,   Mr.   Queency   R.   Santos,   be,   as   he

hereby is, authorized on behalf of the Corporation to execute and deliver the required letter of
intent and application and the appropriate agreement for its proposed project with the Clark
Development Corporation, including any contract of lease of facilities within the CSEZ.”

Corporate acts, ratification of (stockholder)

“RESOLVED, That all corporate acts and transactions since the annual meeting of the
stockholders held on April 20, 2004, including the acts of the Board of Directors, officers and
management, as reflected in the minutes of meetings, financial statements and other records of
the Corporation, be, as they are hereby, approved, ratified and confirmed.”

Corporate name, change of  (Board)

“RESOLVED, That the Board of Directors of Winsome Health Products, Inc.   (the
‘Corporation’) recommend, as it hereby recommends to the stockholders the consideration
and adoption of the following proposals :
(i) the change in the name of the Corporation from Luz Sam Health Products, Inc.   to
Winsome Health Products, Inc.; and
(ii) the amendment, for this purpose, of the First Article of the Articles of Incorporation,
as follows:

‘FIRST.  That the name of said corporation shall be WINSOME
HEALTH PRODUCTS, INC’

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   foregoing   proposals   be   considered   by   the

stockholders during their annual meeting to be held after this special meeting.”

Corporate credit card facility

“RESOLVED, That the Board of Directors of  OSAKA  PHARMACEUTICAL, INC. (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to apply with any credit
card company for a corporate credit card facility for the use of its officers in paying for
company­related expenses;

9 of 17
 “RESOLVED FURTHER, That the Chairman of the Board and President, Mr. Hiro
Nobumi, be as he is hereby, authorized to sign, execute and deliver, for and in behalf of the
Corporation, the requisite application for such corporate credit card facility and any other
document or instrument as may be necessary, under such terms and conditions as he may
deem to be in the best interest of the Corporation;

“RESOLVED   FINALLY,   That   the   Chairman   of   the   Board   and   President,   Mr.
Hirofumi Inoue, be, as he is hereby, authorized to assign the use of the credit cards that may
be   issued   under   the   aforementioned   corporate   credit   card   facility   to   such   officers   of   the
Corporation as he may deem entitled thereto considering their functions and duties.”

Credit facilities/any source

“RESOLVED, That the Board of Directors of HIJ PRETTY GARMENTS, INC. (the
‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to obtain credit facilities
from   any   banking   or   financial   institution   in   the   Philippines   up   to   an   aggregate   principal
amount   not exceeding  One  Hundred  Million   Pesos   (P100,000,000)  under  such  terms  and
conditions as the President, Ms. Clara Winthrop, may in he sole judgment approve;

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   amount   and   timing   of   availments   by   the

Corporation under the said credit facilities shall be decided upon, and all documents necessary
or required for their operation shall be signed (i) singly by the President, Ms. Clara Winthrop,
or (ii) jointly by any two of the following officers:

Jeannette Sy ­  General Manager
Jessica Gray ­ Corporate Secretary
Stephanie Bustiere ­ Finance & Administrative Manager.”

Credit facility/direct lease and/or sale with leaseback 

“RESOLVED, That  the Board  of Directors  of STAMPS  INDUSTRIES,  INC. (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the direct lease/sale and leaseback facility in
the principal amount of Ten Million Pesos (P10,000,000) obtained by the Corporation from
ABC Leasing Corporation, which facility shall cover the acquisition of new or second hand
motor vehicles, delivery vans, forklifts, and other machinery needed by the Corporation in its
business, under the terms and conditions contained in the letter of approval sent by ABC
Leasing Corporation to the Corporation, dated June 14, 2006;

“RESOLVED   FURTHER,   That   any   two   (2)   of   the   following   officers   of   the
Corporation:
 
Juan de Bourbon ­ Chairman of the Board and President
Felix D. Puza ­ Vice President
Ester Raymundo ­  Treasurer
 
be, as they are hereby, authorized on behalf of the Corporation to sign, execute and deliver
any and all documents and instruments which may be necessary to obtain and use the above­
mentioned direct lease/sale and leaseback facility including, but  not   limited   to,   negotiable
and non­negotiable instruments, indemnity agreements, assignments,   endorsements,
mortgages, pledges and receipts.”

