Praticas de Matematica Financeira Com HP 12c PDF

PRÁTICAS DE MATEMÁTICA
FINANCEIRA COM HP 12c
Prof. LUCAS DE OLIVEIRA

www.professorlucas.zip.net
lu.oliveira2003@yahoo.com.br
Í N D I C E
1. Finalidade e Importância da Matemática Financeira.............................................................................. 02
2. Conceitos Fundamentais
• Função Primária...................................................................................................................................02
• Funções Alternativas............................................................................................................................02
• Revisão de Porcentagem......................................................................................................................04
4. Regimes de Capitalização
• Capitalização Simples......................................................................................................................... 05
• Taxas Proporcionais ........................................................................................................................... 06
• Taxas Equivalentes...............................................................................................................................06
• Capitalização Composta.......................................................................................................................07
• Expressão Matemática dos Juros Compostos.......................................................................................07
• Taxas Equivalentes para Juros Compostos..........................................................................................11
4. Série de Pagamentos Uniformes ..................................................................................................................13
5. Sistemas de Amortização
• Sistema de Amortização Constante (Francês ou Price) Pré-Fixado.....................................................18
• Sistema de Amortização Constante (Francês ou Price) Pós Fixado.....................................................19
• Sistema de Amortização Constante – SAC ........................................................................................ 19
• Sistema com Carência ........................................................................................................................ 20
• Sistema Americano..............................................................................................................................20
• Sistema de Pagamento Único..............................................................................................................21
• Fluxo de Caixa ....................................................................................................................................21
6. Taxa Interna de Retorno ..............................................................................................................................22
7. Análise da Viabilidade Financeira de um Projeto

• Hot Money...........................................................................................................................................25
• CDB Pré-Fixado .................................................................................................................................25
• CDB Pós Fixado.................................................................................................................................25
• Operação 63 ........................................................................................................................................25
• Desconto Comercial Simples ou Bancário .........................................................................................26
• Leasing ................................................................................................................................................27
8. Desconto de Duplicatas com vários Prazos e várias Taxas

• Taxa Média ..........................................................................................................................................27
• Prazo
Médio...................................................................................................................................................27
9. Empréstimo com Flat e Float.......................................................................................................................28
Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 1

MATEMÁTICA FINANCEIRA
FINALIDADE E IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA FRENTE ÀS DIVERSAS

FUNÇÕES DA EMPRESA:
Na negociação com fornecedores e clientes.
Prazos de pagamento, negociação de juros e descontos.
Empresa tomadora de recursos – procurar crédito com juros e prazos mais adequados à situação.
Empresa aplicadora – maximizar o rendimento do excedente de caixa.
É utilizada para medir o retorno de um investimento. Ex. : Compra de um equipamento ou uma aplicação
financeira.
CONCEITOS FUNDAMENTAIS
Operação (Compra, venda, empréstimo, etc.)

Mercadoria (Dinheiro)
Duração (Prazo)
Juros (Remuneração)
Durante uma operação envolvendo dinheiro, aparecerão os juros que são o custo ou remuneração da operação.
Matematicamente falando, os juros são diretamente proporcionais ao capital e ao prazo de aplicação. Esta
definição de juros é necessária para evitar a confusão entre juros e taxa de juros. Os juros são a remuneração
do capital aplicado no início da operação, e, portanto vem expresso em unidades monetárias. A taxa de juros é
a razão (medida) entre os juros pagos e o capital. É um número normalmente expresso em porcentagem ou
forma decimal.
É importante o conceito de juros como remuneração ou rendimento, pois daí teremos as características da
eventual operação de emprestar, ou investir um certo ativo em algum negócio. Quanto maior for o risco, maior
será a remuneração (juro) e, conseqüentemente, maior será a taxa de juros.
HP 12C - USO E FUNÇÕES BÁSICAS
1 - As teclas da HP 12 C podem realizar de uma a três funções.
Função Primária Caracteres indicados em branco

Funções Alternativas Caracteres indicados em amarelo e azul.
Para acionar os amarelos pressionamos e para os azuis pressionamos g
f
Se pressionadas por engano, pode-se cancelar a operação digitando f clear
prefix .
2 – Introdução dos números Se negativo, após a digitação do número, digita-se

; se o número possuir casas decimais usa-se o ponto.
CHS
Exemplo: - 8 8 CHS ; ; 3,25 3 25
.

3 – Para realizar uma operação aritmética, devemos sempre pressionar ENTER após o primeiro
número, não havendo necessidade de ENTER
após o segundo, porque as outras teclas encerrarão a
operação.
Exemplo : 20 – 9 – 3 + 5 = 13
Na HP 20 ENTER 9 _ 3 _ 5 +
4 – Além do número do visor, a HP acumula mais 3 números.
Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95
Na HP 5 ENTER 4 X
10 ENTER 2 X
9 ENTER 5 X
10
+ + +
5 – Casas Decimais – Para determiná-las usamos a tecla f , em seguida o número de

casas desejadas.
Exemplo: 5,327 – Se a HP estiver com duas casas, o visor mostrará 5,33. Pressionando f
3, aparecerá 5,327.
STO
6 – Armazenar e recuperar números – Para armazenar um número, utilizamos a tecla
Podemos armazenar até 10 números. Para recuperar o número armazenado, basta pressionar
RCL e o número onde o registramos.
Exemplo : armazenar o número 5 na memória 8.
Pressionamos 5 STO 8 ; para recuperar RCL 8.
7 – Teclas que apagam os registradores.

TECLA APAGA
CLX O número do visor.
f ∑ Os registradores estatísticos.
Os registradores financeiros.
f FIN
f REG Todos menos os de programação
A memória de programação se estiver

f PRGM no modo PRGM.

REVISÃO DE PORCENTAGEM
Porcentagem trabalha com grupo de frações com denominador 100.
X% = X
100
Exemplos :
a) 20 % = 20 20/100 = 0,20
100
Taxa Percentual Taxa Unitária
b)100 % = 100 100/100 = 1

100
Exercícios
I)Transforme os números em taxa unitária.
1) 21 % = 5) 1,5 % =
2) 7,1 % = 6) 6/9 =
3) 9615 %= 7) 1000 % =
4) 50/200= 8) 600/2500 =
II)Transforme os números em taxa percentual.
9) 0,256 = 14) 0,025 =
10) 0,05 = 15) 0,30 =
11) 9/3 = 16) 0,99 =
12) 0,003 = 17) 1/2 =
13) 32,15 = 18) 1,5 =
III)Calcular a porcentagem DE um número (DE neste caso significa multiplicação)
19 ) 21% de 5700 = NA HP
5700 21
20) 2 de 92 = ENTER %
5
21) 2,7 % de 710 =
22) 9 % de 27 % de 2500 =

