Planilha MATFIN.

XLS
Aplicando Matemática Financeira no Excel
Por Adriano Leal Bruni e Rubens Famá

Atenção : os modelos aqui apresentados destinam-se exclusivamente

a dar suporte didático ao texto Matemática Financeira com HP 12C e Excel
publicado pela Editora Atlas. Embora os melhores esforços tenham sido
colocados na sua elaboração, os autores e a editora não dão nenhum tipo
de garantia, implícita ou explícita, sobre todo o material, incluindo modelos, textos
documentos e programas. Os autores e a editora não se responsabilizam por
quaisquer incidentes ou danos decorrentes da compra, da performance ou do uso
dos modelos, teorias e/ou exemplos apresentados no livro ou nesta planilha.

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de Mat.
Financ.
Financ.
Mat.
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Autores
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Juros Simples : cálculo de : Séries Uniformes
n
n ii PV
PV FV
FV n
n ii PV
PV

Desconto Bancário : cálculo de : Sistemas de Pagamento :

n
n ii PV
PV FV
FV Price
Price

Juros Compostos : cálculo de : Séries Não Uniformes :

n
n ii PV FV
FV Ts
Ts Iguais
Iguais

Outras Modelo Geral de Matemática

Início Funções Financeira no Excel
 FIN.XLS

Uniformes
PV
PV PMT
PMT FV
FV

as de Pagamento :
SAC
SAC

Não Uniformes :
Ts
Ts Desiguais

elo Geral de Matemática

Financeira no Excel
 Juros Simples
VP N I PMT
100.00 5 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =-C3*(1

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
mples
VF Tipo
?

---------> (R$150.00)
Fórmula : H5 =-C3*(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
? 5 10%

Cálculo de VP ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =-G3/(1+E

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF Tipo
200.00

---------> (R$133.33)
Fórmula : H5 =-G3/(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
100.00 ? 10%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF Tipo
(120.00)

2.00
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-1)/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
(40.00) 2 ?

Cálculo de I ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF Tipo
60.00

25.00%
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-1)/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
100.00 5 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : =-C3/((1

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancário
VF Tipo
?

---------> (R$200.00)
Fórmula : =-C3/((1-E3*D3))

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
? 5 3%

Cálculo de VP ----------------------------------------->

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancário
VF Tipo
500.00

---------> (R$425.00)
Fórmula : =-G3*(1-D3*E3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
(100.00) ? 3%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : =(1-(-C3

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancário
VF Tipo
500.00

26.6667
Fórmula : =(1-(-C3/G3))/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
(450.00) 3 ?

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : =(1-(-C3

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancário
VF Tipo
500.00

3.33%
Fórmula : =(1-(-C3/G3))/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
800.00 2 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =VF(E3;

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
postos
VF Tipo
?

---------> (R$968.00)
Fórmula : H5 =VF(E3;D3;;C3;)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
? 5 10%

Cálculo de VP ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =VP(E3;D

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
postos
VF Tipo
200.00

---------> (R$124.18)
Fórmula : H5 =VP(E3;D3;;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
(800.00) ? 6%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =NPER(E3;;C

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ostos
VF Tipo
1,350.00

8.98
órmula : H5 =NPER(E3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
200.00 8 ?

Cálculo de I ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =TAXA(D3;;C

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ostos
VF Tipo
(320.00)

6.05%
órmula : H5 =TAXA(D3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
200.00 2 5% ?

