Вы находитесь на странице: 1из 15

5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

PlanMoneyTax
Home About Calculators Save Tax Invest Smart Insure & Relax Easy EPF  

Get Google Chrome Aegon Life Term Plan
google.com.au/chrome aegonlife.com/Term_Insurance

A faster way to browse the web. Stable, free & installs in seconds! 1 Life Cover @ 675pm + Tax Benefits + Online Claims.Get Quote!

Home › Insurance › All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Never Miss New
All About EDLI : Employee Deposit Post !!
Linked Insurance Scheme
Your Name
Aegon Life Term Plan
1 Life Cover @ 675pm + Tax Benefits + Online Claims.Get Quote!
Your Email
December 25, 2015 by Chandrakant Mishra

 
EDLI or employee deposit linked scheme is an insurance policy to Select Interest
give life cover to the employees of organised sector. It is a group term
insurance. The family of employee gets the sum assured if an employee  Tax Saving
 dies during the service period. The scheme is applicable to all the
organisation which are part of the EPF. The term and condition of this  Investments
scheme is set by the employees provident fund organisation.

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 1/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

What is the Need of  Insurance
Max Bupa Health Insurance EDLI?
maxbupa.com/Health_Insurance  Provident Fund
Family Cover for up to 19 members. Unmatched
Bene䘛␀ts, Know More!
Employee deposit linked
insurance scheme is a social Subscribe!
Online Stock Trading A/C security scheme. It gives
necessary cover to the family of
Introducing Le 1s Eco employees. The scheme is an
effort to protect the large
Calculate Premium for You population from the hardship.
Tweets by @PlanMoneyTax
In India, people are not aware of the insurance planning and retirement
Chandrakant Mishra
planning. If not forced, rarely an employee takes an insurance cover. Hence, @PlanMoneyTax

for the economic health of the society at large, the government introduced Getting required home loan is not


such a tough task. Few lenders
social security schemes. The employee provident fund, Employee pension consider beyond salary slip.
scheme and Employee deposit linked insurance scheme are such schemes. #TheHomeLoanIDeserve

These schemes are for the organised sector employee. buff.ly/1Oa3Ihg

Tips To Increase Ho…


Ads by Google Similarly, the government has also launched many Owning a home is the …
planmoneytax.com
► Pension Scheme social security schemes for the unorganised
► Employee Insurance sector. For example, Atal Pension yojana,
02 May
► Disability Insurance Pradhan Mantri Jeevan Jyoti Bima Yojana,
Pradhan Mantri Jan Suraksha yojana, PPF Chandrakant Mishra
@PlanMoneyTax
account are such schemes.
Government gives in to pressure,
EPF interest rate increased to 8.8%
Embed View on Twitter
How To Subscribe EDLI
http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 2/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Employee deposit linked insurance scheme is clubbed with the employee
provident fund scheme and employee pension scheme. An employee has to
subscribe these three schemes altogether. The subscription to EDLI is Recent Posts
automatic with employee provident fund scheme. It is the responsibility of
the employer  to get its employee subscribed for the EPF schemes. Form 16: Format, Rules
and Importance For
Salaried Individuals
An employee can’t selectively choose a scheme Ads by Google

among these three. He/she has to subscribe all ► Life Insurance
► Best Insurance Coverage ITR­1 Form (Sahaj) for
the three schemes. These schemes can be
► Funeral Cover Insurance Salaried Individuals
transferred with the change in job.

