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Indicadores de liquidez:
Razón corriente:
RAZON CORRIENTE
2.5
1.5
0.5
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Entre los años 2007 y 2013 este indicador de la empresa estuvo por encima
que la del sector vehículos, donde se ha mantenido alrededor del 1,4 en los
últimos 10 años. Para Automarcali a partir del año 2014 este indicador ha
estado un poco por debajo que la del sector. Lo anterior nos indica que la
capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,
deudas o pasivos a corto plazo a desmejorado en donde ha pasado de tener
2,2 pesos en el 2009 a 1,13 pesos para responder por cada cada peso de
deuda en el corto plazo, desmejorando la capacidad de cubrir dichas
obligaciones, dado que la empresa ha tenido incrementos de las obligaciones
financieras, que representan la mayoría de los pasivos corrientes, a una tasa
promedio del 26% anual, mientras que los activos corrientes han crecido en
promedio solo a un 12% anual, representados en su mayoría en deudores
clientes e inventarios. Deteriorándose el capital de trabajo de la empresa el
cual ha venido disminuyéndose a una tasa promedio del 4,3% en estos 10
años de estudio, es decir que los recursos con que cuenta la empresa para
operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo son cada vez menores.
PRUEBA ACIDA
1.4
1.2
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Entre los años 2007 y 2012 la empresa tuvo capacidad de pago en el corto
plazo, estando por encima del sector vehículos que estuvo alrededor de 0,8
pesos. Ya a partir del año 2014, este indicador ha estado por debajo que la del
sector. Lo anterior, nos indica que la capacidad que tiene la empresa para
cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, sin tener en cuenta sus
inventarios, a venido cayendo desde el año 2009, donde por cada peso que
se debía en el corto plazo se poseía 1,33 para responder, ya para el año 2015
posee 0,52 pesos para responder, y ademas esta por debajo del sector que es
0,65 pesos. Lo que nos da a entender que no se está en condiciones de pagar
la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus vehículos. Lo ideal es
que haya una relación 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para
pagar, esto garantizaría el pago de la deuda a corto plazo y llenaría de
confianza a cualquier acreedor, pero no es así para esta empresa en los
últimos tres años.
Indicadores de actividad:
ROTACION DE CARTERA
60
50
40
30
20
10
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Entre los años 2006 y 2010 la empresa tarda MENOS días en recuperar su
cartera que la del sector vehículos. Para los años 2011 y 2013 cambia esta
relación, para nuevamente estar por debajo en el año 2014 y volver a estar
por encima del sector en el 2015. Es decir, la eficiencia en el manejo que le
estuvieron dando a su cartera Automarcali, ha desmejorado a partir del año
2011 donde se ha pasado de 23,5 días a 44 dais en que la empresa toma en
cobrar la cartera a sus clientes, estando en los últimos 5 años por encima del
promedio del sector de 40 días en demora. Lo anterior ocasiona problemas de
liquidez, que de acuerdo a estos indicadores han venido desmejorándose la
capacidad para poder responder por sus obligaciones de corto plazo.
ROTACION INVENTARIOS
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Este indicador a tenido una mejora, donde se presenta una tendencia alcista
en los últimos 10 años, tanto para la empresa como para el sector: Sin
embargo, Automarcali ha estado por debajo del promedio del sector durante
todos esos años, aunque para el año 2015 la diferencia es poca, donde para
el sector la rotación es de 90 veces en el año y para la empresa 80 veces, o
sea que cada 4 y 4,5 días se vende un vehículo, respectivamente.
AUTOMARCALI SECTOR
120
100
80
60
40
20
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Para la empresa este indicador ha tenido una tendencia alcista en estos años
de estudio, lo que nos indica que la eficiencia como opera la empresa con una
cantidad pequeña de activos circulantes ha caído. Sin embargo ha estado por
debajo del sector que ha estado entre 80 y 100 días en los últimos 10 años,
mientras que la empresa ha estado entre 60 y 80 días. Sin embargo, para el
2015 esta por encima del sector, 121 días, desmejorando mucho mas este
indicador, dándonos a entender que hay un exceso en cuentas por cobrar o de
inventarios.
Indicadores de endeudamiento
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
AUTOMARCALI SECTOR
Ademas, la relación pasivo total con las ventas, a pesar de estar por debajo
del sector el cual ha oscilado entre el 26% y 40%, este ha aumentado
considerablemente, al pasar del 8,73% en el 2006 al 32,11% en 2015.
AUTOMARCALI SECTOR
La empresa ha estado siempre por debajo del sector hasta el 2014, donde ha
presentado una tendencia alcista, en especial a partir del año 2012, donde por
cada peso que han aportado los socios capitalistas, generan un
endeudamiento de 0,43 pesos, hasta llegar en el 2015 a 1,59 pesos de
endeudamiento, un poco encima del sector que es de 1,47 pesos. Para la
empresa, este indicador sera mejor si los activos financiados con deuda
produzcan una rentabilidad mas alta a la tasa de interés que se paga por la
financiación.
Indicadores de rentabilidad:
RENTABILIDAD OPERACIONAL
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
-2.00%
-4.00%
-6.00%
AUTOMARCALI SECTOR
AUTOMARCALI SECTOR
Como se puede ver el ROE estuvo por debajo de sector vehículos, los cuales
presentan una tendencia bajista, los cuales se han pasado de tener una
rentabilidad del 17,18% en el 2006 para el sector y del 13,82% para la
empresa a un 3,61% en el año 2015 para el sector y un 4,36% en la empresa.
Lo anterior se debió a un incremento en el patrimonio,en especial del
superavit por valorizaciones, acompañado de una baja de las ganancias netas
de la empresa.
AUTOMARCALI SECTOR