Corporación FONAFE Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011

Servicios Industriales de la Marina Iquitos S.R.Ltda.

(SIMA IQUITOS S.R.Ltda.)

Es una empresa pública de derecho privado de la El riesgo país al finalizar el año, medido por el spread
Corporación FONAFE, filial de Sima-Perú, constituida en del EMBI+Perú, fue de 217 pbs, 60 pbs más de lo
en el año 1993. registrado al cierre del año 2010 (157 pbs).

Su objeto es efectuar la reparación, carena, alteración y El Mercado

construcción de buques en la región Amazónica,
establecer y operar astilleros, factorías, talleres,
varaderos y prestar los servicios propios de la
construcción y reparación naval, y realizar actividades en
el campo de metal mecánica y obras complementarias y
conexas.
Su misión es efectuar el mantenimiento, modernización
y construcción de las Unidades de la Marina de Guerra
del Perú en la Amazonía y ejecutar proyectos
relacionados con la Industria Naval y Metal Mecánica
para el sector estatal y privado de la región, dentro de los
más exigentes estándares internacionales, con el fin de
contribuir a la defensa y el desarrollo socio-económico y
tecnológico de la Región.
Su visión es ser reconocido como el mejor Astillero
Naval en la Amazonía, orgullo de la industria nacional.
Entorno Económico
Durante el año 2011, la economía peruana ha mostrado
una tendencia decreciente respecto al año anterior,
asociada a la moderación en el dinamismo de la
demanda interna, explicada principalmente por la
evolución del gasto público y en menor medida de la
inversión privada.
La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica,
que abarca la producción de estructuras metálicas, tales
como puentes, tanques, embarcaciones fluviales,
remolcadores, entre otros.
El crecimiento de este sector en los últimos años ha sido
paulatino, mientras el uso de la capacidad instalada
viene recuperándose favorablemente por la captación de
proyectos en construcciones y reparaciones navales. Los
precios de la industria dependen de los costos de sus
insumos, de estos el de mayor incidencia por su alto
grado de participación en el producto ofrecido es el
acero.
Operaciones
Las principales líneas de negocio de Sima-Iquitos son:
 Reparaciones navales: mantenimiento preventivo y
correctivo a naves.
 Construcciones navales: construcción de
embarcaciones de bajo bordo y construcciones en
aluminio.
 Metal mecánica: producción de estructuras
metálicas (puentes, torres, compuertas hidroeléctricas,
etc).

El producto bruto interno – PBI registró una tasa de

crecimiento de 6.8% inferior en 2 puntos porcentuales
respecto al índice registrado en el año 2010 (8.8%).
La tasa de inflación alcanzó el 4.74%, mayor a la
registrada en el año anterior (2.08%), explicada
principalmente por el comportamiento de los
combustibles.
El tipo de cambio bancario promedio anual (compra-
venta) se situó en S/. 2.759 por dólar americano,
reflejando una apreciación del nuevo sol de 2% respecto
al año 2010 (S/. 2.825).
La tasa de interés interbancaria promedio anual se
ubicó en 4.24%, superior en 126 pb. respecto al año
2010 (2.98%). Por su parte, la tasa interbancaria en
moneda extranjera se ubicó en 2.60%, superior respecto
al año anterior (2.14%).
A diciembre del año 2011, el 61% de los ingresos de caja
provienen de los servicios brindados a clientes
Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron
particulares, mientras que el 39% restante corresponde a
los US$ 48,816 MM, inferior en US$ 4,711 MM a lo
los servicios que se prestan a la Marina de Guerra del
registrado el mismo periodo del año anterior (US$ 44,105
Perú.
MM).
La cotización promedio anual del petróleo WTI El Plan Operativo
alcanzó los US$ 95.05 por barril, aumentando en 19.7%
respecto al año 2010 (US$ 79.39 por barril).