Tips To Increase Home
Also Read: Online Transfer of PF account
Loan Eligibility

Contribution to Employee Deposit Linked Income From Other
Insurance Scheme Sources For Tax
Calculation
The employee does not contribute to this scheme directly. Rather, the
contribution to this scheme is done by the employers. Restriction on EPF
Withdrawal Ended, 10
The contribution to EDLI is also clubbed with the EPF contribution. The Things To Know
contribution to these three schemes is done according to a formula. The
fixed percentage of salary plus DA is routed for this scheme. Unified Payment Interface
Would Change the Way
We Pay Money
Employee Employer

EPF 12% employee contribution – EPS contribution

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 3/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

EPF Withdrawal Checklist
EPS nil 8.33% (Maximum Rs 1250)
for 99% Success Rate

EDLI nil 0.5% (Maximum Rs 75)


NACH: New Way To
Automatic Regular
Payments and SIP
Rules of EDLI
Interest on Inoperative
Employee Deposit linked
insurance scheme is a Get Google Chrome EPF Account Balance,
Time To Cheer
comprehensive group term A faster way to browse the web.
insurance. It covers the death of Stable, free & installs in eNPS: How To Open NPS
employee irrespective of the seconds! Account Online­ With Step
cause. By Step Images

Every employee who is the New Interest Rate of PPF,
member of Provident fund NSC, KVP, SCSS, SSA
gets covered under EDLI. and Post Office Deposits

The coverage is for 24 hours. It is not related to the working hours. Top 10 Income Tax
Calculators of FY 2016­17
The coverage is for the whole earth. Being at the workplace is not (Also Excel Download)
necessary.
Surcharge on Income Tax
 There are no exclusions under this policy. on Income Above Rs One
Crore
The insurance coverage is linked to the pay of the employee.

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 4/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

The coverage and premium is similar to every employee. Age or any Budget 2016 Highlights:
individual factor does not make any effect. Top 20 Announcements
For an Individual
There is no minimum limit  of service to avail the EDLI benefit.
Earlier, to be eligible for EDLI, minimum 12 months service with the Income Tax Slab Rate for
present employer was required. FY 2016 ­17 / AY 2017­18

New EPF Withdrawal
Rules From 2016!! You
Can’t Miss it

9 Secret Rules of EPF
That Everyone Misses

7 Ways to Check PF
Account Balance, Enquiry
of Provident Fund

SBI Flexipay Home Loan:
Features, Benefit and
Conditions

SBI FlexiPay Home Loan
EMI Calculation

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 5/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

The Insurance Claim Amount

The claim amount of the EDLI is decided by the last drawn salary of the
employee. The claim amount would be the 30 times of the salary. Along
with this, the bonus of Rs 1.5 lakh is also given. For this calculation salary is
‘basic pay plus DA’.

Since, there is a ceiling of salary considered for the EDLI contribution, the
claim amount also has the upper limit. The wage ceiling for the EDLI is Rs
15,000. Thus, the maximum EDLI claim amount would be Rs 6 lakh [(30
x15,000) + 1,50,000]

Procedure To Claim EDLI Amount Exclusions District


Additional Atal

In case of an unfortunate death of the employee, the nominee can claim the
insured amount. If there is no nominee, the legal heir can claim the amount.
To claim EDLI, the form 5 should be used. It is better to submit the claim
form with EPF withdrawal form.

Who Can Claim EDLI Amount
1. Members of family (Nominees) nominated under EPF Scheme.

2. In case of no nomination, all members of family (except the major
son, married daughters having husband alive, and major son,
married daughters having husband alive of the deceased son of the
deceased member.)

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 6/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

3. In case of no family, and no nomination, legal heir.

4. Guardian of a minor nominee/family member/legal heir.

Claim Form Instructions
The claim under EDLI is admissible only if the deceased person was in
active service during the death.

The EDLI claim form should be submitted along with Form 20 and form
10D/10C (for claiming the Provident Fund dues and
Pension/Withdrawal Benefit as applicable). It facilitates to process the
benefits of the scheme in one go.

All details should be written in BLOCK LETTERS and there should not
be any overwriting.

In case the deceased member was a married female, her Husband’s
name should be mentioned in the column 1 (b) of the form.

Details of Bank Account for receiving payment: Correct name, branch
and address of the Bank where the claimant is maintaining account
should be furnished as payment is sent directly to the Bank.