Credit facility/loan

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  MAKE  SHOPPING  EASY,   INC.  (the
‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to obtain a loan from the H
&W Banking Corporation (the ‘Bank’) in the  principal   amount   of   not   more   than   Two

10 of 17
Million Pesos (P2,000,000) under such terms and conditions as any two (2) of the officers
named below may deem to be in the best interest of the Corporation;

“RESOLVED FURTHER, That all credit agreements, mortgages, pledges, promissory
notes, assignments, endorsements, and other documents which may be required by the Bank
in respect of such loan, including the renewal, extension or increase thereof, shall be signed
by any two (2) of the following officers of the Corporation:

Ma. Luisa Simple Menor D. Edad Jacobo San Luis.”

Credit facility/omnibus line

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  ACE  CREAMERY,   INC.  (the

‘Corporation’)   approve,   as   it   hereby   approves,   the   Omnibus   Credit   Line   in   the   principal
amount of Fifteen Million Pesos  (P15,000,000)   obtained   by   the   Corporation   from   Equine
Banking Corporation (the ‘Bank’) under the terms and conditions contained in the latter’s
letter of approval addressed to the Corporation, dated August 20, 3007;

“RESOLVED   FURTHER,   That   any   one   of   the   signatories   specified   in   Group   A,

countersigned by either one of the signatories specified in Group B, as follows:

Group A Group B
Lan Kwai Fong Owen Will
Jaime Garner  Robert Lee
Sherman Tank
  
be, as they are hereby, authorized on behalf of the Corporation to do the following:

(i) to sign, execute and deliver any and all documents and instruments which may be
necessary   for   obtaining   and   operating   the   above­mentioned   Omnibus   Credit   Line
including, but not limited to, negotiable and non­negotiable instruments, indemnity
agreements, assignments, endorsements,   mortgages,   pledges,   receipts   and   other
instruments  conveying corporate properties to the Bank; and
(ii) to negotiate  for the renewal or extension of the said Omnibus  Credit  Line and to
accept any or all of the additional or modified terms and conditions which the Bank
may impose, with full power and authority to sign all such contracts or documents
embodying such additional or modified terms and conditions, in the event that the
Omnibus Credit Line granted by the Bank is not paid in full at maturity.”    

Condominium unit, purchase of

“RESOLVED,   That     the   Board   of   Directors   of   SPAN   CENTURIES,   INC.   (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the purchase by the Corporation from Madras
Land Corporation of a condominium unit, with an area of 330 square meters, designated as
Luxury A and situated at the 30th Floor of the Octagon Towers, Makati City, under such
terms and conditions as the President, Mr. Pedro Santos, may determine to be in the best
interest of the Corporation;
                                                                                                        
“RESOLVED FURTHER, That the President, Mr. Pedro Santos, be, as he is hereby,
authorized to sign, execute and deliver the appropriate contract to sell, deed of absolute sale,
real estate mortgage and such other documents as may be required or necessary to effect such
purchase.”

11 of 17
Golf playing rights, assignment of 

“RESOLVED, That, effective October 7, 2008 and amending previous resolutions on
the same subject matter, Mr. Konichi Wa be, as he is hereby, replaced by Mr. Kansai Chu as
the assignee of the club membership and playing rights in the Sta. Elena Golf Club, Inc. of
which the Corporation is a stockholder.”

House and lot, purchase of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  KAREN  CORPORATION  (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the purchase by the Corporation from Ms.
Aguada Militar of a parcel of land, together with the house and other improvements thereon,
located at No. 5 Percival Avenue, Junta Village, Makati City, with an area of six hundred
twenty­seven (627) square meters, more or less, and covered by Transfer Certificate Title No.
2178947 of the Registry of Deeds for Makati City, under such terms and conditions as the
Chairman of the Board and President, Mr. Marcos Francisco, may deem to be in the best
interest of the Corporation;

“RESOLVED FURTHER, That the Chairman of the Board and   President,   Mr.   .

