Anualidades y Perpetuidades

Marjorie Bustamante Pizarro

Matemática Financiera

Instituto IACC

29/01/2018
 Desarrollo

Ejercicio 1:
Usted recibirá una suma de dinero de su seguro de vida en 14 meses más y alcanzará
según su estimación a $ 20.000.000 (futuro, F). Calcule el valor de hoy (presente, P) de esa
cantidad de dinero si la tasa de interés es de 3,5% mensual simple o 3,5% de interés
mensual compuesto. Comente los resultados finales.

Datos
P= x (valor presente)
F= $20.000.000 (valor futuro)
n= 14 meses
i= 3.5 mensual = 0.035

Interés simple (no hay capitalización, por lo tanto el interés no varía)

I= C * i * t

I: 20.000.000 * 0.035 * 14 = $9.800.000

I: $9.800.000 / 14 = $700.000 (interés inicial)

Valor P: $20.000.000 - $700.000 = $ 19.300.000

Valor P: $19.300.000

Interés compuesto (hay capitalización, por lo tanto el interés varía al final de cada período)

Valor Presente: $20.000.000 / (1 + 0.035)14

Valor Presente: 12.355.636

Por lo tanto podemos decir y como se comprobó con el ejercicio anteriormente expuesto,

que con cada tipo de interés (simple / compuesto), el valor final presente varía

notablemente. Esto porque cuando aplicamos interés simple se necesita un valor bastante

mayor de capital inicial para poder llegar a los $20.000.000 en 14 meses, puesto que como

sabemos, “El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un

período de tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente
período; concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido o

prestado será igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de

interés y el plazo no cambien.” ("¿Qué es interés simple y compuesto?", 2018)

“En relación a un préstamo o un depósito mantenido durante un plazo a una misma tasa de
interés simple, los cálculos de cualquier de esos elementos se realizan mediante una regla de
tres simple . Es decir, si conocemos tres de estos cuatro elementos podemos calcular el
cuarto:
El interés (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial (C), al
tiempo (t), y a la tasa de interés (i):
esto se presenta bajo la fórmula:
I=C·i·t
Donde i está expresada en tanto por uno y t está expresada en años, meses o días.

Tanto por uno es lo mismo que .

Entonces, la fórmula para el cálculo del interés simple queda:

si la tasa anual se aplica por años.

si la tasa anual se aplica por meses

si la tasa anual se aplica por días” ("Interés simple", 2018)

En cambio con un interés compuesto, el monto de capital será menor, los intereses variarán
mensualmente ya que éstos son capitalizables, y podremos llegar al monto deseado gracias
a los intereses, ya que “se presenta cuando los intereses obtenidos al final del período de
inversión o préstamo no se retiran o pagan sino que se reinvierten y se añaden al capital
principal” ("¿Qué es interés simple y compuesto?", 2018)
“El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital inicial

(C) o principal a una tasa de interés (i) durante un período (t), en el cual los intereses que se

obtienen al final de cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden

al capital inicial; es decir, se capitalizan, produciendo un capital final (C f).

Para un período determinado sería

Capital final (C f) = capital inicial (C) más los intereses.” ("Interés compuesto", 2018)

Ejercicio 2:
El señor Pérez deja una herencia de $ 300.000.000 a su nieto Luis. Si este dinero es
invertido al 1.25% mensual, ¿cuál será la cantidad máxima que se podrá retirar al final de
cada mes para que los retiros se efectúen de manera indefinida, siempre y cuando la tasa
de interés no disminuya?

Datos:
AV: 300.000.000
i: 0.0125

P: 300.000.000 * 0.035
P: 3.750.000

Según el resultado obtenido, podemos indicar que Luis, podrá retirar de manera mensual,

una AV máxima de $3.750.000 siempre y cuando la tasa de interés no disminuya durante

todo el tiempo que dure el retiro de dinero, y gracias a que esta cantidad será siempre igual,

podrá retirarla de manera indefinida; ya que “cuando hablamos de perpetuidades, podemos

tener la idea inicial de que se trata de “algo para siempre”. Cuando se trata de las finanzas,

las perpetuidades se definen como una serie infinita de flujos de caja, donde en sus

anualidades, la renta se mantiene fija o variable, pero por tiempo limitado, y esto crea la
necesidad de que el capital que la produce nunca se agote, a diferencia de las otras

anualidades donde el capital al final del plazo queda siempre en ceros.

La característica de una perpetuidad es que el número de periodos es grande, de forma que

el valor de los últimos flujos al descontarlos es insignificante. El valor de la anualidad de

muchos términos, llamada perpetuidad, es calculada con la siguiente fórmula:

Una de sus principales funciones es proveer cálculos rápidos para determinar el valor de

instrumentos de renta fija (VAP) de muchos periodos. En este caso, C, es el

rendimiento periódico e «i» la tasa de interés relevante para cada período. Algunos

ejemplos de perpetuidades son también las inversiones inmobiliarias, dada la tasa de interés

aproximamos el valor de la inversión (C).

Donde podemos ver un caso de las perpetuidades son las llamadas becas de estudios, en la

cual al beneficiario de ésta se le otorga mensualmente una suma de dinero para que

continúe con sus estudios. Otro caso serían las acciones que pagan dividendos. Muchas

empresas pagan dividendos en efectivo a sus accionistas cada bimestre o trimestre. Esta

corresponde a una perpetuidad si la empresa, tiene un largo historial de pago de dividendos,

se espera que lo hagan de forma indefinida en el futuro y pagará ya sea el mismo dividendo

cada año o aumentará los dividendos en la misma cantidad cada año.

De esta manera se puede concluir que resulta importante el estudiar a las perpetuidades

debido a sus múltiples funciones, y el papel que juega dentro de las finanzas.” (Finanzas, 2018)
 Bibliografía

Finanzas, E. (2018). Perpetuidades. Matemáticas Financieras. Visto el 25 Enero 2018, desde

https://matematicasfinancierasunivia.wordpress.com/2014/10/28/perpetuidades/

¿Qué es interés simple y compuesto?. (2018). Coltefinanciera.com.co. Visto 27 Enero 2018,

desde http://www.coltefinanciera.com.co/educacion-financiera/tasas-y-tarifas/424-que-es-

interes-simple-y-compuesto

Interés simple. (2018). Profesorenlinea.cl. Visto 27 Enero 2018, desde

http://www.profesorenlinea.cl/matematica/Interes_simple.html

Interés compuesto. (2018). Profesorenlinea.cl. Visto 27 Enero 2018, desde

http://www.profesorenlinea.cl/matematica/Interes_compuesto.html

IACC (2013). Anualidades, perpetuidades y capitalización. Matemática Financiera. Semana 3.