23) Apliquei R$ 9.000,00 em um CDB que rendeu uma taxa bruta de 1,6%. O imposto de renda tem alíquota de 15 %
sobre os juros. Calcule:
1 -Os juros brutos
2 -O IR na fonte
3 -Os juros líquidos
4 - O resgate bruto
5 - O resgate líquido
6 - A taxa líquida
24) Apliquei uma certa quantia a uma taxa líquida de 13% por um determinado período e obtive R$ 750,00 de juros.
Quanto apliquei?
25) O ICMS de uma nota fiscal é de R$ 323,00. Calcule o valor da nota sabendo que a alíquota é de 18% do valor da
mesma.
REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO
É através do processo chamado capitalização que os juros se formam e são incorporados ao capital inicial.
CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Quando somente o capital inicial produz juros, ou seja, quando o capital inicial permanece constante durante o
prazo de aplicação, tem-se um caso de capitalização simples, produzindo juros simples.
FV = PV + J
FV = PV + PV. i . n
J = PV . i . n
Onde :
J
FV = capital final ou montante
PV = capital inicial PV FVn
J = juros
n = prazo
i = taxa de juros
J = PV . i . n PV = J
in
i = J
PV . n
n= J
PV. i

Exemplo :
Qual montante terei se aplicar R$ 1.500,00 por 7 meses a taxa de 3,5% a . m . ?
PV = R$ 1.500,00 FV = 1.500,00 .+ 1.500,00 . 0,035 . 7
n = 7 meses FV = 1.867,50
i = 3,5% a m
TAXAS PROPORCIONAIS
Consideremos duas taxas de juros arbitrárias i1 e i2, relacionadas respectivamente aos períodos n1 e n2.
Estas taxas se dizem proporcionais se houver uma proporção entre as taxas e seus respectivos períodos.
i1 = i2 ====== i1.n2 = i2.n1

n1 n2
Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano são proporcionais.
i1 = 5% at = 0,05 at
i2 = 20% aa = 0,20 aa
n1 = 3 meses
n2 = 12 meses
0,05 = 3 0,20 . 3 = 0,05 . 12 ,60 = ,60

0,20 12
TAXAS EQUIVALENTES
Duas taxas se dizem equivalentes se, aplicado um mesmo capital às duas taxas e pelo mesmo intervalo de
tempo, ambas produzirem o mesmo juro.
Exemplo: Um capital de R$10.000,00 que pode ser aplicado alternativamente à taxa de 2% am ou 24 % aa.
Supondo um prazo de aplicação de 2 anos, verificar se as taxas são equivalentes.
J1 = PV . i . n1 J1 = 10000,00 . 0,02 . 24 = 4800,00
J2 = PV . I . n2 J2 = 10000,00 . 0,24 . 2 = 4800,00
Exercícios
I - Suponhamos que se tome emprestada a quantia de R$ 1.000,00 pelo prazo de 2 anos à taxa de 10% a a .
Qual será o valor a ser pago como juro?
II - Um principal de R$ 2.000,00 é aplicado durante 3 meses à taxa de 5% a m , em regime de capitalização

simples. Determinar os juros gerados mensalmente, o montante ao final do prazo da aplicação e a taxa de juros
do período de 3 meses.
III – Calcular o juro simples referente a um capital de R$ 1.000,00 aplicado conforme hipótese abaixo:
1 – 15% a a por 1 ano 2 – 17% a a por 4 anos
3 – 21% a a por 5 meses 4 – 26,8 a a por 30 meses

IV – Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 5.000,00 se as hipóteses de taxas de
aplicação e respectivos prazos forem?
1 – 18% a a por 6 meses 2 – 31,8% a a 2 anos e 7 meses.
V – Qual é a taxa de juros anual cobrada se uma pessoa aplicou o capital de R$ 1.000,00 e recebeu R$
1.150,00 em 10 meses?
VI – Quanto tempo deve ficar aplicado um capital para que as hipóteses abaixo sejam verdadeiras?
1 – Capital inicial R$ 800,00, montante R$ 832,00 e taxa de juros de 16% aa.
2 – Capital inicial R$ 1200,00, montante R$ 2366,00 e taxa de juros de 22% aa.
VII – Calcular a taxa de juros trimestral proporcional às seguintes taxas:
a) 24% a a b) 36% ao biênio c) 6% ao semestre
CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
A capitalização composta ocorre quando os juros de cada período são incorporados ao capital, de forma que o
resultado renda juros no próximo período. Costuma-se dizer que nesse caso ocorre a existência de juros sobre
juros. São os chamados juros compostos. É importante observar que o regime de juros simples tem uso restrito
em nossa economia, tendo a capitalização composta maior utilidade prática.
EXPRESSÃO MATEMÁTICA DOS JUROS COMPOSTOS
Sendo i a taxa de juros por período e n o número de períodos financeiros teremos, no regime de capitalização
composta, o seguinte :
Valor Futuro após um período : FV 1 = PV.(1+i)

2
Valor Futuro após dois períodos : FV 2 = FV1.(1+i) = PV.(1+i)
3
Valor Futuro após três períodos : FV 3 = FV2.(1+i) = PV.(1+i)
Por indução concluímos que o valor Futuro após n períodos será :
n
FV = PV.(1+i)
Esta fórmula é a fórmula fundamental de juros compostos. O processo de calcular FV a

n
partir de PV é chamado acumulação, e o fator (1+i) é chamado fator de acumulação.

DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA ASSOCIADO A ESSA FÓRMULA
FV
J1 J2 J3
FV1 FV2 FV3
PV + J1 FV1 + J2 FV2+J3 ............... FVn + Jn
PV
1 - Calcular o montante de uma aplicação de R$ 10.000,00 sob as hipóteses abaixo :
Taxa Prazo
a) 20% a a 5 anos
b) 5% a s 3 anos e meio
c) 2,5% a m 1 ano
Resolução :
A) 5
FV = 10000,00.(1+0,2)
PV = R$ 10000,00
FV = 10000,00 . 2,488320
i = 20% a a
FV = 24883,20
n= 5
NA HP
10000 CHS PV 20 i 5 n FV
2 - Qual é o juro auferido de um capital de R$ 1.500,00, aplicado segundo as hipóteses abaixo?
Taxa Prazo
a) 10% a a 10 anos
b) 8% a t 18 meses
c) 1% à semana 2 meses
Temos que :
n
J = PV[(1 + i) - 1]

Resolução :
A)
10
PV = 1.500,00 J = 1.500,00 [(1 + 0,1) - 1]
i = 10% a a J = 1.500,00[(2,593742)-1]
n = 10 J = 1.500,00(1,593742) = 2.390,61
NA HP
1500 CHS PV 10 i 10 n FV 1500 -
3 - Se eu quiser um carro no valor de R$ 60.000,00, quanto devo aplicar hoje para que daqui a 2 anos possua tal valor?
Considerar as seguintes taxas de aplicação :
a) 2,5% a m
b) 10% a s
c) 20 aa
Devemos calcular o capital inicial :

n
Se FV = PV(1+i) então PV = FV
n
(1+i)
Resolução :
A)
PV = 60.000,00
FV = 60.000,00
24
i = 2,5% a m (1 + 0,025)
n = 2 anos ou 24 meses
PV = 60.000,00 = 33.172,52
1,808726
NA HP
60000 FV 2,5 i 24 n PV
4 Qual é a taxa de juros mensal recebida por um investidor que aplica R$ 1.000,00 e resgata os montantes abaixo?
a) R$ 1.076,89 3 meses
b) R$ 1.125,51 4 meses
c) R$ 1.340,10 6 meses