Marcos Francisco,, be, as he is hereby, authorized to sign, execute and deliver on behalf of the
Corporation   the   appropriate   deed   of   absolute   sale   and   such   other   documents   as   may   be
necessary   to   effect   the   transfer   of   ownership   and   registration   of   the   said   parcel   of   land,
together with the house and other improvements thereon, in the name of the Corporation.” 

Land, lease of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of   KAPPA   INDUSTRIES,   INC.   (the

‘Corporation’)   approve,   as   it   hereby   approves,   the   lease   by   the   Corporation   from   Duo
Packaging Corporation (‘DPC’) of that parcel of land registered in the name of DPC and
covered by Transfer Certificate of Title No.  T­27382,   situated   at   the   Laguna   International
Industrial Park, Barangay Mamplasan, Biñan, Laguna, under the terms and conditions set out
in the draft Contract of Lease presented to the Board of Directors at this meeting;
                                                                                                        
  “RESOLVED FURTHER, That the Chairman of the Board and President,  Mr.   Pete
Cuartero, be, as he is hereby, authorized to sign, execute and deliver the Contract of Lease on
behalf of the Corporation.”

Land, purchase of unregistered

“RESOLVED, That the Board of Directors of ZENITH MEMORIAL PARK, INC.  (the
‘Corporation’) ratify  and confirm, as it  hereby ratifies  and confirms, the purchase by the
Corporation, through its agent, Mr. Lamberto Uson, of one (1) parcel of unregistered land,
identified as Lot No. 5 in Approved Survey Plan No. PSU­ 052173­010221, located in Barrio
Alma, Buenavista, Camarines Sur, from Mr. Bart Buhay, and which parcel of land is more
particularly described as follows:

[technical description]

“RESOLVED FURTHER, That the authority of Mr. Lamberto Uson, to execute and
deliver the Deed of Absolute Sale, dated March 9, 2009, on behalf of the Corporation which
was then in the process of organization, be ratified and  confirmed;

“RESOLVED FINALLY, That any one of the officers of the Corporation  be,   as   each

of them hereby is, authorized to execute and deliver such other documents as may be required
or necessary to effect the titling, transfer of  ownership and registration of the said parcel of
land in the name of the Corporation.”

12 of 17
Land, sale of

“RESOLVED, That the Board of Directors of DELTA DEVELOPMENT COMPANY, INC.
(the ‘Corporation”) approve, as it hereby approves, the sale of that parcel of land owned by
the Corporation,  covered by Transfer Certificate  of Title  No. T­40129 of the  Registry of
Deeds of Bukidnon, and situated in Barangay Beata, Munsayac, Bukidnon, to Inter Milan
Pharmaceuticals, Inc., a Philippine corporation with principal office at Juan Luna St., Mabolo,
Ormoc City, at the price and under the other terms and conditions set out in the letter of Litro
Real Estate  Brokers, agent of Inter Milan Pharmaceuticals, Inc., to the Corporation dated
January 16, 2003;

“RESOLVED FURTHER, That the President, Ms. Fiorella Guardina, be, as she is
hereby, authorized to execute and deliver the appropriate contract to sell, deed of absolute sale
and all other related documents on behalf of the Corporation.”

Lease of store spaces

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  LEATHER  HOUSE,   INC.  (“LHI”)

authorize, as it hereby authorizes, LHI to lease the following store spaces from the owners
thereof as follows:
1. Store space : Stall # 126, Level 2, Silver Mall
Lessor : Silver Land, Inc.
Store name : Shoes Galore
2. Store space : Stall # 12, Ground Floor, Silver Mall Cebu
Lessor : Silver Land Cebu, Inc.
Store name : Shoes Aplenty;

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   Treasurer,   Ms.   Michelle   Estoril,   be,   as   she   is
hereby, authorized to sign, execute and deliver, on behalf of LHI, the appropriate contracts of
lease and other documents necessary to effect the lease of the above­specified store spaces in
the name of LHI.”

