Cuestionario No.

1. ¿En qué consiste el estudio financiero?

El estudio financiero es el análisis de la capacidad de una empresa para ser

sustentable, viable y rentable en el tiempo. El estudio financiero es una parte
fundamental de la evaluación de un proyecto de inversión. El cual puede analizar
un nuevo emprendimiento, una organización en marcha, o bien una nueva inversión
para una empresa, como puede ser la creación de una nueva área de negocios, la
compra de otra empresa o una inversión en una nueva planta de producción.

2. ¿Qué son las inversiones fijas y que tipo de inversiones se consideran?

Las inversiones fijas son todos los activos fijos o tangibles (que se pueden tocar)
necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, en otras palabras, son todos
los bienes propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo,
mobiliario, vehículo de transporte, herramientas y otros. Se le conoce como activo
fijo porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello
provoque problemas a sus actividades productivas. Y es considerada una inversión
total inicial, ya que ésta está comprendida por los activos fijos y diferidos con
excepción del capital trabajo.

3. ¿Qué son las Inversiones Diferidas y que tipo de inversiones se

consideran?
Las inversiones diferidas son todos los activos diferidos o intangibles necesarios
para iniciar las operaciones de la empresa, se entiende como activo intangible al
conjunto de bienes propiedad de la empresa, necesario para su funcionamiento, y
que incluyen: patentes de inversión, marcas, diseños comerciales o industriales,
nombres comerciales, asistencia técnica o transferencia de tecnología, gastos pre
operativos, de instalación y puesta en marcha, contratos de servicio (luz, teléfono,
internet, agua, corriente trifásica, y servicios notariales), estudios que tienden a
mejorar el presente o el futuro del funcionamiento de la empresa, como estudios
administrativos o de ingeniería, estudios de evaluación, capacitación de personal
dentro y fuera de la empresa, etcétera. Y es considerada una inversión total inicial,
ya que ésta está comprendida por los activos fijos y diferidos con excepción del
capital trabajo.
4. ¿Qué es el capital de trabajo y cuáles son sus componentes?
También conocido como capital corriente es el fondo económico que utiliza la
Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la
operación corriente del negocio.

Los elementos que lo integran son: El efectivo, valores negociables, cuentas por
cobrar e inventario

5. ¿Qué son los costos de producción?

Los costos de producción no son más que un reflejo de las determinaciones
realizadas en el estudio técnico. Los costos de producción (también llamados costos
de operación) son los gastos necesarios para mantener un proyecto, línea de
procesamiento o un equipo en funcionamiento.

Según el estudio técnico la estructura de los costos de producción es:

 Mano de obra directa e indirecta

 Materia prima e insumos
 Costos de mantenimiento
 Costos de depreciación.

6. ¿Qué son los costos de fabricación y como se clasifican?

Son todos los aquellos costos que no se relacionan directamente con la

manufactura, pero contribuyen y forman parte del costo de producción: mano de
obra indirecta y materiales indirectos

Se clasifica en

a. Costos directos: Los que pueden identificarse en la unidad

b. Costos indirectos: Se utilizan para cumular los gastos indirectos de manufactura

- Materiales indirectos
- Mano de obra indirecta

- Otros costos indirectos.

7. ¿Qué son los gastos de administración y como se clasifican?

Son aquellos que tienen que ver directamente con la administración general del
negocio y no con sus actividades operativas, básicamente son los gastos
realizados por el pago de: Servicio personales administrativos, papelería,
fotocopias y servicios básicos. Estos gastos no deberán rebasar el 20% del monto
total aprobado para la ejecución del proyecto.

Se clasifica en los siguientes conceptos:

a. Servicios personales administrativos

- Personal por sueldos y salarios: Son las asignaciones destinadas al
pago del personal que se encuentra contratado por la Organización
- Servicios profesionales: Son las asignaciones destinadas a cubrir el
pago a personas físicas o morales que prestan Servicios Profesionales
Independientes, mismos que se comprueban a través de recibos de
honorarios o facturas.
- Honorarios asimilados a salarios: Asignaciones destinadas al pago del
personal que se encuentra contratado por la Organización, realiza un
trabajo personal subordinado sin percibir prestaciones de ley.
b. Papelería, fotocopias, artículos de oficina y consumibles de equipo de
cómputo: Asignaciones destinadas a cubrir la adquisición de materiales y
artículos de oficina, para el desempeño óptimo de las actividades.
c. Servicios básicos: Asignaciones destinadas a cubrir el pago de servicios
tales como: luz, internet, teléfono de línea fija (sólo renta y llamadas
locales), siempre y cuando los comprobantes de gasto se encuentren a
nombre de la organización.
 8. ¿Qué son los gastos de ventas y como se clasifican?

Son costos directos en los que se incurre para la producción o prestación de un

determinado bien o servicio, incidiendo en el área de mercadeo que se encarga de
llevar el producto desde la empresa hasta el último consumidor.

Se puede clasificar en: Gastos de almacenamiento, publicidad, distribución

9. ¿Qué son los costos financieros?

Son los intereses que se deben de pagar en relación con capitales obtenidos en
préstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de
administración, pero lo correcto es registrarlo por separado, ya que un capital
prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qué cargarlo a un área
específica. La ley tributaria permite cargar estos intereses como gastos deducibles
de impuestos.
10. ¿Qué son los ingresos y como se clasifican?
Es el importe de la venta de bienes y prestación de servicios que son el objeto del
tráfico de la empresa. Comprende también otros ingresos, variación de existencias
y beneficios del ejercicio.