Resolução :
A)
3
1.076,89 = 1.000,00(1 + i)
FV = 1.076,89
3
PV = 1.000,00 1.076,89 = (1 + i)
1.000,00
n = 3 meses 3
1,07689 = (1 + i)
3 1/3
(1 + i) = 1,07689 ou (1,07689)
(1 + i) = 1,025 i = 1, 025 – 1 = 0,025 ou 2,5% a m

NA HP
1000 CHS PV 1.076,89 FV 3 n i
5) Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em uma instituição que paga 3% am. Após certo período de tempo, ele recebeu
R$ 35.644,02, estando neste valor incluídos os juros creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou o dinheiro
aplicado?
Resolução :
PV = 25.000,00 FV = 35.644,02
i = 3 % am
n
35.644,02 = 25.000,00(1,03)
n n
35.644,02 = (1,03) 1,425761 = (1,03)
25.000,00
log 1,425761 = n . log 1,03 NA HP
0,154047 = n(0,012837) 25000 CHS PV 35.644,02 FV
0,154047 = n 3 i n
0,012837
n = 12 meses

EXERCÍCIOS
1 - Uma empresa toma um empréstimo de R$ 200.000,00 por 5 meses com pagamento integral no final. O custo do
empréstimo é de 6% ao mês. Qual o valor a ser pago pela empresa ao final do prazo.
2 - Um capital de R$ 10.000,00 é aplicado a juros compostos e à taxa de 10% aa. Calcule o montante para os seguintes
prazos:
a) 1 ano b) 2 anos c) 3,4 anos d) 4 anos e) 5,5 anos
3 - Qual o capital que aplicado a 2% a m produz um montante de R$ 50.000,00 após 18 meses?
4 - O emitente de uma NP deseja fazer o resgate antecipado da mesma. Sabendo que faltam 4 meses para o vencimento;
que o custo do capital é de 10% a m; e que o valor nominal da NP é de R$ 15.000,00, determinar seu valor para
liquidação antecipada.
5 - Um capital de R$ 3.000,00 é aplicado durante 5 meses produzindo um montante de R$ 3.570,15. Qual a taxa mensal
dessa aplicação?
6 - O valor da cota de um fundo de investimento era 35,734. Seis meses depois, esse valor aumentou para 57,174. Qual a
taxa média mensal de rentabilidade desse fundo? Qual a taxa de rentabilidade no período de 6 meses?
7 - Apliquei R$ 50.000,00 num fundo de ações e após 3 meses resgatei as cotas do fundo por R$ 36.450,00. Calcule a
perda mensal média nesse fundo.
8 - Uma empresa tomou um empréstimo no valor de R$ 100.000,00 à taxa de 24% aa O empréstimo será pago de uma vez
ao final de 2,5 anos. Determine o montante a ser pago no final desse prazo.
9 – Uma aplicação financeira de R$ 4.800,00 a uma taxa de juro de 1,6 % ao mês resultou em um montante resgatado de
R$ 5.196,49. Qual o prazo de aplicação?
TAXAS EQUIVALENTES PARA JUROS COMPOSTOS
Duas ou mais taxas são equivalentes quando ao serem aplicadas a um mesmo capital durante um mesmo
prazo, resultarem num mesmo montante no final do prazo.
lo
Vamos considerar um principal de R$ 200,00 e as taxas i1 = 10% e i2 = 21% aos dois meses. Quando
aplicadas ao principal de R$ 200,00, ambas resultam no montante de R$ 242,00 após 2 meses.
21%
FV = R$ 242
|
0 1 2
PV = R$ 200 10% 10%
200 . 1,10 . 1,10 = 242 200 . 1,21 = 242

Considerando o fluxo abaixo, i2 é a taxa de todo o período e i1 é a taxa do período menor e n é o número de
vezes em que i1 está contido no período total.
FV
i2
0 | | | |
1 2 3..............n
PV i1 i1 i1 i1
Capitalizando pela taxa i2, temos : FV = PV.(1+i2)

n
Capitalizando pela taxa i1, temos : FV = PV.(1+i1)
Comparando : n ou n ou 1/n
(1+i2) = (1+i1) i2 = (1+i1) - 1 i1 = (1 + i2) -1
Exemplo :
1 - Qual a taxa anual equivalente a 5% ao mês ?

12
(1+i2) = (1 + 0,05)
12
i2 = 1,05 - 1
i2 = 1,7959 – 1 = 0,7959 79,59 % ao ano.
NA HP
1 .0 0,05 + 12 X 1 - 100
ENTER X
Y
2 – Um CDB paga uma taxa bruta de 4,3% aos 37 dias. Qual a taxa bruta equivalente aos 123 dias?
1/37
Taxa ao dia = 1,043 = 1,001139 ou 0,1139% ao dia
NA HP
1.043 ENTER 37 1/X X 1 - 100 X

Y
n 123
i2 = (1+i1) – 1 i2 = (1+0,001139) - 1 i2 = 1,1502 – 1 i2 = 15,02%
NA HP
1.001139 123 1 100
ENTER X - X
Y

Formula prática iq = taxa que quero
q = período da taxa que quero
it = taxa que tenho
t = período da taxa que tenho
q/t 123 / 37
iq = (1+it) – 1 iq = (1+0,043) - 1 = 0,1502 15,02 %
NA HP
1.043 123 37 37 X1 1 100

ENTER ENTER : _ X
Y
3 – Calcule as seguintes taxas equivalentes :
a) 2,5 % ao mês para 67 dias
b) 7,8 % ao ano para 2 anos e meio
c) 2 % ao trimestre para 1 ano e nove meses
SÉRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES
É toda série de valores iguais que acontecem em intervalos regulares de tempo (dia, mês, ano,...).Podem ser
postecipadas ou antecipadas. Será postecipada quando o primeiro valor ocorrer na data UM e antecipada
quando ocorrer na data ZERO.
POSTECIPADA
0 1 2 3 n
| | | | |
......................................................
PMT
VALOR PRESENTE DA SÉRIE UNIFORME POSTECIPADA
PMT PMT PMT

PV = + 2 + ………. + n
(1 + i) (1 + i) (1+i)
-n -n
PV 1-(1+i) a 1 – (1+i)
= n i = i
PMT i

