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Supóngase que los bancos tienen 20% de sus depósitos en reserva, en lugar 10% si las
BALANCE
ACTIVOS PASIVOS
RESERVAS $ 1,000,000 DEPOSITO A LA VISTA
INVERSIONES $ 9,000,000 PAGARES- ORO $ 10,000,000
TOTAL $ 10,000,000 TOTAL $ 10,000,000
Para esto debemos tener en cuenta que se debe cumplir que el 20% del activo total esté
R= (0, 2)
B 10.000.000, 00 (0, 2)
B B 10.000.000
$ 50.000.000
0.02
2. ¿Cuál sería el efecto de cada uno de los siguientes hechos en la demanda de dinero, M
R/ Aumenta la demanda de dinero. El aumento en el PIB real refleja una mayor capacidad de compra por
Un alza en la tasa de interés en las cuentas de ahorro y en los bonos del tesoro
: R/ Ninguno. La masa monetaria M1 no se afecta por este fenómeno pues estos no son componentes de
ella.
La duplicación de todos los precios, salarios e ingresos. (Calcule el efecto exacto sobre la Demanda del
dinero
R/ Se reduce a la mitad
Un incremento en las tasas de interés que los bancos pagan en las cuentas de cheques
R/ Aumenta la demanda de dinero. Dado que los depósitos aumentarían en ese tipo de cuentas
El costo implícito delas cuentas de cheques es igual a la diferencia entre el rendimiento de los activos de
corto plazo (como bonos de tesoro) y la tasa de interés en las cuentas de cheques. ¿Cuál es impacto de los
siguientes hechos sobre el costo de oportunidad de conservar dinero en las cuentas de cheques?
A) Antes de 1980 (cuando por Ley los depósitos en cheques tenían una tasa de interés nula),
R/
El costo de oportunidad de conservar el dinero en cuentas de cheques viene dado por la diferencia.
Entonces teniendo en cuenta que para este caso la tasa de interés en el mercado subió de 8%a 9% por lo
cual el costo de oportunidad se vio aumentado en 0,01. Es decir, se presentó un aumento del costo de
oportunidad en dicha cuantía. En este caso dado que cambió de 0.08 a0.09 se tiene que el cambio
En 2007 (cuando las tasas de interés sobre el dinero eran un cuarto de las tasas de interés del mercado), las
R/
Costo de oportunidad de conservar el dinero en cuentas de cheques viene dado por la diferencia
Entonces teniendo en cuenta que para este caso la tasa de interés en el mercado bajó de
l4% al 2% vemos que en cada caso se tienen los siguientes costos de oportunidad
asociados
las tasas de interés del mercado en los incisos a) y b), si la elasticidad de la demanda del
se redujera en un 12,5%
en un 50%
aumentara en un50%C)
Cómo esperaría usted que la demanda de cuentas de cheques respondiera a cambios en las tasas de
interés del mercado en los incisos a) y b), si la elasticidad de la demanda del dinero, con
se redujera en un 12,5%
Es decir en el segundo caso se esperaría que la demanda de cuentas de chequesaumentara
en un 50%
4. Explique si se considera que cada uno de los siguientes elementos debe contabilizarse con una
oferta de dinero (M1) de estados unidos: cuentas de ahorro, fichas del tren subterráneo,
Las cuentas de ahorro, tarjetas débito y cheques se consideran como dinero porque se pueden pagar
compras hechas girando directamente contra su cuenta. Las tarjetas de crédito no son
Explique por qué la mejor cartera no debe contener nada de dinero (use la información
de la sección D de este capítulo). ¿Cómo entra la idea del costo de conservar dinero ensu
Porque el tener dinero no es rentable ya que no tiene tasa de interés nominal y esto hace que no se genere
rentabilidad, si se pretende tener dinero en efectivo lo más apropiado es tener fondos de dinero a
corto y largo plazo para de esta manera lograr una tasa de interés así sea baja. Si la cuenta
de cheques me generara ganancias iguales a las inversiones libres de riesgo, esa sería la
mejor inversión ya que nos daría una excelente rentabilidad sin riesgo
De acuerdo con la teoría del mercado eficiente, ¿qué efecto tendrían los hechos
partir 1. º De julio
Este es hasta ahora un anuncio de próximamente esto hace que el mercado no absorba
b) Una reducción en los impuestos a las empresas el 1.º de julio, seis meses después de
acciones ya que es solo una reducción en impuestos que puede variar en cualquier
momento
c) Un anuncio inesperado para los expertos, de que estados unidos impondrá cuotas a
No afectaría inmediatamente los precios porque sería un proyecto para el próximo año y esto hace que no
Esta acción obviamente va a reducir el ingreso de vehículos chinos haciendo que los pocos
que ingresen tengan precios muy altos y esto hace que no sean competencia. Esta acción
si podría aumentar el precio de las acciones porque es algo que afectaría inmediatamente porque la
demanda de GM se aumentaría.
7. Se prevé que la reserva federal pague intereses sobre las reservas bancarias.
a) Supóngase que la tasa de interés sobre las reservas de un punto porcentual inferior a
las tasas de mercado. ¿Todavía desearían los bancos minimizar su excedente de reservas? Afectaría
ofrece una mayor tasa de interés en dado caso por lo cual obtendrían mayores dividendos
b) Supóngase que la tasa de interés sobre las reservas es igual a la tasa del mercado.
El banco no decidiría reducir las reservas dado que dicho dinero le otorga intereses
iguales a los que el mercado le ofrece y con mucho menor riesgo antes los pagos. Por tanto preferiría
Sí, en efecto. Al reducir el coeficiente de reservas la mayor parte se va a encontrar en el mercadoel cual
ofrece una mayor tasa de interés en dado caso por lo cual obtendrían mayores dividendos
d) Con su respuesta al inciso b), ¿puede usted ver porque la relación entre las reservas y
el dinero bancario se debilita cuando las tasas de interés del mercado cero ( la “trampa
dela liquidez”).
Si debido que al momento de minimizar las reservas, la mayor parte ira dirigida al mercado en el
cual encontrara una tasa de interés mucho más alta obteniendo mayor ganancia monetaria.
Efecto los bancos van a preferir tener su dinero con reservas “seguras”
Pagas por el banco central que tener su dinero invertido en opciones que generan 0
rentabilidad
8. Supóngase que un banco gigante, el Humongous Bank of América, tiene todas las
Si las reservas se incrementaran en 1.000 millones de dólares, ¿podría el Humongous Bank prestar
más del 90%del incremento de su reserva, sabiendo que los nuevos depósitos deben
Explique ambas.
Recordemos que los valores de reservas en cuentas de cheques deben corresponder exactamente al
que el banco presta el 90% del aumento en sus reservas que en este caso corresponde a 900, dichas
reservas deben volver a los depósitos esto es, los nuevos depósitos9. Problema avanzado. Una
derecho a comprar la acción, mientras que una opción devente es el derecho a vender dicha
acción. Supóngase que usted tiene una opción de compra de 100 acciones de valor altamente volátil,
de Fantasia.com, en cualquier momento en los próximos tres meses a10 dólares por