Clasificación:

- Ingresos Ordinarios y Extraordinarios

- Ingresos Reales y Presuntos
- Ingresos según la forma de percepción
- Ingresos realizados y no realizados
- Ingreso de Fuente nacional y fuente extranjera

11. ¿Qué son los flujos de fondo y cómo se clasifican?

El flujo de fondos consiste en un informe en el cual se presentan las entradas y
salidas de dinero que se realizaron en diversos períodos de tiempo de una
organización.

El flujo de fondo de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos:

- Los egresos iniciales de fondo

 - Los ingresos y egresos de operación
- El momento en que ocurren estos ingresos y egresos
- El valor de desecho o salvamento del proyecto

Se clasifican en función al fin que persiguen:

- medir la rentabilidad del proyecto

- medir la rentabilidad de los recursos
- medir la capacidad de pago frente a los préstamos que ayudaron a su
financiación.

12. ¿Qué son los estados financieros y como se clasifican?

Son un informe resumido que muestra cómo una empresa ha utilizado los fondos
que le confían sus accionistas y acreedores, y cuál es su situación financiera
actual.

Se clasifican en:
1. Estados Financieros de propósito general

1.1. Estados Financieros Básicos y

1.2. Estados Financieros consolidados

2. Estados Financieros de propósito especial

2.1. El balance inicial
2.2. Los estados Financieros de períodos intermedios
2.3. Los estados de Costos
2.4. El estado de inventario
2.5. Los estados de liquidación
13. ¿Qué es la evaluación financiera?
La evaluación financiera contempla, en su análisis, a todos los flujos financieros
del proyecto, distinguiendo entre capital propio y prestado.

Se realiza en proyectos privados, juzga el proyecto desde la perspectiva del

objetivo de generar rentabilidad financiera y juzga el flujo de fondos generado por
el proyecto.

14. ¿Cuáles son los indicadores aplicados para la evaluación financiera?

Los indicadores más usados son el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de
Retorno (TIR) y el periodo de recupero (PR)

𝑛 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑡
𝑉𝐴𝑁 = ∑ − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑡=1 (1 + 𝑇𝑜 )𝑡

VAN

Los resultados pueden ser:

VAN menor a 0 : El proyecto no es rentable. El retorno del proyecto no alcanza a

cubrir la tasa de costo de oportunidad.

VAN mayor a 0 : El proyecto es rentable. El proyecto da un retorno mayor a la tasa

de costo de oportunidad.

VAN igual a 0 : Indiferente. Significa que el proyecto me está rindiendo lo mismo

que la tasa de costo de oportunidad.

TIR

La TIR representa la tasa de retorno del proyecto. Para calcularla se parte de la

fórmula del VAN, se hace el VAN=0 y se despeja “tir”.
 Flujo Netot
Inversión inicial = ∑nt=1 (1+tir)t

Los resultados pueden ser:

TIR mayor que To : realizar el proyecto. El proyecto da un retorno mayor a la tasa

de costo de oportunidad.

TIR menor que To : no realizar el proyecto. El proyecto da un retorno menor a la

tasa de costo de oportunidad.

TIR igual que To : el inversionista es indiferente entre realizar el proyecto o no.

Significa que el proyecto me está rindiendo lo mismo que la tasa de costo de
oportunidad

Periodo de Recupero

Es el tiempo en el que el inversionista recupera su inversión Inicial.

15. ¿Qué es la evaluación económica?

Denominada también evaluación del proyecto puro, tiene como objetivo analizar el
rendimiento y rentabilidad de toda la inversión independientemente de la fuente de
financiamiento. En este tipo de evaluación se asume que la inversión que requiere
el proyecto proviene de fuentes de financiamiento internas (propias) y no externas,
es decir, que los recursos que necesita el proyecto pertenecen a la entidad ejecutora
o al inversionista. Examina si el proyecto por sí mismo genera rentabilidad; las
fuentes de financiamiento no le interesan.

Cuantifica la inversión por sus precios reales sin juzgar si son fondos propios o de
terceros, por lo tanto, sin tomar en cuenta los efectos del servicio de la deuda y si
los recursos monetarios se obtuvieron con costos financieros o sin ellos, hablamos
de los intereses de pre-operación y de los intereses generados durante la etapa de
operación o funcionamiento del proyecto.
16. ¿Qué es la evaluación social?

La evaluación social de proyectos compara los beneficios y costos que una

determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto,
por medio del impacto en el bienestar social de dicha comunidad. No siempre un
proyecto rentable desde el punto de vista privado lo es también para la sociedad y
viceversa.

La evaluación social pretende determinar los costos y beneficios pertinentes del

proyecto para la comunidad, comparando la situación con proyecto respecto de la
situación sin proyecto, en términos de bienestar social, cuantificando y agregando
las externalidades positivas con las externalidades negativas, además de otros
factores que pudieran influir en la toma de decisión.

17. ¿Cuáles son las diferencias existentes entre las evaluaciones financiera,
económica y social?

La evaluación económica se busca determinar si el proyecto por sí mismo genera

rentabilidad, en la evaluación financiera se determina la rentabilidad con la
existencia de financiamiento y todos los costos asociados. La evaluación social se
determina el beneficio que un proyecto pueda tener sobre una comunidad en
específico.