เปดประตู...

สูการลงทุน

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
1
 บทนํา ชวงอายุ (Life Cycle)

เปนปจจัยสําคัญอยางแรกที่ ใช ในการวางแผนทางการเงิน

เมื่ อกล าวถึ งการลงทุ นในตลาดหลั กทรั พย ฯ หลายคน
มั กจะเข า ใจว า เป น เรื่ องที่ สลั บ ซั บ ซ อ นและยุ งยาก ทํ า ให
ไมอยากเขาไปลงทุน หรือบางคนอาจจะมีขอสงสัยวา การนํา
เงิ นออมไปลงทุ นในตลาดหลั กทรั พย ฯ จะได รับผลตอบแทน
ดี กว า หรื อ มี ข อ แตกต า งจากการออมเงิ น จากการฝากเงิ น
ธนาคารอยางไร ดังนั้น เราจะอธิบายใหคุณรูจักและเขาใจถึง
ความสํ า คั ญของการลงทุ น ในตลาดหลั ก ทรั พ ย ที่ มี ความ
เกี่ยวของกับตัวคุณ
โดยกลุ มผู มีอายุ นอยและอยูในชวงเริ่ มสะสมทรั พย มักนิยม
ออมเงิ นเพื่ อ ซื้ อทรั พย สิน เช น บ าน รถยนต ตั้ งแต เริ่ ม ต น
ทํางานทําให เงินออมส วนใหญ หมดไปกั บการผ อนชําระและ
กลายเปนหนี้ สินที่ รัดตัวจนไมสามารถนําไปลงทุ นใหงอกเงย
ได เลย ดั งนั้ น เราควรต องวางแผนการใช จ ายเท าที่ จําเป น
และเหมาะสมกับรายไดในชวงอายุนั้ นๆ และตองทําอยางไร
เพื่ อให ได สินทรั พยนั้ นมา ตลอดจนเริ่ มวางแผนทางการเงิ น
ในส วนต อไป นั่ นคื อ การลงทุ นในสิ่ งที่ จะสร างความมั่ นคง
เพื่ อเปนเงิ นออมหลังเกษียณอายุโดยเงิ นลงทุนนี้ จะตองเปน
เงินสวนที่เหลือจากคาใชจายพื้นฐานตางๆ

การลงทุนในตลาดหลักทรัพย ฯ มี ความสําคัญอยางยิ่ ง
สํ า หรั บ การวางแผนออมเงิ น ระยะยาว การที่ คุ ณเข า ไปซื้ อ
หลั กทรั พย ในธุ รกิ จ ที่ คุ ณมี ค วามเชื่ อมั่ น ว าจะสร า งผลกํา ไร
และความเจริ ญรุ ง เรื องต อไปในวั นข างหน าจะทําให คุ ณเป น ช วงอายุ แ ละรายได ของบุ คคล แบ งเป น 3 ช ว งชี วิ ต
"ผูลงทุน" และมีฐานะรวมเปน “เจาของกิจการ" ในขณะเดียวกัน แบงเปน 3 ชวง คือ
ก็ มี สิทธิ ได รับเงิ นป นผลจากกําไรที่ เกิ ดขึ้ นในการทําธุ รกิ จนั้ น 1. ชวงเริ่มทํางานและสะสมทุนทรัพย
ทุกๆ ป ตราบใดที่คุณยังถือหลักทรัพยนั้นอยู 2. ชวงที่มีรายไดสูงกวารายจาย
3. ชวงใชจายเงินหลังเกษียณ

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
2
 ดั ง นั้ น คุ ณจึ งควรเริ่ ม ออมเงิ นและควบคุ มค า ใช จ า ย
ของตนเองตั้ งแต อยู ใ นวั ยเริ่ ม ทํา งาน เพื่ อ ให คุ ณมี เ งิ นออม
ไวใชในชวงชีวิตขางหนา