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El plan operativo del año 2011 alineado al plan
estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del
95%, siendo los siguientes indicadores los que
presentaron mayor ejecución:
Avance financiero planes de reposición maquinaria,
equipos y herramientas (57%), debido a las dificultades
existentes en el mercado local relacionadas con la
elaboración de estudios de mercado a fin de obtener
propuestas económicas favorables, para la empresa, en
la adquisición de bienes.
Utilidad Bruta Obtenida (90%), debido a la menor
liquidación de proyectos relacionados a construcciones
navales por continuar en ejecución para el año 2012.
Hechos Relevantes
 La competencia desleal de astilleros informales sobre
las mismas actividades.
 Pérdida de la capacidad adquisitiva del dólar
americano.
 Los repentinos cambios climáticos en la región.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2010, los activos (S/. 41.5 MM)
aumentaron en 26%, debido a las mayores facturaciones
a clientes y adquisiciones de nuevos activos fijos en el
periodo.
Los pasivos (S/. 19.6 MM) aumentaron en 47% respecto
al mismo periodo del año anterior, como consecuencia
de obligaciones contraídas con proveedores de bienes y
servicios por requerimientos de la producción.
El patrimonio (S/. 21.9 MM) fue mayor en 10%, debido
a la disminución en los resultados acumulados
negativos.
Las ventas netas (S/. 21.7 MM) aumentaron en 4%,
respecto al mismo periodo del año anterior como
consecuencia de mayores ingresos obtenidos por ventas
en la línea de reparaciones navales.
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Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
El costo de ventas (S/.17.8 MM) fue mayor en 8% con
relación al mismo periodo del año anterior, debido a las
mayores liquidaciones de trabajos en la línea de
reparaciones navales.
La utilidad neta (S/. 0.07 MM) fue menor en 70% con
relación al mismo periodo del año anterior, debido
principalmente a mayores gastos relacionados a la línea
de reparaciones navales.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
El saldo final de caja (S/. 2.9 MM), presentó una
ejecución de 102% respecto de su meta, debido a las
mayores cobranzas efectuadas durante el período. Los
recursos del saldo final de caja se encuentran
comprometidos en las obligaciones programadas de la
Marina de Guerra y de los clientes particulares.
Evaluación Presupuestaria
Los ingresos operativos (S/. 23.7 MM) presentaron una
ejecución de 93%, debido a los menores ingresos en la
línea de reparaciones navales.
En comparación con el año 2010, los ingresos muestran
una aumento en S/. 6.2 MM, debido principalmente por
las menores ventas de las lineas de reparaciones
navales.
En comparación a la evaluación al IV trimestre de 2011,
los ingresos al cierre de año, no muestran variación.
Los egresos operativos (S/. 19.3 MM) presentaron un
nivel de ejecución de 80% respecto a su marco, debido
principalmente al retraso en la entrega de materiales de
planchas de aluminio por parte del proveedor de
planchas de aluminio para la construcción de
motochatas.
En comparación con los resultados del año 2010, se
observa una disminución de S/. 1 MM por los menores
gastos en insumos y suministros para el proceso
productivo.
En comparación a la evaluación al IV trimestre de 2011
los egresos al cierre de año, no muestran variación.
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Los gastos de capital (S/. 2.2 MM) presentaron un nivel

de ejecución del 58% respecto a su marco, debido a las
dificultades existentes en el mercado local relacionadas
con la elaboración de estudios de mercado a fin de
obtener propuestas económicas favorables, para la
empresa, en la adquisición de bienes.

El número de trabajadores contratados en planilla

aumentó en 4% respecto al año 2010 principalmente por
las plazas de personal profesional y técnico que pudieron
ser cubiertas durante el año 2011.

El resultado económico (S/. 2.2 MM) fue superior a su

marco previsto en S/. 4.6 MM, debido al resultado
operativo obtenido y menores gastos de capital conforme
a lo explicado anteriormente.

El gasto integrado de personal – GIP (S/. 5 MM)

presentó un nivel de ejecución del 96%, lo cual esta
compuesto principalmente por menores gastos de
asesoria por demoras en la prestación del servicio.

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Anexos

Información Operativa

Plan Operativo

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Balance General
(Nuevos soles)
Flujo de Caja
(Nuevos soles)

Estado de Ganancias y Pérdidas

(Nuevos soles)

Presupuesto de Ingresos y Egresos

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(Nuevos soles)

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