Merchant agreements with card companies

“RESOLVED, That the Board of Directors of OCRA RETAIL ENTERPRISES, INC. (the
‘Corporation’)   authorize,   as   it   hereby   authorizes,   the   Corporation   to   enter   into   merchant
agreements with reputable credit card companies;

“RESOLVED FURTHER, That Ms. Pacita Ylang and Ms. Marichu Tampinco, be, as
they are hereby, authorized, singly, to sign, execute and deliver, on behalf of the Corporation,
any and all documents and instruments which may be necessary to carry out the intent of this
resolution.”

Motor vehicle, transfer of title

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  EASY  COMMUNICATIONS,   INC.  (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the transfer of title of the following motor
vehicle from the Corporation to the latter’s former Sales Manager, Ms. Goldie Hong:

Make                       : 2006 Nissan Sentra 1.5 SGX
Type                        : 4­door sedan
Plate No.                 : XRT­137
Serial/Chassis No.  : HLA12­C20584
Motor No.               : J15­231742 D

13 of 17
in order to offset the claim she has for separation benefits due her from the Corporation;

“RESOLVED FURTHER, That the Vice President for Operations and Administration,
Mr. Nandu Persy, be, as he  is hereby, authorized to sign, execute and deliver on behalf of
the Corporation the deed of transfer and other documents necessary to effect the transfer of
ownership and registration of the said motor vehicle.”

Motor vehicle, purchase of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  ENIGMA  PHONES,   INC.  (“Enigma”)

approve, as it hereby approves, the purchase by Enigma of one (1) unit Kia Sportage, model
2009, from Signet Distributors, Inc.;

“RESOLVED FURTHER, That Enigma, be, as it  is hereby, authorized to obtain from
any   bank   or   finance   company   financing   for   the   acquisition   by   Enigma   of   the   said   Kia
Sportage, model 2009;

“RESOLVED FINALLY, That the President, Mr. Steve Mason, be, as he is hereby,
authorized to sign, execute and deliver on behalf of the Corporation such documents as may
be required or necessary to effect the acquisition, financing and registration of the said motor
vehicle in the name of the  Corporation.”

Pre­trial authority/general

“RESOLVED, That the Board of Directors of FORTUNE INDUSTRIES, INC. (the
“Corporation”) authorize, as it hereby authorizes, Mr. Rogelio Monteverde, Assistant Finance
Manager, to sign, execute and deliver all the papers and documents that may be required or
necessary in order to institute and prosecute criminal and civil cases in connection with the
dishonored checks issued to the Corporation in payment of the accounts of Nebula Groceries,
Inc.;  to negotiate,  conclude,  enter  into  and execute  a  compromise  agreement  or amicable
settlement of the cases; to sign and execute affidavits of desistance under such terms and
conditions as he may deem beneficial to the Corporation; to agree on the simplification of the
issues; to amend the pleadings; to obtain stipulations or admissions of facts and of documents
to avoid unnecessary proof; to limit the number of witnesses; and to do and agree on such
other matters as may aid in the prompt disposition of any case instituted for the benefit of the
Corporation.”

Pre­trial authority/specific case

“RESOLVED, That the Board of Directors of  XYZ CANDY  MARKETING, INC.  (the

‘Corporation’) name, constitute and appoint, the Cortes & Teodoro Law Office, and/or any of
the lawyers of the said law firm, with address at Suite 1504, Onyx Centre, Carbon Road,
Ortigas Center, Pasig City, to be the true and lawful attorney­in­fact of the Corporation, to
represent it during the pre­trial and all subsequent hearings of the case entitled ‘Mr. Eugene
Sotto, doing business under the name and style of ES Commercial, vs. XYZ Candy Marketing,
Inc. and/or Mr. Juan dela Cruz’, Civil Case No. 86­69456, pending before the Regional Trial
Court of Manila, Branch 77, with power to settle, dismiss and compromise, either partially or
totally, the said case, and to consider the following: 
(1) The possibility of any amicable settlement or a submission to arbitration;
(2) The simplification of the issues;
(3) The necessity or desirability of amending the pleadings;
(4)  The  possibility   of obtaining  stipulations  or admissions  of  facts   and  of documents,
totally or partially, to avoid unnecessary proof; 
(5)  The limitation of the number of witnesses;

(6) The advisability of a preliminary reference of issues to a  commissioner; and
(7) Such other matters as may aid in the prompt disposition of   the case;
14 of 17
 “RESOLVED FURTHER, That the Corporation grant to the said attorney­in­fact, as it
hereby does, full power and authority to do and perform all that is necessary and proper to
accomplish his authority, as fully to all intents and purposes as the Corporation might or could
do if present and acting in person, hereby ratifying and confirming all that the said attorney
shall lawfully do or cause to be done under and by virtue of these authorization.”  

