Вы находитесь на странице: 1из 19

1

COMO AUMENTAR EL
RETORNO SOBRE LA
INVERSION
Por: Jose Arbey Maldonado Lenis
Objetivos económicos de las
empresas
• Todas las empresas que tienen ánimo de lucro tratan de
lograr en conjunto los siguientes objetivos de tipo
económico:
• Con el mínimo de inversión lograr la máxima utilidad.
• Lograr el mínimo costo promedio del capital (Costo
financiero del endeudamiento y del capital aportado).

www.coachingenfinanzas.com
Objetivos económicos de las
empresas
• Tener un equilibrio entre el capital aportado por los
accionistas y el capital prestado.
• Equilibrar el endeudamiento en el corto y largo plazo.
• Financiar adecuadamente los activos corrientes.
• Equilibrar los periodos de cobro y de pago para
balancear la tesorería.

www.coachingenfinanzas.com
Objetivos económicos de las
empresas
• Todos ellos convergen en dos aspectos fundamentales
que son:
• Maximizar la utilidad generada por la administración
en la operación del negocio
• Controlar el nivel de riesgo en que se esta incurriendo
por las decisiones tomadas.

www.coachingenfinanzas.com
La empresa vista como un flujo de
capitales

Mercado
de Mercado
Bienes Reales Empresa de Capit ales

D eu d o r es Acr eed o r es
Ex i st en ci a s Fi n a n ci er o s
Ter r en o s
Ed i fi ci o s Act i vo s Pa si vo s
M a qu i n a r i a ( Ta n g i b l es, ( Cr éd i t o s,
Equ i po s i n t a n g i bl es) Ca pi t a l )
I n ver si o n i st a s
Veh í cu l o s

www.coachingenfinanzas.com
Estructura de Balance
ACTIVOS FINANCIACION

Pasivo
Activo Corriente
Corriente

Pasivo a
largo plazo

Activo
Fijo

Patrimonio
Valorizaciones

www.coachingenfinanzas.com
Proceso empresarial ejecutado
por el Gerente General
• Los recursos obtenidos se invierten; es decir, que de
pasivos pasan a ser activos. El Gerente debe buscar
que los activos produzcan utilidades operativas
suficientes para pagar los intereses a los acreedores
financieros y dividendos a los accionistas.
• Debe buscar que la utilidad operativa sea mayor que el
costo de recursos utilizados y que la rentabilidad sobre
activos sea mayor que el costo de recursos utilizados.

www.coachingenfinanzas.com
Como aumentar el retorno sobre
la inversión
• Persiguiendo el objetivo de la maximización del valor de
las empresas, esto solo se puede realizar trabajando en
dos aspectos:
• Aumentando las utilidades.
• Disminuyendo la inversión en activos.

www.coachingenfinanzas.com
Aumentando las utilidades

• Se pueden aumentar las utilidades, matemáticamente


esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes
aspectos:
• Incrementando los ingresos por las ventas.
• Disminuyendo los costos de ventas.
• Disminuyendo los gastos operacionales.

www.coachingenfinanzas.com
Incrementando los ingresos por
ventas
• Incrementando el volumen de ventas en unidades a
través de generación de valores agregados que sean
percibidos por los clientes y que logren que estos
prefieran su producto o servicio sobre la competencia al
momento de comprarlo
• Mayores precios, es que sus clientes estén dispuestos a
pagar un Premium por su producto o servicio por los
valores agregados que usted y su empresa le están
dando.

www.coachingenfinanzas.com
Disminuyendo los costos de
ventas
• Menores precios de compra de sus materias primas,
insumos o productos terminados por negociación con
sus proveedores o importación en mejores condiciones
económicas.
• Eficiencia en materiales y mano de obra por uso de
tecnologías de punta y mejoramiento en los procesos,
buscando el uso eficiente de los recursos técnicos,
materiales y humanos.