For ensuring correctness of bank details, a copy of the blank/cancelled
cheque should be attached with the claim form.

The form has to be filled up separately by each claimant.
http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 7/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

In case the claimant is minor it should be filled up by the guardian on
his / her behalf.

Documents To Be Enclosed
1. Death Certificate of the member

2. Guardianship certificate if the claim on behalf of a minor family
member/nominee/legal heir is by other than the natural guardian.

3. Succession certificate in case of claim by the legal heir.

4. Copy of a cancelled/blank cheque of the bank account in which
payment is opted.

5. In case the members were last employed under an establishment
exempted under the EPF Scheme 1952, the employer of such
establishment should furnish the PF details of last 12 months under
the Certificate part and also send an attested copy of the Member’s
Nomination Form.

Attestation of the Claim

The application should be got attested by the employer under whom the
member was last employed. In case the establishment is closed and there is
no Authorised Officer to attest the claim form, it can be attested with official
seal by any of the following officials. ( 1) Magistrate( 2) A Gazetted Officer
(3) Post/Sub­Post Master (4) President of the Village Panchayat where there
is not Union Board,( 5) Chairman/Secretary/Member of Municipal/District
Local Board,( 6) Member of Parliament/Legislative Assembly (7) Member of
http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 8/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

CBT/Regional Committee EPF( 8) Manager of the Bank in which the Bank
Account is maintained (9) Head of any recognized educational institution

Other Alternatives of EDLI

The purpose of Employee Depoist linked scheme is to give the term
insurance cover to every emplyee. Therefore, If an employer gives term
insurance cover to all of its employee, It is not required to contribute for the
EDLI.

The employer, if wishes, can opt for group term insurance scheme in lieu of
EDLI. There is one condition with this relaxation. The benefit of such group
term insurance scheme should be equal to or better than the EDLI. The
EPFO itself approves the group term insurance scheme in lieu of EDLI.

Indeed there are many group term insurance schemes which give better
benefits. These scheme are popular among private employers. These
schemes give an option to add some more feature such as accident benefit
after paying some extra premium.

Group Insurance Schemes in Lieu of EDLI
LIC’s Group Insurance Scheme 

It is a group term insurance scheme by the biggest insurer of India.

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 9/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

1. The premium payable by the employer is usually less when the
salary level is high and average age of the group is low.

2. Settlement of claim is quicker, LIC requires only the death certificate
and the Claim Form from the employer.

3. Premium paid by the employer is treated as normal business
expenses for Income­Tax purpose.

4. The sum assured can be uniform for every employee, irrespective of
age and service period.

ICICI Group Term Insurance 

This scheme is similar to the LIC group term insurance. But, In addition to
the basic life cover ICICI Pru offers additional cover for accidental death.
These are offered as riders to the basic plan for an additional premium.

Accident and Disability Benefit Rider

If death occurs as a result of an accident during the term of the policy, the
beneficiary shall receive an additional amount equal to the accident cover
under the rider. If the accidental death occurs during the term of the policy,
while the employee is traveling, he/she will get twice the accident cover
under the rider. If the employee is totally and permanently disabled as a
result of an accident an additional benefit of 10% of the Sum Assured is paid
every year for 10 years commencing from the first anniversary of the
disability date. Premiums under this rider falling due on or after the disability
date shall be waived.
http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 10/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Accident Benefit Rider

Under this rider an amount equal to sum assured under the rider is payable
in the event of death of the Life Assured due to accident

HDFC Life Group Term Insurance Plan

This plan has the following features

1. Addition and deletion of members anytime during the year

2. Employees can be additionally covered by riders e.g. accidental/
critical illness / disability

3. Offers flexibility to cover the spouse of the member

4. Simplified –Enrolment process

5. Easy claim settlement process enabling speedy & quick settlement.

Along with these big three some other life insurance companies also offers
group term insurance scheme in lieu of of the EDLI.