Cálculo de PMT ----------------------------------------->

Fórmula : =PGTO(E3;D3;C3
éries Uniformes
VF Tipo
- 1 Antecipado

------------> (R$102.44)
rmula : =PGTO(E3;D3;C3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
200.00 2 5.00% 10.00

Cálculo de VF (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =VF(E3;D3;F3
éries Uniformes
VF Tipo
? 0 Postecipado

-------------------> (R$241.00)
Fórmula : =VF(E3;D3;F3;C3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
? 2 5.00% 120.00

Cálculo de VP (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =VP(E3;D3;F3
éries Uniformes
VF Tipo
70.00 0 Postecipado

-------------------> (R$286.62)
Fórmula : =VP(E3;D3;F3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
(250.00) ? 5.00% 200.00

Cálculo de N (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =NPER(E3;F3;C3
éries Uniformes
VF Tipo
- 0 Postecipado

-----------------> 1.32
rmula : =NPER(E3;F3;C3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
200.00 2 ? (130.00)

Cálculo de I (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =TAXA(D3;F3;C3
éries Uniformes
VF Tipo
- 0 Postecipado

----------------> 19.43%
órmula : =TAXA(D3;F3;C3;G3;H3)

Menu
 Séries de Pagamento
Price - Prestações Iguais
Valor Presente 9,991.97
Carência (m+1) 1 Menu Gráfico
Taxa ao período (%) 3.00%
Número de Pagamentos 24 Limpa

Período Saldo Pagamento Saldo

N Inicial Juros Amortização Total Final
1 9,991.97 (299.76) (290.24) (590.00) 9,701.73
2 9,701.73 (291.05) (298.95) (590.00) 9,402.78
3 9,402.78 (282.08) (307.92) (590.00) 9,094.86
4 9,094.86 (272.85) (317.15) (590.00) 8,777.71
5 8,777.71 (263.33) (326.67) (590.00) 8,451.04
6 8,451.04 (253.53) (336.47) (590.00) 8,114.57
7 8,114.57 (243.44) (346.56) (590.00) 7,768.01
8 7,768.01 (233.04) (356.96) (590.00) 7,411.05
9 7,411.05 (222.33) (367.67) (590.00) 7,043.38
10 7,043.38 (211.30) (378.70) (590.00) 6,664.68
11 6,664.68 (199.94) (390.06) (590.00) 6,274.62
12 6,274.62 (188.24) (401.76) (590.00) 5,872.86
13 5,872.86 (176.19) (413.81) (590.00) 5,459.05
14 5,459.05 (163.77) (426.23) (590.00) 5,032.82
15 5,032.82 (150.98) (439.02) (590.00) 4,593.80
16 4,593.80 (137.81) (452.19) (590.00) 4,141.62
17 4,141.62 (124.25) (465.75) (590.00) 3,675.87
18 3,675.87 (110.28) (479.72) (590.00) 3,196.14
19 3,196.14 (95.88) (494.12) (590.00) 2,702.03
20 2,702.03 (81.06) (508.94) (590.00) 2,193.09
21 2,193.09 (65.79) (524.21) (590.00) 1,668.88
22 1,668.88 (50.07) (539.93) (590.00) 1,128.95
23 1,128.95 (33.87) (556.13) (590.00) 572.82
24 572.82 (17.18) (572.82) (590.00) 0.00
 N máximo 24

Gráficos
Pagamento : Juros e Amortização Volta Menu

-
1 2 3 4 5 6
(100.00)

(200.00)

(300.00)
 -
1 2 3 4 5 6
(100.00)

(200.00)

(300.00)

(400.00)

(500.00) Amortização Juros

(600.00)

(700.00)
 Séries de Pagamento
SAC - Amortizações Constantes
Valor Presente 30,000.00
Carência (m+1) 1 Menu Gráfico
Taxa ao período (%) 4%
Número de Pagamentos 15 Limpa

