Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
MATEMÁTICA FINANCIERA
ANUALIDAD Y AMORTIZACIÓN
Tutor: Autor:
Definición: Las anualidades son una series de pagos que se realizan para pagar o
cancelar una inversión o deuda inicial, los pagos deben ser equivalentes en el
tiempo y a una tasa de interés al valor inicial.
Si usted se acuerda de capítulos anteriores, recordara que la manera para calcular
F es:
F=1000(1+0.03)1 =1030
Ahora incorporaremos anualidades en el ejemplo, supóngase que P es un
préstamo de $ 1000 que deberá ser pagado en dos cuotas mensuales iguales,
utilice la misma tasa.
Antes de adentrarnos en formulas y reglas específicas abordaremos un poco de
teoría básica que nos permitirá comprender la mecánica de las anualidades y hará
su cálculo mucho más simple.
Primero hay que entender que todos los flujos positivos y los todos los flujos
negativos son equivalentes en un periodo de tiempo a una tasa dada de
interés. Esto significa que si pasamos los dos valores de x al periodo 0 utilizando
la tasa de interés serian iguales a 1000. Ahora ¿Cómo avanzamos o retrocedemos
utilizando la tasa de interés?
Haciendo algunos cálculos, el valor de x es 522.61
¿Actualizar los valores hacia el periodo 0 es la única forma de calcular una
anualidad?, la repuesta es no.
Llevando los valores hacia el punto 1:
X=522.61
Llevando los valores hacia el punto 2:
X=522.61
Anualidades adelantadas, cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo al
inicio del mes. Las anualidades empiezan a pagarse desde el periodo 0.
Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en cuyo caso se
les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por la incertidumbre, en
cuyo caso se les conoce como anualidades contingentes.
Ejercicios:
1. Una persona se ha propuesto depositar $ 320 mensualmente durante 2 años (24
meses) en una cuenta bancaria que paga el 18 % anual de interés (1.5 %
mensual). ¿Cuál será la cantidad acumulada al final de los dos años considerando
que el banco capitaliza mensualmente los intereses?
Aplicando (1.1):
1.2.)
(1.2)
Ejercicios:
Una empresa tiene en su cartera de activos 10 pagarés de $ 200 cada uno y con
vencimientos mensuales consecutivos. El primero de ellos vence dentro de un mes. La
empresa necesita liquidez y planea venderlos a un banco, el cual ha aceptado la
transacción considerando una tasa de interés de referencia del 24% anual (2% mensual).
¿Que cantidad recibirá la empresa si se realiza la operación? En otras palabras, ¿cuál es
el valor presente de estos pagarés?
Datos: R = 200, i = 0.02, n = 10
Aplicando (1.2):
(1.3)
Ejercicios:
Una empresa tiene una deuda de $ 1,000,000 a pagar en un única exhibición dentro de
10 meses y desea pagar en 10 pagos mensuales iguales a fin de mes. ¿Cuál es el valor
del pago mensual si la tasa de interés mensual es del 1% (12% anual)?
Datos: Valor futuro (S) = 1,000,000; i = 0.01, n = 10
Aplicando (1.3):
(1.4)
Ejercicios:
4.4 Una persona que tiene disponible la cantidad de $ 1,250,000 desea utilizarlos para
asegurarse un ingreso fijo mensual durante los próximos tres años. Con tal propósito,
deposita esa cantidad en una cuenta bancaria renovable cada 30 días y una tasa de
interés mensual del 0.8% (9.6% anual). Suponiendo que se mantuviera constante la tasa
de interés, ¿qué cantidad debería retirar todos los meses para que al final de los tres años
la cantidad depositada inicialmente se hubiese agotado por completo?
Datos: Valor presente = 1,250,000, número de meses = 36; tasa de interés mensual =
0.8%.
Aplicando (1.4):
(1.5)
Un trabajador sabe que en su cuenta de AFORE se le deposita $ 1,000 cada dos meses.
Este trabajador se pregunta cuantos años tendrán que pasar para que en su cuenta se
haya acumulado la cantidad de $ 800,000 considerando una tasa de interés anual del 18
% (3 % e interés bimestral). La AFORE capitaliza intereses cada dos meses.
Datos: R = 1,000; i = 0.03; S = 800,000
Aplicando (1.5):
(1.7)
1.8 Hacer el cálculo del ejemplo 4.1, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: R = 320, i = 18 % (1.5% mensual), n = 24 (meses), Sa / n = ¿?
(1.8)
Ejercicios:
Hacer el cálculo del ejemplo 4.4, pero suponiendo que los pagos se hacen al principio.
Datos: Valor presente = 1,250,000, número de meses = 36; tasa de interés mensual =
0.8%.
AMORTIZACIÓN
Depreciación o agotamiento.
CONCEPTOS DE AMORTIZACIÓN
Amortización financiera
CAUSAS DE LA DEPRECIACIÓN
Depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no
haya sido empleado en ninguna actividad productiva.
Depreciación funcional a causa de la utilización del bien.
Depreciación económica, también llamada obsolescencia, motivada por la
aparición de innovaciones tecnológica que hacen que el bien sea ineficiente para el
proceso productivo.
Vida útil: la vida útil de un activo es el número de años de duración del mismo.
Base de amortización: es la diferencia entre el valor de adquisición del activo y su
valor residual.
Tipo de amortización: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para
calcular la amortización anual.
MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN
o Amortización constante, lineal o de cuota fija: cada año se asigna la misma cuota
de amortización.
o Amortización degresiva con porcentaje constante sobre el valor pendiente de
amortizar.
o Amortización degresiva por suma de dígitos. Se asigna un dígito a cada año de la
vida útil, la cuota anual de amortización será el resultante de aplicar el cociente
entre ese dígito y la suma de todos, al valor amortizable.
o Amortización degresiva por progresión aritmética decreciente.
o Amortización progresiva.
o Amortización variable.
o Amortización acelerada.
o Amortización libre.
Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:
Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera una mayor necesidad de
bienes de equipo. Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la capacidad de
producción se puede conseguir mediante la adición de nuevos equipos a los ya
existentes.
El modelo supone la inexistencia de inflación u obsolescencia tecnológica.
Tomando en cuenta esta última definición, es necesario mencionar que los medios
fundamentales de trabajo sufren un constante desgaste, que no es sólo material, ya que
su propio valor se va transfiriendo al producto en el que se involucra su trabajo. Por otra
parte, como consecuencia de la baja en el precio de la producción de medios de
producción análoga, sufren un desgaste moral. Por último, es posible considerar el
desgaste de éstos, producto de su envejecimiento a través de los avances científicos y
técnicos.
TIPOS DE AMORTIZACIÓN
La cuota está conformada por la parte del dinero del préstamos que devolvemos más los
intereses correspondientes.
Cuota creciente
Cuota decreciente
Cuota fija
Diferencia 1.
Una Anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que
se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El nombre de
anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales o diferentes, a intervalos regulares de tiempo,
independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o
mensuales.
Diferencia 2.
Una anualidad es un producto financiero usado para crecer el dinero para dar al dueño
una corriente constante de pagos en el futuro, por ejemplo cuando se retiran o un
establecimiento estructurado. Las anualidades pueden ser pagadas por un período del
tiempo específico tal como 20 años o durante el tiempo de la vida del dueño de la
anualidad. Algunos se pagan en corrientes mensuales, trimestrales o anuales fijas del
pago.