EXEMPLO :
1 –Um carro é comprado em 4 prestações mensais de R$ 2.626,24, sem entrada. As prestações serão pagas a
partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de
2% ao mês. Qual o preço do carro à vista?
2.626,24 2.626,24 2.626,24 2.626,24
0 1 2 3 4 meses
Soma do valores atuais (PV)
2.626,24 2.626,24 2.626,24 2.626,24

PV =
1 2 3 4
(1,02) (1,02) (1,02) (1,02)
PV = 2.574,75 + 2.524,26 + 2.474,76 + 2.426,23
PV = 10.000,00
Usando-se a fórmula :
-n
a 1 - (1 + i)
n i = i
-4
a 1 – (1+0,02) 1 – 0,923845426 0,076154574
4 2 = = = = 3,807729
0,02 0,02 0,02
Portanto, como PMT = 2.626,24
PV = 2.626,24 . 3,807729 = 10.000,00
NA HP
Certifique-se que a HP está no modo END pressionando g END
Em seguida pressione 4 n 2.626,24 CHS PMT 2 i PV
2 – Emprestei um determinado valor a um amigo que me pagará em 9 parcelas mensais de R$ 717,66. A taxa de juros
combinada foi de 1,5 % ao mês. Quanto emprestei?

3 – Um computador é vendido por 15.000,00 à vista, podendo ser adquirido em prestações mensais de R$
885,71, a juros de 3% a m . Calcular o número de prestações.
PV = PMT . a 15.000 = 885,71 . a

n i n 3
-n
a 15.000 1 - (1,03)
n 3 = = 16,935566 16,935566 =
885,71 0,03
-n -n
1 – (1,03) = 0,508067 (1,03) = 0,491933
-n log(1,03) = log (0,491933)
log (0,491933)
n= -
log(1,03)
- 0,308094
n=- = 24 meses
0,012837
NA HP
15000 PV 885.71 CHS PMT 3 i n

4 – Uma concessionária de veículos está com a seguinte promoção: Fiat Uno com valor a vista de R$ 10.700,00 ou
financiado à taxa de 0,99 % ao mês e parcelas de R$ 354,78.
Qual o prazo de financiamento?
5 – Um carro é vendido por R$ 20.000,00 à vista, ou em 12 prestações mensais de R$ 1.949,74. Qual é a taxa
de juros mensal que está sendo cobrada?
PV = PMT . a 20.000 = 1.949,74 . a
n i n i
logo a 20.000
= = 10,257778
12 i 1.949,74
-12 -12
a 1 – (1+i) 1 – (1+i)
= 10,257778 =
12 i i I
Como não conseguimos determinar a taxa através da fórmula, devemos proceder por tentativa e erro.

Como já temos o valor de a , o problema é determinar uma taxa inicial que sirva de p
n i
ponto de partida.
a
12 i
12
10,26
0 i0 i
Para a aproximação de uma primeira estimativa, usamos:

1 a
i0 = - n i i0 = 1 - 10,257778
2
a 2 10,257778 12
n i n
i0 = 0,097487 – 0,071235
i0 = 0,0262252 ou 10 = 2,62 a m
-12
Calculando-se o valor de a 1 – (1,0262)
12 2,62 = = 10,183630
0,02621
12
10,26
10,18
0 i 2,62 taxa mensal
A taxa de juros obtida tem valor superior à taxa de juros (i) que queremos obter.

Vamos admitir uma taxa de juros menor (ex.: i = 2% a m) para se tentar obter um valor inferior, de tal modo
que a taxa procurada esteja contida no intervalo.
-12
a 1 – (1+0,02)
= = 10,575341
12 2 0,02
10,58 -----------------------------
10,26 ----------------------------------------
10,18 ---------------------------------------------
2 i i1 2,62
Com a interpolação linear, obteremos um valor da taxa igual a i1, enquanto que a taxa verdadeira é i.
Estaremos cometendo um erro de aproximação, que pode ser diminuído com sucessivas interpolações.
2,62 10,183630
i1 10,257778
2 10,575341
i1 - 2 10,257778 – 10,575341 i1 – 2 -0,317563

= =
2,62 - 2 10,183630 - 10,575341 0,62 -0,391711
i1 – 2 i1 – 2 = 0,502638 i1 = 2,503% am
= 0,810707
0,62
Poderemos prosseguir até chegar a taxa exata de 2,5% am.
NA HP
20000 PV 12 n 1949.74 CHS PMT i
6 – Tomei um empréstimo de R$ 6.750,00 em uma financeira para pagamento em 7 parcelas de R$ 1.230,00. Qual a taxa
de juros deste empréstimo?

7 – Qual a prestação de um financiamento com as seguintes condições:
Valor financiado R$ 5.500,00

Taxa 2,7 % ao mês
Prazo 15 meses
SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
Sistema de amortização é o processo de devolução do principal mais os juros.

Nos sistemas de amortização, as parcelas são desmembradas em juros e amortizações.
Os juros de determinada data são calculados com base no saldo devedor antes do pagamento da prestação.
PRINCIPAIS SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (FRANCÊS OU PRICE)

PRÉ - FIXADO
As prestações destinadas ao pagamento de juros e amortização do principal são iguais.
Taxa = 2% a.m.
Principal = R$ 50.000,00
MÊS SALDO DEVEDOR JUROS AMORTIZAÇÃO PRESTAÇÃO

0 50.000,00 -
1 50.000,00 1.000,00 12.131,19 13.131,19
2 37.868,81 757,38 12.373,81 13.131,19
3 25.495,00 509,90 12.621,29 13.131,19
4 12.873,71 257,47 12.873,72 13.131,19
TOTAL 2.524,75 50.000,00
NA HP
50000 2 i 4 n PMT 1 1 f AMORT R 1 f

PV
AMORT R1 1 f AMORT 1R 1 f AMORT R
Exercício
Construir uma tabela com o exercício número 2 anterior.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (FRANCÊS OU PRICE)
PÓS - FIXADO
Neste sistema, as prestações e o saldo devedor são corrigidos por algum indicador, seja de inflação ou cambial.
Taxa = 2% a.m. + IGP-M

SALDO
MÊS IGP-M DEVEDOR PRESTAÇÃO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO PRESTAÇÃO
CORRIGIDO CORRIGIDA 2%
0 50.000,00 -
1 1,2% 50.600,00 13.131,19 13.288,76 1.012,00 12.276,76 13.288,76
2 0,7% 38.591,50 13.131,19 13.381,79 771,83 12.609,96 13.381,79
3 1,0% 26.241,36 13.131,19 13.515,60 524,83 12.990,78 13.515,60
4 0,4% 13.303,58 13.131,19 13.569,67 266,07 13.303,58 13.569,67
TOTAL
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC
Neste sistema as amortizações são constantes e seu valor é a divisão do principal pelo número de prestações.
Taxa = 10% ªm.