Período Saldo Pagamento Saldo

N Inicial Juros Amortização Total Final
1 30,000.00 (1,200.00) (2,000.00) (3,200.00) 28,000.00
2 28,000.00 (1,120.00) (2,000.00) (3,120.00) 26,000.00
3 26,000.00 (1,040.00) (2,000.00) (3,040.00) 24,000.00
4 24,000.00 (960.00) (2,000.00) (2,960.00) 22,000.00
5 22,000.00 (880.00) (2,000.00) (2,880.00) 20,000.00
6 20,000.00 (800.00) (2,000.00) (2,800.00) 18,000.00
7 18,000.00 (720.00) (2,000.00) (2,720.00) 16,000.00
8 16,000.00 (640.00) (2,000.00) (2,640.00) 14,000.00
9 14,000.00 (560.00) (2,000.00) (2,560.00) 12,000.00
10 12,000.00 (480.00) (2,000.00) (2,480.00) 10,000.00
11 10,000.00 (400.00) (2,000.00) (2,400.00) 8,000.00
12 8,000.00 (320.00) (2,000.00) (2,320.00) 6,000.00
13 6,000.00 (240.00) (2,000.00) (2,240.00) 4,000.00
14 4,000.00 (160.00) (2,000.00) (2,160.00) 2,000.00
15 2,000.00 (80.00) (2,000.00) (2,080.00) -
 N máximo 15

Gráficos (a ser melhorado em breve !!!)

Pagamento : Juros e Amortização Volta Menu

-
1 2 3 4 5 6
(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)
 -
1 2 3 4 5 6
(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)
(2,000.00) Amortização Juros

(2,500.00)
(3,000.00)
(3,500.00)
 Séries de Pagamento
Séries Não Uniformes - Tempos Iguais
k 1% VPL 380.30
Menu TIR 29%
Período Fluxo de
N Caixa Limpa Na HP 12C, VPL :
0 (800.00) [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
1 600.00 Gráfico 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
2 400.00 [g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor
3 200.00 => 380.2959
4
5
6

7 Na HP 12C, TIR :
8 [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
9 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
10 [g] [CFj] [f] [IRR] Visor
11 =>28.8584
12
13
14
15
16
17

18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
 38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79

Gráficos
Fluxo de Caixa Volta Menu

800.00
600.00
400.00
200.00
-
(200.00) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
 800.00
600.00
400.00
200.00
-
(200.00) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
(400.00)
(600.00)
(800.00)
(1,000.00)
Na HP 12C : [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584
 [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
TIR [g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584

Na HP 12C : [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
VPL [g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor => 380.2959

800 [CHS] [g] [CF0] 800 [CHS] [g] [CF0]

600 [g] [CFj] 600 [g] [CFj]
400 [g] [CFj] 400 [g] [CFj]
200 [g] [CFj] 200 [g] [CFj]
 Séries Não Uniformes
Período Fluxos Taxa 4%
0 -800
1 500 VPL 488.25
2 400
3 300 Fórmula : P8 =VPL(P6;M8:M11)+M7
4 200
Note que o investimento inicial
deve ser acrescentado fora da
fórmula do VPL.

Séries Não Uniformes

Data Fluxos Taxa 4%
1/1/1999 -600
1/5/1999 500 XVPL #ADDIN?
3/12/1999 400
5/15/1999 300 Fórmula : P21 =XVPL(P19;M20:M24;L20:L24)
6/16/1999 200

Séries Não Uniformes

Data Fluxos
1/1/1999 -550
1/5/1999 140 XTIR #ADDIN?
3/12/1999 150
5/15/1999 155 Fórmula : P32 =XTIR(M31:M35;L31:L35)
6/16/1999 160
 Séries de Pagamento
Séries Não Uniformes - Tempos Desiguais
k Soma VP -

Período Fluxo de Fluxo de

N Caixa (VF) Caixa (VP) Menu
-
- Limpa
-
- Gráfico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
 -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Gráficos
Fluxo de Caixa Volta Menu

12

10

4
12

10

0
Modelo Geral de Matemática Financeira
Coloque um "?" no valor que deseja obter.
Cálculos Financeiros Básicos
Regime N I PV
3 3 ? 400.00

Juros Compostos 5.09%

[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [B
Operações
Menu
na HP 12C :

Equivalência de Taxas Limpa

Taxa A Nper A Taxa B Nper B

8.0% 12 ? 1
151.82%

Contagem de dias Feriados Limpa

Início Fim Dias úteis Dias corridos

1/1/2001 6/5/2001

Lembre-se : os feriados devem estar abastecidos.