1. ชีวิตชวงที่เริ่มทํางานและสะสมทุนทรัพย เปนชวงที่
รายได น อ ยแต ส ม่ํ า เสมอ รายได มั กจะเพิ่ มขึ้ นตามระดั บ
ความรั บ ผิ ด ชอบที่ สู ง ขึ้ น และทั กษะความรู ที่ พั ฒ นาจาก
งานนั้นๆ

จะเห็ นได ว าเมื่ อเข าสู วั ยศึ กษาและวั ยเกษี ยณ

คุณจะมีรายจายจะมากกวารายได แตเมื่อคุณเขาสูว ัยทํางาน
คุ ณ จะมี รายได ม ากกว า รายจ า ยส ว นต า งที่ เหลื อ นั้ นก็ คื อ
เงิ น ออมนั่ นเอง เมื่ อคุ ณมี เ งิ น ออมแล ว คุ ณจะนํ า เงิ น ออม
ไปทําอะไรต อใหงอกเงยขึ้ นมาไดนั้ นก็ ขึ้ นอยู กับว าไลฟสไตล
2. ช วงชีวิ ตที่ รายได สูงกว ารายจาย เปนช วงที่ มี ความ ของคุณเปน แบบไหน...
สามารถในการหารายได สูง สุ ด เนื่ องจาก หน าที่ การงานที่
มั่ นคงขึ้ น หนี้ สินที่ เคยมี เริ่ มลดลง ทําให มี เงิ นเหลื อสําหรั บ
การลงทุนมากขึ้น อยางไรก็ดีควรตองสํารองเงินบางสวนไวใช ไลฟสไตลกับการลงทุน
ในชวงเกษียณอายุดวย
สามารถแบงตามการยอมรับความเสี่ยงได 3 แบบ ดังนี้
1. ยอมรับความเสี่ ยงไดนอยคุณควรลงทุนในสินทรัพย
ที่มีความผันผวนต่ํา
2. ยอมรั บความเสี่ ยงได ปานกลางคุ ณควรลงทุ นแบบ
กระจายการลงทุน
3. ยอมรับความเสี่ยงไดมาก คุณควรลงทุนในสินทรัพย
ที่เพิ่มมูลคาสูงในระยะ

3. ชวงใชจายเงินหลังเกษียณเปนชวงที่รายไดจากการ
ทํางานนอยลงหรืออาจจะไมมีเลย แตยั งคงมีภาระค าใชจาย
ในการบริ โ ภค และค ารั กษาพยาบาลที่ เพิ่ มขึ้ น จึ ง จํ า เป น
ต อ งใช สิ น ทรั พ ย ที่ สะสมและลงทุ น ไว หรื อเงิ น ออมเพื่ อ
การดํารงชีวิตภายหลังการเกษียณอายุ

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
3
 1. ความเสี่ ยงที่ ยอมรั บได อ ยู ที่ ร ะดั บน อย หรื อ 3. ความเสี่ ยงที่ ย อมรั บได อยู ที่ ระดั บมาก หรื อ
Conservative Aggressive

ถ าคุ ณชอบการลงทุ นที่ มี ความปลอดภั ยสู ง ไม ว า จะ ถ าคุ ณยอมรั บความเสี่ ยงจากการลงทุ นได ในระดั บสู ง
ลงทุนอะไรก็ตาม ก็ตองการเห็นเงินตนอยูครบ คุณควรกระจาย โดยไมกังวลกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจากการลงทุนเทาใดนัก
การลงทุ นไปยั งสิ น ทรั พ ย ที่ มี ความผั นผวนต่ํา เช น เงิ น ฝาก นั่ นหมายถึ ง คุ ณมี โ อกาสที่ จ ะได รั บ ผลตอบแทนในระดั บ
ธนาคาร หรือกองทุนรวมพันธบัตรระยะสั้น ที่สูงขึ้นดวยเชนกัน แตเพื่อความไมประมาท คุณอาจกระจาย
การลงทุนไปยังในสินทรัพยที่มีการเพิ่มมูลคาไดสูงในระยะยาว
2. ความเสี่ยงที่ยอมรับไดอยูที่ระดับปานกลาง หรือ แม ว า จะมี ค วามผั น ผวนในระยะสั้ นบ า ง เช น หุ นสามั ญ
Moderate กองทุ นรวมหุ น กองทุ น รวมต างประเทศ หรื ออาจเป น
หุนกูเอกชน ก็ได