0 10.000,00 - -
1 10.000,00 1.000,00 2.000,00 3.000,00
2 8.000,00 800,00 2.000,00 2.800,00
3 6.000,00 600,00 2.000,00 2.600,00
4 4.000,00 400,00 2.000,00 2.400,00
5 2.000,00 200,00 2.000,00 2.200,00
TOTAL 3.000,00 10.000,00 13.000,00

SISTEMA COM CARÊNCIA
Entende-se por carência o período em que o tomador não paga nada.
Taxa = 10% ªm.

As prestações e os juros têm dois meses de carência para começar o pagamento.

0 10.000,00 - -
1 10.000,00 1.000,00 - -
2 11.000,00 1.100,00 - -
3 12.100,00 1.210,00 4.033,33 5.243,33
4 8.066,67 806,67 4.033,33 4.840,00
5 4.033,34 403,33 4.033,34 4.436,67
TOTAL 4.520,00 12.100,00
SISTEMA AMERICANO
Neste sistema apenas os juros são pagos. A amortização do principal é efetuada de uma única vez no final do
empréstimo.
Taxa = 5% a.m.

0 100.000,00 -
1 100.000,00 5.000,00 - 5.000,00
2 100.000,00 5.000,00 - 5.000,00
3 100.000,00 5.000,00 - 5.000,00
4 100.000,00 5.000,00 - 5.000,00
5 100.000,00 5.000,00 - 5.000,00
6 100.000,00 5.000,00 100.000,00 105.000,00
TOTAL 30.000,00 100.000,00 130.000,00

SISTEMA DE PAGAMENTO ÚNICO
Por este método, o tomador paga tudo no final do prazo. Juros e amortização.
Taxa = 5% a.m.
Principal = 100.000,00

0 100.000,00 - -
1 100.000,00 5.000,00 - -
2 105.000,00 5.250,00 - -
3 110.250,00 5.512,50 - -
4 115.762,50 5.788,13 - -
5 121.550,63 6.077,53 - -
6 127.628,16 6.381,41 127.628,16 134.009,57
TOTAL 34.009,57 127.628,16 134.009,57
:
FLUXO DE CAIXA
MODELO PADRÃO DE FLUXO DE CAIXA – SÉRIE DE PAGAMENTOS NÃO UNIFORMES -

ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO
NPV – VALOR PRESENTE LÍQUIDO
NPV ou valor presente líquido é o valor equivalente na data zero, de um capital numa data qualquer.
Podemos calcular o valor atual de qualquer fluxo de caixa com parcelas únicas, uniformes ou variáveis.
Exemplo 1 : Um investimento tem o seguinte fluxo de caixa :
Compra de um equipamento à vista por R$ 6.000,00.

Receitas geradas por este equipamento:
1º mês = R$ 2.400,00
2º mês = R$ 2.160,00
3º mês = R$ 8.640,00
8640
2400 2160
meses
x1 x2 x3
x0 6000
Se adotarmos que a taxa ideal de retorno do investimento é de 20% ao mês, temos:
NPV = -x0 + x1 + x2 + x3 NPV = -6000 + 2400 + 2160 + 8640

2 3 2 3
(1+i) (1+i) (1+i) (1+0,20) (1+0,20) (1+0,20)
NPV = -6000+2000+1500+5000 NPV = -6000+8500 = 2500

O valor presente líquido do fluxo de caixa é positivo, isso significa que as receitas (entradas de caixa) são
maiores que as despesas (saídas de caixa) descontadas à taxa de 20% ao mês.
NA HP
g
6000 CHS g CFO 2400 CFJ 2160 g CFJ 8640
g CFJ 20 i f NPV
Exercício: A Arinos decide investir na compra de novos equipamentos. O fluxo de caixa gerado de gastos e receitas é o
seguinte :
Data 0 = R$ (52.000,00) = compra de novas máquinas.

Data 1 = R$ 7.000,00 = aumento do lucro.
Data 1 = R$ (1.500,00) = gastos com manutenção.
Data 3 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro.
Data 4 = R$ 2.600,00 = parcela do seguro.
Data 5 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro.
Data 5 = R$ (4.000,00) = manutenção.
Sabendo-se que uma aplicação financeira remunera em torno de 1,5% ao mês, a empresa quer um retorno mínimo de 3%
ao mês para cobrir os demais gastos, mais o lucro.
TAXA INTERNA DE RETORNO
Taxa interna de retorno de um investimento é a taxa para qual o NPV (Valor presente líquido) do fluxo de
caixa é nulo, ou seja, é a taxa para qual o valor presente das entradas de caixa é igual ao valor presente das
saídas de caixa. A TIR é a taxa de remuneração do capital investido. É um dos principais indicadores para
análise de projetos de investimento.
Exemplo 1 :
Um banco emprestou a uma empresa, a quantia de R$ 71.040,00. A empresa pagará em quatro prestações
anuais de R$ 38.416,00 cada uma.O banco diz que sua taxa é de 40% ao ano. Verificar se tal taxa é
verdadeira.
Fluxo de caixa. 38416 38416 38416 38416
71040

NPV = -71040 + 38416 + 38416 + 38416 + 38416
2 3 4
(1+0,40) (1+0,40) (1+0,40) (1+0,40)
NPV = - 71040 + 27440 + 19600 + 14000 + 10000 = 0
A taxa que o banco indicou é verdadeira.
NA HP
g
71040 CHS g CFO 38416 g CFJ 4 NJ 40 i f NPV
f IRR
Um automóvel é vendido à vista por R$ 15.000,00 ou a prazo em 3 pagamentos mensais sem entrada. O primeiro
pagamento é de R$ 5.300,00, o segundo de R$ 6.100,00 e o terceiro de R$ 6.900,00. Qual a taxa de juros do
financiamento?
ANÁLISE DA VIABILIDADE FINANCEIRA DE UM PROJETO
Uma empresa quer estudar a viabilidade de um projeto de propaganda, onde irá gastar $ 150.000 durante 3
meses consecutivos. Com isso, o lucro previsto em decorrência do aumento das vendas será de 100.000 no
final do primeiro mês, 140.000 no final do segundo, 160.000 no terceiro , 70.000 no quarto e 50.000 no quinto
mês. O retorno mínimo esperado é de 5% ao mês. Analisar a viabilidade financeira do projeto.
Fluxo de caixa do projeto.
100000 140000 160000 70000 50000
0 1 2 3 4 5 meses
150000 150000 150000
Calculando-se o NPV a 5%.
NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000

2 3 4 5
(1+0,05) (1+0,05) (1+0,05) (1+0,05) (1+,05)
NPV = -150000 – 47619,05 – 9070,29 + 138214,02 + 57589,17 + 39176,31 = 28.290,16
Calculando-se o NPV a 10%.
NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000

2 3 4 5
(1+0,10) (1+0,10) (1+0,10) (1+0,10) (1+0,10)
NPV = -150000 – 45454,55 – 8264,46 + 120210,37 + 47810,94 + 31046,07 = - 4651,63