Último feriado fornecido = 12/25/2002 Ok

Primeiro feriado fornecido = 1/1/2001 Ok

 Relação de feriados bancários (importante para a contagem de dias
1/1/2001 1/1/2002
2/26/2001 2/11/2002
2/27/2001 2/12/2002
4/13/2001 3/29/2002
4/21/2001 4/21/2002
5/1/2001 5/1/2002
6/14/2001 5/30/2002
9/7/2001 9/7/2002
10/12/2001 12/12/2002
11/2/2001 11/2/2002
11/15/2001 11/15/2002
12/25/2001 12/25/2002

2
N I PV
JS 1 #VALUE! 0 [ENTER] 400 #VALUE!
D 2 #VALUE! 1 [ENTER] 40 #VALUE!
JC 3 #VALUE! [f] [REG] 3 [ #VALUE!
l 3c 2
 Opção : 3 Juros Compostos
1 - Juros Simples

2 - Desconto Bancário

3 - Juros Compostos

Cálculos Financeiros Gerais (Não Mexa !!!)

2 3 4
1 #VALUE! -33.33% #VALUE!
2 #DIV/0! #DIV/0! #VALUE!
3 #VALUE! 5.09% #VALUE!

Cálculos na HP 12C - Não Mexa Nunca !!!

Juros N I PV

3 [n] #VALUE! 400 [PV]

N #VALUE!

I [f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862

PV #VALUE!

PMT #VALUE!

FV #VALUE!
 Bruni & Famá
eja obter.
Juros Compostos
Juros Compostos Limpa

PMT FV TIPO
(140.00) 1

Antec Tipo : 0 = postecipado, sem entrada

G] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862
1 = antecipado, com entrada
para a contagem de dias úteis).

PMT FV TIPO
Não existe #VALUE!
Não existe #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
fómula ==> [f] [REG] 3 [n] 40
(Não Mexa !!!)

5 6
Não tem #VALUE!

Não tem #VALUE!

#VALUE! #VALUE!

PMT FV TIPO
[CHS]

140 [CHS] [PMT] [g] [BEG]

Capitalização Contínua
VF VP i t
? 80,000.00 4.0000% 3.494049
92,000.00
Resumo de algumas fórmulas de matemá

Juros simples :

VF=VP ( 1+i⋅n )

Juros compostos :
 n
VF=VP ( 1+i )

Outros conceitos de matemátiva financeira podem se

as de matemática financeira
Menu

VF
VP=
( 1+ i⋅n )

VF

i=
(
VP
−1 )
n

VF

n=
(
VP
−1 )
i

VF
VP=
( 1+ i ) n
 VF
VP=
( 1+ i ) n

1
i=
√
VF
n
VP
−1=
VF
VP ( ) n −1

VF

n=
log
VP( )
log (1+i)

nceira podem ser vistos no arquivo MATFIN.PPT.

Adriano Leal Bruni, M.Sc. Menu
E-Mail : albruni@hotmail.com
Home-Page : http://albruni.tripod.com

Rubens Famá, D.Sc.

E-Mail : rfama@usp.br
Outras funções financeiras disponíveis no Excel :