Reserve, creation of

“RESOLVED, That the Board of Directors of SAMMY’S FOOD SERVICES, INC.
(the   ‘Corporation’)  approve,   as   it   hereby   approves,   the   creation   of   a   reserve   for   plant
expansion   and   the   appropriation,   for   the   said   purpose,   of   Two   Million   Five   Hundred
Thousand Pesos (P3,500,000) out of the unrestricted retained earnings of the Corporation in
the amount of Six Million Pesos (P6,000,000) per the audited financial  statements  of the
Corporation as of December 31, 2008.”

Resignation, acceptance of 

“RESOLVED, That the Board of Directors accept, as it hereby accepts, with regret the
resignation of Mr. Hans Gretel as Vice President and Treasurer of the Corporation, effective
immediately.”

Right­of­way agreement, approval of

“RESOLVED, That the Board of Directors of BACCHUS MEMORIAL PARK, INC. (the
‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the execution and delivery by the Corporation
of   an   agreement   with   Bonsai   Memorial   Garden,   Inc.   (‘BMG’)   for   the   constitution   of   an
easement of right of way over the property of BMG in order that the Corporation could have
an adequate and convenient outlet to public roads, as  well as an easement over the existing
electrical, water and sewerage systems of BMG;

“RESOLVED FURTHER, That the Treasurer, Mr. Antonio Perez, be,  as he is hereby
authorized,   to   consider   and   approve,   on   behalf   of   the   Board   of   Directors,   the   terms   and
conditions for the grant of the above­mentioned easement, and to execute and deliver, on
behalf of the Corporation, the appropriate agreements and other documents necessary to effect
the purpose and intent of this resolution.”

Safety deposit box, operation and access to

  “RESOLVED, That, amending previous resolutions on the same subject matter, any
two (2) of the following officers of  ZZZ BEDS, INC.  (the ‘Corporation’), formerly Sleepy
Heads, Inc., be, as they are hereby, authorized to operate and have access to the safety deposit
box of the Corporation with the Banco de Plata, Tektite Branch, Ortigas Center, Pasig City:

Marion Mendoza ­ Finance Director
Jane Vegara ­ Accounting Manager
Etta Rosal ­ Business Planning Manager
Francisco de Jesus ­ HR Payroll Specialist;

“RESOLVED FURTHER, That this resolution shall take effect immediately."

Shares of stock, opening up for subscription 

“RESOLVED,  That   the   Board  of  Directors  of  PLEXUS   INDUSTRIES,   INC.  (the
‘Corporation’)   authorize,   as   it   hereby   authorizes,   the   opening   up   for   subscription   by   the
stockholders of record of the Corporation as of April 30, 2009, two thousand (2,000) shares of
the   Corporation,   with   an   aggregate   par   value   of   P2,000,000.00,   out   of   the   Corporation’s
authorized but unissued capital stock, under the following terms and conditions:

15 of 17
(a)  Subscription price ­ Par value (i.e., P1,000 per share).

(b)  Deadline for subscription ­ Stockholders may subscribe to their pro rata share of the
two  thousand  (2,000)  shares  on  offer  by  executing   a  Subscription   Agreement  and
submitting the same to the Treasurer of the Corporation, Ms. Ester Mason, at 123
Lebron Ave., Makati  City,  at any time  during business  hours  on weekdays, on or
before May 30, 2009. However, the subscription shall not become effective and shall
not  be   accepted  by  the  Corporation  until  and  unless  the  Corporation   receives  full
payment of the subscription on or before June 30, 2009.
(c) Disposition of unsubscribed shares ­ Shares not subscribed by May 30, 2009 shall be
disposed of by the Corporation in such manner as may later on be decided by the
Board of Directors.”