Interpolando:
i – 0,05 = 0 - 28290,16
0,05 28290,16
i 0 0,10 – 0,05 -4651,63 – 28290,16
0,10 - 4651,63
i – 0,05 = - 28290,16
0,05 - 32941,79
i – 0,05 = 0,858792 i – 0,05 = 0,042940 i = 0,09294
0,05
Calculando o NPV para a taxa de 9,9294% temos:
NPV = -150000 + (50000) + (10000) + 160000 + 70000 + 50000
2 3 4 5
(1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+,09294)
NPV = -150000 – 45748,17 – 8371,58 + 122555,00 + 49058,33 + 32061,84 = - 444,58
Interpolando novamente este resultado, chegaremos à TIR de 9,22% que é a taxa que zera o NPV. Como a
TIR é positiva, este projeto é viável e além de tudo oferece um retorno maior do que os 5% esperado.
NA HP
150000 CHS g CFO 50000 CHS g CFJ 10000 CHS
g CFJ 1 160000
g CFJ 70000
g CFJ 50000
g CFJ 5 5
i f IRR

ALGUNS PRODUTOS DO MERCADO FINANCEIRO
HOT MONEY
Empréstimo de curtíssimo prazo (um dia ou um pouco mais). A garantia é uma NP (Nota promissória)
assinada previamente. A taxa do Hot Money tem como base o CDI (taxa de operações entre bancos).
Exemplo: taxa ao mês 9,3%

Taxa ao dia 9,3%
= 0,31% ao dia
30 dias
5
por 5 dias úteis 1,0031 = 1,0156 1,56 % aos 5 dias úteis
CDB PRÉ-FIXADO
Exemplo: Aplicação prazo 32 dias taxa (i) 35 % aa
32
360
Cálculo da taxa bruta 1,35 = 1,027 2,7 % aos 32 dias
Taxa líquida 2,7% - 15% de Imposto de Renda = 2,3% aos 32 dias
Exercício : Um CDB paga 23,5 % aa. Calcule as taxas bruta e líquida para 29 dias, sabendo que o IR é de 15 %.
CDB PÓS FIXADO
Exemplo anterior mais TR de 16% no período de 32 dias.
Taxa bruta => 1,027 . 1,16 = 1,1913 19,13 % aos 32 dias
Taxa líquida => 19,13 – 15% de Imposto de renda = 16,26 % aos 32 dias
OPERAÇÃO 63
É uma operação de empréstimo com variação cambial. Chama-se 63 devido a norma do banco Central número
63.
Flat Fee = Taxa de 2% sobre o valor da operação, paga no ato do empréstimo.

Juro = Cobrados a cada 6 meses. O principal é pago no final junto com a última parcela dos juros.
Exemplo:
Empréstimo de US$ 300.000,00

Taxa nominal = 16 % a a cobrados semestralmente = 8% ao semestre
Flat Fee : 2 %
Prazo = 18 meses.

300000
semestres
1 2 3
6000 24000 24000 24000
300000
Calcule o NPV (Valor presente líquido) e a taxa interna de retorno desta operação.
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES OU BANCÁRIO

Esta operação corresponde a juros antecipados que são deduzidos do valor do título apresentado junto ao
banco para saque antecipado.
Sendo :
n = prazo a decorrer até o vencimento do título.
N = valor nominal ou futuro do título.
d = taxa mensal de juros antecipados (taxa de desconto)
D = juros antecipados (desconto)
dn = taxa de juros antecipados para o prazo n do título
Vc = valor presente do título ou valor creditado ao cliente.
d
Dn = .n D = N . dn Vc = N - D
30
Vc = N – D – IOF - TAC
Exemplo : Uma duplicata com prazo de 30 dias foi descontada à taxa de desconto bancário de 8% a m . O
valor nominal da duplicata é de R$ 2.000,00. A alíquota de IOF é de 0,0041% a d. e a TAC é de 0,2% do
valor do título. Calcular:
a) o desconto bancário (D)
b) o imposto sobre operações financeiras (IOF)
c) o valo da taxa de abertura de crédito (TAC)
d) o valor colocado à disposição da empresa
e) a taxa efetiva no período da operação
a) D= N.dn 2.000,00 .8,00% = 160,00
b) IOF =0,0041%.30 = 0,1230% 0,1230% . 2000,00 = 2,46
c) TAC 0,2% . 2000,00 = 4,00
d) Vc = N – D – IOF –TAC Vc = 2.000,00 –160,00 – 2,46 – 4,00 = 1.833,54
e) TAXA EFETIVA = N - 1 2.000,00 - 1 = 0,0908 ou 9,085 a m

Vc 1.833,54

LEASING
Operação de aluguel com opção de compra.
Exemplo:
Valor do equipamento R$ 50.000,00

Prazo 40 meses
1º após 30 dias
Valor residual 5 %
Prestações R$ 1.746,05
DESCONTO DE DUPLICATAS COM VÁRIOS PRAZOS E VÁRIAS TAXAS
DUPLICATA TAXA PRAZO
2000 9%am 37 dias

4000 12 % a m 69 dias
6000 13,5 % a m 90 dias
Taxa média
d = 2000 x 0,09 x 37 + 4000 x 0,12 x 69 + 6000 x 0,135 x 90 = 12,66 % a m

2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90
NA HP
2000 0,09 37 4000 0,12 69 6000

ENTER x x ENTER x x
0,135 90 1 1
ENTER x x + + STO
2000 37 x 4000 ENTER69 69 x 6000 ENTER 90 90 x

ENTER
+ + STO 2 2 RCL1 1 RCL

2 2 :
Prazo médio
n = 2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90 = 74 dias

2000 + 4000 + 6000
NA HP
37 ENTER 2000 ∑ + 69 69 4000 4000

ENTER ∑+ 90 ENTER 6000
∑+ g XW

Taxa para 74 dias 12,66 %
x 74 = 31,23 %
30
Valor do desconto = 12.000,00 x 0,3123 = 3.747,60
Líquido creditado = 12.000,00 – 3.747,60 = 8.252,40
Cálculo da taxa exata
8252,40
37 69 90
36 dias 31 dias 20 dias
2000 4000 6000
A taxa efetiva é de 0,5127 % ao dia, ou 16,58 % ao mês ou 46,00 % aos 74 dias
EMPRÉSTIMO COM FLAT E FLOAT
Float : Permanência de parte do dinheiro no banco para reciprocidade = 4 Dias;
Flat : Taxas e comissões do empréstimo normalmente pagas no início = R$. 100.000,00.
Exemplo : Empréstimo para 93 dias à taxa de 8% a m e flat de 2 % sobre o empréstimo.
EXERCÍCIOS PARA REVISÃO

1) Se Tenho uma taxa de 7,6% ao mês (juros compostos), em quanto tempo triplicarei meu capital?
2) Qual o montante que terei se aplico um capital de R$ 10.000,00 com taxa de 6,5 % ao trimestre, por um prazo de
2 anos e 9 meses.
3) Após 17 meses, uma aplicação de R$ 75.000,00 chegou ao montante de R$ 82.320,00. Se após um ano a
diferença entre os montantes se calculados por juros simples e compostos for de R$ 52,20 a favor do composto,
determine a taxa nas duas formas de cálculo.
4) Um imóvel foi adquirido por R$ 150.000,00. Se eu vendê-lo daqui a 17 meses à taxa de 24% ao ano, qual será o
valor da venda.
5) Qual a taxa nominal equivalente a 14% ao semestre? E a efetiva anual?
6) Qual a taxa efetiva mensal equivalente a uma taxa de 24% ao ano?
7) Calcular o montante produzido por um capital de R$ 20.000,00, aplicado durante 5 anos a juros nominais de
20% a a, capitalizados:
a) Semestralmente;
b) Trimestralmente;
c) Mensalmente;
d) Diariamente.