การออมเพื่อไปสูความมั่งคั่ง
เมื่ อรู ไลฟ สไตล ในการลงทุ นของตั วเองแล วก็ ลองมาดู
กั นว า จะออมเงิ นในช องทางไหนได บ าง อั ตราผลตอบแทน
เปนเทาไหร

ถ าคุ ณยอมรั บ ความเสี่ ยงจากการลงทุ น ได ปานกลาง

ยอมรับความผันผวนไดในระดับหนึ่ งแตตองไมมากจนเกินไป
เพื่ อ แลกกั บ โอกาสที่ จ ะได รั บ ผลตอบแทนมากกว า เงิ น ฝาก
ธนาคาร คุ ณ ควรกระจายการลงทุ น ไปยั ง สิ นทรั พ ย ที่ ให
คุ ณได ทั้ งการเพิ่ ม มู ลค า ได ใ นระยะยาวและกระแสเงิ น สด
ที่สม่ําเสมอจากการลงทุน แมวาจะมีความผันผวนในระยะสั้น
บ า งก็ ต าม แต ก ระแสเงิ น สดนั้ นก็ ทํ า ให คุ ณอุ นใจขึ้ นได ถ าคุ ณคิดว าการฝากเงิ นในธนาคารนั้ นปลอดภัยที่ สุด
คุ ณอาจเลื อกลงทุ นในหุ นสามั ญที่ จ า ยเงิ นป นผลสม่ํ า เสมอ นั่ นก็ ไม ใช ท างเลื อกที่ ดี ที่ สุ ดแล ว เพราะทางธนาคาร
พั น ธบั ต รรั ฐ บาลระยะปานกลาง หุ นกู เอกชนที่ มี อั น ดั บ แห งประเทศไทยกได อ อกพระราชบั ญญั ติ ( พ . ร . บ .)
ความนาเชื่อถือดีๆ หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพยก็ได สถาบันประกันเงินฝาก รับประกันเงินฝาก 1 ลานบาท ตอคน
ในทุ กๆบั ญชี เท า นั้ น สมมติ ว า ถ า คุ ณฝากเงิ น 100 %
ซึ่ งเป น การออมที่ มี ค วามเสี่ ยงน อ ยและในขณะเดี ย วกั น
อั ต ราผลตอบแทนก็ น อยตามไปด ว ย คุ ณจึ ง ควรมองหา
ช องทางอื่ นๆ ในการออมการลงทุ นเพื่ อนํา ไปสู ความมั่ งคั่ ง
ในอนาคตตอไป

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
4
 ถ า เราแบ ง การออมจากการฝากเงิ น ในธนาคารเพี ยง ตลาดรอง (Secondary market)
อยางเดียวมาลงทุนในชองทางตางๆ เชน ลงทุนในหุน ลงทุน เปนตลาดที่ทําการซื้อขายหลักทรัพยที่เคยทําการซื้อขาย
ในพันธบั ตรดวย โดยผลตอบแทนที่ แสดงนี้ เป นผลตอบแทน ในตลาดแรกมาแล วทําให หลั กทรั พย มี สภาพคล อง สามารถ
เฉลี่ ยตั้ งแตป 2542 – 2549 ซึ่ งเมื่ อคํานวณแล วจะทําให ได ซื้องายขายคลองมากยิ่งขึ้น
ผลตอบแทนรวมจะสูงถึง 3.6 % - SET เปนแหล งซื้ อขายตราสารทุ นและเป นช องทาง
ในการลงทุนในหุน...
- mai เป น แหล ง ซื้ อขายตราสารทุ น เหมื อ นตลาด
หลักทรัพยฯ แตมีขนาดเล็กกวาเพื่อเปดโอกาสใหกับธุรกิจระดับ
SMEs หรื อ ธุ รกิ จ ขนาดกลางและขนาดย อ มมี ท างเลื อ ก
ในการระดมทุน
- BEX เป น แหล ง ซื้ อขายตราสารหนี้ ที่ เป ด โอกาส
ใหนักลงทุนรายยอยเขามาซื้อขายตราสารหนี้ที่ตนเองสนใจ
- TFEX เปนศู นย กลางในการซื้ อขายสัญญาลวงหนา
เช น SET50 Index Futures SET50 Index Options
เพื่ อให ผู ลงทุ น มี เ ครื่ องมื อ บริ ห ารความเสี่ ยง และเป น
ทางเลื อกในการลงทุ นในตลาดทุ น ทางเลือกใหมในการลงทุน...