Função Descrição
AMORDEGRC Retorna a depreciação para cada período contábil.
AMORLINC Retorna a depreciação para cada período contábil.
BD Retorna a depreciação de um ativo para um determinado período utilizando o método de ba
BDD Retorna a depreciação de um ativo para um determinado período utilizando o método do ba
BDV Retorna a depreciação de um ativo para um período específico ou parcial utilizando o méto
CUP.DATA.ANT Retorna a última data do cupom antes da data de liquidação.
CUP.DATA.PRÓX Retorna a próxima data do cupom depois da data de liquidação.
CUP.DIAS Retorna o número de dias no período do cupom que contém a data de liquidação.
CUP.DIAS.IN.LIQ Retorna o número de dias entre o início do cupom e a data de liquidação.
CUP.DIAS.PRÓX Retorna o número de dias entre a data de liquidação e a próxima data do cupom.
CUP.NÚM Retorna o número de cupons a serem pagos entre a data de liquidação e a data do vencim
DESC Retorna a taxa de desconto de um título.
DPD Retorna a depreciação em linha reta de um ativo durante um período.
DURAÇÃO Retorna a duração anual de um título com pagamentos de juros periódicos.
EFETIVA Retorna a taxa de juros anual efetiva.
IPGTO Retorna o pagamento dos juros de um investimento durante um determinado período.
JUROS.ACUM Retorna os juros incorridos de um título que paga juros no vencimento.
JUROS.ACUMV Retorna os juros incorridos de um título que paga juros no vencimento.
LUCRO Retorna o rendimento de um título que paga juros periódicos.
LUCRO.DESC Retorna o lucro anual de um título descontado. Por exemplo, uma obrigação do tesouro.
LUCRO.PRIM.INC Retorna o rendimento de um título com um período inicial incompleto.
LUCRO.ÚLT.INC Retorna o rendimento de um título com um período final incompleto.
LUCRO.VENC Retorna o rendimento anual de um título que paga juros no vencimento.
MDURAÇÃO Retorna a duração modificada Macauley de um título com um valor par atribuído de $100.
MOEDA.DEC Converte um preço em moeda, expresso com uma fração, em um preço em moeda, expres
MOEDA.FRA Converte um preço em moeda, expresso com um número decimal, em um preço em moeda
MTIR Retorna a taxa interna de retorno em que fluxos de caixa positivos e negativos são financia
NOMINAL Retorna a taxa de juros nominal anual.
NPER Retorna o número de períodos de um investimento.
OTN Retorna o rendimento de uma letra do Tesouro equivalente ao rendimento de um título.
OTN.LUCRO Retorna o rendimento de uma letra do Tesouro.
OTN.VALOR Retorna o preço por $100 do valor nominal de uma letra do Tesouro.
PGTO.CAP.ACUM Retorna o capital cumulativo pago em um empréstimo entre dois períodos.
PGTO.JUR.ACUM Retorna os juros cumulativos pagos entre dois períodos.
PPGTO Retorna o pagamento sobre o montante de um investimento em um determinado período.
PREÇO Retorna o preço por $100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos.
PREÇO.DESC Retorna o preço por $100 do valor nominal de um título com deságio.
PREÇO.PRIM.INC Retorna o preço por $100 do valor nominal de um título com um período inicial incompleto.
PREÇO.ÚLT.INC Retorna o preço por $100 do valor nominal de um título com um período final incompleto.
PREÇO.VENC Retorna o preço por $100 do valor nominal de um título que paga juros no vencimento.
RECEBER Retorna a quantia recebida no vencimento para um título totalmente investido.
SDA Retorna a depreciação dos dígitos da soma dos anos de um ativo para um período especifi
TAXA.JUROS Retorna a taxa de juros de um título totalmente investido.
VF.PLANO Retorna o valor futuro de um capital inicial depois de ter sido aplicada uma série de taxas d
 Menu

o período utilizando o método de balanço de declínio fixo.

o período utilizando o método do balanço de declínio duplo ou qualquer outro método especificado.
pecífico ou parcial utilizando o método de balanço decrescente.

ntém a data de liquidação.

ata de liquidação.
a próxima data do cupom.
ta de liquidação e a data do vencimento.

e um período.
de juros periódicos.

ante um determinado período.

no vencimento.
no vencimento.

mplo, uma obrigação do tesouro.

al incompleto.
incompleto.
s no vencimento.
m um valor par atribuído de $100.
ão, em um preço em moeda, expresso como um número decimal.
ro decimal, em um preço em moeda, expresso como uma fração.
a positivos e negativos são financiados com taxas diferentes.

nte ao rendimento de um título.

a do Tesouro.
ntre dois períodos.

ento em um determinado período.

que paga juros periódicos.
com deságio.
com um período inicial incompleto.
com um período final incompleto.
que paga juros no vencimento.
o totalmente investido.
e um ativo para um período especificado.

sido aplicada uma série de taxas de juros compostos.