Shares of stock, opening up for subscription by particular subscriber

“RESOLVED, That, subject to the approval of the increase in the authorized capital
stock by the stockholders and their waiver of their pre­emptive rights, the Board of Directors
of EXCELLENT MARKETING (PHILS.), INC. (the ‘Corporation’) approve, as it hereby approves,
(i) the subscription by Excellent Marketing Pte. Ltd. to 30,000,000 shares of stock of the
Corporation, out of the proposed increase of 50,000,000 shares in the authorized capital stock,
and (ii) the payment for such subscription by Excellent Marketing Pte. Ltd. in the following
manner:
(a) 20,000,000 shares, with a subscription price of P1.00 per share, to be paid for by the
conversion   into   equity   of   P20,000,000.00   worth   of   receivables   due   from   the
Corporation and owing to Excellent Marketing Pte. Ltd.; and 
(b) 10,000,000 shares, with a subscription price of P1.00 per share, to be paid for in cash.”

Shares of stock, participation in delinquency sale of

“RESOLVED,   That   the   Corporation   participate   in   the   public   bidding   of   certain

delinquent shares of Erasmus Holdings, Inc. to be held on November 21, 2008, at 3:00 p.m.,
at the 11th Floor, The Courton Building, 107 Regency St., Salcedo Village, Makati City;

“RESOLVED FURTHER, That Mr. Dean Bayan be, as he is hereby, authorized to
represent the Corporation at the said public bidding as its attorney­in­fact, with full power and
authority to do and perform all things  necessary and proper to be done in and about the
premises   including,   but   not   limited   to,   acceptance   of   the   rules   of   the   bidding   and
determination of what shares to bid for, the number of such shares to be acquired, and the
amount of each bid;

“RESOLVED FINALLY, That the President, Mr. Albano Cruz, be, as he is hereby,
authorized to execute and deliver the special power of attorney herein required in favor of Mr.
Dean Bayan.”

Shares of stock, sale of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  WIDENER  MEDICAL  SUPPLIES,   INC.

approve, as it hereby approves, the sale at par value  of the 33,400 shares of stock of Dental
Company, Inc. owned by the  Corporation to Marcelo Pharmaceuticals, Inc.;

“RESOLVED FURTHER, That the Treasurer, Ms. Linda Banaag, be, as she is hereby,
authorized to execute and deliver the appropriate deed of sale of shares of  stock  on behalf   of
the Corporation.”

Shares of stock, transfer of property in exchange for

 “RESOLVED, That the Board of Directors of Echelon Farms, Inc. (the ‘Corporation’)
approve   and   accept,   as   it   hereby   approves   and   accepts,   the   assignment,   transfer   and

16 of 17
conveyance by Lucas Pakaskas of all his rights, titles and interests (i) in each of the following
three (3) parcels of land, all located in the Province of Bulacan and registered in the name of
Lucas Pakaskas with the Registry of Deeds of Bulacan, together with the buildings and other
improvements thereon:

TCT No. Area (sq. m.) Location

68316       1,921  Mababang Ilog, Baliuag
59236       5,066 Tutal, Pulilan
74587  11,653 Tungkok, Pulilan
   Total  18,640 sq. m.

as more particularly described in Annex A attached to this resolution and made an integral
part hereof, and (ii) in the hogs, feeds, machinery, vehicles and office  equipment,   furniture,
fixtures and supplies owned by Lucas Pakaskas and specified in Annex A, which parcels of
land and properties described and specified in Annex A have an aggregate appraised value as
of March 31, 2005 of not less than P20,000,000.00, in exchange for, and in full payment of,
two thousand (2,000) shares of stock of the Corporation with an aggregate par value of Two
Thousand Pesos (P200,000), Philippine currency, subscribed to by Lucas Pakaskas;

“RESOLVED FURTHER, That the Board of Directors approve, as it hereby approves,
the proposed Deed of Assignment of Realty and Other Properties in Exchange For Shares of
Stock between Lucas Pakaskas and the Corporation, a copy of which was presented at this
meeting,   and   that   Celine   Dionisia   be,   as   she   is   hereby,   designated   as   the   authorized
representative of the Corporation to sign, execute and deliver the said Deed of Assignment on
behalf of the Corporation.”
  