ตลาดทุน (Stock Market)

ตลาดทุนสามารถแบงตามลักษณะการซื้อขายหลักทรัพย
ไดเปน 2 ประเภท คือ ตลาดแรก และตลาดรอง

กองทุนรวม ( Mutual Fund )

คื อ โครงการลงทุ นที่ ระดมเงิ นทุ นจากผู ลงทุ นหลายๆ
รายมารวมกั น ให เ ป นเงิ นลงทุ น ก อนใหญ แล ว นํ า ไป
จดทะเบียนใหมีฐานะเปนนิติบุคคล จากนั้นก็นําเงินที่ ระดมทุน
ได ไ ปลงทุ นในหลั กทรั พ ย ห รื อ ทรั พย สิ นประเภทต างๆ เช น
ตราสารทุ น ตราสารหนี้ หรื ออสั งหาริ มทรั พย ตามนโยบาย
เมื่อคุณลงทุนในตลาดแรก หมายถึง คุณซื้อหลักทรัพย การลงทุนที่ระบุไวในหนังสือชี้ชวนเสนอขาย แกผูลงทุน ทั้งนี้
จากองคกร หรือบริษัทผูออกโดยตรง โดยไมผานสถาบันการเงิน ผู ลงทุนแต ละรายจะได รับ “หนวยลงทุ น” (Unit Trust) ซึ่ ง
บริษัทหลักทรัพย หรือกองทุนรวมใดๆ บริ ษั ท หลั กทรั พ ย จั ด การกองทุ น รวม (บลจ.) เป น ผู จั ด ตั้ ง
และทํ า หน าที่ บริ หารกองทุ นรวมให ได ผลตอบแทน
จากนั้ นจึงนํามาเฉลี่ ยคื นใหกั บผู ลงทุนแต ละรายตามสัดสวน
ที่ลงทุนไวในกองทุนรวมนั้นๆ

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
5
 ชองทางการซื้อขาย
เมื่ อตั ดสิ นใจว าจะลงทุ นในตลาดหลั กทรั พย ฯ
แล วคุ ณจะต องซื้ อขายหลั กทรั พย ผ า นบริ ษั ท นายหน าหรื อ
โบรกเกอร เ ท านั้ น ซึ่ งโบรกเกอร จ ะทํ า หน าที่ เป น คนกลาง
ระหว างคุ ณกั บตลาดหลั กทรั พย ฯเพื่ อให บริ การซื้ อขายแบบ
ครบวงจร คือ ตั้งแตกอนและหลังซื้อขายโดยจะเปนที่ปรึกษา
และใหขอมูลที่มีประโยชนแกผูลงทุน

สวนการลงทุนผานกองทุนรวมสามารถลงทุนไดที่บริษัท
หลักทรัพยจัดการกองทุนรวมหรือเครือขาย ธนาคารพาณิชย
และสถาบั นการเงิ นที่ ได รั บอนุ ญาตจากสํ า นั กงาน
คณะกรรมการก.ล.ต. เมื่ อคุ ณเห็ นประโยชน จากการลงทุ น
ในช องทางต างๆ แล วคุ ณสามารถศึ กษาข อมู ลเพิ่ มเติ มได ที่
http://www.osdemo.info/set

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Eschange of Thailand
6