8) Qual montante de um capital de R$ 80.000,00, aplicado por 27 meses a juros nominais de 30% a a ,
capitalizados trimestralmente? Pede-se, ainda, a taxa efetiva no período de capitalização e a taxa efetiva anual.
9) Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituição onde o aplicador recebeu, após 2 anos, o montante de R$
52.320,00, sendo R$ 7.896,50 referente aos juros?
10) Um apartamento é vendido por R$ 220.000,00 a vista. Se o comprador optar por pagar após um certo período de
tempo, o dono do imóvel exigirá R$ 61.618,59 de juros, pois quer uma taxa de 2,5 % a m. Qual é esse período.
11) Um investidor tem duas opções : aplicar a uma taxa de 43% ao ano ou 9,5 % ao trimestre. Qual a melhor opção.
12) Um televisor é vendido por R$ 1.500,00 em uma única parcela após 3 meses da compra. Se a opção for à vista, o
comprador tem 5% de desconto.Sabendo-se que a taxa de mercado é de 18% ao ano, vale a pena comprar a vista
ou a prazo?
13) Um carro pode ser comprado por R$ 10.000,00 e pago daqui a 5 meses sem nenhum acréscimo. No entanto se o
comprador pagar a vista terá um desconto de 8%.O custo de um empréstimo pessoal é de 2,3 % ao mês.Vale a
pena comprar a prazo?
14) Um apartamento e colocado à venda por R$ 40.000,00 de entrada e R$ 100.000,00 daqui a 1 ano. A outra opção
é a compra à vista por R$ 115.000,00. Se a taxa de mercado é de 2,5 % ao mês, qual a melhor alternativa?
15) Uma moto é vendida por R$ 5.000,00 a vista ou por R$ 1.000,00 de entrada mais prestações mensais de R$
480,97. Se a taxa de juros é de 3,5 a m , qual é o número de prestações?
16) Qual é o depósito trimestral durante 5 anos consecutivos à taxa de 5% a t, que produz o montante de R$
200.000,00 após o último depósito?
17) Se eu precisar fazer retiradas mensais de R$ 100.000,00 nos meses de setembro, outubro e novembro, quanto
devo depositar mensalmente de janeiro a agosto para que seja possível estas retiradas? Considerar uma taxa de
3% ao mês, com o primeiro depósito no início do mês.
18) Um carro é comprado em 24 prestações de R$ 630,64, sendo que a primeira prestação é dada como entrada. Se a
taxa de mercado é de 4% a m , qual o preço à vista?
19) Os coeficientes para financiamento apresentados pelo vendedor em uma loja são:
a) 6 meses 0,18707 Qual a taxa de juros de cada coeficiente?
b) 12 meses 0.10086
c) 18 meses 0,07230
d) 24 meses 0,05819
20) Uma aplicação de R$ 15.000,00 rendeu, após 3 anos, o montante de R$ 61.558,99. Que depósitos mensais nesse
período produziriam o mesmo montante, se considerarmos a mesma taxa da primeira hipótese.
21) Qual o preço à vista de um bem financiado em 24 prestações de R$ 300,00, se o primeiro pagamento ocorrer
após 4 meses da compra e a taxa mensal é de 2,5% a m ..
22) Um equipamento é vendido à vista por R$ 100.000,00 ou a prazo com 20% de entrada e mais três parcelas
mensais de R$ 50.000,00, R$ 30.000,00, R$ 20.000,00, sendo que os vencimentos serão respectivamente a 5, 6 e
7 meses do início do financiamento.Qual a taxa de juros deste financiamento?
23) Foi oferecido a um gerente uma taxa para desconto de duplicata de 4,5% por seis meses ou a mesma taxa por
doze meses. O gerente preferiu a de 12 meses e perdeu o emprego.Por que?
24) O desconto de uma duplicata de r$ 5.000,00 é feito a uma taxa de 10% ao mês por 2 meses. Qual a taxa efetiva
de juros se o banco pede um saldo médio de 20% como reciprocidade?
25) Um tomador obteve um empréstimo para pagar em 30 dias. A taxa acertada foi de 11% no período.O contrato foi
assinado em 05/12, porém o dinheiro só foi liberado no dia 09/12.Calcule a taxa efetiva ao mês nesta operação.

26) Uma loja vende faturado a 90 dias e dá um desconto de 23,5% para pagamento à vista. Qual a taxa que a loja
embute nas vendas a prazo?
27) Posso comprar um produto e pagar daqui a 60 dias com 12% de desconto ou daqui a 30 dias com 21% de
desconto.Se a taxa de juros é de 6% a m , qual a melhor alternativa?
28) Qual o rendimento trimestral de um fundo de aplicação financeira, se as taxas são de 1,5% , 0,94 e 1,1%?
29) Apliquei um certo valor a juros compostos por 13 meses e tive um rendimento igual ao valor aplicado. Qual a
taxa desta aplicação?
30) No ano de 1997 uma empresa vendeu 1500 unidades de seu produto e em 2002 o nível de vendas chegou a 7200
unidades. Qual a taxa média anual de crescimento das vendas?
31) Apliquei R$ 52.000,00 e resgatarei após 90 dias o valor de R$ 54.375,28. Se eu precisar do dinheiro aos 62 dias
da aplicação e a instituição financeira pagar pela taxa equivalente, quanto será o valor do resgate?
32) Uma aplicação de R$ 13.630,00 produz um montante de 13.998,01 aos 57 dias. Qual a taxa de rentabilidade
mensal desta operação?
33) Uma aplicação de R$ 6.970,00 por 72 dias é faita à taxa de 1,5% a m . Qual o montante no vencimento?
34) Um capital de R$ 650,00 é aplicado a uma taxa de 0,7% a m por 85 dias.Qual o valor dos juros no vencimento
da operação?
35) Para uma aplicação no valor de R$ 85.000,00 em um CDB de 32 dias à taxa de 18,75 a a, determine os seguintes
itens, sabendo-se que o IR na fonte é de 15% sobre os juros :
a) A taxa bruta no período de operação;
b) O montante bruto;
c) O rendimento bruto;
d) O imposto de renda;
e) O resgate líquido;
f) A taxa líquida.
36) Qual a melhor alternativa de investimento : A) uma que me ofereça uma taxa de 20% a a ou uma que me ofereça
1,3% a m .
37) Tomei um empréstimo HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 por 5 dias úteis com as seguintes taxas
nominais : 2,0% , 2,3%, 1,9%, 1,8% e 2,4%. Quanto pagarei?
38) O banco em que a empresa X pretende fazer um HOT MONEY no valor de R$ 32.000,00 cobra 3,5 % a m para
operações de 6 dias.Quanto a empresa pagará se fizer a operação?
39) Em um período de 30 dias corridos em que há 21 dias úteis, as taxas nominais dos CDIs foram :1,44%, 1,505,
1,30%, 1,44%, 1,42%, 1,41%, 1,39%, 1,38%, 1,40%, 1,40%, 1,40%, 1,35%, 1,20%, 1,44%, 1,50%,
1,50%, 1,49%, 1,48%, 1,47%, 1,41% e 1,38%. Qual a taxa efetiva no período.
40) Ao iniciar um mês com 21 dias úteis, a taxa nominal de um CDI era de 2,3%. Quanto esta taxa projeta para o
mês?
41) Um comprador de uma grande empresa recebe a seguinte proposta de um fornecedor:

a) Pagar o preço à vista de uma só vez em 90 dias;
b) Dividi-lo em quatro vezes iguais 30/60/90/120 dias;
c) Pagar a 30 dias do pedido com 8% de desconto;
d) Pagamento na data do pedido com desconto de 10%.
Qual a melhor alternativa, sabendo que a taxa de captação que a empresa consegue no banco
é de 2,5 a m ?
42) Recebi uma proposta de compra de um imóvel com valor a vista de r$ 50.000,00 tendo as seguintes condições
para financiamento:

- Entrada de R$ 15.000,00
- 4 parcelas trimestrais de R$ 4.500,00
- O saldo será pago em 18 prestações corrigidas pelo IGPm,sendo a primeira em janeiro.
Qual o valor da prestação mensal se a taxa de juros ao mês é de 2,5% a m + IGPm?
Qual o valor da 5º parcela corrigida?
JAN FEV MAR ABR MAI JUN

1,00% 0,85% 1,10% 1,20% 0,92% 1,05%
43) Terei gastos de R$ 3.500,00 , R$ 6.700,00 e R$ 9.500,00 dentro de 3, 7 e 9 meses respectivamente.Quanto

preciso aplicar hoje a uma taxa de 1,44% a m para poder realizar estes gastos?
44) Uma empresa faz um HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 renovado por 4 dias úteis às taxas de 1,9%,
2,2%, 1,7%, 2,45%.Qual a taxa efetiva ao dia no final da operação. Quanto a empresa pagará?
45) Uma financeira quer um ganho real de 1,5% em operação de empréstimo por um mês.Se a estimativa de inflação
para este mês for de 0,87% para este mês, qual deve ser a taxa de juros cobrada?
46) Construir uma tabela de coeficientes de financiamento para uma loja que opera com taxa de 6,5% a m
(Pagamentos antecipados) e prazos que variam de 1 a 12 pagamentos.

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PRÁTICAS DE MATEMÁTICA

FINANCEIRA COM HP 12c

Prof. LUCAS DE OLIVEIRA

4. Série de Pagamentos Uniformes ..................................................................................................................13

6. Taxa Interna de Retorno ..............................................................................................................................22

7. Análise da Viabilidade Financeira de um Projeto

8. Desconto de Duplicatas com vários Prazos e várias Taxas

9. Empréstimo com Flat e Float.......................................................................................................................28

Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 1

FINALIDADE E IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA FRENTE ÀS DIVERSAS

Na negociação com fornecedores e clientes.

Prazos de pagamento, negociação de juros e descontos.

Empresa aplicadora – maximizar o rendimento do excedente de caixa.

Operação (Compra, venda, empréstimo, etc.)

HP 12C - USO E FUNÇÕES BÁSICAS

1 - As teclas da HP 12 C podem realizar de uma a três funções.

Função Primária Caracteres indicados em branco

2 – Introdução dos números Se negativo, após a digitação do número, digita-se

Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 2

4 – Além do número do visor, a HP acumula mais 3 números.

Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95

5 – Casas Decimais – Para determiná-las usamos a tecla f , em seguida o número de

Exemplo : armazenar o número 5 na memória 8.

Pressionamos 5 STO 8 ; para recuperar RCL 8.

7 – Teclas que apagam os registradores.

CLX O número do visor.

f REG Todos menos os de programação

A memória de programação se estiver

Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 3

Taxa Percentual Taxa Unitária

b)100 % = 100 100/100 = 1

II)Transforme os números em taxa percentual.

9) 0,256 = 14) 0,025 =

10) 0,05 = 15) 0,30 =

11) 9/3 = 16) 0,99 =

12) 0,003 = 17) 1/2 =

13) 32,15 = 18) 1,5 =

III)Calcular a porcentagem DE um número (DE neste caso significa multiplicação)

21) 2,7 % de 710 =

Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 4

1 -Os juros brutos

3 -Os juros líquidos

PV = capital inicial PV FVn

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PV = R$ 1.500,00 FV = 1.500,00 .+ 1.500,00 . 0,035 . 7

i1 = i2 ====== i1.n2 = i2.n1

Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano são proporcionais.

0,05 = 3 0,20 . 3 = 0,05 . 12 ,60 = ,60

J1 = PV . i . n1 J1 = 10000,00 . 0,02 . 24 = 4800,00

J2 = PV . I . n2 J2 = 10000,00 . 0,24 . 2 = 4800,00

II - Um principal de R$ 2.000,00 é aplicado durante 3 meses à taxa de 5% a m , em regime de capitalização

Profº Lucas de Oliveira Matemática Financeira com HP 12C www.professorlucas.zip.net 6

1 – 18% a a por 6 meses 2 – 31,8% a a 2 anos e 7 meses.

1 – Capital inicial R$ 800,00, montante R$ 832,00 e taxa de juros de 16% aa.

2 – Capital inicial R$ 1200,00, montante R$ 2366,00 e taxa de juros de 22% aa.

VII – Calcular a taxa de juros trimestral proporcional às seguintes taxas:

a) 24% a a b) 36% ao biênio c) 6% ao semestre

EXPRESSÃO MATEMÁTICA DOS JUROS COMPOSTOS

Valor Futuro após um período : FV 1 = PV.(1+i)

Esta fórmula é a fórmula fundamental de juros compostos. O processo de calcular FV a

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PV + J1 FV1 + J2 FV2+J3 ............... FVn + Jn

1 - Calcular o montante de uma aplicação de R$ 10.000,00 sob as hipóteses abaixo :