Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo

Estado de flujo de efectivo

En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable básico que

informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres
categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento.

Objetivos

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios
de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para
tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa
tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se
producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.2

Métodos

Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto.

El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus
equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos.

Ejemplos: ventas cobradas, otros ingresos cobrados, gastos pagados, entre otros.

El método indirecto parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos

procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado
es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva.
Además permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como
bienes de uso o inversiones permanentes en otras sociedades.

Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la

financiación en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de
prestadores de capitales externos o los mismos accionistas y los montos devueltos por
vía de reducción de pasivos o dividendos.

Este estado es seguido y analizado con mucha atención por los analistas que estudian a
las empresas ya que de él surge una explicación de las corrientes de generación y uso de
los fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la misma.

Variaciones

Determinados marcos normativos han establecido variaciones simplificadoras respecto

del formato estándar, con información de muy escasa relevancia. Sin embargo, en la
mayoría de los países se va tendiendo modelos similares al establecido en las normas
internacionales. La diferencia radica fundamentalmente de la definición de "fondos". En
el caso del Estado de Flujo de Efectivo, la definición de fondos se restringe al efectivo y
sus equivalentes. En otros casos, los fondos pueden abarcar otros activos de corto plazo
e incluso ampliarse a la totalidad de activos y pasivos de corto plazo. Ejemplo de
variaciones son:

Estado de Variaciones en el Capital Corriente, donde Capital Corriente es la

diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Era una opción en Argentina
hasta la incorporación de la Resolución Técnica 19. En España se denominaba Estado
de Origen y Aplicación de Fondos con el mismo alcance y para ejercicios iniciados
antes del 1 de enero de 2008.

Estado de Origen y Aplicación de Fondos, donde Fondos incluye Efectivo,

Inversiones de Corto Plazo y Créditos por Venta de corto plazo. Era una opción en
Argentina hasta la incorporación de la Resolución Técnica 19 pero de nula o escasa
aplicación.
Además de lo anterior estos modelos difieren en el formato, ya que en lugar de las tres
clasificaciones mencionadas, las distinciones se hacen de acuerdo al signo de los
movimientos de fondos (entradas o salidas).

El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de

estas cuentas. De no ser así, significa que el estado de flujos de efectivo no se realizó
correctamente.

La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica únicamente en el

procedimiento aplicado a las actividades de operación, puesto que el procedimiento
aplicado a las actividades de inversión y financiación es exactamente igual en los dos
métodos.

El método directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en

términos brutos, mientras que en el método indirecto no se detallan los cobros y pagos
de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para
conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo.

En este método se presentan las fuentes de efectivo para las operaciones y los usos de
éste; la principal fuente de efectivo es el que se recibe de los clientes y su uso está
representado por el efectivo pagado a proveedores (por compras de mercancías o pago
de servicios), y el efectivo pagado como sueldos y salarios a los empleados. Es de esta
relación que se genera la diferencia entre los ingresos de efectivo y los pagos de
efectivo dando origen al flujo neto de las actividades de operación.

Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos últimos años y con el
estado de resultados del último año. Aquí por limitaciones de espacio se han omitido y
se ha trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo.
Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo

Cálculo del Estado de Flujo del Efectivo en Operaciones.

1.- Efectivo Recibido por Clientes.

Ventas Netas

- Aumento en Cuentas por Cobrar ó

+Disminución en Cuentas por Cobrar

2.- Intereses y Dividendo Recibidos.

Ingresos por Intereses

-Aumento en los Intereses por Cobrar ó

+Disminución en los Intereses por Cobrar

3.- Efectivo Pagado por Compras de Mercancías

Costos de Ventas

-Disminución en Inventarios ó

+Aumento en Inventarios

-Aumento en Cuentas por Pagar ó

+Disminución en Cuentas por Pagar

4.-Pago de Efectivo por Gastos

Gastos de Operación

-Depreciación y otros Gastos que no hacen uso de efectivo

+Aumento en Prepagos ó

-Disminución en Prepagos
+Disminución en Pasivos Acumulados ó

-Aumento en Pasivos Acumulados

5.-Pago de Impuestos

Gastos de Impuestos Sobre La Renta (ISLR)

-Aumento en el Pasivo Acumulado ó

+Disminución en el Pasivo Acumulado

6.- Pago de Intereses

Gastos de Intereses

-Aumento en el Pasivo Acumulado ó

+Disminución en el Pasivo Acumulado

Estado del Flujo del Efectivo

Flujo del Efectivo en Actividades de Operaciones

Efectivo Recibido de Clientes XXX

Más Intereses y Dividendos Recibidos XXX

Efectivo en Operaciones XXX

Efectivo Pagado por Compras y Gastos XXX

Más Impuesto Sobre La Renta Pagados XXX

Más Intereses Pagados XXX

Efectivo Desembolsado en Operaciones (XXX)

Flujo Neto en Operaciones

XXX
Flujo del Efectivo en Actividades de Inversión

-Efectivo Pagado por Compras de Activos ó

+Efectivo Recibido por Ventas de Activos

-Inversiones a Largo Plazo

+Venta de Valores Negociables

Flujo Neto en Inversiones

XXX

Flujo del Efectivo en Actividades de Financiamiento

+Aumento en Préstamos Bancarios

+Aumento en Cuentas por Pagar a Largo Plazo

-Dividendos Pagados

+Emisión de Acciones

+Aumento de Bonos por Pagar

Flujo Neto en Financiamiento

XXX

Total Efectivo XXX

Más Efectivo del Año Anterior XXX

= Efectivo del Año a Estudio XXX