www.coachingenfinanzas.com
Disminuyendo los gastos
operacionales
• Disminución de los gastos de administración y ventas
por control y gestión de la operación, para esto se debe
involucrar a las personas buscando generar cultura de
ahorro y control
• Orientar los gastos con la óptica de la generación de
valor de la empresa, esto es que se orienten a lo que
sea estratégico o vaya en pos de la satisfacción de los
clientes.

www.coachingenfinanzas.com
COMPONENTES FACTORES FACTORES
RETORNO DEL RETORNO GENERALES A ESPECIFICOS A ESTRATEGIAS
SOBRE LA SOBRE LA CUIDAR EN LA CUIDAR EN LA GENERALES
INVERSION INVERSION EMPRESA EMPRESA

Aumentar el Mayor (+) Mayores (+) + Volumen Participación


RSI UTILIDAD NETA VENTAS de mercado
+ Precio Diferenciación
Menor (-) - Precios de Negociación
COSTO DE compra Importación
PRODUCCION + Eficiencia en Tecnología en
materiales y materiales,
mano de obra procesos y mano
de obra
Menores (-) - Gastos de Control y gestión
GASTOS administración yde gastos
GENERALES ventas

www.coachingenfinanzas.com
Disminuyendo los activos

• Se puede disminuir la inversión en la lado izquierdo del


balance, esto solo se puede realizar trabajando en los
siguientes aspectos:
• Menos disponible.
• Menos cartera.
• Menos inventarios.
• Menos activos fijos.

www.coachingenfinanzas.com
Menos disponible

• Trabajar con el concepto de caja cero a través de el


mantenimiento de un flujo de caja proyectado a 12
meses y los tres primeros meses proyectados semana a
semana, esto permite conocer con suficiente
anticipación las necesidades de tesorería
• Uso de tecnologías de banca electrónica para disponer
de los recursos en tiempo real.
• Control de la tesorería para optimizar los recursos.

www.coachingenfinanzas.com
Menos cartera

• Trabajar con el concepto de minimizar el riesgo, es


mejor tener el inventario que tener facturas por cobrar
que pueden no pagarle
• Buscar mecanismos de disminución de plazos de
crédito o ventas de contado a través del otorgamiento
de descuentos a los clientes, esto depende de los
márgenes brutos (Precio de venta menos costos de
venta) de los productos.

www.coachingenfinanzas.com
Menos inventario

• Trabajar con el concepto de justo a tiempo, esto es


tener la disponibilidad de los inventarios en el momento
y cantidades adecuadas, para ello se debe tener
claridad de las necesidades y del desarrollo de las
relaciones con los proveedores.
• El mantener volúmenes altos de inventarios incrementa
los riesgos de obsolescencia, los costos de
administración, de seguros y de mantenimiento.

www.coachingenfinanzas.com
Menos activos fijos

• Mantener en el negocio solo los activos fijos que sean


estratégicos para el mismo, aquellos que no lo sean se
deben vender
• Los activos se pueden alquilar, tercerizar o comprar por
leasing ( Arrendamiento financiero ) para no incurrir en
mayores costos de administración, mantenimiento o
financieros.

www.coachingenfinanzas.com
COMPONENTES FACTORES FACTORES
RETORNO DEL RETORNO GENERALES A ESPECIFICOS A ESTRATEGIAS
SOBRE LA SOBRE LA CUIDAR EN LA CUIDAR EN LA GENERALES
INVERSION INVERSION EMPRESA EMPRESA
Aumentar el Menor (-) Menor (-) - Dinero en caja Control de
RSI ACTIVO TOTAL ACTIVO y bancos e tesorería y de
DISPONIBLE inversiones recaudos
temporales
Menor (-) - Plazo Control de gestión
CARTERA de cartera
Menores (-) Programación de Tecnología en
INVENTARIOS materiales e administración de
insumos y control materiales
de mínimos
Justo a tiempo
Menor (-) - Maquinaria Leasing
ACTIVO FIJO - Equipo Venta
- Edificios Oursorsing
- Muebles
- Vehículos

www.coachingenfinanzas.com