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Mar 5, 2018
Esta es mi lista de empresas favoritas en la Bolsa de Estados Unidos durante 2018
Antes de empezar, te quiero explicar por qué en esta lista sólo encuentras empresas que
cotizan en la Bolsa de Estados Unidos.
1. Resultados
Es indispensable que hayan tenido MUY buenos resultados en el pasado (últimos 3 a 5
años) y que tengan una clara tendencia a seguir así en el futuro cercano. Este punto lo
analizo usando la plataforma finviz.
¿Cómo sé que están teniendo buenos resultados? Reviso, principalmente, 2 cosas:
Ventas:
– Sales Past 5Y (Crecimiento anual en ventas durante los últimos 5 años). idealmente,
deben tener un crecimiento sostenido.
– Sales Past Q/Q (Crecimiento en ventas del último trimestre vs el mismo trimestre del
año anterior). Obviamente este dato debe ser positivo y, preferentemente, de d0s dígitos.
Márgenes de utilidad:
– Gross Margin (Margen bruto). Un margen bruto de más de 20% es, para mi, algo no
negociable.
– Profit Margin (Margen Neto). Idealmente, deben tener un margen neto mayor a 20%.
2. Modelo de Negocio
Deben tener un modelo de negocio que yo entienda perfectamente y me guste. Además,
deben estar trabajando en proyectos que, en mi opinión, sean lo suficientemente
disruptivos o revolucionarios como para poder seguir creciendo y generando valor.
Esto lo checo revisando de vez en cuando las noticias como Bloomberg, Yahoo Finances,
Fortune, y Twitter en general.
¿En qué NO me fijo (tanto) para elegir mis empresas favoritas?
P/E o Price / Earnings (Precio entre Beneficio por Acción). Varias empresas de esta lista
tienen una P/E tan alta que rompe las reglas de la vieja escuela.
No me preocupa tanto porque, si mi análisis fundamental es correcto, el valor de sus
acciones seguirá subiendo a través del tiempo , independientemente de si están o no
“sobrevaloradas” según este indicador.
¿Hago análisis técnico?
Realmente no, pero cuando las acciones o índices que cumplen con los criterios arriba
mencionados tienen subidas o bajadas importantes, digamos, 3% o más, suelo entrar ya
sea en corto o en largo para ganar un poco cuando ajuste a su media estimada. Este
razonamiento se basa el principio estadístico llamado “Regression to the mean” (regresión
a la media), el cual explico en este post.
Ahora que ya sabes qué criterios tomo en cuenta para elegir las empresas, puedo pasar a
la lista de empresas:
Amazon (AMZN)
Por si no te has dado cuenta, me encanta Amazon. No solamente porque vendo en esa
plataforma desde 2015, sino porque están revolucionando la manera de hacer comercio
electrónico y (próximamente) en tiendas físicas.
Tienen un servicio al cliente fenomenal gracias, en buena parte, a todo lo que aprendieron
de las mejores prácticas de Zappos desde que lo compraron hace una década y lo han
sabido adaptar bien al tamaño cada vez mayor de este monstruo.
Seguramente has escuchado que ahora ya están entregando paquetes con drones en
algunas zonas de EEUU unas cuantas horas después de que se realizó la compra.
Acaban de comprar a una empresa que permitirá a las personas darle acceso a sus casas
a los empleados de Amazon de manera segura para que puedan dejar sus compras
DENTRO de la casa y puedan meter los perecederos al refri. Adiós, Walmart.
Netflix (NFLX)
Seguramente has notado que todo el mundo lo usa, a pesar de que acaban de subir sus
tarifas. Si no has visto las series originales de Netflix Black Mirror o Dark, te recomiendo
que las veas lo antes posible. Pienso que no hay mucho más qué decir al respecto.
Twitter (TWTR)
Aunque son famosos por ejecutar mal sus estrategias de ventas, pienso que últimamente
han hecho bien las cosas y finalmente están obteniendo buenos resultados. Por eso su
valuación se acaba de disparar.
Si no te has dado cuenta, twitter se usa hasta en el Canal Cinco. En los fines de semana,
durante las películas de la tarde, pasan en pantalla los mensajes que la gente twitea
usando un hashtag en particular.
Esto me confirma que su base de clientes es cada vez más grande y la gente sí lo usa.
Disney (DIS)
Son unos genios y sus márgenes son excelentes. Por si eso fuese poco, están sacando
películas fenomenales como Coco. ¿Qué más? Están apostando a ser la competencia de
Netflix y creo que les puede ir muy bien.
Ah, y si alguna vez has ido a sus parques temáticos, te habrás dado cuenta la cantidad de
gente que va y se la pasa de maravilla en familia….un negociazo.
Pienso que Disney está subvalorada en este momento y que pronto podrá romper
máximos. A ver qué pasa.
Apple (AAPL)
Esta empresa gana tanto dinero que, si “ahorrara” lo que gana en 10 años, podría
comprar a todas las empresas de México juntas. Incluyendo a América Móvil de Slim.
Tiene una base de clientes fieles hasta la sepultura. Siguen innovando y haciendo cosas
muy interesantes en inteligencia artificial y autos autónomos. Sus dispositivos son
geniales especialmente, en mi opinión, sus computadoras portátiles.
Es una empresa bastante “cool” que, pienso yo, seguirá creciendo de manera sostenida
en los años que vienen.
Alibaba (BABA)
El monstruo del comercio electrónico del lejano oriente. Ha tenido un crecimiento brutal en
los últimos 5 años de más de 50% anual. ¡Una locura! Además, su margen neto es casi
de 30% y su CEO me cae muy bien.
Sin duda, seguirá creciendo porque no veo quién le pueda competir en su sector. Al
menos por ahora.
Google (GOOGL)
Google me encanta porque tienen tanta lana gracias a sus ganancias por anuncios
Adwords que se pueden dar el lujo de estar comprando empresas prometedoras a diestra
y siniestra. Eventualmente, algunas de ellas dan excelentes resultados.
Por ahora, uno de sus proyectos más ambiciosos es, al igual que Apple, ser el competidor
más grande de Tesla en el sector de vehículos autónomos (o como nosotros decimos en
México, los coches que se manejan solos). Tienen muchos más en proceso que,
seguramente, rendirán frutos próximamente.
Microsoft (MSFT)
Debo confesar que Bill Gates es uno de mis emprendedores favoritos, lo cual un sesgo
mental importante en mi contra.
Pero no sólo por eso es una de mis empresas favoritas, ya que sus resultados son de
hecho bastante decentes y, pienso yo, seguirán así por mucho tiempo.
Tienen a la mitad del mundo en sus manos. Imagínate lo que va a seguir ganando con
esa información. en los próximos años.
Y si Ripple hace una IPO (Initial Public Offering), es decir, sale a la Bolsa de Valores
como se rumora, seguramente invertiré ahí y fuerte, ya que es la empresa detrás de XRP,
mi criptomoneda favorita.
¿Inviertes en alguna otra empresa que no este en la lista y cotice en la Bolsa de Estados
Unidos?