Tax protest

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  OMEGA   FILMS,   INC.    (the

‘Corporation’) approve, as it hereby approves, the filing by the Corporation of a Petition for
Review (‘Petition’) with the Court of Tax Appeals in order to appeal the inaction by the
Commissioner of Internal Revenue on the Corporation’s Tax Protest dated June 17, 2008;

“RESOLVED FURTHER, That the Treasurer, Mr. Reynaldo Aportadera, be, as he is
hereby, authorized to cause the preparation and filing of the Petition and to sign and verify
the same on behalf of the Corporation.”

Telecommunication services

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   authorize,   as   it   hereby   authorizes,   the

President, Mr. Daniel Shelby, to deal with Giga Telecom in respect of any and all matters
including, but not limited to, the availment by the Corporation of any of the services offered
by Giga Telecom;

“RESOLVED FURTHER, That the President, Mr. Daniel Shelby, be, as he is hereby,
authorized, directed and empowered, to sign, execute and deliver on behalf of the Corporation
any   and   all   applications   and   other   documents   necessary   or   required   in   order   that   the
Corporation could avail itself of any of the services of Giga Telecom and implement the intent
of this resolution.”

Telephone line, transfer of

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  ABC,   INC.  (the   ‘Corporation’)

authorize, as it hereby authorizes, the transfer of PLDT telephone number 1234567 under
account number 8­9196667, now installed at the Corporation’s plant in Pasig City, to Mr.
Roland Tan at No. 56, Quimson St., Pasig City;

17 of 17
 “RESOLVED   FURTHER,   That   Mr.   Ron   Santos,   Administrative   Officer   of   the
Corporation, be, as he is hereby, authorized to sign and deliver the  appropriate   deed   of
transfer covering the above­specified telephone number and such other documents as may be
necessary to effect the intent of this resolution.”

 Wastes or obsolete goods

  “RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  XYZ   CORPORATION  (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to declare as wastes or
obsolete its goods that could no longer be sold, traded or used;

“RESOLVED FURTHER, That the Finance Director, Ms. Marian Susano, be, as she
is hereby, authorized, to sign, execute and deliver on behalf of the Corporation the ‘Sworn
Declaration of Goods as Wastes or Obsolete’ required by the Bureau of Internal Revenue and
such other documents as may be necessary in order that the Corporation may properly claim
the   value   of  the   goods   declared   as   wastes   or   obsolete   as   a  deductible   expense   from   its
income.”

Write off of uncollectible and worthless accounts receivable

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  XYZ   CORPORATION  (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to write off from its books
of account the accounts receivable of the Corporation in the total amount of P1,436,432.75
specified in Annex A to the minutes of this meeting which have been outstanding for some
time   and   became   worthless   and   in   respect   of   which,   notwithstanding   diligent   efforts   to
collect the same, there is no longer a reasonable expectation that they would ever be paid:

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   President,   Mr.   Victor   Serra,   and   the   Finance
Director, Ms. Marian Susano, be, as they are hereby, authorized, jointly, to sign, execute and
deliver on behalf of the Corporation such documents as may be required or necessary in
order that the Corporation may properly deduct the said accounts receivable as an expense
from its income tax return for the year 2008.”

Write off of value of products unfit for sale

“RESOLVED,   That   the   Board   of   Directors   of  XYZ   CORPORATION  (the

‘Corporation’) authorize, as it hereby authorizes, the Corporation to write off from its books
of account the total amount of Eight Hundred Thousand Five Hundred Seven (P800,507)
representing the value of the Belgian XO chocolates that are no longer fit for sale due to
insect infestation;

“RESOLVED   FURTHER,   That   the   President,   Mr.   Victor   Serra,   and   the   Finance
Director, Ms. Marian Susano, be, as they are hereby, authorized, jointly, to sign, execute and
deliver on behalf of the Corporation such documents as may be required or necessary in order
that the Corporation may properly claim  the amount of P800,507 as an expense from its
income tax return for the year 2008.”
 
 
 

18 of 17