Reliance Group Term Assurance Plan EDLI

Bajaj Allianz Group Term Life

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 11/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Max Life Group Super Life Premier

SUD Life Group Term Insurance Scheme

This is the complete information about the Employee deposit Linked
Insurance scheme (EDLI). If I have missed something Please add in t he
comments section.

Last Updated: 25th December, 2015

You May Also Like
7 Secret Rules of EPF That Everyone Misses

Review Of Pradhan Mantri Jeevan Jyoti Bima Yojana

EPF Pension Rules & Benefits, All About Employee Pension Scheme
(EPS)

5 Best Life Insurance Riders For You

Pradhan Mantri Jeevan Jyoti Bima Yojana­ All The Information At One
place

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 12/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Chandrakant Mishra
I am the person behind this Blog. I started this blog just
to share useful information. After getting overwhelming
response this pastime became my passion. Job with
CNBC Awaaz also helped me to explore the world of
Investment, Saving, Insurance, and Tax. Now I am a full­time personal
finance blogger.

‹  Last Date Of e­Filing Income Tax Return Passed, What Should You Do?

How to Check Your PF Balance Status Online  ›

4 Comments PlanMoneyTax 
1  Login

  Recommend  3 ⤤ Share Sort by Newest

Join the discussion…

Vipul Patel  •  25 days ago
My company has deducted the PF and the company has EDLI Scheme. from my
side my PF Contribution is Rs. 1800.00 Per month. I want to know if I have to claim
under the EDLI Scheme then how much amount will my nominee will receive.
△  ▽ • Reply • Share › 

Devaraj  •  4 months ago
Which one is better the EDLI of EPFO or LIC or other ? if you can bring some
comparison, it would help employees to decide. Now a days companies have started
sending email to employees to accept change over from EPFO to LIC
△  ▽ • Reply • Share › 

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 13/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Chandrakant Mishra  Mod   > Devaraj   •  4 months ago


Hi Devaraj

As far I know, You don't have any say in this regard. The employer itself
chooses the EDLI insurer.

Regards
△  ▽ • Reply • Share › 

harshhal bandekar  •  4 months ago
HI, It was mentioned that EDLI is going to hike up the benefit from 3.6 lacs to 6 Lacs.
It was in the news also ( http://indianexpress.com/artic... ) any update on that ?
Given an option by employer, which of the two would you suggest, the one by EPFO
or the private players (LIC, Kotak etc)
△  ▽ • Reply • Share › 

ALSO ON PLANMONEYTAX

Gold Bond Scheme: Should You UAN Problem: Mobile Number
Invest Your Money? changed, How To Access UAN
11 comments • 8 months ago Account?
48 comments • 8 months ago

AvatarGanesh — I applied for the gold bond AvatarAnil Kumar Pal — Hi, I am not able to
but have not received any notification login into EPFO login because firstly i
yet? Any idea when it will be available in forgot my password and my registered
Demat form mobile is also not in …
10 Reasons To Skip LIC Jeevan Labh Top 10 Income Tax Calculators of FY
Policy 836­ A Negative Review 2016­17 (Also Excel Download)
5 comments • 4 months ago 2 comments • 2 months ago

AvatarAnkit — Hi Mr. Mishra, A good AvatarChandrakant Mishra — Hi This whole
reply...infact a very good reply..... I post is about the calculators for FY
totally agree with you.....Insurance is 2016­17. Cheers
neither bought in india, …

✉ Subscribe d Add Disqus to your site Add Disqus Add ὑ Privacy

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 14/15
5/5/2016 All About EDLI : Employee Deposit Linked Insurance Scheme

Copyright Notice   Disclaimer   Privacy Policy   Advertise

© 2016 PlanMoneyTax ↑

http://www.planmoneytax.com/edli­employee­deposit­linked­insurance­scheme/ 15/15